Modul Training of Trainer Keuangan Syariah

MENGGAPAI MASA DEPAN DENGAN

Analisis Saham Syariah dan Reksa Dana Syariah
PERENCANAAN KEUANGAN

IKNB
syariah

MODUL
MODUL
TRAINING
TRAINING
OF TRAINER
OF TRAINER
KEUANGAN
KEUANGAN
SYARIAH
SYARIAH
 BERTRANSAKSI SAHAM SYARIAH DI SOTS

Scripless

Warkat
MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 52
 RUPS

Contoh Konfirmasi Tertulis untuk Rapat Umum Pemegang Saham (KTUR)

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 53
 RUPS

Contoh Konfirmasi Tertulis untuk Rapat Umum Pemegang Saham (KTUR)

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 54
 MEKANISME TRANSAKSI

• Transaksi jual-beli efek harus melalui perusahaan pialang (broker)

• Perusahaan pialang akan bertindak sebagai pembeli dan penjual
• Aktivitas jual beli saham dilakukan perusahaan pialang melalui Wakil
Perantara Pedagang Efek (WPPE)

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 55
 INPUT ORDER

• Merupakan menu yang disediakan bagi pengguna untuk melakukan order beli/jual.
• Cara menggunakan: masukan kode saham, harga, dan kuantitas

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 56
 ORDER BOOK

Antrian order
Harga beli
jual/beli
tertinggi pada
diurutkan
urutan
berdasarkan
pertama
harga terbaik

Harga jual
terendah pada
urutan
pertama

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 57
 RUNNING TRADE

Menampilkan seluruh transaksi perdagangan

terakhir yang telah terjadi di bursa

Time Waktu terjadinya transaksi

Price Harga Saham

Chg Perubahan harga saham

Lot Jumlah lot

BT Broker Pembeli (Domestik/Foreign)

B Broker Pembeli

S Broker Penjual

ST Broker Penjual (Domestik/Foreign)

Val Value transaksi

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 58
 BIAYA TRANSAKSI SAHAM

Pada Bursa Efek Indonesia besarnya biaya komisi transaksi untuk pialang maksimal
adalah 1% dari nilai transaksi jual/beli, dengan rincian sebagai berikut:

TRANSAKSI BELI TRANSAKSI JUAL

Komisi untuk broker Komisi untuk broker
Biaya transaksi bursa: 0,03% dari Biaya transaksi bursa: 0,03% dari
nilai transaksi nilai transaksi
PPN 10% dari komisi PPN 10% dari komisi
Setoran jaminan untuk KPEI: 0,01% Setoran jaminan untuk KPEI: 0,01%

Pajak penghasilan (final) 0,1%

Pada umumnya transaksi BELI dikenai fee 0,3% dan transaksi JUAL dikenai fee 0,4% dari nilai
transaksi

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 59
 BIAYA TRANSAKSI SAHAM

CONTOH:
Fee BELI 0,3% dan JUAL 0,4%, 1 Lot = 100 lembar
1. Jika seorang investor membeli saham TLKM sebanyak 1 Lot di harga Rp 3.350 per
lembar, berapa jumlah dana yang harus dibayar?
2. Jumlah seorang investor menjual saham TLKM sebanyak 1 Lot di harga Rp 3.350
per lembar, berapa jumah dana yang diterima?

PERHITUNGAN:
1. Dana yang harus dibayar = (1+0,003) x 100 x Rp 3.350 = Rp 336.005

2. Dana yang akan diterima = (1-0,004) x 100 x Rp 3.350 = Rp 333.660

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 60
 DASAR ANALISIS SAHAM

Analisis Analisis
Fundamental Teknikal

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 61
 ANALISIS FUNDAMENTAL

Analisis fundamental akan melihat

kinerja perusahaan dalam periode
tertentu dan melakukan valuasi atas
prospek kinerja di masa yang akan
datang.

Sumber utama analisis fundamental

adalah melalui laporan keuangan
yang dirilis tiap kuartal.

Beberapa hal utama yang menjadi

perhatian: Sales Growth, Net Profit
Growth, PER, BVPS, PBV, ROA, ROE,
Analisis EV/EBITDA, Debt/Equity
Fundamental

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 62
 ANALISIS FUNDAMENTAL

Rasio Keuangan dalam Analisis Fundamental

• P/E Ratio = Harga saham/pendapatan per saham

• BVPS = Total ekuitas/jumlah saham beredar
• PBV = Harga saham/Book Value per share
• ROA = Laba setelah pajak/Total Aset
• ROE = Laba setelah pajak/Total Ekuitas
• EV/EBITDA = (Kapitalisasi pasar+hutang-kas)/Pendapatan sebelum bunga, pajak,
depresiasi, dan amortisasi
• Debt/Equity = Hutang/Modal

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 63
 PRICE TO EARNING RATIO

Jumlah Saham Beredar

100.8 miliar lembar
Harga Saham
Rp 2.865

Penghitungan P/E Ratio

EPS = 14.638 : 100,8
= Rp 145,22
P/E = 2.865 : 145,22
= 19,73 x

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 64
 PRICE TO BOOK VALUE PER SHARE

Jumlah Saham Beredar

100.8 miliar lembar
Harga Saham
Rp 2.865

Penghitungan PBV
BVPS = 86.125 : 100,8
= Rp 854,41
PBV = 2.865 : 854,41
= 3,35 x

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 65
 RETURN ON ASSET & RETURN ON EQUITY

ROA = 14.638 : 140.895 ROE = 14.638 : 86.125

= 10,39% = 17%
MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 66
ENTERPRISE VALUE / EARNING BEFORE INTEREST
Tax Depreciation & Amortization

EV/EBITDA 2014

EV = 288.792+7.709
+15.743-20.469
= 291.775

EV/EBITDA = 291.775 :
51.665
= 5,65

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 67
ENTERPRISE VALUE / EARNING BEFORE INTEREST
Tax Depreciation & Amortization

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 68
 ANALISIS TEKNIKAL

Analisis teknikal memberikan penekanan

pada harga saham secara historis. Analisis
teknikal akan melihat trend dan mencari
sinyal-sinyal dari pergerakan harga dan
volume saham.

Analisis teknikal percaya bahwa harga

saham mencerminkan kejadian dan
kinerja perusahaan.

Beberapa hal utama yang menjadi

perhatian: support dan resistance, simple
Analisis moving average, indikator oschillator, dsb.
Teknikal

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 69
 CANDLE STICK HARGA SAHAM

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 70
 MOVING AVERAGE

• Moving average merupakan indikator yang dapat memberikan gambaran mengenai trend harga
dari suatu saham, apakah bullish (uptrend), bearish (downtrend), atau sideways (mendatar).
• MA dihitung dengan menjumlahkan harga penutupan pada beberapa hari ke belakang dibagi
dengan jumlah harinya (rata-rata). Sehingga MA 20 adalah rata-rata pergerakan pada 20 hari
terakhir

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 71
 MOVING AVERAGE (2)

• Moving average juga dapat digabungkan dengan moving average (periode pendek dengan periode
panjang) lainnya untuk mendapatkan analisis lebih lanjut
• Jika MA20 memtong kebawah MA50 maka disebut dead cross yang menandakan akan terjadi
sideways atau downtrend. Sedangkan jika MA20 memotong ke atas MA50 disebut golden cross
yang mengindikasikan akan terjadinya bullish.

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 72
 BOLLINGER BAND

• Bollinger band tediri dari upper dan lower band yang merupakan standar deviasi dari moving
average
• Indikator ini dapat digunakan sebagai indikasi mahal atau tidaknya harga saham melalui penentuan
titik support dan resistance

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 73
 RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)

• Indikator ini menunjukan kekuatan dari suatu

saham dengan cara membandingkan besarnya
keuntungan yang diperoleh dari suatu saham
terhadap besarnya kerugian yang dialami
produk tersebut dan ditulis dalam skala 1-100
• Kegunaan dari indikator ini adalah untuk
mengidentifikasi area jenuh jual (over sold)
dan area beli (over bought)

PENGGUNAAN
• Titik atas dan titik bawah RSI ditentukan dengan skala 70 dan 30. Keadaan dibawah skala 30
menunjukan kondisi oversold dan diatas 70 menunjukan kondisi overbought.
• Failure swing baik bullish failure swing maupun bearish failure swing. Sebagai indikasi pembalikan
harga

MODULMODUL
TRAINING OF TRAINER
TRAINING KEUANGAN
OF TRAINER SYARIAH
KEUANGAN SYARIAH 74
Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
 Adalah transaksi pembelian suatu reksa dana untuk
pertama kali

1. Membawa dokumen identitas (KTP dan NPWP*)

2. Mengisi dan Menyampaikan formulir rekening
pertama kali, know your customer, dan profil risiko
3. Membaca dan memahami prospektur reksa dana
4. Melampirkan bukti setoran ke rekening atas nama
TRANSAKSI reksa dana
5. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank
Kustodian maksimum H+7
REKSA DANA
MI wajib memastikan investor memiliki nomor
tunggal identitas pemodal, sub rekening efek, dan
rekening dana investor
Subscription
Top Up Transaksi yang diselesaikan sebelum pukul 13.00 WIB
akan menggunakan harga reksa dana pada hari yang
Redemption sama, sedangkan setelah pukul 13.00 WIB akan
menggunakan harga pada hari berikutnya
Switching
Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
 Adalah transaksi pembelian suatu reksa dana yang
dilakukan setelah pembelian pertama kali

1. Mengisi dan menyampaikan formulir top up

reksa dana
TRANSAKSI 2. Melampirkan bukti setoran ke rekening atas nama
reksa dana
3. Dapat dilaksanakan tanpa tatap muka (melalui faks,
REKSA DANA pos, email, dll.)
4. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank
Kustodian maksimum H+7

Subscription Saat ini sudah tersedia top up secara online

(penyampaian bukti transfer dan formulir top up
Top Up secara elektronik) serta fasilitas autodebet (transaksi
berkala setiap bulan)
Redemption
Switching
Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
 Adalah transaksi menjual reksa dana

1. Mengisi dan menyampaikan formulir redemption

TRANSAKSI reksa dana yang ditanda tangan basah oleh
nasabah
2. Dapat dilaksanakan tanpa tatap muka (melalui faks,
REKSA DANA pos, email, dll.)
3. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank
Kustodian maksimum H+7

Subscription
Top Up
Redemption
Switching
Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
 Adalah transaksi pengalihan dari suatu reksa dana ke
reksa dana yang lainnya

TRANSAKSI 1. Mengisi dan menyampaikan formulir switching

sebelum cut off time
2. Investor harus sudah melakukan subscription pada
REKSA DANA reksa dana yang menjadi tujuan switching
3. Investor akan mendapatkan surat konfirmasi dari
Bank Kustodian maksimum H+7
Subscription
Top Up
Redemption
Switching
Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
 Melakukan transfer ke RDI

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Memilih Reksa Dana yang akan dibeli

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Melihat rincian RD dan membaca prospektus

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Melihat rincian RD dan membaca prospektus

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Melakukan pembelian RD secara Online

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Melakukan redemption RD secara Online

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Mengirimkan uang hasil redemption dari RDI ke
rekening investor

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

 Drawdown
• Tingkat kerugian maksimum yang pernah terjadi pada suatu
instrumen investasi dalam suatu periode. Semakin rendah
nilainya, maka semakin baik.

• Sebagai salah satu referensi indikator risiko

• Hal –hal yang perlu diperhatikan

a. Periode
b. Prosentase penurunan
c. Periode Downside
d. Periode Recovery

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Contoh Drawdown Reksa Dana

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Drawdown

Periode
Periode Downside Prosentase Penurunan
Periode Recovery

4 Mei 2015
25 Mei 2015
NAV 2191
NAV 2192
8 Mei 2015
NAV 2185

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Drawdown

26 Feb 2015
NAV 1011

8 Mei 2015
NAV 797

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Sharpe Ratio
• Membandingkan tingkat return terhadap risiko. Semakin tinggi angkanya, maka
semakin baik.

Otoritas Jasa Keuangan MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH