Anda di halaman 1dari 58

SISTEM KUSTODIAN SENTRAL DAN

PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK


SECARA PEMINDAHBUKUAN
HUBUNGAN KSEI
DENGAN SRO LAIN
STRUKTUR
PASAR MODAL INDONESIA
OJK

IDX KPEI KSEI

Perusahaan
Anggota Bursa Anggota Kliring
Efek

Bank Kustodian
SCRIPTLESS TRADING

✓Bursa Efek - KPEI - KSEI mengimplementasikan


scripless trading mulai Juli 2000.

✓ Manfaat:
▪ Meningkatkan faktor keamanan
▪ Pembagian corporate action lebih mudah dan cepat
▪ Meningkatkan kemampuan monitoring regulator
▪ Mengurangi biaya penyelesaian transaksi
KUSTODIAN SENTRAL
KUSTODIAN

“Pihak yang memberikan jasa penitipan kolektif


atas Efek dan jasa administrasi Efek”

Ketentuan menjadi Kustodian:


• Perusahaan Efek
• Bank umum yang telah memperoleh persetujuan dari Bapepam-LK
• Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian
(Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45/1995)
KONSEP KUSTODIAN SENTRAL

• Efek dikonversikan ke dalam data elektronik


• Book-entry transfer
• Efek sepadan (fungible).

• Hak-hak terkait Efek dibagikan melalui KSEI ke rekening


Efek

• Hak-hak Beneficial Owner (kepemilikan manfaat) atas


Efek
PERAN DAN FUNGSI KSEI
FUNGSI

Penyimpanan Penyelesaian

Efek Bersifat:
Proses pemidahbukuan
Ekuitas (Saham)
transaksi di Bursa Efek dan di
Efek Bersifat Utang (Obligasi)
luar Bursa Efek
Efek bersifat Unit Penyertaan
(Reksadana)
Distribusi hasil tindakan
korporasi (dividen, bunga
Pelaporan transaksi Efek
obligasi,dll)
(Fasilitas AKSes)
PEMEGANG SAHAM

KSEI

• SRO (BEI, KPEI): 31,5% BAE:2%


• 25 Perusahaan Efek: 31,5%
• 9 Bank Kustodian: 36%
SRO:31.5%
• 3 Biro Administrasi Efek: 2% BK:36% 25%

Modal dasar:
Rp 60 milyar PE:31.5%

Modal disetor:
Rp 30 milyar
PEMAKAI JASA

Penerbit Efek Biro Administrasi Efek

▪ Pendaftaran Surat Berharga ▪ Informasi aktifitas distribusi corporate action


▪ Informasi aktifitas distribusi corporate action ▪ Distribusi Daftar Pemegang Efek
▪ Distribusi Daftar Pemegang Efek ▪ Pelaporan
▪ Pelaporan
▪ Kegiatan corporate action:
▪ Distribusi deviden Dividen Tunai, Dividen
Saham dan Bonus Saham Manajer Investasi/ Selling Agent
▪ Pembayaran Bunga Obligasi / Surat Utang
▪ Proses Stock-Split, Reverse Stock, Merger, ▪ Layanan Reksadana Terpusat (New)
Akuisisi, Tender Offer dan kegiatan lain. ▪ Penyelesaian Transaksi Bursa dan diluar Bursa
▪ Laporan Kepemilikan Efek, Transfer
Kepemilikan Efek, Informasi Corporate Action
Pemegang Rekening
(Perusahaan Efek dan Bank Kustodian)
Investor Pasar Modal
▪ Penyimpanan Surat Berharga dalam bentuk
non warkat/elektronik
AKSEs-KSEI
▪ Penyelesaian Transaksi Bursa dan diluar Bursa
▪ Laporan Kepemilikan Efek dan Dana
▪ Menerima hasil Corporate Action
▪ Informasi aktifitas distribusi corporate action
▪ Reksadana Terpusat (New)
▪ Menerima hasil Corporate Action
▪ Laporan Kepemilikan Efek, Transfer
▪ Data Transaksi perdagangan di bursa,dll
Kepemilikan Efek, Informasi Corporate Action
EFEK DAN DANA DI KSEI

• Menyimpan beragam Efek


 berbentuk saham, surat utang, reksa dana (Exhange
Trade Fund), DIRE dan Efek lainnya.

• Penyelesaian transaksi dana dalam multi-currency


REKENING EFEK
“ Rekening untuk mencatat penyimpanan Efek dan dana
investor di pasar modal yang dikelola oleh Perusahaan Efek
atau Bank Kustodian selaku Pemegang Rekening,
yang dicatat di KSEI “

Wajib dibuka
atas nama
investor

Efek disimpan pada Dana disimpan pada


Sub Rekening Efek Rekening Dana Nasabah
SUB REKENING EFEK (SRE)

• Mencatat kepemilikan Efek tiap investor


• Wajib dibuka atas nama masing-masing nasabah
• Investor dapat memiliki lebih dari satu Sub Rekening
Efek
• PE/BK dapat mengelola lebih dari satu Rekening Efek
• Mempermudah distribusi Tindakan Korporasi
MANFAAT SUB REKENING EFEK
Perlindungan Investor

Tersedianya data investor setiap waktu di


KSEI

Efisiensi distribusi hasil Corporate Action.

▪ KSEI terikat untuk menjaga kerahasiaan data Rekening Efek, termasuk Sub
Rekening Efek berdasarkan UUPM (Pasal 47).
STRUKTUR REKENING EFEK
Perusahaan Bank
Efek Kustodian

Own Depository Account Own Depository Account


Rekening Efek
Pemegang Rekening Settlement Acct
KSEI
Borrower Acct Client A Acct
Collateral Acct
Client B Acct
Lender Acct

Investor Client A Acct Client C Acct


Sub Rekening Efek
Collateral Acct

Lender Acct Client D Acct

Client B Acct
Format (14 digit) :
Collateral Acct AB001-1234-001-99
Member code – Client No. – Acct Type – check digit
Lender Acct
STRUKTUR REKENING EFEK

Catatan Elektronik : a/n KSEI Catatan Fisik


EMITEN 1000 500

Pemegang Rekening AB 1 AB 2 BK 1 BK 2
Rekening Efek di KSEI 200 250 100 450

Inv A : 50 Inv D : 150 Inv G : 25 Inv J : 200


Investor
Sub Rekening Efek Inv B : 100 Inv E : 50 Inv H : 25 Inv K : 100

Inv C : 50 Inv F : 50 Inv I : 50 Inv L : 150


Sistem Pengelolan Investasi Terpadu
(S-INVEST)
Latar Belakang dan Tujuan

Latar Belakang
• Kondisi Pasar Reksadana saat ini :
• Tidak ada standarisasi dalam pengelolaan dan pengadminstrasian Reksa dana
• Proses manual yang tidak efisien dengan menggunakan kertas, fax, email sebagai
wahana komunikasi utama
• Tidak ada informasi kepemilikan investor yang terkonsolidasi
• Kebutuhan adanya sistem yang mengintegrasikan seluruh proses bisnis reksadana yang
otomatis, efisien dan terpadu.

Tujuan
• Electronic distribution channel: meningkatkan efisiensi aktifitas operasional
• Centralized registry center: penggunaan SID untuk identitas investor Reksa Dana
• Data integrator: integrasi data dari agen penjual, Manajer Investasi, Bank Kustodian,
Perusahaan Efek
• Single platform: pre matching, messaging hub, market monitoring, reporting
Kondisi Saat ini

Agen Regulator
Investor Penjual
1
Order Routing RD 2
▪ Subscription
2
▪ Redemption
▪ Switching 3
Manajer Bank
Data per tanggal 26 Juni 2014 Investasi Kustodian
 75 Manajer Investasi 6
 AUM Rp 200T
 24 Agen Penjual 5 4
 780 Reksa Dana

Broker
Bank
(PE/Bank)
▪ Pembelian/Penjualan surat berharga melalui Perusahaan Efek untuk
portfolio RD
▪ Penempatan Dana (deposito) di Bank
Pengembangan Sistem
Pengelolaan Investasi Terpadu

Agen Agen Bank


Agen Pejual
Penjual Penjual Kustodian

Kustodian
Investor

Bank

Perusahaan
Investor

Efek
Sistem PI
Terpadu
Perusahaan
Bank

Efek

Manager Manager Manager


Investasi Investasi Bank
Investasi
PEMBENTUKAN SID UNTUK INVESTOR REKSA DANA

INVESTOR REKSA DANA


(EXISTING)
1. Update 2. Pengiriman 3. Pengiriman
Data message message

5. Unik 5. Unik 5. Unik


SID SID SID

4. Generate atau
crosslink SID
INVESTOR REKSA DANA
(NEW)
1. Update
Data 2. Pengiriman 3. Pengiriman
message message

5. Unik 5. Unik 5. Unik


SID SID SID

Catatan: 4. Generate atau


• KYC dilakukan oleh Agen Penjual (& termasuk MI) crosslink SID
• SID akan dihasilkan oleh sistem KSEI. SID terintegrasi dengan data
nasabah pasar modal lainnya.
• SID yang sama digunakan di semua Agen Penjual.
SINGLE INVESTOR IDENTIFICATION (SID)
SID

• Nomor identitas tunggal untuk investor di pasar


modal
• Dapat menghubungkan aset investor di PE/BK
yang berbeda (cross link)
• Diterbitkan oleh KSEI sebagai Lembaga
Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP)

24
FORMAT SID
1 2 Tipe Investor

3 Status Investor

Tanggal Lahir/
4 5 6 7
Tanggal Pendirian

8 9 10 11 12 13 Trading ID

14 15 Cek Digit (di Belakang Kartu)

Nomor SID, tercetak pada Kartu AKSes


Contoh: IDD071111456531
25
CROSSLINK

Data nasabah yang dibutuhkan agar SID ter-crosslink


dengan data Sub Rekening Efek:
1. Nomor Identitas
2. Status Investor
3. Tanggal Lahir/Pendirian
4. Nasabah Domestik/Foreign

“Jika keempat data ini valid, maka akan SRE ter-


crosslink dengan SID yang sudah ada”

26
“Rekening atas nama nasabah yang
disimpan di Bank yang terpisah dari
rekening Perusahaan Efek”

27
REKENING DANA NASABAH

• Investor yang belum dibukakan RDN tidak dapat


melakukan transaksi Efek

• Setiap investor sekurang-kurangnya harus


mempunyai 1 RDN

• Dana tidak dapat langsung ditarik/


dipindahbukukan, harus melalui penyampaian
instruksi ke PE

• Dana atas seluruh transaksi Efek harus melalui RDN

28
BANK ADMINISTRATOR RDN

“ RDN harus dibuka di Bank Administrator RDN yang


bekerjasama dengan KSEI, karena KSEI tidak dapat
melakukan proses pemindahbukuan dana“

* Berlaku hingga bulan Juni 2017


FASILITAS AKSes
“Fasilitas yang diberikan KSEI sebagai
perwujudan perlindungan investor agar
investor dapat langsung melihat portofolio
yang dimilikinya di sistem KSEI”
ADMINISTRASI NASABAH BARU
Investor
Pembukaan Rekening

Perusahaan Efek
Konfirmasi pembukaan rekening
Pemberian SID dan AKSes

• Pembukaan
Sub Rekening Efek
• Pembuatan SID
• Pembukaan AKSes Pembukaan
RDN
Konfirmasi
Akses ke pembukaan SRE,
Fasilitas pembuatan SID
dan AKSes
AKSes
Verifikasi data investor

Bank
Informasi data rekening,
saldo, mutasi

32
LOGIN

http://akses.ksei.co.id AKSes Mobile E-channel


Perbankan
33
MANFAAT FASILITAS AKSes

▪ Perlindungan investor melalui


transparansi informasi
▪ Mencegah terjadinya pelanggaran di
pasar modal Indonesia
ATRIBUT FASILITAS AKSes

Pin Mailer

Kartu AKSes Panduan


Aktivasi
Kartu AKSes
TAMPILAN AKSes
Tampilan Website AKSes
http://akses.ksei.co.id
Melihat Saldo Efek

38
Melihat Mutasi Efek

39
Melihat Data Transaksi

40
Melihat Data Netting
Hak/KewajibanTransaksi

41
Melihat Saldo Dana

42
AKSes via ATM

AKSes KSEI

Registrasi AKSes KSEI Informasi Saldo RDN

Informasi Saldo Efek Penarikan Dana RDN


AKSes Mobile
PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK
PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK

1. Penyelesaian Transaksi Bursa


Pemindahbukuan yang dilakukan untuk menyelesaikan transaksi Bursa.

2. Penyelesaian Transaksi di luar Bursa (OTC)


• Transaksi antar Perusahaan Efek atau antara Perusahaan Efek dengan
pihak lain yang tidak diatur oleh Bursa Efek, dan transaksi antar pihak
yang bukan Perusahaan Efek.
• Penyelesaian Transaksi di luar bursa dapat dilakukan dengan
pembayaran (DVP/RVP) atau tanpa pembayaran (DFOP/RFOP).
PENYELESAIAN TRANSAKSI BURSA
ORDER JUAL ORDER BELI
T+3 (T+0) (T+0)

TRANSACTION
REPORT DETAIL
(T+3) (T+0)

INPUT INSTRUKSI INPUT INSTRUKSI


PENYELESAIAN PENYELESAIAN
(T+1 – T+3 12.00 AM) (T+1 – T+3 12.00 AM)

PENYELESAIAN PENYELESAIAN
EFEK DAN DANA EFEK DAN DANA
(T+3) (T+3)

INPUT INSTRUKSI
INPUT INSTRUKSI PENYELESAIAN PENYELESAIAN
(T+1 – T+3 12.00 AM) (T+1 – T+3 12.00 AM)

ACCOUNT STATEMENT ACCOUNT STATEMENT


(T+3) (T+3)

* Khusus Transaksi Saham


PENYELESAIAN TRANSAKSI LUAR BURSA
Transaksi

T+0
3. MATCHING
PROCESS
B
A 1. DVP
INSTRUCTION
KSEI 2. RVP
INSTRUCTION
Brokers / Brokers /
A B Cust. Banks
Cust. Banks

X Z
3. DFOP 4. RFOP
INSTRUCTION INSTRUCTION
Brokers / Brokers /
Cust. Banks X Z Cust. Banks

1. DVP : DELIVERY VERSUS PAYMENT


3. DFOP : DELIVERY FREE OF PAYMENT
2. RVP : RECEIVE VERSUS PAYMENT
4. RFOP : RECEIVER FREE OF PAYMENT

T + 0 = Penyelesaian/ pemindahbukuan dapat dilakukan paling


cepat pada hari yang sama dengan transaksi.
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL

“ KSEI didukung oleh The Central Depository-


Book Entry Settlement System (C-BEST) untuk
melakukan pencatatan dan pemindahbukuan
Efek secara elektronik“
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL
 Fungsi C-BEST :
− Pengelolaan Aset
− Jasa Kustodian
− Penyelesaian Transaksi
− Post Trade Processing
− Corporate Action
− Laporan dan jasa terkait lainnya.

 C-BEST memiliki sistem cadangan Disaster Recovery


Center (DRC) yang berfungsi untuk mengamankan
penyediaan layanan Kustodian sentral saat terjadi gangguan
pada sistem utama.
KONVERSI EFEK
5

1b

1a
Investor

BANK KUSTODIAN
3

Investor
1a
4
1b Kredit
BROKER Emiten/BAE
Rekening Efek
sertifikat
instruksi 2
konfirmasi
5
PENARIKAN EFEK

1
2
Investor 6

BANK KUSTODIAN
7

KSEI 5
1
4
Investor
3
Debet
BROKER Emiten/BAE
2 Rekening Efek
sertifikat
instruksi
konfirmasi
6
CORPORATE ACTION

Tindakan Emiten yang memberikan hak


kepada pemegang Efek, untuk
memperoleh dividen, bunga, saham bonus,
HMETD, waran, menghadiri RUPS/RUPO.
Process Umum Corporate Action (CA)

Announcement Record
Date (AD) Effective
Date (RD) date
Reminder Date
(Rem Date)

(3) Member Entitlement (4)


(1) (2)
Announcement Report Report
(RD + 1)
(On AD/ Rem Date)

Credit Entitlement of CA

Corporate Action :
Pembayaran bunga, Pelunasan Pokok, Dividen Tunai, Dividen Saham, dll
DISTRIBUSI CORPORATE ACTION

Penyerahan hak atas


Efek/ dana. Khusus dana
ke rekening KSEI
EMITEN

S/A S/A S/A S/A S/A S/A S/A S/A S/A

PE / BK PE / BK PE / BK

Untuk seluruh jenis Tindakan Korporasi, seperti Dividen, Stock Split,


Reversed Stock Split, Stock Bonus, Bonds Payments
PENCATATAN AGUNAN EFEK

 Efek yang diagunkan tidak perlu ditarik keluar sistem,


tetapi cukup dicatat sebagai agunan oleh
KSEI/Kustodian.

 Pencatatan Agunan Efek dilakukan dengan


pemberitahuan secara tertulis kepada KSEI/Kustodian
tempat membuka rekening.

 KSEI akan memblokir Efek yang diagunkan


berdasarkan permintaan Kustodian/Pemegang
Rekening KSEI.
FLOW AGUNAN

3. Instruksi Blokir - Agunan 4. KSEI


melakukan

AB/ BK KSEI
blokir Efek

5. Konfirmasi Blokir - Agunan

6. Konfirmasi Blokir - Agunan


2. Instruksi

Emiten/
BAE
Pemberi Penerima
Gadai gadai
1. Kesepakatan
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
Indonesia Stock Exchange Building, 1st Tower, 5th floor
Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190
Ph. (62-21) 5299 1099, 515 2855
Fax. (62-21) 5299 1052
Call Center: (62-21) 515 2855
Toll Free: 0800 186 5734
Email : akses@ksei.co.id
Website KSEI: www.ksei.co.id
Website Kartu AKSes: http://akses.ksei.co.id