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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN

ANTONIO ABAD DEL CUSCO
CARRERA PROFESIONAL DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS

INFORME DE INVERSIONES Y
RENTABILIDAD EN EL JUEGO DE BOLSA
2015

DOCENTE: Jorge Díaz Ugarte

CURSO: Banca Y Bolsa
INTEGRANTES
MEDINA GONZALES MARICELA
OLMEDO LOAYZA NATALIA
PORTILLO OLIVERA JUAN CARLOS
QUISPE MAMANI AYDEE
VILLANUEVA RODRIGUEZ HORALIA
 2

CONTENIDO
2. RESUMEN EJECUTIVO ...................................................................................................................... 4
3. INVERSIONES REALIZADAS: ............................................................................................................. 4
3.1 CARTERA DE INVERSIÓN (VALORES ADQUIRIDOS): .................................................................. 5
3.1.1 BBVA BANCO CONTINENTAL ............................................................................................. 5
3.1.2 COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA ............................................................................ 5
3.1.3 FERREYCORP S.A.A ............................................................................................................. 6
3.1.4 COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A............................................................................... 6
3.1.5 BANCO DE CREDITO DEL PERU ........................................................................................... 7
3.1.6 LUZ DEL SUR S.A.A .............................................................................................................. 7
3.1.7 EDEGEL S.A.A ...................................................................................................................... 8
3.1.8 ALICORP S.A.A .................................................................................................................... 8
3.1.9 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A .......................................................................................... 9
4. CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL ........................................................................................................... 10
BBVA BANCO CONTINENTAL (CONTINC1)................................................................................. 10
BUENAVENTURA (BUENAVC1) .................................................................................................. 13
FERREYCORP S.A.A. (FERREYC1) ................................................................................................ 15
COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A (ATACOBC1)................................................................. 19
BANCO DE CREDITO DEL PERU CREDITC1 ............................................................................... 22
LUZ DEL SUR S.A.A (LUSURC1)................................................................................................... 24
EDELGEL S.A.A (EDEGELC1) ....................................................................................................... 26
ALICORP S.A.A. ALICORC1......................................................................................................... 28
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. CPACASC1 ............................................................................. 30
5 RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES .................................................................................................. 31
5.1 RENTABILIDAD OBTENIDA ....................................................................................................... 31
GANANCIAS (PÉRDIDAS) OBTENIDAS, GANANCIAS (PÉRDIDAS) OBTENIDAS POR ACCIÓN .............. 32
INVERSIONES QUE MÁS IMPACTARON EN EL RESULTADO FINAL. INVERSIONES QUE INCIDIERON
NEGATIVAMENTE EN LA RENTABILIDAD OBTENIDA. ........................................................................ 37
CLASIFICACIÓN DE LOS VALORES ADQUIRIDOS EN CUANTO A LA VOLATILIDAD DE SUS
COTIZACIONES EN MÁS RIESGOSO, RIESGOSO, INTERMEDIO, CONSERVADOR, MÁS CONSERVADO
........................................................................................................................................................... 38
ADMINISTRACIÓN DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES..................................................................... 43
 3

DESCRIBIR LA ESTRATEGIA DE INVERSIÓN UTILIZADA EN SUS DECISIONES: ................................ 43

IMPACTO DE LA COYUNTURA POLÍTICA SOBRE LA RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES: .............. 45
IMPACTO DE LA COYUNTURA ECONÓMICA MUNDIAL SOBRE LA RENTABILIDAD DE LAS
INVERSIONES: .................................................................................................................................... 45
2015: AÑO CRÍTICO PARA AMÉRICA LATINA, POR ALEJANDRO WERNER ........................................ 46
OPORTUNIDADES PERDIDAS: ............................................................................................................ 48
INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA:........................................................................................... 48
INFORMACIÓN NO FINANCIERA UTILIZADA: .................................................................................... 48
CONCLUSIONES: ................................................................................................................................ 48
RECOMENDACIONES: ........................................................................................................................ 49
 4

2. RESUMEN EJECUTIVO

Luego de haber participado doce semanas en el Juego de Bolsa se logró una regular
participación, llegando a ocupar el sexto lugar de 10 grupos que participaron en el
juego , al termino del juego de bolsa tuvimos una perdida menor, ya que nuestra
inversión fue de s/. 100,000 y al finalizar el juego tuvimos disponibilidad de caja de
s/. 88,919. Teniendo una pérdida de s/. 11,081

Se realizaron nueve inversiones las cuales fueron:

 BBVA BANCO CONTINENTAL (CONTINC1)

 COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. (BUENAVC1)
 FERREYCORP S.A.A. (FERREYC1)
 COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A. (ATACOBC1)
 BANCO DE CREDITO DEL PERU (CREDITC1)
 LUZ DEL SUR S.A.A (LUSURC1)
 EDEGEL S.A.A (EDEGELC1)
 ALICORP S.A.A. ( ALICORC1)
 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. ( CPACASC1)
Siendo la empresa COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.
(BUENAVC1) la que nos generó mayor rentabilidad con un monto de S/. 119 y
la empresa que nos generó mayores pérdidas fue COMPAÑÍA MINERA
ATACOCHA S.A.A. (ATACOBC1) con una pérdida de S/. 3,294.

La estrategia utilizada en todo el juego fue la de diversificación del portafolio,

adquiriendo varias empresas con lo cual podíamos minimizar el riesgo también se
tomó en cuenta el precio de acción y los movimientos que estos se presentaban en la
página web de la bolsa de valores, tomando en cuenta también que los aspectos
políticos y económicos influyen en los precios de cada acción. Y sobre todo para este
periodo del juego estos aspectos tomaron un papel fundamental, ya que por la caída
del precio de petróleo y la caída de las importaciones de minerales por parte de China,
ya que este país tuvo una desaceleración económica, lo cual repercutió en todo el
ámbito minero e industrial del país.

Por lo tanto para lograr el objetivo inicial de esta inversión que era maximizar las
ganancias o disminuir las perdidas, tuvimos que tomar todos estos aspectos en cuenta.

3. Inversiones Realizadas:
 5

3.1 Cartera de Inversión (Valores adquiridos):

3.1.1 BBVA BANCO CONTINENTAL

Nemónico: CONTINC1

Razón social de la empresa BBVA BANCO CONTINENTAL

Actividad de la empresa: Empresa bancaria del sector privado,

Brinda todo tipo de servicios financieros
y de mercado de capitales a través de
una amplia red de oficinas detallistas y
especializadas, así como por medio de
canales alternativos como la banca
telefónica, la banca por internet y la
banca por intranet.

Información fundamental:

 Fecha:  24/12/2015
 Número de acciones en  3,784,146,191
circulación:  S/. 1.00
 Valor nominal de las acciones:  S/.10,709,133,720.53
 Capitalización bursátil:

3.1.2 COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA

Nemónico: BUENAVC1

Razón social de la empresa COMPAÑÍA DE MINAS

BUENAVENTURA S.A.A.

Actividad de la empresa: Se dedica (por cuenta propia y asociada

con terceros) a la exploración,
extracción, concentración y
comercialización de minerales
polimetálicos y metales.

Información fundamental:

 Fecha:  24/12/2015
 274,889,924
 6

 Número de acciones en  S/. 10.00

circulación:  S/. 3,944,670,409.40
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.3 FERREYCORP S.A.A

Nemónico: FERREYC1

Razón social de la empresa FERREYCORP S.A.A.

Actividad de la empresa: Comercialización de bienes de capital,

mayormente importados, destacando la
representación de la marca Caterpillar, y
brindando servicio post-venta a los
bienes que comercializa.

Información fundamental:

 Fecha:  24/12/2015
 Número de acciones en  1,014,326,324
circulación:  S/. 1.00
 Valor nominal de las acciones:  S/. 1,318,624,221.20
 Capitalización bursátil:

3.1.4 COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A

Nemónico: ATACOBC1

Razón social de la empresa COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA

S.A.A.

Actividad de la empresa: la empresa tiene por objeto social llevar

a cabo todas las actividades que
comprende la industria minera y
particularmente la exploración y
explotación de yacimientos mineros y el
beneficio de éstos últimos, así como el
tratamiento, comercialización,
 7

fundición , refinación y todas las demás

actividades conexas.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  423,891,503
 Número de acciones en  S/. 0.66
circulación:  S/. 44,508,607.82
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.5 BANCO DE CREDITO DEL PERU

Nemónico: CREDITC1

Razón social de la empresa BANCO DE CREDITO DEL PERU

Actividad de la empresa: Este banco tiene como objeto social

favorecer el desarrollo de las actividades
comerciales y productivas en el Perú,
con este fin está facultado a captar y
colocar recursos financieros y efectuar
todo tipo de servicios bancarios y
operaciones que corresponden a los
bancos múltiples.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  5,854,050,896
 Número de acciones en  S/. 1.00
circulación:  S/. 22,245,393,404.80
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.6 LUZ DEL SUR S.A.A

Nemónico: LUSURC1

Razón social de la empresa LUZ DEL SUR S.A.A

 8

Actividad de la empresa: El objeto de la sociedad es, en general,

dedicarse a las actividades de
distribución, transmisión y generación
eléctrica. Puede desarrollar además
cualesquiera otras actividades
vinculadas o derivadas de la utilización,
explotación y/o disposición de su
infraestructura, recursos, activos, así
como las relacionadas con su objeto
principal.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  486,951,371
 Número de acciones en  S/. 0.68
circulación:  S/. 4,552,995,318.85
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.7 EDEGEL S.A.A

Nemónico: EDEGELC1

Razón social de la empresa EDEGEL S.A.A.

Actividad de la empresa: Empresa cuyo objeto social es dedicarse

a la generación y comercialización de
energía y potencia eléctrica a empresas
privadas y públicas locales.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  2,616,072,176
 Número de acciones en  S/. 0.88
circulación:  S/. 7,063,394,875.20
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.8 ALICORP S.A.A

 9

Nemónico: ALICORC1

Razón social de la empresa ALICORP S.A.A.

Actividad de la empresa: La sociedad tiene por objeto social

dedicarse a la industria, exportación,
importación, distribución y
comercialización de productos de
consumo masivo, principalmente
alimenticios y de limpieza, en sus más
variadas formas, en especial los que
corresponden a la industria oleaginosa,
de jabones, detergentes, grasas
industriales, café, productos cosméticos,
de higiene y limpieza personal, y
productos afines y derivados de los
citados. Igualmente, a la industria y
comercio del trigo y/o cualquier cereal,
en sus más variadas formas de harinas,
fideos, galletas y toda clase de productos
y subproductos harineros.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  847,191,731
 Número de acciones en  S/. 1.00
circulación:  S/. 4,913,712,039.80
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

3.1.9 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

Nemónico: CPACASC1

Razón social de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

Actividad de la empresa: La sociedad tiene por objeto dedicarse a

la elaboración y fabricación de
cementos, cal, agregados, bloques y
ladrillos de cemento, concreto pre-
mezclado y otros materiales de
 10

construcción, sus derivados y afines,

incluida su comercialización y venta, en
el Perú y en el extranjero. Asimismo, la
sociedad podrá realizar todo tipo de
actividades mineras de cateo,
prospección, exploración, desarrollo,
explotación, comercialización, labor
general, beneficio y transporte, así como
realizar todas las actividades
relacionadas con la prestación del
servicio de transporte de mercancías en
general y de materiales y residuos
peligrosos, incluidos insumos químicos
y bienes fiscalizados y celebrar y
suscribir todos los actos y contratos
convenientes para la consecución de su
objeto social.

Información fundamental:
 24/12/2015
 Fecha:  531,461,479
 Número de acciones en  S/. 1.00
circulación:  S/. 2,551,015,099.20
 Valor nominal de las acciones:
 Capitalización bursátil:

4. CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL

BBVA BANCO CONTINENTAL (CONTINC1)

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones = 7,479

en circulación :
 Valor nominal de las = 2.83
acciones(precio):
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones
 11

= 21,166

Montos invertidos por Se invirtió 31,268 por la compra de 10,010 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.02 % del total de la participación en
participación en el el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 06/10/2015
 venta 09/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

Fecha Apertur Promedi Cantidad Monto

Cierre Máxima Mínima
cotización a o Negociada
09/12/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 20,000.00 61,940.65
 12

07/12/201
5 3.05 3.05 3.05 3.05 3.05 5,715.00 17,432.70
04/12/201
5 3.1 3.05 3.1 3.05 3.07 11,708.00 35,955.40
03/12/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 200,573.00 621,787.76
02/12/201
5 3.1 3.12 3.12 3.1 3.1 242,742.00 753,161.30
01/12/201 1,026,344.9
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 331,079.00 0
30/11/201 1,290,179.8
5 3.07 3.1 3.12 3.07 3.1 416,435.00 6
27/11/201
5 3.03 3.03 3.03 3.03 3.03 32,667.00 98,981.01
26/11/201
5 3.1 3.05 3.1 3.05 3.05 32,807.00 100,129.35
25/11/201
5 3.12 3.12 3.12 3.12 3.12 40,000.00 124,800.00
24/11/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 8,318.00 25,785.80
23/11/201
5 3.07 3.1 3.1 3.07 3.09 72,822.00 224,718.15
20/11/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 17,256.00 53,493.60
19/11/201 1,412,629.2
5 3.1 3.1 3.11 3.1 3.1 455,686.00 0
18/11/201
5 3.12 3.12 3.12 3.12 3.12 30,000.00 93,600.00
17/11/201
5 3.1 3.12 3.15 3.1 3.12 81,000.00 252,429.30
16/11/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 49,742.00 154,200.20
13/11/201 1,125,880.0
5 3.1 3 3.1 3 3.09 364,260.00 0
12/11/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 7,160.00 22,196.00
11/11/201
5 3.1 3.1 3.12 3.1 3.1 75,855.00 235,334.36
10/11/201
5 3.03 3.1 3.1 3.03 3.08 47,523.00 146,599.41
09/11/201
5 3.08 3.03 3.08 3.03 3.06 33,352.00 101,970.44
06/11/201
5 3.15 3.1 3.15 3.1 3.13 58,887.00 184,132.73
05/11/201
5 3.08 3.1 3.1 3.04 3.06 33,679.00 102,919.68
 13

04/11/201
5 3.04 3.04 3.04 3.04 3.04 9,358.00 28,448.77
03/11/201 1,691,792.0 5,143,851.4
5 3.1 3.04 3.1 3.04 3.04 0 6
02/11/201 1,398,069.0 4,294,215.7
5 3.1 3.07 3.11 3.07 3.07 0 0
30/10/201
5 3.15 3.11 3.15 3.11 3.13 6,965.00 21,781.15
29/10/201
5 3.14 3.15 3.15 3.11 3.12 282,451.00 881,699.64
28/10/201
5 3.15 3.15 3.16 3.15 3.15 50,000.00 157,670.00
27/10/201 2,081,075.9
5 3.18 3.16 3.2 3.15 3.16 658,244.00 6
26/10/201 1,164,901.0 3,678,315.3
5 3.14 3.2 3.2 3.14 3.16 0 4
23/10/201
5 3.1 3.14 3.14 3.1 3.12 110,907.00 345,896.58
22/10/201
5 3.15 3.14 3.15 3.14 3.14 14,165.00 44,518.37
21/10/201 1,065,808.0 3,306,446.9
5 3.1 3.15 3.15 3.1 3.1 0 4
20/10/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 70,937.00 219,904.70
19/10/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 11,022.00 34,184.20
16/10/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 99,494.00 308,431.40
15/10/201
5 3.1 3.11 3.11 3.1 3.11 6,000.00 18,654.14
14/10/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 65,867.00 204,187.70
13/10/201
5 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 44,930.00 139,283.00
12/10/201
5 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 16,480.00 52,736.00
07/10/201 1,976,399.0 6,127,220.5
5 3.1 3.2 3.2 3.1 3.1 0 0
06/10/201
5 3.05 3.08 3.08 3.05 3.05 22,827.00 69,709.20

BUENAVENTURA (BUENAVC1)
 14

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en = 274,889,924

circulación :
 Valor nominal de las = 10.0
acciones(precio):
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 3,944,670,409.40

Montos invertidos por valor, Se invirtió 23,935 por la compra de 1,000 acciones
porcentajes de participación representando el 0.06
en el portafolio:
% del total de la participación en el portafolio.

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 06/10/2015
 venta 28/10/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

 15

Fecha Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio
cotización Negociada
30/10/2015 22.54 22.54 22.54 22.54 22.54 700 15,778.00
29/10/2015
28/10/2015 24.4 24.4 24.4 24.4 24.4 600 14,640.00
27/10/2015
26/10/2015
23/10/2015
22/10/2015
21/10/2015
20/10/2015
19/10/2015
16/10/2015 25.4 25.4 25.4 25.4 25.4 2,554.00 64,871.60
15/10/2015
14/10/2015 24.6 25.46 25.46 24.6 25.41 13,000.00 330,292.00
13/10/2015
12/10/2015 24.92 24.92 24.92 24.92 24.92 9,100.00 226,772.00
07/10/2015
06/10/2015 23.6 23.6 23.6 23.6 23.6 29,300.00 691,480.00
05/10/2015 21.6 22.21 22.21 21.6 22.06 11,608.00 256,041.52
02/10/2015 19.5 19.5 19.5 19.5 19.5 1,185.00 23,107.50
01/10/2015 19.43 19.43 19.43 19.43 19.43 3,100.00 60,230.00

FERREYCORP S.A.A. (FERREYC1)

 16

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en = 1,014,326,324

circulación :
 Valor nominal de las = 1.0
acciones(precio):
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= 1,318,624,221.20

Montos invertidos por Se invirtió 39891 por la compra de acciones

valor, porcentajes de representando el 0.39 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 4 operaciones

realizadas:
 compra 06/10/2015
 compra 09/12/2015
 venta 23/11/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

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Fecha Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio
cotización Negociada
24/12/2015 1.25 1.3 1.3 1.25 1.28 6,905.00 8,821.25
23/12/2015
22/12/2015 1.27 1.29 1.29 1.27 1.28 61,176.00 78,366.22
21/12/2015 1.25 1.27 1.27 1.25 1.27 319,031.00 404,278.69
18/12/2015 1.29 1.29 1.29 1.29 1.29 315,000.00 406,350.00
17/12/2015 1.28 1.3 1.3 1.28 1.29 108,168.00 139,947.46
16/12/2015 1.3 1.3 1.3 1.28 1.29 150,000.00 193,828.72
15/12/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 118,800.00 154,431.07
14/12/2015 1.29 1.3 1.3 1.29 1.3 325,000.00 422,250.00
11/12/2015
10/12/2015 1.31 1.3 1.31 1.3 1.31 1,379,931.00 1,803,606.16
09/12/2015 1.32 1.32 1.33 1.32 1.32 175,470.00 232,080.40
07/12/2015 1.32 1.32 1.32 1.32 1.31 19,045.00 25,011.84
04/12/2015
03/12/2015 1.33 1.3 1.33 1.3 1.3 2,016,785.00 2,621,994.05
02/12/2015 1.32 1.32 1.32 1.32 1.32 108,901.00 143,749.32
01/12/2015 1.28 1.32 1.32 1.28 1.31 84,962.00 111,537.52
30/11/2015 1.3 1.28 1.3 1.28 1.28 5,907,373.00 7,568,857.31
27/11/2015 1.27 1.3 1.3 1.27 1.3 632,439.00 820,252.89
26/11/2015 1.28 1.28 1.28 1.28 1.28 40,545.00 51,903.36
25/11/2015 1.29 1.29 1.29 1.29 1.29 37,606.00 48,485.68
24/11/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 2,550,488.00 3,315,634.40
23/11/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 627,235.00 815,405.50
20/11/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1,613,652.00 2,097,747.60
19/11/2015 1.32 1.34 1.34 1.32 1.34 24,298.00 32,455.32
 18

18/11/2015 1.33 1.32 1.34 1.32 1.32 1,960,689.00 2,593,710.41

17/11/2015 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 724,688.00 978,328.80
16/11/2015 1.35 1.33 1.35 1.33 1.34 6,978,642.00 9,362,512.34
13/11/2015 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38 188,828.00 260,582.64
12/11/2015
11/11/2015 1.41 1.43 1.43 1.41 1.43 2,212,320.00 3,155,143.16
10/11/2015 1.41 1.41 1.41 1.41 1.41 1,232,186.00 1,737,362.26
09/11/2015 1.45 1.44 1.45 1.41 1.41 746,147.00 1,054,979.27
06/11/2015 1.4 1.45 1.45 1.4 1.4 602,770.00 845,221.40
05/11/2015 1.45 1.45 1.45 1.45 1.45 40,956.00 59,386.20
04/11/2015 1.45 1.45 1.45 1.45 1.45 26,054.00 37,727.76
03/11/2015 1.43 1.44 1.44 1.43 1.43 90,309.00 129,561.54
02/11/2015 1.4 1.43 1.43 1.4 1.41 25,609.00 36,236.35
30/10/2015 1.37 1.4 1.4 1.37 1.4 1,832,041.00 2,558,046.17
29/10/2015 1.33 1.35 1.36 1.33 1.35 1,381,892.00 1,863,516.35
28/10/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1,297,867.00 1,687,227.10
27/10/2015 1.32 1.3 1.32 1.3 1.3 379,820.00 495,504.00
26/10/2015 1.3 1.31 1.31 1.3 1.31 248,137.00 324,821.47
23/10/2015 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 405,506.00 531,212.86
22/10/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 6,201.00 8,061.30
21/10/2015 1.29 1.3 1.3 1.29 1.29 217,859.00 281,188.11
20/10/2015 1.29 1.29 1.29 1.29 1.29 39,930.00 51,509.70
19/10/2015 1.28 1.29 1.29 1.28 1.29 136,730.00 176,003.92
16/10/2015 1.27 1.27 1.28 1.27 1.27 367,706.00 467,040.18
15/10/2015 1.27 1.28 1.28 1.27 1.27 675,941.00 859,474.42
14/10/2015 1.26 1.27 1.27 1.26 1.26 1,416,512.00 1,791,455.12
13/10/2015 1.26 1.26 1.26 1.25 1.25 145,177.00 182,117.48
12/10/2015 1.3 1.26 1.3 1.25 1.26 554,567.00 696,432.42
07/10/2015 1.3 1.3 1.3 1.25 1.3 300,497.00 390,384.10
06/10/2015 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 6,250.00 8,125.00
 19

COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A (ATACOBC1)

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones = 423,891,503

en circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= S/. 0.66
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 44,508,607.82

Montos invertidos por Se invirtió 9,199 por la compra de 57,044 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.22
participación en el
% del total de la participación en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 06/10/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

 20

Fecha Apertur Máxim Promedi Cantidad Monto

Cierre Mínima
cotización a a o Negociada
24/12/201
5 0.11 29,000.00 3,045.00
23/12/201
5 0.11 22,000.00 2,310.00
22/12/201
5 0.105 0.105 0.105 0.105 0.11 121,000.00 12,705.00
21/12/201
5 0.11 18,381.00 1,930.01
18/12/201
5 0.105 0.105 0.105 0.105 0.11 128,050.00 13,445.25
17/12/201
5 0.105 0.105 0.105 0.105 0.1 208,450.00 21,878.25
16/12/201
5 0.1 82,000.00 8,500.00
15/12/201 19,795,268.0 1,979,526.8
5 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0 0
14/12/201
5 0.103 0.098 0.103 0.098 0 1,406,890.00 138,775.22
11/12/201
5
10/12/201
5 0.1 75,000.00 7,500.00
09/12/201
5 0.103 0.103 0.103 0.103 0.1 60,000.00 6,180.00
07/12/201
5 0.1 84,372.00 8,774.69
 21

04/12/201
5 0.1 148,148.00 15,335.03
03/12/201
5 0.1 67,572.00 7,027.49
02/12/201
5 0.1 79,572.00 8,195.92
01/12/201
5 0.102 0.103 0.105 0.1 0.1 8,029,272.00 817,524.60
30/11/201
5 0.115 0.102 0.115 0.102 0.11 5,341,599.00 572,653.09
27/11/201
5 0.117 0.117 0.117 0.117 0.12 2,828,820.00 331,056.66
26/11/201
5 0.12 50,740.00 6,233.02
25/11/201
5 0.121 0.121 0.121 0.121 0.12 484,000.00 58,589.00
24/11/201
5 0.12 5,186.00 632.69
23/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 90,000.00 11,070.00
20/11/201
5 0.12 50,000.00 6,050.00
19/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 201,625.00 24,799.88
18/11/201
5 0.121 0.121 0.121 0.121 0.12 150,000.00 18,150.00
17/11/201
5 0.12 0.12 0.12 0.12 0.12 110,000.00 13,200.00
16/11/201
5
13/11/201
5
12/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 760,000.00 93,480.00
11/11/201
5
10/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 200,000.00 24,600.00
09/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 133,400.00 16,308.00
06/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 1,000,000.00 123,000.00
05/11/201
5 0.123 0.123 0.123 0.123 0.12 350,000.00 43,050.00
04/11/201
5 0.121 0.121 0.121 0.121 0.12 62,000.00 7,507.00
 22

03/11/201
5 0.125 0.121 0.125 0.121 0.12 450,000.00 54,810.00
02/11/201
5
30/10/201
5 0.129 0.13 0.13 0.126 0.13 1,362,460.00 175,604.42
29/10/201
5
28/10/201
5 0.14 0.14 0.14 0.14 0.14 2,448,642.00 342,809.88
27/10/201
5 0.14 0.14 0.14 0.14 0.14 1,256,040.00 175,845.60
26/10/201
5
23/10/201
5 0.146 0.14 0.146 0.14 0.14 589,550.00 83,875.78
22/10/201
5
21/10/201
5 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 169,100.00 25,365.00
20/10/201
5
19/10/201
5 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 2,440,000.00 366,020.00
16/10/201
5 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 695,269.00 104,350.35
15/10/201
5 0.153 0.153 0.153 0.153 0.15 149,700.00 22,904.10
14/10/201
5 0.155 0.155 0.155 0.155 0.15 51,852.00 8,027.80
13/10/201
5 0.159 0.155 0.159 0.155 0.16 350,000.00 54,469.52
12/10/201
5 0.161 0.16 0.161 0.16 0.16 350,000.00 56,030.00
07/10/201
5 0.16 0.16 0.16 0.16 0.16 302,310.00 48,369.60
06/10/201
5 0.16 0.159 0.16 0.158 0.16 575,000.00 91,571.57

BANCO DE CREDITO DEL PERU CREDITC1

 23

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en = 5,854,050,896

circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= 1.0
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 22,245,393,404.80

Montos invertidos por Se invirtió 24054 por la compra de 5,647 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.04 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 23/11/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

 24

Fecha Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio
cotización Negociada
24/12/2015
23/12/2015 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 1,760.00 6,688.00
22/12/2015
21/12/2015 3.85 300 1,155.00
18/12/2015 3.85 3.85 3.85 3.85 3.85 8,681.00 33,421.85
17/12/2015 3.9 558 2,176.20
16/12/2015 3.9 3.85 3.9 3.85 3.89 8,406.00 32,673.10
15/12/2015 3.9 3.85 3.9 3.85 3.86 7,471.00 28,863.35
14/12/2015 4.14 3.9 4.14 3.9 4.01 90,383.00 362,057.54
11/12/2015 4 546 2,186.48
10/12/2015 4.15 4.15 4.15 4.15 4.15 22,268.00 92,412.20
09/12/2015 4.15 4.15 4.15 4.15 4.15 4,000.00 16,600.00
07/12/2015 4.23 4.23 4.23 4.23 4.23 1,300.00 5,499.00
04/12/2015 4.23 4.23 4.23 4.23 4.23 14,000.00 59,196.00
03/12/2015
02/12/2015 4.11 600 2,463.00
01/12/2015 4.2 4.23 4.23 4.15 4.2 57,400.00 241,082.90
30/11/2015 4 4.1 4.1 4 4.05 26,801.00 108,552.70
27/11/2015 4.01 4 4.01 4 4 7,000.00 28,020.00
26/11/2015 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 10,000.00 41,000.00
25/11/2015 4.15 4.1 4.25 4.1 4.23 58,715.00 248,502.95
24/11/2015 4.2 4.16 4.2 4.16 4.18 8,084.00 33,752.80
23/11/2015 4.23 4.2 4.23 4.2 4.21 12,535.00 52,820.80

LUZ DEL SUR S.A.A (LUSURC1)

 25

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en = 486,951,371

circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= S/. 0.68
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 4,552,995,318.85

Montos invertidos por Se invirtió 17,089 por la compra de 1,702 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.037 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 09/12/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

 26

Fecha Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio
cotización Negociada
24/12/2015
23/12/2015 9.35 400.00 3,740.00
22/12/2015 9.49 9.35 9.5 9.35 9.4 8,305.00 78,080.39
21/12/2015 9.55 9.5 9.55 9.5 9.52 2,524.00 24,022.70
18/12/2015 9.6 9.6 9.6 9.6 9.6 9,614.00 92,289.10
17/12/2015
16/12/2015
15/12/2015 9.65 9.7 9.7 9.65 9.66 25,905.00 250,280.05
14/12/2015 9.71 9.65 9.71 9.65 9.68 4,549.00 44,042.95
11/12/2015 9.75 9.71 9.75 9.7 9.73 7,322.00 71,211.36
10/12/2015 9.9 9.89 9.9 9.89 9.9 1,098.00 10,865.20
09/12/2015 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 1,195.00 11,830.50

EDELGEL S.A.A (EDEGELC1)

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en = 2,616,072,176

circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= S/. 0.88
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones = S/. 7,063,394,875.20
 27

Montos invertidos por Se invirtió 4,280 por la compra de 1,548 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.006 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 09/12/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

Fecha Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio
cotización Negociada
 28

24/12/2015
23/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 1,886.00 5,091.10
22/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 10,530.00 28,430.95
21/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 2,396.00 6,469.20
18/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 6,645.00 17,941.50
17/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 2,000.00 5,400.00
16/12/2015
15/12/2015 2.75 2.75 2.75 2.75 2.75 3,288.00 9,049.50
14/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.7 2,583.00 6,974.10
11/12/2015 2.7 2.7 2.7 2.7 2.69 3,730.00 10,034.50
10/12/2015 2.73 2.7 2.73 2.7 2.7 73,274.00 197,992.58
09/12/2015 2.72 2.72 2.72 2.72 2.72 2,452.00 6,669.44

ALICORP S.A.A. ALICORC1

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en =847,191,731

circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= S/. 1.00
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 4,913,712,039.80

Montos invertidos por Se invirtió 8,940 por la compra de 1,494 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.018 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 09/12/2015
 venta 24/12/2015
 29

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

Fecha Apertur Máxim Promedi Cantidad Monto

Cierre Mínima
cotización a a o Negociada
24/12/201
5 5.8 5.8 5.8 5.8 5.8 100,000.00 580,000.00
23/12/201
5 5.8 5.8 5.8 5.8 5.8 46,820.00 271,556.00
22/12/201
5 5.82 5.8 5.82 5.8 5.8 7,812.00 45,341.68
21/12/201
5
18/12/201
5 5.88 5.88 5.88 5.88 5.88 39,923.00 234,747.24
17/12/201 1,841,927.7
5 5.85 5.97 5.97 5.84 5.86 314,502.00 0
16/12/201 1,874,070.0
5 5.85 5.85 5.85 5.85 5.85 320,350.00 0
15/12/201
5 5.95 5.95 5.95 5.95 5.95 55,000.00 327,250.00
14/12/201
5
11/12/201
5 5.95 5.95 5.95 5.95 5.95 80,894.00 481,319.30
 30

10/12/201 3,334,559.8
5 5.95 5.95 5.98 5.95 5.95 560,277.00 5
09/12/201 1,022,006.0 5,971,223.2
5 5.7 5.9 5.9 5.7 5.84 0 0

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. CPACASC1

Capitalización bursátil

Al 24/12/2015

 Número de acciones en =531,461,479

circulación :
 Valor nominal de las
acciones(precio):
= S/. 1.00
Capitalización = Precio por
acción x Número de
acciones

= S/. 2,551,015,099.20

Montos invertidos por Se invirtió 30,590 por la compra de 6,219 acciones

valor, porcentajes de representando el 0.11 % del total de la participación
participación en el en el portafolio.
portafolio:

Número de operaciones 2 operaciones

realizadas:
 compra 21/12/2015
 venta 24/12/2015

Comportamiento de la acción en el periodo del juego

 31

Fecha Promedi Cantidad Monto

Apertura Cierre Máxima Mínima
cotización o
Negociada
24/12/201 277,600.0 1,332,480.0
5 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 0 0
23/12/201
5 4.8 4.84 4.84 4.8 4.81 40,000.00 192,400.00
22/12/201 322,658.0 1,558,946.6
5 4.75 4.84 4.85 4.75 4.83 0 5
21/12/201 991,607.0 4,756,782.4
5 4.55 4.85 4.85 4.55 4.8 0 2

5 RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES

5.1 Rentabilidad obtenida

En cuanto a la fórmula que se utiliza para calcular la rentabilidad, es la siguiente:

[(Valor final-valor inicial)/valor inicial] X 100 = Rentabilidad total

empresa precio de compra precio de venta RENTABILIDAD

OBTENIDA

CONTINC1 3.08 3.10 0.65

 32

BUENAVC1 23.6 24.40 3.39

FERREYC1 1.3 1.30 0.00

ATACOBC1 0.16 0.11 -31.25

CREDITC1 4.2 3.80 -9.52

LUSURC1 9.9 9.35 -5.56

EDEGELC1 2.72 2.70 -0.74

ALICORC1 5.9 5.80 -1.69

CPACASC1 4.85 4.80 -1.03

Ganancias (pérdidas) obtenidas, ganancias (pérdidas) obtenidas por acción.

NOMBRES COMPRAS VENTAS GANANCIAS

06/10/2015 09/12/2015
CONTINC1 31,268 30,591 -677
06/10/2015 28/10/2015
BUENAVC1 23,935 24,054 119
06/10/2015 23/11/2015
FERREYC1 35,598 34,602 -996
06/10/2015 24/12/2015
ATACOBC1 9,199 5,905 -3,294
23/11/2015 24/12/2015
CREDITC1 24,054 21,154 -2,900
09/12/2015 24/12/2015
FERREYC1 4,293 4,091 -202
09/12/2015 24/12/2015
LUSURC1 17,089 15,688 -1,401
09/12/2015 24/12/2015
EDEGELC1 4,280 4,111 -169
09/12/2015 24/12/2015
ALICORC1 8,940 8,542 -398
21/12/2015 24/12/2015
CPACASC1 30,590 29,428 -1,162
TOTAL -11,080
 33

Resumen de ganancias y pérdidas:

NOMBRES GANANCIAS PERDIDAS

CONTINC1 -677
BUENAVC1 119
FERREYC1 -996
ATACOBC1 -3,294
CREDITC1 -2,900
FERREYC1 -202
LUSURC1 -1,401
EDEGELC1 -169
ALICORC1 -398
CPACASC1 -1,162
TOTAL 119 -11,199

Gráfico:

GANACIAS Y PERDIDAS
500
0
-500
-1,000
-1,500
-2,000
-2,500
-3,000
-3,500
CONTI BUENA FERRE ATACO CREDIT FERRE LUSUR EDEGE ALICO CPACA
NC1 VC1 YC1 BC1 C1 YC1 C1 LC1 RC1 SC1
GANANCIAS 119
PERDIDAS -677 -996 -3,294 -2,900 -202 -1,401 -169 -398 -1,162

Dividendos y acciones liberadas recibidas:

Durante el periodo no hubo dividendos pagados así como tampoco acciones liberadas.

Costos de transacción asumidos por acción y en forma general.

Costos de transacción asumidos por cada acción:

 34

Se muestran en los siguientes cuadros:

En cada uno de ellos puede observar las transacciones realizadas a las SAB (1%), SMV
(0.05%), BVL ((0,0825%), CAVALI (0,065%), Fondos Liq.( 0,005%), I.G.V. (18%); así
como también los montos de transacciones ´por cada acción con la titulación de comiciones.
 35

Transacción asumida por acción en compras.

Precio Fondos
Nro. De S.A.B. SMV BVL Cavali Liq. I.G.V. TOTAL A
VALOR Monto COMISIONES
Acciones Compra (1,0%) (0,05%) (0,0825%) (0,065%) (0,005%) (18%) PAGAR
S/.
CONTINC1 10,010 3.08 30,831 308.31 15.42 25.44 20.04 1.54 66.73 437.47 31,268.27
BUENAVC1 1,000 23.60 23,600 236.00 11.80 19.47 15.34 1.18 51.08 334.87 23,934.87
FERREYC1 27,000 1.30 35,100 351.00 17.55 28.96 22.82 1.76 75.97 498.05 35,598.05
ATACOBC1 57,044 0.159 9,070 90.70 4.53 7.48 5.90 0.45 19.63 128.70 9,198.69
CREDITC1 5,647 4.20 23,717 237.17 11.86 19.57 15.42 1.19 51.34 336.54 24,053.94
FERREYC1 3,200 1.32 4,224 50.00 2.11 3.48 2.75 0.21 10.54 69.09 4,293.09
LUSURC1 1,702 9.90 16,850 168.50 8.42 13.90 10.95 0.84 36.47 239.09 17,088.89
EDEGELC1 1,548 2.72 4,211 50.00 2.11 3.47 2.74 0.21 10.53 69.06 4,279.62
ALICORC1 1,494 5.90 8,815 88.15 4.41 7.27 5.73 0.44 19.08 125.07 8,939.67
CPACASC1 6,219 4.85 30,162 301.62 15.08 24.88 19.61 1.51 65.29 427.99 30,590.14
Transacción asumida por acción en ventas.

Precio Fondos
Nro. De S.A.B. SMV BVL Cavali Liq. I.G.V. TOTAL A
VALOR Monto COMISIONES
Acciones Venta (1,0%) (0,05%) (0,0825%) (0,065%) (0,005%) (18%) PAGAR
S/.
FERREYC1 27,000 1.30 35,100 351.00 17.55 28.96 22.82 1.76 75.97 498.05 34,601.95
BUENAVC1 1,000 24.40 24,400 244.00 12.20 20.13 15.86 1.22 52.81 346.22 24,053.78
CONTINC1 10,010 3.10 31,031 310.31 15.52 25.60 20.17 1.55 67.17 440.31 30,590.69
ATACOBC1 57,044 0.11 6,275 62.75 3.14 5.18 4.08 0.31 13.58 89.04 6,185.80
CREDITC1 5,647 3.80 21,459 214.59 10.73 17.70 13.95 1.07 46.45 304.49 21,154.11
FERREYC1 3,200 1.30 4,160 50.00 2.08 3.43 2.70 0.21 10.52 68.94 4,091.06
LUSURC1 1,702 9.35 15,914 159.14 7.96 13.13 10.34 0.80 34.45 225.81 15,687.89
EDEGELC1 1,548 2.70 4,180 50.00 2.09 3.45 2.72 0.21 10.52 68.99 4,110.61
 36

ALICORC1 1,494 5.80 8,665 86.65 4.33 7.15 5.63 0.43 18.76 122.95 8,542.25
CPACASC1 6,219 4.80 29,851 298.51 14.93 24.63 19.40 1.49 64.61 423.57 29,427.63
 37

Costo de transacción general.

VALOR COMISIONES COMPRA COMISIONES VENTA

CONTINC1 437.47 498.05

BUENAVC1 334.87 346.22

FERREYC1 498.05 440.31

ATACOBC1 128.70 89.04

CREDITC1 336.54 304.49

FERREYC1 69.09 68.94

LUSURC1 239.09 225.81

EDEGELC1 69.06 68.99

ALICORC1 125.07 122.95

CPACASC1 427.99 423.57

TOTAL 2,665.94 2,588.38

GRAFICO DE COSTO DE TRANSACCIONES

600.00

500.00

400.00
Axis Title

300.00

200.00

100.00

0.00
CONTI BUEN FERRE ATAC CREDI FERRE LUSUR EDEGE ALICO CPACA
NC1 AVC1 YC1 OBC1 TC1 YC1 C1 LC1 RC1 SC1
COMISIONES COMPRA 437.47 334.87 498.05 128.70 336.54 69.09 239.09 69.06 125.07 427.99
COMISIONES VENTA 498.05 346.22 440.31 89.04 304.49 68.94 225.81 68.99 122.95 423.57

Las transacciones asumidas en el periodo por el total de las compras son de 2,665.94

Inversiones que más Impactaron en el resultado final. Inversiones que

incidieron negativamente en la rentabilidad obtenida.

Las inversiones que mayor impacto negativo trajo en nuestras inversiones fueron
 38

ATACOBC1: Con un saldo en negativo de (-3294) y un rendimiento negativo de -

33.96%.

CREDITC1: Con un saldo en negativo de (-2900) y un rendimiento negativo de -9.55%.

CLASIFICACIÓN DE LOS VALORES ADQUIRIDOS EN CUANTO

A LA VOLATILIDAD DE SUS COTIZACIONES EN MÁS
RIESGOSO, RIESGOSO, INTERMEDIO, CONSERVADOR, MÁS
CONSERVADO
 39

Valores Adquiridos Volatilidad de las Comportamiento de las acciones trimestral

cotizaciones

CONTINC1

BBVA BANCO
CONTINENTAL
Riesgoso
 BANCOS Y
FINANCIERAS
BUENAVC1

COMPAÑÍA DE MINAS
BUENAVENTURA S.A.A.

 MINERAS
Intermedia

FERREYC1

FERREYCORP S.A.A.

 DIVERSAS
Intermedia
 40

ATACOBC1

COMPAÑÍA MINERA
ATACOCHA S.A.A.

 MINERAS
Conservador

CREDITC1

BANCO DE CREDITO
DEL PERU

 BANCOS Y
FINANCIERAS Intermedio

LUSURC1

LUZ DEL SUR S.A.A.

 SERVICIOS
PUBLICOS
Riesgoso
 41

EDEGELC1

EDEGEL S.A.A.

 SERVICIOS
PUBLICOS
Riesgoso

ALICORC1

ALICORP S.A.A.

 INDUSTRIALES
Riesgoso

CPACASC1

CEMENTOS
PACASMAYO S.A.A.
Riesgoso
 INDUSTRIALES
 42

VALORES MUY RIESGOSO INTERMEDIO CONSERVADOR MAS

ADQUIRIDOS RIESGOSO CONSERVADOR

CONTINC1 X

BUENAVC1 X

FERREYC1 X

ATACOBC1 X

CREDITC1 X

LUSURC1 X

EDEGELC1 X

ALICORC1 X

CPACASC1 X
 43

Administración del Portafolio de inversiones

Describir la estrategia de inversión utilizada en sus decisiones:

- Describir el plan y la estrategia de inversión

Para ingresar a las carteras de inversiones del juego de la bolsa se evaluaron varios
factores: El boletín diario de la bolsa de valores de Lima, las cotizaciones hechas en el
día, el comportamiento de la volatilidad de las acciones de cada valor adquirido, el índice
de lucrativitad de las acciones que tendían a subir y se hizo una comparación del
comportamiento en un periodo de un mes y tres meses. Y en una decisión consensuada
del equipo, se tomó las decisiones de la compra y/o venta de las acciones con tendencias
a subir.

- Estrategia de diversificación del portafolio

La estrategia utilizada fue la de diversificación del portafolio, obedeciendo a este

principio básico de las finanzas de no colocar todos nuestros recursos en las acciones de
una o dos empresas sino en varias empresas que posean un rendimiento estable en sus
acciones con una tendencia a subir. La diversificación permite disminuir el riesgo del
portafolio y ayuda a amortiguar la variabilidad de los rendimientos de las acciones.

Esta estrategia dio buenos resultados en las primeras decisiones puesto que la cartera de
acciones de las empresas estaban con tendencias a subir, pero no se tuvo rendimientos
positivos en todas nuestras inversiones, porque algunos cayeron mucho. Por otro lado,
pese a que se tuvo rendimientos positivos se tuvo pérdidas en algunas empresas como se
muestra en la siguiente lista:

Valores Adquiridos:

1. CONTINC1 (BBVA BANCO CONTINENTAL)

o BANCOS Y FINANCIERAS

Tuvo un rendimiento positivo de 0.74%, pero con una pérdida de 678 soles porque el
número de acciones fue de 10010 por tanto en la primera ventas se hizo solo el 50%, es
así que los costos de transacción fueron altos.

2. BUENAVC1 (COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.)

o MINERAS

Tuvo un rendimiento positivo de 3.34%, con una ganancia de 119 soles, a pesar de que el
número de acciones fue de 1000 sus valor llegó por encima de los 25 soles, y lo vendimos
antes de que cayera por debajo de los 15 soles.

3. FERREYC1 (FERREYCORP S.A.A.)

o DIVERSAS

Su rendimiento fue negativo de 1.53% con una pérdida de 202 soles para la última
decisión.
 44

4. ATACOBC1 (COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA S.A.A.)

o MINERAS

Su rendimiento fue negativo de 33.96% con una pérdida de 3294 soles, es la perdida más
baja de todos los valores adquiridos.

5. CREDITC1 (BANCO DE CREDITO DEL PERU)

o BANCOS Y FINANCIERAS

Tuvo un rendimiento negativo de 9.55%, generando una pérdida de 2900, la segunda

perdida más baja de los valores adquiridos.

6. LUSURC1 (LUZ DEL SUR S.A.A.)

o SERVICIOS PUBLICOS

Tuvo un rendimiento negativo de 5.60%, generando una pérdida de 1401 soles, la tercera
perdida más baja de los valores adquiridos.

7. EDEGELC1 (EDEGEL S.A.A.)

o SERVICIOS PUBLICOS

Tuvo un rendimiento negativo de 0.81%, generando una pérdida de 169 soles.

8. ALICORC1 (ALICORP S.A.A.)

o INDUSTRIALES

Tuvo un rendimiento negativo de 1.69%, generando una pérdida de 397 soles.

9. CPACASC1 (CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.)

o INDUSTRIALES

Tuvo un rendimiento negativo de 1.01%, generando una pérdida de 1163 soles.

- Estrategia para minimizar el riesgo.

Al iniciar el juego de Bolsa se nos dio un capital de s/.100000, con el cual debíamos
invertir y así generar ganancias, el solo hecho de simular ser inversionistas en un mercado
de cambio implica conllevar un riesgo, pero nosotras tratamos de minimizar dicho riesgo:

 Nuestro grupo estuvo al tanto de las variaciones que se producían en la Bolsa de

Valores de Lima
 Al adquirir acciones de una empresa, evaluamos las fluctuaciones que tuvo en los dos
últimos años.
 Estuvimos al tanto de las últimas cotizaciones que se hacían en el día y la variación
del día.
 Tomamos en cuenta el índice de lucratividad, es decir lo que permite medir
diariamente el rendimiento de la inversión que tenía cada empresa.
 En cuanto a las acciones liberadas y dividendos, elegimos algunas empresas que nos
otorgarían próximamente dichas retribuciones.
 45

IMPACTO DE LA COYUNTURA POLÍTICA SOBRE LA

RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES:

En nuestro país el impacto más importante es el de la política, puesto que el país

imparte políticas que repercute en la actividad empresarial, las inversiones y la
sociedad.

Meses atrás hubo un problema con respecto a la actividad minera en nuestro país,
las políticas dadas por el Gobierno actual no satisficieron en concreto tanto a las
empresas, en este caso mineras como a la sociedad, las comunidades aledañas a
las empresas mineras. Aspectos que ocasionaron la caída y estancamiento del
precio de acción de las empresas mineras.

Consecuente a estos problemas se logró estabilizar y el gobierno pudo llegar a un

acuerdo, pero algo tardío ya que algunas inversiones ya se habían retirado de
nuestro país, pero una de las empresas mineras (COMPAÑÍA DE MINAS
BUENAVENTURA S.A.A. (BUENAVC1)) mantuvo sus actividades y
prácticamente absorbió las ventas de las empresas que paralizaron
momentáneamente, acción por la cual hizo que incrementara el precio de la acción
y su rentabilidad.

En un principio recibimos considerables ganancias gracias a esta empresa del

1.19%.

IMPACTO DE LA COYUNTURA ECONÓMICA MUNDIAL SOBRE

LA RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES:

Al ser Perú una economía pequeña y ser dependiente de las condiciones

económicas internacionales, los choques externos tienen una particular
importancia en nuestro desempeño económico, actualmente las condiciones
internacionales se están deteriorando, por ejemplo: EEUU , creció el primer
trimestre del presente año solo un 0.2 % contra el 1% de crecimiento estimado ,
que se considera bajo; así mismo, diversos bancos de inversiones esperan que
China crezca este año entre el 5% y 3.8% cifra alejada del 7% del crecimiento
esperado para el gigante asiático, a inicios de este año ambos factores implican
una reducción de la demanda global, lo cual implica una reducción de precios
internacionales de las materias primas , esto afecta directamente a nuestro balanza
comercial.

El gobierno peruano está haciendo muy poco en contrarrestar el golpe de la

economía internacional que se viene. Por un lado nos hemos dado el lujo de
ahuyentar la inversión privada, motor importante del crecimiento nacional, lo cual
a pasar de crecer 11% el 2012 a -2% el 2014, por otro lado el gobierno hace poco
por impedir que grandes proyectos de infraestructura se retrasen, existe 17
millones de dólares en proyectos de infraestructura trabados o por trabarse, cifra
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que supondría una considerable ayuda a la gris coyuntura económica que estamos
viviendo.

Además la crisis económica mundial afecto a las grandes potencias del mundo
pero la repercusión en nuestro país fue lo contrario, genero el crecimiento del PBI
no solo de nuestro país sino la de toda América Latina.

Por medios de comunicación (diario Gestión) se informó el inicio critico en

nuestro país en este año, el término del periodo de bonanza que termino y la
reacción tardía de nuestro país para mantener estable la economía del país. Como
se menciona en el siguiente anuncio del Diario Gestión:

2015: Año crítico para América

Latina, por Alejandro Werner
Lunes, 12 de enero del 2015
 OPINIÓN
Opinión. El director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI explica los
retos que deberá enfrentar la región ante el fortalecimiento de EE.UU. y la baja en los
precios de los commodities.

En el año 2014 América Latina registró una tasa de crecimiento apenas superior al 1%, la
más baja de los últimos 12 años, a excepción de la registrada en 2009 producto de los
efectos de la crisis financiera internacional. Este magro desempeño se explica por el ajuste
a la baja del precio de las materias primas, por las restricciones de oferta presentes en
varios países asociadas al rápido crecimiento y baja inversión de los últimos años, y por
la incertidumbre ocasionada por cambios de políticas y por el debate en torno a reformas
estructurales importantes en algunos países. Nosotros esperamos que en 2015 el
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crecimiento regional se recupere ligeramente, aunque se mantendrá en niveles

históricamente bajos.
Para 2015 se anticipa que los precios de las principales materias primas continúen
deprimidos, que la economía de Estados Unidos presente un mayor dinamismo y por
ende comience el proceso de normalización de las tasas de política monetaria, y que
continúe la desaceleración gradual en la economía China. Para la mayoría de la región
este escenario externo es claramente negativo, ya que el efecto positivo asociado al mayor
crecimiento de los Estados Unidos no logrará compensar los impactos negativos ligados
a los menores precios de las materias primas y al incremento en las tasas de interés. Sin
embargo, México, Centroamérica, y el Caribe se benefician de manera importante por la
recuperación en Estados Unidos debido a los fuertes flujos de exportaciones, remesas y
turismo y no son exportadores netos de materias primas.
La caída en el precio de los metales y algunos granos influyó en la desaceleración que se
ha dado en las economías de América del Sur en los últimos 18 meses. La súbita caída en
el precio del petróleo observada en los últimos 6 meses tendrá efectos importantes en
Venezuela y Ecuador, países en los cuales las exportaciones netas de crudo representan
el 33% y el 9% del producto respectivamente, y en Colombia y México, con un nivel de
exportaciones netas de petróleo menor. Asimismo varias economías de la región, entre
las que destacan Argentina, Brasil y México, se encuentran desarrollando importantes
proyectos energéticos que podían verse afectados negativamente por el nuevo escenario
para los precios del petróleo. Sin embargo, el resto de las economías de la región se
beneficiará por la caída del precio del petróleo debido a las importantes reducciones que
se observarán en el valor de sus importaciones de petróleo.

Aunque la normalización de la política monetaria en Estados Unidos se encuentra

ampliamente anticipada por los mercados financieros, es probable que se hayan
acumulado vulnerabilidades en algunos mercados, con precios de activos no sustentados
por fundamentos y altas exposiciones a activos riesgosos, que podrían corregirse
violentamente. Si tomamos el episodio del verano del 2013 como referencia, las
economías más afectadas fueron aquellas con déficits abultados en sus cuentas corrientes,
inflación elevada y altos niveles de deuda.
Finalmente, una pregunta relevante es si no habremos estado sobrestimando el potencial
de crecimiento de la región al pasar por un período prolongado de gran dinamismo. De
ser este el caso, América Latina estaría entrando en un periodo de bajo crecimiento que
probablemente dure varios años. Los países de la región siguen presentando tasas bajas
de inversión y ahorro y un crecimiento de la productividad moderado, todos factores que
apuntan a un crecimiento potencial limitado. Para revertir esta situación será importante
retomar una agenda de reformas estructurales que permita aumentar la rentabilidad de la
inversión, mejorar la calidad educativa, reducir los déficits de infraestructura, y lograr
mayores tasas de ahorro.

El escenario descrito representará una prueba de estrés para las democracias de América
Latina. La región acaba de pasar por un período en el cual la abundancia de recursos, el
crecimiento económico y la implementación de políticas sociales apropiadas permitieron
reducir la pobreza, mejorar la desigualdad e incorporar un sinnúmero de personas a las
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crecientes clases medias. En el futuro, se tendrán que enfrentar estas demandas en un

contexto económico más restrictivo, por lo que será necesario acelerar la implementación
de las agendas de cambio estructural, mejorar la eficiencia del gasto público y fortalecer
las defensas macro financieras para enfrentar este entorno más complejo.

Por otro lado las constantes huelgas que realizaron en contra de las empresas
mineras hicieron que disminuyeran las inversiones, ocasionando una inestabilidad
en la economía peruana disminuyendo así el PBI, puesto que la actividad que
aporta más al crecimiento de PBI es la minaría.

OPORTUNIDADES PERDIDAS:

Durante la simulación de la Bolsa de Valores, hubo muchas oportunidades de

inversión pero no se aprovecharon correctamente, puesto que el movimiento de la
Bola se tornó inestable y ya no aparecían los precios de las acciones invertidas
para poner en venta y tener liquidez para invertir las otras acciones.

La pérdida de estas oportunidades en general fueron en su mayoría por factores

externos y por la falta de liquides.

Como mencionamos anteriormente, la empresa Buena Ventura tuvo fuertes

incrementos en sus precios de sus acciones, el 14 de octubre del presente año la
acción se cotizo en 25.46 la compra, alcanzado así su precio más alto, sin embargo
al suscitarse los diferentes conflictos sociales en el país el precio de la acción
empezó a descender considerablemente llegando a costar 8 soles por acción.
Nuestro grupo se descuidó en este aspecto perdiendo así la oportunidad de vender
nuestras acciones en la fecha del 14 de octubre.

INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA:

Lamentablemente no se utilizó información financiera para el análisis de las
empresas para tomar decisiones de compra de acciones.

INFORMACIÓN NO FINANCIERA UTILIZADA:

A nivel general para el análisis de las acciones más rentables a invertir, se utilizó
los boletines diarios de la Bolsa de Valores de Lima. Donde se observa el precio
de la acción de las empresas y su tendencia de crecimiento, se hizo la comparación
semanal de cada una de ellas. También la revisión de noticias respecto a la
actividad que desarrollaban las empresas en la que se había invertido, de las
políticas impartidas por el gobierno.

CONCLUSIONES:
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 Nosotros como equipo Hemos intentado aplicar en la medida de lo posible el

concepto de diversificación de la cartera, intentando repartir nuestra cartera en el
mayor número de valores diversos (mayor riesgo, menor riesgo, diferentes
sectores, diferentes tamaños empresariales, etc.).
 Nuestras mayores ganancias se dieron en las empresas:
BBVA banco continental (continc1) con una rentabilidad de 0.65
BUENAVENTURA (BUENAVC1) con una rentabilidad de 3.39 siendo la
más rentable de todas las acciones que adquirimos.
 La empresa que género mayores pérdidas fue COMPAÑÍA MINERA
ATACOCHA S.A.A (ATACOBC1) con -31.25

RECOMENDACIONES:

 Una de nuestras recomendaciones seria que para poder invertir en cualquiera de

las empresas que se encuentra dentro de la bolsa de valores de lima, se debe de
tener en consideración aspectos tales como los cambios en el entorno o ambiente
externo que eso implicaría conocer el ámbito político, económico, social,
ambiental, legal ,etc. De todo el país. Por ende para tomar una buena decisión se
debe tener en cuenta lo antes mencionado.
 Tener una base teórica sólida, imprescindible para aprender a invertir. No
obstante, no se puede dejar de lado la práctica. Teniendo en cuenta la
publicaciones de los boletines que realiza a diario la BVL.
 “No se debe salir a navegar con cualquier viento ni con cualquier mar, ni se debe
invertir en Bolsa ligeros de formación o sin experiencia. El riesgo de zozobrar en
un mar proceloso, rodeado de tiburones, es altísimo” es decir se tiene que analizar
la decisión de compra, que compramos, cuanto compramos y cuando lo
vendemos.