ARR atas dasar Initial Investment

NI =
15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000+9.000.000+8.
000.000+7.000.000+6.000.000
NI =105.000.000
ARR = (NI / Io) x 100%
ARR = (105.000.000 / 50.000.000) x 100%
ARR = 210%
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek diterima.

2. Payback Period
Depresiasi = Io – SV / UE
SV = Nilai Sisa
Depresiasi = 50.000.000 – 0 / 10
= 5.000.000/th
PROCEED = EAT + DEPRESIASI
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000

Total Investasi 50.000.000

Proceed Tahun I (20.000.000)
30.000.000
Proceed Tahun II (19.000.000)
11.000.000
Payback Period = 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
= 2 tahun, 7,3 bulan
= 2,73 tahun.
Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur
ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima karena
menguntungkan.

3. NPV

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (10%) PV of PROCEED

1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.909 18.180.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0.826 15.694.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.751 13.518.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.683 11.611.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.621 9.936.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.564 8.460.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.513 7.182.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.467 6.071.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.424 5.088.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.386 4.246.000

PV of Proceed 99.986.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 49.986.000
Nilai DF bisa dilihat di tabel klik disini
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.

4. IRR

Kita menggunakan konsep trial and error

Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah sebagai
berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (30%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.769 15.380.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0.592 11.248.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.455 8.190.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.350 5.950.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.269 4.304.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.207 3.105.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.159 2.226.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.123 1.599.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.094 1.128.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.073 803.000

PV of Proceed 53.933.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 3.933.000
Nilai DF bisa dilihat klik disini

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (32%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.758 15.160.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0,574 10.906.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.435 7.830.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.329 5.593.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.250 4.000.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.189 2.835.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.143 2.002.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.109 1.417.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.082 984.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.062 682.000

PV of Proceed 51.409.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 1.409.000
Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka pengerjaanya
DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 / (1+i)pangkat n

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (33%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.752 15.040.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0,565 10.735.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.425 7.650.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.320 5.440.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.240 3.840.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.181 2.715.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.136 1.890.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.102 1.326.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.077 924.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.058 638.000

PV of Proceed 50.198.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 198.000

KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (34%) PV of PROCEED

1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.746 14.925.273,13
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0.557 10.579.064,59
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.416 7.481.296,76
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.310 5.272.852,85
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.231 3.703.703,70
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.173 2.591.121,09
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.129 1.804.588,81
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.096 1.250.601,25
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.072 861.450,11
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.054 589.306,76

PV of Proceed 49.059.459,06
PV of Outlays 50.000.000
NPV -950.540,94

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan 34%,
maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan dengan
interpolasi :
Discount Rate PV of Procedd
 33% = 50.198.000
34% = 49.059.459,06
Perbedaan 1% = 1.138.540,94
Pada discount rate (1) 33%. PV Of Proceed = 50.198.000
PV of Outlays = 50.000.000
Perbedaan = 198.000
Prosentase perbedannya = (198.000 / 1.138.540,94) x 1%
= 0.174%
Jadi IRR yang dicari adalah = 33% + 0.174%
= 33.174%
Kesimpulan :
Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 33.174% lebih vesar dari pada cost
of capital 10% (tingkat bunga), maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima
karena menguntungkan.

5. PI (Profitability Index)

PI = PV of Proceed / PV of Outlays
= 99.986.000 / 50.000.000
= 1,99972
=2
PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV.
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan proyek
tersebut dapat diterima.

Semoga memberikan manfaat :)