ESTADOS DE FLUJO DE FONDOS

MOMENTO DE APRENDIZAJE N°4

CIPAS

SERGIO ALEXANDER OTERO HUMANEZ

EDER JHONY HERNANDEZ OJEDA

CARLOS ANDRES GUZMAN LOPEZ

TUTORA

SUGHEIDY MONTIEL PATIÑO

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA

ADMINISTRACION DE EMPRESAS VI SEMESTRE

FINANZAS II

CERETE

2017
 INTRODUCCION

El estado de flujo de fondos brinda a los usuarios de la información contable la fuente de

los ingresos y las aplicaciones de pagos en efectivo, realizados por la empresa en un
ejercicio. Explica las causas de los cambios en el efectivo, proporcionando información
sobre las fuentes y las aplicaciones en las actividades operativas, financieras y de inversión.
Podemos decir que la información sobre los flujos de efectivo de una empresa, son útiles
para proporcionar a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la
habilidad gerencial para generar efectivo y sus equivalentes y las necesidades de utilización
de dichos flujos de efectivo.
 OBJETIVOS

 Conocer la metodología para elaborar un estado de fuentes y uso de fondos.

 Identificar las fuentes de fondos.

 Identificar los usos de fondos.

 Identificar las funciones del flujo de efectivo dentro de la empresa.

METODOLOGIA PARA ELABORAR UN ESTADO DE FUENTES Y USO DE
FONDOS

Para elaborar un estado de fuentes y usos de fondos debemos tener en cuenta la siguiente
información.

Son fuentes de fondos:

 Las disminuciones de las cuentas de activos.

 Los aumentos de las cuentas de los pasivos.
 Los aumentos de capital.
 Las utilidades.

Son usos de fondos

 Los aumentos en las cuentas de activos.

 Las disminuciones en las cuentas de pasivos.
 Las disminuciones de capital.
 Las pérdidas.

Para poder realizar el estado de fuentes y usos de fondos se realizan los siguientes pasos:

 Se toman dos estados financieros (Balance General) de una misma organización de

los años a estudiar sin tener en cuenta los totales de los grupos.
 Se coloca en la primera columna las cifras del segundo balance en orden
cronológico y en la segunda columna las del primero.
 Se determina la diferencia o variación de las diferentes cuentas de un año a otro.
 De acuerdo a la variación y la cuenta que se esté analizando se especifica si es
fuente o uso.
 Se hallan todas las fuentes y todos los usos de la organización
 Se realiza sumas totales de fuentes y sumas totales de usos, la cual debe dar igual en
ambos lados para poder continuar.

Los ajustes necesarios

Existen algunas cuentas que cambian de valor por razones diferentes a movimientos de
efectivo, de tal manera que no constituyen ni fuente ni uso de fondos. Estas cuentas son:

Los activos fijos, los gastos diferidos y los activos intangibles, las reservas y utilidades
retenidas y utilidades del periodo.

A dichas cuentas no se les hace variación, sino que para el cálculo de fuentes o usos, por
estos conceptos se les da el siguiente tratamiento.
Ajustes activos fijos:

Se toman los valores fijos netos de cada periodo y se toma el gasto de depreciación por
periodo y se aplica la siguiente fórmula para el cálculo de uso de fondos en activos fijos:

USO = Activo Fijo Neto2 – Activo Fijo Neto1 + Gasto de depreciación.

Ajustes a reservas y a utilidades

A estas cuentas no se les hace variación, ni se toman en cuenta como fuente ni como uso.

A las utilidades del periodo, tampoco se les hace diferencia si no que se toman las
utilidades del periodo comprendido entre los dos balances que serán las que figuran en el
segundo balance, si estos son consecutivos. Esta cifra se coloca como fuente o si es pérdida
se coloca como uso.

Los dividendos pagados por la empresa o la distribución en el periodo comprendido entre

los balances se colocan en la columna uso.

El gasto de depreciación como una fuente de fondos:

Los gastos de depreciación, así como los gastos de amortización de diferidos e intangibles,
si son valores significativos se deben clasificar como fuentes de fondos.

Qué finalidad tiene realizar este estado financiero y cuál es su importancia en lo que
tiene que ver con el manejo financiero dentro de la empresa.

El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o

persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y
directas, para sus proyectos de inversión y expansión. Además, este flujo de efectivo
permite hacer un análisis de cada una de las partidas que inciden en la generación de
efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar políticas y estrategias que permitan
a la empresa utilizar óptimamente sus recursos.

La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al

responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y sus
equivalentes en la administración del negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para
realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operación les genera los
recursos suficientes o requerirán financiamiento, por lo que se convierte en un insumo
importante para el análisis y la planeación financiera.

Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:

 Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de los

recursos en cierto periodo.
  En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflación reconocidos en los
estados financieros.
 Se expresa en valores nominales.
 En la presentación del estado financiero, muestra la generación o utilización de
efectivo en actividades de operación, inversión y financiamiento.
 Para formular el estado financiero se puede utilizar el método directo o indirecto,
pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el periodo.

ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS

ADMINISTRADORES UNIDOS S.A.

ADMINISTRADORES UNIDOS S.A.

BALANCE A GENERAL

Millones de Pesos
2016 a 2015 a FUENTE USO
Dic 31 Dic 31 V +/- S S
ACTIVOS
Activos Corrientes:
Efectivo $ 3.500,00 6.200,0 -2700 2700
Inversiones temporales $ 1.200,00 8.000,0 -6800 6800
$
Cuentas por cobrar comerciales 26.700,00 18.700,0 8000 8000
-
$ 9.600,00 1090
Inventario de productos terminados 20.500,0 0 10900
Inventario de materia Prima $ 7.300,00 4.100,0 3200 3200
Deudores Varios $ 5.800,00 3.500,0 2300 2300
Pagos anticipados $ 1.400,00 800,0 600 600
Total corrientes 55.500,0 61.800,0
Activo fijo:
Lotes 12.500,0 10.000,0
Edificios 35.000,0 35.000,0
(-) Depreciación de edificios -19.300,0 -15.800,0
Maquinaria 20.000,0 25.000,0
(-) Depreciación de maquinaria -12.000,0 -10.200,0
vehículos 18.000,0 12.000,0
(-) Depreciación de vehículos -2.500,0 -3.000,0
Muebles y enseres ( neto) 5.200,0 4.200,0
Patente de fabricación 6.000,0 8.000,0
total activos Fijos 62.900,0 65.200,0 7100
Otros Activos: 0
Gastos diferidos 10.000,0 15.000,0 -5000 5000
TOTAL ACTIVOS 128.400,0 142.000,0
PASIVOS
Pasivos Corrientes 0
Cuentas por pagar proveedores 24.700,0 28.500,0 -3800 3800
Impuestos por pagar 4.700,0 8.900,0 -4200 4200
Obligaciones por pagar 23.700,0 20.700,0 3000 3000
Total corrientes 53.100,0 58.100,0
Pasivo Largo Plazo:
Obligación hipotecaria 35.000,0 40.000,0 -5000 5000
TOTAL PASIVOS 88.100,0 98.100,0
PATRIMONIO
Capital pagado 20.000,0 20.000,0 0
Reserva legal 4.500,0 3.000,0
Reservas voluntarias 5.500,0 6.300,0
Utilidades del período 10.300,0 14.600,0 10300
Total patrimonio 40.300,0 43.900,0
TOTAL PASIVO MAS
PATRIMONIO 128.400,0 142.000,0

INFORMACION ADICIONAL
2016
GASTOS DE DEPRECIACION
EDIFICIOS 3.500,0 3500
GASTOS DE DEPRECIACION
MAQUINARIA 2.500,0 2500
GASTOS DE DEPRECIACION
VEHICULOS 3.000,0 3000
GASTOS DE DEPRECIACION
MUEBLES 400,0 400
DIVIDENDOS 13.900,0 13900
48100 48100
ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS POR CAMBIOS EN EL CAPITAL DE
TRABAJO (KT)

FUENTES QUE DISMINUYEN EL KT

Disminución Efectivo 2700
Venta de Inversiones temporales 6800
Disminución Inventario de productos
terminados 10900
Aumento de Obligaciones por pagar 3000
TOTAL 23400

USOS QUE AUMENTAN EL KT

Aumentos en Cuentas por cobrar comerciales 8000
Aumento en Inventario de materia Prima 3200
Aumento a Deudores Varios 2300
Aumento en Pagos anticipados 600
Disminución de Cuentas por pagar proveedores 3800
Disminución de Impuestos por pagar 4200
TOTAL 22100

23400
DISMINUCION DEL KT -22100
1300

FUENTES QUE NO AFECTAN EL KT

Disminución en los gastos diferidos 5000
Otras fuentes que no afectan el KT
Utilidades del periodo 10300
Gastos de depreciación 9400
19700

1300
5000
TOTAL FUENTES
19700
26000
 USOS QUE NO AFECTAN EL KT
Aumento en los activos fijos 7100
Disminución en obligación hipotecaria 5000
Dividendos pagados 13900

TOTAL USOS 26000

ANALISIS CUALITATIVO

El presente análisis muestra los movimientos de los recursos de ADMINISTRADORES

UNIDOS S.A. para el año 2016 sobre los cuales se pueden analizar los siguientes puntos:

Analizamos las variaciones del Capital del Trabajo neto, este estado nos muestra como los
usos que no afectan el Capital de Trabajo de $ 26000 millones invertidos en compra de
activos fijos por valor de $ 7100 millones, en pago de hipoteca por $ 5000 millones y pago
de dividendos por valor de $ 13000 millones no alcanzaron a ser cubiertos o financiados
por las fuentes externas al Capital de Trabajo que fueron $ 24700 millones, como son los $
19700 millones de la generación operativa de la empresa y $ 5000 millones de las fuentes
que no afectan el Capital de Trabajo, siendo de esta manera insuficientes las fuentes
externas al Capital de Trabajo para llevar a cabo los propósitos de inversión, causando esta
diferencia la disminución del Capital de Trabajo en valor de $ 1300 millones, afectando la
liquidez de la empresa.

Otro análisis podría decir que las fuentes que aumentaron el Capital de Trabajo por valor de
$ 24700 millones no fueron suficientes para cubrir las fuentes que lo disminuyeron por
valor de $ 26000 este mayor valor de las fuentes que no afectan el Capital de Trabajo se
aplicó a usos causando una disminución por valor de $ 1300 millones.
 BIBLIOGRAFIA

 http://www.monografias.com/trabajos29/flujos-efectivo/flujos-
efectivo.shtml#ixzz4ugxE03Ab
 ANALISIS Y ADMINISTRACION FINANCIERA GLADIS CARRILLO DE
ROJAS