Complemento CPA20
Bons estudos!
21/03/17
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Caderno De Exercícios
Complemento CPA20
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Caderno De Exercícios
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i) Pessoa física
ii) Pessoa jurídica
iii) Fundos e outras entidades de
investimentos coletivos
a) I, apenas
b) I e II, apenas
c) I, II e III
d) II e III apenas
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b) As entidades de previdência complementar sequestro praticado pelo mesmo, para uma conta
não estão sujeitas à lei de combate à lavagem corrente no exterior. Em um processo de lavagem
de dinheiro de dinheiro, esta etapa é classificada como:
c) Trata-se de um esforço global para minimizar a) Sonegação
os crimes b) Colocação
d) Apenas o BACEN pode formular leis c) Internacionalização
relacionadas d) Integração
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2024) De acordo com a regulamentação do Banco 2028) Um profissional de uma instituição financeira
Central, as operações atípicas: toma conhecimento de que a empresa YY irá
a) São considerados crimes contra o Sistema investir em um promissor empreendimento
Financeiro Nacional, independentemente de hoteleiro, fato de conhecimento exclusivo do
serem indícios ou não de lavagem de dinheiro Conselho de Administração. O referido
b) Deverão ser comunicadas, por escrito, ao profissional, por questão ética, não comenta nem
Ministério da Justiça, no prazo de até 48 horas divulga a decisão de investimento com colegas e
c) Deverão ser comunicadas ao Banco Central por superiores, abstendo-se de emitir considerações
meio de transação do SISBACEN sobre possíveis transações envolvendo ações
d) São tipificadoras de crime de lavagem de dessa empresa. No referido caso, a CVM, caso
dinheiro tivesse conhecimento de algum vazamento de
informação privilegiada por parte dos acionistas
2025) Os procedimentos de prevenção e combate às controladores, visando a sua utilização em
atividades que caracterizam crime de lavagem de benefício, poderia:
dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores:
a) Determinam que a comunicação de a) Ordenar ao Banco Central a quebra imediata
operadores ao Conselho de Controle de do sigilo bancário dos administradores da
Atividades Financeiras - COAF deve ser companhia e divulgar no mercado os dados
precedida de ciência aos envolvidos obtidos a fim de proteger o público-investidor
b) Requerem informações cadastrais das pessoas b) Nomear inventariante para administrar os
físicas que representam os clientes pessoas bens da companhia até que se comprovasse a
jurídicas. ocorrência de insider trading
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c) Suspender a negociação das ações na Bolsa de 2031) Um operador recebeu uma ordem de compra
Valores desde que obtivesse prévia de um grande volume de ações de uma
autorização da empresa YY determinada empresa. Antecipou-se e
d) Abrir inquérito administrativo a fim de verificar lançou uma ordem particular antes de
a ocorrência de eventual infração disciplinar registrar a ordem do investidor. Neste caso o
operador utilizou da informação privilegiada para
2029) O funcionário A da corretora de títulos e praticar:
valores mobiliários XXX, em virtude de sua relação a) Insider trading
profissional com os administradores da empresa Y, b) Front Running
toma conhecimento de que a empresa Y, cujas c) Linha d’ água
ações são negociadas na BOVESPA, irá incorpora- d) Alavancagem
se a empresa W. Tal fato ainda não foi divulgado
ao mercado, mas com o funcionário A tem certeza 2032) Para conhecer melhor o seu cliente na hora do
de que a referida incorporação produzirá um investimento, são fatores que devem ser
aumento das cotações das ações da empresa Y, observados e considerados, no mínimo, segundo
passa a aconselhar seus clientes a comprar tais Manual de Suitability da ANBIMA, com exceção de:
ações: a) Experiência em matéria de investimentos
b) Horizonte de tempo
Neste caso o funcionário A: c) Valor disponível
a) Poderia ter aconselhado seus clientes somente d) Tolerância ao risco
após ampla divulgação da incorporação
referida ao mercado 2033) No relacionamento com o cliente, quando da
b) Deveria ter requerido autorização da empresa recomendação de determinada modalidade de
Y antes de aconselhar seus clientes investimento, o profissional deve:
c) Deveria ter publicado o fato relevante da a) Priorizar suas metas e, em seguida, os
empresa Y objetivos de investimento de cada cliente.
d) Violou o direito de preferência dos demais b) Considerar e observar a situação individual de
acionistas da empresa Y cada cliente e suas necessidades.
c) Evitar, por ética, investigar a tolerância do
2030) Carlos, operador da corretora Horizonte, pela investidor ao risco.
relação profissional com os administradores da d) Aconselhar os investimentos baseando-se
empresa Conquista, sabe que esta empresa, com indistintamente em fatos, opiniões pessoais ou
ações na BOVESPA, irá incorporar-se com de mercado.
o concorrente. Não houve divulgação mediante 2034) Não é necessário aplicar o API nos casos de
Fato Relevante ao mercado, porém Carlos acredita aplicações em:
que incorporação elevará cotação das ações, ao a) Fundos de ações
que indicou a compra a seus clientes. Neste caso
b) Fundos Multimercado
Carlos:
c) Fundos de Renda Fixa com concentração em
créditos privados
a) Agiu corretamente, pois deveria ter
d) Fundos Simples.
aconselhado seus clientes diante desta
oportunidade
2035) São atividades que não estão sujeitas às regras
b) Utilizou-se do Insider Trading, pois esta prática
de "Conheça seu cliente" (know your customer):
gera conflito de interesses frente ao mercado,
a) Análise e classificação de risco de crédito por
beneficiando a si próprio ou a terceiros
meio de agência classificadora de risco.
c) Deveria ter adquirido ações a mercado antes
b) Compra e venda de moedas estrangeiras ou
da fusão, sem avisar seus clientes
ouro como ativo financeiro.
d) Quebrou o princípio do conheça seu cliente,
c) Custódia, distribuição, e administração de
pois não realizou previamente a API com os
títulos e valores mobiliários
clientes alvo desta indicação
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d) Pode-se concluir que este investidor 2049) Ao receber o conselho de seu amigo para
provavelmente tem capacidade de poupança. aplicar uma parte de seus recursos em fundos de
ações, um investidor disse: “Você não me
2044) Em finanças comportamentais, vender ações que convence: nos últimos anos, a bolsa foi o investi-
estão subindo e manter ações que estão cain- do é mento mais arriscado, e o que proporcionou
um comportamento chamado de heurística da:
menor rentabilidade. Essa história de que quanto
a) Ancoragem.
maior o risco, maior o retorno, é balela no Brasil”.
b) Aversão à perda.
A afirmação deste investidor:
c) Armadilha da confirmação.
a) Está correta, pois de fato a Bolsa rende menos que
d) Representatividade.
a renda fixa ao longo do tempo.
b) Está correta, pois o mercado financeiro brasileiro é
2045) Nas finanças comportamentais, o uso por parte
muito imaturo para que esta regra funcione.
do investidor do último preço de uma ação, que
esteja mais vívido em sua memória, segue o princípio c) Está incorreta, pois também nos mercados
heurístico da: internacionais esta regra não funciona perfeita-
a) Ancoragem. mente.
b) Disponibilidade. d) Está incorreta, pois os investimentos mais
c) Representatividade arriscados têm potencial de rendimento maior, o
d) Track-record. que não quer dizer que efetivamente renderão
mais.
2046) Um investidor decide vender as ações que
estão subindo, pois acredita que já subiram 2050) Sr. João decidiu comprar NTN F para aplicar um
demais. Essa ação é um exemplo: dinheiro que precisará daqui a um ano. Da última vez
a) Heurística da representatividade.
que fez isso, teve um rendimento extraordinário. Essa
b) Heurística da ancoragem.
decisão está baseada em:
c) Heurística da disponibilidade.
a) Otimismo.
d) Armadilha da confirmação.
b) Armadilha da confirmação.
c) Heurística da ancoragem.
2047) A bolsa está oscilando entre 50 mil e 55 mil
pontos. Quando chega a 55 mil, sempre cai para 50
d) Heurística da disponibilidade.
mil e quando chega a 50 mil, sempre sobe para 55 mil.
Esse raciocínio representa: 2051) No planejamento financeiro pessoal, fazer
a) Heurística da representatividade. regularmente o orçamento e o fluxo de caixa da fa-
b) Heurística da ancoragem. mília (escolha a alternativa errada):
c) Heurística da disponibilidade. a) Permite identificar situações onde é possível a
redução de despesas.
d) Otimismo.
b) É uma tarefa que deve ser feita
preponderantemente por quem recebe salário,
2048) Um investidor individual, que faz aplicações nas
uma vez que no caso do profissional liberal as
horas vagas e analise investimentos por conta
própria, normalmente ganha menos do que um receitas não são previsíveis.
investidor institucional, como um fundo de c) Permite a análise da capacidade de poupança para
investimentos e um banco. Isso ocorre devido: atingir os objetivos definidos.
a) A maior competência de quem trabalha no d) É uma tarefa que permite a verificação prévia de
mercado financeiro. eventuais períodos de “caixa negativo”.
b) A influência de heurísticas no investidor
individual. 2052) Ao analisar o mercado acionário em 2009, um
c) Ao maior volume financeiro que os bancos investidor percebeu que ações de empresas Small
possuem. Cap sobem após uma alta no IBOVESPA. Por isso,
d) As altas taxas cobradas pela CVM de decidiu comprar um fundo índice de Small Cap, pois
o IBOVESPA teve uma elevação expressiva este ano.
investidores individuais.
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3005) Em um regime cambial de taxas perfeitamente 3010) Com relação ao Saldo da Balança Comercial, a
flutuantes, o Banco Central: redução das reservas internacionais poderá ser
causada por:
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3012) Quando a soma das importações for maior 3018) Em uma aplicação pré-fixada, será maior o seu
frente às exportações, poderemos dizer que a preço unitário quando:
Balança Comercial do País: a) A taxa exigida pelo mercado for menor
a) apresentou déficit b) O fluxo de pagamento não apresentar cupons
b) demonstrou superávit c) A taxa exigida pelo mercado for maior
c) foi nula d) O fluxo de pagamento estiver fixo
d) aumentou as reservas internacionais
3019) Na análise dos rendimentos de dos títulos A e
3013) O saldo da Balança de Pagamentos é calculado B, constata-se que a média dos rendimentos de A
a partir: é R$ 1.200,00 e o desvio padrão igual a 2. Se o
a) Saldo das exportações menos importações rendimento do título B for sempre duas vezes
b) O total das Transações Correntes incluído do maior do que o de A, então o rendimento de B,
total de Conta de Capitais teve:
c) O saldo da Balança Comercial, deduzidas as a) Média igual a R$ 2.400,00
transferências unilaterais b) Média igual a R$ 3.600,00
d) As reservas internacionais menos a balança c) Média igual a R$ 1.200,00
comercial d) Média igual a R$ 4.800,00
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MÓDULO IV
4006) No caso de uma Corretora de Títulos e Valores
4001) Os mercados primários e secundários estão Mobiliários – CTVM, que opera por conta e ordem
corretamente relacionados em: em aplicações em determinado fundo, este
Mercado em que Mercado em que ocorre o procedimento é:
ocorre a lançamento de novos a) Legal, desde que a mesma identifique o cliente
transferência de títulos e valores perante o gestor do fundo
títulos e valores mobiliários b) Legal, desde que a mesma identifique o cliente
mobiliários entre perante o administrador do fundo
investidores c) Legal, desde que a mesma identifique o cliente
perante o auditor independente
d) Ilegal
(a) Informal Primário
(b) Primário Secundário
4007) O direito de subscrição de uma ação
(c) Secundário Primário
assemelha-se a uma:
(d) Futuro Informal
a) Compra de uma Opção de compra (call)
b) Compra de uma Opção de venda (put)
4002) O administrador de uma companhia aberta
c) Venda de uma Opção de compra (call)
deve exercer as atribuições que a lei e o estatuto
d) Venda de um termo
lhe conferem para lograr os fins e interesses:
a) Dos signatários do acordo de acionistas
4008) Um investidor que adquire bônus de
b) Dos acionistas controladores
subscrição assume uma posição que equivale a
c) Da companhia, satisfeitas as exigências do bem
uma:
público e de sua função social
a) Compra de um call
d) Do grupo ou classe de acionistas que o elegeu
b) Compra de uma put
c) Venda de um call
4003) A expressão “1 ação equivale a 1 voto” está
d) Venda de uma put
associado a uma empresa que possui o capital
dividido em:
4009) Uma empresa poderá distribuir parte dos
a) 100% ações Ordinárias
lucros aos seus acionistas mediante pagamento de:
b) 100% ações Preferenciais
a) Split
c) 50% ações Ordinárias e 50% ações
b) Dividendos
Preferenciais
c) Inplit
d) 51% ações Ordinárias e 49% ações
d) Subscrição
Preferenciais
4010) Em relação aos princípios a serem observados
4004) Quando uma empresa lança suas ações no
pelas Sociedades anônimas que aderir a
mercado primário, qual é o percentual máximo
Governança Corporativa, está correto
legal das ações do tipo Preferenciais (PN) e
Ordinárias (ON) respectivamente? i. O presidente da Empresa deve ser
diferente do Presidente do Conselho
a) 1/3 ON’s e 2/3 PN’s
de Administração
b) 1/2 ON’s e 1/2 PN’s
ii. Obrigatoriedade de ter somente ações
c) 1/3 PN’s e 2/3 ON’s
do tipo ordinárias, indiferente do
d) 1/4 ON’s e 3/4 PN’s segmento de listagem das ações na
Bolsa de Valores
4005) A liquidação financeira na compra e venda de iii. Recomenda-se que a maioria dos
ações acontece em: membros do conselho administrativo
a) D + 0 seja formado por membros
b) D + 1 independentes
c) D + 3
d) D + 4 Está Correto:
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a) Apenas I
b) I e III
c) II e III 4015) A precificação de ações baseada na análise
d) I, II e III técnica utiliza:
a) Condições de oferta e demanda de bens e
4011) Para adesão ao nível 1 da Bolsa de Valores de serviços da empresa.
São Paulo, a companhia, seus controladores e b) A proporção das ações na carteira teórica do
administradores assumem compromisso de Índice Bovespa.
a) Disponibilizar balanço semestral seguindo as c) A interpretação de gráficos de volumes e
normas do US GAAP ou IAS preços negociados historicamente.
b) Estabelecer mandato unificado de 2 anos para d) Dados conjurais e projeções de resultados da
todo o Conselho de Administração empresa.
c) Manutenção em circulação de uma parcela
mínima de ações representando 25% do 4016) O Índice Small Cap – SMLL medirá o retorno de
capital uma carteira composta por empresas que tiveram:
d) Realização de ofertas públicas por meio de a) As menores captações na BM&FBOVESPA
mecanismos que favoreçam a concentração do b) As maiores captações na BM&FBOVESPA
capital c) De maior liquidez
d) De menor liquidez
4012) O segmento de listagem que requer a
existência de Tag Along (extensão do prêmio de 4017) O percentual mínimo patrimônio líquido que
controle) para 100% das ações negociadas na bolsa os clubes de investimentos deverão investir em: (i)
de valores de são Paulo é o: ações; (ii) bônus de subscrição; (iii) debêntures
a) Tradicional conversíveis em ações, de emissão de companhias
b) Novo Mercado abertas; (iv) recibos de subscrição; (v) cotas de
c) Nível 1 fundos de índices de ações negociados em
d) Nível 2 mercado organizado; e (vi) certificados de
depósitos de ações é de:
4013) Segundo o conceito de Governança a) 50%
Corporativa, a exigência de contabilidade b) 51%
demonstrada conforme padrões internacionais e c) 67%
adesão à câmara de arbitragem para resolução de d) 80%
conflitos se dará a partir:
a) Nível I 4018) As ADR são títulos:
b) Nível II a) Com lastro em ações de uma empresa
c) Novo Mercado Brasileira exportadora e negociados nos
d) Mercado de Balcão não Organizado Estados Unidos
b) Com lastro em Debêntures de uma empresa
4014) A precificação de ações baseada na análise Brasileira exportadora e negociados nos
fundamentalista utiliza: Estados Unidos
a) Dados conjunturais, projeções de resultados e c) Emitida por empresas americanas, lastreadas
condições de oferta e demanda de bens e em ações.
serviços da empresa d) Emitido por empresas com domicílio fora dos
b) A proporção das ações na carteira teórica do Estados Unidos, lastreada em suas ações,
Índice Bovespa negociadas nos EU
c) A interpretação de gráficos de volumes e
preços negociados historicamente
d) O histórico das cotações das ações da empresa
na Bolsa de Valores
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4019) Os BDRs representam um lote de ações 4024) Em um título pré fixado quanto maior o valor
a) Cotados e negociados em dólares no mercado do PU (Preço Unitário):
do Brasil a) Maior será a sua rentabilidade
b) De companhia aberta domiciliada no Brasil, b) Menor será a sua rentabilidade
negociado no exterior c) Maior será seu risco
c) De companhia aberta ou assemelhada com d) Menor será seu risco
sede no exterior, negociado no
Brasil 4025) A instituição financeira intermediária de uma
d) Proveniente exclusivamente do mercado oferta pública de valores mobiliários que recebeu
primário no Brasil, negociado no exterior da empresa emissora a opção de distribuição de
lote suplementar deve:
4020) Sobre as ADRs pode-se afirmar que:
a) Representam um lote de ações de empresas a) Informar à CVM - Comissão de Valores
não domiciliadas nos E.U.A Mobiliários no pedido de registro a quantidade
a) Representam um lote de ações de empresas exata que será exercida por meio da opção
domiciliadas nos E.U.A b) Ajustar o preço dos títulos ofertados
b) São cotadas e negociadas em dólar nos adicionalmente conforme a demanda
mercados da Europa e Ásia verificada
c) A legislação veda a negociação em mercado de c) Proporcionar o acesso aos investidores aos
balcão lotes suplementar de ações, na mesma
proporção de sua aquisição original
4021) BDR (Brasilian Depositary Receipt) é um valor d) Respeitar o montante predeterminado no
mobiliário representativo de renda variável (Ação) prospecto, que não poderá ultrapassar a 15%
que será: da quantidade inicialmente ofertada
a) Negociado em dólares no mercado do Brasil
b) De S/A Brasileira, negociado no exterior 4026) Os contratos de Derivativos, de uma maneira
c) Proveniente de dívida pública estrangeira geral:
d) De empresa com sede no exterior, negociado a) São todos padronizados
no Brasil b) Sempre são liquidados na CBLC
c) Só permitem negociação na Bolsa de Valores
4022) Uma ADR é um valor mobiliário cujo(a): d) Podem ser liquidados de forma antecipada
a) Emissão é realizada por empresa americana,
negociado na Bolsa Brasileira 4027) As Letras do Tesouro Nacional são títulos
b) Pode ser emitida por Empresa Brasileira, públicos que:
negociado na Bolsa Americana a) Acompanha a variação da Selic
c) Emissão é lastreada em contratos futuros de b) Acompanha variação cambial
dólar c) Possuem rendimento máximo de 12% a.a
d) Emissão é lastreada em treasuries d) Geralmente são negociadas com deságio
4023) O preço unitário (PU) de um título de renda fixa 4028) Um investidor ficou sabendo que haverá uma
é o: elevação na taxa de juros. Baseado nesta
a) Quociente entre o total dos cupons e o total informação, esperando obter rentabilidade
das amortizações significativa ele deverá aplicar em:
b) Preço de resgate do título na data de a) Letras Financeira do Tesouro
vencimento, ou seja, o seu valor nominal b) ações
c) Valor presente das amortizações e do principal c) Notas Promissórias com remuneração pré-
d) Preço pelo qual o título foi originalmente fixada
emitido d) Letra do Tesouro Nacional
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4029) Dos títulos públicos federais abaixo, qual b) Participação assegurada nos lucros da
oferece ao investidor a possibilidade de sociedade emissora
recebimento de juros periódicos (cupons): c) Impossibilidade de conversão em ações
a) LFT d) Possibilidade de repactuação dos rendimentos
b) LTN entre as partes, quando prevista na escritura
c) NTN – B de emissão.
d) NTN – B (Principal)
4035) Agente fiduciário dos debenturistas:
4030) A remuneração paga por uma Letra Financeira a) Não pode ser uma instituição financeira
do Tesouro é: b) Tem poderes para modificar as cláusulas e
a) Selic condições da emissão do título
b) IGP-M c) Pode requerer a falência da companhia
c) IPCA emissora, no caso de inadimplência e
d) Pré-Fixado inexistência de garantias reais
d) Está impedido de efetuar despesas para
4031) É uma característica das Letras do Tesouro proteger direitos ou interesses dos
Nacional: debenturistas, sem prévia autorização, mesmo
a) Serem indexadas a variação do dólar norte- em caso de inadimplência
americano
b) Pagarem juros calculados com base na Selic 4036) A relação fiduciária estabelecida entre as
over instituições participantes e os cotistas de fundos
c) Pagarem juros de 6% ao ano acrescidos da de investimento, por exemplo, é sinônimo de:
variação da TR a) Confiança e lealdade
d) Terem rentabilidade prefixadas b) Rentabilidade e risco
c) Custódia e administração
4032) Um cliente investiu parte do seu dinheiro em d) Risco e confiança
um CDB e outra parte em um fundo de
investimento. A respeito do Fundo Garantidor de 4037) Uma debênture emitida com a cláusula de
Crédito – FGC, respectivamente é correto falar: cross default garante ao investidor que:
a) A primeira aplicação está coberta até o limite a) Caso o emitente não pague a debênture, ou os
de R$ 70.000,00 e a segunda não está coberta juros, as outras dívidas podem ser declaradas
b) Somente a segunda aplicação está coberta vencidas automaticamente
c) Ambos estão cobertos até o limite de R$ b) O pagamento dos juros da debênture não está
250.000,00 condicionado ao vencimento de outras dívidas
d) A primeira aplicação está coberta até o limite do emitente
de R$ 250.000,00 e a segunda não está coberta c) A cobertura da debênture pelo FGC
d) Que as suas debêntures poderão ser
4033) Os CDB’s – Certificados de Depósitos Bancários convertidas em ações da companhia
são títulos:
a) Que lastreiam as operações do mercado 4038) As debêntures, em caso de oferta pública,
financeiro deverão contar com a participação de um Agente
b) De renda fixa emitido pelos bancos comerciais fiduciário o qual:
c) De renda variável emitido pelos bancos de a) Deverá ser uma pessoa física
investimento b) Fornecerá garantia como avalista da empresa
d) Que financiam operações compromissadas do emissora perante os credores
sistema bancário c) Deverá exigir o fiel cumprimento do Emissor
nas cláusulas e convenants presentes na
4034) É Característica das debêntures: escritura da emissão desta oferta.
a) Direito a voto para seus detentores na d) Deverá elaborar o prospecto da oferta pública
assembleia geral da companhia.
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4039) As notas promissórias (commercial papers) são 4044) Quanto às Cédulas do Produtor Rural podemos
títulos que: afirmar:
a) Possuem garantia Real, emitidos para captação a) Não podem vincular garantias ou mercadorias
de Capital Fixo b) Só pode ser emitida por Instituições
b) Possuem garantia Real, emitidos para captação Financeiras
de Capital de Giro c) Antecipação de venda do agronegócio que
c) Não possuem garantia Real, emitidos para poderá ter liquidação física ou financeira
captação de Capital Fixo d) Somente serão negociadas em mercado
d) Não possuem garantia Real, emitidos para primário
captação de Capital de Giro
4045) Um cliente pessoa física procura o gerente
4040) Quanto ao prazo máximo de emissão de uma querendo maximizar o retorno dos seus
nota promissória é de: investimentos. O gerente indica aplicações em
a) Pode ser emitida sem prazo máximo Letras de Crédito do Agronegócio. Pode-se afirmar
b) 30 dias para S.A Fechadas e 180 dias para S.A que tal indicação baseia-se em:
Abertas a) Nos rendimentos bem superiores a Taxa Selic
c) 180 dias para S.A Fechadas e 360 dias para S.A b) As LCA não têm risco de crédito
Abertas c) Trazem uma proteção cambial
d) 360 dias para S.A Fechadas e 180 dias para S.A d) São isentas de IR
Abertas
4046) São exemplos de títulos emitidos por
4041) Commercial papers ou notas promissórias são companhias securitizadoras:
títulos que: a) CRA e LCI
a) Possibilitam captação de recursos com a b) LCA e LCI
finalidade de capital de giro c) LCI e CRI
b) Possibilitam captação de recursos para d) CRA e CRI
financiar investimentos de longo prazo
c) Necessitam de prazo mínimo de emissão de 4047) Dos títulos abaixo, qual conta com a cobertura
até 360 dias do Fundo Garantidor de Crédito:
d) Necessitam de intervenção de um agente a) LCI
fiduciário b) Cotas de Fundo que comprem apenas Título
Público Federal
4042) As Cédulas do Produtor Rural – CPR, podemos c) CCB
afirmar que: d) CRI
a) Só pode ser emitida por Bancos Múltiplos
b) Não podem ser emitidas e negociadas no 4048) Na composição de uma carteira diversificada
mercado de balcão de renda fixa para um investidor pessoa física, que
c) Tem prazo máximo de 360 dias procura uma aplicação financeira com isenção do
d) Suas garantias podem ser dadas por Bancos e Imposto de Renda, recomenda-se aplicação em:
Seguradoras a) Letra de Câmbio - LC
b) Cédula de Crédito Bancário - CCB
4043) A CPR – Cédula de produtor Rural c) Fundo de Ações até R$ 20.000,00
a) É registrado no SELIC – Sistema Especial de d) Letras de Crédito Imobiliário – LCI
Liquidação e Custódia.
b) Pode ser emitida somente por bancos 4049) As Letras de Crédito Imobiliário caracterizam-
múltiplos. se por apresentarem:
c) Não pode ser negociada em mercado de a) Prazo mínimo de 90 dias para aplicação
balcão. b) Não tem FGC
d) Possui isenção de I.R para Pessoa Física. c) Tributação de Imposto de Renda para pessoa
física de 22,5% até 15%
d) Prazo máximo de 360 dias
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4059) No processo em que o Banco Líder se envolve 4063) COE – Certificado de Operações Estruturadas,
com a promessa da emissão total de um está correto o que se afirma em:
determinado valor mobiliário junto à emissora, a) É uma combinação entre renda fixa e renda
encarregando-se da colocação no mercado junto variável, onde obtém-se a vantagem de tributação
aos investidores e devolvendo os valores restantes de renda variável.
não adquiridos pela oferta é: b) É um título de renda fixa com estratégia de
a) Subscrição Múltipla vantagem de renda fixa e renda variável
b) Bookbuilding c) Não pode ser emitido por instituições financeiras
c) Oferta de Garantia Firme d) O prazo máximo de emissão é de 36 meses
d) Regime de melhores esforços
4064) COE – Todas estão corretas, com exceção:
4060) O Banco Coordenador intermediário de uma a) É um valor mobiliário que dispensa registro na
oferta pública de valores mobiliários que recebeu CVM
do emissor a solicitação de distribuição de lote b) A tributação é de Renda Fixa – alíquota geral
suplementar(Green shoe) deverá: c) Emitido por Instituição financeira e possui FGC no
a) Informar à CVM - Comissão de Valores limite de até R$ 250mil
Mobiliários a quantidade exata que será d) Pode ser comparado a um fundo de capital
distribuída neste lote protegido em alguns casos
b) Acatar o montante estabelecido no prospecto,
que não poderá ultrapassar em 15% da 4065) O Documento de Informações Essenciais – DIE,
quantidade inicialmente ofertada
a) Documento que permite ao investidor a ampla
c) Adequar o valor dos títulos ofertados
adicionalmente pela demanda atingida compreensão sobre o funcionamento do COE,
d) Liberar o acesso dos investidores da oferta ao seus fluxos de pagamentos e os riscos incorridos
lote suplementar, no mesmo percentual de b) Deverá ser elaborado com linguagem simples
sua aquisição original c) O emissor deve manter versão eletrônica do DIE
em endereço na rede mundial de computadores,
4061) Referente ao DPGE – Depósito a Prazo com em língua portuguesa, sendo que o acesso ao
Garantia Especial: documento não poderá ser restrito por senhas
I. Depósito a Prazo - Título de captação das ou qualquer empecilho ao acesso do público em
instituições financeiras geral.
II. Possui FGC até limite de R$ 20mm por investidor d) TODAS AS ACIMA CORRETAS
(CPF ou CNPJ)
4066) Sobre o COE – Certificado de Operações
III. Não pode ser resgatado antecipadamente
Estruturadas:
IV. Tributado conforme tabela geral de renda fixa
Está correto o que se afirma em: i. Valor Nominal Protegido, com garantia do
valor principal
a) Apenas I e IV ii. Valor Nominal em Risco, quando há
b) I, II e III
possibilidade de perda até o limite do
c) II e III
capital
d) Todas corretas
iii. O COE pode ser referenciado em Ações
4062) Referente ao DPGE: Nacionais e Internacionais; Cesta; Índices
a) O prazo mínimo de emissão é de 6 meses e o nacionais e
máximo é de 36 meses iv. Índices Internacionais; Índices de preços;
b) Possui FGC até o limite de R$ 250mil por CPF ou CNPJ Juros nacionais e Internacionais; Taxas
c) A tributação é de 20% sobre o ganho de capital de Câmbio; Títulos públicos e privados e
d) É isento de IR para investidores pessoas físicas Commodities Nacionais e Internacionais
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a) IR de 15% sobre o resgate, recolhido na fonte 4102) De acordo com a tabela abaixo de compra e
b) IR de 22,5% sobre o rendimento, recolhido na venda de ações realizadas por um investidor
fonte pessoa física temos:
c) IR de 15% sobre o rendimento, recolhido pelo DATA COMPRA DATA ALIENAÇÃO
QUANT AÇÃO VALOR VALOR LUCRO
contribuinte via DARF 200 PETRA4 01/10/2014 R$ 5.000 01/04/2015 R$ 7.200 R$ 2.200
d) IR de 22,5% sobre o resgate, recolhido pelo 100 VALE5 12/10/2014 R$ 2.400 03/04/2015 R$ 5.500 R$ 3.100
contribuinte via DARF 200 BBAS3 28/10/2014 R$ 4.400 09/04/2015 R$ 6.200 R$ 1.800
4099) O investidor pessoa física fez as seguintes 300 RENT3 18/11/2014 R$ 3.000 18/04/2015 R$ 7.200 R$ 4.200
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COMPLEMENTO
4105) Uma empresa aplicou seus recursos em LCI, 4109) É responsável pelo recolhimento de IR
pois o Gerente PJ afirmou que esta aplicação é incidente sobre os rendimentos auferidos na
isenta de IR. Neste caso o gerente: compra e venda de ações na Bovespa:
a) Errou na sua informação, pois o investidor paga a) A Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia –
alíquota fixa de 15% nesta modalidade CBLC
b) Errou na sua informação, pois somente PF goza de b) A instituição que intermediou a operação
isenção de IR nesta modalidade c) A corretora que intermediou a venda
c) Acertou na informação, pois não há IR neste tipo d) O próprio investidor
de aplicação.
d) Acertou na informação, pois LH não paga IR até o 4110) Imposto de renda sobre os ganhos líquidos
limite de R$ 20.000,00, por ser renda variável auferidos por pessoas físicas em operações
realizadas nas bolsas de valores, se devido, será
4106) O responsável pela retenção do imposto de apurado por período:
renda incidente sobre os rendimentos produzidos a) Anuais e pago até o último dia útil do mês da
em aplicações de títulos e valores mobiliários de entrega da Declaração de Ajuste Anual.
renda fixa é a pessoa: b) Trimestrais e pago até o último dia útil do mês
a) Física que receber os rendimentos subsequente ao trimestre da apuração
b) Jurídica que receber os rendimentos c) Semestrais e pago até o último dia útil do mês
c) Física que efetuar os pagamentos dos rendimentos subsequente ao semestre da apuração
d) Jurídica que efetuar os pagamentos dos d) Mensais e pago até o último dia útil do mês
rendimentos subsequente ao da apuração
4107) Na tributação pelo imposto sobre a renda das 4111) Na aquisição de debêntures remuneradas a
aplicações financeiras em títulos de renda fixa 105% da taxa DI com pagamento semestral de
cujos titulares sejam pessoas físicas: rendimentos:
a) O fato gerador do imposto é aquisição do título a) O debenturista é responsável pela retenção e
b) Os rendimentos estão isentos do imposto recolhimento de imposto de renda.
c) A pessoa física é responsável pela retenção e b) O responsável pela retenção e pagamento do
recolhimento do imposto imposto de renda é a instituição que efetuar o
d) A base do cálculo do imposto é a diferença positiva pagamento dos rendimentos.
entre o valor de alienação e o valor de aquisição c) Os rendimentos semestrais estão sujeitos a
do título incidência do imposto de renda a uma alíquota
única, independentemente do momento em que
4108) Um investidor realizou um swap junto ao ocorra seu pagamento.
Banco. Trocou a rentabilidade atual de seu d) Os rendimentos deverão ser tributados pelo
investimento de Selic para a variação da PTAX, imposto de renda retido na fonte de forma
num prazo de 180 dias. Houve elevação no câmbio antecipada, quando da emissão das debêntures.
neste período. O devido ajuste e pagamento de IR
serão feitos: 4112) IR que incide na venda de ações em
a) Para Investidor, com IR incidente em 20% sobre a operações comuns, se houver, será recolhido na
diferença positiva fonte e pago via DARF respectivamente nas
b) Para Banco, com IR incidente em 22,5% sobre a seguintes alíquotas
diferença positiva a) 1% e 20%
c) Para Banco, com IR incidente em 20% sobre a b) 1% e 15%
diferença positiva c) 0,005% e 15%
d) Para Investidor, com IR incidente em 22,5% sobre a d) 0,005% e 20%
diferença positiva
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COMPLEMENTO
4115) Sobre o IR de ativos de Renda Fixa, a base de 4118) De Acordo com a paridade de juros, no regime
cálculo incide sobre: de câmbio flutuante, tudo mais igual, um aumento
a) O rendimento nominal somente nos juros pagos pelor depósitos em uma moeda de
determinado país, permite que:
b) O rendimento nominal, descontado a TBF
a) Essa moeda seja depreciada em relação as
c) O rendimento nominal, descontado o IPCA moedas estrangeiras
d) O rendimento nominal descontado o IOF b) Essa moeda seja valorizada em relação as
se houver moedas estrangeiras
c) Os juros pagos pelos depósitos em moeda
estrangeira diminuem
d) Não ocorrem alterações nas taxas de câmbio
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Complemento CPA20
b) Do regulamento do fundo.
c) Formulário de Informações Complementares e Retorno Mês Mês Mês Mês
Rede mundial de computadores d) Do termo em % I II III IV
adesão. do
CDI
5025. Trata-se de item documental exigido e Fundo A 98% 97% 99% 98%
obrigatório a todos os fundos de investimento
exceto aos fundos destinados aos investidores Fundo B 105% 95% 103% 97%
qualificados: a) Regulamento
b) Termo de adesão Comparando-se os fundos A e B, é correto afirmar
que o fundo
c) Extrato mensal enviado aos cotistas
a) A está mais aderente ao objetivo do fundo
d) Lâmina de Informações Essenciais
b) B está mais aderente ao objetivo do fundo
5026. Se um fundo de investimento é alavancado,
c) B é um fundo alavancado
então: d) A é um fundo que não marca seus títulos a
a) Sua carteira é constituída preponderantemente mercado
por títulos públicos federais
5029. O prazo máximo para pagamento de cotas
b) Existe a possibilidade de perda superior ao
resgatadas pelo investidor em um fundo de
patrimônio do fundo
investimento é de:
c) Busca neutralizar riscos diferentes do parâmetro
a) Decidido em assembleia do fundo
de referência
b) Estabelecido em regulamento e prospecto de
d) Seu gestor se propõe a superar em pelo menos
acordo com livre decisão do administrador do
20% o desempenho do parâmetro de referência
fundo.
(benchmark)
c) Não poderá ultrapassar 5 dias a contar da data
5027. Ao ser liquidada uma operação prevista no
de conversão das cotas
regulamento de um fundo de investimento d) Não poderá ultrapassar 10 dias a contar da data
alavancado. É apurada uma perda que de conversão das cotas
compromete todo o patrimônio do fundo,
ocasionando, ainda, um prejuízo adicional. Esse 5030. Um cliente desistiu de aplicar em um fundo
prejuízo deverá ser coberto: a) Pelos cotistas do Referenciado ao ler em seu prospecto que este
fundo fundo poderia aplicar seus recursos em
b) Pelo gestor da carteira derivativos. O Gerente do banco o convenceu a
aplicar no fundo alegando que os fundos passivos
c) Pelas contrapartes que realizaram a operação
não podem investir em derivativos e que esta
com o fundo
informação só estava escrita no prospecto por
d) Pelo administrador do fundo
uma exigência da ANBIMA. A afirmação do
Gerente do banco está:
5028. Dois fundos referenciados ao CDI, de mesma
taxa de administração, obtiveram retornos
a) Correta, pois fundos Referenciados não podem
conforme quadro abaixo:
investir em derivativos
b) Correta, pois fundos Referenciados podem
investir em derivativos sem restrições
c) Errada, pois somente os fundos alavancados
podem investir em ações
d) Errada, pois fundos referenciados podem investir
em derivativos, desde que seja para fazer hedge
I. T.P.F, CDB.
II. Recibo de depósito de empresas no exterior; 5035. Um investidor de um fundo cambial reclama
III. Ações e títulos de dívida externa. que não obteve a totalidade da expressiva
É correto afirmar: desvalorização ocorrida. O mesmo deve ser
a) Somante III informado de que, além da taxa de
b) I e II administração:
c) I e III a) O spread existente entre as cotações de compra
d) I, II e III e venda de moeda estrangeira impacta
positivamente a rentabilidade do fundo
5032. Um fundo Renda Fixa Simples b) As restrições impostas pela CVM, na composição
I. Dispensa o Termo de adesão e Ciência de Risco e das carteiras dos fundos cambiais, impedem
sua performance é comparada com a taxa SELIC maior aderência à desvalorização cambial
II. Dispensa verificação do Perfil do Cliente c) A existência de fusos horários nos principais
III. Pode investimentos no exterior até 20% do PL mercados financeiros inibe a correta precificação
IV. Permitido concentração em crédito privado de ativos denominados em moedas estrangeiras
desde que de baixo risco de crédito d) A elevação do cupom cambial impacta
a) Apenas II está correta negativamente a rentabilidade do fundo
b) Apenas I está correta
c) I e II são corretas 5036. Os fundos de investimentos, regulados pela
d) Todas estão corretas instrução CVM 555, são uma comunhão de
recursos, constituída sob a forma de condomínio,
destinados à aplicação, entre outras, em:
5033. Na tabela abaixo, selecione a alternativa que
relaciona corretamente o percentual máximo de
i) Títulos da dívida pública.
Títulos de Renda Fixa, o momento da incidência e
as alíquotas de Imposto de Renda Retido na ii) Certificações ou recibos de depósitos emitidos
Fonte em um Fundo de Investimento em Ações. no exterior.
iii) Ações, debêntures e bônus de subscrição, cuja
emissão ou negociação tenha sido objeto de
registro ou de autorização pela CVM.
a) II apenas
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
5038. Referente a Clasificação Anbima dos fundos: d) Até 10% e 10% da carteira
i) O primeiro nível, conforme INCVM555/14, os
fundos estão agrupados por classe, sendo: 5042. O percentual máximo da carteira de um fundo
Renda Fixa, Ações, Multimercados e Cambiais de investimento de renda fixa que pode ser
ii) O Segundo Nível refere-se a exposição ao risco e direcionado para aplicações em títulos públicos
tipos de gestão federais é de: a) 67%
iii) No terceiro nível, classificado conforme a b) 80%
estratégia do investidor c) 95%
iv) Fundos simples podem aplicar no máximo 5% no d) 100%
exterior Estão Corretas:
a) Apenas I 5043. Referente aos fundos Restritos
b) I e III apenas i. São para investidores qualificados
c) I, II e III apenas ii. São para investidores Profissionais
d) Todas estão corretas iii. Pode ser admitidos cotistas que seja sócios ou
empregados de instituições administradoras de
fundos, desde que autorizados pelo diretor
5039. No Fundo de Investimento categoria Renda
responsável da instituição perante a CVM
Fixa estão associados riscos aos fatores:
iv. Investidores que atestem qualificados e que
i Taxa de juros
tenham investimento mínimo de R$ 300mil
ii Taxa de câmbio a) I, II e III são corretas
iii Índice de preços
b) I, II e IV são corretas
Está correto o que se afirmar em:
c) I, II e IV são corretas
a) II e III apenas
d) Todas são corretas
b) I e III apenas
c) I, II e III
5044. Fundos com o sufixo “Crédito Privado”:
d) I e II apenas a) Não adquirem títulos públicos federais, pois são
de crédito privado
5040. Sobre o investimento em títulos e valores
b) Investem mais de 50% de seu patrimônio em
mobiliários emitidos pelo próprio administrador títulos de crédito privados, por isso exigem a
do fundo, podemos afirmar que:
assinatura de Termo de Ciência de Risco de
a) Podem ser realizados, porém são limitados a Crédito, obrigatoriamente em papel
10% do patrimônio do fundo c) São semelhantes aos fundos de índice, como os
b) Podem ser realizados, porém são limitados a PIBBs (Papéis de Índice Brasil Bovespa)
20% do patrimônio do fundo d) Aplicam ao menos 5% de seu patrimônio em
c) Podem ser realizados, porém são limitados a créditos privados
50% do patrimônio do fundo
d) Um fundo de investimento jamais poderá
adquirir títulos e valores mobiliários de sua
própria emissão, para evitar possíveis
conflitos de interesse
5045. Em um Fundo de Investimento Imobiliário:
5041. Um fundo para investidores não qualificados
pode concentrar os investimentos em títulos i. 95% dos rendimentos gerados pelo
emitidos por um mesmo grupo financeiro e em fundo deverão ser distribuídos aos
títulos emitidos por um mesmo grupo não cotistas
financeiro, respectivamente: ii. O PL da carteira deverá compor ativos
a) Até 20% e 20% da carteira relacionados ao setor imobiliário iii.
b) Até 20% e 10% da carteira São Fundos Abertos
c) Até 10% e 20% da carteira
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Complemento CPA20
b) I e III apenas
c) I, II e III 5051. Um fundo de investimento possui a
d) I e II apenas composição de sua carteira dividida com 30% em
ações da PETR4, 30% ações da VALE5, 10% em
5046. O valor da aplicação inicial em um fundo de ações da CPFE3 e 30% aplicados em Títulos
direitos creditórios deve ser, no mínimo: a) R$ Públicos Federais. Sobre a incidência de IOF para
20 mil este fundo para os seus cotistas:
b) R$ 25 mil a) Estarão isentos da cobrança de IOF para resgates
superiores a 30 dias
c) R$ 50 mil
b) Estão isentos da cobrança de IOF
d) Depende do administrador
independentemente da data do resgate
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de
5047. Qual o mínimo do PL que um fundo de
alíquota regressiva
direitos creditórios precisa aplicar em direitos
creditórios? a) 98% d) Deverão recolher IOF conforme tabela de
alíquota progressiva
b) 80%
c) 67%
5052. Um cliente investiu em um Fundo de
d) 50% Investimento de longo prazo. A alíquota de
imposto de Renda retido na fonte nos meses de
5048. Referente a FIDC, cota sênior e cota maio e novembro será de:
subordinada é respectivamente: a) 22,5%
a) Cota sênior tem preferência na amortização e no b) 20%
resgate sobre a cota subordinada
c) 17,5%
b) Cota Senior é subordinada a cota subordinada
d) 15%
para efeito de amortização e resgate
c) Cota subordinada tem preferência sobre a sênior
5053. Fundos de Curto Prazo, para receita federal:
em amortizações e resgates
a) Não têm obrigatoriedade de Marcação a
d) Cota sênior pode ser comercializada na bolsa e a Mercado
cota subordinada não pode
b) Tem prazo médio menor ou igual a 365 dias
c) Somente para Investidores Qualificados
d) Têm prazo médio inferior a 60 dias
5049. É correto sobre Fundos de Índices (ETF):
a) Investem em Índice específico – conforme
5054. Um investidor aplica em um FUNDO DE
referência
CURTO PRAZO e vai resgatar após 380 dias. Qual
b) As cotas são comercializadas na bolsa
é a alíquota de IR?
c) Deve manter no mínimo 95% do seu patrimônio a) 15%
em ativos de renda variável de acordo com sua
b) 17,5%
referência
c) 20%
d) Todas as acima estão corretas
d) 22,5%
5055. A cobrança de IR em fundos de investimento,
5050. O prazo de carência que um fundo deve
sem carência e com rendimento positivo, ocorre:
observar para divulgar as suas rentabilidades é
a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos
de:
de renda fixa, e somente no resgate para os
fundos de renda variável.
a) 2 meses
b) No último dia de cada mês ou no resgate, para os
b) 6 meses fundos de renda fixa, e somente no resgate para
c) 12 meses os fundos balanceados ou de renda variável.
d) 1 mês c) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou
no resgate para os fundos de renda fixa e
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Caderno De Exercícios
Complemento CPA20
somente no resgate para os fundos de renda cotas são negociadas em bolsa de valores, terão
variável. alíquotas de:
d) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou a) 0%
no resgate para os fundos de renda fixa e b) 15%
somente no resgate para os fundos balanceados c) 20%
ou de renda variável. d) 22,5%
5056. A composição mínima que um fundo deve ter 5061. A responsabilidade pelo recolhimento de IOF
para ser tributado como fundo de ações deve ser em um fundo de investimento é:
de: a) Do administrador do fundo
a) 35% Títulos públicos como LFT e LTN e etc
b) Do Cotista
b) 45% Títulos públicos e privados renda fixa como
c) Do Gestor
LFT, CDB, Debêntures e etc
d) Do Custodiante
c) 67% de ações, bônus de subscrição, BDR’s e
ADR’s e etc
5062. Dos cotistas de fundo de renda variável,
d) 89% somente de ações
cobra-se o imposto de renda:
a) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal
5057. O Imposto de Renda cobrado em aplicações superar a variação do Ibovespa no mês
realizadas por Pessoa Jurídica em Fundo de
b) Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada
Investimento Imobiliário deve:
superar a variação do Ibovespa
a) Incidir sobre os ganhos de capital e sobre os
c) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal
rendimentos
for positiva
b) Somente sobre os ganhos de capital
d) Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada
c) Somente sobre os Rendimentos
for positiva
d) Independe se o investidor é Pessoa Física ou
Pessoa Jurídica para fins de Imposto de Renda
5063. Considere as seguintes informações quanto à
5058. Quanto à tributação de um Fundo de composição da carteira dos fundos de
Investimento Imobiliário é correto afirmar: investimento administrados por determinada
instituição financeira.
a) Ganhos de Capital serão tributados em 20% caso (1) Fundo 1: 75% de ações e 25% de
haja cessão das cotas no mercado secundário títulos públicos federais
b) Segue a tabela regressiva de IR, conforme demais (2) Fundo 2: 35% de ações e 65% de
Fundos títulos públicos federais
(3) Fundo 3: 55% de ações e 45% de títulos públicos
c) Pessoa Física não paga IR, independente do
federais
percentual de cotas que possua no FII
(4) Fundo 4: 65% de ações e 35% de títulos públicos
d) Por se tratar de Fundo com Carência, haverá
federais
come-cotas somente na data em que completa a
carência
De acordo com a legislação de imposto de renda,
considera-se fundo de investimento em ações o(s)
5059. O recolhimento do IOF, sobre os fundos de
fundo(s)
Renda Fixa, é de responsabilidade:
a) 3 e 4
a) Dos operadores dos fundos
b) 2 e 3
b) Do custodiante
c) 1 e 2
c) Do gestor
d) 1, exclusivamente
d) Do Administrador
5064. Uma aplicação feita em 20/03/2008 em um
5060. Os retornos oriundos por pessoa física no
fundo de ações foi resgatada 31/07/2008
resgate de cotas de fundos imobiliários, cujas
gerando um rendimento de R$ 26.000,00 no
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7007. O risco de mercado de uma carteira ou 7012. A medida que indica o grau de
investimento pode ser encontrado através do: diversificação de uma carteira, segundo a
a) Cálculo da média ponderada em relação aos Teoria Moderna de Investimentos, é:
retornos do ativo a) A mediana dos retornos dos ativos
b) Cálculo da mediana em relação aos retornos b) O desvio padrão dos retornos dos ativos
do ativo c) A média dos retornos dos ativos
c) Nível de dispersão das suas rentabilidades em
d) A correlação dos retornos dos ativos
relação à média aritmética
d) Nível de dispersão dos retornos do ativo em
7013. A medida estatística de relação entre os
relação ao retorno dos outros ativos
retornos de dois ativos é conhecida como:
7008. Conhecida apenas a variância dos retornos a) Moda
diários do preço de um título, pode-se b) Esperança
determinar, imediatamente: c) Covariância
a) A correlação. d) Desvio-padrão
b) O coeficiente de determinação (R²).
c) O desvio padrão. 7014. A tabela abaixo representa a relação
d) A covariância. existente entre diversas medidas estatísticas de
modo que, se for conhecida a primeira, a
7009. Considerando as correlações dos ativos (A e segunda será imediatamente determinada,
B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os gráficos sem a necessidade de nenhuma informação
abaixo que melhor representa a correlação adicional.
entre estas variáveis respectivamente é:
A relação que se aplica está correta em:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
7015. Verifica-se em uma carteira de
7010. Um índice de correlação -1 indica: investimentos 2 ativos que possuem correlação
a) Que os ativos não têm relação igual a -0,80. Esta correlação irá gerar ao
b) Que se movem em direção oposta investidor.
c) Que se movem na mesma direção a) Aumento do risco não-sistemático
d) Que a rentabilidade dos ativos será negativa b) Redução do risco não-sistemático
c) Aumento do Risco Sistêmico
7011. Pela teoria moderna de investimento, qual d) Redução do Risco Sistêmico
o melhor indicador da diversificação de uma
carteira:
a) A média dos retornos dos ativos da carteira
b) A mediana dos retornos dos ativos da carteira
c) A correlação dos retornos dos ativos da
carteira
d) O desvio padrão dos retornos dos ativos da
carteira
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d) Santander – Gerdau
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7022. Dois fundos de investimentos A e B c) Sempre será um valor positivo; e menor nos
possuem as características de desvio padrão fundos de gestão passiva
diário no valor de suas cotas e tracking error, d) Sempre será um valor negativo; e igual tanto
em relação ao mesmo benchmark conforme em fundos de gestão ativa ou gestão passiva.
apresentado na tabela abaixo:
7025. Analisando o Índice Sharpe dos Ativos, A, B
e C abaixo, podemos afirmar que:
O fundo A possui:
a) Menor probabilidade de perda e o fundo B
acompanha mais de perto as variações do
benchmark.
b) Maior probabilidade de perda e o fundo B
acompanha mais de perto as variações do
benchmark.
c) Maior probabilidade de perda e acompanha
mais de perto as variações do benchmark que a) A>BeA>C
o fundo b) A>BeA<C
B. c) A<BeA>C
d) Menor probabilidade de perda e acompanha d) A<BeA<C
mais de perto as variações do benchmark do
que o fundo B. 7026. A tabela abaixo contém o risco e o retorno
de dois fundos de investimento:
7023. Observe a tabela abaixo e responda qual
das carteiras é a mais aderente ao seu
benchmark:
7028. O índice Sharpe serve para medir: 7033. Numa distribuição normal, a probabilidade
a) O retorno em função do risco assumido de de que o valor da variável aleatória esteja no
uma carteira intervalo Compreendido entre (M – 1,00 x DP)
b) O Risco de uma carteira e (M + 1,00 x DP),, onde M = média e DP =
c) A média de uma carteira desvio-padrão, é de: a) 50%
d) O Retorno máximo de uma carteira b) 99%
c) 95%
7029. Entre dois fundos que objetivam a mesma d) 68%
rentabilidade, um investidor deve escolher
aquele que apresente maior: 7034. Uma aplicação possui média de 9% e desvio
a) Volatilidade padrão de 1%. A probabilidade de a
b) Duration rentabilidade esperada estar situada no
c) Beta intervalo entre 7% e 11% será de: a) 68%
d) Índice Sharpe b) 50%
c) 95%
7030. Considere os fundos abaixo: d) 99%
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Caderno De Exercícios
Complemento CPA20
7051. Quanto maior a duration de um título: 7056. O risco de crédito está associado a
a) Menor será a sensibilidade do preço deste capacidade do emissor de um título em não
título em função das variações da taxa de honrar os pagamentos:
juros a) Somente dos Juros
b) Somente do principal da dívida
c) Dos juros e do principal da dívida
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Caderno De Exercícios
Complemento CPA20
7058. Uma Instituição Financeira emitiu CDBs 7062. Sabendo que a duration de uma carteira X
pré-fixados quando o seu rating estava em B+. é superior a duration de uma carteira Y,
A agência de classificação de riscos, após podemos concluir que:
determinado período, elevou o rating desta a) X é mais sensível a mudanças de taxas
instituição para AA+. Podese concluir que: b) Y é mais sensível a mudanças de taxas
a) A afirmação está incorreta, pois a Agência não c) X possui menor risco
poderá alterar os ratings das instituições
d) Y provavelmente é uma carteira de ações
b) A afirmação está incorreta, pois instituições
financeiras não podem emitir CDBs prefixados 7063. Considere três fundos com as
c) A afirmação está correta, e os referidos CDBs características abaixo:
terão respectiva valorização de seus preços
d) A afirmação está correta, pois houve aumento
do Risco de Crédito desta instituição
dias depois alegando que a operação alcançou o c) As posições em derivativos serviam de hedge
limite máximo de perdas estabelecido pela área para ativos da carteira
de risco. Diante disto pode-se afirmar que este Alto risco de liquidez
gestor:
a) Utilizou a estratégia de alavancagem
b) Agiu errado, pois eliminou a chance do Fundo
recuperar a perda
c) Seguiu a política de stop loss
d) Usou o mecanismo de caudas grossas
7087. O Back-test:
a) Mede o risco de mercado de uma carteira
b) Mede o risco de crédito
c) Valida uma modelagem de risco
d) O estresse do mercado
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GABARITO
1001C 1002C 1003B 1004A 1005D 1006B 1007B 1008B 1009C 10C
1011C
Gabarito MÓDULO II
2001A 2002C 2003C 2004D 2005B 2006A 2007C 2008A 2009C 2010C
2011D 2012C 2013C 2014B 2015D 2016B 2017A 2018B 2019D 2020C
2021D 2022A 2023C 2024C 2025B 2026A 2027A 2028D 2029A 2030B
2031B 2032C 2033B 2034D 2035A 2036B 2037B 2038B 2039B 2040A
2041A 2042B 2043D 2044B 2045B 2046B 2047A 2048B 2049D 2050D
2051B 2052A 2053A 2054A 2055C 2056A 2057B 2058B 2059D 2060D
2061D 2062B 2063D
3001C 3002C 3003A 3004A 3005C 3006D 3007B 3008D 3009A 3010C
3011B 3012A 3013B 3014B 3015D 3016C 3017C 3018A 3019A
Gabarito MÓDULO IV
Atenção duas questões fora de ordem números repetidos na sequência abaixo 4067=B e 4068=B
4001C 4002C 4003A 4004B 4005C 4006B 4007A 4008A 4009B 4010B
4011C 4012B 4013B 4014A 4015C 4016A 4017C 4018D 4019C 4020A
4021D 4022B 4023C 4024B 4025D 4026D 4027D 4028A 4029C 4030A
4031D 4032D 4033B 4034D 4035C 4036A 4037A 4038C 4039D 4040C
4041A 4042D 4043D 4044C 4045D 4046D 4047A 4048D 4049A 4050C
4051D 4052C 4053B 4054D 4055D 4056C 4057D 4058B 4059D 4060B
4061D 4062A 4063B 4064C 4065D 4066B 4067C 4068D 4069A 4070D
4071D 4072B 4073A 4074A 4075A 4076A 4077D 4078A 4079C 4080C
4081D 4082C 4083C 4084A 4085B 4086B 4087A 4088C 4089D 4090B
4091C 4092C 4093A 4094A 4095A 4096A 4097D 4098B 4099A 4100D
4101C 4102C 4103C 4104D 4105B 4106D 4107D 4108D 4109D 4110D
4111B 4112C 4113A 4114A 4115D 4116B 4117D 4118B 4119B
Gabarito MÓDULO V
5001D 5002D 5003C 5004C 5005B 5006C 5007D 5008D 5009A 5010C
5011A 5012B 5013C 5014C 5015C 5016D 5017D 5018C 5019D 5020C
5021B 5022A 5023A 5024C 5025D 5026B 5027A 5028A 5029C 5030D
5031D 5032C 5033A 5034C 5035B 5036D 5037B 5038C 5039B 5040B
5041B 5042D 5043A 5044B 5045D 5046B 5047D 5048A 5049D 5050B
5051B 5052D 5053B 5054C 5055A 5056C 5057A 5058A 5059D 5060C
5061A 5062D 5063D 5064A 5065A 5066C 5067D 5068C 5069B 5070C
5071B 5072A 5073A 5074C
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Complemento CPA20
7001D 7002D 7003B 7004A 7005D 7006A 7007C 7008C 7009D 7010B
7011C 7012D 7013C 7014C 7015B 7016B 7017A 7018C 7019A 7020A
7021A 7022C 7023C 7024C 7025C 7026B 7027B 7028A 7029D 7030A
7031D 7032C 7033D 7034C 7035B 7036C 7037B 7038C 7039D 7040D
7041C 7042D 7043B 7044D 7045C 7046D 7047D 7048A 7049C 7050B
7051B 7052B 7053D 7054D 7055A 7056C 7057B 7058C 7059D 7060B
7061A 7062A 7063C 7064B 7065B 7066A 7067B 7068D 7069A 7070A
7071A 7072A 7073A 7074D 7075D 7076C 7077B 7078D 7079D 7080D
7081B 7082A 7083C 7084C 7085C 7086C 7087C 7088C 7088C
Atenção caso encontre algum gabarito errado, ou que desconfie que esteja, por gentileza
falar com a professora. Também estamos propensos a erros.
Contribua com novos exercícios para mantermos esse material atualizado e assertivo!
Bons Estudos!
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