Practica: 1
1) en valores:
360 000 360 000
𝑃. 𝐸 𝑒𝑛 𝑉 = = = $ 529 411.7647
1 − 0.32 0.68
2) en unidades:
Valores %
Ventas Netas 1360000 100
Costo Variable Totales 435200 32
Margen De Contribución Total 924800 68
1360000 − 529411.7647
𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑠𝑒𝑔𝑢𝑟𝑖𝑑𝑎𝑑 =
1360000
Margen de seguridad= 0.61
(Importe)
(Porcentaje)
564 800
= 0.42 ó 42%
1 360 000
Valores %
Ventas netas 1360000 100
Costo variable total 435200 32
Margen de contribución 924800 68
Costo fijo 360000 26
Utilidad 564800 42
e) El valor de sus costos variables
1360000-360000-564800=435200
Valores %
Ventas netas 1360000 100
Costo variable total 435200 32
Margen de contribución 924800 68
Costo fijo 360000 26
Utilidad 564800 42
1360000-435200-564800=360000
Valores %
Ventas netas 1360000 100
Costo variable total 435200 32
Margen de contribución 924800 68
Costo fijo 360000 26
Utilidad 564800 42
Ventas
Costos Variables
Costos
Costos Fijos
Ventas
Información complementaria;
La CIA. “Z” S.A. tiene una inversión en activos por $8112 000 000.00. Los
accionistas desean un rendimiento del 40% antes de impuestos.
La empresa vende su producto a razón de $6000.00 por unidad, con un costo
variable por unidad por unidad de $2 000.00. Sus costos fijos anuales son a razón
de $2 600 000.oo
¿Cuánto tiene que vender para lograr la utilidad deseada por los accionistas?
Efectué la comprobación del resultado obtenido sustituyendo valores en el estado
de resultados presentado bajo la técnica del costeo variable.
Si la CIA “Z” S.A. del ejercicio anterior, tiene una tasa de impuestos del 28%
¿cuánto deberá vender para obtener un rendimiento del 25% después de
impuestos?
Efectué la comprobación del resultado obtenido mediante la sustitución de valores
en un estado de resultados.
La empresa estima que sus costos fijos anuales serán por $360 000.00. Los
precios de venta; costos variables y márgenes de contribución por unidad se
estiman de la siguiente manera:
1) Con los datos anteriores determine el punto de equilibrio por cada producto:
a) en unidades b) en valores
2) Determine de manera total para la empresa su punto de equilibrio: a) en
unidades b) en valores
3) Efectué la comprobación de comprobación de resultados sustituyendo
valores en estados de resultados presentados para cada producto y de
manera total para la empresa.
A B C D
210x.3 120x.4 140x.1 70x.2
63 48 14 14 =139 margen de contribución
ponderado
=2589.9280
Punto de equilibrio por líneas en valores
A 2589.9280X.3= 776.9784
B 2589.9280X.4= 1035.9712
C 2589.9280X.1= 258.9928
D 2589.9280X.2= 517.9856
Empresas A B C D TOTAL
Precio de 776.9784X420= 1035.9712X300 258.9928X240 517.9856X180 792517.96
venta 326330.928 = = =
310791.36 62158.272 93237.400
Costo 163165.464 186474.816 25889.28 56878.416 432517.97
variable 6
Margen de 163164.96 124316.544 36258.992 36258.984 360000
contribución
Costos fijos 163164.96 124316.544 36258.992 36258.984 360000
Utilidad -0 -0 -0 -0 -0
Practica 5
NUEVO
5200000 5200000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 3714.285714
3000 − 1600 1400
NUEVO
5200000 5200000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 5777.777778
3000 − 2100 900
Punto de equilibrio en valores=5777.777778X3000=$17333333.33
NUEVO
5200000 5200000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 8666.666667
2600 − 2000 600
Punto de equilibrio en valores=8666.666667X2600=$22 533 333.33
NUEVO
5200000 5200000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 4 000
3300 − 2000 1300
Punto de equilibrio en valores=4 000X3300=$13 200 000
NUEVO
5500000 5500000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 5 500
3000 − 2000 1000
Punto de equilibrio en valores=5 500X3000=$16 500 000
NUEVO
5000000 5000000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 5 500
3000 − 2000 1000
Punto de equilibrio en valores=5 000X3000=$15 000 000
Conclusión.
Es bueno
NUEVO
5600000 5600000
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = = 5 600
3000 − 2000 1000
Punto de equilibrio en valores=5 600X3000=$16 800 000
Conclusión.
Instrucciones:
a) Para cada uno de los incisos anteriores, presente los estados de resultados
bajo situación actual y bajo situación propuesta.
b) Para cada situación determine las razones financieras: utilidad neta/ventas
netas, contribución marginal/ventas netas.
c) Determine para cada situación los puntos de equilibrio: a)en unidades b)en
valores
d) Efectué el análisis de las variaciones y presente brevemente las
conclusiones
PRACTICA 6
SOLUCIÓN:
A)
CASO 1:
800 100%
420,000 100%
Un aumento del 25% en las ventas (de 800 a 1000 unidades) produce un aumento
del 28.57% en las utilidades antes de interés e impuestos (de 420,000 a 540,000).
CASO 2:
800 100%
420,000 100%
Una disminución de 25% en las ventas (de 800 a 600 unidades) produce una
disminución del 28.57 % en las utilidades antes de interés e impuestos (de 420,000
a 300,000).
+25%
-25%
Practica 7
Base
-25% +25%
Unidades. 600 800 1000
Costo variable 240000 $320000 $400000
Costos y gastos de operación 40000 $40000 $40000
Utilidad de operación UAII 200000 $280000 $360000
-28.5% 28.5%
Empresas
A B C
Datos:
Empresa “A”
Aumento
Unidades Base
30%
$10000 $13000
Ventas $12000 $156000
Costo variable $70000 $91000
Margen de contribución $50000 $65000
Costos y gastos de operación $26000 $26000
Utilidad de operación UAII $24000 $39000
Empresa “C”
Empresas
A B
Datos:
Empresa A
𝑈𝐷𝐴 11040
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $2.76/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 30000
𝑈𝐷𝐴 24000
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $6/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 30000
𝑈𝐷𝐴 36960
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $9.24/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 30000
2.76x100=276/6=46-100=-54
9.24x100=924/6=154-100=54
−54
= 1.8
−30
+54
= 1.8
+30
Conclusión:
a)
+25%
UAII 200000 250000
Interés 40000 40000
(500000X.08)
UAI 160000 210000
Impuesto 44800 58800
(160000X.28)
UDI 115200 151200
Dividendos por acciones 20000 20000
UDAO 95200 131800
𝑈𝐷𝐴 95200
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $3.17/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 30000
𝑈𝐷𝐴 131800
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $4.37/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 30000
4.37X100/3.17=137.85-100=37.85%
Grado de apalancamiento financiero
37.85
= 1.51
25
b)
+25%
UAII 200000 250000
Interés 8000 8000
𝑈𝐷𝐴 78240
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $1.956/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 40000
𝑈𝐷𝐴 114240
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $2.856/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 40000
2.856X100/1.956=146.01-100=46.01%
46.01
= 1.8404
25
c)
+25%
UAII 200000 250000
Interés -0 -0
𝑈𝐷𝐴 144000
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $1.2/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 120000
𝑈𝐷𝐴 180000
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $1.5/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 120000
1.5X100/1.2=125-100=25%
25
=1
25
Es igual a 1 lo cual indica que existe apalancamiento financiero
Practica 12:
a)
−55.5%
𝐺𝐴𝑂 = = 1.1
−50
+55.5%
𝐺𝐴𝑂 = = 1.1
+50
Si existe apalancamiento porque es mayor que uno
B)
𝑈𝐷𝐴 12440
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $1.244/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 10000
𝑈𝐷𝐴 62840
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $6.284/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 10000
𝑈𝐷𝐴 113240
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = $11.324/𝐴𝐶𝐶
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 10000
4.4120X100/11.6120=38-100=-62%
18.8120X100/11.6120=162-100=62%
+83.3
= 1.44
+55.5
−83.3
= 1.44
−55.5
Grado de apalancamiento total
GAO x GAF
1.1X1.44=1.54