155.00
Precios
145.00
135.00
125.00
Precios
115.00
105.00
95.00
85.00
75.00
5%
10%
11%
12%
6%
7%
8%
9%
120.00
110.00
100.00
90.00 precio al 6%
precio al 10%
80.00
120.00
110.00
100.00
90.00 precio al 6%
precio al 10%
80.00
70.00
60.00
1/1/2000 1/1/2002 1/1/2004 1/1/2006 1/1/2008
LEBAC BCRA
Precio de
Subasta Plazo Vencimiento Tasa implícita Tipo corte
Precios
110.00
105.00
100.00
Precios
95.00
90.00
85.00
80.00
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%
precio al 6%
#ADDIN? fecha valuaci 1/1/2000
#ADDIN? fecha vencim 1/1/2010
#ADDIN? cupon 8%
#ADDIN? valor final 100
#ADDIN? tasa 6%
#ADDIN? precio #ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
precio al 6%
precio al 10%
precio al 6%
precio al 10%
CUSIP
912795F97
912795H20
912795J77
912795F55
912795F89
912795G96
912795J69
912795F71
912795G88
Monto
Aceptado
712.282.000
299.125.000
600.000.000
400.000.000
100.000.000
584.041.000
85.150.000
BONO A BONO B
fecha valuacion 1/1/2000 1/1/2000
fecha vencimiento 1/1/2020 1/1/2008
cupon 12% 0%
precio #ADDIN? 40.59
tir 11.93% 11.93%
duracion #ADDIN? 8.00
Cbio %
Suba de Tir - 3,96% + 0,10% = -3,86%
plazo cupon tasa par valor actual spot rate valor actual
1 3.55 7.10% 3.42829551 5.250% 3.4591961
2 3.55 7.10% 3.31076341 5.500% 3.36251857
3 3.55 7.10% 3.19726066 5.760% 3.26013426
4 3.55 7.10% 3.08764911 6.020% 3.15290441
5 3.55 7.10% 2.98179538 6.280% 3.04153429
6 3.55 7.10% 2.87957062 6.550% 2.92588418
7 3.55 7.10% 2.78085043 6.820% 2.80731138
8 3.55 7.10% 2.68551466 6.870% 2.70949406
9 3.55 7.10% 2.59344728 7.090% 2.59457459
10 103.55 7.10% 73.054853 7.205% 72.6854945
135.5
Precio 100 99.9990464
plazo cupon tasa par valor actual spot rate valor actual
1 5 7.10% 4.82858522 5.250% 4.87210719
2 5 7.10% 4.66304705 5.500% 4.73594165
3 5 7.10% 4.50318402 5.760% 4.5917384
4 5 7.10% 4.34880157 6.020% 4.44071044
5 5 7.10% 4.1997118 6.280% 4.28385112
6 5 7.10% 4.05573327 6.550% 4.12096364
7 5 7.10% 3.91669074 6.820% 3.95395969
8 5 7.10% 3.78241501 6.870% 3.81618881
9 5 7.10% 3.65274265 7.090% 3.65433041
10 105 7.10% 74.0778325 7.205% 73.703302
Rendimiento
Cupon
12
10.50
10.00
10
9.50
8
9.00
duracion
8.50
Duracion
6
8.00
4
7.50
7.00
2
6.50
0
6.00
3% 5% 7% 9% 11% 13%
3% 5% 7% 9% 11%
fecha duracion
#ADDIN?
1/1/2000 #ADDIN?
6/29/2000 #ADDIN?
7/1/2000 #ADDIN?
12/29/2000 #ADDIN?
1/1/2001 #ADDIN?
6/29/2001 #ADDIN?
7/1/2001 #ADDIN?
10.00
9.00
8.00
Duracion
7.00
6.00
5.00
4.00
00 00 00
0
00
1
00
1
/20 /20 2 2 2
1 1 1/ 1/ 1/
7% 9% 11% 13% 1/ 5/ 9/ 1/ 5/
Portafolio con 50% en cada bono
promedio #ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
bono a
fecha valuacion 1/1/2000
fecha vencimiento 1/1/2020
cupon 12%
precio #ADDIN?
tir 11.93%
duracion #ADDIN?
monto
Monto total
4 $ 159.81 $ 144.66
5 $ 179.44 $ 167.17 $ 280.00
6 $ 201.48 $ 193.18 $ 230.00
7 $ 226.24 $ 223.25
8 $ 254.03 $ 257.99 $ 180.00
9 $ 285.24 $ 298.14 $ 130.00
10 $ 320.29 $ 344.54
$ 80.00
11 $ 359.64 $ 398.15
1 2 3 4 5
12 $ 403.82 $ 460.12
Pl
rojo negro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Plazo
Ejemplo de inmunizacion. fecha valuacion 1/1/2000
bono a bono b
cupon 8% 8%
Tasa actual a inmunizar: 7.50% tir 7.50% 7.50%
Plazo objetivo: 8 semestres vencimiento 1/1/2004 1/1/2010
Cupon semestral: 4%
Capital : $ 100,000
Monto a reunir: $ 134,247
Monto Reunido #ADDIN?
PRECIOS DURATIONS
FECHAS SEMESTRE TIR anual BONO A BONO B BONO A
1/1/2000 0 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
7/1/2000 1 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
1/1/2001 2 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
7/1/2001 3 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
1/1/2002 4 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
7/1/2002 5 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
1/1/2003 6 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
7/1/2003 7 7.50% #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
1/1/2004 8 7.50% $100.00 #ADDIN? 0.0000
DURATIONS PROPORCIONES CANTIDADES VALORES de CARTERA
BONO B BONO A BONO B BONO A BONO B BONO A BONO B
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?
S de CARTERA
TOTAL
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?
#ADDIN?