ANTES DE INVERTIR

JOSE S. CANTO A
ASESOR FINANCIERO PERSONAL

A la hora de pensar en invertir, es preciso no olvidar que toda inversión tiene en su

naturaleza un riesgo. Por tanto, se debe analizar diversos factores o utilizar métodos
para definir el grado de riesgo que tiene una inversión.

Uno de estos métodos es utilizar el llamado triángulo de la inversión. A grosso modo,

son tres los factores, que constituyen el denominado triángulo de la inversión:
rentabilidad-seguridad-liquidez. Los tres parámetros actúan enfrentándose entre sí,
de manera que siempre se ha de adoptar una solución de compromiso entre estos
factores y el perfil inversor de cada persona.

La seguridad implica la necesidad de identificar la cantidad de riesgo que deseamos

o podemos asumir. Analizar el riesgo es entender el monto o porcentaje del capital
invertido que estamos dispuestos a asumir como pérdida. La liquidez implica
valorar, ante cualquier tipo de imprevisto, la facilidad con la que se puede recuperar
el dinero invertido en efectivo, tanto en tiempo empleado como en cantidad
recuperada. La rentabilidad es el interés o rendimiento neto de la inversión. A mayor
riesgo, más rentabilidad esperada. A mayor riesgo quizás menor liquidez.

Existen otras formas de evaluar la factibilidad o nivel de riesgo de una inversión y

otra forma de análisis de uso frecuente en la administración financiera es el llamado
análisis de sensibilidad, que permite visualizar de forma inmediata, las ventajas y
desventajas económicas de un proyecto de inversión. Este análisis, por regla
general no se aplica a productos de instituciones financieras, por lo que se puede
aplicar más para los casos en que un familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún
negocio o proyecto que nos promete ganancias futuras. Del sitio de internet
www.finanzas prácticas, extraemos el siguiente ejemplo.
Con base a este método se busca los posibles escenarios de riesgo del proyecto de
inversión, serían los siguientes: Pesimista: Es el peor panorama de la inversión; es
decir, es el resultado en caso del fracaso total del proyecto. Probable, es el resultado
más probable que supondríamos en el análisis de la inversión, y debe ser basado
en la mayor información posible. El escenario optimista es el que se presenta para
motivar a los inversionistas a correr el riesgo y es el que nos presenta el mejor
resultado.

Entre dos inversiones, en donde estaríamos dispuestos a invertir una misma

cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy
diferente. Para estimar los resultados se deben realizar la investigación de cada
proyecto. Para un proyecto de negocio, debemos conocer la proyección financiera
del mismo y las bases en que se determinó dicha proyección, para analizar su nivel
de incertidumbre, tomando en cuenta la posible ganancia que representan. Ejemplo:
Entre una inversión A de B/ 100,000.00 y una inversión B de B/100,000.00

Escenarios Posibles Resultado posible

Posibles Ganancias de Resultados incluyendo la
(Riesgo) ganancias en inversión
Pesimista el periodo de
inversión
B/. 2,500 B/ 0 Pesimista B/.97,500
B/.100,000
Probable B/ 50,000 B/ 50,000.00 Probable B/.150,000
B/.150,000
Optimista B/ 60,000 B/ 100,000.00 Optimista B/.160,000
B/.200,000
Como se puede observar en el ejemplo, el grado de mayor riesgo lo presenta el
proyecto B, pero también la oportunidad de obtener la mayor utilidad. Si se quiere
saber si se trata de una buena inversión, un indicador es que, aun en el escenario
pesimista, los números no son negativos.

Jamás intentaría invertir en un negocio que no conozca; en algo cuyo nivel de riesgo
no conozco, en inversiones que me ofrezcan una rentabilidad asombrosa sostenida
con riesgo mínimo, sin antes haber analizado riesgo, rentabilidad, liquidez y haber
hecho el análisis de sensibilidad. Busque informarse muy bien, busque la asesoría
de un profesional financiero y jamás actúe por simpatía o impulso al invertir.