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Semana 4

Matemáticas financieras
Nikole Andrades Albornoz
Instituto IACC
24 de agosto 2018
Desarrollo

La empresa TNDRY Ltda. Se dedica a la confección de uniformes escolares y cuenta con un


importante y tecnológico activo fijo que le permite optimizar tiempos en el área de
producción. Para la adquisición de esa maquinaria la empresa contrajo una deuda que se
encuentra vigente y que es cancelada de forma sistemática.

Respecto de lo anterior y con el fin de llevar un estricto control de sus pasivos, el director de
administración de la empresa le pide que:
Identifique las variables necesarias para la construcción de una tabla de amortización.

Posteriormente, construya la tabla considerando el total de la deuda contraída que asciende a


$ 42.000.000. La empresa cancela cuotas mensuales fijas y el plazo de pago son 12 meses, con
una tasa de interés de un 3,5% anual (convertible).

Finalmente, usted observa que el director no comprende el concepto de amortización con


período de gracia, ni su forma de aplicación, por lo que con el objetivo de dar un valor
agregado a su trabajo, decide explicarle en detalle a que se refiere y cuáles son los 2
mecanismos.

1. Identifican las variables a utilizar para la construcción de tabla de amortización.

Primero que todo amortizar es un término utilizado en matemáticas financieras, que se refiere a
la acción de cancelar una deuda crediticia, incluyendo los intereses que esto conlleva, mediante
pagos con intervalos de tiempos iguales, de distinto o igual importe.
Lo más común es que el pago de estas cuotas se realiza mediante desembolsos periódicos en
el tiempo, aunque también se puede acordar un solo pago al final del período.
Cada pago implica abonar a los intereses que se generaron en el período inmediato anterior y a
su vez reducir el capital. Al comienzo del pago de la deuda, los intereses son mayores que el
abono al capital, sin embargo, a medida que avanza el tiempo, esta situación se invierte hasta
que la deuda queda saldada.

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Existen diversos métodos de amortización, que afectan la manera en la que se componen las
cuotas periódicas que tendrá que abonar el deudor; estas, integran tanto capital como parte de
los intereses de la deuda.

Los principales métodos de amortización son:


- Método de amortización cuotas constantes: Este método es el más utilizado; en este caso la
cuota se conforma por la parte del capital amortizado más los intereses, que van bajando a
medida que se reduce la deuda.

- Método de amortización al vencimiento: Este método tiene la particularidad de pagar cuotas


conformadas únicamente por intereses y en la última de ellas se amortiza el capital prestado, es
decir el capital pedido a la institución financiera se amortiza al vencimiento de la operación en un
único pago.

- Método de amortización constante de capital: Este método se basa en fijar una cantidad
monetaria constante del pago del préstamo, y con cada cuota se amortiza tanto el capital como
el interés de la deuda.

- Método de amortización de cuotas crecientes: Este método de amortización, el pago de la cuota


va aumentando progresivamente, siendo variable tanto la parte del capital como los intereses.

- Método de amortización de cuotas decrecientes: Este método es el caso inverso al


recientemente nombrado; ya que el importe de las cuotas va disminuyendo a medida que
transcurre el tiempo.

Ahora en relación a las variables de la amortización, necesarias para la construcción de la tabla


de amortización, es posible encontrar las siguientes:

- Periodo (n): Variable de tiempo, que determina la fecha o periodo de pago, fijado por mutuo
acuerdo entre ambas partes, para establecer la periodicidad de las cuotas. Es también llamado
periodos de amortización.

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- Renta o pago (R): Esta variable es representativa del monto solicitado a la institución financiera,
el cual se pagará durante los periodos establecidos. Corresponde al saldo deudor.

- Interés (i): Variable que corresponde al interés a pagar en un determinado periodo. Este valor
se obtiene al multiplicar la tasa de interés del periodo, por el saldo insoluto anterior.

- Amortización (A): Variable que corresponde a la amortización o pago periódico de una deuda,
a fin de saldarla. Este valor se obtiene al restar el pago del periodo (R) con los del mismo (I)

- Saldo deuda o saldo insoluto (SI): Variable que corresponde al monto de la deuda pendiente,
posterior a descontar la amortización de la cuota actual. Este valor se obtiene al restar el saldo
insoluto del periodo anterior (SI) con la amortización(A) del periodo involucrado.

2. Calculan amortizaciones utilizando fórmulas y métodos.

 Formula =

 Variables a utilizar
C = $42.000.000
n = 12 meses
i = 3,5% anual convertible
R = desconocido.

 Ejecución de la formula

R = 42.000.000 X 0,035
1 – (1+0,035)-12

R = $4.346.325

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 Construcción de la tabla de amortización

Periodo Pago mensual Interés (3,5%) Amortización Saldo Deuda


Sobre saldo
0 $42.000.0000
1 $4.346.325 $1.470.000 $2.876.325 $39.123.675
2 $4.346.325 $1.369.328 $2.976.997 $36.146.678
3 $4.346.325 $1.265.133 $3.081.192 $33.065.486
4 $4.346.325 $1.157.292 $3.189.033 $29.876.453
5 $4.346.325 $1.045.675 $3.300.650 $26.575.803
6 $4.346.325 $ 930.153 $3.416.172 $23.159.631
7 $4.346.325 $ 810.587 $3.535.738 $19.623.893
8 $4.346.325 $ 686.836 $3.659.489 $15.964.404
9 $4.346.325 $ 558.754 $3.787.571 $12.176.833
10 $4.346.325 $ 426.189 $3.920.136 $8.256.697
11 $4.346.325 $ 288.984 $4.057.341 $4.199.356
12 $4.346.325 $ 146.977 $4.199,356 $0

3. Distinguen formas de amortización con período de gracia

El periodo de gracia consiste en otorgar al deudor un periodo de tiempo determinado antes de


efectuar el primer pago, acorde a la obligación financiera pactada. Estos son plazos reducidos
de tiempo, en donde no se realiza abono alguno o solo se pagan los intereses del crédito
solicitado, pero no se está pagando la deuda en sí; por ende, a largo plazo, el valor de las cuotas
tiende a incrementar.

En relación a los tipos de amortización con periodo de gracia, existen dos grandes categorías:

- Periodo de gracia muerto: Es aquel tiempo en el que no hay pagos de intereses ni abono a
capital, (por tal razón es conocido como periodo muerto). La desventaja es que los intereses
causados se acumulan al capital principal, produciéndose un incremento en la deuda por
acumulación de los intereses durante el periodo de gracia.

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- Período de gracia con cuota reducida: Es aquel periodo de gracia, durante el cual se realizan
pagos, pero sin hacer amortización al capital; solo se pagan cuotas reducidas, correspondiente
al valor del interés correspondiente a cada periodo y por tanto la deuda no incrementa como en
el caso anterior, sino que permanece constante. Este método resultado más conveniente para
el deudor, debido a que no se capitalizan intereses, manteniendo la deuda con el mismo monto
inicial, pero obteniendo la ventaja de tener un lapso de tiempo libre para saldar la primera cuota.

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Bibliografía

● IACC (2018), “Semana 4: costos por órdenes de trabajo”. Consultado el día 23 de agosto
de 2018. http://online.iacc.cl/pluginfile.php/

● Frías, C. (2010) “Sistemas de amortización de deudas” Consultado el día 23 de agosto


de 2018.
http://ucongreso.edu.ar/grado/carreras/la/2010/mat_financ/TP_07_Sistemas_Amortizaci
on_Deudas.pdf

● Universidad interamericana del desarrollo (sin fecha), “Amortización de Créditos”


Consultado el día 24 de agosto de 2018.
http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/lic/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf

● Nieto J. (2014) “amortización con periodo de gracia”. Consultado el día 25 de agosto de


2018. https://prezi.com/3kzfs5hh0mur/amortizacion-con-periodo-de-gracia/