 2.

1 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

Este análisis facilita la realización de un acertado diagnóstico actual, y a su vez
detectar las deficiencias y patrones negativos que requieren la aplicación de
acciones correctivas, así como también tomar acciones preventivas en caso de
problemas potenciales en la operatividad que pueda afectar al ámbito financiero de
la empresa. Dentro de las cosas que permite predecir el análisis de los estados
financieros se encuentra el comportamiento de la empresa en un determinado
lapso, de esta forma se puede observar la tendencia de la misma y compararla con
otras empresas del sector económico, es decir, realizar benchmarking evaluando
sus mejores prácticas.
La importancia del análisis de estados financieros radica en que brinda
a inversionistas o terceros obtener información y tomar decisiones, ya que
proporcionan información útil para evaluar el estado actual de la empresa y a la vez
facilitan la toma de decisiones en todo lo relacionado al giro del negocio y salud
financiera, los estos estados financieros se dividen en:
El Estado de Situación Financiera, también denominado Balance General, es un
reporte contable que refleja la situación financiera de una empresa a una fecha
determinada, lo conforman cuentas de Activo (bienes y derechos), Pasivo (deudas
y obligaciones) y Capital Contable (inversión de los propietarios).
Su importancia radica en que provee un panorama de la solidez financiera de la
empresa en un momento dado, muestra lo que posee el negocio, lo que debe y
el capital que se ha invertido.
A continuación, se presenta el caso de la empresa Grupo Herdez, con datos del
periodo que corresponden al segundo trimestre de 2017 y cifras expresadas en
millones de pesos.
 2.1.1 Principios de Contabilidad
Los principios de contabilidad generalmente aceptados son un conjunto de reglas y
normas que sirven de guía contable para formular criterios referidos a la medición
de patrimonio y a la información de los elementos patrimoniales y económicos de
una entidad. Los PCGA constituyen parámetros para que la confección de los
estados financieros sea sobre la base de métodos uniformes de técnica contable.
Estos tienen como objetivo la uniformidad en la presentación de las informaciones
en los estados financiero, sin importar la nacionalidad de quien los estuvieres
leyendo e interpretando.
Esta compuesto por 14 principios que detallaremos a continuación:
1. Principio de Equidad
El principio de equidad es sinónimo de imparcialidad y justicia, y tiene la condición
de postulado básico.
 2. Principio de Ente
El principio de ente o principio de entidad establece el supuesto de que el patrimonio
de la empresa se independiza del patrimonio personal del propietario, considerado
como un tercero.
3. Principio de Bienes Económicos.
Los estados financieros se refieren siempre a bienes económicos, es decir bienes
materiales e inmateriales que posean valor económico y por ende susceptibles de
ser valuados en términos monetarios.
4. Principio de Moneda de Cuenta
Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un recurso que se emplea
para reducir todos sus componentes heterogéneos a una expresión que permita
agruparlos y compararlos fácilmente.
5. Principio de Empresa en marcha
Se refiere a todo organismo económico cuya existencia personal tiene plena
vigencia y proyección futura.
6. Principio de Valuación al Costo
El valor de costo (adquisición o producción) constituye el criterio principal y básico
de la valuación, que condiciona la formulación de los estados financieros llamados
“de situación”, en correspondencia también con el concepto de “empresa en
marcha”, razón por la cual esta norma adquiere el carácter de principio.
7. Principio de Ejercicio
El principio de ejercicio (periodo) significa dividir la marcha de la empresa en
periodos uniformes de tiempo, a efectos de medir los resultados de la gestión y
establecer la situación financiera del ente y cumplir con las disposiciones legales y
fiscales establecidas, particularmente para determinar el impuesto a la renta y la
distribución del resultado.
8. Principio de Devengado
Devengar significa reconocer y registrar en cuentas a determinada fecha eventos o
transacciones contabilizables.
9. Principio de Objetividad
Los cambios en los activos, pasivos y en la expresión contable del patrimonio neto,
deben reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como sea
posible medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta.
 10. Realización
Los resultados económicos solo deben computarse cuando sean realizados, o sea
cuando la operación que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista
de la legislación o prácticas comerciales aplicables y se hayan ponderado
fundamental todos los riesgos inherentes a tal operación.
11. Principio de Prudencia
Significa que cuando se deba elegir entre dos valores por un elemento de activo,
normalmente se debe optar por el más bajo, o bien que una operación se contabilice
de tal modo que la cuota del propietario sea menor.
12. Principio de Uniformidad:
Este principio de contabilidad establece que una vez elaborado unos criterios para
la aplicación de los principios contables, estos deberán mantenerse siempre que no
se modifiquen las circunstancias que propiciaron dicha elección.
13. Principio de Materialidad (Significación o Importancia Relativa)
Al considerar la correcta aplicación de los principios generales y de las normas
particulares debe necesariamente actuarse en sentido práctico.
14. Principio de Exposición
EL principio de exposición, también denominado revelación suficiente, implica
formular los estados financieros en forma comprensible para los usuarios.
 2.1.2 Estados financieros
Los estados financieros, también denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para
reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma
a una fecha o período determinado. Se denomina estado financiero a un documento
expedido anualmente en el que se conoce la situación financiera del usuario al
término del ejercicio fiscal.
Los estados financieros son los distintos documentos que debe preparar la empresa
al término del ejercicio contable, con el objeto de conocer la situación financiera y
los resultados económicos obtenidos en las actividades de la empresa a lo largo de
un período.
Los principales estados financieros son tres:
Balance general.
Estado de resultados.
Estado de flujos.
También existen algunos más, como por ejemplo el estado de utilidades retenidas,
las notas explicativas, el estado de cambios en el patrimonio neto o el estado de
cambios en la situación financiera. Todos los datos importantes contenidos en estos
documentos se suelen recopilar en un informe financiero, que sirve para conocer la
situación de la empresa a nivel financiero.
Balance general
El balance general es el documento contable que informa de la situación
financiera de la empresa en un momento determinado. Básicamente, se trata de un
informe que presenta, de forma muy clara, la situación patrimonial de la empresa:
activo y pasivo, valor de sus propiedades y derechos, obligaciones y capital.
Estado de resultados
Se trataría del resultado de restar a los ingresos de una empresa durante un
determinado período fiscal los distintos gastos, tanto ya efectivos como futuros en
forma de pagarés, cheques, intereses, etc.
Consiste en desglosar los gastos e ingresos en distintas categorías obteniendo dos
tipos de resultados: antes y después de aplicar los impuestos.
1. Estado de flujos
Informa sobre las variaciones y movimientos de efectivos y sus equivalentes en un
periodo determinado. La información de los flujos de efectivo (cantidad de dinero
que tiene una empresa circulando) es útil porque suministra las bases para evaluar
la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo o equivalentes y también
muestra sus necesidades de liquidez.
Los estados financieros son un instrumento básico para la evaluación del
rendimiento de la empresa, ya que son parte importante para la aplicación de
fórmulas financieras, estadísticas y comparaciones. Entre otras cosas, la
elaboración de los distintos documentos que reflejan los estados financieros es muy
útil para la empresa para conocer si se está produciendo algún tipo de desajuste en
las cuentas generales de la empresa o los presupuestos que interfiera en su normal
funcionamiento y viabilidad. Además, también permite establecer y delegar
responsabilidades entre los distintos departamentos y profesionales.
2. 2.1.3. Índice y proporciones financieras
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las
cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la
Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta
utilizando los Activos empleados.
 3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar
utilidades.
4. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e
inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más
utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.
Cuando aplicamos este análisis, obtenemos razones financieras, que no son más
que un índice, un indicador o sencillamente una razón; la cual podríamos definirla
como la relación entre dos números, donde cada uno de ellos puede estar integrado
por una o varias partidas de los estados financieros de una empresa.
El propósito del uso de las razones en los análisis de los estados financieros es
reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la
información, además de que nos permite vislumbrar los posibles focos de atención,
que no quedan de manifiesto simplemente con observar la información presentada
en los estados financieros.
¿Qué diferencia hay entre el análisis financiero horizontal y vertical y el análisis
financiero por medio de razones financieras?
El análisis de razones y proporciones involucra los métodos de cálculo e
interpretación de índices financieros a fin de evaluar el desempeño y posición de la
empresa. Los elementos fundamentales para este análisis son el Estado de
Resultados y el Balance General de la empresa en los periodos que se estén
evaluando. En términos generales el uso de razones financieras es útil para indicar:
o Puntos débiles de una empresa.
o Probables anomalías.
o En ciertos casos, como base para formular un juicio personal.
Al hacer un análisis usando como herramienta este método es importante tomar en
cuenta las siguientes consideraciones:
5. Un índice único no proporciona suficiente información. Se debe utilizar un
conjunto de índices y hacer comparaciones con empresas similares que
operen en la misma industria, o con ejercicios de otros periodos similares.
6. Los estados financieros a compararse deben tener como base un mismo
periodo del año (presentados en pesos constantes).
7. Se deben emplear sólo los estados financieros auditados.
8. La inflación y las diferentes edades de los activos pueden distorsionar las
comparaciones de las razones.

2.2. El punto de equilibrio contable

En términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad (volumen de
ventas) donde los ingresos totales son iguales a los costos totales, es decir, el punto
de actividad donde no existe utilidad ni pérdida.
Hallar el punto de equilibrio es hallar el número de unidades a vender, de modo que
se cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los costos).
Pasos para hallar el punto de equilibrio
1. Definir costos En primer lugar debemos definir nuestros costos, lo usual es
considerar como costos a todos los desembolsos, incluyendo los gastos de
administración y de ventas, pero sin incluir los gastos financieros ni a los impuestos.
2. Clasificar los costos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF) Una vez
que hemos determinados los costos que utilizaremos para hallar el punto de
equilibrio, pasamos a clasificar o dividir éstos en Costos Variables y en Costos Fijos:
Costos Variables: son los costos que varían de acuerdo con los cambios en los
niveles de actividad, están relacionados con el número de unidades vendidas,
volumen de producción o número de servicios realizado, por ejemplo, materia prima,
combustible, salario por horas, etc.
Costos Fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles
de actividad, por ejemplo, alquileres, depreciación, seguros, etc.
3.Hallar el costo variable unitario En tercer lugar determinamos el Costo Variable
Unitario (Cvu), el cual se obtiene al dividir los Costos Variables totales entre el
número de unidades a producir (Q).
4. Aplicar la fórmula del punto de equilibrio
La fórmula para hallar el punto de equilibrio es:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
Donde:
P: precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a vender de modo que los
ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos.
El resultado de la fórmula será en unidades físicas, si queremos hallar el punto de
equilibrio en unidades monetarias, simplemente multiplicamos el resultado por el
precio de venta.
5. Comprobar resultados
Una vez hallado el punto de equilibrio, pasamos a comprobar el resultado a través
del uso del Estado de Resultados.
6. Analizar el punto de equilibrio
Y, por último, una vez hallado el punto de equilibrio y comprobado a través del
Estado de Resultados, pasamos a analizarlo, por ejemplo, para saber cuánto
necesitamos vender para alcanzar el punto de equilibrio, cuánto debemos vender
para lograr una determinada utilidad, cuál sería nuestra utilidad si vendiéramos una
determinada cantidad de productos, etc.
2.2.1Clasificación de costos gasto e ingresos
La contabilidad de costos es la disciplina que busque que un sistema de información
de la organización permita:
Registrar
Asignar
Distribuir
Controlar
Analizar
Interpretar
informar
los costos de producción, distribución, ventas, administración y los costos
financieros (financiamiento y costo de capital). Se relaciona con los costos y gastos
que incurre una organización. Su uso es interno y se relaciona con las
responsabilidades de los directivos de la empresa para el desarrollo de las funciones
de planeación, control y toma de decisiones. Costos y Gastos se refiere al monto
total de los recursos utilizados para producir, distribuir, administrar, financiar el que
un producto llegue al consumidor o cliente.
Definición de Costos
Costo es el valor monetario de los recursos que se entregan a cambio de los bienes
o servicios que se adquieren. Son la suma de esfuerzos y recursos que se han
invertido para producir un producto o servir a un cliente. Es la suma de los pagos,
obligaciones contraídas, consumos, depreciaciones, amortizaciones y aplicaciones
realizadas en un período, que se relacionan con las funciones de una organización:
producción, distribución, administración y financiamiento. En sentido estricto, los
costos se refieren al valor monetario de los recursos consumidos en producción, ya
que son afectados directamente por el cambio en el inventario de cada insumo o
recurso.
Definición de Gastos
Comprende todos los costos que pueden deducirse de los ingresos. En sentido
estricto, la palabra gasto se refiere a gastos de operación, gastos de ventas o gastos
de administración, o gastos financieros, interéses e impuestos.
La diferencia entre costos y gastos
Los Costos
Corresponden al Costo del producto o costos inventariables. Es el valor monetario
de los recursos inherentes a la función de producción como materia prima directa,
mano de obra directa y los cargos indirectos. Estos costos se incorporan a los
inventarios de materias primas, producción en proceso y artículos terminados, y se
reflejan dentro del Balance General. Los costos totales del producto se llevan al
Estado de Resultados cuando y a medida que los productos elaborados se venden,
afectando el renglón de costo de los artículos vendidos.
Los Gastos
Corresponden a los gastos del periodo o gastos no inventariables. Son los que se
identifican con intervalos de tiempo y no con los productos elaborados. Se
relacionan con las funciones de distribución, ventas, administración y financiamiento
de la empresa. Estos costos no se incorporan a los inventarios y se llevan al Estado
de Resultados a través del renglón de gastos de venta (distribución y venta), gastos
de administración y gastos financieros, en el periodo en el cual se incurren.
Los Costos capitalizables
Son aquellos que se capitalizan como activo fijo o cargos diferidos y después se
deprecian o amortizan a medida que se usan dando origen a cargos inventariables
o no inventariables (costos o gastos).
Clasificación de los costos y gastos
Por su función
Costo de Producción: Son los que se generan en el proceso de transformacion de
materias primas en productos terminados: materia prima directa, mano de obra
directa y cargos indirectos. Gasto de Distribución y Ventas: Corresponden a los
recursos utilizados por el área que se encarga de llevar los productos terminados
desde la empresa hasta el cliente o bien consumidor final: sueldos y prestaciones
de los empleados del departamento de distribución y ventas, comisiones a
vendedores, publicidad, mercadotecnia, entre otros. Gasto de Administración: Se
generan en el área administrativa; se relacionan con la dirección y manejo de las
operaciones generales y de soporte de la empresa: sueldos y prestaciones del
director general, del personal de tesorería, de contabilidad, de sistemas, de recursos
humanos, entre otros. Gastos Financieros Se originan por la obtención de recursos
monetarios o crediticios como fuentes de financiamiento que pueden ser
instituciones financieras o bien accionistas.
Por su identificación
Costos Directos: Son aquellos que se pueden identificar específicamente con los
productos. Gastos indirectos: Son costos que no se pueden identificar en forma
específica con los productos.
Por el periodo en que se llevan al Estado de Resultados
Costos del Producto o Inventariables son aquiellos que están relacionados con la
función de producción. Se incorporan a los inventarios de materias primas,
producción en proceso y artículos terminados y se reflejan como activo dentro del
balance general. Los costos del producto se llevan al estado de resultados,
cuando los productos se venden, afectando el renglón de costo de ventas o costo
de lo vendido o de los artículos vendidos. Gastos del Periodo o No Inventariables:
Se identifican en intervalos de tiempo y no con los de productos elaborados. Se
relacionan con la función de operación y se llevan al estado de resultados en el
periodo en el cual se incurren. Requieren de técnicas modernas para relacionarse
con el producto o con el cliente que requiere del producto.
Costos y Gastos Fijos y Variables
Fijos: Son los costos y gastos que permanecen constantes dentro de un periodo
determinado, independientemente de los cambios en el volumen de operaciones
realizadas. Variables: Son aquellos costos y gastos cuya magnitud cambia en razón
directa del volumen de las operaciones realizadas. Semifijos: Son los costos y
gastos que tienen elementos tanto fijos como variables.
Por el momento en que se determinan
Costos Históricos: Se contabilizan al concluir un período determinado,
generalmente mensual. Costos Predeterminados: Se determinan con anticipación o
durante el periodo en que se generan los costos. Las nuevas metodologías de
costeo de productos o servicios identifican de igual forma, es decir sin necesidad de
realizar ninguna distinción entre los costos y gastos.