MERCADOS INTERNACIONALES

Gracias por mostrar interés en aprender cómo hacer

transacciones en el mercado de valores. En este curso,
usted obtendrá los conocimientos necesarios para dar los
primeros pasos en el mundo de las operaciones
bursátiles.

El curso se divide en cuatro temas principales. Cada

tema contiene un vídeo y un texto resaltando los puntos
más importantes. Al final de cada tema serás interrogado
para determinar lo bien que domines el tema.
Paso 1 NYSE (Bolsa de Valores
de Nueva York)
El 17 de mayo de 1792, 24 corredores de bolsa se
reunieron bajo un árbol botoncillo a firmar un acuerdo que
establecería las normas para comprar y vender bonos y
acciones de empresas. Lo cual se convertiría más tarde
en lo que hoy conocemos como la Bolsa de Valores de
Nueva York.

En abril de 2006, al fusionarse con la bolsa electrónica de

Archipiélago la Bolsa de Nueva York se hizo tanto
electrónica como pública. Por último, en 2008, NYSE
Euronext acogió en su seno a la histórica American Stock
Exchange (Amex) para formar el grupo de intercambio
más grande y más líquido del mundo.

https://www.youtube.com/watch?v=xcsvOpDIRAc

Paso 2. NASDAQ (Asociación

Nacional de Distribuidores de
Valores Automatizado de citas)
La primera bolsa de valores electrónica en el mundo,
NASDAQ, se estableció en febrero de 1971 y
originalmente significaba "Asociación Nacional de
Distribuidores de Valores Automatizado de citas".
Inicialmente existía como un sistema de tableros de
anuncios electrónicos que aún no conectaba a
compradores y vendedores. Hoy en día, es la segunda
bolsa de valores más grande del mundo y hogar de
algunas de las empresas de alta tecnología más
reconocidas en el mundo, como Google, Apple y
Facebook.

El 7 de noviembre de 2007, NASDAQ anunció que había

firmado un acuerdo para adquirir la bolsa más antigua de
valores en los Estados Unidos, la Bolsa de Valores de
Filadelfia.

Paso3. XETRA (La Bolsa de

Valores de Frankfurt)
Frankfurt es la capital financiera de Europa. Los orígenes
de la Bolsa de Valores de Frankfurt se remontan hasta el
siglo nueve. Hoy en día, representa el 90% del volumen
de comercio alemán, y una gran parte del mercado
europeo. Todas las transacciones se efectúan por vía
electrónica a través del sistema tecnológico avanzado
XETRA.

Paso 4. Inversión vs
especulación
Antes de comenzar a revisar los valores en los mercados
de valores de Estados Unidos, distingamos "invertir" de
"especular".

Inversión
Invertir, en el sentido clásico de la palabra, implica
asignar dinero para comprar una acción con la
expectativa de obtener ganancia en un período de tiempo
más largo. Invertir supone riesgos más bajos y, a su vez,
recompensas más bajas. Las personas dedicadas a la
inversión se denominan inversores. La estrategia de
inversión generalmente la caracterizan dos acciones
sencillas: "Comprar y mantener".
Elevada actividad bursátil
(Especulación)
El término "negociación" a menudo se refiere a la
especulación. La especulación, o negociación activa,
consiste en comprar y vender acciones en un intento de
obtener ganancias por las fluctuaciones de su precio a
corto o medio plazo. Por lo general es más arriesgado
que invertir, pero puede traducirse en ganancias mucho
mayores.

Un ejemplo de acciones especulativas es Microsoft.

Desde 2001, las acciones de la compañía no han
mostrado crecimiento notable, sin embargo, las
fluctuaciones de precios a corto plazo han creado
oportunidades de beneficiarse para los especuladores.
Estrategias de especulación varían mucho en función de
los objetivos y el enfoque psicológico con respecto al
mercado. WhoTrades ofrece una serie de herramientas
adecuadas para todos los estilos de negociación.

Herramientas del comercio de

derivados.
Además de las acciones, existen otros instrumentos
financieros negociados en bolsa. Vamos a hablar
brevemente sobre dos en particular: futuros y opciones.

https://www.youtube.com/watch?v=hVgiMkOTUo0

Contratos de futuros
Un contrato de futuros es una obligación de comprar o
vender un activo en un momento determinado en el futuro
a un precio fijado hoy.

Para facilitar la negociación en el mercado de futuros el

contrato normalmente se estandariza. La cantidad y la
calidad del activo subyacente se detalla en el contrato.

Con los contratos de futuros se puede negociarlo todo,

desde el zumo de naranja o panceta de cerdo hasta los
índices bursátiles o divisas. Estas operaciones están a
cargo de las bolsas de futuros especialmente designadas.

Contrato de opciones
A diferencia de un contrato de futuros, el contrato de
opciones concede al tenedor el derecho, pero no la
obligación, de comprar o vender el activo subyacente al
precio preestablecido, o "de ejercicio". Usted puede hacer
uso de su derecho de abrir operaciones con el activo
subyacente en cualquier momento antes de que expire.

En el momento de comprar una opción, el precio que se

paga por ella se denomina "premium". El riesgo del
tenedor de una opción está limitado al premium que ha
pagado. Por supuesto, el premium depende del tiempo
que queda hasta el vencimiento, la volatilidad de los
precios y la diferencia entre el precio de ejercicio y el
precio actual del activo subyacente.

Familiarización con la Plataforma

de Demostración
Una vez registrado, vaya a la sección «Negociación».
Elija el mercado que le interesa y proceda a negociar.
https://www.youtube.com/watch?v=pMz5bHHRgHk

WhoTrades Pro
Una de las plataformas comerciales más simples y convenientes
para las acciones es WhoTrades Pro. Vamos a echar un vistazo
a lo que son sus características.

Esta es una vista general de la ventana del terminal:

Watchlist, o Lista de Observación: tabla personalizada en la que
se puede seguir los valores que representan interés. Añada
campos como cotizaciones, volúmenes y porcentajes de cambio.

Cartera: cuadro que muestra el estado de su cuenta – el estado

actual de aplicaciones y transacciones.

También podrá ver una tabla. Se utilizó el diagrama de Apple

como ejemplo, pero se puede visualizar el gráfico de cualquier
acción. Para ello, haga clic en la acción en la Lista de
Observación.
Hacer la solicitud
En el video de instrucciones, Usted aprendió a comprar
acciones. Vamos a tratar de ver cómo se "corta" una
acción. Para abrir una posición corta, necesita vender las
acciones prestadas.

Por ejemplo, Usted cree que en un futuro próximo, puede

beneficiarse de una caída de las acciones de Microsoft.
Compruebe la cartera. Si la acción de la compañía se
encuentra en la cartera, vendemos más acciones de las
que están disponibles dentro de los límites actuales. Si la
acción no está allí, entonces hacemos un pedido.
Asegúrese de elegir una orden a precio "de límite" o "de
mercado", y de establecer el número de valores.

Por ejemplo, vamos a vender acciones de mercado:

Los títulos de Microsoft son muy líquidos, por lo cual al
cabo de unos pocos segundos, verá un cambio en los
límites de su cartera. Ahora bien, es en su favor que las
acciones de Apple suben, mientras que las acciones de
Microsoft caen en el precio. Recompre acciones de
Microsoft por menos de lo que las vendió... y felicidades,
que usted ha ganado!
Análisis técnico
Antes de colocar una orden, se tiene que analizar el
mercado. Utilizando el análisis técnico puede predecir los
movimientos de precios futuros de un valor mediante el
estudio de su comportamiento de precios en el pasado.

https://www.youtube.com/watch?v=liCk28l3pa4

Principios del análisis técnico

Hace más de 100 años, en una serie de editoriales para
el Wall Street Journal, Charles Dow establece lo que
luego se conocería como los tres principios del análisis
técnico:

1. El precio lo considera todo.

Especialmente ahora, en la era de la información, cuando

las noticias son instantáneas, el precio actual de las
acciones de una empresa refleja todo lo que ha afectado
o puede afectar a la misma. Ello incluye los fundamentos
de la empresa, la previsión económica, las perspectivas
políticas, actualizaciones de noticias, el crecimiento
potencial y otros factores. Toda esta información se
considera en el precio de las acciones.

2. El movimiento de precios sigue las tendencias.

Este es el principio vital del comercio técnico. Significa
que después de haberse establecido una tendencia, las
variaciones del precio de una acción tienden a ir en la
misma dirección que la tendencia, hasta que la tendencia
se rompe. Las tendencias de precios pueden ir hacia
arriba, hacia abajo o ser horizontales.

3. La historia se repite.

El último principio del análisis técnico se basa en la

naturaleza inmutable de la psicología humana. Somos
criaturas de tendencias y hábitos. Los niveles de soporte
y de resistencia en los gráficos muestran que los
movimientos de precios se repiten constantemente. Con
esto en mente, el análisis técnico permite predecir los
movimientos futuros basándose en la historia, o estudio
del pasado.

Análisis Técnico con el uso de

indicadores
Con el advenimiento de Internet, ahora tenemos acceso a
información instantánea sobre el mercado. Los analistas
técnicos utilizan gráficos en vivo para obtener una imagen
inmediata del mercado. Sin embargo, a veces podemos
estar abrumados por la velocidad y la complejidad de la
información. Aquí es donde los indicadores técnicos
ayudan.
Los indicadores técnicos utilizan métodos matemáticos y
estadísticos de análisis de precios para identificar
oportunidades de compra o venta. Hay dos tipos de
indicadores: de seguimiento de tendencias y osciladores.

Indicador de seguimiento de
tendencias: Media Móvil
Uno de los indicadores técnicos más versátiles y
ampliamente utilizados es la Media Móvil, o el Precio
Medio Variable. Debido a la facilidad de construcción,
cálculo y control de estos indicadores, se utilizan en la
mayoría de los sistemas comerciales automatizados de
seguimiento de tendencias.

El indicador de la Media Móvil (MM) se utiliza para

suavizar las fluctuaciones de precios a corto plazo y
poner de relieve las tendencias o ciclos de plazo más
largo, tomando el precio promedio de cierre por un
período de tiempo predeterminado y presentando los
resultados en un gráfico.

Con los precios medios variables que duran más tiempo,

se dará cuenta de que la línea de Media Móvil es más
"suave", o menos susceptible de las pequeñas
fluctuaciones de precios. Mientras que los precios medios
variables de un período menor se atienen más al precio
actual.
Un ejemplo de la Media Móvil viene presentado en la
tabla de abajo.

La Media Móvil en la práctica.

¿Qué es lo que nos ofrece la Media Móvil en la práctica?

1. Ayuda a determinar la tendencia. Cuanto más largo es

el periodo medio, tanto más dura la tendencia que
representa, y viceversa.

2. Puede jugar el papel de soporte y resistencia,

indicando hacia dónde se dirige el precio.

3. Una pareja de medias móviles puede ayudar a

identificar el principio o el final de una tendencia
particular. Esta configuración se denomina a menudo
"Cruce de Medias Móviles". Si el promedio móvil más
rápido cruza por encima del lento, es una señal para
comprar. Si el promedio móvil más rápido cruza por
debajo del lento, es una señal para vender.

Gráfico: Ejemplo del Cruce de Medias Móviles.

Indicador de tendencia: Alligator.
El indicador Alligator se utiliza para detectar el inicio y el
agotamiento de una tendencia, generando decisiones
comerciales. En los mercados laterales el Alligator no
tiene mucha utilidad.
Alligator representa básicamente una combinación de
tres medias móviles:

Línea azul – Mandíbulas del Alligator (promedio móvil de

13 períodos, desplazado por 8 períodos hacia el futuro);

Línea Roja - Dientes del Alligator (promedio móvil de 8

períodos, desplazado por 5 periodos hacia el futuro);

Línea Verde - Labios del Alligator (promedio móvil de 5

periodos, desplazado por 3 períodos hacia el futuro).
C

Si las tres medias móviles del Alligator se entrelazan,

estamos en un mercado lateral y deberíamos
abstenernos de hacer transacciones. Cuando las líneas
se separan, tenemos el camino claro y podemos operar
siguiendo la dirección de la tendencia!

Oscilador: Índice de Fuerza

Relativa (RSI)
RSI (Índice Relativo de la Fuerza) es uno de los
osciladores más populares, desarrollado y presentado por
Welles Wilder en su libro Nuevos conceptos en los
Sistemas Técnicos de Comercio a mediados de los años
1970. Este indicador compara la magnitud de las
recientes ganancias con la de las recientes pérdidas para
determinar si el instrumento financiero está
sobrecomprado o sobrevendido.

Trabajando con el RSI.

El RSI funciona mejor al llegar a la zona extrema. Va
desde 0 a 100. Si el RSI se aproxima a 70, el instrumento
se considera sobrecomprado y puede experimentar un
retroceso. Del mismo modo, si el RSI se aproxima a 30,
se puede considerar sobrevendido y por lo tanto
infravalorado.
Algunos analistas recomiendan utilizar los valores de 30 y
70 para las tendencias de menor importancia, y los
valores 20 y 80 con fuertes tendencias "toro" u "oso".

El análisis fundamental
Para un instrumento financiero los movimientos de precio
son simplemente un reflejo de los datos del mundo real.
Mientras los gráficos delinean una reacción a toda esta
información, algunos comerciantes prefieren considerar
los factores reales que hacen que los precios cambien.
Estos incluyen: el entorno político, el crecimiento futuro,
los estados financieros y otros factores fundamentales.

La previsión de los mercados que utilizan este tipo de

datos se denomina Análisis Fundamental.

El objetivo del análisis

fundamental
El objetivo principal del análisis fundamental es
determinar el verdadero valor de las acciones. La
realización de análisis fundamental ayuda a un
inversionista a evaluar adecuadamente no sólo los
movimientos actuales del mercado, sino también a
desarrollar estrategias a largo plazo.

El análisis fundamental a menudo implica un enfoque

verticalista (de arriba hacia abajo) en el que inicialmente
se analiza el amplio entorno económico para
concentrarse al final en unas pocas empresas. Consiste
de tres etapas:

1. Análisis económico.

2. Análisis de la industria.
3. Análisis de la empresa.

Análisis Económico.
Un análisis macroeconómico suele ser el primer paso
para el analista fundamental. Existe una fuerte
correlación entre el crecimiento de la economía global y
las ganancias corporativas. Por lo tanto, la previsión de la
tasa de crecimiento macroeconómico puede ayudar a
determinar la dirección que van a tomar los precios de las
acciones.

Cualquier pronóstico macroeconómico integral debe

incluir estimaciones de los siguientes datos económicos:

● El crecimiento real del PIB

● Las tasas de inflación

● Las tasas de interés

● El desempleo

Esta información se la puede encontrar en cualquiera de

los siguientes sitios web:

www.finviz.com - selección de acciones en el mercado de

los EE.UU.

www.finance.yahoo.com - portal de información financiera

de Yahoo!
www.google.com / finanzas - portal de información
financiera en Google

www.bloomberg.com - agencia de noticias Bloomberg

www.investertech.com - selección de acciones en el

mercado de los EE.UU.

www.boerse-frankfurt.de - sitio web oficial de la Bolsa de

Valores de Frankfurt

www.cmwgroup.com - sitio de la Bolsa de Chicago

www.nyse.com - sitio de la Bolsa de Nueva York

www.nasdaq.com - sitio de NASDAQ

Análisis de la industria.
Una vez que se ha hecho un exhaustivo análisis
económico, es el momento de identificar los sectores que
más se beneficiarán del entorno económico que se
configure próximamente. En este paso se descubrirá qué
industrias están mejor posicionados para crecer.

A la hora de analizar una industria se deberá apuntar a:

● Estructura Competitiva
Las empresas de la industria y su cuota de mercado. Ha
ido en aumento el número de competidores, se redujo o
se mantuvo estable?

● Permanencia en el mercado

¿Qué posibilidades tiene la industria de sobrevivir a la

larga? Avances tecnológicos importantes y la regulación
pueden poner fin a la industria.

● Fase del Ciclo de Vida

Las actividades industriales más modernas tienden a ser

las más arriesgadas, pero pueden dar los mejores
rendimientos. La industria que se enfoca, ¿está en su
fase de nacimiento, crecimiento, madurez o declive?

● Regulaciones e impuestos

El gobierno puede ejercer una enorme influencia en el

crecimiento de una industria. Ciertas industrias pueden
ser altamente gravadas (como el alcohol y el tabaco),
mientras que otras pueden gozar de exenciones de
impuestos (como la tecnología verde).

● Rendimiento Financiero Histórico

¿Es cíclico o anticíclico el ramo industrial? ¿Está en

pleno crecimiento o desaceleración? ¿Qué tan fuerte es
su dependencia de los costos fijos?
Análisis de la empresa
En esta etapa, se estudia la situación financiera y
económica de la empresa en los últimos años. También
enfocamos la gestión de la empresa y su potencial de
crecimiento.

Las principales fuentes de información utilizadas para

este fin son: datos de los informes anuales y trimestrales
de la empresa, publicaciones periódicas, datos recibidos
a través de los sistemas informáticos, materiales de las
juntas generales de accionistas, discursos públicos de los
dirigentes de la empresa, estudios proporcionados por
organismos especializados de investigación que
participan en el mercado de valores.

Conclusión
Así que hemos aprendido los conceptos básicos de la
negociación en los mercados internacionales. Habiendo
cogido manejo de instrumentos de inversión interesantes,
ahora tiene acceso a los mercados de valores globales.
Recuerde que siempre puede hacer cualquier pregunta
sobre el mercado o la empresa a su gerente de cuenta
personal de WhoTrades. Gracias y felices transacciones!

https://www.youtube.com/watch?v=8VgKOvbZ76A