Guia Financeiro

12/04/2015 Come In To My Trading Room
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Entrar no meu quarto TRADING
Um guia completo para Negociação
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B Ooks BY D R . A Lexander E Lder
A negociação para uma vida
Guia de Estudo para Negociação para uma vida
Rubles para Dólares:
Fazendo o dinheiro em Exploding Financial Frontier da Rússia
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Entrar no meu quarto TRADING
Um guia completo para Negociação
Dr. Alexander Elder
www.elder.com
John Wiley & Sons, Inc.
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Aos meus campistas
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CONTEÚDO
Dedicação eu v
3 Seres você deve saber antes de ler este livro vii
Introdução 1
Como este livro é organizado 2
MASCULINO OU FEMININO? 4
PRIMEIRA PARTE TRADING FINANCEIRO PARA Babes in the Woods 5
1 Investir? Comércio? Gamble? 7
UM INVESTIDOR INTELIGENTE 7
Um comerciante INTELIGENTE 8
Um jogador INTELIGENTE? 12
2 O que mercados ao comércio? 15
ESTOQUES 16
FUTUROS 18
OPÇÕES 20
3 E First Steps 25
AS BARREIRAS EXTERNAS PARA O SUCESSO 25
OBTENÇÃO sua engrenagem 32
ANÁLISE E TRADING 39
SEGUNDA PARTE OS TRÊS M'S DE negociação de sucesso 45
4 Mind e Trader Disciplinado 47
Sonambulismo através do mercado 49
Um remédio para autodestruição 54
O COMERCIANTE MADURO 61
5 Método Análise Técnica 67
Criação de gráficos básicos 68
INDICADORES cinco tiros em um clipe 84
Página 7
vi ÍNDICE
6 Negociação 123
S ISTEMAT Esting 125
T Riple S Creen U Pdate 128
D AYT Rading 138
T HE EU
MPULSESISTEMA 157
M MERCADO
T HERMOMETER 162
E XitingT RADES 165
C HOOSING W CHAPÉU PARA
T RADE 183
7 Dinheiro Gestão de Fórmulas 215
N O M ATH EU
LLITERATES 217
B Usinessman ' S R ISK VS. L OSS. 218
T HE 2% S OLUÇÃOP ROTECÇÃO DE S Harks 220
T HE 6% R ULEP ROTECÇÃO DE P IRANHAS 223
P OSIÇÃO S Nalizar 227
M Oney M ESTÃO S TEPS 230
P ARTET HREE C OME EU

NTO M Y T Rading R OOM 233
8 O Trader Organizado 235
T RADER'S SPREADSHEET 236
T HE E Quity C Urve 238
T Rading D Iary 240
A ACÇÃOP LAN 242
9 A negociação para uma vida 245
D E ISCIPLINE H UMILITY 247
H AVE Y OU G OT THE T IME? 251
T HE D ECISÃOM Aking T REE 257
B EGINNER, S EMIPRO, P RO 264
G OING P RO 267
10 Come Into My Trading Room 271
E XCERPTS DA D Iary 273
Y NOSSA
N EXT T RADE 298
Agradecimentos 301
Fontes 303
Índice 307
Sobre o autor 313
Page 8
3 coisas que você deve
SABER ANTES DE LEITURA
ESTE LIVRO
n Neste livro você vai nd aulas de psicologia, análise técnica, o dinheiro
gestão e desenvolvimento de estratégias. Vai levar algum tempo para ler
e memorizar todo o knowhow por isso é importante que antes de começar a ler
Neste livro você se certificar de que o comércio é adequado para você. Aqui estão os três
princípios para ajudar a entender se a negociação é o caminho certo para você.
1. O comércio com recursos livres
Nunca comércio dinheiro que você não pode AORD a perder. Se você não tem os recursos de que
pode AORD a perder, então a negociação não pode ser para você ainda.
2. Tente antes de investir seu tempo
Eu sempre recomendo aos meus alunos para brincar na negociação userfriendly
ambientes antes de saltar para livros e sistemas de negociação complicados. EU
já se deparou com alguns grandes e novatofriendly plataformas onde você pode
aprender diretamente com os profissionais e até mesmo copiar seus comércios, assim, deixálos fazer
dinheiro para você. é atualmente a melhor rede para abrir contas gratuitas em
Rede de Investimento Social.
2. Determine o seu apetite pelo risco
Negociação envolve riscos e negociação financeira não é para pessoas com baixa estresse
tolerância. Felizmente, existe uma ferramenta para minimizar os riscos pare de ordem da perda
o que ajuda a alavancar a exposição a riscos e estresse para as pessoas com maior
o apetite pelo risco.
vii
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INTRODUÇÃO
OU pode ser livre. Você pode viver e trabalhar em qualquer lugar do mundo, seja
independente da rotina e não responder a ninguém. "Com
aquelas palavras comecei meu livro primeiro, a negociação para uma vida. Uma das minhas grandes
prazeres Nos anos desde sua publicação tem se reunido e tornandose
amigos com pessoas que se tornaram livres graças à negociação bem sucedida.
Várias vezes por ano eu corro um acampamento Traders ', uma semana de aulas intensivas
em estâncias remotas. Gosto de sucessos dos meus campistas. Um corretor de ações tornouse um
trader em tempo integral, fechou o negócio, e se mudou para o Rio para buscar um ao longo da vida
interesse em mulheres latinas. Um psicólogo tornouse um sucesso de tais opções
escritor que ela pagou por uma reforma antecipada para o marido e mudouse com
lo para as Ilhas Virgens para se tornar um especialista no que ela chama síncrono
hammocking. Um homem comprou uma montanha em Vermont e comércios do
casa que construiu em seu topo. Desejo a todos os alunos pudessem ter sucesso, mas não é isso
simples.
Quantos psiquiatras são necessários para trocar uma lâmpada? É Apenas
um, mas a lâmpada tem de querer mudar.
Para ter sucesso na negociação você precisa de vários traços inatos, sem a qual
você não deve mesmo começar. ey incluem disciplina, tolerância ao risco e facilidade
com números. Um cara grande e gordo que é oen bêbado e não pode chutar um cigarro
hábito é pouco provável que faça um bom traderlhe falta de disciplina. A nitpicker que
obcecado por cada centavo é tenso demais para conviver com os riscos de mercado. Um sonhador
que não pode fazer aritmética simples em fuga se perde quando os preços
mudar rapidamente.
Além da disciplina, tolerância a riscos, ea facilidade com números,
negociação bem sucedida requer 3 M'sMente, Método e Dinheiro. Significa mente
desenvolvimento de regras psicológicas que irá mantêlo calmo em meio à
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2 INTRODUÇÃO
ruído dos mercados. Método é um sistema de análise e preços
desenvolvimento de uma árvore de decisão. O dinheiro se refere a dinheiro gestão
mento, o que significa arriscar apenas uma pequena parte de seu capital comercial em
todo o comércio; pensar no meio de um submarino é dividido em muitos com
departamentos de modo que não irá afundarse uma secção fica inundadolo
tem que estruturar sua conta dessa maneira. Táticas de Psicologia, de negociação,
gerenciamentolhe dinheiro pode aprender essas habilidades.
Quanto tempo vai leválo para se tornar um profissional competente e como
quanto vai custar? Quais as regras que você definir, quais os métodos que você usa,
e como você dividir o seu capital de negociação? O que você deve estudar primeiro,
segundo, terceiro e? Quais os mercados que você deve negociar, e quanto
dinheiro que você pode esperar para fazer? Se estas perguntas lhe interessam, você
pegou o livro certo.
Você pode ter sucesso na negociação. Tem sido feito antes, e está sendo
feito agora, hoje, por pessoas que começaram do zero, aprendi a
comércio e está fazendo uma boa vida com isso. Os melhores fazer fortunas.
Outros não conseguem, por ignorância ou falta de disciplina. Se você trabalha com
Neste livro, a ignorância não será um problema, e você vai me ouvir gritar
em você de novo e de novo, apontandolo para disciplinados, responsáveis
trading profissional.
Trading é uma jornada de autodescoberta. Se você gosta de aprender, se você
não têm medo do risco, se as recompensas apelar para você, se você estiver preparado
para colocar no trabalho, você tem um grande projeto à frente de você. Você vai
trabalhar duro e aproveitar as descobertas que você vai fazer ao longo do caminho.
Eu te desejo sucesso. Agora vamos começar.
H OW T HIS B OOK EU
S O RGANIZED
Livros escritos a partir do coração adquirir sua própria direção. Eles desenvolvem
e mudança no processo de ser escrito. Você começa com um plano, mas
o livro assume o comando, e antes que você perceba, você está indo muito Far
ara além do planejado.
Comecei a escrever este livro há três anos em um vôo para Nova York,
retornando de um acampamento de Traders no México. Tivemos mais iniciantes
que de costume, muitos deles mulheres. Eles continuavam a pedir um livro que
eles jocosamente chamado de Negociação for Dummies. Não houve manequins em
o nosso grupo. Esses campistas eram espertos, afiado, e motivado, mas eles
precisava aprender as regras e as ferramentas. Eu percebi que eu iria escrever uma breve
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INTRODUÇÃO 3
introdução prática, chamálo Financial Trading for Babes in the Woods,
e ser feito até o Natal.
Três Christmases passou antes que eu terminei o meu projeto. O novato
parte foi fácil, mas eu continuei tunneling nas profundezas da negociação, compartilhando
o que eu aprendi nos nove anos desde a negociação para uma vida foi pub
cido. Eu desenvolvi novos indicadores e sistemas. Minha gestão do dinheiro
tornouse mais nítida, e eu projetei uma nova abordagem para a manutenção de registros. O Meu
trabalho com centenas de comerciantes mostraramme como ensinar as pessoas a transformar
sua negociação vive ao redor e se mover de salto casual e
para um estilo profissional calma. Dedique alguns minutos para ler como este
livro está organizado, de modo que você pode obter o valor completo de fora.
Parte Um, Financial Trading for Babes in the Woods, está escrito pri
Marily para aqueles que estão apenas se tornando interessado em negociar. Estabelece
tópicos fora cujo domínio é essencial para o sucesso e colocase o perigo
sinais em torno das principais armadilhas. Mesmo os operadores experientes faria bem
para avaliar este capítulo, especialmente o conceito de barreiras externas para
sucesso, o que nunca antes foi explicitada na literatura de negociação,
ea crítica da teoria de mercado eficiente.
Parte II, Os Três M de de negociação bem sucedida, ensinalhe a
três aspectoschave da negociaçãoMente, Método e dinheiro. A mente é
sua psicologia de negociação. Método é a forma como você vai encontrar comércios
e tomar decisões de entrada e saída. O dinheiro é como você gerencia seu
capital de negociação para a sobrevivência e sucesso a longo prazo. Uma vez que nós revemos
as regras psicológicas, eu vou compartilhar com vocês as minhas ferramentas analíticas favoritos,
alguns dos quais eu nunca antes revelados. Nós sistema cobrirá
testes, daytrading, e um novo método para a colocação de paragens. O passo
apasso estratégia de gestão de dinheiro nunca antes apareceu em
literatura de negociação.
Parte III, Come Into My Trading Room, oferece um outro primeiroum conjunto
de instruções exatas para organizar o seu tempo e esforço, bem como
manter bons registros. Manutenção de registros adequada é uma característica marcante da sucção
negociação bem. Bons registros ajudálo a aprender com seus erros como
bem como vitórias. Você sabe que você deve manter registros, mas agora você vai
ver exatamente como fazêlo. No momento em que você trabalha através desta seção,
ninguém pode chamálo de "um bebê na floresta."
Leve o seu tempo enquanto você lê este livro, marcálo, volte para a seção
as que mais lhe interessam. Este volume destila 20 anos de negociação e
experiência de ensino. Levou três anos para escrever, e ele provavelmente irá
Page 12
4 INTRODUÇÃO
ter mais de uma leitura para obter seu valor integral. Abra o seu mapeamento
software, retire seus registros de negociação, testar todos os conceitos em seu
dados próprios. Só testando fará essas idéias o seu próprio.
Com o tempo você deixar o meu quarto de negociação, você estará em uma posição de tomar
sua negociação para um nível superior, mais inteligente e bemsucedida.
M ALE OR F Emale ?
Quase todos os escritores de nãoficção enfrenta o dilema que pronome para
usar. Ele? Ela? Ele ou ela?
Comerciantes do sexo masculino superam as mulheres em cerca de 0:40, embora
esta relação está rapidamente se tornando mais equilibrada à medida que mais e mais mulheres
entrar em mercados. Em Camps dos nossos comerciantes, que atraem mais
segmento sofisticado de comerciantes, que já passou de um grande
preponderância de homens para uma paridade perto com as mulheres.
Acho que a porcentagem de comerciantes bem sucedidos é maior entre
mulheres. Eles tendem a ser menos arrogante e arrogância é um pecado mortal
TEAMFLY
na negociação. O machoego esse traço maravilhoso que vem trazendo
nós, guerras, revoltas e derramamento de sangue, desde tempos imemoriais, tende a ficar
pesadamente apanhados na negociação. Um cara estuda seus gráficos, decide comprar,
e agora a sua autoestima está envolvido, ele tem que estar certo! Se o mercado
segue o seu caminho, ele aguarda para ser comprovada ainda mais à direita quanto maior, melhor.
Se o mercado vai contra ele, ele é resistente o suficiente para suportar a dor
e espera que o mercado para reverter e provar que ele estava certo, enquantoit
mói para baixo sua conta.
Mulheres comerciantes, por outro lado, são muito mais propensos a pedir uma sim
ple pergunta onde está o dinheiro? Eles gostam de ter lucros e se concentrar em
evitando perdas em vez de tentar provarse à direita. As mulheres são
mais propensos a dobrar com o vento e ir com o fluxo, tendências de captura
e desça um pouco mais cedo, a reserva de lucros. Quando digo comerciantes que man
ing registros é um aspecto muito importante do sucesso, as mulheres são mais
provável para mantêlos do que os homens. Se você está olhando para contratar um profissional, todos os outros
fatores sendo iguais, eu recomendo à procura de uma mulher.
Ainda assim, há muitos mais homens do que os comerciantes do sexo feminino. O lan Inglês
guage ser o que é ", ele" flui melhor do que "ele ou ela", ou mesmo jumpers
ção entre os dois pronomes. Para tornar a leitura mais fácil, eu vou usar o
pronome masculino ao longo deste livro. Eu confio em você entender que não
desrespeito é destinado para mulheres comerciantes. Eu quero fazer este livro
mais fácil de ler para todos, de qualquer gênero, em qualquer lugar do mundo.
TeamFly ®
Page 13
PARTE
ONE
FINANCEIRO
TRADING
Para borrachos
NA FLORESTA
A re comerciantes nascidos ou fez? Não há uma resposta simples. Ambos aptitude
e aprendizagem são importantes, mas em proporções diferentes para rença
pessoas ENT. Em um extremo estão os gênios que necessitam de muito pouco nascido
aprendendo. No outro são jogadores e burros, os quais não há aulas são
propensos a ajudar. O resto de nós está no meio da curva, com alguns
aptitude, mas que precisam de educação.
Um gênio tem pouca necessidade de um livro, porque ele tem uma sensação fantástica
para o mercado. Um jogador está muito ocupado recebendo alta em adrenalina. Este
livro foi escrito para o profissional no meio.
Página 15
Page 14
CAPÍTULO
ONE
Investir?
COMÉRCIO?
GAMBLE?
A recémchegado ao mercado enfrenta três caminhos que levam para uma floresta
cheio de tesouros e perigos. O primeiro caminho, para os investidores, vai
através das áreas mais ensolaradas. A maioria daqueles que leválo sair vivo,
se não muito mais rica. Outro caminho, para os comerciantes, conduz ao coração da
floresta. Muitos viajantes desaparecer, mas aqueles que saem olhar rico.
O terceiro é um atalho que leva os jogadores para o pântano.
Como você pode dizer qual o caminho é qual? Você deve escolher seu caminho
com cuidado, porque se você não fizer isso, você vai acabar no caminho dos jogadores,
especialmente desde que cruza trilhas ambos os investidores e dos comerciantes. Voltaremos
a esta pergunta nos capítulos sobre a psicologia de negociação.
A N EU
NTELLIGENT EU
NVESTOR
Os investidores lucro por reconhecer as novas tendências na economia e na compra de
para eles antes que a maioria acorda para oportunidades. Um conhecimento
edgeable investidor pode ganhar enormes ganhos percentuais, mantendo sua posição
ção sem ser terrivelmente ativa.
Na década de 1970, eu comprei ações de uma empresa chamada KinderCare,
que decorreu de uma cadeia de centros de cuidados infantis. Ele tentou fazêlos como uni
formar e confiável como hambúrgueres McDonalds '. KinderCare servidos para bebê
boomers que estavam tendo bebês direita, esquerda e centro. Metade do meu
amigos estava grávida na época. A grande mudança social, estava ocorrendo
nos Estados Unidos, com as mulheres indo para o trabalho em números recordes.
Alguém tinha que importa os bebês de todas aquelas duas famílias de renda, e
o estoque de KinderCare subiram na crista de uma nova tendência social.
AT & T costumava ter um monopólio sobre chamadas telefônicas de longa distância. Em Seguida
no final de 1970 uma pequena arrivista impetuoso chamado MCI venceu um duelo legal,
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8 TRADING FINANCEIRO PARA Babes in the Woods
permitindolhe competir com a AT & T. A idade da desregulamentação estava sobre
nós, e o estoque de MCIa primeira empresa na brechavendido para
$ 3 apresenta outra grande oportunidade de subir a bordo de uma nova tendência.
Alguns anos atrás, eu voei para Nova York a partir do Caribe com a minha
amigo George. Ele se tornou um milionário comprando valor $ 30.000 de Dell
estoque antes de a maioria das pessoas tinha ouvido falar da empresae descarregamento
nos três primeiros anos depois, com a ajuda da análise técnica. Esparramado
em seu assento de primeira classe, George estava folheando vários avisos de investimento,
tentando bloquear na próxima tendência em tecnologia de Internet. Como ele direito
era! Dentro de um ano ações de Internet estavam voando, desafiando a gravidade.
Essa é a atração de investimentos. Se você pode comprar um pedaço da Dell em US $ 4 por
compartilhar e sacar em US $ 80, alguns anos depois, é fácil de voar para baixo a uma re
Ordenar por uma semana, em vez de se sentar na frente de um monitor observando cada carrapato.
Quais são as desvantagens? Investir requer uma grande dose de paciência
e uma imensa oferta de autoconfiança. Para comprar Chrysler depois que ele foi
resgatou da beira da falência ou motores de busca da Internet antes
ninguém sabia o que aquelas palavras significavam, você tinha que ter um grande nível de
confiança na sua capacidade de ler as tendências na sociedade e na economia.
Todos nós somos inteligentes depois do fato; muito poucos são espertos no início do jogo, e
apenas o percentual ínfimo tem a força emocional para fazer uma grande aposta
em sua visão e segurálo. Aqueles que podem fazer isso de forma consistente,
como Warren Buffett ou Peter Lynch, são saudados como superstars.
A N EU
NTELLIGENT T RADER
Traders ganhar dinheiro apostando em oscilações de preços de curto prazo. A ideia
é comprar quando a nossa leitura do mercado nos diz que os preços estão subindo e
vender quando a tendência de alta se esgota. Alternativamente, podemos apostar em
um declínio e vender a descoberto quando os nossos análise aponta para uma tendência de baixa, abran
rando quando a tendência de baixa começa fundo do poço. O conceito é simples,
mas a implementação é difícil.
É difícil se tornar um bom analista, mas mais difícil de se tornar um bom profissional.
Iniciantes muitas vezes assumem que podem ganhar dinheiro, porque eles são inteligentes,
informática e ter um histórico de sucesso no mundo dos negócios. Você pode obter uma
computador rápido e até mesmo comprar um sistema backtested de um fornecedor, mas put
ting dinheiro com isso é como tentar se sentar em um banquinho de três pernas com as duas pernas
faltando. Os dois outros fatores são psicologia e gestão de dinheiro.
Equilibrar sua mente é tão importante quanto a análise dos mercados. Seu
personalidade influencia suas percepções, tornandose um aspecto fundamental da sua
sucesso ou fracasso. Gerenciando o dinheiro em sua conta de negociação é essencial
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Investir? COMÉRCIO? GAMBLE? 9
para sobreviver os rebaixamentos inevitáveis
e prosperando no longo prazo.

Psicologia, análise de mercado, e gestão do dinheiro, você tem de masters
ter todos os três para se tornar um sucesso.
Existem duas abordagens principais para lucrar com o comportamento das multidões. O
primeiro é o impulso negociação de compra quando uma ondulação começa a ser executado através da
multidão, enviando o mercado mais elevado, e vender quando aquela ondulação começa a perder
velocidade. É um desafio para identificar uma nova tendência, enquanto ainda é jovem. Como
a tendência acelera ea multidão tornase exuberante, amadores cair no
amar com suas posições. Profissionais manter a calma e controlar a
A velocidade de tendência. Assim que eles acham que a multidão está retornando ao seu nor
mal sonolência, eles levam os lucros, sem esperar por uma inversão.
O outro método é a estratégia reveses. Tratase de apostas
contra os desvios e para um retorno à normalidade. Contratendência
comerciantes vender a descoberto quando um rompimento de alta começa a esgotarse de velocidade
e cobrir quando uma tendência de baixa começa esmorecimento. Iniciantes adoraria
comércio contra as tendências ("vamos comprar, este mercado não pode ir mais baixo!"), mas
mais se empalado em um pico de preços que não consegue reverter. Um homem que gosta
xixi contra o vento não tem direito de reclamar sobre seu limpeza
contas. Os profissionais podem operar contra as tendências só porque eles estão prontos
para correr ao primeiro sinal de problemas. Antes de apostar em uma reversão, certifiquese
sua estratégia de saída e de gestão de dinheiro são aperfeiçoálo.
Comerciantes Momentum e comerciantes contratendência capitalizar sobre dois oposto
aspectos do site do comportamento das multidões. Antes de colocar em um comércio, não se esqueça de
saber se você está investindo, a troca do impulso, ou contratendência
negociação. Uma vez que você entrou em um comércio, gerenciálo como planejado! Não
mudar suas táticas no meio de um comércio, porque então você vai con
Homenagem ao fundo de previdência dos vencedores.
Amateurs fico pensando o que negocia para entrar, enquanto os profissionais
gastar tanto tempo para descobrir as suas saídas. Eles também se concentrar em
gestão do dinheiro, qual o tamanho posições cálculo que eles podem pagar
actuais condições de mercado, seja para pirâmide, quando tomar
lucros parciais, e assim por diante. Eles também gastam uma grande quantidade de tempo man
ing bons registros de suas operações.
A Teoria do Mercado Eficiente
Um comerciante estirpes sua mente, sua alma, todo o seu ser que tenta tomar LUCROS
o seu fora do mercado quando uma peça perturbadora de notícias desce
o piquea teoria de mercado eficiente. Seus principais adeptos são academ
ics, que gostam de apontar que os preços refletem toda mar disponível
Page 18
informações ket. As pessoas compram e vendem com base em seu conhecimento,
e o último preço representa tudo sabe sobre esse mercado.
Esta é uma observação válida, a partir do qual a quadrilha mercado eficiente empates
a conclusão curioso que ninguém pode vencer o mercado. Mercados saber
tudo, eles dizem, e negociação é como jogar xadrez contra alguém
quem sabe mais do que você. Não desperdice o seu tempo e dinheiro, simplesmente
Índice de sua carteira e selecionar ações com base na volatilidade.
E sobre os comerciantes que ganham dinheiro? Os teóricos de mercado eficientes
dizer que os vencedores são simples sorte. A maioria das pessoas ganham dinheiro em algum
ponto, antes de sangramento lo de volta para os mercados. E quanto àqueles
que guardam superando ano mercados após ano? Warren Buffett, um
de grandes investidores do século XX, diz que investir em um mar
ket em que as pessoas acreditam na eficiência é como jogar poker contra
aqueles que acreditam que não vale a pena olhar para os cartões.
Eu acho que a teoria do mercado eficiente oferece uma das vistas mais verdadeiros da
os mercados. Eu também acredito que é uma das maiores peças de teórico
lixo. A teoria corretamente observa que os mercados refletem o Intelli
gência de todos os membros da multidão; é fatalmente falho em assumir que os investidores
e os comerciantes são seres humanos racionais que sempre se esforçam para maximizar
ganhos e minimizar as perdas. Essa é uma visão muito idealizada da natureza humana.
A maioria dos comerciantes pode ser racional, em um belo fim de semana, quando os mercados
estão fechadas. Eles calmamente estudar suas cartas e decidir o que comprar e
vender, onde a ter lucros, e quando reduzir as perdas. Quando os mercados
aberto na segundafeira, os melhores planos de ratos e homens se rasgou
nas palmas das mãos suadas de comerciantes.
Comércio e investimento são, em parte racional e em parte emocional. Pessoas
muitas vezes actuam sobre um impulso mesmo se eles próprios prejudicar no processo de
fazêlo. Um apostador ganhar se gaba de suas posições e erros vender
sinais. Um comerciante medo espancado pelo mercado tornase cauteloso
além dos limites. Assim que seu estoque carrapatos um pouco para baixo, ele vende, violat
ing suas próprias regras. Quando essa ação sobe, ultrapassando o seu lucro originais
alvo, ele não pode mais suportar a dor de perder o rali e buys
muito acima seu ponto de entrada planejada. As bancas e slides de ações, e ele
relógios, primeiro com esperança e depois congelado em horror, como se afundam como uma pedra.
No final, ele não pode tomar mais nenhuma dor e vende para fora em uma perda de direito perto
o fundo. O que é tão racional sobre esse processo? O plano original de comprar
pode ter sido racional, mas a sua aplicação criou uma tempestade emocional.
Comerciantes emocionais não perseguir os seus melhores interesses a longo prazo. Eles Elas
estão ocupados demais saboreando a adrenalina ou muito torcido no medo, des
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perate para extrair os seus dedos de uma ratoeira. Os preços refletem Intelli
gent comportamento dos investidores racionais e comerciantes, mas também refletem
gritando histeria em massa. Quanto mais ativo o mercado, os comerciantes mais
são emocionais. Os indivíduos racionais pode se tornar uma minoria, cercado
por aqueles com as palmas das mãos suadas, coração batendo, e mentes nubladas.
Mercados são mais eficientes durante intervalos de planos de negociação, quando as pessoas
estão aptos a usar a cabeça. Eles crescem menos eficiente durante as tendências, quando
as pessoas se tornam mais emocional. É difícil ganhar dinheiro no mar plana
Kets porque seus adversários estão relativamente calmas. As pessoas racionais fazer
inimigos perigosos. É mais fácil tirar dinheiro de comerciantes que são
animado por uma tendência de movimento rápido, porque o comportamento emocional é mais
primitiva e mais fácil de prever. Para ser um profissional bem sucedido você deve manter
a calma em todos os momentos e tirar dinheiro de amadores excitada.
As pessoas estão mais propensos a ser racional quando está sozinho, e crescer mais
impulsivo quando eles se juntam multidões. Foco intenso do comerciante sobre o preço
de uma ação, uma moeda ou um futuro puxa para a multidão de todos os que
comércio desse veículo. Como o preço carrapatos cima e para baixo, os olhos, as cabeças,
e os corpos de comerciantes em todo os continentes começam a se mover para cima e
para baixo em uníssono. O mercado hipnotiza os comerciantes como um mágico hyp
notizes uma cobra, movendo sua flauta ritmicamente para cima e para baixo. O
o preço se move mais rápido, mais forte das emoções. O mais emocional
um mercado, o menos eficiente que é, e ineficiência cria tunidade lucro
nidades para a calma, comerciantes disciplinada.
Um comerciante racional pode ganhar dinheiro com a permanecer calmo e seguindo
suas regras. Em torno dele, a multidão persegue comícios, duro com ganância. Ele vende
em mercados em queda, gritando de dor e medo. Durante todo o tempo, o
trader inteligente segue suas regras. Ele pode utilizar um sistema mecânico, ou
agir como um comerciante discricionário, lendo seus mercados e colocando em negociações.
De qualquer forma, ele segue suas regras, em vez de seu intestino, isto é o seu grande
vantagem. Um comerciante madura puxa dinheiro através do grande buraco no
teoria do mercado eficiente, a sua presunção de que os investidores e comerciantes são
seres humanos racionais. A maioria das pessoas não o são; únicos vencedores são.
Qual é o preço?
Cada comércio representa uma transação entre um comprador e um vendedor
que se encontram face a face, por telefone ou na Internet, com ou sem
corretores. Um comprador quer comprar o mais barato possível. Um vendedor quer
para vender como dispendiosa possível. Ambos sentem a pressão da multidão de
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investidores indecisos que os rodeia, pronto para entrar e roubar
afastado seu negócio.
Um comércio ocorre quando o comprador greediest, com medo de que os preços serão executados
longe dele, se aproxima e pede um centavo a mais. Ou o mais temível
seller, com medo de ficar presa com a sua mercadoria, concorda em aceitar um
centavo a menos. Às vezes, um vendedor com medo despeja sua mercadoria em uma calma
eo comprador disciplinado à espera de um comércio para chegar a ele. Todos os comércios refletir
o comportamento da multidão do mercado. Cada preço piscar no seu ecrã represen
ressentese um consenso momentâneo de valor entre os participantes do mercado.
Valores fundamentais de empresas e commodities mudam lentamente,
mas os preços balançar todo o monte, porque o consenso pode mudar
rapidamente. Um dos meus clientes costumava dizer que os preços estão ligados a valo
ues com um elástico quilômetros de extensão, permitindo que os mercados de oscilar entre
supervalorizado e níveis subvalorizada.
O comportamento normal da multidão é a fábrica de volta, fazer barulho, e
ir a lugar nenhum. De vez em quando uma multidão tornase animado e explode
em um comício ou pânico, mas geralmente apenas uma perda de tempo. Bits de notícias e
rumores repercutir na multidão, cujos deslocamentos deixam pegadas em
nossas telas. Indicadores de preços e refletir as mudanças na psicologia de massas.
Quando o mercado não dá sinais claros de comprar ou vender a descoberto, muitos
iniciantes começam apertando os olhos para suas telas, tentando reconhecer negociação
sinais. Um bom sinal de saltos em você a partir do gráfico e agarralo por
o cara que você não pode perder! Vale a pena esperar por tais sinais em vez de
forçando comércios quando o mercado oferece nenhum. Amateurs procurar
desafios; profissionais procuram comércios fáceis. Losers obter alta do
ação; os prós procurar as melhores chances.
Mercados em rápido movimento dar os melhores sinais de negociação. Quando multidões são
tomado por emoções, os comerciantes legal encontrar as suas melhores oportunidades para ganhar
dinheiro. Quando os mercados de ir plana, muitos comerciantes bem sucedidos retirar, deixa
ing o campo para os jogadores e os corretores. Jesse Livermore, um grande especular
lator do século XX, costumava dizer que não há tempo para ir muito tempo,
tempo para ir curto, e tempo para ir pescar.
A N EU
NTELLIGENT G AMBLER ?
A maioria das pessoas joga em algum momento de suas vidas. Para a maioria fornece
entretenimento, para alguns, tornase um vício, enquanto alguns se tornam
prós e ganhar a vida com isso. Gambling fornece a vida por muito
pequena minoria e entretenimento para as massas, mas um jogador ocasional
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alcançando um dinheirinho rápido tem a mesma chance de sucesso como gelo
cubo em um fogão quente.
Alguns investidores famosos como apostar em cavalos. Eles incluem Peter
Lynch, da fama Magellan Fund, e Warren Buffett, que costumava divul
êsPortuguês um boletim on handicap. Meu amigo Lou, a quem o meu primeiro
livro foi dedicado, passou vários anos no circuito de handicap
e apostar em cavalos para uma vida antes de comprar um assento de câmbio e apro
proaching mercados financeiros como um apostador legal. Alguns jogos de cartas,
tais como Baccarat, baseiamse em acaso, enquanto que outros, tais como
blackjack, envolvem um grau de habilidade que atrai as pessoas inteligentes.
Profissionais tratar o jogo como um trabalho. Mantêmse calcular as probabilidades
e agir somente quando apontam a matemática a seu favor. Losers, no
Por outro lado, coceira para a acção e entre com um jogo após o outro,
alternar entre os sistemas semicozido.
Quando você joga para o entretenimento, seguir um conjunto de dinheiro man
regras agement. A primeira regra é a de limitar o quanto você vai arriscar em qualquer
determinada sessão. Em uma ocasião rara quando um amigo me puxa para um casino,
Eu coloquei o que eu estou disposto a perder aquela noite no bolso direito, e outras coisas
meus ganhos, se houver, para o esquerdo. Eu parar de jogar assim que o meu
bolso direito está vazio, sem nunca chegar na esquerda. Uma vez que numa
enquanto eu encontrar mais dinheiro no bolso esquerdo do que eu tinha em minha direita, mas
Eu certamente não conte com isso.
Um amigo que é um empresário de sucesso conta com o brilho de Las
Vegas. Várias vezes por ano ele leva US $ 5.000 em dinheiro e voa lá por um
fim de semana. Quando sua conta bancária esvaziar, ele vai para um mergulho na piscina,
goza de um bom jantar, e voa de volta para casa. Ele pode dar ao luxo de gastar
US $ 5.000 em entretenimento e nunca perde mais do que sua participação inicial.
Descansando em uma piscina depois de seu dinheiro se foi, ele difere de uma legião de
jogadores compulsivos que continuar cobrando mais fichas sobre o seu crédito
cartões, à espera de sua "sorte" para virar. Um jogador sem dinheiro man
agement é garantido para busto para fora.
Page 22
TEAMFLY
TeamFly ®
Page 23
CAPÍTULO
DOIS
Quais os mercados
TROCAR?
M quaisquer pessoas dão pouca atenção a decisões importantes da vida. Eles Elas
tropeçar neles por acidentes de geografia, tempo, ou acaso.
Onde vivem, onde trabalhar, o que os mercados ao comérciomuitos de nós
decidir sobre um capricho, sem pensar muito sério. Não admira que tantos
estão insatisfeitos com suas vidas. Você pode escolher seus mercados em um
capricho ou uma pausa para pensar se a negociar ações, futuros ou opções.
Cada um deles tem vantagens, bem como desvantagens.
Os comerciantes bem sucedidos são pessoas racionais. Vencedores negociar exclusivamente com o
dinheiro, enquanto os perdedores se divertem fora da emoção do jogo.
Onde esses chutes pousar é outra questão.
Na escolha de um mercado para o comércio, tenha em mente que cada negociação
veículo, seja ele uma ação, um futuro, ou uma opção, tem que atender a dois critérios:
liquidez e volatilidade. Liquidez referese ao volume médio diário,
em comparação com a de outros veículos no respectivo grupo. Quanto maior for o
volume, o que é mais fácil para entrar e sair. Você pode construir um negócio rentável
posição em um material fino, apenas para ficar preso na porta de saída e
sofrem derrapagem tentando tirar lucros. Volatilidade é a extensão do movimento
mento em seu veículo. Quanto mais ele se move, maior a op negociação
opor. Por exemplo, ações de muitas empresas de serviços públicos são muito
líquido, mas difícil para o comércio por causa da baixa volatilidade, eles tendem a permanecer em
gamas de preços estreitas. Alguns de baixo volume, os estoques de baixa volatilidade pode ser
bons investimentos para o seu portfólio de longo prazo, mas não para negociação.
Lembrese que nem todos os mercados são bons para negociação simplesmente porque
Você tem uma opinião forte sobre a sua direção futura. Eles também devem
tem bom volume e passar bem.
15
Page 24
S Tocks
Um estoque é um certificado de propriedade da empresa. Se você comprar 100 ações
de uma empresa que emitiu 100 milhões partes, você possui um milionésimo
dessa empresa. Você se torna um proprietário de parte desse negócio, e se outro
as pessoas querem possuílo, eles terão que oferecer para suas ações, levantando
o seu valor.
Quando pessoas como as perspectivas de um negócio, eles lance para suas ações,
empurrando os preços para cima. Se eles não gostam do outlook, eles vendem suas ações,
preços deprimente. As empresas públicas tentam empurrar para cima os preços das ações
porque torna mais fácil para eles para flutuar mais capital ou vender dívida.
Os bônus de executivos de topo estão freqüentemente relacionados ao preço das ações.
Valores fundamentais, especialmente lucros, preços de unidade no longo
correr, mas John Maynard Keynes, o famoso economista e um sagaz
estoque selecionador, respondeu "No longo prazo estamos todos mortos." Os mercados estão cheios
de cães e gatos, ações de empresas não lucrativas que em algum momento
voar através do telhado, desafiando a gravidade. Os estoques de sensuais novas indústrias,
tais como a biotecnologia ou a Internet, pode voar nas expectativas da
ganhos futuros e não em todos os registros reais de operação. Cada cão tem
seu dia ao sol antes dos jogos de realidade em. Os estoques de rentável, bemrun
empresas podem derivar para o lado para baixo. O mercado reflete a soma
total do que cada participante sabe, pensa, sente ou sobre um estoque, e
um preço em declínio significa titulares grandes estão vendendo. A regra essencial na
qualquer mercado é "É OK para comprar barato, mas não OK para comprar para baixo." Não compre
uma ação que é tendência inferior, mesmo se ele se parece com uma pechincha. Se você gostar
seus fundamentos, usar a análise técnica para confirmar que a tendência é de alta.
Warren Buffett, um dos investidores mais bem sucedidos nos Estados Unidos, é
gostava de dizer que quando você compra uma ação, você se tornar um parceiro de um
companheiro maníacodepressiva ele chama o Sr. Mercado. Cada dia o Sr. Mercado é executado
se e oferece tanto para comprar lo fora do negócio ou para vender a sua parte.
Na maioria das vezes você deve ignorálo, porque o homem é psicótico,
mas, ocasionalmente, o Sr. Mercado tornase tão terrivelmente deprimido que ele
oferecelhe a sua parte para uma cançãoe é aí que você deve comprar. Às
outras vezes ele se torna tão maníaco que ele oferece um preço insano para
a sua quotae é aí que você deve vender.
Essa idéia é brilhante em sua simplicidade, mas difícil de implementar. Sr.
Mercado varre a maioria de nós fora de nossos pés, porque o humor dele é tão conta
gioso. A maioria das pessoas quer vender quando o Sr. Mercado está deprimida e comprar
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Quais os mercados para o comércio? 17
quando ele é maníaco. Precisamos manter nossa sanidade. Precisamos de cri objetivo
térios de decidir o quão alto é demasiado elevada e baixa como é demasiado baixo. Buffett
faz as suas decisões com base na análise fundamental e um fantas
intuição tic. Os comerciantes podem usar a análise técnica.
Falando de instinto, isso é algo que um investidor ou um comerciante
pode desenvolverse depois de anos de experiência bem sucedida. O que os principiantes chamar
sensação de intestino é geralmente uma vontade de jogar, e eu lhes digo que eles não têm o direito
a uma sensação de intestino.
O que as ações devem nós comércio? Existem mais de 10.000 deles
nos Estados Unidos, com ainda mais no exterior. Peter Lynch, um altamente sucedida
gerente de dinheiro bem, escreve que ele só compra ações de empresas
que são tão simples que um idiota poderia executálos, porque, eventualmente,
uma vontade. Mas Lynch é um investidor, não um comerciante. Stocks de muitos com
presas com pouco valor fundamental pode embarcar em corridas fantásticas, MAK
ing montes de dinheiro para os comerciantes otimistas antes de desmaiar e fazendo
tanto dinheiro para os ursos.
O mercado de ações oferece uma riqueza de opções, mesmo depois de cortado
acções de baixa liquidez ou planas. Você abre um jornal de negócios, e histórias de
rallies fantásticas e quedas de tirar o fôlego parecem sair da tela a partir das páginas.
Você deve saltar sobre os estoques movimento e comércio na notícia?
Já se mudaram muito longe do portão? Como você encontra futuro chumbo
ers? Depois de fazer tantas opções salienta iniciantes. Eles se espalham
se fina, pulando entre ações, em vez de se concentrar em alguns
e aprender a negociálos bem. Novatos que não podem confiantemente
negociar um único estoque ir à procura de software de digitalização que vai deixálos
rastrear milhares.
Além de ações, você pode escolher entre os seus primos se beijando,
fundos mútuos, chamados fundos de investimento na Europa. Investidores de longo prazo tendem
para colocar dinheiro em fundos diversificados que possuem centenas de ações.
Os comerciantes tendem a se concentrar em fundos do setor que lhes permitem trocar seção específica
tores da economia ou países inteiros. Você escolhe um sector favorito ou
país e deixar a seleção de ações individuais para o hotshot supostamente
analistas trabalhando nesses fundos.
Escolhendo um estoque ou fundo ganhar é muito mais difícil do que ouvir
dicas em uma festa ou digitalização manchetes em um jornal. Um comerciante deve de
volver um conjunto de parâmetros de pesquisa fundamentais ou técnicas, têm a
disciplina para seguir o seu sistema, e espalhar uma rede de segurança de dinheiro man
agement sob sua conta. Vamos mergulhar em todas as três áreas na parte 2.
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Para onde eu vou DAQUI ? Como comprar ações por Louis Engel é o melhor
livro introdutório para os investidores em ações e comerciantes. O autor morreu anos
atrás, mas o editor do livro atualiza a cada poucos anos, não se esqueça de
obter a última edição.
F UTURES
Futuros olhar perigoso no início e nove em cada dez comerciantes falir na sua
primeiro ano. Como você olhar mais de perto, tornase claro que o perigo não está na
futuros, mas nas pessoas que as trocas comerciais. Futuros oferecer alguns comerciantes
das melhores oportunidades de lucro, mas os perigos são proporcionais
recompensas. Futuros tornar mais fácil para os jogadores para atirar no próprio
pé, ou superior. Um comerciante com boas capacidades de gestão dinheiro não precisa
futuros medo.
Futuros costumavam ser chamados de commodities , os blocos de construção irredutíveis
da economia. Veteranos costumavam dizer que a mercadoria foi com pletamente
coisa que machucou quando caiu no seu péouro, açúcar, trigo,
óleo cru. Nas últimas décadas, muitos instrumentos financeiros começaram a
comércio como mercadoriasmoedas, obrigações, índices de ações. O termo
futuros inclui produtos tradicionais, juntamente com novo financeira
instrumentos.
Um futuro é um contrato para entregar ou aceitar a entrega de uma quantificação específica
tidade de uma mercadoria em uma determinada data. Um contrato de futuros é obrigatória para
o comprador eo vendedor. Nas opções que o comprador tem o direito, mas não um
obrigação de aceitar a entrega. Se você comprar uma compra ou de venda, você pode andar
embora se quiser. No futuro, você não tem esse luxo. Se o mercado
vai contra você, você tem que juntar dinheiro para a sua margem ou sair
seu comércio em uma perda. Futuros são mais rigorosas do que as opções, mas são preços me
ter para os comerciantes.
A compra de um estoque faz de você um proprietário de parte de uma empresa. Quando você
comprar um contrato de futuros que você não possui nada, mas entrar em um bind
ing contrato para uma futura compra de mercadoria, seja ele um carro cheio de
trigo ou um maço de títulos do Tesouro. A pessoa que você vende que
contrato assume a obrigação de entregar. O dinheiro que você paga por um
estoque vai para o vendedor, mas no futuro o seu dinheiro fica com margem
o corretor como um segurança, garantindo que você vai aceitar a entrega quando o seu
contrato vence. Eles costumavam chamar margem dinheiro dinheiro honesto .
Enquanto em ações você paga juros para margem de endividamento, em futuros de você
pode cobrar juros em sua margem.
Page 27
Cada contrato futuro tem uma data de liquidação, com datas diferentes vendedora
ing por preços diferentes. Alguns profissionais de analisar as suas diferenças com a
prever reversões. A maioria dos comerciantes de futuros não espere e fechar a sua
contratos cedo, fixandose os lucros e as perdas em dinheiro. Ainda assim, a existência de
uma das forças data de entrega as pessoas a agir, fornecendo uma verificação da realidade útil. A
pessoa pode sentarse em um estoque de perder por dez anos, iludindo a si mesmo que é
apenas uma perda de papel. No futuro, a realidade, sob a forma de a data de liquidação,
sempre se intromete em um sonhador.
Para entender como futuros trabalhar, vamos comparar um comércio de futuros com
um dinheiro tradecompra ou venda de uma quantidade de uma mercadoria a título definitivo.
Vamos dizer que é fevereiro e ouro está sendo negociado em US $ 400 a onça. Seu aná
sis indica que ele deve subir para 420 dólares dentro de semanas. Com 40 mil dólares você
pode comprar uma barra de ouro de 100 gramas de um negociante. Se a sua análise está correta,
em algumas semanas o seu ouro será de US $ 42.000. Você pode vendêlo e
fazer um lucro de US $ 2.000, ou 5 por cento antes comissõesNice. Agora vamos
ver o que acontece se você negociar futuros com base na mesma análise.
Uma vez que é fevereiro, abril é o próximo mês de entrega para o ouro. Um
contrato futuro de cobre 100 onças de ouro, com um valor de US $ 40.000. O
margem sobre este contrato é de apenas US $ 1.000. Em outras palavras, você pode controlar
40 mil dólares no valor de ouro com um depósito de US $ 1.000. Se a sua análise está correta
e ouro comícios US $ 20 por onça, você vai fazer mais ou menos o mesmo lucro como você
teria feito teve que você comprou 100 onças de ouro para o de caixa US $ 2.000.
Só agora o seu lucro não é de 5%, mas 200%, uma vez que a sua margem foi de
US $ 1.000. Futures pode realmente aumentar seus ganhos!
A maioria das pessoas, uma vez que eles entendem como futuros trabalhos, são inundadas
com a ganância. Um amador com 40.000 $ chama seu corretor e diz para ele
comprar 40 contratos! Se sua análise está correta e ouro comícios para US $ 420, ele vai
ganhar US $ 2.000 por contrato, ou US $ 80.000. Ele vai triplicar seu dinheiro em poucos
semanas! Se repetir isto apenas algumas vezes, ele vai ser um milionário antes
o final do ano! Tais sonhos de fáceis jogadores dinheiro ruína. Oque,
se alguma coisa, é que eles ignoram?
O problema com os mercados é que eles não se movem em linha reta.
Gráficos estão cheias de falsos rompimentos, falsos reversões, e faixas de negociação planas.
Ouro pode muito bem passar de US $ 400 / onça para US $ 420 / onça, mas é perfeitamente capa
ble de mergulhar a 390 dólares ao longo do caminho. Que $ 10 dip teria cria
ciado a perda de papel US $ 1.000 para alguém que comprou 100 onças de ouro para
dinheiro. Para um comerciante de futuros que detém um 100 onças contrato em um mar $ 1,000
gin que 10 dólares declínio representa um wipeout total. Muito antes que ele atinja
Nesse ponto triste, seu corretor vai ligar e pedir mais margem de dinheiro. Se For
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você cometeu a maioria de seu capital para um comércio, você não terá nenhum
reservas e seu corretor você vai vender para fora.
Gamblers sonho de lucros gordos, marginse ao máximo, e obter
expulso do jogo pela primeira manobra que vai contra eles. Seu
análise de longo prazo pode ser certo e ouro pode subir para o seu preçoalvo,
mas o novato está condenado porque ele comete muito do seu
equidade e tem reservas muito finas. Futuros não matam os comerciantes dos pobres
gestão do dinheiro mata comerciantes.
Futures pode ser muito atraente para aqueles que têm dinheiro forte
competências de gestão. Eles prometem altas taxas de retorno, mas a demanda gelo
disciplina frio. Quando você negociação abordagem, você é melhor fora
com ações mais lentas. Depois de ter amadurecido como um comerciante, dê uma
olhar de futuros. Podem ser bom para você, se você é muito disciplinado.
Voltamos aos mercados de futuros na Parte 2 e olhar para os melhores para
começando.
Para onde eu vou DAQUI ? Vencer nos mercados futuros por George
Angell é o melhor livro introdutório para os comerciantes de futuros. (É muito supe
rior a todos os seus outros livros.) The Game Futures por Teweles e Jones é
uma minienciclopédia que tem gerações educadas de comerciantes de futuros (ser
Certifiquese de obter a última edição). Economics of Futures Trading por Thomas
A. Hieronymus é provavelmente o livro mais profundo no futuro, mas é
há muito tempo fora de catálogo, tente encontrar uma cópia usada.
O PÇÕES
Uma opção é uma aposta que um determinado estoque, índice ou futuro vai chegar ou
exceder um preço específico dentro de um prazo específico. Por favor, pare e reli
que a sentença. Observe que a palavra específica ocorre em três vezes. Você
deve escolher o material certo, prever a extensão de seu movimento, e previsão
lançou o quão rápido ele vai chegar lá. Você deve fazer três escolhas, se você estiver
errado em apenas um, você vai perder dinheiro.
Quando você compra uma opção, você tem que saltar através de três aros em
um único salto. Você tem que estar certo sobre o estoque ou o futuro, à direita na
seu movimento, e à direita no seu calendário. Já tentou jogar uma bola através de três
anéis em um parque de diversões? Esta complexidade torna a compra triple tunidade
ções um jogo mortal.
Opções oferecer alavancagema capacidade de controlar grandes posições com um
pequeno dispêndio de dinheiro. Todo o risco de uma opção é limitada ao preço
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você paga por ele. As opções permitem que os comerciantes de fazer dinheiro rápido quando estão
certo, mas se o mercado inverte, você pode ir embora e não deve nada!
Este é o fluxo normal de corretora propaganda. Atrai
hordas de pequenos comerciantes que não podem pagar para comprar ações, mas quer um
Bigger Bang para os seus investimentos. O que geralmente enfia é a opção
cabeça do comprador.
Minha empresa, Financial Trading, Inc., tem vindo a vender livros para
comerciantes durante anos. Sempre que uma pessoa volte a comprar outro livro,
isso é um sinal de que ele está ativo nos mercados. Muitos clientes compram livros
em ações ou futuros a cada poucos meses ou anos. Mas quando uma primeira vez
comprador pede um livro sobre as opções, ele nunca mais volta. P Que? Ele faz
tanto dinheiro tão rápido que ele não precisa de outro livro? Ou ele faz
lavar?
Muitos novatos comprar chamadas porque eles não podem pagar stocks. Futuros
comerciantes que apanhar, por vezes, recorrer a opções sobre futuros. Losers
mudar para opções, em vez de lidar com a sua própria incapacidade de negociar.
Usando um atalho para doninha fora do problema em vez de enfrentar um problema
nunca funciona.
Ações e futuros comerciantes bem sucedidos, por vezes, usar as opções para
reduzir os riscos ou proteger os lucros. Comerciantes sérios comprar opções raramente e
apenas em situações especiais, como veremos mais adiante neste livro. As opções são
sem esperança para as pessoas pobres que usálos como substitutos para as unidades populacionais
porque eles não podem pagar a coisa real.
Profissionais tirar o máximo proveito de iniciantesStarry Eyed crowding
em opções. Seus spreads bidask são terríveis. Se uma opção é licitar 75
cents, oferecido a um dólar, você é 25% por trás do jogo, logo que você
comprar. A expressão "a sua perda está limitada ao que você paga por uma opção"
significa que você pode perder 100%! O que há de tão grande sobre perder tudo?
Um cliente meu foi um criador de mercado no chão do americano
Bolsa De Valores. Ela veio para as minhas aulas sobre análise técnica, porque
ela estava grávida e queria sair do chão e do comércio a partir de casa.
"Opções", disse ela, "é um negócio esperança. Você pode comprar ou vender esperança esperança.
Eu sou um profissionalI vender esperança. Eu venho para o chão na parte da manhã e
encontrar o que o público quer. Então eu o preço que a esperança e vendêlo para eles. "
Profissionais são mais propensos a escrever opções do que comprálos. Escrita
é um negócio de capital intensivo. Você precisa de centenas de milhares de
dólares para fazer isso direito, e mais bem sucedidos escritores operar com opções
milhões. E mesmo a deles não é um jogo livre de risco. Vários anos atrás, um
amigo que costumava ser um dos gestores de topo de dinheiro da nação desembarcou
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na primeira página do The Wall Street Journal depois que ele perdeu 20 anos
pena de lucros em um único dia ruim de escrever puts nus.
Existem dois tipos de escritores de opção. Escritores cobertos comprar um estoque
e escrever uma opção contra ela. Escritores nuas escrever chamadas e coloca em
stocks que não possuem, apoiando as suas gravações com o dinheiro em suas contas.
Escrevendo opções nuas se sente como tirar dinheiro fora do ar, mas a vio
movimento emprestou pode colocálo fora do negócio. Opções de escrita é um sério
jogo, adequado apenas para os comerciantes disciplinados e bem capitalizados.
Mercados são como bombas que sugam dinheiro dos bolsos dos
maioria mal informados e bombeálo para os bolsos de um savvy
minoritária. As pessoas que prestam serviços de manutenção dessas bombas, como os corretores, vendedores,
reguladores e até faxineiros que varrem pisos de câmbio, são pagos
a partir do fluxo de dinheiro que flui através dos mercados. Como os mercados
tirar dinheiro da maioria, pagar a ajuda, e dar o que sobrou para o
minoria savvy, a maioria, por definição, tem que perder. Você pode ter certeza
que tudo o que a maioria dos comerciantes que, acredita, e diz: não é
vale a pena fazer, acreditando, e dizendo. Você tem que ficar para além da
multidão, a fim de ter sucesso. Comerciantes inteligentes olhar para situações em que um
grande maioria faz algo de uma maneira, enquanto uma pequena, endinheirada
minoria segue o caminho oposto.
Nas opções a maioria compra chamadas e, em menor grau, coloca. O
insiders escrever opções quase que exclusivamente. Os profissionais usam suas cabeças,
enquanto os amadores são movidos pela ganância e medo. Opções tomar tagem completo
tage desses sentimentos.
A ganância é o motor de propaganda de venda opção. Você deve ter
ouviu o slogan: "Controlar um grande bloco de ações com apenas alguns dol
Lars! "Um amador pode ser otimista sobre um estoque de US $ 60, mas não tem
US $ 6.000 a comprar 100 ações. Ele compra algumas $ 70 chamadas com dois meses de
vida deixou neles por US $ 500 cada. Se essa ação sobe para 75, essas opções
vai adquirir 500 dólares de valor intrínseco, mantendo algum valor tempo,
e um especulador pode dobrar sua participação em um mês! As compras amadores
chamadas e fica para trás para ver o seu dinheiro em dobro.
Coisas estranhas começam a acontecer. Sempre que a ação sobe dois pontos,
seus apelos subir apenas um, mas quando o estoque cai ou mesmo faz uma pausa, seu
chamadas caem bruscamente. Em vez de ver o seu dinheiro em dobro com pressa, o
amador é logo olhando para uma perda de papel de 50%, enquanto que o relógio começa a tick
ção cada vez mais alto. A data de validade está se aproximando, e embora
o estoque é maior do que era quando ele comprou suas chamadas, são agora
mais barato, mostrando uma perda de papel. Se ele vender e salvar algum dinheiro
Page 31
ou segurar e esperar por um comício? Mesmo que ele sabe a coisa certa a fazer,
ele não vai fazêlo. Sua ganância faz dele. Ele paira sobre até sua
opções expiram sem valor.
Outro grande motivador para a compra de opções é o medo, especialmente em
opções sobre futuros. Um perdedor leva um pouco doloroso sucessos que a sua análise foi
inexistente molhado e gestão do dinheiro. Ele vê um comércio atraente
mas teme perder. Ele ouve a sirene Song "ganhos ilimitados com limi
ITED "e risco adquire opções sobre futuros. Os especuladores compram opções como
pessoas pobres comprar bilhetes de loteria. A pessoa que compra um bilhete de loteria
corre o risco de 100% do que pagou. Qualquer situação em que você corre o risco de 100% looks
como um caso ímpar de risco limitado. Limitado a 100%!?! A maioria dos especuladores
ignorar essa figura sinistra.
Os compradores de opções têm um histórico sombrio. Eles podem fazer algumas
dólares em alguns comércios, mas eu nunca vi ninguém construir buy equidade
opções ing. As chances neste jogo são tão ruins que, depois de alguns comércios
têm a certeza de chutar e destruir um comprador. Ao mesmo tempo, opções
têm um alto valor de entretenimento. Eles fornecem um bilhete barato para o
jogo, um sonho barato, assim como um bilhete de loteria.
Você precisa de um mínimo de um ano de experiência de negociação bem sucedida em
ações ou futuros antes de tocar opções. Se você é novo para os mercados,
nem sequer sonhar em usar opções em vez de stocks. Não importa como
pequena a sua conta, encontrar algumas ações e aprender a negociálos.
Para onde eu vou DAQUI ? O bestseller de todos os tempos sobre as opções, e
merecidamente, é de Lawrence MacMillan opções como um Investimento Estratégico
mento . É uma minienciclopédia verdadeiro que cobre todos os aspectos da
negociação de opções, melhor do que o outro livro.
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TEAMFLY
TeamFly ®
Page 33
CAPÍTULO
TRÊS
OS PRIMEIROS PASSOS
T rading nos atrai com sua promessa de liberdade. Se você sabe como
comércio, você pode viver e trabalhar em qualquer lugar do mundo, seja indepen
dent da rotina, e não responder a ninguém. Negociação atrai
pessoas de inteligência acima da média que gostam de jogos e não são
medo de riscos. Antes de se apressar para este empreendimento emocionante, tenha em mente
que, além de seu entusiasmo que você vai precisar de trazer um sóbrio
compreensão das realidades da negociação.
Negociação irá sublinhar os seus sentimentos. Para sobreviver e ter sucesso, você vai
Precisamos desenvolver uma psicologia de negociação de som.
Negociação vai desafiar a sua mente. Para ganhar uma vantagem nos mercados,
você precisará dominar bons métodos analíticos.
Negociação vai exigir boas habilidades matemáticas. Um analfabeto matemática que
Não é possível gerenciar riscos é garantido para busto para fora.
Psicologia de negociação, análise técnica, gestão do dinheiro sevocê
aprender todos os três, você pode fazêlo na negociação. Mas, primeiro, vamos olhar para o
obstáculos externos para seu sucesso.
Os mercados são configurados para separar o número máximo de pes
ple de seu dinheiro. Roubar não é permitido, mas os mercados são
fortemente inclinado a favor de insiders e outsiders contra. Vamos explorar
as barreiras que impedem muitos comerciantes de ter sucesso e tentar
reduzilos.
T HE E Xternal B ARRIERS TO S Uccess
Um investidor pode começar com praticamente nada, a compra de alguns milhares
dólares em ações. Se ele compra e detém, suas comissões e
outras despesas serão fatores menores em seu sucesso ou fracasso. Traders
25
Page 34
tenho uma tarefa mais difícil. Aparentemente despesas triviais podem quebrálas, e o
menor a conta, maior o perigo. Os custos de transação pode aumentar
uma barreira intransponível para a vitória.
Os custos de transação ?!
Iniciantes dificilmente pensar neles, mas os custos de transação são um líder
causa de mortalidade trader. Ajustar seus planos para reduzir esses custos
dálhe uma vantagem sobre a multidão do mercado.
Eu tenho um amigo cuja 12yearold filha veio recentemente com um
brilhante idéia para um novo negócio, que ela chamou de The Guinea Pig
Factory. Ela fugiu de folhetos promocionais na máquina da cópia de sua mãe
e enfiouos em caixas de correio dos vizinhos. As cobaias, popular
entre as crianças em seu bairro, custou US $ 6, mas ela podia comprálos
no mercado central para apenas US $ 4. A menina sonhava em lucros quando
sua mãe, que é um comerciante, perguntou como ela estava indo para começar a partir de
o subúrbio de Sydney, onde viviam para o mercado central e nas costas.
Alguém vai me dar uma carona, respondeu a menina.
Uma criança pode conseguir uma carona, mas o mercado não vai dar para você. Se For
você comprar um estoque de US $ 4 e vendêlo por US $ 6, você não vai fazer um lucro $ 2. A
grande parte dele vai para os custos de transação. Os amadores tendem a ignorar
los, enquanto os profissionais se concentrar neles e fazer tudo ao seu
poder de reduzilos, a menos que eles estão coletandolos de você, em
caso em que eles tentam explodilos. Iniciantes entrar em seu Guiné
Fábricas de porco e não consigo entender por que eles continuam comprando a 4, sell
ing aos 6, e ainda estão perdendo dinheiro.
Um novo operador é como um cordeirinho andando em uma floresta escura. Ele é
susceptível de ser morto, e sua pelea negociação capital dividido três
maneiras, entre corretores, comerciantes profissionais e prestadores de serviços.
Cada um vai tentar pegar um pedaço de pele que pobre cordeiro. Não seja que
cordeiro pensar em custos de transação. Existem três tipos deles: com
missões, derrapagem, e despesas.
Comissões
Comissões pode parecer ser uma despesa minúscula. A maioria dos comerciantes
negligenciálos, mas se você adicionálos para cima, é provável que você achar que o seu
broker termina com grande parte do seu lucro.
A corretora pode cobrar cerca de US $ 20 para comprar ou vender até 5000
ações. Se você tem uma conta de US $ 20.000 e comprar 200 partes de US $ 100
estoque, a comissão de 20 dólares trata de um décimo de um por cento. Quando
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OS PRIMEIROS PASSOS 27
você vender essas ações e pagar outra comissão, o custo de corretagem
idade sobe para cerca de dois décimos de um por cento do seu patrimônio.
Comércio como que uma vez por semana, e no final do mês seu corretor
terá ganhado um por cento de sua conta, independentemente de você
fez dinheiro. Continue indo assim por um ano, e seu custo de comissão
subirá para 12% do seu patrimônio líquido. Isso é um monte de dinheiro. Dinheiro Professional
gestores estão felizes com 25% de retornos anuais, ano após ano. Eles poderiam
não gerálos se eles tivessem que pagar 12% ao ano em comissões.
Mas espere, isso fica ainda pior.
Olhe para um pequeno comerciante que podem pagar apenas 100 partes de um estoque de $ 20.
Seu preço de compra é de R $ 2.000, mas ele paga a mesma comissão de US $ 20, que
comese uma gritante de 1 por cento do seu patrimônio líquido. Quando ele fecha o comércio e
paga uma outra comissão, ele é 2 por cento por trás do jogo. Se ele troca
como que uma vez por semana, até o final do mês suas comissões serão
vir a 10% da sua conta, mais de 100% numa base anual. O
grandes médias George Soros 29% de ganho anual. Ele nunca poderia ter
realizado que, se tivesse de saltar sobre uma barreira de 100% de comissão.
Quanto maior a sua conta, menor o percentual comido por com
missões e quanto menor o seu barreira para a vitória. Ter uma grande conta
é uma grande vantagem, mas qualquer que seja seu tamanho, não ser hiperativo.
Cada comércio e cada comissão aparentemente barato levantar a barreira para
o seu sucesso. Projetar um sistema que não o comércio com muita freqüência.
Eu conheci os comerciantes de futuros, que pagou US $ 80 comissões de ida e volta para inteiro
corretores de serviço. Esse foi o preço do conselho supostamente sábio, mas qualquer dis
profissional interessado irá dizerlhe que um comerciante de futuros que paga 80 dólares
ida e volta não tem chance de ganhar. Por que as pessoas pagam tais exorbi
taxas tant? Porque o cordeirinho que se aventura em uma floresta escura é tão
medo do lobo mau, o trader profissional, que ele contratase
um protetor para guiálo, um corretor de serviço completo. Uma vez que você fizer as contas,
tornase claro que você é melhor tomar suas chances no lobo
do que se inscrever para uma esfola garantida por seu protetor.
Há corretores de serviço completo cujos conselhos vale a pena o dinheiro.
Eles trazem boas dicas, tirar boas preenchimentos, e as suas comissões não são
exorbitante. O problema é que eles só aceitam contas muito grandes que
gerar um grande volume de negócios. Tragaos para uma conta de um milhão de dólares
com uma história de negociação ativa, e você pode obter a sua atenção.
Se você tiver uma conta em cinco ou seis figuras e comércio apenas um acoplador
ple de vezes por semana, não perca seu tempo e dinheiro procurando
falsa segurança de um corretor caro. Obter um barato, de confiança, sem frescuras
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corretor que você pode chegar facilmente através da Internet ou por telefone, e
começar a procurar bons trades.
Derrapagem
Derrapagem é a diferença entre o preço no momento em que você colocou
seu pedido e do preço a que essa ordem foi preenchido. Você pode colocar
uma ordem de compra, quando a cobaia é negociado a US $ 4, mas a sua factura vem
para US $ 4,25. Por quê? Em seguida, a cobaia vai até US $ 6 e você lugar
uma ordem de venda no mercado, apenas para receber US $ 5,75. P Que? Em nossa diária
vive estamos habituados a pagar preços afixados. Aqui, no adulto
Cobaia Factory, eles clipe você para uma compra trimestre e outra vendedora
ing. Pode piorar. Esses quartos e metades pode adicionar até um
pequena fortuna para um comerciante moderadamente ativos. Quem recebe esse dinheiro?
Derrapagem é uma das principais fontes de renda para os profissionais do mercado,
é por isso que eles tendem a ser muito em segredo sobre isso.
Sem estoque, futuro ou opção tem um preço definido, mas ele tem dois rapida
ociosamente variações de preçosuma oferta e uma peça. A proposta é que um comprador é OFERTA
ing a pagar, ao passo que uma peça é o que um vendedor está pedindo. Um profissional é
feliz para acomodar um comprador ansioso, vendendolhe imediatamente, no
pontoa um preço ligeiramente mais elevado do que o mais recente comércio nesse mercado. A
comerciante ganancioso que está com medo de que o comboio de alta está saindo da estação
overpays um profissional que lhe permite ter o seu estoque de imediato. Que oferece pro
um serviço semelhante para os vendedores. Se você quer vender, sem esperar, com medo
que os preços podem entrar em colapso, um profissional vai comprar de você no
pontoa um preço ligeiramente mais baixa do que a mais recente comércio nesse mercado.
Vendedores ansiosos aceitar preços ridiculamente baixos. Derrapagem depende da
estado emocional dos participantes do mercado.
O profissional que vende para compradores e compra de vendedores não é um
assistente social. Ele está correndo um negócio, não uma operação de caridade.
Derrapagem é o preço que cobra por uma acção rápida. Ele pagou um alto
preço para o seu lugar, no cruzamento das ordens de compra e venda, a compra ou
locação de um assento de troca ou instalação de equipamentos caros.
Algumas ordens são à prova de deslizamento, enquanto outros convidar derrapagem. O
três mais populares tipos de ordens são limite, de mercado e de paragem. Um limite
ordem especifica o preço; ou seja, "comprar 100 ações de Guinea Pig Fábrica
em US $ 4. "Se o mercado está quieto e você está disposto a esperar, você vai ter que
preço. Se GPF mergulha abaixo de US $ 4 por o tempo a sua encomenda chega ao mercado, você
pode obtêlo um pouco mais barato, mas não conte com isso. Se o mercado sobe
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acima de US $ 4, a sua ordem de limite não será preenchido. A ordem de limite permite con
trolar o preço a que você comprar ou vender, mas não garantelhe um preenchimento.
A ordem de mercado permite que você comprar ou vender de imediato, a qualquer preço
você pode obter no momento. A execução é garantida, mas não o
preço. Se você quer comprar ou vender de imediato, neste exato momento, você pode
não esperar para obter o melhor preço que você abrir mão do controle e sofrer escorregamento
página. As ordens de mercado feitas por comerciantes ansiosos são o pão e manteiga
dos prós.
A ordem de parada se torna uma ordem de mercado quando o mercado toca que
nível. Suponha que você comprar 100 ações de Guinea Pig fábrica de US $ 4,25,
esperase que aumente para US $ 7, mas proteger a sua posição com uma paragem em US $ 3,75.
Se o preço desliza para US $ 3,75, sua parada se torna uma ordem de mercado, executou
o mais cedo possível. Você vai sair, mas espera a sofrer deslizamento em uma
mercado em rápido movimento.
Você pode escolher o que você deseja controlar quando você coloca uma
fimdo preço ou o tempo. A ordem de limite permite controlar o preço,
sem garantia de um preenchimento. Quando você coloca uma ordem de mercado, um preenchimento é
assegurado, mas não o preço. Um comerciante calmo e paciente prefere usar limite
encomendas, uma vez que aqueles que usam ordens de mercado continua perdendo lascas de capi
tal em derrapagem.
Derrapagem tende a ser uma despesa muito maior do que as comissões. I estimar
acoplado o tamanho de ambos em negociação para uma vida e pensei que foi uma
das partes mais explosivas do livro, mas muito poucos notado. Pessoas em
o aperto de ganância ou medo quer negociar a qualquer preço, em vez de se concentrar em
os seus interesses financeiros de longo prazo. Tanto para a teoria do mercado eficiente.
Há empresas de daytrading prometendo ensinar os profissionais a tirar vanta
tage de derrapagem por negociação dentro dos spreads bidask. Sua nologia
não gia não garante o sucesso, enquanto que as comissões de negociação ativa
negar qualquer vantagem. As pessoas pagam muito dinheiro para o nível 2 citações,
mas eu não tenho notado qualquer grande aumento no desempenho entre aqueles
que os utilizam.
Começar em um comércio é como pular em um rio em movimento rápido. O
oportunidade, bem como o perigo está na água. Você está seguro stand
ing no banco e pode controlar onde e quando a saltar, mas recebendo
fora da água pode ser mais complicada. Você pode ver um local onde você
quer saira meta de lucro, onde você pode colocar uma ordem de limite.
Você pode querer deixar o rio leválo, desde que o atual permite,
proteger a sua posição com um trailing stop. Isso pode aumentar o seu
lucros, mas que também irá aumentar a derrapagem.
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As ordens limitadas funcionar melhor para entrar nas operações. Você vai perder um comércio, uma vez
há algum tempo, mas haverá muitos outros. Esse rio foi fluindo
por centenas de anos. Um comerciante sério usa ordens limite para entrar e
a ter lucros, e protege as suas posições com paradas. Qualquer coisa que pudermos
fazer para reduzir a derrapagem vai diretamente para a nossa linha de fundo e melhora
nossas chances de sucesso a longo prazo.
Despesas
Algumas despesas são inevitáveis, especialmente no início, pois você tem
para comprar alguns livros, download de software de negociação, se inscrever com um Serv dados
de gelo, e assim por diante. É importante manter suas despesas o mais baixo possível.
Amadores tem um charmoso hábito de pagar por sua comercialização ligada
despesas, tais como computadores, assinaturas e serviços de consultoria, com
cartões de crédito, sem tirar dinheiro de suas contas de negociação. Que
protegelos de ver a verdadeira taxa em que eles estão indo ladeira abaixo.
Bons comerciantes adicionar às posições lucrativas e reduzir o tamanho de sua
comercializa durante perder estrias. Podemos aplicar o mesmo princípio de som
aos gastos. Losers gostaria de jogar o dinheiro em problemas, enquanto os vencedores
investir uma fração de seus lucros em suas operações. Os comerciantes bem sucedidos
tratarse de um novo pacote de computador ou software somente depois
eles têm lucro suficiente para pagar por isso.
Mesmo as melhores ferramentas podem surpreendêlo para fora da água. Numa recente nários
INAR em Frankfurt, um comerciante estava animado com um poderoso Pack analítica
idade para a qual ele estava indo para se inscrever na semana seguinte. Custou 2.000
marca um mês (quase US $ 1.000), mas ele estava indo para darlhe uma tremen
vantagem analítica dous. "Quanto dinheiro você tem em sua
negociação conta? ", perguntei. 50.000 marcas. "Então você não pode permitir isso. Este
software irá custarlhe 24 mil marcas de um ano, e você vai ter que ge
comeu quase 50% de lucro simplesmente para pagar por seus sinais. Não importa como
bom é o software, nesse ritmo você vai perder dinheiro. Procure por um mais barato
pacote, algo que vai custar mais de 1.000 marcas por ano, ou
cerca de 2% da sua conta. "
Os operadores institucionais obter o apoio de seus gestores, colegas e funcionários,
mas os comerciantes privados tendem a se sentir solitário e isolado. Vendedores presa neles
com a promessa de ajudar a leválos para fora do deserto. O mais sobre
carregado você se sente, o mais provável que você ouvir fornecedores. Nove
de dez profissionais de qualquer área, sejam eles advogados, mecânica de automóveis, ou
médicos, não são bons o suficiente. Você não confia em um mecânico de automóveis média
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ou um médico, mas sim pedir referências de amigos que você respeita. A Maioria
operadores privados não sabe a quem perguntar e responder aos conselheiros com
os anúncios mais altos, que são raramente os melhores especialistas de negociação.
Um conselheiro que eu conheço há anos foi recentemente indiciado pelos federais
por roubar centenas de milhões de dólares de clientes japoneses. Priori
para isso, ele cultivou uma reputação como um dos mais proeminentes mar
ket especialistas nos Estados Unidos, constantemente citado pelos meios de comunicação. Nós
foram introduzidos em uma conferência, onde as pessoas pagaram milhares de dol
Lars para ouvilo. Ele me perguntou o que eu achava de sua apresentação,
e eu disse que soou incrivelmente interessante, mas eu não conseguia entender
muito dele. "Esse é o ponto", ele sorriu. "Se meus clientes acreditar que eu sei
algo que não, eu tenhoos para a vida! "Eu soube imediatamente o
homem era desonesto, e foi surpreendido apenas pelo tamanho de seu saque.
Alguns conselhos negociação pode ser surpreendentemente bom. A poucos dólares você vai comprar
um livro que contém a experiência de uma vida. A algumas centenas de dólares vai
te uma assinatura de um boletim informativo com dicas original e útil. Mas
gemas são poucos e distantes entre si, enquanto legiões de mercenários presa em inse
comerciantes cura. Eu tenho duas regras para filtrar os piores criminosos: evitar
serviços que você não entender e evitar serviços caros.
Se você não entender um conselheiro, ficar longe dele. Comércio
atrai pessoas de inteligência acima da média, o que se aplica, provavelmente,
para você. Se você não consegue entender alguma coisa depois de um esforço honesto, é
provavelmente porque o outro cara está lhe dando doubletalk. Quando isso
trata de livros, evito aqueles escritos em Inglês ruim. A língua é um
reflexo do pensamento, e se um cara não pode escrever de forma clara, o seu pensamento
Provavelmente não é muito clara. Eu também evitar livros sem bibliografia.
Todos nós emprestado de nossos antecessores, e um autor que não faz
reconhecer suas dívidas ou é arrogante, preguiçoso, ou ambos. Essas são terri
traços ble em um comerciante, e se ele escreve assim, eu não quero o seu conselho.
E, claro, eu tenho respeito zero para os ladrões. Os títulos do livro não são contra cópia
endireitou, e nos últimos anos um grupo de pessoas ter levantado o título de
meu primeiro livro, A negociação para uma vida , geralmente com pequenas variações. Eu sou
Certifiquese de que alguns palhaço vai roubar o título do livro que você está agora leitura
ing. Você vai querer aprender com um caçador que não podem pensar por si mesmo?
Minha segunda regra é evitar serviços muito caros, sejam eles livros,
letras de consultoria, ou seminários. Um boletim $ 200 é provável que seja uma melhor
valor do que um $ 2,000 um, e um seminário $ 500 um valor melhor do que um
$ 5.000 um. Comerciantes de produtos supercaros vender um implícito
promessa de "as chaves do reino". Seus clientes são normalmente
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desesperada para cavar debaixo de perdas abismais. Jogadores de futebol chama
este um "Hail Mary"jogo quando um time perdedor nos últimos segundos do
jogo joga desesperadamente a bola para a frente, na esperança de marcar. Eles têm
já perdeu o jogo da habilidade, e agora tenta voltar em um único
aposta desesperada. Quando um comerciante que perdeu mais da metade de sua
conta compra um sistema de comércio de $ 3.000, ele está fazendo a mesma coisa.
Assessores úteis tendem a ser modesto, e preço de seus serviços de acordo
vez mais. Um preço obsceno é uma jogada de marketing que transmite uma sub
mensagem de liminar que o serviço é mágica. Não há mágica, ninguém
pode cumprir essa promessa. Um serviço relativamente barato é um bar
ganhar quando é bom, e uma perda barato quando não é.
Alguém certa vez perguntou a Sigmund Freud que ele achava a melhor atitude
para um paciente era. "Ceticismo benigna", respondeu o grande psiquiatra,
e isso é um bom conselho para os comerciantes financeiros. Manter uma atitude de saudável
ceticismo. Se você encontrar alguma coisa que você não entende, tente de novo, e
se você ainda não entendeu, provavelmente não vale a pena ter. Executar, não a pé,
daqueles que oferecer para venderlhe as chaves do reino. Mantenha seu
despesas baixas e lembrese, qualquer informação que você recebe tornase valiosa
capaz de só depois que você testou em seus dados, tornandose o seu próprio.
G CONFIGURAR
Y NOSSA G EAR
Um profissional bem sucedido é como um peixe nadando rio acima, contra a
corrente. Comissões, derrapagem, e despesas continuam empurrandoo de volta.
Você deve ganhar dinheiro suficiente para ultrapassar estas três barreiras antes
fazendo um centavo.
Não há vergonha nenhuma em decidir a negociação é muito difícil e indo embora,
assim como não há nenhuma vergonha em ser incapaz de dançar ou tocar piano.
Muitos iniciantes no salto sem pensar e obter financeiramente e emoção
cionalmente ferido. É um grande jogo, mas se você deixar, melhor fazêlo mais cedo.
Se você decidir o comércio, a ler, porque nas próximas seções,
vai olhar para a psicologia, táticas de negociação e gerenciamento de dinheiro. Mas
em primeiro lugar, temos de falar sobre os aspectos práticos da tradinghow para abrir
uma conta, escolher um computador, e iniciar a coleta de dados.
Tamanho Importa
Fazer ou perder dinheiro no mercado depende em parte de quanto
que colocou em sua conta. Duas pessoas podem tomar comércios idênticos, mas um
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vai crescer equidade, enquanto o outro vai busto para fora. Como pode ser isso, se eles
comprar e vender a mesma quantidade do mesmo estoque, ao mesmo tempo?
Suponha que se encontram e decidem passar uma hora jogando uma moeda, jogando
headsou raboscabeças você ganho, coroa você perde. Cada um de nós vai trazer $ 5
para o jogo e aposta de 25 centavos em cada flip. Enquanto usamos uma moeda honesta,
até o final da hora seremos sobre o mesmo, cada um com cerca de US $ 5.
O que acontece se jogar o mesmo jogo e usar a mesma moeda,
só agora você começa com US $ 5, enquanto eu trago apenas $ 1? Você provavelmente vai acabar
pegando meu dinheiro. É provável que você ganhar, porque o seu capital de pro
vides maior poder de permanência. Seria preciso uma seqüência de 20 derrotas para bancários
RUPT você, enquanto que para me uma seqüência de apenas 4 perdas seria fatal. Quatro
derrotas consecutivas são muito mais propensos do que 20. O problema com um pequeno
conta é que ele não tem reservas para sobreviver até mesmo um curto prazo de perder
trades. Negociações vencedoras estão sempre entrelaçados com os perdedores, e um curto
série de derrotas apaga pequenos comerciantes.
A maioria dos iniciantes começam com muito pouco dinheiro. Há uma abundância de
ruído nos mercados de movimentos aleatórios que desafiam os sistemas de negociação. Um pequeno
comerciante, que é executado em um período barulhento não tem almofada de segurança. Sua longa
análise termo pode ser brilhante, mas o mercado vai fazerlo entrar, porque
ele não tem o poder de permanência para enfrentar uma série de derrotas.
Em 1980, como um amador inexperiente, eu andei em um banco de perseguição
ao virar da esquina e desenhou um adiantamento em dinheiro $ 5,000 contra meu crédito
cartão. Eu precisava que soma principesca para atender uma chamada de margem na minha esgotados
conta de negociação. A caixaBeady olhos chamado o gerente, que
exigiu a minha impressão digital no recibo. A transação era sujo, mas
Eu tenho o dinheiro, que eu continuei a perder dentro de alguns meses. O Meu
sistema estava correta, mas o ruído do mercado estava me matando. Não foi até
Eu tenho a minha conta de negociação em um confortável altas cinco figuras que eu
começou a ganhar dinheiro. Eu gostaria que alguém tivesse explicado o conceito de
tamanho para mim naqueles dias.
Negociação de um pequeno conta é como pilotar um avião no nível das árvores.
Você não tem espaço de manobra, não há tempo para pensar. O menor deslize de
atenção, uma peça de má sorte, um ramo louca saindo para o
airlo bater e queimar. Quanto mais alto você voa, mais tempo você tem
para encontrar o caminho para sair do problema. Voando a uma baixa altitude é difícil
o suficiente para especialistas, mas mortal para iniciantes. Um comerciante precisa de ganhar
altitude, obter mais equidade, e comprar algum espaço para manobras.
Uma pessoa com uma conta grande que aposta uma fração pequena em qualquer
dado o comércio pode manter a calma. Uma pessoa com uma conta pequena cresce tenso
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sabendo que qualquer único comércio pode impulsionar ou prejudicar a sua conta.
À medida que o estresse aumenta, a capacidade de raciocinar vai para baixo.
Eu vi o melhor exemplo de como o dinheiro pode torcer a mente de um jogador
enquanto ensinava minha filha mais velha para jogar gamão. Ela estava prestes
oito anos na época, mas muito determinada e brilhante. Depois de alguns meses de
praticar, ela começou a me bater. Então eu sugeri que jogar para o seu dinheiro
um centavo um ponto, que em nossa pontuação significa um máximo de 32 centavos
por jogo. Ela continuou me batendo, e eu continuava aumentando as apostas. Pelo
Quando chegamos a 10 centavos de dólar por ponto, ela começou a perder e logo deu para trás
o último centavo. Por que ela poderia bater me jogando para pouco ou nenhum dinheiro
mas perdeu quando as apostas aumentaram? Porque para mim $ 3,20 foi bolso
mudar, mas para a criança que foi dinheiro real. Pensando nisso a fez
um pouco mais tenso e ela jogou um pouco abaixo de seu pico de nivelamento
o suficiente para cair para trás. Um comerciante com uma pequena conta é tão preocupados
com o dinheiro que ele prejudica sua capacidade de pensar, jogar e ganhar.
Outros novatos trazer muito dinheiro para o jogo, e que não é
bom. Um iniciante com muito capital vai correndo atrás também
TEAMFLY
muitos coelhos, tornase descuidado, perde o controle de suas posições, e termina
perdendo dinheiro.
Quanto você deve ter em sua conta de negociação quando você começou?
Lembrese, estamos falando de capital de negociação. Ele não inclui o seu
poupança, investimentos de longo prazo, fundos de aposentadoria, casa capital próprio, ou
Clube de Natal. Nós só contar o dinheiro que você deseja girar no
mercados, com o objetivo de alcançar uma taxa de retorno maior do que você pode obter
de títulos do Tesouro.
Não mesmo sonho de começar com menos de US $ 20.000. Essa é a
mínimo indispensável, mas 50000 $ fornece uma altitude de vôo muito mais seguro. Ele
permite diversificar e praticar a gestão do dinheiro sensata. Às
Ao mesmo tempo, eu não sugiro começar com mais de US $ 100.000. Muito
muito dinheiro em uma conta de negociação torna um foco perder novato e
leva à negociação desleixado. Os profissionais podem usar muito mais, mas iní
parceiros devem ficar abaixo de 100.000 dólares, enquanto aprende a comércio. Aprender a pilotar um
avião monomotor antes de passar para um modelo bimotor. A sucção
trader bem precisa adquirir o hábito de ser cuidadoso com o dinheiro.
Iniciantes às vezes perguntamme o que fazer se eles têm apenas 10.000 dólares
ou US $ 5.000. Exortoos a estudar os mercados e comércio de papel, enquanto get
ting um segundo emprego para acumular capital. Iniciar a negociação com um acervo considerável de
conta porte. Você está indo para a batalha, o seu capital é a sua espada, e
TeamFly ®
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você precisa de uma arma que é o tempo suficiente para lhe dar uma chance na com
bat com adversários bem armados.
Hardware e Software
Pensando em minhas primeiras compras de tecnologia de negociação é nos pura
talgia. Entrei em uma farmácia na Flórida e comprou um pocket calcu
lator. Um ano depois, adquiriu uma calculadora programável com um minúsculo motor
que os cartões de memória magnética puxado através de seu slot. Então eu comprei o meu
primeiro computador. Ele tinha duas unidades e um disquete para o programa, o
outra para o disquete de dados. Eu atualizeilo de 48K a 64K RAM (que é
kilobytes, megabytes não!), e foi um foguete. Minha primeira col modem
dados selecionada em uma estimulante transmissão 300, depois atualizado para uma escaldante 1.200.
Quando os discos rígidos se tornaram disponíveis, eu comprei uma unidade de 10 MB
(Eles também tinham um modelo de 20 MB, mas que precisava de um monstro?).
Houve apenas um bom programa para análise técnica, e custo
1900 dólares. Hoje, eu posso comprar um software cem vezes mais poderoso para
um décimo desse preço.
Será que cada comerciante precisa de um computador? Meu amigo Lou Taylor fez toda a sua
pesquisa em pedaços de papel. Eu costumava oferecerlhe computadores, mas sem
adiantou. A maioria dos comerciantes, inclusive eu, estaria perdido sem um computador.
Ela amplia o nosso alcance e acelera pesquisa. Basta ter em mente que
computadores não garantem lucros. A tecnologia ajuda, mas não faz
vitória garantia. Um pobre motorista vai falhar o melhor carro.
Para se tornar um trader informatizado, você deve escolher um computador,
software de negociação, e uma fonte de dados. Programas de comércio tendem a ser
pouco exigente e executar bem em máquinas antigas, mais lentas. Um bom pro
gram para a análise técnica deve baixar os dados, lote diário, semanal,
e gráficos possivelmente intraday, e oferecem uma infinidade de indicadores. A
bom programa deve permitir que você adicione seus próprios indicadores para o sis
TEM e deixar você digitalizar listas de títulos de acordo com seus parâmetros.
A lista de programas para os comerciantes continua crescendo, de modo que pelo tempo que você
leia este livro qualquer revisão vai estar desatualizado. Minha empresa mantém
atualizando nosso guia de software breve, que enviamos para fora como um ser público
vício. Para solicitar uma cópia atual, entre em contato conosco através do endereço que
aparece na parte de trás deste livro.
Um desenvolvimento notável nos últimos anos é a riqueza de recursos para
comerciantes disponíveis na Internet. Hoje você pode analisar os mercados com
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a compra de qualquer software de apenas ir a um site, digite suas ações ou
futuros, selecione os indicadores, e clique com o mouse. Alguns sites são
livre, enquanto outros são baseados em assinatura. Com todos esses sites, por que
comprar software de análise técnica? Pela mesma razão que em uma cidade como
Nova York, com o seu bom sistema de transporte público, alguns de nós possui
carros. Os clientes muitas vezes me perguntam como adicionar um novo indicador para a sua
website favorito. Quando você viaja de ônibus, você não pode pedir ao motorista para
tomar o seu percurso favorito.
Você pode programar o seu próprio indicador em um site e gráficos de varredura
com ele, postando pontos verdes para sinais de compra e os pontos vermelhos para sinais de venda?
Quando você encontrar um site que pode fazêlo, você pode não precisar mais soft
ware. Até aquele momento, aqueles de nós que são sérios sobre a pesquisa vai
continuar a comprar software de análise técnica. Você pode obter um topnotch
programa para algumas centenas de dólares. Um banco de dados histórico, com um ano de
pena de atualizações vai custar algumas centenas mais. Se você tem um
minúsculo conta, no entanto, usar sites gratuitos. Sempre tente empurrar o seu
despesas até o menor percentual possível de sua conta.
Dados
Inscreverse com um serviço de dados parece simples, mas levanta vários questão
as que vão para o coração de negociação. Quantos mercados você deve
seguir? Qual é a data que você deve ir em sua pesquisa? Você precisa
dados em tempo real? Responder a estas perguntas levalo em profundidade a negocia
ing empresa e força você a rever o seu processo de tomada de decisão.
Como Markets Muitos Você deve seguir? Iniciantes fazer a com
mon erro de tentar seguir muitos mercados ao mesmo tempo. Alguns olham
para software para digitalizar milhares de ações e rapidamente atolar.
Iniciantes graves deve escolher não mais do que duas ou três dezenas de stocks
e acompanhálos no dia a dia. Você precisa conhecêlos,
desenvolver uma idéia de como eles se movem. Sabe quando a sua compa
nies libertar os seus ganhos? Sabe sua maior e menor
preços do ano passado? Quanto mais você souber sobre um estoque, o mais
confiança que você tem e as menos surpresas pode saltar para fora em você.
Muitos profissionais se concentrar em apenas alguns stocks, ou até mesmo em um único.
Quais ações você deve controlar? Comece por escolher dois ou três cur
indústrias atualmente quentes. Tecnologia, Internet, telecomunicações e
indústrias de biotecnologia estão na vanguarda do mercado no momento
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desta escrita, mas a lista é provável mudar. É sempre assim. Escolha metade
uma dúzia líder stocks em cada uma dessas indústrias e seguilos
diariamente. É aí que você vai encontrar os mais altos volumes, as tendências mais firmes,
as reversões mais nítida. Alguns meses mais tarde, depois que você começa a conhecer o seu
ações e fazer algum dinheiro, você pode estar pronto para adicionar outro
grupo da indústria e escolher seus melhores seis ações. Lembrese, a profundidade de
sua pesquisa é muito mais importante do que a sua largura. Você pode fazer
mais dinheiro a partir de um punhado de ações familiares.
A escolha é mais fácil para os futuros operadoresexistem apenas cerca de três
dúzia de futuros, em seis ou sete grupos. Iniciantes devem ficar longe
os mercados mais voláteis. Tome grãos, por exemplo. Você deve analisar
milho, trigo, soja e, mas apenas de milho comercial, pois tende a ser
o mais lento e mais silencioso do grupo. Aprender a andar de bicicleta com formação
ing rodas antes de começar a correr. Quando se trata de peixes tropicais, analisar
tudo, mas o comércio só sugarum grande, líquido e mercado razoavelmente volátil,
deixando de lado o café eo cacau, o que pode se mover tão rápido quanto a S & P.
Escusado será dizer que um novato não tem negócios com futuros de índices de ações,
cujo apelido no chão é "rockets". Você pode mudar para eles em
um par de anos, mas, nesta fase, se você tem uma opinião sobre o estoque
mercado, SPDR comerciais ou QQQs, índices de mercado negociados em bolsa.
Quão longe você deve ir em sua pesquisa? Um gráfico diário em um
tela de computador vai mostrar confortavelmente cinco ou seis meses de história.
Você vai ver menos com castiçais (ver p 72)., Que ocupam mais espaço.
Gráficos diários por si só não são suficientes, e você precisa de gráficos semanais, com pelo
menos dois anos no valor da história. Aprender história prepara você para o
futuro, e que poderia ser útil para olhar para um gráfico de 10 anos e ver
se esse mercado é alta ou baixa no esquema de longo prazo das coisas.
Cartas distribuídas por 20 ou mais anos são especialmente úteis para futuros
traders. Futures, ao contrário dos estoques, têm pisos naturais e tetos. Aqueles
níveis não são rígidas, mas antes de comprar ou vender, tentar descobrir se
você está mais perto do piso ou do teto.
O preço mínimo de futuros é o seu custo de produção. Quando um mercado
cai abaixo desse nível, os produtores começam a parada, a oferta cai e os preços
subir. Se houver um excesso de açúcar e seu preço nos mercados mundiais cai
abaixo o que custa a crescer as coisas, grandes produtores vão começar
encerrar suas operações. Há exceções, como quando um
desesperadamente pobre país vende produtos nos mercados mundiais para
ganhar moeda forte, ao pagar os trabalhadores domésticos com desvalorizado
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dinheiro local. O preço pode cair abaixo do custo de produção, mas
não pode ficar lá por muito tempo.
O limite máximo para a maioria das commodities é o custo de substituição. Um
mercadoria pode substituir outra, se o preço é justo. Por exemplo, com
um aumento no preço do milho, um dos principais alimentos para animais, pode ser mais barato
alimentar animais trigo. À medida que mais agricultores mudar e reduzir FIM EM milho
perseguições, eles tiram o combustível que elevou os preços do milho. Um mercado no
aperto de histeria pode subir brevemente acima de seu teto, mas não pode ficar lá
por muito tempo. Seu retorno à normalidade fornece oportunidades de lucro
para os comerciantes experientes. Aprendendo com a história pode ajudar você a manter a calma quando
outros estão perdendo suas cabeças.
Os contratos de futuros expiram a cada poucos meses, fazendo gráficos de longo prazo
difíceis de analisar. Quando se trata de jornais diários, olhamos para o momento
mês ativo, mas que sobre os semanários? Aqui nós temos que usar con
contratos contínua, dispositivos matemáticos que Splice vários contratos
meses. Vale a pena baixar dois dados serieso con atualmente ativo
trato, indo para trás cerca de seis meses, e que o contrato continua indo
de volta, pelo menos, dois anos. Analisar gráficos semanais usando contínua de dados,
e mudar para o mês frente a estudar gráficos diários.
Você precisa de dados em tempo real? de dados em tempo real flui para sua tela
carrapato por carrapato, como os preços mudam nos mercados. Uma tela vivo é uma das
maioria dos pontos turísticos cativantes na Terra, lá em cima com nu volley coed
bola ou uma colisão em cadeia em uma via expressa. Assistindo a sua dança estoque
na frente de seu rosto pode ajudar a encontrar os melhores locais para a compra e
vendendoou fazer você esquecer a realidade e nadar em adrenalina.
Viverão dados melhorar sua negociação? A resposta é "sim" para alguns,
"Talvez" para alguns, e "não" para a maioria. Ter uma tela ao vivo na sua
secretária, diz um amigo comerciante, é como estar sentado na frente de um bandido armado.
Você invariavelmente acabam alimentandotrimestres.
Negociação com gráficos ao vivo parece enganosamente fácil, quando na verdade ele é um
dos jogos mais rápido do planeta. Compre às 10:05 A. M., Ver o nascer do preço
alguns carrapatos, e levar um par de centenas de dólares fora da mesa por 10:15.
Repita várias vezes ao dia, e ir para casa às 4 com milhares de dol
Lars e não há posições em aberto. Dormir como um bebê e voltar no morn
ing. O problema é que você precisa reflexos perfeitos para fazer isso. Se você parar para
pensar, atraso tendo um lucro, ou tergiversar aceitar uma perda, você está morto.
A maioria dos daytraders bem sucedidos são os homens em seus 20 e poucos anos. Eu conheci muito poucos
sucedidos daytraders mais de 30. Há exceções, é claro, um amigo
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na casa dos 70 anos é um fantástico daytrader, mas ela é uma exceção que confirma
a regra. Este jogo requer reflexos velozes, assim como um certo
impensada capacidade de saltar, que poucos de nós preservar após a idade de 30.
Iniciantes não precisam de dados ao vivo, porque eles têm que colocar todo o seu
atenção na aprendizagem para o comércio com gráficos diários e semanais. Uma vez que você
começar retirando dinheiro dos mercados, que poderia ser uma boa idéia para aplicar
suas novas habilidades para gráficos intraday. Quando gráficos de longo prazo darlhe uma
compra ou um sinal de venda, usar dados ao vivo não daytrade, mas para dançar dentro ou
fora das posições.
Uma vez que você decidir usar dados ao vivo, certifiquese de que é real e não de
Definiu. A maioria das bolsas cobram taxas mensais de dados em tempo real, enquanto o
Internet está cheia de sites que oferecem dados livres, defasagem de 20 minutos.
Esse atraso não interfere com o valor de entretenimento, mas o comércio
com ele é suicida. Se você precisa de dados em tempo real, certifiquese de obter o melhor.
A ANÁLISE E T Rading
Mercados gerar grandes volumes de informações: anual e trimestral
relatórios, ganhos estimados, relatos dos insiders, grupo de indústrias
estudos, previsões de tecnologia,, gráficos diário e intradiário semanais, logia
indicadores téc, volume de negociação, as opiniões em salas de chat, o nunca
terminando círculos de discussão na Internet. Com tantos dados, você em breve
perceber a sua análise nunca pode ser completa.
Alguns comerciantes que perderam dinheiro cair na paralisia da análise.
Eles desenvolvem uma noção singular que se analisar mais dados, eles vão
parar de perder e tornarse vencedores. Você pode reconhecêlos pelo seu
belos gráficos e prateleiras abarrotadas de relatórios de ações. Eles irão
mostrarlhe sinais indicadores no meio de toda a carta, mas quando você
perguntarlhes o que eles vão fazer na borda direita, eles só murmurar
porque não o comércio.
Os analistas são pagos para estar certo; comerciantes são pagos para ser rentável. Aqueles
são dois objetivos diferentes, que exigem diferentes temperamentos. Instituições
tendem a separar traders e analistas em diferentes departamentos. Privado
comerciantes não têm tal luxo.
Análise rapidamente atinge o ponto de retornos decrescentes. O objetivo
não é para ser completa, mas para desenvolver um processo de tomada de decisão e
guardálo com a gestão do dinheiro. Você precisa desenvolver várias
telas analíticas para reduzir um enorme volume de informações de mercado para a
tamanho gerenciável.
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Análise Fundamental
Os analistas fundamentalistas prever os movimentos de preços em função da oferta
e da procura. Em ações, eles estudam oferta e procura de empresa
produtos. No futuro eles pesquisam oferta e demanda por commodities.
Tem uma empresa anunciou um novo avanço tecnológico? Um
expansão no exterior? A nova parceria estratégica? Um novo executivochefe?
Tudo o que acontece com a empresa pode influenciar a oferta de sua
produtos e seus custos. Quase tudo o que acontece na sociedade pode
influenciar a demanda.
A análise fundamentalista é difícil porque a importância das diferentes
Factores alterações com o decorrer do tempo. Por exemplo, durante um eco
expansão econômico, os analistas fundamentais são susceptíveis de se concentrar no crescimento
taxas, mas durante uma recessão, sobre a segurança dos dividendos. Um dividendo
Pode parecer uma relíquia esquisita em um mercado em alta gogo, mas quando os chips
estão para baixo o teste final de uma ação é o quanto a renda que ele gera.
Um analista fundamental deve manter um olho sobre a multidão, como ele muda o seu
atenção de quota de mercado para a inovação tecnológica para o que quer que
mais preocupalo neste momento. Analistas de valores fundamentais de estudo,
mas a relação entre os valores e os preços não é direta. É esse
elástico tudo de novo quilômetros de extensão.
O trabalho de um analista fundamental nos mercados de futuros não é muito
mais fácil. Como você lê as ações do Federal Reserve, com a sua
grande poder sobre as taxas de juros e da economia? Como você ana
Lyze relatórios de tempo durante as estações críticas crescentes no grão
mercados? Como você estimar estoques de passagem e tempo pros
pectos do Sul contra os hemisférios norte que são seis
meses de intervalo em seus ciclos de tempo? Você pode passar a vida inteira aprendizagem
ing os fundamentos, ou você pode olhar para as pessoas capazes, que vendem
suas pesquisas.
A análise fundamentalista é muito mais estreito do que técnica. A MOV
ing média funciona de forma semelhante em soja e IBM, em semanalmente, diariamente,
e gráficos intraday. O histograma MACD pisca mensagens semelhantes em
Obrigações do Tesouro e Intel. Devemos esquecer os fundamentos
e se concentrar em technicals? Muitos comerciantes tomar o caminho de menor
resistência, mas acho que isso é um erro.
Fatores fundamentais são muito importantes para um comerciante de longo prazo que
quer montar grandes tendências durante vários meses ou anos. Se o funda
mentals estão otimistas, devemos favorecer o lado mais longo do mercado, e
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se baixa, o lado mais curto. A análise fundamentalista é menos relevante para a
trader de curto prazo ou um daytrader.
Você não tem que se tornar um especialista na análise fundamental
de todas as ações e de commodities. Há pessoas muito inteligentes que
especializarse em que, e eles publicam suas pesquisas. Muitos deles também
bater a cabeça contra as paredes, incapaz de entender o porquê, se eles
sabe tanto sobre seus mercados, eles não podem fazer troca de dinheiro.
Se podemos tirar nossas ideias de analistas fundamentais, mas filtrálos
através de telas técnicas, estaremos quilômetros de cabeça de quem analisa
apenas fundamentos ou technicals. Fundamentos altistas deve ser con
firmada pela subida indicadores técnicos; caso contrário, eles são suspeitos.
Fundamentos de baixa deve ser confirmado pela queda indicadores técnicos.
Quando fundamentos e technicals estão em marcha, um comerciante experiente pode ter
um dia de campo.
Para onde eu vou DAQUI ? O principal livro sobre a análise fundamental
de stocks é Análise de Segurança por Graham e Dodd. Ambos os autores são longas
morto, mas o livro está sendo mantido uptodate por seus discípulos. Se você
decidir a estudálo, certifiquese de obter a última edição. Warren Buffett, um
estudante de Graham, tornouse um dos homens mais ricos do mundo. Lá
é um livro fácil de ler, que explica a sua abordagem à aná fundamentais
SIS The Way Buffett por Robert G. Hagstrom.
A melhor avaliação dos fundamentos de futuros está em The Game Futures por
Teweles e Jones. Este volume clássico está sendo revisto e atualizado
a cada 10 anos ou mais (não se esqueça de obter a última edição). Tem uma secção
sobre os fundamentos de cada mercado de futuros. Se você trocar soy
feijão ou de francos suíços, pode lerse rapidamente sobre os fatoreschave DRIVERS
ing nesse mercado.
Análise Técnica
Os mercados financeiros executados no sistematouros e ursos um de dois partidos. Bulls
empurrar os preços para cima, ursos empurrálos para baixo, enquanto os gráficos nos mostram sua
pegadas. Os analistas técnicos estudam gráficos para encontrar onde um grupo
domina a outra. Eles procuram por padrões de preços repetitivos, tentando
reconhecer tendências de alta ou tendências de baixa em seus estágios iniciais e gerar
comprar ou vender sinais.
O papel da análise técnica em Wall Street mudou ao longo do
anos. Era muito popular no início do século XX,
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introduzido por Charles Dow, o fundador do The Wall Street Journal
eo originador das médias Dow. Vários analistas proeminentes,
como Roger Babson, previu e identificou o top 1929. Depois veio
um quarto de século de exílio, quando os analistas institucionais tiveram de esconder a sua
charts se quisessem manter seus empregos. A análise técnica tornouse
imensamente popular desde os anos 1980. Fácil acesso a computadores pessoais tem
colocar software técnica de fácil acesso de comerciantes.
O mercado de ações tornouse cada vez mais orientada para o curto prazo em
anos recentes. Longe vão os dias de "buyandhold" quando as pessoas compravam
"boas ações" para o longo prazo, colocálos fora, e recolhidos divi
dendos. O ritmo da mudança económica está a aumentar, e os estoques são MOV
ing mais e mais rápido. Novas indústrias surgem, os antigos afundar, e muitos
stocks tornaramse mais volátil do que commodities. Aná Técnico
sis é bem adequado para as mudanças de ritmo acelerado.
Existem dois tipos principais de análise técnica: clássico e com
informatizado. A análise clássica baseiase exclusivamente no estudo de gráficos, com
usando nada mais complexo do que um lápis e régua. Clássico
técnicos de olhar para as tendências de alta e tendências de baixa, suporte e resistência
zonas, bem como padrões repetitivos, tais como triângulos e retângulos.
É um campo fácil de entrar, mas a sua principal desvantagem é a subjetividade. Quando
um técnico clássica sente otimista, seu governante tende a polegada, e quando
ele sente bearish, que governante tende a deslizar para baixo.
Análise técnica moderna se baseia em indicadores informatizados cujas
sinais são muito mais objetiva. Os dois principais tipos são tendência
seguintes indicadores e osciladores. Indicadores de acompanhamento de tendências, como a
médias móveis, Direcional System, e MACD (média móvel
convergênciadivergência), ajudar a identificar tendências. Osciladores, como Stochas
tic, índice de força, e Índice de Força Relativa (RSI) ajudar a identificar reversões.
É importante selecionar vários indicadores de ambos os grupos, definiu seu
parâmetros, e ficar com eles. Amateurs muitas vezes abusam aná técnico
sis por olhar para os indicadores que eles mostram o que eles querem ver.
A principal ferramenta de análise técnica não é nem o lápis nem o com
informática, mas o órgão que todo analista é suposto ter entre sua
orelhascérebro. Ainda assim, se dois técnicos estão no mesmo nível de desen
mento, o único com um computador tem uma vantagem.
A análise técnica é, em parte, uma ciência e, em parte, uma arteparte objec
tiva e em parte subjetiva. Ele se baseia em métodos computadorizados, mas
rastreia psicologia multidão, que nunca pode ser totalmente objetiva. O melhor
modelo para a análise técnica é uma pesquisa de opinião pública. Pesquisadores usam sci
métodos tuições mas precisa flair psicológico para projetar perguntas e
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selecionar técnicas de pesquisa. Padrões de preços em nossas telas de computador
revelar o comportamento das multidões. A análise técnica é aplicada psicologia social,
a arte de analisar o comportamento de massa para o lucro.
Muitos iniciantes, oprimido pelo grande volume de dados, cair
na armadilha de sistemas de negociação automática. Seus vendedores afirmam ter
backtested as melhores ferramentas técnicas e colocálos juntos em ganhar
sistemas. Sempre que um iniciante animado me diz que ele está planejando comprar
um sistema automático, eu lhe pergunto o que ele faz para ganhar a vida e que
que aconteceria se eu vim para competir com ele depois de comprar um automático
sistema no seu campo de tomada de decisão. As pessoas querem acreditar em magia,
e se essa magia também pode salválos de trabalhar e de pensar, eles
prazer em pagar um bom dinheiro para ele.
Negociação de sucesso é baseado no 3 M'sMente, Método, Money.
A análise técnica, não importa o quão inteligente, é responsável por apenas um
terceiro de seu sucesso. Você também precisa ter a psicologia de negociação de som
e boa gestão do dinheiro, como você verá mais adiante neste livro.
Para onde eu vou DAQUI ? Análise Técnica da Stock Trends por
Edwards e Magee, escrito na primeira metade do século XX,
é considerado o livro definitivo sobre gráficos clássica. Obter qualquer edição
depois de 1955, porque essa era a última grande revisão do livro.
Análise Técnica dos Mercados Financeiros por John Murphy oferece a
mais profunda revisão do moderno, bem como aná técnica clássica
sis. Meu primeiro livro, A negociação para uma vida , tem grandes seções sobre ambos classificadas
análise técnica Sical e moderno.
Quando comprar e vender
O segredo da negociação é que não há nenhum segredo. Não há passe mágica
palavra para os lucros. Iniciantes manter a procura de um truque, e abundância de
vendedores espertos vendêlos. Na verdade, a negociação é sobre o trabalho e um pouco de
flair. Ele não é diferente de qualquer outro campo da atividade humana. Se
você cirurgia, ensinar cálculo, ou pilotar um avião, tudo se resume a
conhecer as regras, ter a disciplina, colocando no trabalho, e hav
ing um pouco de talento.
Um comerciante inteligente presta atenção aos fundamentos. Ele está consciente de
as principais forças da economia. Ele passa a maior parte do seu tempo analítico
na análise técnica, trabalhando para identificar tendências e inversões. Mais tarde
neste livro, vamos rever as ferramentas técnicas principais e montar uma
plano de negociação.
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Mercados continuam mudando, e flexibilidade é o nome do jogo. A
brilhante programador me disse recentemente que ele continuava a perder dinheiro, mas
quem estava comprando fora de suas paradas deve ter sido rentável, porque
suas paradas mantido pregar o fundo das quedas. Eu perguntei por que ele não o fez
começar a colocar suas ordens de compra onde agora colocados paradas. Ele não faria isso
fazêlo, porque ele era muito rígido, e para ele comprar ordens eram ordens de compra
e paradas foram paradas. Um alto nível de educação pode ser uma desvantagem em
negociação. Brian Monieson, um comerciante de Chicago observou, disse uma vez em uma inter
ver, "Eu tenho um Ph.D. em matemática e um fundo em cibernética,
mas eu era capaz de superar essas desvantagens e ganhar dinheiro. "
Muitos profissionais estão preocupados em estar certo. Engenheiros
acreditar que tudo pode ser calculado, e os médicos acreditam que, se
eles executar testes suficientes, eles vão vir para cima com o diagnóstico correto e
tratamento. Curando um paciente envolve muito mais do que precisão. É um
executando piada como muitos médicos e advogados perder dinheiro no mer
cados. P Que? Certamente não é por falta de inteligência, mas por falta de humil
dade e flexibilidade.
TEAMFLY
Mercados operam num ambiente de incerteza. Sinais de negociação são
clara no meio da tabela, mas como você se aproximar da margem direita,
você se encontrar em que John Keegan, o grande historiador militar,
chamado de "a névoa da guerra." Não há certeza, apenas probabilidades. Aqui você tem
dois golos para ganhar dinheiro e para aprender. Ganhar ou perder, você tem que ganhar
conhecimento a partir de um comércio, a fim de ser um melhor trader amanhã. Digitalização
suas informações fundamentais, ler sinais técnicos, implementar sua
regras de gestão do dinheiro e controle de riscos. Agora você está pronto para
puxar o gatilho. Go!
TeamFly ®
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PARTE
DOIS
OS TRÊS M'S
DE SUCESSO
TRADING
B uy baixa e vender na alta. Curto alto, cobrir baixo. Traders são como os surfistas,
tentando pegar boas ondas, só a sua praia é rochosa, não de areia.
Profissionais esperar por oportunidades, mas amadores no salto, impulsionado por
emoções, eles continuam comprando e vendendo força fraqueza, sangramento
seu patrimônio nos mercados. Comprar na baixa e vender os sons altos como uma simples
regra, mas a ganância eo medo pode substituir as melhores intenções.
A espera profissionais para padrões familiares a surgir a partir do mercado.
Ele pode perceber uma nova tendência com o aumento do momentum, indicando maior
preços à frente. Ou ele pode detectar a causa da fraqueza das impulso durante uma
comício, indicando fraqueza. Uma vez que ele reconhece um padrão, ele coloca em
um comércio. Ele tem uma noção clara de como ele vai entrar, onde ele vai tomar LUCROS
sua, e onde ele vai aceitar uma perda se o mercado se volta contra ele.
Um comércio é uma aposta em uma mudança de preço, mas não é um paradoxo. Cada preço
reflete o último consenso de valor de participantes no mercado. Colocando
um comércio desafia esse consenso. Um comprador não concorda com o coletivo
sabedoria, dizendo que o mercado está subvalorizado. Um vendedor não concorda com a
sabedoria de todo o grupo, acreditando que o mercado é muito caro. Tanto
o comprador eo vendedor esperar o consenso para mudar, mas enquanto isso
eles desafiar o mercado. Esse mercado inclui alguns dos mais brilhantes
mentes e alguns dos mais profundos bolsos na Terra. Discutir com este
grupo é um negócio perigoso, e isso tem que ser feito com muita cautela.
Um comerciante inteligente procura por buracos na teoria de mercado eficiente.
Ele varre o mercado por breves períodos de ineficiência. Quando a multidão
é dominado pela ganância, os recémchegados no salto e carregar em ações.
Page 54
46 OS TRÊS M'S DE negociação de sucesso
Quando a queda dos preços espremer os dedos de milhares de compradores, eles
livrem dos seus haveres em pânico, desconsiderando valores fundamentais. Aqueles
episódios de comportamento emocional diluir a eficiência fria do mar
ket, criando oportunidades para os comerciantes disciplinados. Quando os mercados estão
calma e eficiente, a negociação tornase um jogo de dados, com as comissões e
derrapagem piora as probabilidades.
Multidão mentalidade muda lentamente, e padrões de preços recorrer, ainda que
com variações. Oscilações emocionais proporcionar novas oportunidades comerciais, enquanto
mercados eficientes pique cima e para baixo, não oferecendo nenhuma vantagem para os comerciantes, apenas
acumulando os seus custos. Ferramentas de análise técnica irá trabalhar para você apenas se
você tem a disciplina necessária para esperar por padrões para emergir. Profissionais
comércio apenas quando os mercados lhes oferecer vantagens especiais.
De acordo com a teoria do caos, muitos processoso fluxo de água numa
rio, o movimento das nuvens no céu, as mudanças de preços do
algodãomercados são caóticos, com ilhas transitórios de ordem, chamados fração
tals. Essas fractais semelhante de qualquer distância, seja por meio de um
telescópio ou um microscópio. A costa de Maine parece tão irregular
a partir de um ônibus espacial como faz quando você cair para baixo em suas mãos
e joelhos e olhála através de uma lupa. Na maioria ceira
mer cados, os gráficos semanais de longo prazo e de curto prazo de 5 minutos
gráficos parecem tão semelhantes, não é possível distinguilos sem marcações.
Engenheiros já perceberam que eles podem alcançar um melhor controle sobre muitos
processos, se aceitálos como caótica e tentam capitalizar tem
fractais porânea, as ilhas de ordem. Isso é exatamente o que um bom trader
faz. Ele reconhece o mercado como caótico e imprevisível muito do
o tempo, mas espera encontrar ilhas de ordem. Ele treina para comprar
e vender sem tergiversações quando ele encontra esses padrões.
Negociação bem sucedida depende da 3 M'sMente, Método e Dinheiro.
Iniciantes concentrar em análise, mas os profissionais de operar em um período de três
espaço dimensional. Eles estão conscientes de negociação psicologiaprópria
sentimentos e da psicologia de massa dos mercados. Cada comerciante precisa
ter um método para a escolha das reservas específicas, opções ou futuros, bem
regras firmes para puxar o quando comprar e vender decidirtrigger.
O dinheiro referese a forma como você gerencia seu capital comercial.
Mente, Método, psicologia Moneynegociação, método de negociação, e
gestão de pessoas, por vezes, o dinheiro me perguntar qual dos três
é mais importante. É como perguntar qual perna de um banquinho de três pernas é
o mais importante. Leveos para longe um de cada vez e, em seguida, tentar se sentar
baixa. Na Parte 2, concentrarse nas três bases do sucesso de mercado.
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CAPÍTULO
FOUR
MENTE
Disciplinado OPERADOR *
T Raders vêm para os mercados com grandes expectativas, mas poucos fazem
lucros e mais lavar. A indústria esconde boas estatísticas de
o público, promovendo ao mesmo tempo a sua grande mentira que o dinheiro perdido por perdedores vai
aos vencedores. Na verdade, os vencedores recolher apenas uma fracção do dinheiro perdido pela
perdedores. A maior parte das perdas vai para a indústria comercial como o custo de
Doing Businesscomissões, derrapagem, e despesas deporganha tanto
parceiros e perdedores. Um comerciante bem sucedido deve hop sobre vários alta hur
dles e manter pulando. Ser melhor que a média não é bom
o suficiente, você tem que ser a cabeça e ombros acima da multidão. Você
só pode ganhar se você tem tanto conhecimento e disciplina.
A maioria dos amadores vêm para os mercados com planos semicozido de negociação,
desinformado sobre psicologia ou gestão de dinheiro. A maioria se machucar e
sair depois de alguns golpes dolorosos. Outros acham mais dinheiro e voltar à negociação
ing. Não temos de chamar as pessoas que fica caindo dinheiro no
comercializa perdedores, porque eles fazem obter algo em troca. O que eles ficam
é o valor de entretenimento fantástico.
Mercados são os lugares mais divertidos sobre a face da Terra.
Eles são como um jogo de cartas, um jogo de xadrez, e uma corrida de cavalos todos rolado
em um. O jogo se passa em todas as horas, você pode sempre encontrar a ação.
Um conhecido meu tinha uma vida familiar terrível. Ele evitou seu
esposa por ficar até mais tarde no escritório, mas o edifício fechado nos fins de semana,
empurrandoo para o seio de sua família. No domingo pela manhã ele
não aguentou mais "a união da família" e escapou para o porão
de sua casa. Lá, ele tinha montado um aparelho de negociação, utilizando o equipamento
mento emprestado a ele por outro perdedor em troca de uma participação de futuro
* Graças a Mark Douglas, o título de cujo livro eu pedi para nomear esse capítulo.
47
Page 56
lucros. O que você pode negociar com um domingo de manhã no subúrbio de Boston?
Descobriuse que os mercados de ouro foram abertas no Oriente Médio. O Meu
Acquaintance usado para ativar a tela a sua citação, pegar o telefone (este
foi nos dias préInternet), e ouro comércio de Abu Dhabi!
Ele nunca se perguntou o que sua borda era sobre comerciantes locais. Que Coisas
tem ele ficou, sentado em um subúrbio bucólico de Boston, que eles não têm
em Abu Dhabi? Por que os moradores lhe enviar dinheiro? Todo profissional
sabe que sua borda, mas pedir um amador e ele vai dar um branco. Uma pessoa
que não sabe sua borda não têlo e vai perder dinheiro.
Warren Buffett, um dos investidores mais ricos do planeta, diz que quando
você se senta para um jogo de poker, você deve saber dentro de 15 minutos que
vai fornecer os ganhos, e se você não souber a resposta, que
pessoa é você. Meu amigo Boston acabou perdendo sua casa em uma banca
ruptcy, que dar uma interpretação completamente nova sobre seus problemas conjugais, mesmo
embora ele não mais negociados de ouro em Abu Dhabi.
Muitas pessoas, seja rico ou pobre, se sentir preso e entediado. Como
Henry David Thoreau escreveu quase dois séculos atrás, "A massa de
homens leva uma vida de desespero silencioso. "
Nós acordamos na mesma cama todas as manhãs, comer a mesma café da manhã,
e dirigir para trabalhar pelo mesmo caminho. Nós vemos as mesmas caras maçantes em
os papéis de escritório e de ordem aleatória nas nossas velhas carteiras. Nós dirigimos para casa, assistir
aos mesmos programas idiotas na TV, tomar uma cerveja, e ir dormir na mesma
cama. Nós repetimos este dia de rotina após dia, mês após mês, ano após
ano. Ela se sente como uma sentença de prisão perpétua sem liberdade condicional. O que há para olhar
para a frente? Talvez uma breve férias no próximo ano? Vamos comprar um pacote
lidar, voar para Paris, entrar em um ônibus com o resto do grupo, e passar
15 minutos em frente ao Arco do Triunfo e meia hora subindo
a torre Eiffel. Em seguida, de volta para casa, de volta à velha rotina.
A maioria das pessoas vive em uma profunda invisível groove há necessidade de pensar,
tomar decisões, se sentir à beiraprima da vida. A rotina se sente com
desconfortável, mas mortalmente chato.
Mesmo diversões deixa de ser divertido. Quantos filmes de Hollywood
você pode assistir em um fim de semana até que todos eles se tornam um borrão? Quantas viagens
a Disneyland você pode tomar antes de todos os passeios em saboneteiras de plástico
sentir como um passeio interminável para lugar nenhum? Para citar Thoreau novamente, "A
estereotipado, mas desespero inconsciente está escondido, mesmo sob quais são
chamados jogos e diversões da humanidade. Não há jogo em si. "
E então você abrir uma conta de negociação e socos em uma ordem de compra
500 partes da Intel. Qualquer pessoa com alguns milhares de dólares pode escapar da
rotina e encontrar emoção nos mercados.
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MINDTHE operador disciplinado 49
De repente, o mundo está em cor viva! Intel carrapatos até metade de um ponto
você verificar cotações, correr para fora para um jornal, e entrar em sintonia para a mais recente
atualizações. Se você tem um computador no trabalho, você configura um poucoganha Citação
dow para manter um olho em seu estoque. Antes da Internet, as pessoas costumavam
para comprar receptores de bolso FM para cotações de mercado e escondêlos em meia
gavetas abertas. Suas antenas, saindo de mesas de média
homens idosos, parecia feixes de luz que brilham em celas de prisão.
Intel é um ponto! Se você vender e ter lucros? Compre mais e
dobrar? Seu coração está batendose sentir vivo! Agora cabe três
pontos. Você multiplica isso pelo número de ações que você tem e perceber
que os seus lucros após apenas algumas horas estão perto de seu salário semanal.
Você começa a calcular os retornosse percentuais você continuar a negociação como
que para o resto do ano, o que é uma fortuna, você terá até o Natal!
De repente, você levanta os olhos da calculadora para ver que a Intel tem
caiu dois pontos. Seu estômago é amarrado em um nó, seu rosto empurra
na tela, você palpite sobre, comprimindo seus pulmões, reduzindo a
o fluxo de sangue para o cérebro, que é uma posição terrível para fazer deci
sões. Você está inundado com ansiedade, como um animal encurralado. Você é
machucando, mas você está vivo!
Negociação é a atividade mais emocionante que uma pessoa pode fazer com
suas roupas. O problema é que você não pode se sentir animado e ganhar dinheiro
ao mesmo tempo. Pense em um cassino, onde os amadores comemorar sobre livre
bebidas, enquanto profissionais de cartãocontadores friamente jogar jogo após jogo,
dobrar a maior parte do tempo, e pressionando a sua vantagem quando o cartão
contagem lhes dá uma ligeira vantagem sobre a casa. Para ser um profissional bem sucedido,
você tem que desenvolver uma disciplina de ferro (Mente), adquirir uma vantagem sobre a
mercados (método), e controlar os riscos em sua conta de negociação (dinheiro).
S LEEPWALKING ATRAVÉS DO M ERCADOS
Há apenas uma razão racional para o comércio para ganhar dinheiro. Dinheiro
nos atrai para os mercados, mas na empolgação do novo nós jogo
muitas vezes perder de vista esse objetivo. Começamos a negociação para o entretenimento, como um
escapar, se mostrar na frente da nossa família e amigos, e assim por diante. Uma vez
um comerciante perde o foco no dinheiro, seu ganso está cozido.
É fácil sentirse frio, calmo, e recolheu a leitura de um livro ou look
ing em seus gráficos em um fim de semana. É fácil ser racional quando a mar
cados estão fechados, mas o que acontece depois de 30 minutos na frente de um ao vivo
tela? Será que o seu pulso começar a corrida? Faça upticks e downticks
hipnotizálo? Traders obter uma descarga de adrenalina do mercado, e
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a emoção nuvens o seu julgamento. Resoluções Calm feitas em um
fim de semana voar para fora da janela durante comícios ou quedas. "Desta vez é
diferente. . . É uma exceção. . . Eu não vou colocar em uma parada agora, o mar
ket é muito volátil "são as frases de doação de comerciantes emocionais.
Muitas pessoas inteligentes sonâmbula através dos mercados. Seus olhos
estão abertas, mas suas mentes estão fechadas. Eles são movidos por emoções e
continuar a repetir seus erros. É OK para cometer erros, mas não OK
repetilos. Quando você cometer um erro, pela primeira vez, ele mostra
que você está vivo, buscando, experimentando. Repetindo um erro é um
sintoma neurótico.
Losers vêm em todos os gêneros, idades e cores, mas vários estoque
Frases dálos. Vamos rever algumas das desculpas mais comuns.
Se você conhece a si mesmo, use isso como um sinal para começar a aprender uma nova apro
Proach aos mercados.
Culpar o Broker
Um comerciante ouve a voz de seu corretor na mais importante e tensa
momentosao colocar ordens de compra ou de venda ou solicitação de informações
que pode levar a uma ordem. O corretor é perto do mercado, e muitos
de supor que ele sabe mais do que nós. Tentamos leia nossa
A voz de corretor e descobrir se ele aprova ou desaprova
nossas ações.
É ouvir a voz de seu corretor de uma parte de seu sistema de negociação? Será que
ele diz para comprar quando a média móvel semanal é de alta, o índice de força diário
é baixo, eo corretor sons entusiasmado? Ou será que simplesmente dizer para comprar
quando os indicadores tais e tais alcançar parâmetros tais e tais?
Tentando ler a voz de seu corretor é um sinal de insegurança, um comum
estado para iniciantes. Mercados são enormes e voláteis, e os seus comícios e
declínios pode sentir avassalador. Pessoas assustadas olhar para alguém
forte e sábio para leválos para fora do deserto. Possa o seu corretor
leválo? Provavelmente não, mas se você perder dinheiro, você vai ter um grande
desculpa, era o seu corretor, que você põe em que o comércio estúpido.
Um advogado que estava comprando uma testemunha perita recentemente chamado
o eu. Seu cliente, um professor universitário, entrou em curto Dell em 20 vários
anos atrás, antes dos splits, depois de seu corretor lhe disse que "não poderia ir
mais alto. "Isso estoque tornouse o queridinho do mercado de touro, foi
através do telhado, e um ano depois o professor coberto a 80, limpando
a sua conta de milhões de dólares, o que representou suas poupanças. Que
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homem era inteligente o suficiente para ganhar um Ph.D. e salvar um milhão de dólares, mas
emocional suficiente para seguir o seu corretor, enquanto suas economias de vida foram
fazendo uma queima lenta. Poucas pessoas processar seus corretores, mas quase todos iní
ners culpálos.
Traders 'sentimentos para com os corretores são semelhantes aos pacientes' sentimentos
no sentido de psicanalistas. A paciente encontrase no sofá, e do analista
voz, emergindo em momentos importantes, parece levar mais profundo psico
verdades lógicas do que o paciente poderia ter descoberto ele
self. Na realidade, um bom corretor é um artesão que, por vezes, pode ajudar
lo a obter melhores preenchimentos e desenterrar informações solicitadas. Ele é o seu
helpernão o seu conselheiro. Olhando para um corretor de orientação é um sinal de
insegurança, o que não é propício para o sucesso comercial.
A maioria das pessoas começar a negociar de forma mais ativa após a mudança para eletrônica
corretores. Low comissões são um fator, mas a mudança psicológica
é mais importante. As pessoas são menos autoconsciente quando eles não têm
para lidar com uma pessoa viva. Todos nós, ocasionalmente, fazer negócios estúpidos,
e corretores eletrônicos nos permitem fazêlos em privado. Estamos a menos
vergonha de bater uma tecla do que chamar um corretor.
Alguns comerciantes conseguem transferir suas ansiedades e medos em eleição
corretores tronic. Eles se queixam de que os corretores eletrônicos não fazem o que
eles querem, como aceitar certos tipos de ordens. Por que você não trans
fer sua conta, peçoe ver o medo em seus rostos. É o medo de
mudar, de perturbar o carrinho.
Para ser um profissional bem sucedido, você deve aceitar a responsabilidade total para
suas decisões e ações.
Culpar o Guru
Um iniciante entrar nos mercados logo se vê cercado por uma col
multidão orful de gurus especialistas que vendem o conselho de troca. A maioria das taxas de carga,
mas alguns dão conselhos gratuitamente para angariar negócios para sua corretora
empresas. Gurus publicar boletins, são citados nos meios de comunicação, e muitos
mataria para aparecer na TV. Missas estão com fome de clareza, e gurus são
lá para alimentar essa fome. A maioria são comerciantes falhou, mas ser um guru não é
assim tão fácil. A taxa de mortalidade é alta, e poucos ficar em torno de mais de
dois anos. A novidade passa, os clientes não renovar assinaturas,
e um guru acha mais fácil de ganhar a vida vendendo o revestimento de alumínio do que
desenhando linhas de tendência. Meu capítulo sobre o negócio guru em negociação para um
Viver chamou mais uivos e ameaças do que qualquer outro em que o livro.
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Traders passar por três etapas em suas atitudes em relação gurus. Em
o início, eles bebem em seus conselhos, com a expectativa de ganhar dinheiro
a partir dele. Na segunda etapa, os comerciantes começam a evitar gurus como o
praga, vendoos como distrações de seu próprio processo de tomada de decisão
processo. Finalmente, alguns comerciantes bem sucedidos começar a prestar atenção a alguns
gurus que alertálos para novas oportunidades.
Alguns comerciantes perdem ir à procura de um treinador, um professor, ou um terapeuta.
Muito poucas pessoas são especialistas em psicologia e negociação. Eu conheci
vários gurus que não poderia negociar seu caminho para fora de um saco de papel, mas
alegou que a sua alegada especialização em psicologia qualificoulos para
comerciantes de trem. Pare por um momento e comparar isso com terapia sexual. Se Eu
teve um problema sexual, eu poderia ver um psiquiatra, um psicólogo, um sexo
terapeuta, ou até mesmo um conselheiro pastoral, mas eu nunca iria a um
Padre católico, mesmo se eu fosse católica. Aquele sacerdote não tem nenhuma prática
conhecimento do problema e se ele faz, você quer correr, não andar
um jeito. Um professor que não o comércio é altamente suspeito.
Traders passar por várias etapas em suas atitudes em relação a dicas.
Iniciantes amálos, aqueles que são mais graves insistem em fazer o seu
lição de casa própria, enquanto os operadores avançados podem ouvir dicas, mas sempre
soltálos em seus próprios sistemas de negociação para ver se esse conselho
irá realizarse. Sempre que ouço uma dica de negociação, eu executálo através da minha própria
telas informatizados. A decisão de comprar, ir curto, ou ficar de fora é
só minha, com um rendimento médio de uma ponta aceito em cada 20
ouvido. Dicas de chamar minha atenção para as oportunidades que eu poderia ter excesso
olhei, mas não há atalhos para suar seus próprios negócios.
Um novato que ficou queimado pode pedir a pista de um guru
registro. Anos atrás eu costumava publicar um boletim e notou como fright
eningly era fácil para gurus para massagear e inclinar seus registros, mesmo
se eles foram monitorados pelos serviços de rating independentes.
Eu nunca conheci um comerciante que tomou todas as recomendações de seu
guru, mesmo que ele lhe pagou um monte de dinheiro. Se um guru tem 200 inscritos,
eles vão escolher diferentes recomendações, negociálos de forma diferente, e
mais vai perder dinheiro, cada um à sua maneira. Há uma regra na Consultiva
Sory negócio: "Se você faz previsões para ganhar a vida, fazer um monte deles."
Gurus oferecer desculpas convenientes para os comerciantes de sonambulismo que precisam de um
bode expiatório para as suas perdas.
Querendo ou não você ouvir um guru, você é 100% responsável pela
resultado de seus comércios. A próxima vez que você receber uma dica quente, deixálo cair
seu sistema de negociação para ver se ele lhe dá um sinal de compra ou de venda.
Você é responsável pelas consequências de tomar ou rejeitando o conselho.
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Blame the Unexpected Notícias
É fácil sentir raiva e mágoa quando um pedaço súbita de más notícias
sopra um buraco em seu estoque. Você compra algo, ele vai para cima, uma má notícia
chega ao mercado, e seu estoque desmorona. O mercado fez isso para você, você
dizer? A notícia pode ter sido repentina, mas você é responsável por
manipulação de todos os desafios.
A maioria das notícias empresa é liberado em uma programação regular. Se você troca
uma determinada ação, você deve saber com antecedência quando a empresa
divulga seus lucros e estar preparado para qualquer reação do mercado à
notícia. Iluminarse na sua posição, se não tiver certeza sobre o impacto de um com
ing anúncio. Se você troca títulos, moedas ou índice de ações
futuros, você deve saber quando as estatísticas económicas fundamentais são liberados
e como os principais indicadores ou a taxa de desemprego pode afetar
seu mercado. Pode ser sábio para apertar suas paradas ou reduzir o tamanho da
seu comércio com antecedência de uma nota de imprensa importante.
Que tal uma peça verdadeiramente inesperada de newspresidente é baleado,
um analista observou sai com uma previsão de lucro baixa, e assim por diante?
Você deve pesquisar o mercado e saber o que aconteceu depois seme
eventos seme no passado; você tem que fazer sua lição de casa antes do evento
bate em você. Tendo este conhecimento lhe permite agir sem demora. Para
exemplo, a reação do mercado de ações para um assalto em um presidente tem
sempre foi um soluço afiado para o lado negativo, seguido por uma completa
retração, assim que uma coisa sensata a fazer é comprar o intervalo.
O seu plano de negociação deve incluir a possibilidade de um forte adverso
mover causado por eventos repentinos. Você deve ter sua parada no lugar, e
o tamanho do seu comércio deve ser tal que você não pode se machucar financeiramente
no caso de uma reversão. Há muitos riscos à espera de primavera em um
traderlo sozinho é responsável por controle de danos.
Wishful Thinking
Quando a dor cresce pouco a pouco, a tendência natural é não fazer nada
e esperar por uma melhora. Um comerciante de sonambulismo dá sua derrotas
trades "mais tempo para trabalhar fora", enquanto eles lentamente destruir sua conta.
Um sonâmbulo esperanças e sonhos. Ele sentase em uma perda e diz: "Este
estoque está voltando; ele sempre fez. "Vencedores aceitar eventuais perdas,
leválos e seguir em frente. Losers adiar tendo prejuízos. Um amador
coloca em um comércio a forma como uma criança compra um bilhete de loteria. Ele aguarda o
roda da fortuna para decidir se ele ganha ou perde. Profissionais, para
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Pelo contrário, tem planos rígidas para sair, seja com um lucro
ou uma perda pequena. Uma das principais diferenças entre os profissionais e
amadores é o seu planejamento para saídas.
Um comerciante de sonambulismo compra a 35 e coloca em uma parada no 32. O estoque
afunda a 33, e ele diz: "Eu vou darlhe um pouco mais de espaço." Ele move sua
parar para baixo a 30. Esse é um erro fatal, ele violou sua disci
pline e violou o seu próprio plano.
Você pode mover paradas apenas um caminhona direção de seu comércio.
Stops são como uma catraca em um veleiro, projetado para tirar a folga de
suas velas. Se você começar a dar o seu comércio "mais espaço para respirar", esse extra
slack vai oscilar em torno e prejudicálo. Quando o mercado premia os comerciantes
por quebra de regras, ele definese uma armadilha de ainda mais profundo em seu comércio próximo.
O melhor momento para tomar decisões é antes de você entrar em uma negociação. Seu
o dinheiro não está em risco, e você pode pesar metas de lucro e perda de tro
tros. Uma vez que você está em um comércio, você começa a formar um anexo a ele.
O mercado hipnotiza e atrailo em decisões emocionais.
É por isso que você deve escrever o seu plano de saída e seguilo.
TEAMFLY
Transformar um comércio de perder em um "investimento" é uma doença comum
entre os pequenos comerciantes privados, mas alguns comerciantes institucionais também sofrem
a partir dele. Desastres em bancos e grandes empresas financeiras ocorrer quando mal
comerciantes supervisionados perder dinheiro em operações de curto prazo e cumprilos em
contas a longo prazo, na esperança de que o tempo vai socorrêlos. Se você é los
ing no início, você vai perder no final. Não deixe para a hora da
ajuste de contas. A primeira perda é a melhor perda de esta é a regra de aqueles de nós
que o comércio com os olhos abertos.
AR EMEDY PARA S ELF D ESTRUCTIVENESS
Pessoas que gostam de reclamar sobre a sua má sorte muitas vezes são especialistas em
à procura de problemas e arrebatando a derrota das garras da vitória. A
amigo no ramo da construção costumava ter um motorista que sonhou
de comprar seu próprio caminhão e trabalhar para si mesmo. Ele economizou dinheiro para
anos e, finalmente, pago dinheiro para um enorme caminhão novinho em folha. Ele largou seu emprego,
obteve gloriously bebido, e no final do dia laminados sua segurados
caminhão derrubou um diqueit foi totalizado, eo motorista voltou
pedir seu antigo emprego. Tragédia? Drama? Ou medo da liberdade e um
desejo inconsciente para um trabalho seguro, com um salário fixo?
Por que as pessoas inteligentes, com um histórico de sucesso manter a perder
dinheiro em um comércio harebrained após o outro, tropeçando de calamidade
a catástrofe? Ignorância? Azar? Ou um desejo oculto de falhar?
TeamFly ®
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Muitas pessoas têm um traço autodestrutivo. Minha experiência como psy
chiatrist me convenceu de que a maioria das pessoas que se queixam de
problemas graves são, de facto, sabotagem si. Eu não posso mudar a
realidade externa do paciente, mas sempre que eu curar um de autosabotagem, ele
rapidamente resolve seus problemas externos.
A autodestrutividade é um traço humano tão disseminado porque civilização
ção é construído em controlar a agressividade. À medida que crescemos, somos treinados
para controlar a agressão contra os outrosse comportam, não empurre, seja agradável.
Nossa agressão tem que ir a algum lugar, e muitos transformálo contra eles
eus, o único alvo desprotegido. Nós viramos a nossa raiva para dentro e aprender
para nos sabotar. Não é de admirar que muitos de nós crescemos com medo,
inibida, e tímido.
A sociedade tem várias defesas contra os extremos da autosabotagem.
A polícia vai falar um suicida em potencial para baixo do telhado, e o
junta médica terá o bisturi para longe de uma sur propensa a acidentes
Geon, mas ninguém vai parar um comerciante autodestrutivo. Ele pode ser executado em amok
os mercados financeiros, causando ferimentos em si mesmo, enquanto os corretores e
outros comerciantes de bom grado o seu dinheiro. Os mercados financeiros carecem de proteção
controla contra a autosabotagem.
Você está sabotando a si mesmo? A única maneira de descobrir é para manter
bons registros, especialmente de um Trader Jornal e uma curva de capital, mostrados
mais adiante neste livro. O ângulo de sua curva de capital próprio é uma indicação objetiva
cador de seu comportamento. Se ela se inclina para cima, com alguns downticks, você é
indo bem. Se ele aponta para baixo, isso mostra que você não está engrenada com a mar
cados e, possivelmente, em um modo de autosabotagem. Quando você observar que,
reduzir o tamanho de seus comércios e passar mais tempo com sua Trader de
Jornal descobrir o que você está fazendo.
Você precisa se tornar um comerciante de autoconhecimento. Manter bons registros, aprender
os erros do passado, e fazer melhor no futuro. Os comerciantes que perdem
dinheiro tendem a se sentir envergonhado. Uma perda ruim se sente como um seguinte comentário desagradável
a maioria das pessoas só querem encobrir, a pé, e nunca ser visto
novamente. Escondendo não resolve nada. Use a dor de uma perda de transformar
se em um vencedor disciplinado.
Losers Anonymous
Anos atrás eu tive um insight que mudou minha vida para sempre trading. Para Trás
naqueles dias meu patrimônio usado para balançar para cima e para baixo como um yoyo. EU
sabia o suficiente sobre os mercados de lucrar com muitos comércios, mas não conseguiu
agarrar em meus ganhos e crescer equidade. A percepção de que acabou por receber
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me para fora da montanharussa veio de uma visita chance de uma reunião de
Alcoólicos Anônimos.
Num final de tarde, acompanhei um amigo para uma reunião do AA em um
YMCA local. De repente, a reunião tomou conta de mim. Eu me senti como se as pessoas
na sala estavam falando sobre o meu comércio! Tudo o que eu tinha que fazer era substi
tute a palavra perda para a palavra álcool .
Pessoas na reunião AA falou sobre como o álcool controlada seu
vive, e meu comércio naqueles dias foi impulsionado por perdas a temêlos
e tentando negociar minha saída. Minhas emoções seguiu um patrimônio irregular
curva de euforia nos altos e medo fria e úmida em pontos baixos, com Finlândia
gers trêmulas acima do botão de discagem rápida.
Naquela época eu tinha uma prática psiquiátrica ocupado e vi meu
quota de alcoólatras. Eu comecei a notar semelhanças entre eles e los
ing comerciantes. Losers aproximou mercados a maneira alcoólatras entrou na
bares. Eles entraram com expectativas agradáveis, mas deixou com média
dores de cabeça, enxaquecas, e perda de controle. Beber e trading atração
pessoas em toda a linha do prazer para a autodestruição.
Alcoólicos e perdedores viver com os olhos fechados, ambos estão no
garras de um vício. Cada alcoólica que eu vi em meu escritório queria discutir
sobre o seu diagnóstico. Para evitar o desperdício de tempo, eu costumava sugerir uma simples
teste. Eu diria a alcoólatras para continuar bebendo como de costume para a próxima semana,
mas anote cada bebida, e trazer esse recorde para a nossa próxima nomeação
ment. Nem um único alcoólico poderia manter esse diário para mais do que alguns
dias, porque olha em um espelho reduziu o prazer de impulsivo
comportamento. Hoje, quando eu digo a perder os comerciantes a manter um diário de sua
comércios, muitos ficam incomodados.
Bons registros são um sinal de autoconsciência e disciplina. Pobre ou
registros ausentes são um sinal de negociação impulsivo. Mostreme um comerciante com
bons registros, e eu vou lhe mostrar um bom comerciante.
Alcoólicos e perdedores não pensar no passado ou no futuro, e
se concentrar apenas no presentea sensação de álcool caindo
esófago ou o pulsar mercado na tela. Um alcoólico ativo é
em negação; ele não quer saber sobre a profundidade do seu abismo, o
gravidade de seu problema, ou o mal que está causando a si mesmo e aos outros.
A única coisa que pode perfurar a negação de um alcoólatra é a dor de hit
ting que AA chama de "fundo do poço." Ele é a versão particular de cada indivíduo
do infernoa doença com risco de vida, a rejeição por parte da família, a perda de emprego, ou
outro evento catastrófico. A dor insuportável de bater no fundo do poço
perfura negação do alcoólatra e obrigao a enfrentar uma escolha difícil:
ele pode se autodestruir ou mudar de vida.
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AA é uma organização sem fins lucrativos voluntária, cuja única finalidade é
ajuda alcoólatras ficar sóbrio. Ele não pede doações, anuncie,
hall de entrada, ou tomar parte em todas as ações públicas. Ela não tem terapeutas pagos;
membros ajudar uns aos outros em reuniões lideradas por membros de longo prazo. AA
tem um sistema de patrocínios em que patrocinam os membros mais velhos e
apoiar os mais novos.
Um alcoólatra que se junta AA passa por que é chamado de 12Step
programa. Cada etapa é uma fase de crescimento pessoal e de recuperação. O
método é tão eficaz que as pessoas a recuperar de outro aditivo
comportamentos começaram a usálo.
O primeiro passo é a mais importante para os comerciantes. Parece fácil, mas é
extremamente difícil de tomar. Muitos alcoólatras não pode leválo, cair fora da AA,
e ir para destruir suas vidas. O primeiro passo consiste em se levantando
em uma reunião, de frente para uma sala cheia de recuperação de alcoólatras, e admitindo
que o álcool é mais forte do que você. Isso é difícil, porque se o álcool é
mais forte do que você, você não pode tocálo novamente. Depois de tomar o primeiro
etapa, você está comprometido com a luta pela sobriedade.
O álcool é uma droga tão poderosa que AA recomenda planejamento para
viver sem um dia de cada vez. Um alcoólatra em recuperação não planeja
estar sóbrio de um ano ou daqui a cinco anos. Ele tem um simples objetivogo
para a cama hoje à noite sóbrio. Eventualmente, esses dias de sobriedade adicionar até anos.
Todo o sistema de reuniões do AA e patrocínios é voltado para
um dia de cada vez que o objectivo de sobriedade.
AA pretende mudar não só o comportamento, mas a personalidade, a fim
para reforçar a sobriedade. Membros de AA chamar algumas pessoas "bêbados sóbrios." É
soa como uma contradição em termos. Se uma pessoa está sóbria, como pode ele
ser um bêbado? Sobriedade por si só não é suficiente. Uma pessoa que não tem
mudou seu pensamento é apenas um passo de deslizar de volta para bebida
ing sob estresse ou fora de tédio. Um alcoólatra tem que mudar sua maneira
de ser e sentirse recuperar do alcoolismo.
Eu nunca tive um problema com o álcool, mas a minha experiência psiquiátrica
tinha me ensinado a respeitar AA para o seu sucesso com os alcoólicos. Não foi
uma visão popular. Cada paciente que foi para a AA reduziu a profissão de
renda, mas isso nunca me incomodou. Depois da minha primeira reunião de AA I real
zada que se milhões de alcoólatras pudesse se recuperar, seguindo o pro
gram, em seguida, os comerciantes poderiam parar de perder, recuperar o equilíbrio, e tornarse
vencedores, aplicando os princípios de AA.
Como podemos traduzir as lições de AA para a linguagem da negociação?
Um comerciante de derrotas está em negação. Sua capital é encolhendo, mas ele continua
para saltar em comércios sem analisar o que está acontecendo de errado. Ele mantém
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alternar entre os mercados a forma como um interruptores alcoólicas entre
uísque e vinho barato. Um amador cuja mente não é forte o suficiente
para aceitar uma pequena perda acabará por levá a mãe de todas as perdas. A
escancarado buraco em uma conta de negociação dói autoestima. A única perda enorme
ou uma série de perdas ruins esmagar um comerciante contra o seu fundo do poço. A Maioria
iniciantes em colapso e lavar. O tempo de vida de uma especulação média
tor é medido em meses, não anos.
Aqueles que sobrevivem se dividem em dois grupos. Alguns retornam a seus velhos hábitos,
assim como alcoólatras rastejar em um bar depois de sobreviver a um ataque de delirium.
Eles jogam mais dinheiro em suas contas e tornarse clientes da
vendedores que vendem sistemas de negociação mágico. Eles continuam a jogar,
só agora as mãos tremer de ansiedade e medo quando eles tentam puxar
o gatilho.
Uma minoria de comerciantes que atingiu o fundo do poço decidir mudar. Recuperação
é um processo lento e solitário. Charles Mackay, autor de um dos
melhores livros sobre psicologia de massas, escreveu há quase dois séculos que
homens enlouquece multidões, mas vir a seus sentidos lentamente, e um por um.
Eu gostaria que tivéssemos uma organização para os comerciantes em recuperação, o caminho recuperável
alcoólicos ing tem AA. Nós não fazemos porque a negociação é tão competitivo.
Os membros de AA lutar por sobriedade juntos, mas uma reunião de recuperação
comerciantes poderiam facilmente ser envenenado por inveja e exibicionismo. Os mercados são
tais lugares cruéis que não formam grupos de apoio mútuo ou
encontrar patrocinadores. Alguns oportunistas apresentarse como treinadores dos comerciantes,
mas a maioria me faz estremecer com seu sharkiness. Se tivéssemos ou um dos comerciantes
ganização, eu diria que é Losers Anonymous (LA). O nome é contundente, mas
isso é bom. Afinal de contas, os Alcoólicos Anônimos não chamarse bebedores
Anonymous. Um nome dura ajuda os comerciantes enfrentam sua impulsividade e auto
sabotar. Uma vez que não têm LA, você vai ter que andar na estrada para
recuperação sozinho. Escrevi este livro para ajudálo ao longo do caminho.
Risco do homem de negócios vs. Loss
Anos atrás, quando eu comecei a minha recuperação da perda, todas as manhãs eu segurei
o que eu chamei um Losers Anonymous reunião para um. Eu vim para o
escritório, ligo o ecrã citação, e enquanto ele estava se aquecendo eu diria,
"Bom dia, meu nome é Alex, e eu sou um perdedor. Eu tenho em mim a
causar sérios danos para a minha conta. Já fiz isso antes. Meu único objetivo para
hoje é ir para casa sem uma perda. "Quando a tela foi para cima, eu começaria
negociação, seguindo o plano escrito na noite anterior, enquanto o
mercados estavam fechados.
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Eu posso ouvir imediatamente uma objecçãoo que você quer dizer, ir para casa
sem uma perda? É impossível ganhar dinheiro todos os dias. O que acon
canetas, se você comprar alguma coisa, e ele vai direto para baixo, em outras palavras,
você comprou o topo tick do dia? E se você vender algo curto
e imediatamente comícios?
Temos de traçar uma linha clara entre uma perda e o risco de um homem de negócios.
O risco de um empresário é uma pequena diminuição no patrimônio líquido. Uma perda que atravessa
limite. Como um comerciante, estou no negócio de negociação e deve levar o normal
riscos de negócio, mas eu não posso pagar perdas.
Imagine que você não está negociando, mas executando uma banca de frutas e vegetais.
Você toma um risco cada vez que você compra uma caixa de tomates. Se o seu adua
sos não comprálos, para que caixa vai apodrecer em você. Isso é um normais
riscolhe o negócio espera vender mais de seu inventário, mas algumas frutas
e legumes vai estragar. Contanto que você comprar com cuidado, mantendo a
frutas estragadas por vender a uma pequena percentagem do seu volume diário, o seu
estadias de negócios rentável.
Imagine que um atacadista traz um tratorreboque cheio de frutas exóticas para
o seu stand e tenta venderlhe toda a carga. Ele diz que você pode
ganhar mais nos próximos dois dias do que você fez nos seis anterior
meses. Parece ótimo, mas o que se seus clientes não compram que
frutas exóticas? A carga carreta podre pode prejudicar o seu negócio e
pôr em perigo a sua sobrevivência. Ele não é mais o riscolo um homem de negócios é uma perda.
Regras de gestão do dinheiro desenhar uma linha reta entre a Business
risco do homem e uma perda, como você verá mais adiante neste livro.
Alguns comerciantes têm argumentado que a minha abordagem AA é muito negativo. A
jovem em Cingapura me disse que acreditava em pensamento positivo
e pensou em si mesma como um vencedor. Ela podia dar ao luxo de ser positivo
porque a disciplina foi imposta a ela do lado de fora, pelo man
ager do banco para o qual ela comercializados. Outro vencedor que argumentou
comigo foi uma senhora de Texas na casa dos setenta, um bemsucedido descontroladamente
trader de futuros sobre índices de ações. Ela era muito religiosa e viram ela
eu como um mordomo de dinheiro. Todas as manhãs, ela levantouse cedo e rezou
longo e difícil. Então ela levou para o escritório e trocou o dia viver
apagar as luzes da S & P. No minuto em que um comércio foi contra ela, ela tinha cortado
e de gerência, porque o dinheiro pertencia ao Senhor e não era dela para
perder. Ela manteve os prejuízos acumulados e pequenos lucros.
Eu pensei que as nossas abordagens tinham muito em comum. Nós dois
tinha princípios fora do mercado nos impedindo de perder dinheiro.
Mercados são os lugares mais permissivas do mundo. Você pode fazer qualquer
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coisa que você gosta, contanto que você tem capital suficiente para colocar em um comércio.
É fácil ser pego na emoção, e é por isso que você precisa de regras.
Eu confio nos princípios de AA, outro comerciante confia em sua religiosa
sentimentos, e você pode escolher outra coisa. Apenas certifiquese que você tem
um conjunto de princípios que claramente diz o que você pode ou não pode fazer
nos mercados.
Sober em Batalha
A maioria dos comerciantes contas abertas com dinheiro ganho no negócio ou a pro
fissões. Muitos trazem um histórico pessoal de sucesso e esperam
fazer bem nos mercados. Se nós podemos executar um hotel, realizar a cirurgia do olho, ou
julgar os processos em tribunal, certamente podemos encontrar o nosso caminho entre a alta, o
baixo, e o próximo! Mas os mercados, que parecem tão simples no começo, manter
humilharnos.
Pouco sangue é derramado em negociação, mas o dinheiro, a força vital de
os mercados, tem um grande impacto sobre a qualidade e a duração do nosso
vive. Recentemente, um amigo que escreve um comunicado de mercado de ações mostrou
me uma pilha de cartas de seus assinantes. O que me chamou a
olho veio de um homem que fez o suficiente troca de dinheiro para pagar uma
transplante de rim. Ele salvou sua vida, mas eu pensei sobre o que aconteceu
para legiões de outras pessoas que também tiveram grandes necessidades, mas negociados mal e
perdeu dinheiro.
Trading é uma batalha. Quando você pegar sua arma e colocar o seu
vida na linha, você preferiria estar bêbado ou sóbrio? É necessário pré
pare mesmo, escolher o seu combate, entrar quando estiver pronto, e sair
depois de ter feito o que você planejou. Um homem que é legal e sóbrio
pega calmamente suas lutas. Ele entra e sai quando quer e não
quando algum valentão lançalhe um desafio. Um jogador disciplinado escolhe
seu próprio jogo fora de centenas disponíveis. Ele não tem que perseguir
cada coelho como um cão com sua língua de fora, ele estabelece uma emboscada
para o seu jogo e deixalo ir até ele.
A maioria dos amadores não vai admitir que eles estão negociando para o entretenimento. A
reportagem de capa comum é que eles estão no mercado para ganhar dinheiro. Em
realidade, a maioria dos comerciantes obter emoções tremendas jogando dinheiro no cozido meia
idéias. Negociação mercados financeiros é mais respeitável do que apostar em
pôneis, mas os chutes são tão bons.
Eu digo aos meus amigos cavaloplaying para imaginar indo para uma corrida onde você
podem fazer apostas depois que os cavalos estão fora do portão e ter o seu dinheiro
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fora da mesa antes da corrida termina. Negociação é um jogo fantástico, mas a sua
tentações são muito intensos.
T HE M ATUREZA T RADER
Os comerciantes bem sucedidos são pessoas inteligentes, curiosos, e despretensioso. A Maioria
já passou por períodos de perder. Eles se formou na escola de
batidas duras, e que a experiência ajudou a suavizar suas arestas.
Os comerciantes bem sucedidos são autoconfiante, mas nunca arrogante. Pessoas que sur
vive nos mercados permanecer alerta. Eles confiam em suas habilidades e logia negociação
ods, mas mantenha seus olhos e ouvidos abertos para novos desenvolvimentos. Confiante
e atenta, calma e flexível, os comerciantes bem sucedidos são divertido estar com.
Os comerciantes bem sucedidos são, muitas vezes as pessoas não convencionais, e alguns são
muito excêntrica. Quando eles se misturam com os outros, que muitas vezes quebrar regras sociais.
Os mercados estão configurados para a maioria a perder dinheiro, e um pequeno grupo
de vencedores marcha a um baterista diferente, dentro e fora dos mercados.
Mercados consistem em enormes multidões de pessoas assistindo ao mesmo negocia
veículos ing, hipnotizada por upticks e downticks. Pense em uma multidão
em um concerto ou em uma sala de cinema. Quando o show começa, a multidão
fica emocionalmente na engrenagem e desenvolve um amorfo, mas poderosa
mental em massa, rindo ou chorando juntos. A mente de massa também emerge
nos mercados, só aqui é mais maligno. Em vez de rir ou
choro, a multidão pede quecimento psicológico particular de cada comerciante
ness e bate nele nesse ponto.
Mercados seduzir comerciantes gananciosos em comprar posições que são muito
grande para as suas contas e, em seguida, destruílos com uma reação que pode
não dar ao luxo de ficar de fora. Eles apertam os comerciantes temerosos de comércios ganhar
com breve contratendência picos antes de embarcar em movimentos descontrolados.
Comerciantes preguiçosos são as vítimas preferidas do mercado, o que mantém throw
ing novos truques na despreparados. Quaisquer que sejam seus defeitos psicológicos
e medos, sejam quais forem os seus demônios internos, seja qual for o seu escondido quecimento
sas e obsessões, o mercado vai procurálos, encontrálos, e
usálos contra você, como um lutador habilidoso usa própria de seu oponente
peso para atirálo ao chão.
Os comerciantes bem sucedidos têm crescido ou superar seus demônios interiores.
Em vez de ser atiradas pelos mercados, eles mantêm a sua própria brio
ance e verificar se há rachaduras na armadura da sua torcida, para que eles possam atirar
o mercado para uma mudança. Eles podem parecer excêntrico, mas quando se
trata de negociação são muito mais saudável do que a multidão.
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Sendo um comerciante é uma jornada de autodescoberta. Trade tempo suficiente, e
você terá de enfrentar todos os seus handicaps psicológicoansiedade, ganância, medo,
ira e preguiça. Lembrese, você não está nos mercados de psychother
apy; autodescoberta é um subproduto, não o objetivo da negociação. O primário
objetivo de um profissional bem sucedido é o de acumular patrimônio. Negociação Saudável
resumese a duas questões que você precisa perguntar em cada comércio: "O que é
minha meta de lucro? "e" Como é que vou proteger meu capital? "
Um bom operador assume total responsabilidade pelo resultado de cada
comércio. Você não pode culpar os outros para tomar o seu dinheiro. Você tem que
melhorar seus planos de negociação e métodos de gestão do dinheiro. Será
levar tempo, e vai demorar disciplina.
Disciplina
Um amigo meu costumava ter um negócio de treinamento do cão. Ocasionalmente, uma
potencial cliente iria chamála e dizer: "Quero treinar o meu cão para
vir quando chamado, mas eu não quero treinálo a sentarse ou deitarse. "E
ela respondeu, "Treinar um cão para vir sem coleira é uma das mais difíceis
coisas para ensinar; você deve fazer um monte de treinamento de obediência em primeiro lugar. Que Coisas
você está dizendo sons como, 'Eu quero o meu cão ser um neurocirurgião, mas eu faço
não quer que ele vá para a escola. "
Muitos dos novos operadores esperar para sentarse na frente de suas telas e fazer
fácil daytrading dinheiro. Eles pular escola e ir direto para
neurocirurgia.
É necessário para o sucesso na maioria dos empreendimentos disciplina, mas especialmente
nos mercados, porque eles têm nenhum controle externo. Você tem que
observar a si mesmo, porque ninguém mais o fará, exceto para o funcionário margem.
Você pode colocar os comércios mais estúpidas e autodestrutivos, mas enquanto
você tem dinheiro suficiente em sua conta, ninguém vai parálo. Ninguém
dirão segurar, esperar, acho que o que você está fazendo! Seu corretor vai repetir
seu fim de confirmar que ele acertou. Depois que o pedido chega ao mercado,
outros comerciantes lutarão pelo privilégio de levar o seu dinheiro.
A maioria dos campos da atividade humana têm regras, bitolas e profissão
corpos provisórias para impor a disciplina. Não importa o quão independente você
sentir, há sempre alguma agência de olhar por cima do ombro. Se um do
tor na prática privada começa a escrever muitas prescrições para dor
killers, ele vai em breve ouvir do departamento de saúde. Mercados impor nenhuma
restrições, desde que você tem capital suficiente. Somandose a perder posição
ções é semelhante ao narcóticos prescrição excessiva, mas ninguém vai parálo.
Por uma questão de fato, outros participantes do mercado querem que você seja undisci
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plined e impulsivo. Isso torna mais fácil para eles para obter o seu dinheiro.
Sua defesa contra a autodestrutividade é a disciplina. Você tem que definir
suas próprias regras e seguilos, a fim de evitar a autosabotagem.
Disciplina significa conceber, testar, e seguindo o seu sis negociação
TEM. Significa aprender a entrar e sair em resposta a cativa predefinida
nais em vez de saltar para dentro e para fora em um capricho. Significa fazer o
coisa certa, não a coisa fácil. E o primeiro desafio no caminho para
negociação disciplinada envolve a criação de um sistema de manutenção de registros.
RecordKeeping
Bons comerciantes manter bons registros. Eles mantêlos não apenas para seu
contabilistas, mas como ferramentas de aprendizagem e disciplina. Se você não tem
bons registros, como você pode medir o seu desempenho, classificaria a sua
progresso e aprender com seus erros? Aqueles que não aprendem com a
o passado estão condenados a repetila.
Quando você decidir se tornar um profissional, você se inscrever para um caro
curso. No momento em que você a descobrir o jogo, o seu custo pode ser igual ao da
uma educação universitária, apenas a maioria dos alunos nunca se formar, eles desistem
e não recebem nada pelo seu dinheiro, exceto para lembranças de alguns passeios selvagens.
Sempre que você decide melhorar o seu desempenho em qualquer área de
vida, manutenção de registros ajuda. Se você quiser se tornar um corredor melhor, man
ing registros de suas velocidades é essencial para a concepção de melhores treinos.
Se o dinheiro é um problema, manutenção de registros e revisão de todos os ex
penditures é certo para descobrir tendências de desperdício. Mantendo scrupu
registros Lous vira um holofote sobre um problema e permite que você melhore.
Tornandose um bom trader significa tomar vários cursos de psicologia,
análise técnica e gestão do dinheiro. Cada curso tem a sua
próprio conjunto de registros. Você vai ter de pontuação alta em todos os três, a fim de
graduado.
Seu primeiro registro essencial é uma planilha de todos os seus negócios. Você tem
manter o controle de entradas e saídas, derrapagem e comissões, bem
como lucros e perdas. Capítulo 5, "Método de Análise Técnico" na negocia
ing canais vai ensinálo a avaliar a qualidade de cada comércio, permitindo
você comparar o desempenho entre os diferentes mercados e condições.
Outro recorde essencial mostra o saldo em sua conta no
final de cada mês. Traçarlo em um gráfico, criando uma curva de capital cuja
ângulo irá dizer se você está em marcha com o mercado. O objetivo
é uma tendência de alta constante, pontuada por quedas rasas. Se a sua curva
desce, isso mostra que você não está em sintonia com os mercados e deve
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reduzir o tamanho de seus comércios. A curva de capital irregular tende a ser um sinal
de negociação impulsivo.
Seu diário de negociação é o terceiro registro essencial. Sempre que você entra
um comércio, imprima os gráficos que levou você a comprar ou vender. Colar
los na página esquerda de um grande notebook e escrever algumas palavras
explicando por que você comprou ou vendeu, indicando o seu objetivo de lucro e um
pare. Quando você fechar o comércio, imprima os gráficos novamente, pasta
los na página da direita e escreva o que você aprendeu com o com
comércio efectuados.
Esses registros são essenciais para todos os comerciantes, e vamos voltar a eles
mais tarde no Capítulo 8, "The Trader organizado." A caixa de sapatos repleta de
deslizamentos de confirmação não se qualifica como um sistema de manutenção de registros. Muito
muitos registros? Não há tempo suficiente? Quer pular o ensino médio e mergulho
em neurocirurgia? Traders falham por causa da impaciência e falta de dis
cipline. Bons registros ajustálo para além da multidão mercado e postos
lo no caminho para o sucesso.
TEAMFLY
Formação para a Batalha
Quanto treinamento você precisa depende do trabalho que você deseja. Se você
quer ser um zelador, uma hora de treinamento pode fazer. Basta aprender a anexar
um esfregão para a extremidade direita do cabo de vassoura e encontrar um balde sem buracos.
Se, por outro lado, você quer voar um avião ou fazer a cirurgia, você vai
tem que aprender muito mais. Negociação está mais perto de pilotar um avião de
para esfregar um chão, ou seja, você vai precisar investir muito tempo e
energia em dominar este ofício.
Sociedade exige grande treinamento para pilotos e médicos porque
seus erros são tão mortal. Como um comerciante, você está livre para ser financeiramente
mortal para si mesmo, a sociedade não se importa, porque a sua perda é com pletamente
o ganho de uma pessoa. Voar e medicina têm normas e bitolas, como
bem como órgãos profissionais para aplicálas. Em troca, você tem que definir
suas próprias regras e ser seu próprio executor.
Os pilotos e médicos aprender com instrutores que impor disciplina
los através de testes e avaliações. Comerciantes privados não têm externo
sistema de aprendizagem, teste ou disciplina. Nosso trabalho é difícil porque nós
deve aprender por conta própria, desenvolver a disciplina, e testar a nós mesmos novamente
e novamente nos mercados.
Quando olhamos para o treinamento para pilotos e médicos, três características ficar
para fora. Eles são a gradual da responsabilidade, avaliando constante
TeamFly ®
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ções, e treinamento até que as ações se tornam automática. Vamos ver se
podemos aplicálos à negociação.
1. A Assunção gradual da responsabilidade A escola de vôo não
colocar um novato em um lugar de piloto em seu primeiro dia. Um estudante de medicina é
sorte se ele está autorizado a tomar a temperatura de um paciente em seu primeiro dia no
o hospital. Seus superiores doublechecklo antes que ele possa avançar para
o próximo nível ligeiramente superior, de responsabilidade.
Como isso se compara com a formação de um novo operador?
Não há nada gradual sobre ele. A maioria das pessoas começa em um im
pulso, depois de ouvir uma dica quente ou um rumor de alguém ganhar dinheiro. A
iniciante tem algum dinheiro queimando um buraco em seu bolso. Ele recebe um de composta
O nome de ker fora de um jornal, FedExeslhe um cheque, e entra em seu
primeiro comércio. Agora, ele está começando a aprender! Quando eles fechar este mercado?
O que é uma abertura lacuna? Como é que o mercado está para cima e meu estoque é
baixa?
A "nadar ou afundar" abordagem não funciona em empresas complexas,
como voar ou negociação. É emocionante para saltar, mas emoção é
não o que os bons comerciantes são depois. Se você não tem um plano de negociação específica,
é melhor você tomar o seu dinheiro para Vegas. O resultado será o
mesmo, mas pelo menos lá eles vão jogar em algumas bebidas gratuitas.
Se você é sério sobre aprender a comércio, comece com um relativamente pequeno
conta e definir uma meta de aprender a operar, em vez de fazer um monte de
dinheiro em uma pressa. Mantenha um diário de negociação e colocar um grau de desempenho
em cada comércio.
2. As avaliações constantes e avaliações o progresso de um cadete voando
ou um estudante de medicina é medido por centenas de testes. Os professores con
constantemente avaliar conhecimentos, habilidades e capacidade de decisão. Um estudante
com bons resultados é dada mais responsabilidade, mas se o seu desempenho
deslizamentos, ele tem que estudar mais e tomar mais testes.
Não comerciantes passam por um processo similar?
Contanto que você tem dinheiro em sua conta, você pode fazer impul
trades sive, tentando doninha seu caminho para fora de um buraco. Você pode jogar
confirmação desliza em uma caixa de sapatos, e darlhes o seu contador em
tempo do imposto. Ninguém pode forçálo a olhar para os resultados do teste, a menos que você
faça você mesmo.
O mercado nos prova o tempo todo, mas apenas alguns prestar atenção. Dá
um grau de desempenho de cada comércio e postos essas classificações, mas poucos
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pessoas sabe onde procurálos. Outro objectivo é altamente teste
nossa curva de capital. Se você troca vários mercados, você pode fazer este teste em
cada um deles, bem como na sua conta como um todo. Fazer a maior parte
nós fazer este teste? No. Os pilotos e os médicos devem responder ao seu licenciamento
corpos, mas os comerciantes esgueirarse para fora da classe, porque ninguém leva atendimento
e sua disciplina interna é fraca. Enquanto isso, os testes são uma parte fundamental da
disciplina de negociação, essencial para a sua vitória nos mercados. Manutenção
e os registros de recurso, conforme descrito posteriormente neste livro, coloca uma milha
à frente dos concorrentes indisciplinados.
3. Formação até ações se tornam automática durante uma das minhas
finais na faculdade de medicina, fui enviado para examinar um paciente em um meio vazio
quarto. De repente, ouvi um barulho atrás da cortina. Olhei, e
havia outro paciente morrer. "Sem pulso", eu gritei para outro estu
dent, e juntos vamos colocar o homem no chão. I começou a bombear seu
peito, enquanto o outro colega deulhe boca a boca, um forçado
respiração por quatro bombas no peito. Nenhum de nós poderia correr por ajuda, mas
alguém abriu a porta e nos viu. Uma equipe de reanimação correu em,
eletrocutado o homem com um desfibrilador e puxouo para fora.
Eu nunca tive a reviver ninguém antes, mas funcionou pela primeira vez
porque eu tinha cinco anos de formação. Quando chegou o momento de agir, eu não fiz
tem que pensar. O ponto de treinamento é fazer com que as ações automáticas, permitindo
ingnos a concentrarse na estratégia.
O que você vai fazer se o seu estoque salta cinco pontos a seu favor? Cinco
aponta contra você? E se o seu futuro passa limite up? Limite para baixo? Se você
tem que parar e pensar quando você estiver em um comércio, você está morto. Você precisa
para passar o tempo a preparar planos de negociação e decidir de antemão o que
você vai fazer quando o mercado faz qualquer coisa imaginável. Jogar esses nário
narios em sua cabeça, use seu computador, e obterse ao ponto
onde você não tem a ruminar sobre o que fazer se o mercado de saltos.
O comerciante maduro chega a uma fase em que a maioria das ações comerciais tenham
tornarse quase automático. Isso lhe dá a liberdade para pensar
estratégia. Você pensa sobre o que você deseja alcançar, e menos sobre tac
tiques de como alcançálo. Para chegar a esse ponto, você precisa trocar por um
muito tempo. Quanto mais tempo você comércio e os comércios mais você colocar, o
mais você vai aprender. Troque um tamanho pequeno ao mesmo tempo aprender e colocar em muitos
trades. Lembrese, o primeiro item da agenda para um iniciante é
aprender a negociar, não para ganhar dinheiro. Uma vez que você aprendeu a negociar,
dinheiro vai seguir.
Página 75
CAPÍTULO
FIVE
Dologia
ANÁLISE TÉCNICA
W mal esse estoque subir ou cair? Caso você vá longo ou curto? Traders chegar
para uma infinidade de ferramentas para encontrar respostas a estas perguntas. Muitos empate
se em nós a tentar escolher entre reconhecimento de padrões, com
indicadores informatizado, inteligência artificial, ou mesmo a astrologia para alguns des
perate almas.
Ninguém pode aprender todos os métodos analíticos, assim como ninguém pode dominar
todos os campos da medicina. Um médico não pode se tornar um especialista em coração
cirurgia, obstetrícia e psiquiatria. Nenhum comerciante pode saber tudo sobre
os mercados. Você tem que encontrar um nicho que o atrai e se especializar nela.
Mercados emitem grandes volumes de informações. Nossas ferramentas de ajudar a organizar
esses fluxos para uma forma exequível. É importante seleccionar ferramentas analíticas
e técnicas que fazem sentido para você, colocálos juntos em um coerente
sistema, e foco na gestão do dinheiro. Quando fazemos a nossa negociação
decisões na borda direita do gráfico, lidamos com probabilidades, não cer
incer. Se você quer segurança, vá para o meio da tabela e tentar encontrar
um corretor que vai aceitar as suas ordens.
Este capítulo em análise técnica mostra como um trader vai sobre
análise de mercados. Useo como um modelo para a escolha de suas ferramentas favoritas,
ao invés de seguilo cegamente. Teste qualquer método que você gosta em seu próprio país
dados porque somente o teste pessoal irá converter informação em conhecimento
Edge e fazer estes métodos o seu próprio.
Muitos conceitos neste livro é ilustrado com gráficos. Selecioneilos
a partir de uma ampla gama de mercados de stocks, bem como de futuros. Aná Técnico
sis é uma linguagem universal, embora os acentos são diferentes. Você pode aplicar
o que você aprendeu a partir da carta de IBM a prata ou o iene japonês. Eu troco
na maior parte dos Estados Unidos, mas têm os mesmos métodos utilizados na Alemanha,
67
Página 76
Rússia, Singapura e Austrália. Conhecer a linguagem da aná técnico
sis permite ler qualquer mercado no mundo.
A análise é difícil, mas a negociação é muito mais difícil. Charts refletir o que tem
aconteceu. Os indicadores revelam o equilíbrio de poder entre touros e
ursos. A análise não é um fim em si, a menos que você conseguir um emprego como analista
para uma empresa. Nosso trabalho como comerciantes é tomar decisões para comprar, vender ou
ficar de lado, com base em nossa análise.
Depois de analisar cada um gráfico, você precisa ir para a sua borda direita dura e
decidir se quer apostar em touros, apostar em ursos, ou ficar de fora. Você deve
acompanhamento de análise de prontuários, estabelecendo metas de lucro, estabelecendo paradas, e
aplicação de regras de gestão do dinheiro.
B ASIC C HARTING
Um comércio é uma aposta em uma mudança de preço. Você pode ganhar dinheiro comprando na baixa e
venda de alta ou de curtocircuito de alta e baixa cobertura. Os preços são fundamentais para a nossa
empresa, mas alguns comerciantes parar para pensar que os preços são. O que são exatamente
estamos tentando analisar?
Os mercados financeiros consistem em enormes multidões de pessoas que se encontram na
andar de um intercâmbio, no telefone, ou através da Internet. Podemos dividir
los em três grupos: os compradores, vendedores e investidores indecisos. Compradores
quer comprar o mais barato possível. Lojas querem vender tão caro como
possível. Eles poderiam demorar uma eternidade para negociar, mas sentir a pressão de
investidores indecisos. Eles têm que agir rapidamente, antes que algum indeciso
comerciante faz a sua mente, salta para o jogo, e tira sua bar
ganhar. Investidores indecisos são a força que acelera negociação. Elas são verdadeiras
participantes do mercado, desde que prestar atenção ao mercado e ter o dinheiro
trocálo. Cada negócio é atingido no meio da multidão do mercado, colocando
pressão sobre os compradores e vendedores. É por isso que cada comércio representa o
atual estado emocional de toda a multidão do mercado.
O preço é um consenso de valor de todos os participantes do mercado, expresso em
acção no momento do comércio.
Muitos comerciantes não têm idéia clara do que eles estão tentando analisar. Equilíbrio
folhas de empresas? Pronunciamentos da Reserva Federal? Tempo
relatórios dos estados de crescimento de soja? As vibrações cósmicas de Gann o
ory? Toda carta serve como uma pesquisa em curso do mercado. Cada carrapato represen
senta um consenso momentâneo de valor de todos os participantes do mercado. Alta e
preços baixos, a altura de cada barra, o ângulo de cada linha de tendência, a duração
ção de todos os padrões refletem aspectos de comportamento da multidão. Reconhecendoos
padrões podem nos ajudar a decidir quando apostar em touros ou ursos.
Página 77
MÉTODO DE ANÁLISETÉCNICO 69
Durante uma eleição pollsters campanha chamam milhares de pessoas pedindo
como eles vão votar. Enquetes bem desenhados têm valor preditivo, razão pela qual
políticos pagar por eles. Os mercados financeiros executados no sistemanovilhos de dois partidos
e ursos, com uma grande maioria silenciosa de investidores indecisos que podem jogar
seu peso para qualquer das partes. A análise técnica é uma pesquisa de mercado partici
calças. Se os touros estão no topo, devemos cobrir bermuda e ir muito tempo. Se os ursos são
mais forte, devemos ir curto. Se uma eleição for muito perto de chamada, um comerciante sábio
fica de lado. Ficar de fora é uma posição de mercado legítimo e único
em que você não pode perder dinheiro.
O comportamento individual é difícil de prever. As multidões são muito mais ferra gem
tivo e seu comportamento mais repetitivo e previsível. Nosso trabalho não é o de
discutir com a multidão, dizendolhe o que é racional ou irracional. Precisamos
identificar o comportamento das multidões e decidir quão provável é para continuar. Se o
tendência é para cima e nós achamos que a multidão está ficando mais otimista, nós
deve negociar nesse mercado a partir do lado de comprimento. Quando achamos que a multidão
está se tornando menos otimistas, é hora de vender. Se a multidão parece confuso,
devemos ficar de lado e esperar que o mercado para fazer a sua mente.
O Significado de preços
Altos e baixos, abrindo e fechando os preços, balanços intraday e semanal
gamas de refletir o comportamento das multidões. Nossos gráficos, indicadores e ferramentas técnicas são
janelas para a psicologia de massa dos mercados. Você tem que ser clara
sobre o que você está estudando, se você quiser chegar mais perto da verdade.
Muitos participantes do mercado têm formação em ciência e engenharia
e muitas vezes são tentados a aplicar os princípios da física. Por exemplo, eles
podem tentar filtrar o ruído de uma faixa de negociação para obter um sinal claro de
uma tendência. Esses métodos podem ajudar, mas eles não podem ser convertidos em auto
sistemas de negociação matic porque os mercados não são processos físicos. Eles Elas
são reflexos de psicologia multidão, que segue diferente, menos preciso
leis. Em física, se você calcular tudo, você vai prever onde um processo
irá leválo. Não é assim nos mercados, onde uma multidão sempre pode jogálo
uma curva. Aqui você tem que agir dentro deste clima de incerteza, que
É por isso que você deve se proteger com uma boa gestão do dinheiro.
The Open O preço de abertura, o primeiro preço do dia, é marcado em um
gráfico de barras por um carrapato apontando para a esquerda. Um preço de abertura reflete o influxo
ordens de overnight. Quem colocou essas ordens? Um dentista que leu uma ponta em
uma revista depois do jantar, um professor cuja corretor apontado um comércio, mas que
precisava de permissão de sua esposa para comprar, um diretor financeiro de uma baixa rotatividade
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instituição que estava sentado em uma reunião durante todo o dia à espera de sua idéia para ser aprovado
por um comité. Eles são as pessoas que fazem pedidos antes da abertura.
Abertura preços refletem as opiniões dos participantes no mercado menos informados.
Quando outsiders comprar ou vender, que assume o lado oposto de seus negócios?
Os profissionais do mercado intervir para ajudar, só que eles não executar uma instituição de caridade. Se andar
comerciantes ver mais ofertas de compra nos próximos, eles abrem o mercado mais elevado, forc
ing outsiders pagar a mais. Os profissionais vão curto, de modo que a menor mergulho faz
lhes dinheiro. Se a multidão tem medo antes da abertura e de venda pré
dominar, o chão se abre o mercado muito baixo. Eles adquirem seus bens
no barato, de modo que a menor rejeição conquistam lucros a curto prazo.
O preço de abertura estabelece o primeiro balanço do dia entre out
siders e iniciados, amadores e profissionais. Se você é um curto prazo
trader, preste atenção para a abertura gamao alto eo baixo da
primeiro de 15 a 30 minutos de negociação. A maioria dos intervalos de abertura são seguidas por
fugas, que são importantes porque mostram que está tomando o controle
do mercado. Vários sistemas de negociação intraday são baseados em sequência
fugas da faixa de abertura.
Uma das melhores oportunidades para entrar em uma negociação ocorre quando as lacunas do mercado
no aberto na direção oposta seu comércio pretendido. Suponha que você ana
lisar um mercado durante a noite e seu sistema dizlhe para comprar um estoque. Um pedaço de
má notícia chega ao mercado durante a noite, vendem ordens entrar, e que o estoque abre
em forte baixa. Uma vez que os preços estabilizar dentro da faixa de abertura, se você ainda está
bullish e nesse intervalo está acima de seu ponto de stoploss planejado, coloque o seu buy
encomendar alguns carrapatos acima da alta da faixa de abertura, com uma paragem a seguir.
Você pode pegar uma boa mercadoria à venda!
O Alto Por que os preços sobem? Os compradoresresposta mais padrão
que os vendedoresnão faz sentido, porque para cada comércio há um comprador e
um vendedor. O mercado sobe quando os compradores têm mais dinheiro e são mais
entusiasta do que vendedores.
Compradores ganhar dinheiro quando os preços sobem. Cada uptick adiciona à sua LUCROS
ITS. Sentemse corada com sucesso, continuam comprando, chame os amigos e dizerlhes
compraessa coisa está indo para cima! Eventualmente, os preços sobem a um nível onde os touros
não tem mais dinheiro para gastar e alguns início tendo lucros. Bears ver o
mercado como muito caro e batêlo com as vendas. As bancas do mercado, se vira, e
começa a cair, deixando para trás o ponto alto do dia. Que marca ponto
o maior poder de touros para esse dia.
A alta de cada bar reflete o poder máximo dos touros durante esse
bar. Ele mostra como os touros de alta poderia levantar o mercado durante esse período de tempo.
A alta de um bar diária reflete o poder máximo dos touros durante esse
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dia, a elevação de uma barra semanal demonstra a potência máxima de touros durante
essa semana, eo alto de um bar de cinco minutos mostra sua potência máxima
naqueles cinco minutos.
A baixa Bears ganhar dinheiro quando os preços caem, com cada MAK downtick
ing dinheiro para os vendedores a descoberto. Como os preços do slide, touros tornarse cada vez mais
arisco. Eles cortar sua compra e passo para o lado, imaginando que vai ser capaz
para pegar o que eles querem mais barata em um momento posterior. Quando os compradores puxar
seus chifres, tornase mais fácil para os ursos para empurrar os preços para baixo, e o
declínio continua.
É preciso dinheiro para vender ações de curto, e uma queda nos preços desacelera quando
ursos começam a ficar sem dinheiro. Caçadores de pechinchas otimistas aparecer no
cena. Os operadores experientes reconhecer o que está acontecendo e começar a cobrir
shorts e vai longa. Os preços sobem a partir de seus pontos baixos, deixando para trás a baixa
marko menor tick do dia.
O ponto baixo de cada barra reflete o poder máximo dos ursos durante
que bar. O ponto mais baixo de uma barra diária reflete o poder máximo de
ursos durante esse dia, o ponto mais baixo de uma barra semanal mostra o máximo
poder dos ursos durante essa semana, eo baixo de cinco minutos de shows de bar
o poder máximo dos ursos durante esses cinco minutos. Vários anos atrás
Eu projetei um indicador, chamado Elderray, para rastrear o poder relativo dos
touros e ursos de medir o quão longe o alto eo baixo de cada bar
fugir do preço médio.
The Close O preço de fechamento é marcado em um gráfico de barras por um carrapato apontador
para a direita. Ela reflete o consenso final do valor para o dia. Este é o
preço pelo qual a maioria das pessoas olha em seus jornais diários. É especialmente
importante nos mercados de futuros, porque a resolução da negociação
contas depende dele.
Os comerciantes profissionais acompanhar os mercados ao longo do dia. Logo no início do
dia eles se aproveitam da abertura de preços, vendendo altas aberturas e
Comprar na baixa aberturas, e depois relaxar essas posições. Sua normais
Modo de operações é a desvanecersecomerciais contramarket extremos e para o
regresso à normalidade. Quando os preços alcançar um novo profissionais de alta e tenda,
vender, empurrando o mercado para baixo. Quando os preços estabilizar depois de uma queda, eles compram,
ajudando a recuperação do mercado.
As ondas de compra e venda por amadores que chegam ao mercado no
abertura geralmente diminuem conforme o dia passa. Outsiders ter feito o que
eles planejavam fazer, e perto da hora de fecho do mercado é dominado por
traders profissionais.
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Fechando os preços refletem as opiniões dos profissionais. Olhe para qualquer gráfico,
e você vai ver como muitas vezes a abertura e fechamento carrapatos estão no oposto
site de extremidades de uma barra de preço. Isto porque amadores e profissionais tendem
estar em lados opostos do comércios.
Castiçais e ponto e figura gráficos de barras são mais amplamente utilizado para
tracking preços, mas existem outros métodos. Gráficos de Candlestick tornouse
popular no Ocidente na década de 1990. Cada vela representa um dia de negociação
com um corpo e duas mechas, uma acima e outra abaixo. O corpo
reflete o spread entre os preços de abertura e fechamento. A ponta do
pavio superior atinge o maior preço do dia e quanto menor o pavio
menor preço do dia. Chartists Candlestick acreditam que a relação
entre os preços de abertura e fechamento é a peça mais importante de
dados diários. Se os preços fecham mais alto do que eles abriram, o corpo do can
dle é branco, mas se os preços fecham mais baixo, o corpo é preto.
A altura de um corpo de vela e o comprimento das suas mechas reflectir as batalhas
entre touros e ursos. Esses padrões, bem como padrões formados por Sev
velas vizinhos eral, fornecer informações úteis sobre a luta pelo poder em
os mercados e pode nos ajudar a decidir se quer ir de longo ou curto.
O problema com velas é que eles são muito gordo. Eu posso olhar para um computador
tela com um gráfico de barras e ver 56 meses de dados diários, sem
apertando a escala. Coloque um gráfico de velas no mesmo espaço, e você
a sorte de ter dois meses de dados na tela. Em última análise, uma de velas
chart vara não revela nada mais do que um gráfico de barras. Se você desenhar um
gráfico de barras normal e prestar atenção às relações de abertura e de
fechando os preços, aumentando isso com vários indicadores técnicos, você poderá
capaz de ler os mercados tão bem e talvez melhor. Castiçal
gráficos são úteis para alguns, mas não todos os comerciantes. Se você gosta deles, usálos.
Se não, se concentrar em seus gráficos de barras e não se preocupar em perder alguma coisa
essencial.
Gráficos ponto e figura (P & F) baseiamse exclusivamente sobre os preços, ignorando vol
ume. Eles diferem de bar e candlestick charts por não ter horizontal
escala de tempo. Quando os mercados se tornam inativos, P & F gráficos de desenho parada
porque eles adicionar uma nova coluna de X os o somente quando os preços mudam
além de um certo ponto de disparo. Gráficos P & F tornar áreas de congestionamento ficar
fora, os comerciantes que ajudam a encontrar o suporte e resistência e metas que prevêem
reversões e realização de lucros. Gráficos P & F são muito mais velhos do que os gráficos de barras.
Profissionais das covas, por vezes, rabiscarlos nas costas de sua
plataformas de negociação.
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A escolha de um gráfico é uma questão de escolha pessoal. Escolha o que sente
mais confortável. Eu prefiro gráficos de barras, mas sei que muitos comerciantes sérios que
como P & F mapas ou gráficos de velas.
A realidade do Chart
Carrapatos Preço aglutinam em bares, e bares em padrões, enquanto a multidão escreve sua
diário emocional na tela. Os comerciantes bem sucedidos aprendem a reconhecer alguns
padrões e negociálos. Eles esperam por um padrão familiar para emergir como pescador
homens esperar por uma mordidela na margem de um rio, onde pescavam, muitas vezes no passado.
Muitos amadores saltar de um estoque para outro, mas os profissionais tendem
trocar os mesmos mercados durante anos. Eles aprendem per da sua captura destina
personalidade, seus hábitos e peculiaridades. Quando os profissionais de ver um fundo de curto prazo
em um estoque familiar, eles reconhecem um negócio e comprar. Seus cheques de compra
o declínio e empurra o estoque. Quando os preços sobem, os prós reduzir
suas compras, mas amadores na corrida, sugado pela boa notícia. Quando
os mercados se tornam sobrevalorizada, os profissionais de começar a descarregar seus estoques.
Sua venda verifica a ascensão e empurra o mercado para baixo. Amadores
tornarse assustado e começar despejando as suas explorações, acelerando o
declinar. Uma vez que os titulares fracos foram sacudidos, os preços deslize para o nível
onde os profissionais de ver um fundo, e o ciclo se repete.
Esse ciclo não é matematicamente perfeita, que é por isso que sis mecânica
tems tendem a não funcionar. Utilizando indicadores técnicos requer julgamento. Antes
revemos padrões gráficos específicos, vamos concordar com as definições básicas:
Uma tendência de alta é um padrão no qual a maioria dos rallies chegar a um ponto mais elevado do que o
anterior rali; a maioria das quedas parar em um nível mais elevado do que o anterior
declinar.
A tendência de baixa é um padrão no qual a maioria das quedas cair para um ponto mais baixo do que
a diminuição anterior; a maioria dos rallies subir para um nível mais baixo do que o pré
cedendo rali.
Uma tendência de alta é uma linha que liga dois ou mais fundos adjacentes, slant
ing para cima; se traçarmos uma linha paralela a ele pelo alto, teremos
um canal de negociação.
A downtrendline é uma linha que liga dois ou mais topos adjacentes, inclinando
baixa; podese desenhar uma linha paralela entre os bottoms, marcando uma negocia
ing canal.
Suporte é marcada por uma linha horizontal que liga duas ou mais adjacente
bottoms. Muitas vezes é possível traçar uma linha paralela entre os topos, marcando um
faixa de negociação.
Página 82
Resistência é marcada por uma linha horizontal que liga duas ou mais adjacente
no máximo. Muitas vezes é possível traçar uma linha paralela a seguir, entre os fundos, a
marcar uma faixa de negociação.
Topos e fundos As partes superiores de comícios marcam as áreas do máximo
poder de touros. Eles gostariam de elevar os preços ainda mais elevados e tornar mais
dinheiro, mas é aí que eles se dominado pelos ursos. As partes inferiores de
declina, por outro lado, são as zonas de potência máxima de ursos. Eles Elas
gostaria de empurrar os preços ainda mais baixos e de lucro a partir de posições curtas, mas
eles são dominados por touros.
Use um computador ou uma régua para desenhar uma linha, ligando topos próximas. Se isso
inclinase, isso mostra que os touros estão ficando mais forte, o que é uma boa
coisa a saber se você pretende trocar de lado por muito tempo. Se que se inclina linha
para baixo, isso mostra que os touros estão cada vez mais fraca, e de compra não é como um
boa ideia.
Trendlines aplicadas aos fundos do mercado ajudar a visualizar as mudanças no
poder de ursos. Quando uma linha conectando dois fundos próximas inclina para baixo,
TEAMFLY
mostra que os ursos estão crescendo mais forte, e as vendas a descoberto é uma boa
opção. Se essa linha inclinase, no entanto, isso mostra que os ursos estão ficando
mais fraca.
Quando as linhas que ligam os topos e as linhas que ligam os bottoms
estão perto de horizontal, o mercado está trancado em uma faixa de negociação. Podemos
esperar por uma fuga ou comerciais oscilações de curto prazo dentro desse intervalo.
Uptrendlines e Downtrendlines preços muitas vezes aparecem para viajar ao longo
estradas invisíveis. Quando picos subir mais alto em cada rali sucessivas, os preços são
em tendência de alta. Quando bottoms continuar caindo cada vez mais baixo, os preços estão em
uma tendência de baixa.
Podemos identificar tendências de alta por trendlines desenho que ligam os bottoms
de recusa. Usamos fundo para identificar uma tendência de alta, porque os picos de
rallies tendem a ser expansivo, assuntos irregulares durante as tendências de alta. Os declínios
tendem a ser mais organizada, e quando você conectálos com uma linha de tendência,
você obter uma imagem mais verdadeira do que a tendência de alta.
Identificamos downtrends desenhando linhas de tendência entre os picos de ral
reside. Cada novo baixo em uma de baixa tende a ser menor do que a precedente
baixo, mas o pânico entre os titulares fracos podem fazer bottoms irregularmente
afiada. Desenhando um downtrendline entre os topos dos comícios pinta um mais
imagem correta do que tendência de baixa.
A característica mais importante de uma linha de tendência é a direção de sua inclinação.
Quando ele sobe, os touros estão no controle, e quando ele declina, os ursos são
TeamFly ®
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no comando. Quanto mais tempo a linha de tendência e quanto mais pontos de contato que ele tem
com preços, o mais válido é. O ângulo de uma linha de tendência reflete a emoção
temperatura cional da multidão. , Tendências rasas tranquilos pode durar um longo tempo.
Como as tendências acelerar, linhas de tendência tem que ser redesenhado, tornandoos mais íngreme.
Quando subir ou cair a 60 ° ou mais, suas pausas tendem a levar a grande
reversões. Isso às vezes acontece perto da cauda termina de movimentos descontrolados.
Figura 5.1 As linhas de tendência; Canguru Tails
Desenhar uptrendlines entre as partes inferiores para marcar uptrends. Desenhe downtrend
linhas em toda a tops para marcar tendências de baixa. Notese que os preços podem pensões brevemente
etrate uma linha de tendência, sem quebrar a tendência. Observase que os preços parecem
apegados às suas linhas de tendência com elásticos que se estendem somente até agora em qualquer
dada tendência. Você quer estabelecer posições na direção da encosta de uma
linha de tendência, entrando razoavelmente próximo a ele. No momento em que a tendência atinge um novo
alta ou baixa, que balançar longe da linha de tendência está ficando velho não existe
muita vida esquerda no velho cão. Na borda direita da carta, a tendência é para baixo
e o balanço caiu como muito abaixo da sua linha de tendência como qualquer desde maio. Se você
são curtas, é hora de começar a pensar em tirar lucros.
Observe vários bares que furam para fora do tecido apertado de preços no bot
toms maio, novembro e abril, bem como o mais recente topo em maio. Esses são
caudas de canguru, que tendem a marcar pontos de viragem. O mercado testa um novo
alta ou uma nova baixa com um bar que é muito mais alto do que o anterior e se
mugindo bares, e depois recua de que o preço extremo. Você pode reconhecer um
cauda durante o bar que se segue, e do comércio contra ela.
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Você pode traçar essas linhas usando uma régua ou um computador. É melhor
desenhar linhas de tendência, bem como suporte e resistência linhas através das bordas
áreas de congestionamento em vez de extremos de preços. Áreas de congestionamento refletir multidão
comportamento, enquanto que os pontos extremos mostram apenas o pânico entre a quecimento
membros da multidão est.
Tailso padrão Canguru Trends levar um longo tempo para se formar, mas caudas
são criados em apenas alguns dias. Eles fornecem informações valiosas sobre o mercado
psicologia, áreas de reversão de marca, e apontam para oportunidades comerciais.
A cauda é um aumento de um dia na direcção de uma tendência, seguido de uma reversão.
É preciso um mínimo de três bares para criar uma bares caudarelativamente estreita em
no início e no final, com uma extremamente grande bar no meio.
Esse bar do meio é a cauda,
mas você não vai saber ao certo até que o acompanhamento

ing dia, quando um bar diminuiu bruscamente de volta na base, deixando a cauda
sair para curtir. A cauda sobressai a partir de um tecido apertado de preços, você não pode perder.
Um canguru, ao contrário de um cavalo ou um cão, impulsionase empurrando com a sua
cauda. Você sempre pode dizer que maneira um canguru vai saltarfrente
sua cauda. Quando os pontos de cauda norte, o canguru salta sul, e quando
os pontos da cauda do Sul, ele salta para o norte. Caudas de mercado tendem a ocorrer em transformar
pontos nos mercados, que Recoil deles como cangurus recolhimento de
suas caudas. A cauda não prevê a extensão de uma jogada, mas o primeiro salto
geralmente dura alguns dias, oferecendo uma oportunidade de negociação. Você pode fazer bem
reconhecendo caudas e negociação contra eles.
Antes de negociar qualquer padrão, você deve entender o que ele dizlhe
sobre o mercado. Por que os mercados saltar longe de suas caudas?
As trocas são de propriedade de membros que lucram com o volume, em vez de
tendências. Mercados flutuar, à procura de níveis de preços que vai trazer o alto
volume de est de ordens. Os membros não sei onde esses níveis são, mas
eles continuam sondando superior e inferior. A cauda mostra que o mercado tem
testado um determinado nível de preços e rejeitou.
Se um mercado apunhala para baixo e recua, mostra que preços mais baixos não fazer
atrair volume. O natural para o mercado fazer a seguir é rali e teste
níveis mais elevados, para ver se os preços mais altos trará mais volume. Se o
mercado apunhala superior e recua, deixando uma cauda apontando para cima, mostra
que os preços mais altos não atraem volume. Os membros são susceptíveis de vender o
mercado para baixo, a fim de descobrir se os preços mais baixos vai atrair volume. Tails
trabalhar porque os proprietários do mercado está olhando para maximizar a renda.
Sempre que você vê um bar muito alto (várias vezes superior à média recente
meses) de disparo na direção da tendência existente, estar alerta para a pos
sibilidade de uma cauda. Se no dia seguinte o mercado traça um bar muito estreita
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na base da barra de altura, que completa uma cauda. Esteja pronto para colocar em uma posição
ção, o comércio contra a cauda,
antes do encerramento.

Quando um mercado pende uma cauda,
ir longo na proximidade da base de

a cauda. Uma vez mais longa, coloque um stop de proteção aproximadamente metade do caminho para baixo
a cauda. Se o mercado começa a mastigar sua cauda,
executar sem demora. As metas

para o lucro de assumir essas posições longas são melhor estabelecida usando movimento
médias e canais (consulte "Indicadores e Cinco Balas a um clipe", página 84).
Quando o mercado colocase uma cauda,
ir curta duração na área da base de que a cauda.

Uma vez curto, coloque um stop de proteção aproximadamente metade do caminho até a cauda. Se For
o mercado começa a mobilizarse sua cauda,
é hora de correr; não espere para o

cauda inteira para ser mastigado. Estabelecer metas de realização de lucros usando movimento
médias e canais.
Você pode negociar contra caudas em qualquer período de tempo. Gráficos diários são mais com
mon, mas você também pode trocálos em gráficos intraday ou semanais. A mag
ma magnitude de um movimento depende do seu calendário. A cauda em um gráfico semanal
gerar um movimento muito maior do que a cauda em uma carta de cinco minutos.
Suporte, resistência e falsos rompimentos Quando a maioria dos comerciantes e
investidores compram e vendem, eles fazem uma emocional, bem como a com financeira
compromisso para o seu comércio. Suas emoções podem impulsionar as tendências do mercado ou enviar
los em inversão.
Quanto mais tempo a operações de mercado a um certo nível, mais as pessoas compram e
vender. Suponha que um estoque cai de 80 e comercializa cerca de 70 por várias semanas,
até que muitos acreditam que ela tem encontrado apoio e atingiu o seu fundo. Que Coisas
acontece se vender pesado chega e empurra esse estoque para 60? Inteligente
longs vai correr rápido, batendo para fora em 69 ou 68. Outros vão sentarse com a
toda declínio doloroso. Se perdedores não desistiram perto de 60 e ainda estão vivos
quando o mercado negocia volta para 70, sua dor vai leválos a
saltar a uma chance de "sair mesmo". Sua venda é provável que o tampão de um comício, em
menos temporariamente. Suas memórias dolorosas são a razão pela qual as áreas
que serviu de apoio no caminho para baixo se tornar resistência no caminho
up, e viceversa.
Arrependimento é uma outra força psicológica por trás suporte e resistência. Se For
uma ação é negociada a 80 por um tempo e, em seguida, comícios para 95, aqueles que não fizeram
comprálo perto de 80 se sentir como se eles perderam o trem. Se esse estoque afunda de volta perto
80, os comerciantes que lamentar uma oportunidade perdida vai voltar a comprar em vigor.
Suporte e resistência pode permanecer ativo por meses ou mesmo anos
porque os investidores têm memórias longas. Quando os preços regressar ao seu antigo
níveis, alguns salto na oportunidade de aumentar a suas posições, enquanto outros
ver uma chance de sair.
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Sempre que você trabalha com um gráfico, desenhar linhas de suporte e resistência em toda a
topos e fundos recentes. Esperar uma tendência para abrandar nessas áreas, e
usálos para entrar posições ou ter lucros. Tenha em mente que apoiar e
resistência são flexíveis, eles são como uma cerca de arame rancho em vez de um copo
parede. Uma parede de vidro é rígida e estilhaça quando quebrado, mas uma manada de touros pode
empurrar contra uma cerca de arame, enfiar seus focinhos por ele, e ele vai se inclinar
mas ficar em pé. Os mercados têm muitos falsos rompimentos abaixo apoio e acima
resistência, com os preços retornando em sua gama depois de uma breve violação.
Um rompimento de alta falso ocorre quando o mercado sobe acima da resistência
e suga em compradores antes de inverter e cair. Um breakdesvantagem falsa
out ocorre quando os preços caem abaixo do suporte, atraindo mais ursos pouco antes
um comício. Fugas falsas fornecer aos profissionais com alguns dos melhores negociação
oportunidades. Eles são semelhantes às caudas, caudas apenas têm uma única barra de largura,
Considerando falsos rompimentos pode ter vários bares, nenhum deles, especialmente de altura.
O que faz com que falsos rompimentos e como você trocálos? No fim de
uma longa subir o mercado atinge resistência, pára e começa agitada. O pro
fissionais sei que há muitos mais ordens de compra acima da resistência
nível. Alguns foram colocados por comerciantes querendo comprar uma nova fuga, e
outros são paradas de proteção colocadas por aqueles que foram curta no caminho
acima. Os prós são os primeiros a saber onde as pessoas têm paradas porque eles
são os únicos que mantêm as ordens.
Um falso rompimento ocorre quando os prós organizar uma expedição de pesca para
run pára. Por exemplo, quando um material é ligeiramente abaixo da sua resistência a 60,
o piso pode começar a carga em cima de longs perto 58,85. Como vendedores puxar para trás, o
rugidos de mercado acima de 60, desencadeando paradas comprar. O chão começa a vender em que
apressar, descarregando longs como os preços tocar 60.50. Quando eles vêem que buy público
encomendas estão secando, eles vendem a descoberto e os preços tanque para trás abaixo de 60. Isso é
quando seus gráficos mostram um falso rompimento acima de 60.
S & P 500 são notórios por falsos rompimentos. Dia após dia esta
mercado excede o seu dia anterior alta ou cai abaixo de seu dia anterior
baixo por alguns carrapatos (um carrapato é a mudança de preço mínimo permitido pela
o intercâmbio em que um instrumento é negociado). Esta é uma das razões
o S & P é um mercado difícil para o comércio, mas atrai iniciantes como moscas. O
andar tem um dia de campo tapalos.
Algumas das melhores oportunidades de negociação ocorrer após falsos rompimentos. Quando
os preços caem volta para o intervalo depois de um rompimento de alta falso, você tem extras
confiança ao comércio curto. Use a parte superior do falso rompimento como o seu stop
ponto de perda. Uma vez que os preços sobem de volta para sua faixa após uma falsa desvantagem
fuga, você tem confiança extra para o comércio de comprimento. Usar o fundo daquela
falso rompimento de seu ponto de stoploss.
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Figura 5.2 Apoio, Resistência, e fugas Falsos
Em setembro CIEN atingiu um pico abaixo de 140, em seguida, atacou esse nível em
Outubro e subiu acima de 150, apenas a afundar abaixo da idade de pico de poucos dias
mais tarde. Alguns pobre rapaz realmente comprou acima de 150 que ele realmente precisava que stock!
O rompimento de alta falso marcou o fim do mercado de touro.
O mercado de urso estabeleceu um fundo apenas perto de 65 em dezembro, mas em
Janeiro de alguns vendedores desesperados despejado estoque suficiente para empurrar brevemente CIEN
perto de 60. Na ponta direita dos preços do gráfico estão reunindo acima do nível do
seu antigo fundo. A armadilha de urso foi totalmente fechada, com um comício de 50% em apenas
um mês. Tais sinais são muito mais fáceis de reconhecer usando indicação técnica
cadores, que será discutido mais tarde.
Se você tiver uma posição aberta, defenderse contra falsos rompimentos
reduzindo o seu tamanho de negociação e colocação de stops mais amplos. Esteja pronto para repo
sição se parou fora do seu comércio.
Há muitas vantagens em arriscando apenas uma pequena fração do seu
conta em qualquer comércio. Ele permite que você seja mais flexível com paradas. Quando
a volatilidade é alta, considerar proteger uma posição longa através da compra de uma opção de venda
ou uma posição vendida através da compra de uma chamada. Finalmente, se você ficar parado fora em um
falso rompimento, não tenha vergonha de voltar para um comércio. Iniciantes
tendem a fazer uma única facada em uma posição e ficar de fora se eles estão parados
para fora. Os profissionais, por outro lado, tentará várias entradas antes
pregar abaixo o comércio que eles querem.
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C D
A B
Figura 5.3 dupla tops e bottoms; Volume
Tops de Casal e Bottoms Bulls ganhar dinheiro quando o mercado sobe.
Há sempre alguns que ter lucros no caminho para cima, mas novos touros
entrar e o rali continua. Cada rali chega a um ponto onde o suficiente
touros olhar para ele e dizerisso é muito bom, e ele pode ficar ainda melhor, mas
Eu prefiro ter dinheiro. Rallies topo após touros rico o suficiente tomar o seu
lucros, enquanto o dinheiro de novos touros não é suficiente para substituir o que
foi retirado.
Quando o mercado de cabeça para baixo de seu pico, os touros mais experientes, os mais
que já sacados cedo, são o grupo mais descontraído. Outros touros que são
ainda por muito tempo, especialmente se eles veio no final, se sentir preso. Seus lucros são
derretendo e se transformando em perdas. Eles devem manter ou vender?
Se touros endinheirados suficientes decidir o declínio está sendo exagerado, eles vão
intervir e comprar. Como o rali currículos, mais touros vir. Agora preços
aproximar o nível de seu antigo superior, e é aí que você pode esperar vender
ordens para bater o mercado. Muitos comerciantes que ficaram presas nos anterior
declínio juro para sair se o mercado dálhes uma segunda chance.
À medida que o mercado sobe em direção ao seu pico anterior, a questão principal é
se ele vai subir para uma nova alta ou formar um topo duplo e vire para baixo.
Os indicadores técnicos pode ser de grande ajuda para responder a esta pergunta. Quando
eles sobem para uma nova alta, dizemlhe para segurar, e quando se formam rolamento
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Callaway Golf (ELY) atingiu o seu pico de 27,18 em março, no ponto A, e strug
GLED novamente perto desse nível, para 26,95 em abril, no ponto B. A poucos dias depois de
recuou de B, a dupla top tornouse claramente visível. Muitos indicadores
(Que analisaremos mais adiante) traçou divergências de baixa naquele momento.
Em junho, o estoque em colapso, como o fundador idade da empresa, o EXISTÊN
tor do famoso clube de golfe Big Bertha, ficou doente e morreu. Em um típico
reação emocional, as pessoas despejadas de suas ações sem parar para pensar
se a morte de um indivíduo iria arruinar uma grande com, bem estabelecida
companhia. Tais declínios alimentam de si mesmos, como preços mais baixos assustar mais pessoas
para venda. Observe um aumento fantástico de volume, que refletiu o pânico em massa.
A baixa no ponto C se parece com uma cauda de canguru, embora não em sua forma mais clássica
formato. Os preços subiu acima de 17 no ponto D, no que é chamado de "um salto de gato morto"
não fora de qualquer grande otimismo, mas simplesmente como uma reação ao declínio.
Na borda direita do gráfico ELY é de moagem para baixo em direção a sua bot recente
tom em baixo volume. Se ele recua desse nível, ele vai estabelecer um fundo duplo.
Este é um padrão de um típico acidente, seguido de um salto de gato morto, se
acompanhadas através de um lento declínio na segunda parte inferior. Uma vez que os preços sobem a partir do
segunda baixa, que são susceptíveis de inaugurar um aumento sustentável.
divergências ish (consulte "Indicadores e Cinco Balas a um clipe", página 84), dizem
lo a ter lucros no segundo top.
Uma imagem de espelho desta situação ocorre em fundos do mercado. O mercado
cai para uma nova mínima em que os ursos inteligente o suficiente começar a cobrir calções e
os comícios de mercado. Uma vez que o rali esgota e os preços começam a afundar novamente,
todos os olhos estão voltados para o anterior de baixa será que vai segurar? Se os ursos são fortes e touros
ariscos, os preços vão quebrar abaixo a primeira baixa, e a tendência de baixa conti
tinuar. Se os ursos são fracos e os touros são fortes, o declínio vai parar na
imediações do velho baixo, criando um fundo duplo. Indicadores técnicos ajudar
decifrar qual dos dois é mais provável de acontecer.
Triângulos Um triângulo é uma área de congestionamento, uma pausa ao tomar vencedores
lucros e novos seguidores de tendência entrar a bordo, enquanto o seu comércio adversários
contra a tendência anterior. É como se fosse uma estação de trem. O trem pára para deixá
passageiros fora e pegar novos, mas sempre há uma chance de que isso é
a última parada na linha e ele pode voltar atrás.
O limite superior de um triângulo mostra onde os vendedores dominar buy
ers e evitar que o mercado de subir. O limite inferior mostra onde
compradores e vendedores dominar evitar que o mercado de cair. Como os dois
começam a convergir, você sabe uma fuga está chegando. Como regra geral, o
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tendência que precedeu o triângulo merece o benefício da dúvida. O
ângulos entre paredes triângulo refletem o equilíbrio de poder entre touros
e ursos e sugerem a provável direção de uma fuga.
Um triângulo ascendente tem um limite superior plana e uma subida menor
limite. A linha superior plana mostra que os ursos têm atraído uma linha na
areia e vender sempre que o mercado vem a ele. Devem ser uma bonita
D E
A C
Figura 5.4 triângulos, galhardetes, e retângulos
Padrões gráficos são as pegadas de touros e ursos. Padrões A e D são
chamados galhardetes a tecido apertado de preços que segue um forte movimento para cima ou para
para baixo seu mastro. Quando uma flâmula voa na direcção da tendência (A), é
geralmente seguido por uma reversão acentuada. Quando ele voa contra a tendência anterior
(D), é um padrão de consolidação e a tendência continua normalmente. Coloque o seu
ordens de entrada em conformidade, acima ou abaixo do limite de uma flâmula.
Padrão B é um triângulo simétrico e padrão C é um triângulo ascendente.
Breakouts de triângulos tendem a seguir as tendências que os precederam, espe
cialmente quando triângulos são compactos, que consiste em apenas alguns bares. Padrão E é
um retângulo; observe como touros e ursos empurrar contra as paredes do retângulo, cria
Ating breves falsos rompimentosnão saltar em muito cedo. Quando os preços decisivamente
sair de um retângulo, a reversão é completa.
Na borda direita do gráfico, os preços estão abaixo de um retângulo que fornece
resistência sobrecarga grave; o preço é semelhante a um homem que se afoga sob um gelo
banquisa. A tendência é para baixo, com comícios apresentando curtocircuito oportunidades.
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grupo poderoso, calmamente à espera de preços para chegar a eles antes unload
ing. Ao mesmo tempo, os compradores são cada vez mais agressiva. Agarramse
mercadoria e continuar elevando o piso sob o mercado.
Em que partido você deve apostar? Ninguém sabe quem vai ganhar a eleição,
mas os comerciantes experientes tendem a colocar ordens de compra ligeiramente acima da linha superior
um triângulo ascendente. Desde vendedores estão na defensiva, se o atacante
touros sucesso, a fuga é susceptível de ser íngreme. Esta é a lógica do buy
ing rompimentos de alta a partir de triângulos ascendentes.
Um triângulo descendente tem um limite inferior plana e um declínio superior
limite. A linha inferior horizontal mostra que os touros são bastante determinação
minado, calmamente esperando para comprar em um determinado nível. Ao mesmo tempo, os vendedores
estão se tornando mais agressivo. Eles continuam vendendo a ní mais e mais
els, empurrando o mercado mais perto da linha traçada pelos compradores.
Como um comerciante, que caminho você vai apostarnos touros ou os ursos? Riência
comerciantes vivenciado tendem a fazer as suas encomendas para vender curto ligeiramente abaixo da
linha inferior de um triângulo descendente. Deixe que compradores defender essa linha, mas se bulls
em colapso após uma longa defesa, uma pausa é provável que seja acentuada. Esta é a lógica
de curtocircuito fugas descendentes de triângulos descendentes.
Um triângulo simétrico mostra que ambos os touros e os ursos são igualmente con
fident. Bulls continuam pagandose, e os ursos manter a venda inferior. Nenhum dos grupos
é recuando, e sua luta deve ser resolvida antes que os preços alcançar a ponta
do triângulo. A fuga é provável que vá na direção da tendência
que precedeu o triângulo.
Volume Cada unidade de volume representa as ações dos dois, os particulares
um comprador e um vendedor. Pode ser medido por vários números: partes, con
setores, ou dólares que tenham mudado de mãos. O volume é geralmente representada como uma
histograma abaixo dos preços. Ele fornece pistas importantes sobre as ações de
touros e ursos. Aumento de volume tende a confirmar as tendências, e caindo de volume
põe em questão.
Volume reflete o nível de dor entre os participantes do mercado. Em cada
carrapato em cada comércio, uma pessoa está ganhando e outro perdendo. Mercados
pode moverse apenas se um número suficiente de novos perdedores entrar no jogo para fornecer lucros para
vencedores. Se o mercado está caindo, é preciso um touro muito corajoso ou imprudente
para intervir e comprar, mas sem ele não há aumento no volume. Quando
a tendência é de alta, é preciso um urso muito corajoso ou imprudente para intervir e vender.
Volume crescente mostra que os perdedores continuam a entrar, permitindo que o
tendência continue. Quando perdedores iniciar abandonar o mercado, o volume cai,
ea tendência é executado fora do vapor. Volume dá comerciantes várias pistas úteis.
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Um respingo de um dia de volume alto uncommonly muitas vezes marca o iní
ning de uma tendência quando se acompanha a fuga de uma faixa de negociação. A
respingo semelhante tende a marcar o fim de uma tendência se ocorrer durante uma bem
movimento estabelecido. Extremamente alto volume, três ou mais vezes acima
média, identifica histeria mercado. Isto é, quando touros nervoso finalmente
decidir que a tendência de alta é para valer e correm para comprar ou ursos nervosos
se convencido de que o declínio não tem fundo e saltar para vender a descoberto.
Divergências entre preço e volume tendem a ocorrer em pontos de viragem.
Quando os preços sobem para uma nova máxima, mas o volume encolhe, isso mostra que o
tendência de alta atrai menos interesse. Quando os preços caem para um novo volume baixo e
quedas, isso mostra que os preços mais baixos atraem pouco interesse e uma inversão de cabeça
é provável. O preço é mais importante do que o volume, mas os bons comerciantes sempre
analisar volume para medir o grau de envolvimento da multidão. Para uma mais
classificação objetivo de volume de usar um indicador chamado índice de força (ver a próxima
seção). As variações de volume detectadas pelo Índice de Força dar sagem importante
sábios aos comerciantes.
TEAMFLY
EU
NDICADORES F IVE B ULLETS A UMA C LIP
Eu tinha um amigo que dirigia um tanque em ll Guerra Mundial, lutando contra o seu caminho a partir de
Stalingrad para Viena. Ele manteve seu tanque com apenas três ferramentas de um grande
martelo, uma chave de fenda grande, ea versão russa de "f ... você." Ele ganhou
a guerra com algumas ferramentas simples, e podemos aplicar as lições para o peri
ambiente goso dos mercados.
Um amador tenta pegar um pouco de dinheiro aqui e ali. Ele usa um
técnica hoje e outra amanhã. Sua mente está dispersa e ele mantém
perdendo, enriquecendo apenas seus comerciantes corretor e de piso. Um novo caçador entra
madeiras com uma carga de engrenagem fantasia em suas costas, mas logo descobre que
mais do mesmo só diminuilo. Um lenhador experiente viaja luz.
Um iniciante atira em tudo que se move, incluindo a sua própria sombra.
O velho caçador sabe exatamente o que ele é presa após e traz apenas alguns
balas. Simplicidade e disciplina andam de mãos dadas. Para ser um sucesso
trader, escolha um pequeno número de mercados, selecione algumas ferramentas, e aprender a
usálos bem. Se você seguir cinco ações, sua pesquisa será mais profunda e
resulta melhor do que se você seguir 50. Se você usa cinco indicadores, você vai ter
mais milhagem fora deles do que de 25. Você sempre pode expandir mais tarde,
depois de fazer lucros estáveis.
Os indicadores de que estamos prestes a discutir representam a escolha de um
trader. Eu chamo isso de abordagem "cinco balas a um clipe." Um rifle antigo exército usado para
levar cinco balas, e eu analisar os mercados que utilizam há mais de cinco indicadores.
TeamFly ®
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Se cinco não ajudarem, 10 não vai fazer melhor porque há provavelmente nenhuma
comércio. Eu ofereçolhe esta lista como um ponto de partida para a seleção de suas próprias balas.
Preste atenção ao princípio geral de seleção de indicadores de diferentes
grupos para se concentrar em diferentes aspectos do comportamento multidão. A ideia chave é
selecionar algumas ferramentas fundamentais que se encaixam no seu estilo de análise e negociação.
As ferramentas que estamos prestes a revermédias móveis, envelopes, MACD,
O histograma MACD, e da Força Index são os blocos de construção de um sis negociação
TEM descrito no capítulo seguinte. Não há nenhum indicador de magia; todos eles
tem vantagens e desvantagens. É importante estar ciente de ambos
porque então nós podemos combinar vários indicadores em um sistema para tirar vanta
tage de seus pontos fortes, enquanto as suas desvantagens se anulam mutuamente.
Escolha de Ferramentas
Os mercados podem confundir os comerciantes. Eles muitas vezes correr em duas direções ao once
se nas paradas semanais e para baixo sobre os jornais. Um mercado pode reverter
sem enviarlhe um email sobre a sua mudança de planos. Um estoque sonolento
pode ficar tão quente que queima através de paragens, enquanto um estoque antes quente
tornase tão frio que congela o seu capital, juntamente com os seus dedos.
Negociação é um jogo complexo, não trivial. Mercados consistem em enormes multidões
de pessoas, e análise técnica é aplicada a psicologia social. Devemos
selecionar várias ferramentas para identificar os diferentes aspectos do comportamento do mercado. Antes
usando qualquer indicador, devemos entender como ela é construída e que ele
medidas. Temos de testálo em dados históricos e aprender como ele se comporta
sob diferentes condições. Uma vez que você começar a testar um indicador, à espera de
ajustar suas configurações, transformandoo em uma ferramenta de negociação pessoal como confiável e
familiar como uma chave de idade.
Toolboxes vs. caixaspretas Eu continuo vendo anúncios em revistas dos comerciantes que
mostram computadores com notas de 100 dólares saindo de suas unidades de disco. Eu adoraria
obter um porão de um desses modelos. Os únicos que eu poderia encontrar tem a direção
ção de dinheiro invertida. Os computadores podem mastigar dinheiro, mas puxandoo para fora da
eles tem um monte de trabalho duro. Aqueles anúncios vender caixaspretas informatizado
sistemas de negociação. Alguns clown tem programado um monte de regras de negociação, coloque
los em um disquete protegido contra cópia ou um CD, e agora vendelhe uma ferramenta com um
grande historial. Alimentálo com dados de mercado, e ele vai cuspir uma resposta, quando
para comprar ou vender! Se você acredita que essa magia, espere até conhecer o Papai Noel.
Um histórico fantástico de um sistema de préfabricados não tem sentido porque
vem de encaixe as regras para dados antigos. Qualquer computador pode dizerlhe que
regras funcionou no passado. Programas de caixa preta de autodestruição, logo que o
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os mercados mudam, mesmo que incluem autootimização. As caixaspretas apelar
para os novatos que derivam de uma falsa sensação de segurança a partir deles.
Um bom pacote de software é uma caixa de ferramentas, uma coleção de ferramentas para analisadores
ing mercados e tomar suas próprias decisões. Uma caixa de ferramentas pode baixar
dados, desenhar gráficos e indicadores de enredo, bem como quaisquer sinais de negociação você
cuidado de programa. Ele fornece ferramentas de gráficos e analíticos, mas deixa você
tomar suas próprias decisões comerciais.
O coração de qualquer caixa de ferramentas é a sua coleção de indicadoresferramentas para iden
tificação tendências e reversões atrás do ruído de dados brutos. Boas caixas de ferramentas
permitem que você modifique indicadores e até mesmo criar o seu próprio. Os indicadores são
objectiva; Você pode argumentar sobre a tendência, mas quando um indicador está acima, é
up, e quando é baixo, é baixo. Tenha em mente que os indicadores são
derivados dos preços. O mais complicado eles são, mais longe eles são
de preços e quanto mais longe da realidade. Os preços são primários, indica
res são secundários, e indicadores simples funcionam melhor.
Indicadores e osciladores de acompanhamento de tendências Aprender a utilizar indicadores
é como aprender uma língua estrangeira. Você tem que mergulhar neles,
cometem erros dos novatos típicas, e continue praticando até subir para a
nível de proficiência e competência.
Bons indicadores técnicos são ferramentas simples que executam bem quando
condições de mercado mudem. Eles são robustos, isto é, relativamente imune às
alterações de parâmetros. Se um indicador dá grandes sinais usando umganha de 17 dias
dow mas bombas quando você tenta uma janela de 15 dias, então provavelmente é uso
menos. Bons indicadores dão sinais úteis em uma ampla gama de configurações.
Podemos dividir todos os indicadores técnicos em três grandes grupos: trendse
mugido, osciladores, e diversos. Sempre que usamos um indicador, nós
deve saber a que grupo pertence. Cada grupo tem suas vantagens e
desvantagens.
Indicadores de acompanhamento de tendências incluem médias móveis, MACD (movendo
média convergênciadivergência), Sistema de Direcção, e outros. Grandes tendências
significar muito dinheiro, e estes indicadores nos ajudar a ficar muito tempo em tendências de alta e
curta nas tendências de baixa. Eles construíramna inércia que lhes permite bloquear
em uma tendência e montálo. Essa mesma inércia faz com que eles ficam em transformar
pontos. As suas vantagens e desvantagens são os lados opostos um do outro,
e você não pode ter um sem o outro.
Os osciladores incluem o índice de força, taxa de variação, e Stochastic, entre
os outros. Eles ajudam a captura momentos decisivos, mostrando quando os mercados estão
overbought (muito alto e pronto para cair) ou sobrevendido (muito baixo e pronto para
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subir). Os osciladores grande trabalho em faixas de negociação, onde eles pegam retomas
e desacelerações. Tomando os seus sinais de quando os preços são relativamente plana é como
ir a um caixamáquina, você sempre terá algo, embora não muito
muito. Sua desvantagem é que eles dão sinais de venda prematuros em tendências de alta
e sinais de compra em tendências de baixa.
Indicadores diversos, tais como o consenso de alta, Compromissos de
Traders e New alta New Index Baixo, avaliar o estado de espírito atual da
mercado. Eles mostram se o otimismo global ou bearishness é ris
ing ou caindo.
Indicadores de diferentes grupos, muitas vezes se contradizem. Por exemplo,
quando o mercado sobe, os indicadores de acompanhamento de tendências transformarse, nos dizendo para comprar. No
mesmo tempo, osciladores tornar overbought e começa a piscar sinais de venda. O
oposto ocorre nas tendências de baixa, quando os indicadores de acompanhamento de tendências virar para baixo,
dando sinais de venda, enquanto os osciladores tornar sobrevenda, mostrando sinais de compra.
Que devemos seguir? As respostas são fáceis no meio de um gráfico, mas
muito mais difícil na margem direita, onde devemos tomar nossas decisões comerciais.
Alguns novatos fecham os olhos para a complexidade, escolher um único indi
cador, e cumprilo até que o mercado batelos a partir de um inesperado
direção. Outros criam uma pesquisa de opinião caseiro; eles tomam uma bateria de
indicadores e, em média, os seus sinais. Este é um exercício sem sentido torna
causar o seu resultado depende do que indicadores você incluir na sua pesquisa;
mudar a seleção e você vai mudar o resultado. O Triple Screen
sistema de negociação, descrito abaixo, supera o problema de conflito
indicadores, ligandoos com diferentes prazos.
TimeO fator de cinco Uma tela de computador pode mostrar confortavelmente
cerca de 120 bares em um formato aberto de altabaixafechamento. E se você exibir uma
gráfico mensal, cada um de cujos bares representa um mês? Você vai ver 10
anos de valor da história em resumo, grande figura do seu estoque. Você pode exibir
um gráfico semanal e rever os seus comícios e declínios nos últimos dois anos. A
gráfico diário irá mostrarlhe a ação para os últimos meses. Que tal
um gráfico de uma hora, cada um de cujos bares representa uma hora de negociação? Será
permitem que você zoom e nos últimos dias e pegar as tendências de curto prazo. Querer
para chegar ainda mais perto? Como cerca de um gráfico de 10 minutos, cada um de cujos bares represen
ressentese 10 minutos de ação do mercado?
Olhando para todos estes gráficos, você rapidamente percebe que os mercados podem se mover em
diferentes direcções ao mesmo tempo. Você pode ver um upmove no
gráfico semanal, enquanto os jornais diários estão quebrando. Uma tabela horária pode ser
flacidez, enquanto um gráfico de 10 minutos é ralis. Qual tendência a seguir?
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A maioria dos iniciantes olhar para apenas um período, geralmente diária. O problema é
que uma nova tendência, que entra em erupção de outro prazo, muitas vezes dói operadores que
não olhe para além de seus narizes. Outro problema grave é que olhando para
o gráfico diário coloca em pé de igualdade com milhares de outros comerciantes que também
olhe isso. Qual é a sua vantagem, qual é o seu limite?
Os mercados são tão complexos que sempre devemos analisálos em mais de
um período de tempo. O fator de cinco, descrita pela primeira vez em Trading for a Living ,
liga todos os prazos. Cada período de tempo está relacionada com a próxima maior ea
lado inferior pelo factor de cinco. Há quase cinco (4,3 para ser exato) semanas
a um mês, a cinco dias a uma semana, e cerca de cinco horas em muitos dias de negociação.
Podemos quebrar uma hora em segmentos de 10 minutos e aqueles em barras de 2 minutos.
O princípio fundamental do Triple Screen, que analisaremos mais tarde, é a
escolher o seu calendário favorito e, em seguida, ir imediatamente até o tempo
quadro de uma ordem de grandeza mais elevada. Não tomamos uma decisão estratégica
para ir de longo ou curto. Voltamos à nossa calendário favorito para fazer tático
decisões sobre onde entrar, sair, coloque uma meta de lucro e uma parada.
Adicionando a dimensão do tempo para a nossa análise nos dá uma vantagem sobre a
concorrência.
Use pelo menos dois, mas não mais do que três, os calendários porque adicionar mais
só atravanca o processo de tomada de decisão. Se você é daytrading com
De 30 e de cinco minutos gráficos, em seguida, um gráfico semanal é essencialmente irrelevante. Se você
está negociando oscilações do mercado usando um semanal e um diário, em seguida, os meneios de um
gráfico de cinco minutos não são mais do que o ruído. Escolha o seu calendário favorito,
adicionar o prazo de uma ordem de magnitude superior, e iniciar a sua análise em
esse ponto.
Médias Móveis
As médias móveis (AG) estão entre os mais antigos, mais simples, e mais útil
ferramentas para os comerciantes. Eles ajudam a identificar tendências e encontrar áreas para entrar
trades. Nós traçálos como linhas em gráficos de preços, cada um de cujos pontos reflete
o último preço médio.
Qual é a realidade por trás das médias móveis, eo que se mede?
Cada preço é um consenso momentâneo de valor entre os participantes do mercado
calças, um instantâneo da multidão mercado no momento de um comércio. E se
você me mostrar uma foto de seu amigo e perguntar se ele é um otimista
ou um pessimista, um touro ou um urso? É difícil dizer a partir de uma única foto. Se você
tomar o seu snapshot da mesma posição por 10 dias em uma fila e trazer
los para um laboratório, você pode obter uma foto composta. Quando 10 imagens são super
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imposta a um ao outro, as características típicas destacamse, enquanto o atypi
cal desaparecer. Se você iniciar a atualização que compósito a cada dia, você vai ter um
média móvel de humor do seu amigo. Se você coloca uma série de composite
fotos lado a lado, ficará claro se o seu amigo está se tornando hap
cais ou mais triste.
Uma média móvel é uma fotografia composta do mercado. Acrescenta
novos preços à medida que ocorrem e gotas antigos. A média móvel subindo
mostra que a multidão está ficando mais otimistaalta. A queda
média móvel mostra que a multidão está se tornando mais pessimistic
bearish.
A média móvel responde não só para os dados, mas a forma como con
struct ele. Temos de tomar várias decisões para ajudar a separar a mensagem de
nossa média móvel do barulho de construção. Em primeiro lugar, temos de decidir
quais os dados que vamos usar. Precisamos selecionar a largura do nosso tempo window
mais amplo para a captura de tendências mais longos, estreitos para a captura de menores.
Finalmente, é preciso escolher o tipo de média móvel.
Quais os dados a média? Os comerciantes que dependem de gráficos diários e semanais
aplicamse geralmente médias móveis para as cotações de fecho. Isso faz sentido,
porque eles refletem o consenso final do valor, o preço mais importante
do dia.
O preço de fechamento de cinco minutos ou um bar horária não tem essa especial
significando. Daytraders estão em melhor situação com média de preços não fechando, mas uma
preço médio de cada bar. Por exemplo, eles podem média Abrir + alta +
Low + Perto de cada bar, dividido por quatro, ou Alto Baixo Fechar dividido
por três.
Podemos aplicar médias móveis de indicadores, como o índice de força (veja
abaixo). Um índice de força bruto reflete as variações de preços e de volume para o dia.
Média produz uma trama mais suave e revela uma tendência de longo prazo de
O índice de força.
Quanto tempo uma média móvel? médias móveis ajudam a identificar tendências. A
subindo MA incentiva você a manter longs, enquanto que um MA caindo diz
você mantenha calções. Quanto maior o tempo de janela, o movimento mais suave é um
média. Esse benefício tem um custo. Quanto mais tempo uma média móvel, o mais lento
ele responde a mudanças de tendência. Quanto menor a média móvel, o melhor
acompanha os preços, mas o mais sujeito é a whipsaws, desvios temporários
da tendência principal. Se você fizer sua média móvel muito tempo, ele vai
perca reversões importantes por uma larga margem. MAs mais curtos são mais sensíveis
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a tendência alterações, mas essas mais curto do que 10 bares derrotar o propósito de um
ferramenta de acompanhamento de tendências.
Na época, eu escreveu Trading for a Living , eu estava usando 13bar MAs, mas em
últimos anos eu mudei para mais de médias móveis para pegar mais importante
tendências e evitar whipsaws. Para analisar gráficos semanais, comece com uma de 26 semanas
média móvel, o que representa no valor de dados de meio ano. Tente reduzir o referido
número e ver se você pode fazer isso sem sacrificar a suavidade
de sua MA. Nas cartas diárias, comece com um MA de 22 dias, refletindo aproximadamente
o número de dias de negociação em um mês, e veja se você pode fazêlo
mais curto. Seja qual for o comprimento que você decidir usar, certifiquese de testálo em seu próprio país
dados. Se você acompanhar apenas um punhado de mercados, você terá tempo suficiente para tentar
diferentes comprimentos de médias móveis até chegar linhas suavemente fluindo.
A largura de qualquer janela de tempo indicador é melhor expressa em bares, em vez
de dias. O computador não sabe se você está analisando diariamente,
gráficos mensais, ou de hora em hora; ele vê apenas bares. Tudo o que dizemos sobre a diária
MA aplica ao semanal ou mensal. É melhor chamarlhe um 22bar MA
em vez de um ma de 22 dias.
Matematicamente comerciantes experientes podem olhar para usar adaptativo movendo aver
idades cujo comprimento mudanças em resposta às condições de mercado, tal como o preconizam
cado por John Ehlers, Tushar Chande, e Perry Kaufman. Ehlers 'mais recente
livro, Rocket Science para Traders, investiga adaptação de todos os indicadores de atu
alugar condições de mercado.
Que tipo de Média Móvel? A MA simples acrescentase os preços em seu tempo
janela e divide a soma por a largura da referida janela. Por exemplo, para
a 10 dias MA simples de fechar preços, somar as cotações de fecho para o passado 10
dias e dividir a soma por 10. O problema com a MA simples é que cada
preço afetalo duas vezes, quando ele entra e quando ele cai fora. A nova alta
valor empurra para cima a média móvel, dando um sinal de compra. Isso é bom; nós
queremos que nossos MAs para responder aos novos preços. O problema é que os 10 dias mais tarde,
quando esse número elevado cai da janela, o MA também cai, dando
um sinal de venda. Isso é ridículo, porque se nós encurtar um MA simples por um
dia, teremos que vender sinalizar um dia mais cedo, e se alongarlo por um dia,
nós vamos buscála no dia seguinte. Nós podemos projetar nossos próprios sinais por mexer com o
comprimento de um MA simples!
Uma média móvel exponencial (EMA) supera esse problema. Ele re
age apenas para os preços de entrada, a que se atribui mais peso. Isso não
cair os preços antigos de sua janela de tempo, mas lentamente apertalos com
a passagem do tempo.
Página 99
EMA = P (1 K)
• K + EMA ontem •
hoje
2
onde K =
N + 1
N = Número de dias do EMA (selecionado pelo operador)
P = Preço de hoje
hoje
EMA = O EMA de ontem
ontem
Poucas pessoas o cálculo de indicadores de mão estes diascomputadores fazêlo
mais rápido e com maior precisão. Se decidirmos a olhar para um jovem de 22 bar EMA de Clostridium
ing preços, K = 2 / (22 + 1) = 2/23 = 0,087. Multiplique o último preço de fechamento por
esse número, multiplique EMA de ontem por 0,913 (ou seja, 1,087), adicione os dois,
e chegar a EMA de hoje. Traders às vezes perguntam onde conseguir um EMA em
o início. Comece por um cálculo de 22 bar MA simples e, em seguida, mudar para
o EMA. A maioria dos indicadores exigem que você tenha um ou dois meses de dados
antes de começar a dar sinais significativos.
Negociação Sinais A mensagem mais importante de uma média móvel é a
direção de sua inclinação. Quando a MME sobe, isso mostra que a multidão está a tornar
chegando mais otimista e alta, o que é um bom momento para ser longa. Quando
ele cai, isso mostra que a multidão está ficando mais pessimista e de baixa. Ele
é um bom momento para ser curto.
Quando um movimento pontos de média para cima, opere no mercado do lado de comprimento.
Quando um movimento média de pontos para baixo, opere no mercado do lado curto. Como
um comerciante, você tem três opções: ir de longo, curto ir, ou ficar de fora. Um movimento
média tira um desses. Quando se aponta para cima, ela o proíbe de
curtocircuito e dizlhe para ir de longo ou ficar de fora. Quando ele aponta para baixo, ele pro
hibitslo de comprar e dizlhe para olhar apenas para curtas ou ficar de fora. Quando
um EMA começa empurrando para cima e para baixo, indica um vacilante, mar trendless
ket; é melhor parar de usar métodos de acompanhamento de tendências. Continue a acompanhar
o EMA, mas levar seus sinais com um desconto até que uma nova tendência emerge.
O único momento em que é OK para substituir a mensagem de um movimento aver
idade é quando se tenta escolher um fundo depois de uma divergência de alta entre
O histograma MACD (descrito abaixo) e preço. Se você fizer isso, certifiquese
usar pequenas doses. Se você tiver sucesso, o Banco seus lucros, mas não acho que o
regras do jogo mudaram. Um comerciante que ele acha que está acima das regras
tornase descuidado e perde dinheiro.
Digite posições longas nas imediações de um MA em ascensão. Digite posições curtas em
proximidades de um MA em queda. Use MA para diferenciar entre "valor" e comércios
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Figura 5.5 Média MóvelMajor Tendência
Uma média móvel exponencial é lento, mas constante, como um direcional
indicador em um rolo compressor. EMA funciona em todos os prazos, mas brilha em
os semanários, onde ele ajuda você a ficar com a grande tendência não importa
o quão duro ele tenta livrar de você. A negociação no sentido de uma semana
média móvel deve ajudálo a chegar à frente de muitos comerciantes. Você pode posicionar
çãose na direção da EMA e mantenha ou o comércio pessoa dentro e fora,
usando gráficos diários.
Este 26 semanas EMA tem monitorado todo o mercado glorioso touro em YHOO,
desde as suas origens obscuras, ao tirar o fôlego $ 250 pico, e de volta para o
casinha. Se você acordar de manhã, olhar para o EMA semanal, e do comércio
em sua direção, você não vai estar em muito ruim uma forma!
Não há indicadores perfeitos, e um EMA tem sua parcela de dificul
culdades quando os mercados de ir plana. Quando o EMA começa a tremer, como fez em
1999, é hora de ficar de lado ou comércio a curto prazo, não contando com a
grande tendência.
Observe os três caudas em YHOO (e, o quarto, não tão puro quanto o primeiro
três). Cada vez que havia uma cauda, o preço foi reduzido pela metade dentro de semanas.

Na borda direita dos preços do gráfico são planas e EMA está em declínio. Preços
estão mais perto do fundo do que são para o topo, mas não há pressa
comprar. Deixe o EMA achatar e assinalarse antes de posicionar para uma nova
grande jogada de touro.
Página 101
"Trades teoria mais tolo." A maioria das tendências de alta são pontuadas por declínios, quando
preços retornar ao EMA. Quando compramos perto da média móvel, nós compramos
valor e pode colocar um stop apertado ligeiramente abaixo do EMA. Se o rali currículos,
vamos ganhar dinheiro, mas se o mercado se volta contra nós, a perda será pequeno.
Comprando perto da EMA ajuda a maximizar ganhos e minimizar os riscos.
F
C Valor
A
B
D
Valor
Figura 5.6 Valor Trades e mais tolo Teoria Trades
Quando você compra perto de uma média móvel subindo, você compra valor (pontos D e F).
À espera de tais oportunidades requer paciência, mas é infinitamente mais seguro do que
perseguindo comícios. Aqueles que compram muito acima da EMA remuneração acima do valor, esperando
para atender a uma maior tolo que vai pagálos ainda mais. Comerciantes ansiosos que
comprar perto dos topos (pontos C e E) se sacudidos, ou então eles tenso esperar
para sair em equilíbrio.
Muitas ações e futuros têm padrões de comportamento típicos, e que deveria
tentar identificálos e usálos. No momento da redação deste artigo, EBAY gosta de
têm caudas de canguru (A, B, C e E). A cauda C tinha a forma mais clássica,
mas outros também trabalhou. Saber o padrão de esperar ajuda a reconhecer
lo um pouco mais cedo, quando ele aparece.
Na borda direita do gráfico a EMA tem pararam de subir e começaram a flut
ter. O movimento de alta é longo. Se você é um comerciante de tendência, é hora de passar para
outros, tensão stocks. Fique de olho no EBAY, à espera de uma nova tendência a surgir.
Página 102
Se comprarmos alta acima da EMA, nossas ações dizer: "Eu sou um idiota, eu sou excesso
pagando, mas espero encontrar mais idiota na estrada que vai me pagar
ainda mais. "Apostando na maior teoria tolo é uma má idéia. Tem
muito poucos tolos nos mercados. Os mercados financeiros não atraem as pes tolas
ple, e contando com eles é uma proposta perdedora.
Há momentos em comícios selvagens em ações de alto vôo parecem vindi
cação a maior teoria idiota. Stocks sem ativos ou ganhos podem voar em
ar quente. Um comerciante valor que sente que está faltando essas espetaculares jogadas
tem uma escolha. Ele pode ficar com o seu método, sobriamente dizendo: "Não é possível pegar
todos eles. "Ou ele pode decidir," Quando a convivência com os lobos, uivo como um
wolf "e começar a comprar rompimentos de alta. Se você fizer isso, lembrese, você
estão agora empenhados em maior trading teoria tolo e o único ativo separado
Como você avalia a partir da multidão maníaca é o seu controleo risco paradas e
gestão do dinheiro.
As mesmas regras se aplicam a curtocircuito nas tendências de baixa. Quando você vai em curto
um comício para o EMA, você está vendendo valor antes inverte o mercado e
começa a destruir valor novamente. Uma maior calções tolo teórico muito abaixo do
TEAMFLY
EMAo mais distante, maior o tolo.
Use um sistema de médias móveis duplas para identificar tendências e entrar posição
ções. Você pode selecionar um EMA que acompanha bem o seu mercado, mas ele se move
tão explosiva que os preços nunca reagir para trás a esse EMA, negandolhe um
chance de colocar em um comércio de valor. Para resolver esse problema, você pode adicionar uma seção
ond média móvel. Use a mais EMA para indicar a tendência, e o
mais curto para encontrar pontos de entrada.
Suponha que você achar que uma MME de 22 dias faz um bom trabalho identificar tendências
em seu mercado. Traçarlo, mas em seguida, divida o seu comprimento no meio e traçar um de 11 dias
EMA na mesma tela em uma cor diferente. Continuar a usar a 22 dias EMA
identificar touro eo urso movimentos, mas usar pullbacks ao EMA mais curto para
identificar pontos de entrada.
As médias móveis ajudam a identificar tendências e decidir se o comércio de longa
ou curtos. Eles ajudam a áreas de valor de marca para entrar nas operações. Para encontrar pontos de saída,
voltamonos para o nosso próximo ferramenta, canais de médias móveis.
Canais
Os mercados são bestas maníacodepressivos. Eles sobem em comícios poderosos, só
a entrar em colapso em descidas de tirar o fôlego. Um estoque pega a fantasia do público,
atirase 20 pontos um dia, e, em seguida, desliza 24 pontos para baixo a próxima.
O que leva esses movimentos? Valores fundamentais mudam lentamente, mas as ondas
da ganância, medo, otimismo, e os preços de unidade desespero cima e para baixo.
TeamFly ®
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Como você pode dizer quando o mercado atingiu um subvalorizados ou excesso
nível valorizado, uma zona para comprar ou vender? Técnicos de mercado podem usar
canais para encontrar esses níveis. Um canal, ou um envelope, é composto por dois
linhas, uma acima e outra abaixo da média móvel. Existem duas principais
tipos de canais: envelopes retas e canais de desvio padrão,
também conhecido como bandas de Bollinger.
Em bandas de Bollinger o spread entre as linhas superiores e inferiores mantém
mudando em resposta à volatilidade. Quando a volatilidade aumenta, as bandas de Bollinger
abertos, mas quando os mercados se tornam sonolento, essas bandas começar Squeez
ing da média móvel. Esta característica faz com que eles sejam úteis para os comerciantes opções
visto que a volatilidade impulsiona os preços das opções. Em poucas palavras, quando bandas de Bollinger
ficam mais estreitas, a volatilidade é baixa, e as opções devem ser comprados. Quando eles
balançar longe, a volatilidade é alta, e as opções devem ser vendidos ou escrita.
Traders de ações e futuros estão em melhor situação com canais retos ou
envelopes. Eles manter uma distância constante a partir de uma média, fornecendo movendo
ing objectivos de preços estáveis. Desenhe duas linhas de uma determinada percentagem acima ou
abaixo do EMA. Se você usar médias móveis duplas, desenhar linhas de canal par
todosEl ao mais longo.
A média móvel reflete o consenso médio de valor, mas o que é
o significado de um canal? A linha superior do canal reflete o poder de
touros para empurrar os preços acima do consenso médio de valor. Ele marca o
limite normal de otimismo do mercado. A linha inferior do canal reflete o poder
de ursos para empurrar os preços abaixo do consenso médio de valor. Ele marca o
limite normal de pessimismo do mercado. Um canal bemelaborado ajuda a diagnosticar
mania e depressão. A maioria dos programas de software desenhar canais de acordo
com a seguinte fórmula:
Linha superior do canal = EMA + EMA • Coeficiente de Canal
Linha inferior do canal = EMA EMA • Coeficiente de Canal
Um canal bem desenhada contém a maior parte dos preços, com apenas alguns
extremos pica para fora. Ajustar o coeficiente até que o canal contém
cerca de 95 por cento de todos os preços para os últimos meses. Mathe
maticians chamar este o segundo canal de desvio padrão . A maioria dos softwares
pacotes de fazer este ajuste muito fácil.
Encontre coeficientes de canal adequados para qualquer mercado, por tentativa e erro. Manter
ajustandoos até que o canal detém aproximadamente 95% de todos os dados, com
só os mais altos tops e bottoms as mais baixas de fora. Desenhando um chan
nel é como tentar em uma camisa. Escolha o tamanho em que todo o corpo se encaixa com
maneira mais confortável, com apenas os pulsos e pescoço pica para fora.
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Veículos comerciais diferentes e prazos exigem canal diferente
larguras. Mercados voláteis exigem canais mais largos e maiores coeficientes.
Quanto maior o prazo, maior o canal; canais semanais tendem a
ser duas vezes maior que diários. Stocks tendem a requerer canais mais amplos do que
futuros. Um bom momento para rever e ajustar os canais em futuros é quando um
contrato de idade se aproxima de expiração e pode mudar para o novo mês frente.
Um canal desenhado em uma tendência de alta tende a ajustar os picos. Comícios em um touro
mercado são muito mais fortes do que declina, e bottoms raramente atingem o
linha inferior do canal. Em uma tendência de baixa, um canal tende a acompanhar bottoms,
enquanto os topos são demasiado mole para subir para a linha superior do canal. É unnec
cessário para desenhar dois canais separados, um para os topos e outro para
as partes inferiores; basta seguir a multidão dominante. Em um mercado plano esperar tanto
topos e fundos para tocar as suas linhas de canal.
Quando estamos otimistas, queremos comprar valor próximo ao EMA subindo e tomar
lucros quando o mercado tornase supervalorizadoigual ou superior ao chan superior
linha nel. Quando bearish, queremos ir curto perto da EMA caindo e tampa
quando o mercado se torna subvalorizadaa ou abaixo da linha inferior do canal.
EU J
E H
B
F
C D
A
Figura 5.7
Canais para a realização de lucro

Quando a MME sobe, ele identifica uma tendência de alta. É uma boa idéia para comprar perto que
EMA ou um pouco maior ou menor, dependendo do comportamento recente das ações.
No ponto A, EMA é de 35, enquanto que o ponto mais baixo da barra atinge 33a
Página 105
Se você comprar perto de uma média móvel subindo, ter lucros nas imediações do
a linha superior do canal. Se você vender a descoberto perto de uma média de queda em movimento,
cobrir nas imediações da linha inferior do canal. Canais pegar oscilações
acima e abaixo do valor, mas não grandes tendências. Estas oscilações podem ser muito
gratificante. Se você pode pegar um movimento do EMA para a linha de canal em
futuros de obrigações, você vai fazer cerca de US $ 2.000 em lucro em uma margem de US $ 2.000. Se For
você pode fazer isso algumas vezes por ano, você vai encontrarse muito à frente de muitos
profissionais.
Um novato que vende a sua posição perto da linha superior do canal pode
arrepender várias semanas mais tarde. Em um mercado em alta, o que parece sobrevalorizada hoje
Pode parecer uma pechincha próximo mês. Profissionais não deixe que esses sentir
Seres incomodálos. Eles estão negociando, não investir. Eles sabem que é fácil de
ser inteligente olhando para gráficos antigos, mas difícil de tomar decisões à direita
borda. Eles têm um sistema, e eles seguem.
Quando os preços soprar de um canal, mas, em seguida, retornar para a aver movendo
idade, o comércio na direção da inclinação do que MA, com uma meta de lucro perto
a linha de canal. Preços sair de canais apenas durante o mais forte
tendências. Depois de puxar para trás, eles muitas vezes testar novamente os extremos desses break
Penetração desvantagem de 2 pontos. No ponto C, o baixo preço penetra no EMA
em 1 ponto, a D em 2,25, a F por 4, no ponto H por 0,75, e em J por 4. Aqueles
bottoms de curto prazo continuam alternando entre rasas e profundas, uma impor
peça tant de inteligência quando você tentar decidir onde colocar o seu buy
ordem. Se o mais recente penetração era superficial, esperar o próximo a ser profunda,
e viceversa, e coloque suas ordens de compra em conformidade.
O lugar para vender estoques comprados perto da EMA está no canal superior
line. Olhando para trás, é fácil ver que o buyandhold teria trabalhado
ainda melhor em TARO, mas o futuro não é tão clara no canto direito de
o gráfico. Comprar valor perto da EMA e tendo lucros acima do valor, perto da
linha superior do canal, é mais seguro e mais confiável. Estoque comprado em A pode ser vendido
em B, comprado novamente em C ou D e vendido em E, e assim por diante.
A grade comerciante pode o seu desempenho, com base no percentual do chan
nel ele leva nos lucros em qualquer operação. Por exemplo, na margem direita do
o gráfico, a linha superior do canal é de 97 e menor de 69, tornando
o canal 28 pontos elevados. Um Um comerciante deve obter o mínimo de 30% ou
8,4 pontos fora do comércio próximo, um comerciante B 20% ou 5,6 pontos, e um comerciante C
10% ou 2,8 pontos.
Na borda direita do gráfico, os preços estão atingindo a linha superior do canal. Ele
é hora de realizar lucro sobre estoques comprados na área J, perto da EMA, e esperar
para um pullback.
Página 106
outs. A fuga de um canal nos dá confiança para o comércio de novo na sua
direção.
Preços ocasionalmente decolar em tendências fugitivos selvagens. Eles sair de uma
canal e ficar de fora por um longo tempo, sem puxar de volta para sua EMA.
Quando você reconhecer um movimento tão poderoso, você tem uma escolha: ficar de lado
ou mudar para um sistema de negociação movimentos de impulso. Os comerciantes profissionais, uma vez
eles encontram uma técnica que funciona para eles, tendem a ficar com ele. Eles preferem
perder um comércio do que a mudança para um estilo desconhecido.
Se a média móvel é essencialmente plana, ir por muito tempo na linha inferior do canal,
vender a descoberto na linha superior do canal, e ter lucros quando os preços retornar ao
sua média móvel. A linha superior do canal marca uma zona de sobrecompra.
Se o mercado é relativamente plana em gráficos de longo prazo, comícios para o superior
linha de canal, então, fornecer curtocircuito oportunidades, enquanto que se recusa a
a linha inferior do canal proporcionar oportunidades de compra. Os profissionais tendem
ao comércio contra os desvios e para o retorno à normalidade. Amateurs pensar
que cada fuga será seguido por um movimento de fuga extensiva. Uma vez
em um raro, enquanto os amadores têm razão, mas a longo prazo vale a pena apostar
como os profissionais. Eles usam canais para encontrar quando o mercado se superar a si mesmo
e onde é provável que reverter.
Como Grade seu desempenho Imaginem dois amigos tomando uma faculdade
curso. Ambos têm habilidades e origens semelhantes, mas leva um teste
a cada semana, enquanto os outros aguarda uma final. Todos os outros fatores iguais,
qual deles é susceptível de obter um grau superior no exame? Aquele que
esperou ou quem levou testes semanais?
A maioria dos sistemas educacionais testar estudantes em intervalos regulares. Ensaio
leva as pessoas para preencher as lacunas em seu conhecimento. Os estudantes que fazem
testes ao longo do ano tendem a fazer melhor em seus finais. Testes freqüentes
ajudar a melhorar o desempenho.
Mercados continuam nos testando, só a maioria dos comerciantes não se preocupam em olhar para cima sua
graus. Eles tripudiar sobre os lucros ou confirmação lixo desliza para perder negócios.
Nem se gabar nem baterse faz de você um profissional melhor.
Os graus de mercado a cada resultado comercial e mensagens em uma parede, só mais
comerciantes não têm nenhum indício para onde olhar. Algum dinheiro contagem, mas isso é muito
medida em bruto, que não se compara o desempenho em diferentes mercados
a preços diferentes. Você pode levar mais dinheiro de um comércio desleixado em um grande
mercado caro do que o de uma entrada elegante e saída em um estreito difícil
mercado. Qual deles revela um maior nível de habilidade? O dinheiro é importante
mas nem sempre oferece a melhor medida de sucesso.
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Canais nos ajudar a classe a qualidade dos nossos negócios.
Quando você entra em um comércio, medir a altura do canal da
superior para a linha inferior. Se você usar gráficos diários para encontrar comércios, medir a
canal diário; se você usar um gráfico de 10 minutos, medir o canal em um 10
gráfico minuto; e assim por diante. Quando você sair de que o comércio, o cálculo do número
de pontos que você tenha tomado como uma porcentagem do canal. Esse é o seu per
grau de desempenho.
Se a ação é negociada a 80 com um canal de 10%, em seguida, a linha superior do canal
é aos 88 anos eo menor no 72. Suponha que você comprar esse estoque em 80 e vendêlo a
84. Se você tomar 4 pontos para fora do canal de 16 pontos, então o seu grau é 4/16
ou 25%. Onde é que aquele lugar que você na curva de rating?
Qualquer comércio onde você toma 30% ou mais de um canal, você ganha um
A. Se você demorar entre 20 e 30%, sua nota é um sólido B. Se você pegar
entre 10 e 20%, você ganha um C. Você fica com uma D, tendo menos de 10%
fora de um canal ou executando uma perda.
Bons comerciantes manter bons registros. Seu primeiro registro essencial é um Spreadsheets
folha de todos os seus negócios (vamos rever isso no Capítulo 8 ", organizado
Trader "). Adicione duas colunas de sua planilha. Use o primeiro a registrar a
altura do canal quando você entra no comércio. Use a segunda para calcular
qual a percentagem desse canal você pegou sair que o comércio. Mantenha Mon
acompa suas notas para ver se seu desempenho está melhorando ou deterio
orating e estável ou instável. Voltar na faculdade, os professores costumavam você grau. Agora
você pode usar os canais para descobrir suas qualidades e se tornar um profissional melhor.
O que mercados ao comércio? Canais pode nos ajudar a decidir quais as reservas ou
futuros ao comércio e que a deixe em paz. Uma ação pode ter grande funda
mentals ou belos sinais técnicos, mas medir o seu canal antes de você
colocar em um comércio. Ele vai mostrar se as oscilações são largas o suficiente para ser
vale negociação.
Você pode olhar para um estoque volátil cuja altura do canal é de 30 pontos. Se For
você é um de um profissional, você deve ser capaz de obter 30%, ou 9 pontos, de um
comércio. Isso vai ser mais do que suficiente para pagar comissões, o deslizamento tampa,
e deixálo com os lucros. Por outro lado, se você olhar um pouco dispendioso
sive estoque cujo canal é de apenas 5 pontos de alta, em seguida, uma Um comerciante seria
fotografar para um ganho de 1,5 ponto insignificante. Isso iria deixálo com a seguinte
nada depois de comissões e derrapagemdeixar que o estoque sozinho, não mat
ter como bom olha.
E se o seu desempenho desliza um pouco ou o mercado que você joga uma curva?
E se você ganhar apenas um C e tomar apenas 10% de um canal? O primeiro
Página 108
estoque, com o seu canal de 30 pontos, voltará 3 pontos ganhos suficientes para fazer
algum dinheiro depois das despesas. O estoque com um canal de 5 pontos vai voltar
apenas meio ponto, e as comissões e derrapagem pode empurrálo para negativa
território tiva! Iniciantes são muitas vezes seduzido por ações de baixo preço com forte
padrões técnicos. Eles não conseguem entender por que eles continuam a perder dinheiro.
Quando não há espaço para o estoque de swing, um comerciante não pode vencer.
Um bom analista técnico que foi lentamente perdendo dinheiro me chamado para
uma consulta. Quando eu pedi para ele me enviar por fax os seus gráficos, ele mostrou $ 10
e US $ 15 ações cujos canais foram apenas US $ 2 a US $ 4 de altura. Houve apenas
não há espaço para oscilações de preços, enquanto comissões, derrapagem, e despesas
continuou a desbastar a sua equidade. Se você estiver indo para se sustentar
pela pesca, encontrar um canal onde os peixes são grandes o suficiente.
Uma vez que você se interessar por um novo estoque, desenhe um canal para ver
se é grande o suficiente para o comércio. Nós gostamos de pensar em nós mesmos como um traders
e tudo em torno de um povo, mas o que se você puxar apenas um comércio C? Se você tomar
apenas 10 por cento fora deste canal, será que vale a negociação? Começo
os comerciantes devem deixar sozinho todo o estoque cujo canal é mais estreita do que 10
pontos, o que significa que um comerciante C pode levar um ponto fora dela.
Alguns comerciantes disseramme que era OK para stocks comerciais com narrrow chan
Nels, enquanto um aumento de tamanho comercial. Eles pensam que a negociação de 10.000
ações em um canal de três pontos é o mesmo que negociação de 1.000 ações da uma
Canal de 30 pontos, mas que não é, porque a proporção de deslizamento de canal é
muito mais elevada em canais estreitos, aumentar a barreira externa de vitória.
Stocks de baixo preço com canais delgados pode fazer bons investimentos.
Pense de Peter Lynch, um gerente de dinheiro famoso, à procura de sua indescritível
10ensacadora, uma ação que vai até 10 vezes. A $ 5 Stock é muito mais provável que
subir para 50 dólares do que um estoque de US $ 80 a reunir a US $ 800. Mas esses são investimentos,
não comercializa. Como um comerciante, você está olhando para aproveitar a curto prazo
balanços. É por isso que você não deve desperdiçar sua energia em qualquer ação cujo
canal é estreito.
As recompensas de DayTrading Daytrading parece enganosamente fácil, e
iniciantes migram para ela como mariposas para uma chama. Amateurs olhar gráficos intraday
e veja comícios fortes e descidas íngremes. Parece que o dinheiro está lá
para a colheita por qualquer indivíduo perspicaz com um computador, um modem,
e um conjunto de dados ao vivo alimentar. Empresas de daytrading fazer fortunas em comissões. Eles Elas
promover daytrading, porque eles precisam de substituir a grande maioria dos adua
sos que as chamas. As empresas esconder estatísticas de clientes por parte do público,
mas no ano 2000 reguladores estatais em Massachusetts intimado registros
que mostrou que após 6 meses apenas 16% do daytraders fez dinheiro.
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Há um velho ditado russo: "seu cotovelo está perto, mas você não pode morder
lo. "Experimente agoraesticar o pescoço, dobrar o seu braço, ir para ele. Tão perto, ainda
até agora. É a mesma coisa com o daytradingo dinheiro está bem na frente do seu
cara, mas você continua perdendoo por alguns carrapatos. Por que tantas pessoas perdem
tanto dinheiro daytrading? Não é a altura simplesmente não é suficiente em intra
canais dias para realizar lucros. Utilizando canais para selecionar comércios envia uma
poderosa mensagem para daytraders.
Olhe para alguns populares stocksYHOO negociadas, AMZN, e AOL
estão no centro das atenções públicas no dia em que escrevo isso. Os números são
propensos a mudar no momento em que você lê este livro, mas hoje eu recebo o acompanhamento
ing números para alturas canal em seus gráficos diários e cinco minutos:
Um nível De nível C Five Um nível De nível C

Diariamente comerciante comerciante minuto comerciante comerciante
canal (30%) (10%) canal (30%) (10%)
AOL 20 6 2 3 0,9 0,3
AMZN 21 6.3 2.1 3 0,9 0,3
YHOO 54 16.2 5.4 7 2.1 0,7
Um comerciante do balanço que usa gráficos diários para comprar e manter por alguns dias pode fazer
muito bem nessas ações ativas. Ele pode realmente limpar se ele é um de nível A
trader, mas mesmo se ele é um comerciante C, tendo 10% de um canal, ele pode ficar
à tona enquanto ele está aprendendo. Uma pessoa que daytrades às mesmas populações must
ser um straightUm comerciante, a fim de sobreviver. Qualquer coisa a menos, e ele vai ser comido
vivo por deslizamento, comissões e despesas.
Eu posso ouvir um uivo de protestos da multidão de vendedores que fazer uma
boa vida de daytradingcorretores, distribuidores, vendedores de software do sistema,
etc. Eles podem lançar seus exemplos de daytraders bem sucedidos, como se isso
prova alguma coisa! Existem daytraders brilhante, e eu sou amigos com um
punhado deles eu mesmo. Infelizmente, é um número muito pequeno.
As chances de se tornar um daytrader de sucesso são muito baixos porque
os canais em gráficos intraday não são altos o suficiente. Você deve ser um
straightA comerciante para ganhar dinheiro com essas oscilações minutos. O menor
distração, um pouco de ruído do mercado, um ligeiro deslize de performance, e outro
daytrader morde a poeira.
Daytrading fornece valor de entretenimento fantástico. Ath Recreational
letes esperar pagar para o seu esporte em vez de ganhar dinheiro com isso.
Página 110
Daytraders recreativas que esperam ganhar dinheiro estão iludindolos
eus em acreditar que eles vão chegar ao seu cotovelo com os dentes.
Talvez amanhã. . . .
O histograma MACD
MACD significa Moving Average ConvergenceDivergência. Este indicador
foi desenvolvido por Gerald Appel, que combinou três médias móveis
em duas linhas MACD. Podemos melhorar MACD plotandolo como um histograma,
reflectindo a distância entre essas linhas. Ele ajuda a identificar tendências e taxa
o poder de touros e ursos. É uma das melhores ferramentas em aná técnico
sis para a captura de reversões.
Antes de usar qualquer indicador, devemos entender como ela é construída
eo que ele mede. Como observado anteriormente, cada preço representa um momentum
tário consenso de valor de participantes no mercado. A Moving mostra médios
nos o consenso médio de valor durante um período de tempo seleccionado. Um rápido
média móvel reflete o consenso médio durante um curto período de
tempo, e uma média móvel lenta durante um longo período de tempo. MACD
Histograma mede a evolução consenso, acompanhando o spread entre
médias móveis rápidos e lentos.
Appel utilizados três médias móveis exponenciais para criar MACD:
1. Calcule a MME de 12 dias dos preços de fechamento.
2. Calcule a MME de 26 dias dos preços de fechamento.
3. Subtrair o EMA de 26 dias a partir do dia 12 EMAeste é o rápido ou
Linha MACD.
4. Calcule a MME de 9 dias do jejum lineesta é a linha lenta ou sinal.
Os valores de 12, 26, e tornaramse os números 9 padrão, utilizado conforme des
falhas na maioria dos pacotes de software. Meu teste mostra que a alteração dessas
valores tem pouco impacto sobre sinais MACD, a menos que você vá sair em um membro
e distorcer a sério seus relacionamentos por mais do que dobrando um, mas não
os outros. Se você acompanhar vários mercados e não tem tempo para adua
tomize seus indicadores, você pode aceitar os valores padrão de MACD. Se você
siga apenas alguns mercados, faz sentido para experimentar com maior e
MACD valores mais baixos para encontrar aqueles que mais de perto rastrear pontos de viragem na
suas ações ou futuros. Se o seu software não inclui MACD, você pode
usar dois EMAs (por exemplo, 12 dias e 26 dias), em vez de o rápido e
linhas MACD lentos. Em seguida, aplique a fórmula histograma MACD, na próxima
página, para a disseminação entre essas duas médias.
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vender vender vender
comprar comprar
comprar comprar
Figura 5.8 MACD Lines
Sinais de entrada e de saída são raramente simétrico. O indicador que lhe dá
sinais de entrada bons geralmente não é o melhor indicador para saídas; alguma outra ferramenta
vai fazer um trabalho melhor. Linhas MACD dá sinais de entrada quando a linha rápida cruza
a linha lenta. Se a linha rápida cruza para cima, dá um sinal para ir muito tempo. Quando
cruza abaixo, ele dá um sinal para vender a descoberto. À espera de um cruzamento na
direção oposta para fechar uma posição não é uma boa idéia, porque pelo que
tempo uma parte de leão dos lucros vai ter evaporado.
Você pode encontrar um sistema de negociação neste quadro? Linhas MACD dizerlhe para entrar
no cruzamento, mas como é que vai decidir quando sair? Quais ferramentas você pode
usar para descobrir quando uma onda mercado está começando a desaparecer e descer com o lucro?
Na borda direita do gráfico de linhas MACD está em um modo de comprar, com um rápido
linha acima do lento e ambos subindo. Os preços estão pairando acima do EMAan
nível sobrevalorizada. Comprar na borda direita significaria tomar um "louco maior
"O comércio teoria. Colocar uma ordem de compra na vizinhança do EMA subindo seria
nos permitem comprar valor.
A linha rápida de MACD reflete um consenso de curto prazo de valor, enquanto o
linha de sinal lenta reflete um consenso de longo prazo. Quando a linha rápida sobe
acima da linha lenta, isso mostra que os participantes do mercado estão se tornando mais
bullish. Quando os touros estão ficando mais forte, é um bom momento para começar por muito tempo.
Quando a linha rápida de MACD cai abaixo da linha lenta, isso mostra que mercado
participantes estão se tornando de baixa. Quando os ursos se tornar mais forte, é um bom
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tempo para ficar curto. Linhas MACD seguir tendências, e os seus crossovers marcar tendência
reversões. Como todos os indicadores de acompanhamento de tendências, eles funcionam melhor quando os mercados
estão se movendo, mas levar a whipsaws durante períodos agitadas. Nós podemos fazer
MACD mais útil, convertendoo histograma MACD.
O histograma MACD = linha MACD Rápido linha de sinal lenta
O histograma MACD mede o diferencial entre a curto prazo e de longo
prazo médias móveis e parcelas de TI como um histograma. Ele reflete a diferença
entre a curto prazo e a longo prazo de consenso de valor. Alguns software
pacotes incluem linhas MACD, mas não o histograma MACD. Nesse caso, executar
Linhas MACD, voltar ao menu e executar um indicador chamado de propagação (ou
similar), que deve medir o spread entre as duas linhas e enredo
como um histograma.
Quando você olha para as linhas MACD, a sua propagação pode parecer pequena, mas MACD
Histograma redimensionalo para caber na tela. A inclinação de shows histograma MACD
se os touros ou os ursos estão a crescer mais forte. Essa inclinação é definida pela
TEAMFLY
A C
Figura 5.9 O histograma MACD
Um sinal muito poderoso do histograma MACD, que ocorre apenas uma vez ou
duas vezes por ano, em um gráfico diário, é uma divergência entre os picos de indicadores
ou bottoms e extremos de preços. Na área A do Euro mói para baixo para uma baixa de
TeamFly ®
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relação entre as duas barras mais recentes. Quando as barras do histograma MACD
subir (como o padrão de letras GG), eles mostram que a multidão está se tornando
bullishit é um bom momento para ser longa. Quando a inclinação do histograma MACD
declínios (como em letras Qq), mostra que a multidão está se tornando bearish
é um bom momento para ser curto.
Mercados executado em um sistemaos de dois partidos touros e os ursos. Quando
O histograma MACD sobe, isso mostra que os touros estão ficando mais forte, e quando
declina, isso mostra que os ursos estão ficando mais forte. O histograma MACD
ajuda você a apostar no partido vencedor e vender a descoberto a oposição.
The Strongest Signal histograma MACD dá dois tipos de sinais. Um
é comum, e vemolo em cada barit é a inclinação da MACD
Histograma. Um pequeno aumento do histograma MACD mostra que os touros são mais fortes
do que estavam no bar anterior, e um downtick mostra que os ursos estão
ganhando. Essas upticks e downticks fornecer menor comprar e vender sinais,
mas não devemos ler muito para eles. Os mercados não se movem em
84 centavos e histograma MACD confirma que baixo, traçando o seu próprio fundo,
A. Preços reunir para a área B, e um forte rali de confirma o histograma MACD
a sua resistência. Levantase a uma nova alta multimês, mostrando que os touros são cada
ção mais forte por baixo da superfície do mercado de urso. Preços traçar um topo duplo
na área B. A segunda topo do histograma MACD nessa área é um pouco menor
do que o primeiro, alertando para a retomada iminente da tendência de baixa. Até agora,
o indicador e os preços estão em marcha, mas a partir deste momento, eles divergem.
Na área preços C acidente para uma nova baixa do mercado de urso, enquanto o histograma MACD
pára logo abaixo da linha central, a criação de um fundo mais superficial do que durante a sua
declínio anterior. Quando ele carrapatosse de que o baixo, termina o di bullish
vergence e mostra que os ursos têm funcionar fora do vapor e os touros estão assumindo.
Quando dois ou três diferentes ferramentas técnicas piscar a mesma mensagem, eles
confirmar um ao outro. Notese que os preços tenham traçado um breakdesvantagem falsa
na área C. Essa fuga foi limpo paragens colocadas por touros e chupou
nos ursos mais fanáticos que em curto. Touros prematuros têm sido sacudido
ursos final foram presos, bem como a inversão de cabeça está completa. Aqueles
ursos presos terão de cobrir as posições vendidas quando eles já não podem suportar a
dor, adicionando combustível para o rali.
Na borda direita dos preços gráfico está atirando mais elevado a partir de um bullish
divergência. Este padrão poderoso geralmente impulsiona os preços por semanas, se não
meses.
Página 114
linhas retas, e é normal que o histograma MACD para manter assinalandose
e para baixo.
O outro sinal ocorre raramente, apenas um par de vezes por ano no
gráficos diários da maioria dos mercados, mas vale a pena esperar, porque é o
sinal mais forte na análise técnica. Esse sinal é uma divergência entre
os picos e fundos de preço e histograma MACD. A divergência ocorre
quando a tendência de altos e baixos preços vai para um lado e a tendência de tops
e bottoms em histograma MACD segue o caminho oposto. Esses padrões tomar
várias semanas ou mesmo mais de um mês para desenvolver nas paradas diárias.
A divergência de alta ocorre quando os preços traçar um fundo, reunião, e depois
afundarse uma nova baixa. Ao mesmo tempo, o histograma MACD traça um diferente
padrão. Quando se reúne a partir de seu primeiro fundo, que rali levantao acima da
linha zero, "quebrando a parte de trás do urso." Quando os preços descem para uma nova baixa,
O histograma MACD declina a um fundo mais superficial. Nesse ponto,
os preços são mais baixos, mas a parte inferior do histograma MACD é maior, mostrando
que os ursos estão mais fracos e a tendência de baixa está pronto para uma reversão. MACD
Histograma dá um sinal de compra quando ele carrapatosse a partir do seu segundo fundo.
Ocasionalmente, o segundo fundo é seguido por um terceiro. Isso é por que
os comerciantes devem usar stops e boa gestão do dinheiro. Não há cer
incer nos mercados, apenas probabilidades. Mesmo um padrão de confiança tal como
uma divergência do histograma MACD falhar ocasionalmente, o que é por isso que devemos
exit se os preços caírem abaixo de seu segundo fundo. Devemos preservar nossa negocia
ção de capital e digitar novamente quando o histograma MACD carrapatosse a partir de sua terceira bot
tom, contanto que é maior do que o primeiro.
A divergência de baixa ocorre quando os preços sobem para uma nova alta, declínio,
e, em seguida, subir para um pico mais alto. O histograma MACD dá o primeiro sinal de
apuros quando ele quebra abaixo de sua linha zero durante o declínio de sua primeira
pico. Quando os preços atingem uma alta superior, o histograma MACD sobe para um muito
inferior alta. Isso mostra que os touros são mais fracos, e os preços estão subindo simplesmente fora
de inércia e está pronto para reverter.
O Cão dos Baskervilles histograma MACD oferece aos operadores o que
raiosx oferecer aos médicos, mostrando a força ou a fraqueza do osso abaixo
a superfície da pele. Bulls ou ursos podem aparecer quando os preços poderosos
chegar a um novo extremo, mas uma divergência do histograma MACD mostra que o
partido dominante está se tornando fraco e os preços estão prontos para reverter.
Vá por muito tempo quando o histograma MACD traça uma divergência de alta, ou seja,
quando os preços caem para uma nova baixa, enquanto o indicador de carrapatosse de uma mais shal
baixo baixo. Obter muito tempo depois de o histograma MACD carrapatosse a partir do seu segundo fundo.
Página 115
A parte inferior que é mais raso do que a anterior mostra que os ursos
têm crescido mais fraco, e do pequeno aumento nos diz que os touros estão assumindo. Lugar
um batente de protecção abaixo da mais recente inferior. Rallies de divergências de alta
tendem a ser muito poderosa, mas você deve sempre usar a proteção no caso de um
O sinal não trabalhar fora.
Um trader agressivo pode fazer que parar "stopand reverter", significando
que, se parou fora de uma posição por muito tempo, ele irá inverter e ir curto. Quando
um sinal de superforte não garimpou para fora, isso mostra que algo está funda
mudando mentalmente abaixo da superfície do mercado. Se você comprar na
sinal mais forte na análise técnica e, em seguida, sua parada é atingido, isso significa
que os ursos são especialmente fortes, fazendo com que vale a pena vender a descoberto.
Invertendo as posições de longo para curto geralmente não é a melhor idéia, mas o
fracasso de uma divergência do histograma MACD é uma exceção.
Eu chamo isso de um Cão dos Baskervilles o sinal, depois de uma história de Sir Arthur
Conan Doyle. Sherlock Holmes foi chamado para investigar um assassinato em um
propriedade rural. Sua idéia veio do fato de que o cão da família não latiu
enquanto o crime estava sendo cometido. Isso indicou que o cão conhecia o
criminal, e o assassinato foi um trabalho interno. Sherlock Holmes recebeu
seu sinal não da ação, mas da falta de ação esperada. Quando
uma divergência do histograma MACD não consegue produzir uma reversão, dá uma
Cão dos Baskervilles o sinal.
Vá curto quando o histograma MACD traça uma divergência de baixa, ou seja,
quando os preços sobem para uma nova máxima, mas o indicador de carrapatos para baixo de um menor
pico. Quando a multidão fica sobre as patas traseiras e rugidos, é tentador
jogar a precaução ao vento, fechar os olhos, e comprar. Quando a multidão torna
vem maníaco, é difícil manter a calma, mas um comerciante inteligente procura
Divergências histograma MACD. Se os preços sobem, diminuir, e, em seguida, reunir a um
nível superior, mas o histograma MACD comícios, cai abaixo de sua linha zero, break
ção a parte de trás do touro, e reúne novamente, mas a um nível mais baixo, que cria
uma divergência de baixa. Isso mostra que os touros têm crescido mais fraca, o estoque é
subindo por inércia, e tão logo que a inércia se esgote, o estoque é provável
colapsar.
O histograma MACD pisca um sinal para ir curto quando ele carrapatos para baixo de
seu segundo pico. Uma vez suma, colocar um stop acima do pico mais recente rali.
Colocando pára quando curtocircuito perto dos topos é notoriamente difícil porque
de alta volatilidade. Negociação posições menores permite colocar stops mais amplos.
As divergências entre o histograma MACD e os preços nos gráficos diários
são quase sempre vale a pena negociar. Divergências nas paradas semanais geral
aliado marcar transições entre mercados touro eo urso.
Página 116
C
D
B E
Figura 5.10 O Cão dos Baskervilles Signal
Aquecimento de óleo, junto com o resto do complexo petrolífero, correu para uma alta histórica
em novembro de 2000. Em seguida, a demanda diminuiu, novos suprimentos entrou no mer
ket, mania bullish foi quebrado, e óleo começou a deslizar. Em dezembro, caiu para
85 centavos (ponto A), com o histograma MACD traçar uma nova massa baixa, o que
Quando o histograma MACD atinge um novo pico multimês, indica
que os touros são extremamente fortes, e o pico de preço correspondente é provável
para ser testada novamente ou ultrapassado. Quando o histograma MACD cai para um novo multi
meses de baixa, isso mostra que os ursos são extremamente fortes, e os correspondentes
baixo preço é susceptível de ser reanalisada ou ultrapassado.
Quando o histograma MACD sobe para um novo pico recorde, ele mostra um fantástico
respingo de entusiasmo de alta. Mesmo se os touros uma pausa para recuperar o fôlego, o
inércia de cabeça é tão forte que o rali é provável para retomar depois de uma pausa.
Quando o histograma MACD cai para uma nova baixa, isso mostra que os ursos são ex
tremely forte. Mesmo se os touros conseguem organizar um comício, a enorme desvantagem
inércia é susceptível de conduzir o mercado para testar novamente ou superar o seu baixo.
O histograma MACD funciona como faróis de um carrolo acendese um trecho
da estrada à frente. Ele não mostrar toda a caminho de casa, mas permite que você
ver longe o suficiente para que a condução a uma velocidade normal, você pode se preparar para a
voltas e mais voltas à frente.
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indicou que os ursos eram extremamente forte. Houve um breve comício reflexa
o EMA, enquanto o indicador passou a ser positivo (quebrando a parte de trás do urso)
e, em seguida, recusouse a uma baixa mais raso (ponto B). Naquele tempo os preços traçadas
uma cauda de canguru, descendo para 75 centavos, e virouse. Isso bullish
divergência, combinado com uma cauda, deu um sinal de compra. Lembrese, não importa

quão forte o sinal, um profissional sério precisa usar stops.
Óleo de aquecimento retomou seu declínio e deu um Cão dos Baskervilles
venda de sinal quando os preços violou seu fundo B na área C. É pago para alternar
para o lado mais curto, em seguida, porque o óleo de aquecimento, eventualmente, deslizou abaixo 68. A vio
mento de uma divergência de alta do histograma MACD é um excelente exemplo de
Cão dos Baskervilles o sinal. Os fundamentos subjacentes deve ser
extremamente forte para violar uma divergência, e um é bem aconselhados a comércio
na direcção da pausa após a paragem é atingido.
Se você tiver a disciplina para usar paradas e inverter após uma divergência é vio
lada, você não vai ter medo da próxima vez que você ver uma divergência. Depois
vendo uma nova divergência de alta DE você vai colocar em um comércio de novo, usando o
mesmos princípios e regras.
Na borda direita do gráfico de uma divergência de alta menor está tomando forma.
Preços violaram brevemente seus pontos baixos de marçoabril e reuniu, completando um
false desvantagem de desagregação e dar um sinal de alta. A EMA parou
declínio e ido plana. A partir daqui, o óleo de aquecimento devem ser negociadas a partir do
lado comprido, com uma parada abaixo da recente baixa.
O índice de força
O índice de força é um oscilador desenvolvido por este autor e descreveu pela primeira vez
em Trading for a Living . A decisão para revelar o índice de força foi um dos
mais difícil escrever esse livro. Sentime relutante em divulgar a minha arma privado
mas se lembrou de como ressentido Eu costumava me sentir ao ler livros por
autores que escreveram, em tantas palavras: "Agora, é claro, que você não iria
espera que eu lhe contar tudo ", eu decidi que iria escrever ou every
coisa ou nada, e descrever o índice de força.
A divulgação me fez nenhum mal. O índice de força continua a trabalhar para mim
assim como ele fez antes. Muito poucas empresas de software o incluiu no
seus sistemas, e seu comportamento em minhas cartas não mudou. Isto lembra
me de um bom amigo com quem eu servi em um navio. Ele foi o maior
contrabandista que eu já conheci, mas ele nunca escondeu nada de muito longe. Às vezes ele
colocar o contrabando direito em sua mesa, debaixo do nariz dos funcionários da alfândega.
Deixando um segredo a céu aberto pode ser a melhor maneira de escondêlo.
Página 118
O índice de força ajuda a identificar pontos de viragem em qualquer mercado, amarrando juntos
três peças essenciais de informação a direção do movimento de preços, o seu
extensão, e volume. Preço representa o consenso de valor entre mercado
participantes. Volume reflete seu nível de compromisso, financeira, bem como
emocional. O preço mostra que as pessoas pensam, e volume o que eles sentem.
O índice de força liga a opinião da massa de emoção massa fazendo três questão
ções: É o preço indo para cima ou para baixo? Quão grande é a mudança? Quanto
o volume demorou para mover o preço?
É muito útil para medir a força de um movimento, porque se move fortes
são mais propensos a continuar do que as fracas. Divergências entre picos
e fundos de preços e índice de força ajuda unhas pontos de viragem importante.
Espigas de índice de força identificar zonas de histeria em massa, onde as tendências
tornarse esgotado. Aqui está a fórmula índice de força:
Força Index = (Close Fechar ) • Volume

hoje ontem hoje
Se o mercado fecha maior hoje do que ontem, o índice de força é positiva,
e se fecha mais baixo, o índice de força é negativo. Quanto maior for a propagação
entre fecha de ontem e de hoje, maior a força. Quanto maior
o volume, o mais forte movimento.
O índice de força é maior quando o mercado se move muito em alto volume e
menor quando o mercado se move a uma curta distância do volume fina. Quando o
mercado fecha inalterado, o índice de força é igual a zero.
Suave é melhor Podemos traçar o índice de força como um histograma, com positiva
leituras acima da linha zero e leituras negativas abaixo. A Força cru
Índice parece muito irregular, um dia, para baixo a próxima. Ele funciona melhor se nós
alisálo com uma média móvel exponencial e traçarlo como uma linha.
Se nós suavizar índice de força com a EMA a longo prazo de 13 dias ou mais, ele
vai medir mudanças de longo prazo na balança de poder entre touros e
ursos. Para ajudar a entradas e saídas pontuais, devemos suavizar índice de força
com uma média muito curta em movimento, tais como a MME de dois dias.
Quando a tendência de nossa ação ou futuro é para cima e o EMA de dois dias de
O índice de força declina abaixo de zero, ele dá um sinal de compra. Quando a tendência é
para baixo e o MME de dois dias do índice de força sobe acima de zero, ele dá um
vender sinal.
A chave para usar um curto prazo índice de força é combinálo com uma tendência
seguinte indicador. Por exemplo, quando a MME de 22 dias de preço é para cima e
o EMA de dois dias do índice de força tornase negativa, revela um curto prazo
esguicho de bearishness dentro de uma tendência de alta, uma oportunidade de compra. Depois de comprimento,
Página 119
S S
Cauda
B H
D
A C
Figura 5.11 Força IndexTwoDay EMA
Espigas de um curto prazo, o índice de força de duas barras marcam áreas onde as tendências de escape
si. O pico de queda na área A mostrou que a mudança de 56 para
43 estava no seu final. Curiosamente, foi imediatamente seguido por um
spike para cima na área B. Este padrão de dois picos adjacentes, apontando em
direções opostas, mostra uma grande confusão nos mercados e é
geralmente seguido por um período de preços planas. GE mantevese estável por quase dois
meses após essas duas pontas opostas.
Padrões técnicos confirmar um outro quando eles dão sagem semelhante
sábios. O pico de queda na área C mostrou que a tendência de baixa foi
se esgotando. Esse sinal de alta foi seguido por uma diversi alta
gência entre preços e índice de força, que traçou uma série de maior bot
toms, enquanto os preços tentou moer inferior. Para os fãs de gráficos clássica, há
era um "cabeçaeombros reversa" padrão. Finalmente, houve um canguru
tail no muito baixo. É como se GE continua tocando a campainha e dizernos que
o declínio é mais, ele está pronto para ir para cima! Na área D, a meio caminho através do aumento
3753, o índice de força começa a traçar uma divergência de baixa, advertindo
que os touros estão perdendo poder. Quando o EMA segue esta indicação, girando
para baixo em maio, o jogo é mais otimista. É a última boa chance de assumir
lucros e posição vendida.
Na borda direita do gráfico, o EMA é baixo e os preços têm caído apenas
para uma nova baixa, mas o índice de força está começando a traçar uma divergência de alta. Diz
você apertar paradas em posições curtas.
Página 120
você tem várias estratégias de saída. Se você é muito orientada para o curto prazo, vender o
dia após o índice de força tornase positivo, mas se o seu horizonte de tempo é mais amplo, segure
até que os preços atingiram sua linha de canal ou o EMA transforma plano.
Quando a MME de 22 dias dos preços é para baixo, e os dois dias EMA da Força
Índice sobe acima de zero, ele revela um respingo de curto prazo de otimismo dentro
uma tendência de baixa, uma oportunidade de curtocircuito. Se você é orientado a muito curto prazo,
agarrar um lucro rápido e cobrir o dia após o índice de força tornase negativo. Se For
seu horizonte de tempo é mais largo, use a parede inferior do canal para a meta de lucro.
Quando a MME de dois dias do índice de força picos para cima ou para baixo, ultrapassando o seu
picos normais ou baixos por várias vezes, identifica uma exaustão movimento
um sinal para realizar lucro nas posições existentes.
Quando a tendência é para cima e o MME de dois dias do índice de força traça um
curva acentuada para cima, oito ou mais vezes acima da sua altura normal para o
últimos dois meses, ele marca um pânico de compra. Os touros estão com medo de perder
o trem e ursos sentir calções armadilhados e de cobertura a qualquer custo. Tais spikes
tendem a ocorrer durante as fases finais de movimentos de touro. Dizemlhe que é uma boa
tempo para realizar lucro nas posições compradas. Preços muitas vezes rali para testar novamente o spike
alta do dia. Até então o espírito está desaparecido desde o rali e outros indicadores
começar a desenvolver divergências de baixa, advertindo de uma inversão da tendência.
Quando a MME de dois dias do índice de força traça um pico de queda acentuada
durante uma tendência de baixa, quatro ou mais vezes mais profundo do que o normal para o passado
dois meses, ele marca uma fase histérica do downmove. Ele identifica uma
vendendo pânico entre os touros, que estão despejando suas participações em qualquer
preço para sair. Esses picos tendem a ocorrer nos estágios finais de movimentos de urso.
Dizemlhe que é um bom momento para fazer lucros em posições curtas. Preços
às vezes reteste baixo o dia de pico, mas até então a maioria dos indicadores são
desenvolvimento de divergências de alta e uma inversão de cabeça está chegando.
Spikes são um pouco semelhantes às caudas de canguru que discutimos anteriormente
(Ver "a realidade do Chart" na página 73). A diferença entre eles
é que as caudas são puramente baseados nos preços, enquanto o índice de força reflete volume como
bem como os preços. Tails e picos de identificar pânico entre os jogadores mais fracos.
Uma vez que eles são expelidos, a tendência está pronto para reverter.
A Reversão Is Coming A inversão das tendências não tem que vir como uma surpresa;
divergências entre Index e preço Força geralmente precedem eles. Se o
mercado está tentando reunir, mas os picos de índice de força são cada vez mais baixo,
é um sinal de fraqueza entre os touros. Se uma ação ou um futuro está tentando
diminuir, mas os fundos de índice de força estão se tornando mais rasa, é
um sinal de fraqueza entre os ursos.
Página 121
A Cauda B C
Figura 5.12 Força Index13Day EMA
A longo prazo, o índice de força, suavizadas com uma MME de 13 dias, identifica mais longo
turnos prazo de poder entre touros e ursos. Quando está abaixo de zero, ursos
está no controle, e quando ele está acima dessa linha, os touros estão no comando.
As divergências entre os picos deste indicador e picos de preços preceder
topos de mercado, ao passo que as divergências entre seus pontos baixos precedem importante
bottoms.
Na área A, índice de força traça um pico mais baixo durante o pico do preço final. Ele
revela que os touros são fracos e um top é provável. Poucos dias depois, o EMA carrapatos
para baixo, confirmando que uma nova tendência de baixa começou. A imagem no espelho deste
padrão ocorre na área B, onde vemos um preço mais baixo de fechamento, uma bot maior
tom do índice de força, e alguns dias depois um pequeno aumento da EMA, augurando um
reunião importante. Observe também o duplo fundo na cauda da área de um canguru,
seguido por um reteste dos baixos. Este é um dos muitos exemplos de padrões e
indicadores reforçam mutuamente. Na área C índice de força traça um bearish
divergência e avisa que o movimento de alta é longo. Poucos dias depois, o
EMA carrapatos para baixo, e é tudo por água abaixo. O mercado continua a enviar
lhe mensagens, tudo o que você tem a fazer é ouvir.
Na borda direita do gráfico, o mercado está em declínio, confirmada pelo
caindo EMA. O índice de força está começando a traçar uma divergência de alta; é hora de
aperte paradas em posições curtas.
Página 122
A divergência entre o EMA do Índice de Força e preço mostra que o
tendência está pronto para inverter. As divergências entre os padrões de picos ou
fundos de índice e preços Força mostram que a tendência é cada vez
mais fraca. O poder desta mensagem depende do comprimento do EMA com
que suavizar nosso índice de força. Se usarmos um curto EMA da Força
Index, como dois dias, as suas divergências ajudar a identificar as extremidades de curto
tendências a longo prazo com duração de uma semana ou assim. Se usarmos a 13 dias ou mais de EMA
O índice de força, podemos identificar as extremidades dos movimentos de longo prazo que duram meses.
Se a tendência é para cima e você está muito tempo, ter lucros quando os dois dias EMA
do índice de força traça uma divergênciaa pico mais baixo de baixa no indicador
tor durante um preço mais elevado no mercado. Se você é curto, ter lucros quando
o EMA de dois dias do índice de força traça uma divergênciaa bullish maior
inferior em que o indicador durante um preço mais baixo no mercado. Leve o seu
lucros e controlar o mercado do lado de fora. É mais barato e sair
reinserir do que sentarse com um movimento contra a tendência.
É essencial combinar o índice de força com os indicadores de acompanhamento de tendências. Se For
você usa este oscilador sozinho, ele vai levar a overtrading porque é tão sen
TEAMFLY
sitive. Nesse caso, apenas o seu corretor vai ganhar dinheiro. Os sinais de um
oscilador de curto prazo deve ser filtrada usando uma tendência de longo prazo de seguimento de
indicador. Este é o princípio fundamental do sistema de negociação Triple Screen.
O Quinto Bala
Um clipe para um rifle antigo exército realizou apenas cinco balas. Entrando em ação com
tal arma forçado a tomar uma boa pontaria em vez de atirar descontroladamente.
Esta é uma boa atitude para negociação nos mercados.
Até agora, nós selecionamos quatro balasexponencial médias móveis,
canais, o histograma MACD, e índice de força. A média móvel e
MACD são indicadores de acompanhamento de tendências. Canais, índice de força, e MACD
Histograma são osciladores. Que bala quinto devemos escolher?
Para ajudar você a escolher o seu quinto bala, iremos analisar várias ferramentas.
Sintase livre para ir além deste menu, mas certifiquese de compreender como
cada indicador é construído eo que ele mede. Teste seus indicadores para
desenvolver a confiança em seus sinais.
Em negociação para uma vida que eu descrevi mais do que uma indicação técnica dúzia
cadores. Existem dezenas mais em outros livros sobre análise técnica.
Qualidade e a profundidade da compreensão são mais importantes do que a quantidade.
Um amador afogamento, agarrando em palhas, continua a adicionar indicadores. A
trader maduro seleciona algumas ferramentas eficazes, aprende a usálos bem, e
concentrase em desenvolvimento de sistemas e gestão de dinheiro.
TeamFly ®
Página 123
Não existem fórmulas mágicas nos mercados. Não há perfeito ou
indicador final. Um comerciante que tornase preocupado com os indicadores
rapidamente atinge o ponto de retornos decrescentes. Sua escolha de analítica
ferramentas depende do seu estilo de negociação. A idéia é selecionar suas ferramentas e
passar rapidamente para onde o dinheiro ésistema de desenvolvimento e
gerenciamento de riscos.
Elderray ray Elder é um indicador desenvolvido por este autor e nomeado
pela sua semelhança com raiosx. Ela mostra a estrutura de alta e baixa
alimentação abaixo da superfície dos mercados. Elderray combina uma tendência
seguinte média móvel com dois osciladores para mostrar quando entrar
e posições longas ou curtas de saída. A maioria dos desenvolvedores de software não in
cluir Elderray em seus pacotes, mas você pode fazêlo com o mínimo
programação.
Para traçarray Elder, dividir a tela do computador em três horizontal
painéis. Traçar um gráfico das ações que você pretende analisar no painel superior e
adicionar uma média móvel exponencial. O segundo e terceiro painéis
conter Bull Power e Bear Power, plotado como histogramas. Aqui estão o
Fórmulas de raios Elder:
Bull Power = Alta EMA
Bear Power = Low EMA
A média móvel reflete o consenso médio de valor. A alta de
cada barra reflete o poder máximo dos touros durante esse bar. A baixa de
cada barra marca a potência máxima de ursos durante esse bar.
Elderray funciona comparando o poder de touros e ursos durante cada
bar com o consenso médio de valor. Bull Power reflete a máxima
poder de touros em relação ao consenso médio, e Bear Power o max
poder imum de ursos em relação a esse consenso.
Nós traçar Bull Power na segunda vidraça como um histograma. Sua
altura reflecte a distância entre a parte superior da barra de preço e o
Potência máxima de touros, o EMA. Nós traçar Bear Power na terceiraganha
dowpane. Sua profundidade reflete a distância entre o baixo da barra de preço
eo EMAa potência máxima de ursos.
Quando o sumo de um bar é acima da EMA, Bull Power é positivo. Quando
as pias de barras inteiras abaixo do EMA, que acontece durante de grave
clines, Bull Power tornase negativa. Quando o baixo de uma barra está abaixo do
EMA, Bear Power é negativo. Quando todo o bar se eleva acima da EMA,
que acontece durante os comícios selvagens, Bear Power tornase positivo.
Página 124
A inclinação de uma média móvel identifica a tendência atual do mar
ket. Quando ele sobe, isso mostra que a multidão está ficando mais otimista; it is
um bom momento para ser longa. Quando ele cai, isso mostra que a multidão está se tornando
mais baixa; é um bom momento para ser curto. Os preços continuam a fugir de
uma média móvel, mas pular de volta para ele, como se puxado por um elástico. Touro
Power and Bear Power mostrar o comprimento dessa faixa de borracha. Sabendo o
A B
poder touro C D E
poder urso
Figura 5.13 ray Elder
"Comprar na baixa e vender na alta" soa bem, mas os comerciantes e investidores parecem ter
sido mais confortável Lucent compra acima de 70 do que abaixo 7. Talvez eles
não são tão racionais como os teóricos do mercado eficiente gostaria de nos fazer crer?
Elderray dá comerciantes racionais um vislumbre do que está acontecendo abaixo da sur
face do mercado.
Quando a tendência, identificada pelo MME de 22 dias, é baixo e os touros são
sob a água, os comícios de volta para a oportunidades de aperto marca superfície
(Setas A e B). Preços desenhar uma cauda de canguru na área C, e uma seguidora forte rali
baixos. Um aumento 5,5011,50 é nada desprezível; ações mais baratas tendem
ter maiores ganhos percentuais. Na área D, Lucent desliza para uma nova baixa, mas
Bear Power traça um fundo mais superficial, completando uma divergência de alta.
Essa falsa desvantagem fuga armadilhas ursos. Como o rali acelera, Urso
poder tornase positivo e cada mergulho do Bear poder de volta para a sua linha zero
marca uma oportunidade de compra (área E).
Página 125
altura normal de Touro ou Bear Power revela como preços muito provável que obtenha
longe de sua média móvel antes de retornar. Elderray oferece uma das
os melhores insights sobre onde a ter lucrosa uma distância de distância do
média móvel que corresponde à média Bull Power ou Bear Power.
Elderray dá sinais de compra em tendências de alta, quando Bear Power transforma nega
tiva e, em seguida, carrapatos up. A Bear Power negativo significa que o bar é strad
dling do EMA, com o seu baixo abaixo do consenso médio de valor. Espera
para Bear Power para ligar as forças negativas que você compre valor, em vez de perseguição
movese em fuga. O sinal de compra real é dada por um pequeno aumento de Bear Power,
o que mostra que os ursos estão começando a perder a aderência e a tendência de alta é
prestes a retomar. Tome lucros à linha superior do canal ou quando uma tendência
seguinte indicador pára de subir. Os lucros podem ser maiores se você montar o
tendência de alta para a sua conclusão, mas tendo lucros na linha superior do canal é
mais confiável.
Elderray dá sinais de curtocircuito nas tendências de baixa quando Bull Power transforma
positivo e, em seguida, para baixo carrapatos. Podemos identificar a tendência de baixa por um declinar
ing EMA diária ou semanal. A Bull Power positivo mostra que o bar é strad
dling do EMA, com sua alta acima do consenso médio de valor.
Aguardando Bull Power para ligar positivo antes que as forças de curtocircuito que você venda
igual ou superior valor, em vez de perseguir declínios cachoeira. A curto real
ing sinal é dado por uma downtick de Bull Power, o que mostra que os touros
estão começando a escorregar e a tendência de baixa está prestes a retomar. Uma vez suma, ter
lucros na linha inferior do canal ou quando o indicador de acompanhamento de tendência
pára de cair, dependendo do seu estilo. Você pode ganhar mais dinheiro
segurando para a duração da tendência de baixa, mas é mais fácil de conseguir
resultados estáveis, tomando lucros à linha inferior do canal. Um começo
trader é melhor aprender a pegar balanços curtos, deixando a longo prazo
troca da tendência para uma fase posterior do desenvolvimento.
Stochastic Este oscilador identifica condição compradas e vendidas
ções, ajudandonos a comprar na baixa e vender alta. Tão importante, que ajuda a evitar
comprar a preços elevados ou curtocircuito a preços baixos. Este indicador foi pulação
larized por George pista décadas atrás e agora está incluído na maioria soft
pacotes Ware.
Medidas estocásticos a capacidade dos touros para fechar preços perto do topo
a faixa de negociação recente ea capacidade de ursos para fechálos perto da
inferior. Ele liga o alto da gama, o que representa a potência máxima
de touros, com a baixa, o que representa a potência máxima de ursos, e
com os preços de fechamento, o saldo final nos mercados, representando a
ações de dinheiro esperto.
Página 126
Bulls podem empurrar os preços mais elevados durante o dia, ou os ursos podem empurrálos
inferior, mas Stochastic avaliam o seu desempenho na hora de fechoo cru
tempo de contagem do dinheiro cial nos mercados. Se touros elevar os preços durante o dia
mas não pode fechálos perto do alto da escala recente, voltas estocásticos
para baixo, identificando fraqueza e dar um sinal de venda. Se os ursos empurrar os preços
para baixo durante o dia, mas não pode fechálos perto das mínimas, vira estocásticos
se, identificando força e dando um sinal de compra.
Existem dois tipos de Stochastic: rápido e lento. Ambos consistem de dois
linhas: a linha rápido, chamado% K, e a linha lenta, denominada% D. Construímos
Estocástico rápido em duas etapas e Slow Stochastic em três etapas:
1. Obter % K, a linha rápida.
Perto Baixo
%K = hoje n 100
•
Alto Baixo
n n
onde Fechar = Perto de hoje
hoje
Baixo = O menor baixo para o número seleccionado dos bares
n
Alto = A maior alta para o número seleccionado dos bares
n
n = O número de barras para Stochastic (selecionado pelo comerciante)
Temos que escolher o número de dias, ou bares, sobre o qual o cálculo
Estocásticao valor de n. Se usarmos um número baixo, abaixo de 10, Stochastic
incidirá sobre as recentes bares e bandeira menores pontos de viragem. Se escolhermos
uma janela mais ampla, Stochastic olharemos mais dados e bandeira grandes voltas,
faltando menores.
Qual a largura que devemos fazer a janela de Stochastic? Desde que nós usamos oscil
doras para pegar reversões, janelas de curto prazo são melhores; devemos reservar
janelas de tempo mais longos para os indicadores de acompanhamento de tendências. Cinco ou sete dias são
um bom ponto de partida, mas considere testar os parâmetros mais tempo para encontrar o
os que funcionam melhor em seu mercado.
2. Obter % D, a linha lenta. Obtemos% D, suavizando a linha rápida
% K sobre um número de bares que é menor do que% K. Por exemplo, se
decidir traçar um Stochastic de cinco dias, vamos usar o valor de cinco para o
% K fórmula, acima, e três barras de fórmula D%, abaixo:
( )
Soma de três barras de Perto Baixo
hoje n
%D = ( • 100
Soma de três barras de Alto Baixo )
n n
Página 127
Estocástico rápido é muito sensível a variações de preços, fazendo com que suas linhas de aparecer
irregular. Vale a pena acrescentar mais um passo e convertêlo em uma suave lenta
Stochastic. Naturalmente, um computador faz isso automaticamente.
3. Converso Estocástico rápido em Slow Stochastic. A linha lenta Fast
Stochastic tornase a linha rápida de Slow Stochastic. Repita o passo 2, acima,
para obter a linha% D lento do Slow Stochastic.
Estocástica é concebido para oscilar entre 0 e 100. Os baixos níveis de marcar
mercados sobrevenda, e altos níveis de marcar mercados sobrecompra. Overbought
significa muito alto, pronto para virar para baixo. Meios sobrevenda muito baixa, pronto para
virar para cima. Desenhe linhas de referência horizontais em níveis que marcaram anterior
topos e fundos, começando com 15 perto das mínimas e 85 perto das máximas.
Procure oportunidades de compra quando o estocástico se aproxima do de referência inferior
line. Procure oportunidades de venda quando o estocástico se aproxima do seu rência superior
cia line. Compra quando o estocástico é baixa é emocionalmente difícil porque mar
cados costumo olhar terríveis próximos bottoms, que é precisamente o momento certo para
comprar. Quando Stochastic comícios para sua linha de referência superior, dizlhe para começar
à procura de oportunidades de venda. Isso também vai contra a emoção de grãos
cionalmente. Quando Stochastic comícios para a parte superior, o mercado muitas vezes parece fantástico,
que é um bom momento para vender.
Não devemos usar Stochastic sozinho, de maneira mecânica. Quando um
forte tendência de alta decola, Stochastic rapidamente se torna sobrecomprado e começa
piscando sinais de venda. Em um mercado de urso poderoso, Stochastic tornase oversold
e pisca sinais prematuros de compra. Este indicador só funciona bem se você usar
lo com um indicador de acompanhamento de tendências e tomar apenas os sinais estocásticos que
ponto na direcção da tendência principal.
Se um comerciante esperar por Stochastic de transformarse a reconhecer um sinal de compra?
Ele deveria esperar por ele para desligar a reconhecer um sinal de venda? Na verdade, não,
porque no momento em Stochastic gira, um novo movimento é geralmente em curso. Se For
Você está procurando uma oportunidade de entrar, o simples fato de Stochastic
chegar a um extremo dálhe um sinal.
Vá por muito tempo quando Stochastic traça uma divergência de alta, ou seja, quando os preços
cair para uma nova baixa, mas o indicador faz um baixo mais raso. Vá curto
quando o estocástico traça uma divergência de baixa, ou seja, quando os preços sobem a um
nova máxima, mas o indicador de carrapatos para baixo de um pico mais baixo do que durante a
rali anterior. Em uma situação ideal de compra, a primeira baixa Stochastic está abaixo
e a segunda por cima da linha de referência mais baixa. Os melhores sinais de venda ocorrer
quando o primeiro top de Stochastic está acima eo segundo abaixo do superior
linha de referência.
Página 128
A B C D EF G H EU
Figura 5.14 Stochastic
Pode sentirse bem para comprar quando os preços são elevados e que traz alívio para vender
quando os preços caem, mas Stochastic ajuda você a fazer a coisa certa, comprar na baixa e
vender na alta. Quando se recusa a sua linha de referência inferior, ele diz que o
mercado está sobrevendido e dá um sinal para comprar (pontos B, C e F). Se
você compra ou não, baixo Stochastic impede de curtocircuito quando cai para
níveis baixos.
Quando Stochastic sobe para a sua linha de referência superior, dá um sinal de venda
(Os pontos A, D, G, e H). Um sinal de venda pode ser prematuro em uma forte tendência de alta,
mas se você tomálo ou não, uma coisa é clara: é tarde demais para comprar.
Stochastic ajuda a evitar perseguir tendências.
Divergências dar sinais mais fortes. No ponto E, Exxon sobe a uma dou
top ble, enquanto Stochastic traça um menor topa divergência de baixa, uma forte
vender sinal. Um rali poderoso começa em março, mas até maio há uma baixa
divergênciaum sinal de que o partido está a chegar ao fim. Há mais um
chance de vender e ir curto quando baixa um triplo divergência aparece na
ponto Ié tudo por água abaixo.
Na borda direita do gráfico XOM está em declínio, confirmada pela queda
EMA. Stochastic está tentando traçar uma divergência de alta, mas o segundo bot
tom é quase tão baixo quanto o primeiro; os ursos são muito fortes, e do declínio
é provável que continue.
Página 129
Não compre quando o estocástico está acima de sua linha de referência superior e não
vender a descoberto quando é abaixo de sua linha de referência inferior. Estas regras "não passa" são
provavelmente as mensagens mais úteis de estocástica. As médias móveis são me
ter que Stochastic em identificação de tendências, o histograma MACD é melhor na iden
tificação reversões, os canais são melhores em identificar metas de lucro, e Força
O índice é mais nítida em pegar os pontos de entrada e de saída. O problema com eles
é que dão sinais de acção maior parte do tempo. Stochastic identifica peri
ger zonas, assim como uma linha de bandeiras vermelhas em uma pista de esqui marca áreas inseguras
para os esquiadores. Diz que "não passa" apenas quando você se sentir tentado a perseguir uma tendência.
Pronto para caçar? Sua escolha de indicadores depende preferível pessoal
cias, assim como a seleção de um carro. Certifiquese de combinar os indicadores de acompanhamento de tendências,
que identificar tendências, com osciladores, que identificam reversões.
Além dos indicadores descritos acima, você pode querer tomar um
Observe o indicador direcional, o que faz um bom trabalho de sinalização
tendências. É constituído por vários componentes, um dos quais, ADX, ajuda a iden
tificar novos mercados de touro. Williams% R é um oscilador semelhante ao estocástico,
especialmente útil para mostrar quando a pirâmide posições vencedoras. Parente
Índice de Força (RSI) é um oscilador inteiramente baseado em preços de fechamento. Ele
ajuda a controlar o comportamento de profissionais do mercado que tendem a dominar
mercados no encerramento. Todos eles são descritos em Trading for a Living .
Tenha em mente que nenhum indicador pode garantirlhe a vitória na
jogo de negociação. Indicadores de acompanhamento de tendências, como médias móveis, captura
tendências, mas produzir whipsaws em faixas de negociação. Os osciladores identificar topos
e bottoms durante intervalos comerciais mas o Flash contratendência prematura sig
nais, quando os mercados começam a correr. Sinais de negociação são fáceis de reconhecer
no meio da tabela, mas difícil de ver na borda direita.
Não há nenhum indicador mágica. Todos os indicadores estão construindo blocos de negocia
ing sistemas. Um bom sistema utiliza várias ferramentas, combinandoos de modo a que
suas características negativas filtrarse mutuamente, enquanto suas características positivas
permanecer intacta.
Página 131
Página 130
CAPÍTULO
SIX
TRADING
B eginners se emocionar quando o comércio, mas se você quiser
sobreviver e ter sucesso, você deve desenvolver a disciplina. O momento
você se torna consciente do sentimento medo ou alegria, usar isso como um sinal para apertar
sua disciplina e seguir o seu sistema. É desenvolvido que sistema
quando os mercados estavam fechados e que sentia calmo. Agora dálhe
sua única chance de sobrevivência e sucesso nos mercados.
A idéia de um sistema de negociação automática é fundamentalmente falho. Se For
esses sistemas poderia funcionar, então o cara mais esperto com o maior com
putador teria conquistado o mercado há muito tempo. Os sistemas automáticos fazer
não funcionar porque o mercado não é uma entidade mecânico ou eletrônico
que segue as leis da física. É uma enorme multidão de pessoas que atuam em
acordo com as leis imperfeitas de psicologia de massa. Física e
matemática pode ajudar, mas as decisões de negociação deve levar em psicologia
conta.
Quando você conversa com um profissional, uma das primeiras perguntas que ele vai perguntaror
nem mesmo perguntar porque ele vai saber a resposta de alguns dos seus com
mentosse se você é um comerciante discricionário ou um comerciante sistema.
Um comerciante discricionário leva em informações de mercado e analisalo usando
várias ferramentas técnicas. Ele deve mudar e aplicar um pouco diferente
ferramentas para diferentes mercados em diferentes momentos. Sua tomada de decisão árvore tem
muitos ramos, e ele segueos em momentos diferentes como condições de mercado
mudança ções. Todos os ramos estão ligados ao tronco robusto de sua deci
de tomada de árvore, um conjunto inviolável de regras para o controle de riscos.
Um comerciante sistema desenvolve um conjunto mecânico de regras para a entrada e
sair comércios. Ele backtestslos e colocalos no piloto automático. Naquele
ponto, um amador e um profissional de ir em direções opostas. Um amador,
assustados com o mercado, se sente aliviado que um sistema, seja o seu próprio
123
Página 132
ou comprou de alguém, vai livrálo de preocupação. Con Mercado
condições sempre mudar e todos os sistemas de autodestruição, o que é por isso que cada
amador com um sistema mecânico deve perder dinheiro no final. A pro
que coloca o seu sistema no piloto automático continua a monitorálo como um falcão.
Ele sabe a diferença entre um período de rebaixamento normal e um
momento em que um sistema deteriorase e tem de ser suspenso e substituído.
Um comerciante sistema profissional pode dar ao luxo de usar um sistema mecânico pré
precisamente porque ele é capaz de negociação discricionária!
Na minha experiência, os comerciantes do sistema tendem a atingir mais consistente
resultados, mas a melhor e mais bem sucedidos comerciantes usam o discricionária
abordagem. A escolha depende do seu temperamento, em vez de um
decisão de negócios frio. Algumas pessoas se sentem atraídos à negociação do sistema,
outros a negociação discricionária. Muito do que você lê neste livro
lida com negociação discricionária. Todos estes componentes podem ser utilizados
na negociação sistemática. Este livro foi escrito para ajudar a ambos os tipos de comerciantes.
Um sistema de comércio é um plano de acção para o mercado, mas nenhum plano pode
antecipar tudo. A nível de julgamento é sempre necessário, mesmo
TEAMFLY
com os melhores e mais confiáveis planos.

Pense em qualquer outro plano ou sistema em sua vida. Por exemplo, você
provavelmente tem um sistema para levar o seu carro para fora da garagem. Você precisa
para abrir a porta da garagem, ligar o carro, aquecer o motor, e puxar
o carro para a rua sem esbarrar em paredes, correndo tri
ciclos, ou ser atropelado por passar caminhões.
Você tem um sistema no sentido de que você executar as mesmas ações
cada vez que na mesma seqüência, não pensando na rotina, mas pagamento
ing a atenção para o que é importante, cuidando de perigos, tais como
crianças em bicicletas, ou neve recentemente caída, ou um vizinho que cruza o
calçada. Quando detectar um obstáculo, você se desviar do seu sistema,
e voltar a ele após a situação voltar ao normal. Você não tentaria
a concepção de um sistema completo, que incluem lidar com o
neve, e os ciclistas, e os vizinhos porque esse sistema seria
ser muito complexa e ainda nunca poderia ser completaum vizinho poderia
entrar em caminho do seu carro a partir de outro ângulo. Um sistema automatiza rou
ações de dentes e lhe permite exercer um poder discricionário, quando necessário.
E isso é o que você precisa nos mercados de um sistema para encontrar
comércios, estabelecendo paradas, estabelecendo metas de lucro a todos ao pagar
atenção para um caminhão pesado se dirigiu para você na forma de um Federal
Reserve anúncio ou uma criança em um triciclo na forma de um desa
aponta relatório de ganhos. Muitos novatos definirse o impossível
TeamFly ®
Página 133
TRADING 125
tarefa de projetar ou a compra de um sistema de comércio completo, que é tão
impossível como um sistema completo para puxar o carro para fora da garagem.
Tenho dois amigos que ganhar uma boa sistemas de teste de vida para os comerciantes.
Ambos são programadores especializados. Um deles riu quando ele me contou como
ele recebe pelo menos um telefonema de uma semana de mais um amador que
acha que ele descobriu o Santo Graal. Ele quer que o seu conjunto automático de
Regras backtested para encontrar os melhores parâmetros, e sua única preocupação é que
o programador não deve roubar o seu segredo! Perguntei ao meu amigo quantos
sistemas automáticos rentáveis
ele encontrou durante vários anos de backtesting.

Nenhum.
Nenhum? Será que ele não desanime fazer este tipo de trabalho?
Bem, o que o mantém indo é que ele tem um punhado de clientes estável
que são comerciantes profissionais de sucesso. Eles trazemlhe trechos de
métodos de negociação para o teste. Eles podem testar os seus parâmetros para a colocação
pára, o comprimento de MACD, e assim por diante. Em seguida, eles usam seu próprio julgamento
mento de vincular esses trechos em uma árvore de decisão.
Um sistema de comércio inteligente inclui componentes que têm sido
backtested, mas o comerciante mantém o controle sobre suas ações. Ele Sev
regras invioláveis
eral, tendo principalmente a ver com controle de risco e dinheiro

gestão, mas permitese latitude em combinar os compo
nentes para chegar a decisões de negociação.
Um sistema de comércio inteligente é um plano de ação para a entrada e exit
ing mercados que enuncia várias funções específicas, tais como encontrar
comercializa ou proteger capital. A maioria das ações, tais como entradas, saídas, e
ajustando limites, pode ser, em parte, mas não totalmente automatizado. Pensar é um
trabalho duro; um sistema de comércio mecânica tenta você, prometendolhe
não terá que pensar mais, mas isso é uma falsa promessa. Para ser um su
trader bem você precisa usar o seu julgamento. Um sistema de comércio é um
estilo de negociação, e não uma operação turnkey automática.
S ISTEMA T Esting
Você deve testar cada indicador, regra e método antes de incluílos
em seu sistema de negociação. Muitos comerciantes fazer isso através de dados históricos de dumping
em testes de software e obter uma cópia impressa do tro de seu sistema
tros. A sinistralidade fins lucrativos, o maior eo menor lucro ou prejuízo,
o lucro médio e perda, a mais longa ganhar e perder estrias, o
lucro médio, ea média ou os rebaixamentos máximos dar o
aparência de objetividade e solidez.
Página 134
Essas impressões dar uma falsa sensação de segurança.
Você pode ter uma impressão muito agradável, mas o que se o sistema de entrega
cinco derrotas consecutivas, enquanto você troca de dinheiro real? Nada em sua test
ing o preparou para isso, mas isso acontece o tempo todo. Você cerrar seu
dentes e colocar em outro comércio. Outra perda. Seu drawdown é get
ting mais profundo. Você vai colocar na próxima comércio? De repente, um impressionante
impressão parece com uma cana muito fina sobre a qual pendurar seu futuro, enquanto
sua conta está sendo desbastado.
A atração de testes eletrônicos é tal que há agora um pequeno
indústria caseira de programadores que testam sistemas para uma taxa. Tão Eu
comerciantes passar meses, senão anos, aprendendo a usar software de testes. A
perdedor que não pode admitir que ele tem medo de comércio tem uma desculpa maravilhosa que
ele está aprendendo um novo software. Ele é como um nadador que tem medo de água
e se mantém ocupado passa seu maiô.
Apenas um tipo de teste do sistema faz sentido. É um processo lento, é tempo
consumir, e não se presta para testar uma centena de mercados em
uma vez, mas é o único método que prepara você para negociação. É constituída
indo através de dados históricos um dia de cada vez, escrupulosamente escrito
ing para baixo seus sinais de negociação para o dia seguinte, em seguida, clicar no seu
gráfico para a frente e gravar os comércios e sinalizações para o dia seguinte.
Comece fazendo o download de seus dados de ações ou de futuros para um mínimo de
dois anos. Balançar para o lado esquerdo do arquivo, sem olhar para o que
aconteceu em seguida. Abra o seu programa de análise técnica e uma Spreadsheets
folha. As duas chaves mais importantes para os comerciantes em um computador são Alt
e Tab, porque eles permitem que você alterne entre dois programas. Abrir dois
janelas em seu programa e um analítico para o gráfico de longo prazo com
seus indicadores, o outro para o gráfico de curto prazo. Abra uma planilha,
escrever as regras do seu sistema no topo da página e criar
colunas para a data, data de entrada e preço, bem como a data de saída e preço para.
Virese para o gráfico semanal e anote o seu sinal, se houver. Se ela lhe dá uma
compra ou venda de sinal, vá para o final gráfico diário na mesma data para ver
se ele lhe dá uma compra ou um sinal de venda também. Se isso acontecer, registrar o
fim você tem que colocar em sua planilha. Agora retorne para a diária
gráfico e clique em um dia em diante. Veja se a sua compra ou venda de ordem era
acionado. Se assim for, volte para a planilha e gravar o resultado. Acompanhe o seu
dia comércio por dia, o cálculo paradas e decidir para onde levar os lucros.
Siga este processo ao longo de todo o seu arquivo de dados, avançando um
semana em um momento no gráfico semanal, um dia de cada vez no gráfico diário.
A cada clique anotar os sinais do seu sistema e suas ações.
Página 135
TRADING 127
Quando você clica em frente, um dia de cada vez, a história mercado vai
lentamente se desdobrar e desafiálo. Você clica e um sinal de compra vem
à vista. Você vai tomálo? Grave a sua decisão em uma planilha. Vontade
você ter lucros em um alvo definido, em um sinal de venda, ou com base no preço
ação? Você está fazendo muito mais do que testar um conjunto de regras rígidas.
Avançando no dia a dia, você desenvolver suas habilidades de tomada de decisão.
Este onebaremumtempo de teste para a frente é muito superior ao que você recebe
de software backtesting.
Como você vai lidar com aberturas de folga quando os preços abrir acima de sua
comprar nível ou abaixo de sua parada? Que tal limite se move em futuros?
Caso o sistema seja ajustado, alterada ou desfeito? Clicando em frente
um dia de cada vez você fica tão perto da experiência real de negociação,
você pode nunca chegar, sem colocar em um comércio. Ele coloca você em contato com
a bordaprima do mercado, o que você nunca pode experimentar através
uma impressão ordenada de um testador de sistema profissional.
Teste manual irá melhorar a sua capacidade de pensar, reconhecer os eventos,
e atuar no ambiente nebuloso do mercado. Os seus planos de negociação
deve incluir certas regras absolutas, a maioria deles a respeito do dinheiro
gestão. Enquanto você permanecer dentro dessas regras, você tem muito
liberdade na negociação dos mercados. Seus níveis crescentes de conhecimento,
maturidade, bom senso e habilidade são ativos muito mais importante do que qualquer
testes computadorizados.
Livro de negociação
Livro de negociação significa a gravar a sua decisão ao comércio e seguilo como
se fosse um verdadeiro comércio, só que sem o dinheiro. A maioria dos que papel
comércio perderam o nervo após apanhando pelos mercados. Tão Eu
pessoas alternar entre comércios reais e comércios de papel e não pode
entender por que eles parecem fazer dinheiro no papel, mas perder quando
sempre que colocar em um comércio real.
Isto acontece, por duas razões. Primeiro, as pessoas tendem a ser menos emocional
com papel. Boas decisões são mais fáceis de fazer quando o seu dinheiro não é
na linha. Em segundo lugar, bons ofícios, muitas vezes olhar sombrio em tempo de entrada. O
fáceis de aparência são mais propensos a causar problemas. A iní nervoso
ner salta para trades óbvios de aparência, mas de papel comercializa mais prom
ising queridos. Escusado será dizer que o salto entre o real trading
e comércio de papel é pura bobagem. Você quer fazer um ou o outro.
Há apenas uma boa razão para papel tradepara testar a sua disciplina.
Página 136
Se você pode baixar seus dados no final de cada dia, faça o seu
lição de casa, anote as suas ordens para o dia seguinte, assistir a abertura
ing e gravar as suas entradas, e depois acompanhar o seu mercado a cada dia,
ajustando as suas metas de lucro e párase que você pode fazer tudo isso para Sev
eral meses consecutivos, registrando suas ações, sem pular um dia
então você provavelmente tem a disciplina para o comércio nesse mercado. De Alguém
que está nele para entretenimento não será capaz de comércio de papel desta forma
porque exige trabalho.
Para papel de trocar o seu sistema, faça o download de seus dados no final de cada
dia. Aplique suas ferramentas e técnicas, chegar a decisões de negociação, calcule
pára e metas de lucro, e anotálas para amanhã. Não coloque
suas ordens com um corretor, mas verificar se eles teriam sido desenca
Gered e anote os preenchimentos. Digite comércios de papel em sua planilha
e seu diário de negociação (ver Capítulo 8, "The Trader Organizado"). Se você
tem a força de vontade de repetir este processo diariamente durante vários meses, em seguida,
você tiver a disciplina para negociação bem sucedida com dinheiro real.
Ainda assim, não há substituto para o comércio com dinheiro real, porque
envolve emoções mais do que qualquer comércio de papel. É melhor aprender
colocando em muito pequenos comércios reais de comércios de papel.
T Riple S Creen U Pdate
Um dos encontros mais agradáveis
que ocorrem várias vezes por ano

é quando um comerciante vem até mim em alguma conferência e me diz como
ele começou a negociação para a vida depois de estudar o meu livro ou participar
em um Camp. Nesse ponto, ele pode estar vivo e negociação num montanhosas
taintop, e quantas vezes ele não é dono do topo da montanha. Notei longo
atrás, que a meio da nossa conversa essas pessoas tornamse
um pouco de desculpas. Dizemme que usar Triple Screen, mas não exatamente
do jeito que eu ensinei. Eles podem ter modificado um indicador, acrescentou
outra tela, substituído uma ferramenta, e assim por diante. Sempre que eu ouço que,
Eu sei que eu estou falando com um vencedor.
Primeiro de tudo, eu digolhes que devem seu sucesso principalmente para si mesmos.
Eu não ensinálos de forma diferente do que as dezenas de outros na
mesma classe. Os vencedores têm a disciplina para tomar o que é oferecido e usar
lo a ter sucesso. Em segundo lugar, eu vejo o seu pedido de desculpas por ter mudado alguns
aspectos do meu sistema como uma indicação de sua atitude vencedora. Benefi
AFE a partir de um sistema, você deve testar seus parâmetros e afinarlos até
que o sistema tornase seu próprio país, mesmo que originalmente foi desenvolvido
por outra pessoa. Vencer exige disciplina, disciplina vem de confi
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TRADING 129
dência, eo único sistema no qual você pode ter confiança é o
um que você tenha testado com seus próprios dados e adaptado ao seu próprio estilo.
Eu desenvolveu o sistema de negociação Triple Screen, em meados da década de 1980 e
apresentado pela primeira vez ao público em 1986, em um artigo na Futures revista .
Eu atualizei em negociação para uma vida e vários vídeos. Aqui eu vou
analisálo, com foco em melhorias recentes.
O que é um sistema de negociação? Qual é a diferença entre um método,
um sistema, e uma técnica?
Um método é uma filosofia geral de negociação. Por exemplo; comércio com o
tendência, comprar quando a tendência é para cima, e vender depois que cobre para fora. Ou comprar
mercados subvalorizadas, ir por muito tempo perto dos níveis de apoio históricos, e vender
após resistência zonas de ter sido atingido.
Um sistema é um conjunto de regras para a implementação de um método. Por exemplo, se o nosso
método é para seguir a evolução, em seguida, o sistema pode comprar quando um multisemana
média móvel vira para cima e vender ao mover uma diária média de voltas
para baixo (entrar em lenta, sair rápido). Ou comprar quando o MACD semanal
Histograma carrapatos e vender depois de carrapatos para baixo.
A técnica é uma regra específica para entrar ou sair de trades. Por exemplo,
quando um sistema dá um sinal de compra, a técnica poderia ser a comprar quando
preços ultrapasse a alta do dia anterior ou, se os preços fazer uma nova baixa
durante o dia, mas perto perto do alto.
O método do Triple Screen é analisar os mercados em vários tempo
quadros e utilizar os indicadores de acompanhamento de tendências e osciladores. Nós
tomar uma decisão estratégica para o comércio utilizando longo ou curto de acompanhamento de tendências
indicadores sobre gráficos de longo prazo. Tomamos decisões táticas para entrar ou
sair usando osciladores nas paradas de mais curto prazo. O método original tiver
não mudou, mas o sistemaa escolha exacta dos indicadorespossui
evoluído ao longo dos anos, assim como as técnicas.
Triple Screen examina cada comércio potencial utilizando três telas ou
testes. Cada tela usa um calendário e indicadores diferentes. Estes
telas filtrar muitos comércios que parecem atraentes à primeira. Triple Screen
promove uma abordagem cuidadosa e cautelosa à negociação.
Indicadores conflitantes
Indicadores técnicos ajudar a identificar tendências ou fica mais objetiva do que
padrões gráficos. Basta ter em mente que quando você muda indicador
parâmetros, é influenciar os seus sinais. Tenha cuidado para não mexer com
indicadores até que eles lhe dizer o que você quer ouvir.
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Podemos dividir todos os indicadores em três grandes grupos:
Indicadores de acompanhamento de tendências ajudar a identificar tendências. As médias móveis,
Linhas MACD, sistema direcional, e outros subir quando os mercados estão
subindo, declínio quando os mercados caem, e ir plana quando os mercados entrar negocia
ing varia.
Os osciladores ajudar a capturar momentos decisivos, identificando e overbought
condições de sobrevenda. Envelopes ou canais, índice de força, Stochastic,
Elderray, e outros mostram quando comícios ou declínios correr mais que eles próprios
e está pronto para reverter.
Diversos indicadores ajudam a avaliar o estado de espírito da multidão mercado.
Bullish Consenso, Compromissos de Traders, New alta New Index Baixo,
e outros refletem os níveis gerais de otimismo ou pessimismo em
o mercado.
Diferentes grupos de indicadores muitas vezes dão sinais contraditórios. Tendência
seguintes indicadores podem transformarse, nos dizendo para comprar, enquanto os osciladores
tornarsecompra, dizendonos para vender. Indicadores de acompanhamento de tendência pode
virar para baixo, dando sinais de venda, enquanto os osciladores tornar sobrevendido, giv
ing sinais de compra. É fácil cair na armadilha de wishful thinking e
começar a seguir esses indicadores, cuja mensagem você gosta. Um comerciante deve
criar um sistema que leva todos os grupos de indicadores em conta e
lida com as suas contradições.
Prazos conflitantes
Um indicador pode chamar uma tendência de alta e uma tendência de baixa no mesmo estoque em
o mesmo dia. Como pode ser isso? A média móvel pode subir em uma semana
gráfico, dando um sinal de compra, mas queda em um gráfico diário, dando um sinal de venda.
Pode reunir em um gráfico de uma hora, nos dizendo para ir muito tempo, mas afundar em um 10
gráfico minuto, nos dizendo para curto. Quais desses sinais devemos tomar?
Amateurs chegar para o óbvio. Eles pegam um único período de tempo, a maioria
muitas vezes por dia, aplicar os seus indicadores e ignorar outros prazos. Este
só funciona até uma grande jogada incha dos semanários ou um acentuado
spike irrompe das tabelas horárias e vira seu comércio de cabeça para baixo.
Quem disse que a ignorância era felicidade não era um comerciante.
As pessoas que perderam dinheiro com gráficos diários, muitas vezes imagino que eles
poderia fazer melhor se apressando as coisas e usando dados em tempo real. Se você pode
não ganhar dinheiro com jornais, uma tela ao vivo só vai ajudar você a perder
mais rápido. Telas hipnotizar perdedores, mas a um determinado um pode chegar ainda mais perto
ao mercado por alugar uma cadeira e indo para o comércio no chão. Bonita
em breve um funcionário margem para a câmara de compensação percebe que o novo operador do
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TRADING 131
patrimônio líquido caiu abaixo do limite. Ele envia um corredor para a cova que
torneiras essa pessoa no ombro. O perdedor sai e nunca é visto
de novo, ele "bateu para fora."
O problema com os perdedores não é que seus dados é muito lento, mas a sua
processo de tomada de decisão é uma bagunça. Para resolver o problema de conflitos de
ing prazos, você não deve ter o seu rosto mais perto do mercado, mas
empurrarse mais longe, ter um amplo olhar para o que está acontecendo,
tomar uma decisão estratégica para ser um touro ou um urso, e só então retornar
mais próximas do mercado e procurar pontos de entrada e saída. Isso é o que
Triple Screen é tudo.
O que é de longo prazo e que é de curto prazo? Triple Screen evita rígida
definições por concentrandose sobre as relações entre tempo
frames. Ela exige que você comece por escolher o seu período favorito,
que ele chama intermediária. Se você gosta de trabalhar com gráficos diários, o seu
período intermediário é diária. Se você é um comerciante de dia e como cinco
minutos gráficos, então o seu período intermediário é o de cinco minutos
gráfico, e assim por diante.
Tela Triplo define a longo prazo através da multiplicação do intermediário
os prazos para cinco (ver página 87 "TimeO Fator de Cinco"). Se seu
período intermediário é diária, então o seu período de longo prazo é semanal.
Se o seu período intermediário é de cinco minutos, em seguida, o longo prazo é
meia em meia hora, e assim por diante. Escolha o seu calendário favorito, chamálo de inter
mediar, e moverse imediatamente uma ordem de grandeza a um
gráfico de longo prazo. Faça a sua decisão estratégica lá, e voltar ao
gráfico intermediário de olhar para as entradas e saídas.
O princípio fundamental do Triple Screen é para começar a sua análise por passo
de ping de volta dos mercados e olhando para o panorama estratégico para
decisões. Use um gráfico de longo prazo para decidir se você é otimista ou
bearish, e depois voltar para mais perto do mercado para fazer escolhas táticas
sobre as entradas e saídas.
Os Princípios da Triple Screen
Triple Screen resolve as contradições entre os indicadores e tempo
frames. Atinge decisões estratégicas em gráficos de longo prazo, usando tendência
seguindo os indicadores de esta é a primeira tela. Procedese a fazer
decisões táticas sobre entradas e saídas nas paradas intermediárias,
usando osciladoresesta é a segunda tela. Ele oferece vários métodos
para a colocação de ordens de compra e venda deesta é a terceira tela, o que nós podemos
implementar usando cartas ou intermédia ou de curto prazo.
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Comece por escolher o seu calendário favorito, aquele com quem
gráficos que você gostaria de trabalhar, e chamálo intermediária. Multiplique seu comprimento por
cinco para encontrar o seu horizonte temporal de longo prazo. Aplique indicadores de acompanhamento de tendências
para gráficos de longo prazo para chegar a uma decisão estratégica para ir longo, curto, ou
ficar de lado. Ficar de fora é uma posição legítima. Se a longo prazo
gráfico é alta ou de baixa, volte para as paradas intermediárias e uso
osciladores para procurar pontos de entrada e saída na direção do longa
tendência prazo. Definir paradas e metas de lucro antes de mudar para a curto prazo
gráficos, se disponível, para afinarentradas e saídas.
S Creen O NE
Escolha o seu calendário favorito e chamálo de intermediário. Multiplicálo por
cinco para encontrar a longo prazo período de tempo. Vamos dizer que você prefere trabalhar com
gráficos diários. Nesse caso, deslocarse imediatamente um nível mais elevado, para o
gráfico semanal. Não permitase a espreitar os jornais, porque isso
pode colorir sua análise de gráficos semanais. Se você é um daytrader, você
pode escolher um gráfico de 10 minutos como o seu favorito, chamálo de intermediário,
e, em seguida, moverse imediatamente até a tabela horária, cerca de cinco
durações mais longas. Arredondamento não é um problema; análise técnica é um ofício,
não é uma ciência exata. Se você é um investidor de longo prazo, você pode escolher
um gráfico semanal como o seu favorito e, em seguida, ir até o mensal.
Aplique indicadores de acompanhamento de tendências com o gráfico de longo prazo e fazer uma
decisão estratégica para o comércio de longa, curta, ou ficar de fora. A ver originais
sion do Triple Screen usado a inclinação do histograma MACD semanal como o seu
indicador semanal seguinte tendência a. Era muito sensível e deu muitos
comprar e vender sinais. Agora eu prefiro usar a inclinação de uma exposição semanal
nential média móvel como o meu principal indicador de acompanhamento de tendência em longo
gráficos prazo. Quando o EMA semanal sobe, ele confirma um movimento de alta e
nos diz para ir muito tempo ou ficar de fora. Quando ele cai, ele identifica um urso
mover e nos diz para ir curto ou ficar de fora. Eu uso um de 26 semanas EMA,
o que representa metade de um ano de negociação. Você pode testar vários diferente
comprimentos para ver que acompanha o seu mercado melhor, como você faria com qualquer
indicador.
Eu continuo a traçar histograma MACD semanal. Quando ambos EMA e
O histograma MACD está em marcha, eles confirmam uma tendência dinâmica e en
coragem que você negocie posições maiores. Divergências entre semanal
O histograma MACD e os preços são os sinais mais fortes da técnica
análise, que prevalecem sobre a mensagem do EMA.
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TRADING 133
A B
Figura 6.1 Screen Weekly Triplo Chart
Stocks de jogos tendem a fazer bem em um fraco apelos economia de jogo para
pessoas para baixo em sua sorte. Em 2000 e 2001, como o mercado de ações foi de amplo
em declínio, as ações do jogo pôs em um desempenho estelar. Alliance Gaming, por
exemplo, se reuniram a partir abaixo de 2 a mais de 40, com muito poucas pullbacks. Como
poderia Triple Screen nos ajudar a beneficiar desta performance?
O padrão entre os pontos A e B é chamado de fundo pires, um lento
arrastada mínima declínio e, assim como um aumento mínimo em quase nenhum vol
ume. Ainda assim, durante esse tempo ALIADO tinha conseguido colocar em uma diver bullish
gência do histograma MACD, um sinal extremamente poderoso que raramente é visto
em gráficos semanais. Ele traçou um baixo na área A, mas não poderia mesmo impulso
abaixo de zero na parte inferior do prato. A primeira seta vertical marca o
ponto onde o histograma MACD começa a tendência de alta. Algumas semanas mais tarde
o EMA semanal também transformase, e, nesse ponto, tanto com indicação semanal
cadores tendência de alta, o aliado se torna um buy gritando. É hora de mudar para
os gráficos diários e procurar oportunidades de compra. O segundo verticais
arrow marcas outro período em que tanto o EMA e histograma MACD
estão em marcha para a cabeça, e então o estoque dobra em poucas semanas. O
limpos tendência de alta, constante do EMA semanal continua a dizernos ao comércio ALIADO
somente a partir do lado comprido.
Na borda direita do gráfico, a EMA semanal mantém tendência de alta,
mas a ação do preço descontroladamente volátil mostra que a parte fácil da tendência de alta
acabou. O histograma MACD está se movendo em frente à EMA, aviso de alta
volatilidade à frente. O dinheiro é relativamente fácil para fora da mesa.
Página 142
S Creen T WO
Voltar para o gráfico intermediário e usar osciladores de olhar para negociação
oportunidades na direção da tendência de longo prazo. When the semanal
tendência é de alta, aguarde osciladores diários a cair, dando sinais de compra. Comprar
dips é mais seguro do que comprar as cristas das ondas. Se um oscilador dá uma venda
sinal enquanto a tendência semanal é de alta, você pode usálo a ter lucros em
posições longas, mas não para vender a descoberto.
TEAMFLY
Figura 6.2 Screen Daily Triplo Chart
A tendência de alta no gráfico semanal continua a dizernos ao comércio ALIADO do
lado por muito tempo ou ficar de lado. Com a EMA diária também subindo, temos vários
opções. Podemos comprar quando os preços puxar de volta para a sua crescente EMA diária, ou
quando o índice de força de curto prazo cai abaixo de zero. A linha superior do canal pro
vides uma meta de tirar o lucro lógico. Um profissional experiente pode pirâmide
sua posição, acrescentandolhe sempre que um novo sinal de compra aparece e só
pára aperto em vez de sair na parte superior do canal. Esse canal mantém
ficando maior quando os preços sobem, a partir de 10 pontos de largura em abril para 16 em julho.
Na borda direita do gráfico, os pontos alternados de índice de força
alertar os comerciantes que os dias de dinheiro relativamente fácil são mais. O mercado
tornouse histérico, e a probabilidade de continuação de tendência é baixo.
Melhor banco os seus ganhos e ir procurar um outro estoque em outro grupo
que está subindo ou caindo em silêncio, ainda não descoberto pela multidão mercado.
TeamFly ®
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TRADING 135
Quando a tendência semanal é de baixa, procure osciladores diários a subir,
dando sinais de venda. O curtocircuito durante upwaves é mais seguro do que a venda de novo
baixos. Quando osciladores diárias dar sinais de compra, você pode usálos para
ter lucros em calções, mas não para comprar. A escolha depende de osciladores
em seu estilo de negociação.
Para os comerciantes conservadores, escolher um oscilador relativamente lento, tais como
O histograma MACD diário ou Stochastic, para a segunda tela. Quando o
tendência semanal é de alta, procure diariamente histograma MACD a cair abaixo de zero
e assinalese, ou para Stochastic a cair para a sua linha de referência inferior, dando
um sinal de compra.
Reverter essas regras para curtocircuito nos mercados em baixa. Quando tendência
seguintes indicadores apontam para baixo nas paradas semanais, mas diariamente MACD
Histograma carrapatos de cima para baixo sua linha zero, ou Stochastic comícios para
sua linha de referência superior, dão sinais de venda.
Uma abordagem conservadora funciona melhor durante os primeiros estágios de grande
movese, quando os mercados ganhar velocidade lentamente. Como a tendência acelera,
pullbacks tornarse mais raso. Para subir a bordo de uma tendência de rápido em execução,
você precisa osciladores mais rápidos.
Para os comerciantes ativos, utilize o EMA de dois dias do índice de força (ou mais,
se é isso que sua pesquisa sugere para o seu mercado). Quando o
tendência semanal é de alta e índice de força diário cai abaixo de zero, ele sinaliza um
a compra de oportunidade.
Reverter essas regras para curtocircuito nos mercados em baixa. Quando o semanário
tendência é para baixo e o MME de dois dias do índice de força sobe acima de zero,
ele aponta para curtocircuito oportunidades.
Muitos outros indicadores podem trabalhar com Triple Screen. A primeira tela
Também é possível usar direcional do sistema ou linhas de tendência. A segunda tela pode
usar Momentum, índice relativo Força, Elderray, e outros.
A segunda tela é onde vamos definir metas de lucro e pára e fazer
um passa, não passa de decisão sobre todas as trocas comerciais após a pesagem do nível de risco
contra o ganho potencial.
Defina as paradas. A parada é uma rede de segurança, o que limita o dano de qualquer
mau comércio. Você tem que estruturar sua negociação de tal forma que nenhuma
perda mau único, ou uma série de perdas desagradável, pode danificar sua conta.
Stops são essenciais para o sucesso, mas muitos comerciantes evitálos. Iniciantes
queixamse whipsawed, parou fora de comércios que mostraria finalmente
aliado teria feitolhes dinheiro. Alguns dizem que a criação de uma parada
significa pedindo para ter problemas, porque não importa onde você colocálo, ele vai
ser atingido.
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Primeiro de tudo, você precisa colocar paragens onde eles não são susceptíveis de ser
bater, fora da faixa de ruído do mercado (ver SafeZone na página 173).
Em segundo lugar, um whipsaw ocasional é o preço da segurança a longo prazo. Nao Kk
importa quão grande suas habilidades analíticas, paradas são sempre necessários.
Você deve mover paradas apenas um caminhona direção do comércio.
Quando um comércio começa a se mover em seu favor, mova sua parada para um break
mesmo nível. Como o movimento persistir, continuar a mover seu stop, prote
ing algum do seu lucro papel. Um trader profissional nunca deixa um lucro
transformarse em uma perda.
Uma paragem nunca pode expor mais de 2% de seu capital para o risco de
perda (ver Capítulo 7, "fórmulas de gestão do dinheiro"). Se Triple Screen
flags um comércio, mas você percebe que uma paragem lógica seria arriscar mais do que
2% de seu patrimônio líquido, pule esse comércio.
Definir metas de lucro. metas de lucro são flexíveis e dependem de seus objetivos
e capital. Se você é, um comerciante bem capitalizado longo prazo orientada, você
pode construir uma grande posição em um estágio inicial de um mercado em alta, repeti
damente tendo sinais de compra dos gráficos diários, enquanto a semanal
tendência é de alta. Leve os seus lucros após a EMA semanal transforma plano. Há
versículo se aplica a tendências de baixa.
Outra opção é ter lucros sempre que os preços no diário
gráficos bater sua linha de canal. Se você vai longa, vender quando os preços atingiram o
linha superior do canal e olhar para reposicionar na próxima pullback para o
média móvel diariamente. Se você for curto, cubra quando os preços caem para a sua
linha inferior do canal e olhar para reposicionar curto na próxima reunião para
o EMA.
Um comerciante de curtoprazo orientada pode usar os sinais de um doisdia EMA
do índice de força para sair comércios. Se você comprar em tendência de alta, quando a dois
dia EMA do índice de força tornase negativo, vender quando ele tornase positivo. Se For
você ir curto em uma tendência de baixa, após a MME de dois dias do índice de força
tornase positivo, cubra quando gira negativo.
Iniciantes muitas vezes se aproximam mercados como uma loteriacomprar um bilhete e sentarse
na frente da TV para descobrir se você ganhou. Você saberá
que está a tornarse um profissional, quando você começar a gastar quase
tanto tempo pensando sobre as saídas como a procura de entradas.
S Creen T HREE
A terceira tela nos ajuda a identificar pontos de entrada. Dados em tempo real pode ajudar savvy
comerciantes, mas iniciantes ferem, que podem deslizar em daytrading.
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TRADING 137
Use uma fuga intraday ou pullback para entrar comércios sem real
dados de tempo. Quando as duas primeiras telas darlhe um sinal de compra (o semanário
é para cima, mas a diária é para baixo), coloque uma ordem de compra na parte alta do pré
dia vious ou um carrapato superior. Um carrapato é a menor per flutuação de preços
metidas em qualquer mercado. Esperamos que a grande tendência de alta para reafirmarse e
pegar uma fuga em sua direção. Coloque uma ordem de compra, bom para um dia
apenas. Se os preços sair acima do dia anterior de alta, você será
parou automaticamente. Você não tem que assistir os preços intraday,
basta dar o seu fim de um corretor.
Quando as duas primeiras telas dizerlhe para vender a descoberto (a semanal é de baixa,
mas a diária é para cima), coloque uma ordem de venda no dia anterior de baixa ou uma
carrapato inferior. Esperamos que a tendência de baixa para reafirmarse, e tentar pegar
o rompimento de baixa. Se os preços quebrar abaixo baixo do dia anterior,
eles vão desencadear a sua entrada.
Intervalos diários podem ser muito grande, e colocar uma ordem para comprar na
topo pode ser caro. Outra opção é para comprar abaixo do mercado. Se For
você está tentando comprar um pullback para o EMA, calcular onde que EMA
é provável que seja amanhã e fazer seu pedido a esse nível. Alternativamente,
usar o indicador SafeZone (ver página 173) para encontrar o quanto o mercado é
susceptível de mergulhar abaixo de seu dia anterior baixo e fazer seu pedido no que
nível. Reverter essas abordagens para curtocircuito nas tendências de baixa.
A vantagem de comprar rompimentos de alta é que você siga uma
movimento de impulso. A desvantagem é que você compra elevado e sua parada é
longe. A vantagem de pesca de fundo é que você recebe seus bens
à venda e sua parada é mais perto. A desvantagem é o risco de ficar
capturados em uma reversão desvantagem. A "entrada de fuga" é mais confiável, mas
lucros são menores; a "entrada bottomfishing" é mais arriscado, mas os lucros são
maior. Certifiquese de testar ambos os métodos em seus mercados.
Use dados em tempo real, se disponível, para entrar nas operações. Quando o primeiro
duas telas de darlhe um sinal de compra (o semanário é para cima, mas a diária é de
baixo), utilizar os dados para chegar ao vivo por muito tempo. Você poderia seguir uma fuga de
a faixa de abertura, quando os preços sobem acima da alta do primeiro de 15 a
30 minutos de negociação, ou aplicar a análise técnica para gráficos intraday
e finesse sua entrada. Ao tentar curto, você pode entrar em um
inconveniente de fuga a partir da faixa de abertura. Você também pode acompanhar
o intraday mercado e usar a análise técnica para entrar em um curto
comércio, usando cartas ao vivo.
As técnicas para encontrar sinais de comprar e vender em gráficos em tempo real são
o mesmo que em gráficos diários, apenas a sua velocidade é muito maior. Se você usar
Página 146
semanários e diários para entrar, usálos também para sair. Uma vez que um gráfico ao vivo
dá um sinal de entrada, evitar a tentação de sair usando dados intraday.
Não se esqueça que você digitou que o comércio com base semanal e
gráficos diários, com a expectativa de manter por vários dias. Não se deixe distrair por
o chop intraday se você está negociando balanços que duram vários dias.
D AYT Rading
Daytrading significa entrar e sair comércios no mesmo dia. Assistir
ing fluxo de dinheiro a partir da tela em sua conta é extremamente apelativa
ing. Certamente nós somos espertos o suficiente para usar a tecnologia moderna para fugir
pessoas que seguem seus estoques através dos jornais lento.
Toda verdade parcial contém uma mentira perigosa. Daytrading pode trazer
lucros para os profissionais, mas é também uma última parada comum para perdedores que
soprar o pouco que resta de suas contas. Daytrading oferece vantagens
e desvantagens, ao colocar exigências extremas em seus praticantes.
Daytrading oferece um dos maiores desafios dos mercados, mas
É incrível como a literatura pouco sobre ele existe. Existem vários "dia
negociação for dummies "tipos de livros, alguns trabalhos de enriquecimento rápido, mas
não um único volume definitivo sobre daytrading. Daytraders Bad escrever
maus livros e bons daytraders são demais para sentarse orientado para a acção
escrever.
Um bom daytrader é uma pessoa streetsmart com reflexos rápidos. Ele é
rápida, confiável e flexível. Daytraders bem sucedidos são tão focados em
os resultados imediatos que eles não fazem bons escritores. Espero que um
deles vai enfrentar o desafio de escrever um livro, mas no significado
tempo, aqui estão algumas notas, mesmo que cada um deles merece o seu próprio
capítulo de um livro grosso em daytrading.
O final da década de 1990 assistiu a uma explosão de interesse em daytrading. Mesmo
donas de casa e estudantes foram puxados pelo mercado touro eo
fácil acesso à Internet. Corretores anunciar para mais pessoas para vir
no daytrade, sabendo muito bem a maioria vai busto para fora.
As vantagens do daytrading incluem:
Oportunidades comerciais são mais freqüentes. Se você pode negociar com diária
gráficos, você verá comércios similares com mais freqüência em gráficos intraday.
Você pode cortar as perdas rapidamente.
Não há nenhum risco durante a noite se uma grande notícia atinge o seu mercado
após o encerramento.
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TRADING 139
As desvantagens de daytrading incluem:
Você sente falta de balanços e tendências de longo prazo.
Os lucros são menores porque oscilações intraday são mais curtos.
Despesas são maiores por causa de comissões mais frequentes e
derrapagem. Daytrading é um jogo muito caro, o que é por isso que ven
dors adorar.
Daytrading faz várias exigências rígidos em seus praticantes:
Você tem que agir imediatamente, se você parar para pensar, você está morto. Com diária
gráficos que você tem o luxo do tempo, mas gráficos intraday demanda
ação imediata.
Daytrading mastigase uma grande quantidade de tempo. Você tem que perguntar a si mesmo
se o pagamento por hora é melhor na negociação de longo prazo.
Daytrading joga em tendências de jogos de azar das pessoas. Se houver algum
lacunas na sua disciplina, daytrading vai encontrálos rapidamente.
Existem três grupos principais de daytraders: comerciantes de assoalho, instituições
comerciantes cionais e comerciantes privados. Eles têm diferentes agendas e uso
diferentes ferramentas. Imagine que três pessoas vem para a praia e um vai
para um mergulho, outros trechos em que o sol, ea terceira vai movimentarse e
runs na cabeça em uma árvore. Comerciantes de assoalho e comerciantes institucionais tendem a
fazer melhor do que os comerciantes privados. Vamos ver o que podemos aprender com eles.
Lições de comerciantes de assoalho
Comerciantes de assoalho ficar no pit, trocando uns com os outros, mas mais frequentemente
contra o público. Eles couro cabeludo, o spread, e tomar comércios direcionais.
Escalpo baseiase no facto de que existem dois preços para qualquer unidade
ou futuro. Uma delas é um lance que os profissionais estão oferecendo para pagar. O outro
é uma peçao que os profissionais estão dispostos a vender para. Você pode fazer uma oferta abaixo do
mercado, mas como um amigo disse: "Você não pode excitar o mercado com uma flac
bid cid. "Quando estiver com pressa, você compra no perguntar e pagar o que os vendedores
demanda. Se você quiser vender, você pode colocar um limite acima do
mercado ou "bater a oferta" e aceitar o que os compradores estão dispostos a pagar.
Por exemplo, o último comércio de ouro estava em 308,30, mas agora é
citado como 308,20 lance, 308,40 perguntar. Isto significa que há compradores dispostos
em 308,20, enquanto os vendedores estão pedindo 308,40. Quando uma ordem de mercado para
buy vem para a cova, um comerciante de assoalho vai curta vendendo a 308,40.
O estranho pagou o preço de pedir, e o comerciante andar é agora curto
Página 148
e precisa comprar. Quando uma ordem de mercado para vender vem ao chão, ele
compra em 308,20, e embolsa 20 centavos de lucro. Comerciantes de assoalho não pagam com
missões, apenas limpando os custos, e pode dar ao luxo de trocar até mesmo para um único
carrapatos. Eles estão em seus pés durante todo o dia, gritando para todos os transeuntes que eles
quero comprar um tick abaixo do mercado e vender um tick acima. É o
mais bem pagos forma de trabalho manual.
Este é um exemplo simplificado. A realidade é menos ordenado, como andar
comerciantes tenta ampliar a disseminação e fazer mais do que um ou dois carrapatos.
Eles competem uns com os outros, gritando, pulando, e se metendo
cara um do outro. Ela ajuda a ser alto e musculoso e têm um grande
voz. Você começa esfaqueado com lápis e salpicado com saliva. Lá
é uma história sobre um comerciante de assoalho que morreu de um ataque cardíaco no chão
mas permaneceu de pé, espremido pela multidão.
Um comerciante de piso pode ficar preso se ele compra um tick abaixo do mercado, mas
o mercado cai por dois carrapatos, e colocalo debaixo d'água. Metade de todo o piso
comerciantes desaparecer em seu primeiro ano. Um dos Chicago troca puts
emblemas circulares vermelhas no peito de novos comerciantes, fazendo com que pareçam
alvos de tiro. Para que você não começar a sentir pena de comerciantes de assoalho, lembre
mente que muitos deles fazem uma vida muito boa e alguns fazem um
grande quantidade de dinheiro de bater por um carrapato ou mais em cada comércio.
Antes de o comércio eletrônico tornouse uma ameaça séria, assentos em algumas ex
mudanças vendidos para um milhão de dólares.
Comerciantes andar também se envolvem em espalharcompra e venda
mercados relacionados quando seus relacionamentos sair da linha. Comerciantes de spread
tendem a ser mais cauteloso e mais capitalizados do cambistas. Finalmente,
alguns dos comerciantes mais ricos do piso se envolver na negociação direcional.
Eles colocaram em negociações que duram dias ou semanas, mais perto do prazo de
comerciantes públicos.
Que lições podemos aprender com o chão? Se você é um comerciante de posição,
você deve usar ordens de limite sempre que possível. Comprar e vender em espe
preços cadas, e não deixe que o couro cabeludo andar você. Coloque esses companheiros em uma dieta.
Outra lição é para ficar longe de escalpelamento. Quando uma multidão de atletismo
jovens começa a lutar para carrapatos, pulando, salivando, e gritando,
Você não tem nada que chegar em multidão para pegar alguns carrapatos para
si mesmo, porque eles vão tirar seus dedos. Se você daytrade distância
do chão, esquecer escalpelamento. Procure a longo prazo dia
comércios, onde a competição se afunila um pouco. Vá para o meiotermo
entre cambistas que chase carrapatos e comerciantes de posição com o seu
fimdethedia gráficos. Tente encontrar um ou dois comércios por dia, mais do que
escalpelamento, mas menor do que comércios de posição.
Página 149
TRADING 141
Lições da Institucionais daytraders
Os operadores institucionais trabalhar para os bancos, corretoras, e semelhante
empresas. Uma empresa pode ter mais de uma centena de comerciantes sentado atrás
fileiras de equipamentos caros. A manutenção de cada assento custa vários
mil dólares por mês, sem contar salários e bônus. Cada
trader institucional foca estritamente um mercado único. Podese trocar
somente as notas de dois anos do Tesouro, outro apenas notas de cinco anos, e assim por diante.
Os operadores institucionais gerar retornos de papel fino de grandes volumes de
capital. Um amigo meu, que comercializa títulos de investimento líder
banco em Nova York tem acesso ao capital essencialmente ilimitado durante o
dia, mas suas posições durante a noite são limitadas a US $ 250 milhões. Sua stan
desvio, a quantia que ele geralmente ganha ou perde em um dia de negociação,
é de R $ 180.000. Esta é a 0,072% do seu limite durante a noite, e apenas cerca de
0,010% do seu tamanho intraday.
Seus lucros aparecem grande até que você expressálos como uma porcentagem do seu
conta e pergunte a si mesmo o que você ganharia se você trocou bem como
ele. Suponha que a sua conta é de US $ 250.000 ou um milésimo de sua $ 250
milhões. Se você poderia coincidir com ganhos percentuais do meu amigo, você ganha
180 dólares em negociações durante a noite e US $ 25 no final de um agitado diatrading ses
Sion. Isso dificilmente iria cobrir seus custos! Por que as instituições fazem isso?
Os meninos grandes beneficiar de economias de escala, mas a razão principal
eles permanecem no jogo é para manterse visível para potencial adua
sos. Sua renda principal vem de comissões e se espalha em
os pedidos dos clientes. Os operadores institucionais aceitar devoluções de papel fino para manu
tain uma presença no mercado, o que lhes dá primazia sobre lucrativo
negócio do cliente. Eles trabalham para manter a visibilidade, e contanto que eles
não perder dinheiro, eles estão felizes.
A principal coisa que podemos aprender com os comerciantes institucionais é a sua rígida
sistema de disciplina, com os gerentes forçandoos a reduzir as perdas. A pri
vate comerciante não tem gerente, e é por isso que ele precisa para projetar e
implementar um sistema rigoroso de regras de gestão do dinheiro. Institucional
comerciantes beneficiar com foco em um mercado único, ao contrário de comerciantes privados
que pode saltar de cacau hoje para IBM amanhã. Vale a pena escolher
apenas alguns veículos comerciais e aprendêlas bem.
As instituições são ocupados escalpelamento, e um operador privado é melhor fora man
ing fora desta área para evitar ser pisoteado. Se você ver um comércio que
oferece apenas alguns carrapatos, é mais seguro para passarse porque as instituições
pode irromper a qualquer momento. Quanto mais tempo o seu período de tempo, a menos com
petição que você tem com eles.
Página 150
Comerciantes privados têm uma enorme vantagem sobre as instituições, mas
a maioria deles atirálo longe. Comerciantes Corporativos deve transmitir a sua oferta
e pedir a fim de manter uma presença nos mercados. "Como você está
para 5 dólares / yen ", chama um cliente, desejando comercial de US $ 5 milhões para yen
ou viceversa. O comerciante banco deve citar sua oferta e pedir, pronto para
tomar um ou outro lado de que o comércio. Ele deve negociar em todos os momentos, enquanto a pri
vate comerciante tem o luxo de esperar o melhor momento.
Você está sob nenhuma obrigação de comprar ou vender. Você tem a liberdade
de ficar de lado, mas a maioria dos comerciantes privados jogar fora este impressionante
vantagem. Pessoas sugado para a emoção do jogo. Eles Elas
saltar em vez de esperar que os melhores negócios. Lembrese, a idéia é
ao comércio bem, não para o comércio muitas vezes.
Obter os dados
Dados em tempo real tende a ser caro, e você deve cobrir o seu custo antes
levando para casa um centavo. Muitas trocas fazer fortunas vendendo em tempo real
dados, forçando os fornecedores para atrasar transmissões gratuitas ao público. O 20
atraso minuto preserva o valor de entretenimento, mas tentar usar esses dados
para daytrading é como dirigir um carro com papelão para um párabrisa,
olhando para fora através de uma janela lateral. Daytrading é um jogo muito rápido,
desempenhado por algumas pessoas muito inteligentes. Tentando competir com eles em
Com base nos dados atrasada é uma piada.
A maioria dos comerciantes de dia usar software para exibir, carta, e analisar seus dados.
Software analítico em tempo real tem sido em torno de anos, mas a grande NAS
DAQ mercado de touro levou a um aumento na popularidade do Nível 2 citações,
que mostram que é licitação e oferecendo o que estoque. Isto é ballyhooed
como o novo caminho para a riqueza. A maioria dessas riquezas ir para vendedores e de composta
kers que se beneficiam do comércio hiperativo. Eu não notei qualquer
melhora no desempenho geral de operadores privados com Nível 2
citações. Os primeiros usuários podem ter tido uma vantagem de alguns anos atrás,
quando o conceito era novo, mas uma vez que se tornou popular, o dis borda
apareceu. Esta é uma história comum com as novas tecnologias, os primeiros usuários
obter uma vantagem, a ferramenta tornase uma moda passageira, ea borda desaparece.
A daytrader precisa de um computador dedicado, bom software analítico,
e uma conexão rápida com a Internet. Esta configuração pode custar vários milé
dólares de areia, além de uma fatura mensal de algumas centenas de dólares para os dados ao vivo
e taxas de câmbio. É possível reduzir o custo de dados, seguindo apenas
um mercado, o que não é uma má ideia, pois ajuda a mantêlo concentrado.
Página 151
TRADING 143
Alguns comerciantes de futuros profissionais dispensar computadores Alto
Gether. Eles pararam seus trabalhos do dia e ir no chão. Alguns mudança para um
cidade que tem uma troca onde comprar ou alugar um assento. Os custos são
maior nas bolsas maiores que lidam com grandes volumes em mar populares
cados, e mais barato em bolsas de menores em mercados menores. O melhor
maneira de aprender é para conseguir um emprego como balconista no chão e trabalhar para com pletamente
um, mas esta opção está aberto apenas para o jovemchão geralmente
não contratar pessoas com mais de 25. Eles querem que eles jovem, maleável e com
quaisquer idéias preconcebidas.
Psicologia
O grande paradoxo de daytrading é que ela exige o mais alto nível de
disciplina, ao mesmo tempo atrair o mais impulsivo, viciante e gambling
personalidades de bruços. Se a negociação é uma emoção, então daytrading fornece a
melhor rush. É uma alegria para reconhecer um padrão em sua tela, colocar em um
ordem, e observar o mercado explodir em uma subida dura, colocando milhares
de dólares em seus bolsos. Um expiloto militar disse que dia
negociação foi mais emocionante do que o sexo ou a voar aviões a jato.
Comerciantes corporativos são no mercado, porque suas empresas deu
lhes empregos. Comerciantes privados entrar por razões que são, em parte, racional e
parcialmente irracional. A única razão racional é para ganhar dinheiro, mas um LUCROS
daytrade ITable fornece uma grande alta de tal forma que ela varre a maioria das pessoas
fora de seus pés. Inundado com prazer, eles vão à procura do próximo alta
e perder dinheiro.
O objetivo de qualquer negócio é ganhar dinheiro. Uma empresa bem gerida
também gratifica muitos de seus proprietários e dos trabalhadores necessidades psicológicas,
mas o dinheiro é o pivô da empresa. Os comerciantes que se tornam viciado
em emoções tirar os olhos do dinheiro e saltar para operações impulsivas.
Vendedores incentivar daytraders porque perdedores gastar como bêbado
marinheiros em software, dados, sistemas e até mesmo treinadores, a maioria dos quais
nunca negociei ou foi eliminado. Vá em qualquer área do porto, e você
ver muitos bares, bordéis e estúdios de tatuagem. Vá em daytrading,
e você verá mais vendedores do que você pode agitar uma vara em. Há dinheiro
para ser feita a partir de perus cujo vida mercado é medida em meses
ou semanas.
Padrões e sistemas de teste daytraders bem sucedidos, os riscos de medição e
recompensas, e focar na construção de equidade. Os vencedores tendem a ser emocionalmente
legal. Se daytrading atrailo, você deve responder a várias perguntas:
Página 152
Tem a negociação com sucesso com gráficos de fimdedia? Se a resposta for
"Não" ficar longe de daytrading. Você precisa de um mínimo de um
ano de experiência de negociação bemsucedida antes de tentar daytrade.
Você tem uma raia viciante? Se você tem uma história de beber,
drogas, comer demais, ou jogos de azar, ficar o mais longe possível da
daytrading, porque ele vai acionar sua tendência viciante e
destruir sua conta.
Você tem um plano de negócios escrito? Quanto dinheiro você vai
comércio? Em que mercados? Como você vai escolher entradas e saídas?
Como é que vai gerir os riscos, uso pára, e alocar capital? Faz
Não chegue perto daytrading sem um plano escrito. Certifiquese de manter
registros separados para daytrading e comercialização posição. Descobrir
qual é o mais rentável para você.
Escolhendo o Mercado
Daytrading compara a posição de negociação como voar para a condução.
TEAMFLY
Confortavelmente sentado atrás do volante de um carro, você pode inclinarse para trás,
ouvir música, usar um telefone celular, e até mesmo olhar para uma revista enquanto
parou em um sinal vermelho. Não tente isso em um jato.
Daytrading exige concentração total em um único mercado. Isto é
como a monogamia em série, você pode negociar vários mercados em sua carreira,
mas apenas um, em qualquer momento. O mercado que você vai escolher? Os dois
características essenciais de um bom mercado daytrading são de alta liquidez e
volatilidade.
A liquidez referese ao volume médio diário de negociação de seu veículo
o mais elevado, o melhor. É fácil de se juntar a uma multidão enorme e tão fácil
sair sem chamar a atenção para si mesmo e distorcendo a mar
ket com o seu pedido. Quando você coloca uma ordem de mercado para comprar ou vender um
pouco negociadas ações ou uma mercadoria, você dá os prós uma licença para a pele
lo vivo em derrapagem. Se você usar uma ordem de limite, mas isso pode nunca ficar cheia.
Negociação de um mercado líquido grande, como IBM ou soja, permite que você
entrar e sair mais facilmente com menos derrapagem.
Volatilidade referese à média gama diária do seu veículo de negociação.
Quanto maior for a distância entre a alta e a baixa do dia, o
maior for o seu destino. Tiroteio em um grande alvo é mais fácil do que atirar em um
um minúsculo. Lembrese de nossa discussão de canais? Se você sabe como
comércio, você vai ter mais dinheiro de um canal de largura, em qualquer nível de
habilidade. Alguém que comercializa a nível C e leva 10% a partir de um canal
ganha 1 ponto de um canal de 10 pontos, mas dois pontos de um chan 20 pontos
TeamFly ®
Página 153
TRADING 145
nel. Um comerciante de nível C não tem nenhum negócio daytrading, mas mesmo uma Um comerciante
quer como um grande destino possível.
Você pode encontrar boa liquidez e volatilidade nos principais ações,
futuros e moedas. Outra característica importante de um daytrading
mercado é a sua personalidade. Alguns mercados deslocar suavemente, outros gostam de
saltar. Bonds, por exemplo, tendem a gastar um ou dois dias de uma forma muito estreiteza
gama linha, em seguida, explodir, movendose mais em meia hora do que em vários
dias anteriores, e, em seguida, cair no sono novamente. Negociálos é como infantaria
a luta de 90% puro tédio e 10% de puro terror.
Quais os mercados que você deve daytrade? Em ações, olhar para aqueles que
aparecer na lista dos problemas mais ativos do dia. É aí
a ação. Liquidez Estes 'stocks é muito alta, e sua volatilidade tende
ser bom. Explore a lista dos principais ganhadores e perdedores para o dia. Quando
o mesmo nome aparece na lista que dia após dia, é claramente
entre as questões mais voláteis, com grande potencial de daytrading.
Quando se trata de futuros, fazer seus primeiros passos na tal relativamente da paz
mercados ful como o milho, o açúcar, ou o cobre. Uma vez que você aprendeu as cordas,
considerar que se deslocamse a futuros sobre índices de ações ou os futuros sobre o alemão
Bund, tanto entre os veículos favoritos de profissionais daytraders.
Análise e Tomada de Decisão
Se você remover preço e tempo marcações de um gráfico, você não será
capaz de dizer se é semanal, diária ou intraday. Os mercados são fractal,
tomar emprestado um termo da teoria do caos. Para chamar nossa discussão anterior,
à beiramar é fractal, desde o litoral parece igualmente irregular de
qualquer altura. Desde gráficos em diferentes períodos de tempo são tão parecidos, nós podemos
analisálos utilizando métodos semelhantes.
Vindo para daytrading depois de um ano ou mais da posição de sucesso
trading lhe dá uma grande vantagem. Você pode usar os mesmos métodos,
e só tem a acelerálos. Você pode usar os princípios da Triplo
Tela para tomar decisões estratégicas em gráficos de longo prazo e tático
escolhas em cartas de prazo mais curto.
S Creen O NE
Analise o seu mercado em um gráfico de longo prazo, utilizandose de acompanhamento de tendências indi
cadores, e tomar uma decisão estratégica para o comércio de longa, curta, ou ficar de fora.
Escolha o período de tempo de sua preferência ao comércio e ao chamálo de intermediário. Deixe
nos seleccionar uma carta de cinco minutos para a nossa escala de tempo intermediária, com cada
bar representando cinco minutos de negociação. Você pode escolher um quadro mais
Página 154
A
Casar Thu Fri
Figura 6.3 DayTrading25Minute Chart
Se preferir um gráfico de cinco minutos para o daytrading, devemos começar a nossa aná
sis com um calendário que é cinco vezes mais longos, um gráfico de 25 minutos. Diferente
stocks entrar e de fora do favor com daytraders. Genoma Humano
Sciences (HGSI) é popular hoje em dia, com as tendências, fortes e saudáveis e não

lacunas. Há uma tendência de baixa nesta segundafeira, que o fundo e na terçafeira,
transformase na quartafeira, e sobe para sextafeira, com uma retração no final
daquele dia como longs ter lucros antes do fim de semana.
Há um certo sinal de compra forte na abertura na quartafeira como o
EMA transformase, confirmada pelo pequeno aumento do histograma MACD. Como EMA
continua subindo, diznos ao comércio HGSI de lado por muito tempo; o primeiro
Tela ofTriple tela é de alta. Este sinal é muito mais importante do que
qualquer sobressalto ou downtick do histograma MACD. Quando MACD sobe na engrenagem
com a EMA, sugere negociação tamanho maior, mas quando se declina, é uma
perfeitamente normal comportamento "respiração", enquanto não há nenhuma grosseiro
divergência.
Na borda direita do gráfico, o mercado está se fechando para o fim de semana.
A EMA é ligeiramente ascendente, de modo bulls tem que ser dado o benefício da dúvida.
Além disso, o histograma MACD diminuiu para o nível normalmente associado
com fundos; está mais próxima de um fundo do que a um superior. Devemos aguardar o
abertura na segundafeira, antecipandose um sinal de compra, enquanto está a ser preparado para
comércio a partir do lado mais curto se o EMA carrapatos para baixo.
Página 155
TRADING 147
se quiser, mas não muito mais curto, já que isso poderia te colocam contra insti
cambistas nais. Para ficar completamente à parte da multidão, você pode
selecionar um comprimento pouco ortodoxa, como sete ou nove minutos.
Alguns comerciantes de dia, intoxicadas pela promessa de tecnologia, a utilização
um minuto ou até mesmo gráficos de carrapatos. Estes fornecem a ilusão de que você é
apresentar no chão, mesmo que ele pode facilmente levar metade de um minuto ou
mais tempo para que os dados sejam digitados, enviado para o satélite, e larga
lançou a sua tela. Você não está no chão, você está atrás. Quando
mercados começam a correr, o tempo fica ficar ainda pior.
Multiplicar o seu prazo por intermédio de cinco a encontrar a longo prazo
espaço de tempo. Se a sua escala de tempo intermediária é de cinco minutos, use um 25
gráfico minuto. Se o seu software não permite traçar gráficos de 25 minutos,
rodada lo para meia hora. Um comerciante de sucesso precisa para se destacar
da multidão. É por isso que vale a pena usar parâmetros incomuns para
gráficos e indicadores. Há provavelmente milhares de pessoas que utilizam
gráficos a cada meia hora, mas apenas uma pequena minoria usa gráficos de 25 minutos e
obtém seus sinais um pouco mais rápido.
Aplicar um indicador de acompanhamento de tendências com o gráfico de longo prazo e usar o seu
direção para tomar uma decisão estratégica para o comércio de longa, curta, ou ficar de fora.
Comece com uma EMA de 20 a 30 bar e ajustar o seu comprimento até que acompanha o seu
mercado com um mínimo de whipsaws. Quando o EMA 25 minutos sobe,
identifica uma tendência de alta e dizlhe para trocar de lado comprido ou suporte
lado. Quando o EMA cai, ela identifica uma tendência de baixa e dizlhe para
comércio apenas a partir do lado curto ou ficar de fora. Faça uma decisão estratégica sobre
este gráfico de longo prazo antes de retornar a seus gráficos intermediário prazo.
Daytraders de sucesso tendem a confiar menos em indicadores e muito mais no
padrões gráficos. Os intervalos entre dias de negociação pode distorcer intraday indi
cadores. Ainda assim, alguns indicadores, como médias e envelopes em movimento,
também chamados de canais, são úteis, mesmo com gráficos intraday.
S Creen T WO
Retornar para as paradas intermediárias (cinco minutos) para procurar entradas no
direção da tendência.
Traçar uma de 22 bar EMA no gráfico de cinco minutos e desenhar um canal
que contém cerca de 95% do preço da ação. As médias móveis refletem o
consenso médio de valor, enquanto os canais mostram os limites normais de
otimismo e pessimismo. Queremos começar por muito tempo durante as tendências de alta, buy
ing abaixo do EMA em uma carta de cinco minutos, e curto nas tendências de baixa,
acima da EMA. Não fique muito tempo acima da linha superior do canal, onde
Página 156
o mercado está supervalorizado, ou vender a descoberto abaixo da linha inferior do canal,
onde está subvalorizada.
Utilize osciladores, como o histograma MACD e índice de força, para iden
tificar áreas compradas e vendidas. Trade na direção da maré,
entrando quando uma onda vai contra a maré. Quando a tendência de 25 minutos
é para cima, os preços e osciladores caindo em uma carta de cinco minutos refletem uma tem
porânea bearishdesequilíbrio uma oportunidade de compra. Quando a 25 minutos
tendência é de baixa, aumento dos preços e osciladores em uma carta de cinco minutos refletir
uma oportunidade de desequilíbrioa de curtocircuito de alta temporária.
Daytraders às vezes perguntam se devem analisar semanalmente e
gráficos diários. A tendência semanal é essencialmente sem sentido para eles, e
mesmo a diária é de valor limitado. Olhando para muitos prazos pode
levar a "paralisia da análise".
Coloque SafeZone pára. Depois de entrar em um comércio, coloque um stop de proteção,
usando o método SafeZone (ver página 173). Tornandose considerar "em estreita
AB C D E
Thu Fri
Figura 6.4 TradingFiveMinute Day Chart
A longo prazo gráfico de 25 minutos nos disse ao comércio HGSI da longa
lado. Os declínios da tendência intermediária proporcionar oportunidades de compra.
Na quintafeira, os chefes de gráfico de cinco minutos para baixo a partir da abertura, punch
ing abaixo do seu EMA. Aguarde até que o histograma MACD a assinalarse, confirmando
um sinal de compra (ponto A). Isso mostra que o declínio está terminando, e dentro de meia
uma hora HGSI comícios para sua linha superior do canal (ponto B), um bom lugar para
Página 157
TRADING 149
somente "; assistir a tela e dar uma ordem para sair somente se a cinco minutos
bar fecha além do seu nível de parada. Desta forma, uma breve penetração causados
pelo ruído do mercado não vai tocar fora de uma parada. Naturalmente, não existe bar
ganhando ou à espera de outro carrapato. Para ser um daytrader, você deve ter
disciplina de ferro!
S Creen T HREE
Esta tela trata as entradas e saídas.
Digite na vizinhança de uma média móvel em uma carta de cinco minutos. Se
a tendência de 25 minutos é para cima, comprar pullbacks ao EMA em cinco minutos
gráfico, especialmente quando osciladores estão sobrevendido. Inverta o procedimento
nas tendências de baixa. Isto é melhor do que perseguindo fugas, comprando no
highs, ou curtocircuito nos pontos baixos.
Tome lucros nas imediações da linha do canal. Se você comprar perto do
média móvel, o objectivo de vender perto da linha superior do canal. Se o seu cinco
ter lucros. Ele diminui de volta para o EMA, dando amplas oportunidades para
posição longa, mesmo se você perdeu o primeiro sinal. O fundo MACD em
área de C é mais superficial, mostrando que os ursos estão mais fracos, reforçando a
comprar sinal. Preços fazer mais quatro tentativas de alcançar o canal superior
line. Você pode vender em qualquer um deles, mas se você não tiver vendido durante o primeiro
três, o quarto é uma obrigação. Está ficando tarde no dia, você já sabe
que os preços atuais não parecem ser capazes de alcançar seu canal superior
line, e como um daytrader você não quer segurar durante a noite. Com certeza,
durante a última meia hora há uma corrente descendente, como daytraders que sobre
ficamos a tendência de alta começar a empurrar pela porta, tentando sair.
Na sextafeira, há um certo sinal de compra na abertura, seguido por um
rali rápido para a linha superior do canal para a realização de lucros, e depois outro
diminuir para o EMA (ponto D). Os comícios subsequentes nunca se alcançar o
linha superior do canal, mas não há outra oportunidade de compra no ponto E,
durante um pullback para o EMA. Há dois comícios fracos mais tarde no pós
meiodia, e se você não usálos para ter lucros, há um último anel
para a dificuldade de audição quando o EMA vira para baixo. Gráficos intraday, muitas vezes
têm tendência contrária move no final do dia, já que os investidores com lucros de papel início
posições de fechamento.
Na borda direita do gráfico, o dia de negociação e na semana de negociação são
over. Você não tem nenhum risco durante a noite e pode relaxar antes da abertura em
Segundafeira, quando a 25 minutos de histograma MACD vai dizer se a
comércio este estoque da longa ou o lado mais curto.
Página 158
osciladores minutos, como o histograma MACD, estão a fazer novos máximos
e mercados relacionados estão reunindo, você pode esperar que o canal a ser
bater ou penetrado. Se os indicadores são fracos, pegue o seu lucro rápido com
fora à espera de preços para tocar o canal.
Meça o seu desempenho como a porcentagem da largura do canal.
Você deve ser um Um comerciante para fazer daytrading vale a pena. Mesmo então,
você tem que provar a si mesmo que você pode fazer mais dinheiro dia
negociação de negociação posição. Tente trocar apenas algumas vezes por dia e
apontar para pegar pelo menos um terço da faixa do dia. Introduzir cautelosamente, mas
corra rápido. Não comércio durante as sessões após o expediente, quando os mercados tendem
a ser muito fina.
Tomando DayTrades Overnight
Se você entrar em uma negociação no início do dia e do mercado continua se movendo em
seu favor, você deve segurar que o comércio durante a noite? Como sobre todo o
fim de semana? Naturalmente, estas questões só se aplicam a negócios rentáveis.
Tomando uma perda durante a noite é estritamente para perdedores.
Um iniciante deve fechar seu diaobra até o final do dia, mas um
pro experiente tem a opção de mantêlos durante a noite. Quando um
mercado fecha dentro de alguns carrapatos de seu alto, geralmente ultrapassalo a
próxima manhã. Um mercado que fecha em seus pontos baixos geralmente flerta com menor
baixos no dia seguinte. Estas extensões não são garantidos, como o mercado
pode fechar por sua alta, começar a batida com más notícias durante a noite, e de código aberto
em forte baixa. É por isso que só experimentou daytraders têm a
opção de tomar suas operações durante a noite.
A investigação, conhecimento e disciplina colocar seus negócios em um refrigerador,
posição mais racional. Você tem que pesquisar o passado, o cálculo do
odds, e tomar decisões informadas para o futuro. Quando você dia
comércio, há uma abundância de horas quando o mercado vai a lugar nenhum, deixa
ingo livre para triturar os números. Você pode usar um único computador
ou obter duas máquinas e dedicar um à negociação e outro para
investigação.
Veja a história de um ano para o mercado que você está daytrading. Soltálo em
uma planilha e comece a fazer perguntas. Toda vez que o mercado fechado
no prazo de 5 carrapatos de seu alto, quantas vezes é que ele chegar a uma nova alta do
próximo dia? Até onde é que ele vai no dia seguinte? E sobre os dias em que
nesse mercado fechado dentro de 5 carrapatos dos baixos? Quão baixo é que ele vá a
próximo dia? Depois de obter as respostas, descobrir o que aconteceu quando
o mercado fechado dentro de 10 carrapatos do alto, e assim por diante.
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TRADING 151
Os profissionais tendem a negociar o mesmo mês mercado após mês,
mesmo que não haja um enorme volume de negócios de amadores. Os profissionais têm
acostumado à negociação de uma certa maneira, e para o comércio como eles você
deve encontrar esses padrões e expressálos em números. Você deve basear
seus comércios sobre factos e probabilidades, e não em intuição e esperança. Você
deve fazer sua própria investigação. Você não pode comprar as respostas, porque só
encontrálos você mesmo vai lhe dar a confiança para o comércio.
Abrindo Faixa Breakouts
Pessoas obter dicas em festas, dos jornais e na TV, que glue
caixa da cultura de massa. Oficiais de investimento em instituições de baixa movimentação
pode sentarse em uma reunião durante todo o dia antes de obter permissão para comprar ou vender.
Eles tendem a fazer pedidos antes da abertura. A maioria dos pedidos de noite
vir de investidores casuais, jogadores perseguindo dicas quentes, e corretores
que querem sair do trabalho mais cedo para jogar golfe ou fazer chamadas de marketing.
Os dois momentos mais movimentados para os comerciantes profissionais são o início e
ao fim de cada sessão, especialmente os primeiros e últimos períodos de meiahora.
O afluxo de ordens durante a noite oferece aos profissionais a oportunidade de
prestação de um serviço público, acomodando aqueles que estão ansiosos para começar
na na abertura. Eles relaxar essas posições perto do fim, quando
um perdedor após o outro joga a toalha. Muitos profissionais sair para o almoço
no meio do dia, razão pela qual muitos mercados tendem a se tornar
directionless e agitado entre 12 e 01:30. A curva de intradia
o volume tende a ser em forma de U, com picos na abertura eo fechamento,
e um baixo no meio.
Comerciantes sérios assistir aberturas porque definir o tom para o brio
dade do dia. Se o tamanho total de ordens de compra ultrapassa o de ordens de venda,
o chão se abre o mercado mais elevado, obrigando a multidão a pagar. Pros
estabelecer posições curtas em níveis tão altos que a primeira gota faz
lhes dinheiro. Se o volume de ordens de venda é maior, os prós abrir o mar
ket inferior, coloquese no barato, e vender com lucro no primeiro salto.
Durante os primeiros 15 a 30 minutos após o grande número de unidades abertas e
futuros oscilar para cima e para baixo em alto volume. Como a maior parte da noite
ordens fica cheio, o volume começa a secar, e as oscilações desacelerar,
retirandose do alto e do baixo da faixa de abertura. O que acon
canetas próxima depende em grande parte da largura da faixa de abertura.
Quando a faixa de abertura é muito grande, dizem 80% de uma média diária
intervalo para o mês passado, é provável que tenha definir tanto o alto eo
baixo para esse dia. O piso adora ampla abertura intervalos, pois sua
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D
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Figura 6.5 DayTradingAbertura Faixa Breakout
Elderray, gráfico 5 minutos
Stocks para daytrading deve ter volume pesado, ser volátil, e ser
caro em vez de barato, de modo que eles têm intervalos intraday decentes. Às
o momento da redação deste artigo, Checkpoint é definitivamente na lista, junto com
NVDA, Taro, e alguns outros swingers. No momento em que você lê este, outro
stocks estará no centro das atenções 'daytraders.
CHKP foi ralis, saindo de baixas recentes do mercado e Clostridium
ing em 39.44. Hoje ele abre às 39.26 às 9:30 (ponto A) e dentro de 10 min
utes corre até 40,25 (ponto B), que institui a alta da abertura
range. Em seguida, ele deriva menor, atingindo a baixa de 38,93 às 10:10 A. M.Baixa
da faixa de abertura (ponto C). Para a próxima hora e meia CHKP significado
ders dentro de sua faixa de apenas 1,32 abertura bastante estreita, mas por 11:35 ele é executado
até sua borda superior e penetralo por 3 carrapatos (ponto D). O próximo bar é
7 carrapatos de maior este não é um falso rompimento, esta é uma faixa de abertura verdadeiro break
fora, a tendência é para cima, e nós temos que começar por muito tempo. A EMA 13bar é constantemente
subindo. Sempre Bear Power retorna para a linha zero e transforma nega
tiva, isso mostra que os ursos recuperaram apé de bom tempo para adicionar
longs para dentro de uma tendência de alta (pontos E, F, G e H). Às 15:25 (ponto I) da EMA
vira para baixo, dando um sinal de selltime a ter lucros em posições compradas.
Na borda direita do gráfico, o dia é longo, e podemos contar LUCROS
antes de ir a sua casa. Se você comprou no primeiro sinal de compra após o
faixa de abertura de desagregação e vendida quando o EMA virado para baixo, o seu lucro
é 42,1540,40 = 1,75. Multiplique isso pelo número de ações que você negociados,
e adicionar outras posições se você piramidal.
Página 161
TRADING 153
extremos fornecem dois bons níveis de suporte e resistência. Os profissionais
continuar comprando perto das mínimas, curtocircuito perto das máximas, e passar a
resto do dia de relaxar as suas posições com lucro. A abertura estreita
gama torna mais provável que o mercado vai sair dela e início
uma nova tendência para o dia.
O alto eo baixo de uma faixa de abertura são como os pés de um
boxer. Quando eles estão afastados, o boxer é estável e no controle,
mas quando eles estão perto, é fácil para derrubálo fora de equilíbrio e força
ele se mover.
Outsiders amo tendências e fugas da perseguição, mas o piso opera em
um modo reativo, vendendo os altos e os baixos comprando. Ele prefere plana
faixas de negociação para fugir tendências. O piso geralmente ganha, mas de vez em
um tempo de fora sobrecarregar os prós e empurrar o mercado em uma
tendência. Quando isso acontece, comerciantes chão inteligentes cortar suas perdas e executar,
enquanto o burro e teimoso contribuir para a taxa de mortalidade.
A faixa de abertura tem várias implicações para daytraders:
A abertura e fechamento dos preços, como dois pólos de um ímã, tendem a
estar nos extremos opostos do bar de um dia. Se o mercado se abre
perto do baixo de uma gama ampla abertura, esperase fechar perto da
borda superior e procurar oportunidades de compra. Se ele abrese perto da
alta de uma gama ampla abertura, esperase fechar mais baixa e olhar
por curtocircuito oportunidades.
Breakouts dos fogões de abertura largas tendem a ser falso. Quando os preços
tirar a alta ou a baixa de uma gama ampla abertura, estar alerta para
a possibilidade de a fuga esmorecimento e estar pronto para o comércio
seu retorno para o intervalo.
Quando a faixa de abertura é estreita, esperar uma fuga e estar pronto
ao comércio de sua direção.
Os comerciantes bem sucedidos testar tudo. Há horas na maioria dos dias em que
o mercado está indeciso, nem uma compra ou uma venda. Use esse tempo para
pesquisar suas gamashow abertura muitos minutos eles levam a se formar em
seu estoque ou no futuro, como largo eles tendem a ser, e assim por diante. Crie uma
gráfico que liga a altura do intervalo de abertura, com a probabilidade de
uma fuga, e você vai adquirir um instrumento privado, uma vantagem real nos mercados.
Moedasnegociação dos mercados de 24 horas os Estados Unidos são o
único país do mundo onde a maioria das pessoas não pensam muito sobre
moedas. Vivemos no universo dólar, mas o momento em que um americano
Página 162
põe os pés no exterior, ele percebe que todos, desde executivos de táxi
motoristas, relógios taxas de câmbio. Quando as pessoas fora dos Estados
Unidos, e até mesmo recentes imigrantes para os Estados Unidos, ter um pouco de
capital de negociação, a sua primeira idéia é trocar moedas. O volume de moeda
a negociação acontece no mercado interbancário, diretamente entre os concessionários.
Iniciantes virar para lojas de troca de moeda sem escrúpulos que balde
suas ordens (mantenha seu dinheiro sem executar trades) e matálos
com comissões, spreads e taxas de juros. Sobreviventes descobrir
futuro de moeda, onde os spreads são mais estreitas, comissões mais
razoáveis, e não são cobrados juros pelo privilégio de realizar uma
posição.
Afora os horrores de lojas do forex, o maior desafio de cur
rencies é que o comércio em torno do relógio. Você pode entrar em uma negociação, ana
lisarlo à noite, e decidir a ter lucros no dia seguinte. Quando
você acorda, não há lucro a ser tomada. O ponto de viragem que você viu
vindo já veio e se foi, não nos Estados Unidos, mas em
Ásia ou na Europa. Alguém já escolheu seu bolso enquanto você dormia!
TEAMFLY
Mercados são duras o suficiente sem se expor ao risco de 24 horas.
Big instituições financeiras lidar com este problema através da implementação de um
sistema de "passar o livro." Um banco pode abrir uma posição em Tóquio,
gerenciálo intraday, e, em seguida, transferilo para sua sucursal de Londres antes
fechando para a noite. Londres continua a negociar essa posição e em
À noite passa o livro para Nova York, que comercializalo até que ele
passalo de volta para Tóquio. Moedas seguir o sol, e os pequenos comerciantes
não pode manterse com ele. Certa vez, visitei um cavalheiro Thai rico que era
planejando instalar seus dois filhos e ele mesmo em três cidades diferentes
ao redor do globo moedas para o comércio, mas os meninos empacou.
Se você trocar moedas, você deve ou ter uma visão de muito longo prazo
e ignorar as flutuações diárias, ou daytrade mais, evitando overnight
posições. Se o comércio de futuros de moeda, use dois conjuntos de dados. Use o dinheiro
ou dados interbancários para os seus gráficos semanais e dados futuros para os diários
para identificar as entradas e saídas. Os gráficos diários de futuros de moeda são
cheio de lacunas durante a noite, porque esses mercados estão abertos para poucos
horas por dia, mas os gráficos de dinheiro são lisas.
S & P 500 falsos rompimentos S & P futuros são notoriamente difíceis de negociar,
mas os recémchegados são atraídos para eles como mariposas para uma chama. "Você é homem
o suficiente para trocar o S & P ?! "é o grito de guerra dos meninos crescidos.
A maioria dos comerciantes são lamentavelmente descapitalizados para este contrato dispendioso.
É difícil ver como qualquer pessoa com menos de um quarto de milhão em sua
TeamFly ®
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TRADING 155
conta poderia negociar um contrato único deste mercado volátil, o que
muitas vezes salta vários pontos de US $ 250 cada em poucos minutos.
O piso tira proveito do fato de que a maioria dos jogadores não
tem dinheiro o suficiente para carregar posições durante a noite, coloque paradas sensatas,
ou superar pequenos movimentos adversos. O piso tem a arte de shak
ing out inexperientes daytraders para baixo para uma ciência. Eles usam falsa
fugas de fazer perdedores saltar como os cães de Pavlov, a compra de alta e
vender na baixa.
O piso tenta empurrar os preços através de vários níveis conhecidos em
na maioria dos dias, expulsando os titulares fracos. Há sempre uma massa de sell
pára abaixo da mínima da faixa de abertura ea baixa do dia.
Empurrando o mercado através desses pontos baixos leva à venda por HOLD fraco
ers, e os prós então comprar sua mercadoria à venda. Sempre tem
uma massa de buy pára na alta da faixa de abertura, a alta do
dia, ea alta do dia anterior, colocado por calções fracos. Empurrando
o S & P através desses níveis desencadeia compra pânico. Foi quando
o piso vende curto, posicionandose para a próxima downswing. Lá
há nada exclusivamente desonesto sobre este jogo, só que funciona especialmente
bem no S & P, porque há tantos amadores e este mercado
é tão caro que eles não têm poder de permanência.
A daytrader que reconhece os desafios especiais do S & P lata
chegar a várias conclusões:
Este não é um bom mercado para iniciantes; é muito caro e muito
rápido. Aprender a dirigir um velho Chevy antes de uma Ferrari turbocharged.
Ter uma conta de bom tamanho, se você planeja para o comércio neste mercado. A quartil
ter de um milhão de dólares para cada contrato lhe dá poder de permanência
e permite que você coloque paradas sensatas.
Desaparecer falsos rompimentos no comércio S & P contra eles. Utilize osciladores
para detectar quando um falso rompimento começa a esgotarse de vapor e
comércio para o retorno para o meio da faixa do dia.
O Plano diário
Um dia na frente de uma tela ao vivo inclui muitas horas mortas quando nada
parece acontecer. As pessoas crescem entediado e inquieto, ea próxima coisa
você sabe, um daytrader vira a tela em um centro de entretenimento.
Os profissionais tendem a seguir um calendário para reforçar a sua disciplina.
Seu dia de negociação deve começar antes da abertura. Darse pelo
menos de meia hora para montar e analisar os dados durante a noite. Assista ao
primeira meia hora de negociação, sem interrupções, nem mesmo telefonemas. Se For
Página 164
você colocar em um comércio, em seguida, gerenciálo. Caso contrário dedicar duas horas para
pesquisa, manutenção de banco de dados, lendo uma revista de comércio ou de um livro,
ou vasculhar a rede para novas idéias, durante todo o tempo na frente da tela.
Suspender tudo se o mercado parece perto de dar uma compra ou venda
sinal. Almoce em sua mesa se você estiver gerenciando um comércio. Revisão
lugares relacionados com o comércio na rede e colocar mais tempo para a pesquisa.
Considere manter o equipamento do exercício em sua sala de negociação, tal como um
bicicleta estacionária ou uma máquina de remo. Uma mente sã num saudável
corpo. Com a aproximação do fechamento, o mercado mais uma vez exige a sua undi
DESDE atenção, especialmente se você estiver sair de um comércio.
Há duas razões para ter um plano diário. Você precisa ter certeza de
que todo o trabalho necessário é feito, os negócios encontrado, colocado, saiu,
gravada, e pesquisas realizadas. A outra razão é para lembráseu
auto que você é daytrading como um negócio e não para diversão e
que você é sério sobre o sucesso.
Lembrese que seus sentimentos, desejos e ansiedades são parte
integrante do jogo. Quando os sentimentos estão abaladas, a negociação se torna um
problema. Tive um cliente no final de 1990 que tinham atingido fenômeno
nal sucesso daytrading apenas um estoque, AOL. Ele olhou para ontem
preço de fechamento, verificou os níveis em que a AOL comercializados na Europa, e
avaliação qualquer notícia durante a noite. Quando AOL disparou para fora do portão após a
aberto, ele trocou seu primeiro swing, e às vezes dois ou três mais du
ing os primeiros 30 minutos ou uma hora. Ele arrecadou 5.000 dolares quase diariamente
dentro da primeira hora de negociação, compra e venda de 1.000 partes em um
clip. Em seguida, ele passou o resto do dia mijando que dinheiro fora e perder!
Quando ele veio me consultar, era óbvio que o seu sistema funcionou
bem apenas durante a primeira hora. Ele acompanhou um acúmulo de pressão durante a noite
certeza, e uma vez que a pressão equalizada, ele não tinha limite. Seu sistema
foi extraordinariamente eficaz, contanto que ele parou de negociação de uma hora depois
a abertura. Mas ele não conseguia parar!
Descobriuse que a sua autoestima foi baseada em grande parte na tentativa de ganhar
respeito de seu velho pai. O pai era um imigrante que construiu uma aspiração
negócio bem pela força de trabalho duro, e ele só respeitados homens
que trabalhou duro e colocar em longas horas. Meu cliente sentiu que tinha
para continuar a "trabalhar" nos mercados de todo o dia, em vez de desligar o seu
computador e ir para fora para jogar golfe, dirigir seu barco, ou putter no
jardim. Ele não queria que a psicoterapia. Eu tentei ligar para ele às 10:30
para lembrálo a parar de negociação, mas, em seguida, ele foi caller ID para evitar o meu
chama. Um grande sistema é apenas metade do jogo; o outro está negociando psy
psi. O único gol dos comerciantes bem sucedidos é crescer equidade. Every
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TRADING 157
outra coisa, inclusive o amor, o respeito, e assim por diante, tem de ser adquirida fora
os mercados.
T HE EU
MPULSE S ISTEMA
A alta volatilidade durante o mercado de touro da década de 1990 fez impulso
negociação muito popular. A ideia é saltar a bordo de um estoque de movimento rápido
como ele começa a correr e descer depois ele diminui. Comerciantes Momentum
não se preocupam com fundamentos da empresa; eles podem até não saber
o que essa empresa faz. Todos eles se preocupam é a direção e velocidade.
Eles compram quando um banco de ralis (eles raramente vão short) e esperamos dinheiro
antes do impulso se esgote.
O jogo de troca do impulso parece enganosamente fácil. O
proprietários de salas de negociação fazer fortunas em comissões, enquanto legiões
dos comerciantes perdem fortunas ainda maiores que tentam pegar o dinheiro de fast
movendo ações. Negociação Impulse tende a degenerar em impulsivo
negociação, e que o jogo acabou.
Negociação Momentum tem uma contradição psicológica interna que é
mortal para a maioria das pessoas. Por um lado, este jogo rápido, como infantaria
lutar ou jogar videogame, é o mais adequado para os jovens com
fortes instintos de caça, capazes de abandonarse ao jogo.
Por outro lado, a troca do impulso requer o frio destacado disci
pline de um contador de cartão profissional em um cassino. Ímpeto de sucesso
negociação, como o jogo profissional, é um negócio chato. A capacidade de
aceitar pequenas constantes ganhos de essencial para a dinâmica de negociaçãoé muito raro.
Poucas pessoas podem se afastar da mesa, assim como a festa começa.
Um dos meus clientes favoritos é um comerciante profissional em Londres, que
às vezes, para o entretenimento, vai a um casino à noite. Ele joga
blackjack por uma participação mínima de £ 5 e fecha quando ele é ou £ 200
à frente ou atrás de £ 400. Ele elaborou um método de contagem de cartas
e um sistema de gestão do dinheiro que têlo indo para casa com £ 200
13 vezes fora de 14. Ele provou para si mesmo que pode ganhar de forma constante
no casino, e agora ele raramente vai lá porque ele deve gastar
6 ou 7 horas contando e apostando antes de chegar a seu vencedoras ou los
ing limite. É um trabalho duro, contando o tempo todo. A multidão de amadores
em torno dele é ter um monte de diversão perder. Meu cliente prefere ficar em casa
e stocks comerciais onde as probabilidades são muito mais do seu agrado.
Dinâmica de negociação bem sucedida requer muita disciplina. Você deve
identificar um movimento de preço, subir a bordo sem esperar por uma confirmação melhor
mação, e saltar o mais rapidamente que o movimento fica mais lento. O mais
Página 166
você espera para identificar a dinâmica, a menos dinheiro é deixado para você.
Tomando lucros é estressante por causa de uma tendência humana normal, para manter
para um pouco mais e, em seguida, baterse por ter deixado muito cedo.
Um comerciante impulso precisa de um conjunto de regras técnicas, um dinheiro gestão
sistema ment, e uma disciplina de ferro para entrar quando for a hora certa e
sair sem arrependimentos depois de bater sua meta de lucro ou de um limite de perda.
Entradas
Eu projetei este sistema para identificar os pontos de inflexão, onde uma tendência
acelera ou desacelera. O Sistema Impulse funciona em qualquer período de tempo,
incluindo intraday. Ele fornece comprar e vender sinais, mas deixa ao
selecionar bons mercados, ajustar os parâmetros, e fornecer a disciplina.
Escolha um mercado ativo cujos preços balançar em um canal amplo.
O que acontece se você fizer um comércio C e pegar apenas 10% de um canal
largura? Este resultado não é tão ruim se o canal é de 20 pontos de largura, mas
um comércio C é um exercício de futilidade se o canal é de apenas 5 pontos de largura.
Perseguir coelhos de gordura, não perca seu tempo com magros.
O Impulse System combina dois indicadores simples, mas poderosas.
Um mede inércia do mercado, o outro o seu dinamismo. Quando ambos
apontam na mesma direção, eles identificam um impulso vale a pena seguir.
Ficamos com um sinal de entrada quando ambos os indicadores de entrar em engrenagem, mas, logo que
eles param confirmando um ao outro, tomamos isso como um sinal de saída.
O Sistema Impulse usa uma média móvel exponencial de encontrar
tendências de alta e tendências de baixa. Quando a MME sobe, isso mostra que a inércia
favorece os touros. Quando EMA cai, inércia funciona para os ursos. A secção
ond componente é o histograma MACD, um oscilador cuja inclinação reflecte
mudanças de poder entre touros e ursos. Quando o histograma MACD sobe,
isso mostra que os touros estão ficando mais forte. Quando ele cai, isso mostra que
Os ursos estão a crescer mais forte.
As bandeiras do Sistema Impulse esses bares onde tanto a inércia ea
ponto de força na mesma direção. Quando tanto a EMA e
O histograma MACD ascensão, eles mostram que os touros estão rugindo e a tendência de alta
está acelerando. Quando ambos os indicadores caem juntos, eles mostram que os ursos
são esmagamento do mercado. Esses indicadores podem ficar na engrenagem com cada
outro por apenas alguns bares, mas isso é quando o mercado viaja fasto
impulso é relativo!
Antes de se apressar para aplicar o Sistema Impulse à sua mar favorito
ket, lembro como Triple Screen analisa os mercados em mais de um
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TRADING 159
prazo. Escolha o seu calendário favorito e chamálo de intermediário.
Multiplicálo por cinco para definir seu cronograma de longo prazo. Se o seu favorito
gráfico é diária, analisar o gráfico semanal para tomar uma decisão estratégica
para ser um touro ou um urso. Use um EMA de 26 semanas, a inclinação da MACD semanal
Histograma, ou ambos, no gráfico semanal.
Depois de definir a tendência de longo prazo, retornar ao seu gráfico diário
e procurar comércios somente na direcção do semanal. O Impulse
O sistema utiliza uma MME de 13 dias e um 12269 histograma MACD. A EMA,
rastreamento inércia do mercado, é um pouco mais curto do que os nossos habituais 22 bares, MAK
ing o sistema mais sensível.
Quando a tendência semanal é de alta, voltamos para os gráficos diários e aguarde
tanto a MME de 13 dias e o histograma MACD de transformarse. Quando ambos
inércia e aumento momentum, você tem um forte sinal de compra, dizendolhe
a começar por muito tempo e ficar muito tempo até que o sinal de compra desaparece.
Quando a tendência semanal é de baixa, voltamos para os gráficos diários e aguarde
tanto a MME de 13 dias e o histograma MACD para desligar. Eles dãolhe
um sinal para ir curto, mas estar pronto para cobrir quando o sinal desaparece.
Alguns programas técnicos permitem marcar barras de preços com diferentes
cores. Tornálos verde quando tanto o EMA e histograma MACD
subir, e vermelho quando ambos os indicadores cair. Não marque as barras onde o
indicadores apontam em direções opostas. Isso permite que você facilmente ver sig
nais em um relance.
Programação varia com os diferentes pacotes de software, mas aqui está como
I programado sinais de compra na Internet Trader Pro:
AlertMarker (mov (c, 13, e)> ref (mov (c, 13, e), 1) e fml
("O histograma MACD")> ref (FML ("O histograma MACD"), 1), Abaixo)
Aqui está o código de sinais de venda:
AlertMarker (mov (c, 13, e) <ref (mov (c, 13, e), 1) e fml
("O histograma MACD") <ref (FML ("O histograma MACD"), 1), Above)
Se você sabe como programar, você pode adicionar mais recursos para o sis
TEM. Você pode fazer seu comprimento EMA variável e testar diferentes comprimentos,
olhando para aqueles que trabalham melhor em seu mercado. Você pode programar
soar alarmes para comprar e vender sinais e monitorar um número de mar
Kets sem ser colado ao ecrã. Há um pescador no
esplanada perto de onde eu moro que tem vários pólos de pesca, cada um com
um pequeno sino. Sempre que um peixe morde, uma sinos anéis, o homem coloca sua News
papel para baixo e começa a cambalearlo.
Página 168
B
A
Figura 6.6 O Sistema Impulse
Quando ambos EMA e ponto histograma MACD na mesma direção,
eles identificam um movimento de mercado acelerando. A melhor maneira de ver Impulse
sinais é programar compras e vendas em cores diferentes. Comércio no
direção de um impulso para pegar as mais afiadas, movimentos mais dinâmicos.
Além disso, nunca, nunca comércio contra a Impulse. Por exemplo, uma diver bullish
gência, um duplo fundo, e uma cauda de canguru em março e abril tudo
apontar para um fundo importante, mas você não pode comprar, desde que Impulse
é baixo. O sinal de venda desaparece no ponto A, e é aí que você pode
ir por muito tempo.
O Sistema Impulse lindamente rastreia o movimento urso em janeiromarço
e o movimento de alta em abrilmaio. Em maio, a divergência de baixa B é seguido
pelo desaparecimento de um sinal de compra Impulse, que permite que o curtocircuito.
A tendência de baixa resultante não é tão dinâmico como os dois movimentos anteriores,
alternando com Impulse comprar e vender sinais. É um sinal de um indeciso
mercado, o que é difícil para o comércio. Em caso de dúvida, ficar de fora.
Na borda direita do gráfico, uma divergência de alta triplo de MACD
Histograma dá um sinal de compra. O Sistema Impulse foi apenas fora de seu
vender sinal. O mercado de ações parece pronto para um comício. Se você comprar, com
uma parada abaixo da mínima mais recente, certifiquese que a ordem é pararereverse. Se For
esta divergência de alta fica anulada, o mercado vai dar um Cão dos
Baskervilles sinal e cair da cama.
Página 169
TRADING 161
Exits
Quando um vaqueiro em um rodeio pula nas costas de um bronco selvagem, como
tempo ele montálo? Vinte segundos, talvez 35, 50, se ele é bom e
sorte. Comércios de momentum selvagens não duram muito tempo também. Tente hop off enquanto
você ainda está no dinheiro.
O tempo para comprar em um comércio momento é quando todos os seus patos são
em uma linha, ou seja, quando a tendência semanal é de alta eo EMA diária e
O histograma MACD estão subindo. Pule fora assim que um único indicador
vira para baixo. Normalmente, diariamente histograma MACD vira pela primeira vez como o upside
ímpeto começa a enfraquecer. Quando o sinal de compra desaparece, vender
sem esperar por um sinal de venda.
Inverta o procedimento nas tendências de baixa. Um comércio impulso no
lado mais curto começa quando a tendência semanal vira para baixo eo EMA diária
e histograma MACD também caem, mostrando que o momentum descendente
tum está se acelerando. Calções de cobertura, logo como um dos indicadores
pára de dar um sinal de venda. A parte mais dinâmica do declínio é longo,
e seu comércio impulso cumpriu o seu objetivo.
O Sistema Impulse incentiva você a entrar com cautela, mas sair rápido.
Esta é a abordagem profissional à negociação, o oposto total da
estilo amadores '. Iniciantes saltar em comércios sem pensar muito
e demorar uma eternidade para sair, esperando e esperando que o mercado para transformar
seu caminho.
O Sistema Impulse, como Triple Screen, é um método de negociação, em vez
de um sistema mecânico. Ele identifica ilhas de ordem no oceano
do caos do mercado, mostrando quando a multidão, normalmente tão sem rumo e
desorganizado, se emociona e começa a correr. Você entra em quando o seu
padrão emerge e descer quando ele começa a afundar no caos.
Teste o Sistema Impulse em seus próprios dados de mercado para atender vários
questões importantes. Se você entrar e sair a campo aberto, depois de ver
ing o sinal, à noite, ou você deve tentar antecipar esses sig
nais? E se você faz o seu dever de casa 15 minutos antes do encerramento e
comprar ou vender sem esperar por amanhã? Experimente com vários dife
parâmetros rentes da EMA e histograma MACD.
Você deve ser muito disciplinado para negociar este sistema, porque é difícil
para fazer um pedido quando o mercado já está voando, mas ainda mais difícil
parar de fumar enquanto estiver à frente, sem esperar por uma inversão. Você não está
permissão para chutar a si mesmo se a tendência continuar depois que você sai. Faz
Não toque este sistema, se você tem o menor problema com a disciplina.
Página 170
O Sistema Impulse pode ajudálo a negociar outros sistemas. Verifique sua
mensagem quando Triple Screen dálhe um sinal para comprar. Se o Impulse
Sistema pisca um sinal de venda, adiar a compra; não comerciais contra ela. Você
quero comprar um mergulho, não um declínio cachoeira. Inverta o procedimento em
downtrends. Mantenha fora curtocircuito se o Sistema Impulse pisca um buy
sinal. Tais "regras negativas", projetado para mantêlo longe de problemas, são
entre os mais útil para os comerciantes sérios.
M MERCADOT HERMOMETER
Um iniciante precisa aprender uma bateria de indicadores técnicos e padrão
começar a ajustar seus parâmetros. Alguns comerciantes criar a sua própria indicação
tores para avaliar diferentes aspectos do comportamento das multidões e identificar mercado
movese. Vamos percorrer o processo de criação de uma nova indicação técnica
cador e veja como proceder para construir seus próprios indicadores privados.
Todos os bons indicadores refletem algum aspecto da realidade do mercado. Mercado
Termômetro ajuda a diferenciar entre períodos de calma, sonolentos e quente
episódios em que multidões de mercado tornarse animado. Ele pode ajudálo a se adaptar
sua negociação com o ambiente atual.
Mercados tranquilos normalmente têm barras estreitas que tendem a sobreporse um
mais um. Hot, os mercados em ebulição tendem a ter barras largas cujos altos e
baixos vão muito fora da faixa do dia anterior. Iniciantes saltar para
trades durante esses barras largas, com medo de perder um movimento descontrolado. Se você
entrar quando os mercados são tranquilos, seu deslizamento é provável que seja mais baixo.
Mercados quentes são bons para tomar lucros porque, então, o deslizamento pode
trabalhar a seu favor.
Quando o ouro recentemente correu até US $ 40 em uma semana, um jornalista perguntou a
famoso investidor se era uma boa compra. O ouro era bom, disse ele,
mas o tempo para entrar neste ônibus foi quando ele ficou na frente do esta
ção, e não rolar para baixo a estrada em 40 quilômetros por hora. Mercado
Termômetro ajuda a reconhecer quando o ônibus atrasa na frente
da estação, pega velocidade, ou ruge pela rodovia.
Mercado Termômetro mede o quão longe o ponto mais extremo de
hoje, alto ou baixo, se projeta fora da faixa de ontem. O
maior a extensão da atual bar fora de ontem, a maior
a temperatura do mercado. Aqui está a fórmula de Mercado Termômetro:
Temperatura = o maior dos seguintes valores (High High )
hoje ontem
ou (Baixo Baixa )
ontem hoje
Página 171
TRADING 163
Para programar Mercado Termômetro para Windows em WallStreet soft
ware, use a seguinte fórmula:
if (oi <ref (oi, 1) e lo> ref (lo, 1), 0, if ((oi ref (oi, 1))>
(Ref (lo, 1) lo), oi ref (oi, 1), ref (lo, 1) lo)).
É fácil de adaptar esta fórmula para outros pacotes de software.
Temperatura de mercado é sempre um número positivo, refletindo a ab
valor soluto, quer do ascendente ou descendente a extensão de sim
gama de terday, o que for maior. Temperatura Plot como um histograma
acima de zero. Calcular uma média móvel de temperatura de mercado, e
traçarlo como uma linha no mesmo gráfico. Eu uso uma MME de 22 dias, porque não
São 22 dias de negociação em um mês, mas sintase livre para experimentar com menor
EMA valores, se você quiser fazer esse indicador mais sensível a curto
balanços prazo.
Quando os mercados são tranquilos, as barras adjacentes tendem a se sobrepor. O con
sensus de valor está bem estabelecida, ea multidão pouco faz compras
ou vender fora da faixa de ontem. Quando altos e baixos exceder
valores seu dia anterior, eles fazem isso apenas por pequenas margens. Mercado
Termômetro cai e sua EMA inclina para baixo, indicando um mercado sonolento.
Quando o mercado começa a correr, para cima ou para baixo, seus bares diárias começar
empurrando fora das gamas anteriores. O histograma de Mercado eti
dinamômetro cresce mais alto e cruza acima de sua EMA, que logo transformase,
confirmando a nova tendência.
Mercado Termômetro dá quatro sinais de negociação, com base no rela
lação entre seu histograma e sua média móvel:
O melhor momento para entrar em novos cargos é quando Mercado Termômetro
cai abaixo de sua média móvel. Quando Mercado termômetro cai abaixo
sua EMA, isso indica que o mercado está quieto. Se o seu sistema pisca uma
sinal de entrada, tente entrar quando o mercado está mais frio do que o habitual. Quando
Mercado termômetro sobe acima de sua média móvel, ele adverte que a
mercado está quente e derrapagem mais provável.
Posições de saída quando Mercado termômetro sobe para triplicar a altura
de sua média móvel. Um aumento de Mercado termômetro indica uma
movimento fugitivo. Quando a multidão se sente abalada por um pedaço repentina de
notícias e surtos, é um bom momento para fazer lucros. Pânicos tendem a ser
de curta duração, oferecendo uma breve oportunidade de descontar. Se o EMA de
Mercado Termômetro é de 5 centavos, mas o próprio Termômetro
dispara até 15 centavos, ter lucros. Teste esses valores para o mercado
você está negociando.
Página 172
A C D FG
B E
Figura 6.7 Mercado Termômetro
TEAMFLY
Nvidia Corp (NVDA) é um dos favoritos entre os atuais comerciantes ativos.
Basta olhar para as suas muitas característicascomercializáveis
um poderoso rali para 100, o seu triplo

top, um MACD divergência de baixa, e uma tendência de baixa subsequente. Mercados
oscilam entre períodos de calma e ativas, eo termômetro ajuda
você identificálos.
Preparese para um movimento explosivo se o termômetro permanece abaixo do seu
média móvel de cinco a sete dias de negociação. mercados sossegados colocar ama
teurs para dormir. Tornamse descuidado e parar de assistir preços. Volatilidade
e queda de volume, e os profissionais tem a chance de fugir com o
mercado. Movimentos explosivos, muitas vezes entrar em erupção a partir de períodos de inatividade.
Mercado Termômetro pode ajudálo a definir uma meta de lucro para a próxima
troca do dia. Se você é um profissional de curto prazo e são longos, adicionar o valor
de hoje Termômetro EMA a alta de ontem e colocar uma ordem de venda
lá. Se você é curto, subtrair o valor da EMA do Termômetro
do de ontem baixo e colocar um fim para cobrir a esse nível.
Eu tinha dois objetivos de apresentar o Termômetro do Mercado. Eu queria
para darlhe um novo indicador, mas ainda mais eu queria mostrarlhe como
usar sua compreensão dos mercados de projetar seu próprio analítica
ferramentas. Depois de entender os princípios de análise de mercado, você pode
criar seus próprios indicadores. Use o seu conhecimento, compreensão e
disciplina para chegar no lado direito dos mercados.
TeamFly ®
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TRADING 165
No ponto A, o estoque está em tendência de alta, enquanto o termômetro tem sido
abaixo do seu MME de 22 dias durante cinco dias. Esta é uma tranquila antes da tempestade. Um
explosivo movimento na direcção da tendência (ponto B) recompensa compradores. No
mesmo tempo uma leitura muito alta Termómetro, três vezes acima da média,
adverte que a diversão e jogos são mais; o movimento é exausto, e é tempo
a ter lucros. No ponto C do termômetro encolhe novamente, passar cinco dias
abaixo do seu EMA e aviso que um forte movimento está chegando. Como os preços são
acima do seu EMA, esperar um declínio. Uma mensagem semelhante surge no ponto D.
Após a reunião seguinte (ponto E), uma leitura extremamente alta do termômetro,
mais de quatro vezes a média, adverte que é um bom momento para fazer a curto
lucros prazo. Preços fazer um topo triplo perto de 100, o histograma MACD traça um
grave divergência de baixa, e nos pontos F e G preços pendurar plana. Isto é
outro tranquila antes da tempestade como ursos balançar o estoque baixo.
A EMA do Termômetro dizlhe como hoje longe de ser alta ou baixa
propensos a estar acima ou abaixo extremo de ontem. Esta é uma parte útil de
inteligência para aqueles que gostam de comprar na baixa e vender alta; você pode colocar seu
pedir para o dia perto da projetada extremo.
Na borda direita do gráfico, os preços têm apenas disparado para os declinar
ing EMA. Eles mereciam um comício após o deslizamento de 100 para menos de 70, mas uma
muito alto leitura do termômetro, três vezes acima da média, indi
cates que a emoção é exagerado, uma pausa está chegando, e a jusante
tendência está prestes a retomar.
E Xiting T RADES
Sempre que você entrar em uma negociação, três fatores devem ser absolutamente claro na sua
menteonde para entrar, onde a ter lucros, e onde a socorrer em
caso de uma emergência. Sonhando com lucros não vai fazer você
rico. Você deve decidir com antecedência onde você vai ter os seus ganhos off
a tabela ou cortar e correr se o mercado se volta contra você.
Iniciantes continuam procurando prometendo comércios e assumir que encontrar
ing deles vai fazerlhes dinheiro. Eles procurar entradas, enquanto pro
fissionais gastar um monte de tempo e planejamento energético suas saídas. Eles Elas
sempre se perguntam para onde levar os lucros ou perdas de corte. Sobreviventes
saber a verdade, você essencial não é pago para entrar nas operações, você
é pago para sair deles.
Por que pensar em uma saída antes de entrar em uma negociação? Não é melhor para obter
in, monitorar o comércio, e saída em resposta a ação do preço? Há dois
principais argumentos para decidir sobre uma saída antes de entrar em uma negociação.
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Em primeiro lugar, saber as suas metas e paradas permite pesar recompensas
e riscos. Se você tiver um sinal claro de compra, com um preçoalvo de US $ 2
acima e um parar $ 4 abaixo, é que o comércio pena tomar? Você quer
arriscar $ 4 a ganhar $ 2? Objectivos de preços e paradas pedirlhe apenas para se concentrar
em negociações cujas recompensas potenciais superam os riscos. A capacidade de
andar longe de um comércio potencial é tão importante quanto a capacidade de diminuir
a beber quando quiser.
Em segundo lugar, a fixação de metas de lucro e parar antes de entrar nas operações ajuda
esquivarse ao "efeito de propriedade." perniciosa nos apegamos a coisas
nós próprios e perder a objetividade. Aquela velha jaqueta surrada pendurado em seu
armário deveria ter sido dada para os anos do Exército de Salvação atrás. Que
comércio que você entrou na semana passada, está começando a vir a rebentar pelas costuras. Porquê
você não lançálo? Você já possui tanto a jaqueta eo comércio; eles sentem
confortável e familiar. É por isso que você precisa decidir sobre saídas antes
você entra, antes de um comércio tornase o seu.
Um amigo que é um analista técnico de alto nível assumiu temporariamente um trabalho
como um corretor, depois de cair em tempos difíceis, quando seu fundo de hedge fechado.
Naturalmente, eu me mudei uma das minhas contas para ele. Sempre que eu liguei para
fazer um pedido, ele não me deixou cair a menos que eu lhe dei uma parada.
Às vezes eu implorar por um pouco mais de tempo e ele tomar o meu pedido, em
a condição de que eu chamo de volta dentro de cinco minutos para lhe dar uma parada, ou
então ele iria me chamar. Seis meses depois, ele encontrou trabalho como técnico
analista, e eu nunca vi um outro corretor como ele desde então. Ele realmente
salientou a necessidade de conhecer os seus parâmetros de segurança antes que você tomou em
risco de mercado.
Antes de entrar em um comércio, você deve definir dois níveis de preços específicos, a
alvo e uma parada, um acima e outro abaixo dos preços atuais. Este
é tudo que você precisa para um comercial de curto prazo, onde você atirar em um claramente vis
alvo ible. Você pode encontrar um corretor que aceita OCO (uma cancela
outros) ordens. Então, se sua meta de lucro é atingido, a parada é automaticamente
cancelado, e viceversa. Se o corretor não aceita ordens OCO,
darlhe a sua parada e manter um olho em sua meta de lucro.
E se você está planejando um comércio a longo prazo bastante que pode durar Sev
dias ou mesmo semanas eral? Metas de lucro mudar com o passar do tempo,
e paradas de proteção precisa ser apertado como o comércio se move em seu
favorecer. Você deve escrever as suas regras para sair comércios e siga
los de que o pedaço de papel sem discutir, regatear, ou esperando por
um preço melhor. Por exemplo, você pode decidir sair se o chan superior
linha nel é atingido ou se o mercado torna mínimas mais baixas por dois dias em um
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TRADING 167
linha. O que quer que as regras que você usar, anotálas e executáimediata
tamente uma vez que o mercado atingir uma meta de lucro ou um nível de stoploss em con
dançar com as suas regras.
Muito comerciantes experientes sabem reconhecer invulgarmente forte
tendências, durante o qual eles mudam as estratégias de saída, tomar lucros parciais, e
transportar o saldo de suas posições com uma estratégia de saída modificado para
tendências fugitivos. Como você se torna mais experiente, você pode se tornar um
pouco mais relaxado com seus planos, mas um começo ou um intermediário
profissional deve ser muito rigoroso. As inscrições são fáceis porque qualquer palhaço pode comprar
um bilhete de loteria, mas sai vencedores separados dos perdedores.
Metas do Canal
Os comerciantes em todo o mundo estrabismo em seus gráficos, tentando reconhecer pat
andorinhas do mar, e deixar sua imaginação correr solta. Estudos estatísticos, no entanto,
consistentemente confirmar apenas um padrãoa tendência de preços para FLUTUAÇÃO
comeu acima e abaixo do valor. Os mercados podem ser caótico na maioria das vezes,
mas suas condições compradas e vendidas criar ilhas de ordem que
fornecer algumas das melhores oportunidades de negociação. Mercados oscilam entre
euforia e desespero, e nós podemos ganhar dinheiro com esses estados de espírito.
Os canais são ferramentas técnicas que nos ajudam a tirar proveito de mercado
balanços. Chamamoslos paralelos à média móvel no inter
mediar período, geralmente diária. Um canal bem desenhada contém apro
madamente 95% dos preços recentes. Sua linha superior representa o maníaco
e a linha inferior dos estados depressivos do mercado.
Se comprarmos valor perto de uma média móvel crescente, podemos vender mania em
vizinhança da linha superior do canal. Se formos curto perto de um MOV caindo
ing média, podemos cobrir a nível deprimido perto da chan menor
linha nel. Canais fornecer alvos atraentes para a realização de lucro.
As pessoas dizem que um neurótico é uma pessoa que constrói castelos no
nuvens, um psicótico vida neles, e um psiquiatra é o sujeito que
recolhe o aluguel. Canais nos ajudar a cobrar aluguel de o que impulsiona mais
investidores crazyos balanços implacáveis
dos mercados. A idéia é comprar

normalidade e sell mania ou ir curto normalidade e cobrir depressão.
Canais retos ou envelopes funcionar melhor para a realização de lucro do que
canais de desvio padrão, ou as bandas de Bollinger. Essas bandas crescer ampla
quando a volatilidade sobe e estreita quando se diminui. Eles ajudam opções
comerciantes, que dependem fortemente da volatilidade, mas aqueles de nós que o comércio
ações ou futuros estão em melhor situação com canais retos.
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Os canais são para os comerciantes, e não investidores. Se você quiser investir em um US $ 10
estoque e montálo para US $ 50, os canais não são para você. Sai do investimento
mentos ou muito comércios de longo prazo baseiamse nos fundamentos ou tal
sinais técnicos de longo prazo como as reversões de 26 semanas em movimento aver
idade. Envelopes ou canais funcionam melhor quando você troca relativamente curto
balanços prazo entre os níveis subvalorizadas e supervalorizadas.
Se você comprar perto de um EMA subindo, colocar uma ordem de venda onde você espera
a linha superior do canal a ser amanhã. Se a linha superior do canal tem
vindo a aumentar a meio ponto por dia durante os últimos dias e fechou em 88
hoje, então você pode colocar uma ordem de venda de 88,50 para amanhã. Ajustar
este número a cada dia que o canal se move mais elevado ou mais baixo.
Sempre que eu ensinar um grupo como usar canais para a realização de lucro,
alguém levanta a mão e aponta para uma área onde os preços ultrapassado
seu canal. Tomando lucros naquele linha de canal nos teria causado
perder uma grande parte de um rali. O que posso dizer? Este sistema é bom, mas
imperfeito. Nenhum método, com exceção de retrospectiva, unhas para baixo todos os tops e
bottoms. Robert Prechter, que costumava ser um analista famoso mercado, colocar
lo bem quando disse: "Traders tomar um bom sistema e destruílo por tentar
ing para tornálo em um sistema perfeito. "
Se a tendência é muito forte, você pode querer montar balanços um pouco mais longe.
Vender a metade de sua posição quando os preços atingiram a linha superior do canal, mas
usar seu julgamento para dançar fora do segundo semestre. Você pode acompanhar
preços intraday e vender no primeiro dia, quando eles não fazem uma nova
elevado. Use seu bom senso e habilidades, mas faça um favordesistir
a idéia de pregar tops. A ganância é uma emoção muito caro.
Se um rali é fraca, os preços podem começar a afundar sem atingir o seu superior
linha de canal. Não há nenhuma lei que diz que o mercado deve se tornar maníaco
antes de retornar ao valor. O índice de força pode ajudar a medir a força da
um comício. Quando os dois dias o índice de força sobe para uma nova alta, confirma
o poder dos touros e convidao a segurar até que os preços atingiu o superior
linha de canal. Se os dois dias o índice de força traça uma divergência de baixa, ele
mostra que o rali é fraco e é melhor você lucros garra rápidas.
Um Um comerciante é alguém que toma 30% ou mais de um canal.
Isto é um pouco mais do que metade da distância da média móvel para
a linha de canal. Mesmo se você comprar um pouco acima da média móvel
e vender abaixo de sua linha superior do canal, você pode ser um comerciante e os lucros
generosamente. Canais ajudar a pegar topos e fundos normais, e você
pode se tornar muito rico de forma constante no raking lucros normais. Canais
ajudar a estabelecer metas de lucro realistas.
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TRADING 169
Pára de protecção
Amateurs oscilar entre fantasia e realidade, a maioria das decisões em
o reino da fantasia. Eles sonham com os lucros e evitar desagradáveis
pensamentos sobre possíveis perdas. Desde paradas nos forçam a se concentrar em perdas,
a maioria dos comerciantes resistir a usálos.
Um amigo me disse que precisava sem paradas, porque ela era um investidor.
"A que preço que você comprou esse estoque?", Perguntei. Ela tinha ficado em pelo 80
e agora era em 85. "Será que você ainda mantêlo se ele caiu para 80?" Ela
disse que ela faria. "O que cerca de 75?" Ela disse que provavelmente iria comprar mais.
"O que cerca de 70?" Ela estremeceu. "O que cerca de 55? Será que você ainda quer
possuíla? "Não, não, ela balançou a cabeça vigorosamente. "Bem, então você precisa
a parar em algum lugar acima de 55! "
Recentemente, tive um jantar com um advogado que obteve informações privilegiadas
que uma determinada empresa penny stock estava prestes a anunciar uma parceria estratégica
parceria com a gigante das telecomunicações. As questões de legalidade e moralidade
de lado, ele colocou a maioria de seu dinheiro para que as ações a um preço médio de
16,5 cêntimos por acção. Uma vez que o anúncio saiu, seu estoque correu
a US $ 8, mas pelo tempo que ele me contou seu segredo sobre uma bandeja de sushi, que era
para US $ 1,50. Ele não tinha parada. Pergunteilhe se ele iria con
tinuar para segurar se o seu estoque caiu para 8 centavos, a metade do que ele pagou. Ele era
chocado e prometeu colocar em uma parada em US $ 1. Ele fez isso? Provavelmente
não. É mais fácil sonhar e fechar os olhos para a realidade.
Você deve colocar em uma parada imediatamente após entrar em um comércio e início
movêlo no sentido de que o comércio assim que começa a mover em
seu favor. Stops são uma via de mão única. Ao longo, você pode levantar, mas
nunca reduzilos. Quando pequena, você pode diminuir, mas nunca aumentálos.
Somente os perdedores dizem: "Eu vou dar esse comércio um pouco mais de espaço." Você já
deulhe todo o espaço que precisava quando você colocou sua parada! Se um estoque
começa a se mover contra você, deixe sua parada em paz! Você era mais
racional no momento que você colocou do que você é hoje, com preços hov
rando e ameaçando bater nele.
Os investidores devem reavaliar as suas paragens, uma vez a cada poucas semanas, mas
comerciantes têm um trabalho mais difícil. Temos de recalcular nossas paradas a cada dia e
movêlos muitas vezes.
Uma ilusão mortal Muitos comerciantes acham que podem ficar fora de problemas
sem o uso de paradas, graças à sua análise de mercado superior. Trading é
uma corda bamba. Você pode caminhar que o fio de uma centena de vezes, sem uma segurança
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net, mas a primeira queda pode prejudicálos. Você não pode dar ao luxo de ter que
acaso. Nenhuma quantidade de cérebros irá ajudálo se você abandonar paradas.
Vários anos atrás eu recebi um telefonema de um desenvolvedor mundialmente famoso de negocia
ing software. Convidoume em uma viagem de camping, e mencionadas no passe
ing que ele tinha desenvolvido um sistema fantástico para negociação de futuros. Era
com base no reconhecimento informatizado padrão, backtested em 20 anos de
dados com os resultados de tirar o fôlego. Ele não tinha dinheiro para o comércio desse sistema,
tendo perdido o seu capital em um empreendimento mais cedo, mas mostrou sua descoberta
a um grupo de gestores de dinheiro. Eles ficaram tão impressionados que começou a
criação de um fundo de hedge para ele, e, entretanto, deulhe o que eles
chamado um pequeno responsabilização $ 100.000.
Eu voei em todo o país e passou a primeira noite admirando meu
sistema de amigo. "Tem a negociação alguma coisa agora?" O sistema tinha dado
ele seis sinais: na cultura da soja, francos suíços, carne de porco, e outros três
mercados. Ele havia entrado comércios em todos os seis. "Quanto você alocar
para cada um? "Ele tinha dividido seu relato em seis partes, uma para cada
mercado. Sem reservas. Totalmente marginada. "Onde é que você colocar seu pára?"
Ele me disse com todas as letras que homens de verdade não usam stops.
Ele tinha prova matemática de que pára reduzido rentabilidade. Segurança
estava em negociação mercados não relacionados. Se um ou dois foram contra ele, outros
moveria em seu favor. "E quanto a um evento catastrófico, com toda a mar
cados movendo contra você? "Ele me garantiu que era impossível porque
ele trocou mercados independentes, e não houve correlação entre a Suíça
francos e carne de porco. Além disso, seu sistema não tinha um único wipe
em 20 anos de backtesting.
Sugeri que esquecer acampar e ficar mais perto da tela,
uma vez que todo o seu capital estava em risco. Meu amigo insistiu que ele tinha total de con
fiança em seu sistema, e assim fomos para a Sierra Nevada, alguns dos
das paisagens mais deslumbrantes da América. Tivemos um grande momento, e
no último dia meu filho, que foi de cerca de 8 na época, transportado em um plasmática
tic balde cheio de pepitas de ouro. Era ouro de tolo, é claro, mas para isso
dia eu mantenho um deles na minha mesa como um peso de papel, gravado "All
que reluz é ouro. "
No momento em que retornou à civilização teve o impossível hap
ceu. Todos os seis mercados foi contra o meu amigo, quase acabando com o seu
equidade. Na manhã seguinte, assistiu com horror como os mercados abertos
um após o outro, continuando a ir contra ele em enormes montes. Eu falei
lo para fechar duas das seis posições, mas, em seguida, que era hora de dirigir
para o aeroporto.
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TRADING 171
Poucos dias depois, eu liguei para agradecer ao meu amigo para a viagem. Sua conta
foi dizimado, e ele se queixou amargamente que seu dinheiro homens não eram
Deputados; eles não estavam retornando seus telefonemas. Eu resisti à
tentação de dizer que, se ele perdeu US $ 100.000 para mim, eu não voltaria
seu telefone liga para qualquer um.
Um comerciante que não usa stops acabará por levar a mãe de todos
perdas. Catástrofes espetaculares bater indivíduos brilhantes que acreditam que
sua nitidez geral e grandes sistemas de substituir a necessidade de paradas.
Um comerciante descuidado pode ir longe, sem paradas por um tempo, mas se ele troca
o tempo suficiente que o mercado vai matálo.
Nenhuma quantidade de cérebros vai economizar um comerciante que não usa stops. A
Prêmio Nobel de pesquisa nos mercados financeiros não vai ajudálo.
Olhe para LongTerm Capital Management, um fundo de hedge de propriedade e
operado por uma embreagem de gênios certificados, incluindo um exSalomon
diretor, exgovernador do Fed, e dois ganhadores do Prêmio Nobel. Aqueles
as pessoas eram muito brilhante para usar stops. Chegaram à beira do fracasso
em 1998 e não busto para fora só porque o Federal Reserve dos EUA
entrou em cena para organizar um resgate para evitar perturbar os mercados mundiais.
Nenhuma quantidade de inteligência, conhecimento, ou o computador vai economizar
lo de um desastre se você negociar sem paradas. Stops são essenciais para
sua sobrevivência e sucesso.
E quanto mentais stopsdecidir sobre o seu ponto de saída e, em seguida,
observando o mercado? Se ela viola esse nível, você sair da sua posição, tentar
ing para obter o melhor preço. Esta é uma estratégia comum entre os profissionais que
tem um monte de experiência e disciplina férrea. Um iniciante, por outro lado
lado, observa o mercado a forma como um coelho relógios em uma congeladossnake
medo, incapaz de se mover. Ele deve colocar paragens reais.
Stops não fornecem proteção total, porque os preços não são con
gap contínua e lata em todo o nível de paragem. Você pode comprar um estoque em 40
e colocar um stop de proteção a 37, mas um relatório de ganhos ruim ou um
anúncio pode forçar que o estoque para abrir em 34 amanhã, enchendo o seu
pedir a um nível muito pior do que o esperado. Este não é um argumento
contra paragens. Um guardachuva com furos é melhor do que nenhum guardachuva em tudo.
Além disso, as regras de gestão do dinheiro fornecer um nível extra de proteção.
Pára em duas dimensões Colocar paradas é um dos desa mais difícil
dificulda na negociação, mais do que encontrar bons trades. Você quer colocar
los perto o suficiente para proteger o seu capital, mas longe o suficiente para evitar
sendo parado pelo ruído sem sentido. É um equilíbrio delicado.
Página 180
A maioria dos livros comerciais repetir o mesmo conselho: colocar um stop abaixo da
mais recente baixa quando longo ou acima da última alta, quando curta. Este método
é tão simples e comum que toneladas de paradas ficam amontoados em
os mesmos níveis óbvias. Os profissionais não são cegos; eles olham para gráficos
e saber onde essas paradas são. Eles arma para eles, tentando disparar
pára com falsos rompimentos.
Quando uma ação trava logo acima apoio, o ingresso de buy fresco
ordens de seca, e aqueles com stops abaixo apoio apenas sugar o ar e
esperar. Os prós vender a descoberto, dando a esse estoque um pouco de um empurrão. Ele tropeça
abaixo do suporte, desencadeando uma enxurrada de ordens de stop de venda. Os profissionais que
curtocircuito em um nível superior começar a cobrir, a compra no barato a partir de
amadores cujas paradas batem. Assim que o declínio retarda eles
redobrar sua compra, e ir muito tempo. Os comícios de mercado, e os prós
que comprou abaixo do suporte agora vender para o rali. A maioria das fugas
da negociação intervalos são falsos expedições fugaspesca pela
pros atirando paradas em níveis comuns. Uma vez que essas paradas são limpos
fora, o mercado está pronto para reverter. A maioria dos comerciantes se tornar tão enojado
depois de ser atropelado por várias fugas falsas que eles dãose usando pára.
Foi quando uma reversão verdadeira pegalos. Eles acabam perdendo dinheiro,
com e sem paradas, e lavar fora dos mercados.
Colocando paradas em níveis óbvias, não é uma boa idéia. Você é melhor fora
colocandoos um pouco mais perto de proteger o capital ou um pouco mais para reduzir o
risco de ser atropelado. Tente não fazer o que todo mundo faz. Tenha certeza de
coloque a sua paragem, onde você não espera que o mercado para ir. Se você
esperar que os preços a cair a um certo nível, por que colocar uma parada lá? Você está
melhor fechar seu comércio sem esperar.
Há duas entradas em paradas colocar: análise técnica e
gestão do dinheiro. Você pode combinálos para encontrar o tamanho certo para
o comércio, bem como o lugar certo para a sua parada. O primeiro passo é a
decidir quantos dólares você deve arriscar sobre o comércio que você está prestes
tomar. Mais tarde, na seção sobre gestão do dinheiro, você vai aprender a
limitar seu risco em qualquer comércio para uma pequena porcentagem de sua conta. Se For
você não está totalmente confiante, arriscar um percentual ainda menor. Uma vez que você
ter a figura do dólar para o seu risco máximo, vire à ana técnico
lise para encontrar onde colocar o seu stop. Uma paragem baseado em técnica
análise é quase sempre apertado, isto é, mais perto do mercado, que
a parada de gestão do dinheiro. Sua conta agora está começando a parecer
um submarino com um casco duplomais suave do lado de fora e mais difícil em
o interior.
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TRADING 173
Suas paradas de gestão de dinheiro pertencem no mercado. Eles represen
enviou o seu nível de risco máximo permitido, o que você não pode violar
sob quaisquer circunstâncias. Se seu pára de análise técnica estão mais próximos
o mercado, você pode mantêlos em sua mente como você monitorar os preços
e estão preparados para sair, se esses níveis é atingido.
Aqui, quero compartilhar com vocês dois métodos avançados para a colocação
pára. Tente programarlos em seu software e testálos em seu
dados de mercado. Até agora, eu nunca divulgado SafeZone para os comerciantes,
exceto para pequenos grupos em Camps Traders ', onde eu gostaria de compartilhar minha
pesquisas mais recentes. É o meu princípio de não reter informações de
meus livros. Eu escrevo como eu comércio e manter minha vantagem não pelo sigilo, mas
através do desenvolvimento de novos métodos.
O SafeZone Parar
Uma vez em um comércio, onde você deve colocar sua parada? Esta é uma das mais
perguntas mais difíceis em análise técnica. Após respondêlo, você vai enfrentar
um ainda mais difícil de um quando e para onde mover que parar com o pas
sage de tempo. Ponha uma parada muito perto e ele vai ser golpeados por algum significado
balanço intraday ingless. Colocálo longe demais, e você terá muito reduzido
protecção.
O Sistema Parabólico, descrito na negociação para uma vida , tentou
fazer face a este problema, pára de se mover mais perto do mercado a cada dia,
acelerando sempre que uma ação ou uma commodity atingiu um novo extremo.
O problema com parabólica foi que ele manteve em movimento, mesmo se o mercado
permaneceu estável e, muitas vezes foi atropelado por ruído sem sentido.
O conceito de sinal e ruído indica que a tendência é o sinal e
o movimento nontrending é o barulho. Uma ação ou um futuro pode estar em um
tendência de alta ou de uma tendência de baixa, mas o barulho de sua costeleta aleatório pode obscurecer
o seu sinal. Negociação na borda direita é difícil porque o nível de ruído é alto.
Eu desenvolvi SafeZone aos preços fuga em pequenas doses, o suficiente para proteger
capital, mas remoto o suficiente para manterse afastado da maior parte das flutuações aleatórias.
Engenheiros filtros de design para suprimir o ruído e permitir que o sinal para vir
através de. Se a tendência é o sinal, então o movimento contra a tendência é a
ruído. Quando a tendência é de alta, podemos definir ruído como a parte de cada um
intervalo de dias de que se projeta abaixo baixo do dia anterior. Quando a tendência
é baixo, podemos definir ruído como aquela parte da faixa de cada dia que pro
trudes acima alta do dia anterior. SafeZone mede ruído do mercado
e lugares pára em um múltiplo de nível de ruído fora do mercado.
Página 182
Podemos usar a inclinação de uma MME de 22 dias para definir a tendência. Você precisa
para escolher a duração do período de retrospectiva a medida do ruído.
Tem que ser o tempo suficiente para acompanhar o comportamento recente, mas curto o suficiente para
ser relevante para negociação atual. Um período de 10 a 20 dias funciona bem,
ou podemos fazer o nosso período de retrospectiva 100 dias ou mais, se quisermos aver
comportamento do mercado de idade a longo prazo.
Se a tendência é para cima, marcar todas as penetrações de deterioração durante o look
volta período, adicione suas profundezas, e dividir a soma pelo número de
penetrações. Isso lhe dá a média de penetração desvantagem para o
seleccionado período de retrospectiva. Ela reflete o nível médio de ruído no
tendência de alta corrente. Colocando sua parada mais perto seria autodestrutivo.
Queremos colocar nossas paradas mais longe do mercado do que o
nível médio de ruído. Multiplique a penetração média Desvantagem por
um coeficiente, começando com dois, mas a experiência com números mais elevados.
Subtraia o resultado da baixa de ontem, e colocar o seu pára por aí. Se For
baixa de hoje é menor que a de ontem, não mova a sua paragem menor, uma vez
, só estão autorizados a levantar paradas em posições compradas, e não reduzilos.
TEAMFLY
Reverter essas regras em tendências de baixa. Quando uma MME de 22 dias identifica um
tendência de baixa, contar todas as penetrações ascendentes durante o lookback
período e encontrar o Rupturas Média. Multiplique isso por uma co
eficiente, começando com dois. Quando você vai curta, coloque uma parada de duas vezes o
Rupturas acima da média alta do dia anterior. Reduza o seu
parar sempre que o mercado faz uma alta menor, mas nunca levantálo.
Prevejo que SafeZone será programado em muitos softwares
pacotes, permitindo que os comerciantes de controlar tanto o período de retrospectiva e da
fator de multiplicação. Até então, você terá que fazer o seu próprio pro
gramação ou então acompanhar SafeZone manualmente (ver Tabela 6.1). Tenha certeza de
calculálo separadamente para tendências de alta e tendências de baixa.
Aqui estão as regras para o cálculo SafeZone usando um Spreadsheets Excel
folha. Depois de entender como ele funciona, tente programar SafeZone
em seu software de análise técnica e sobrepor os seus sinais no
gráfico. Compare os números da planilha e da negociação soft
ware. Eles devem ser idênticos; caso contrário, você tem uma programação
erro. Comparando os resultados de dois pacotes de software ajuda a superar
problemas de programação traquinas.
Regras para Longs em tendências de alta Quando a tendência é de alta, calculamos
SafeZone sobre a base dos pontos baixos porque o seu padrão determina
parar colocação.
TeamFly ®
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R
otected 116,45
117,28
118,82
119,27
115.61
114,52
114,52
114,52
115,60
117,63
119,02
119,57
Pr
Q
Pare
Grandes 116,45
117,28
118,82
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115.61
114,52
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117,63
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119,57
121,99
121,95
P p g
U v
um 0,680,710,780,760.800,670,730,670,720,920,960,941.051.121,24
O p 8 8 9 9 9 9 8 7 7 7 8 8 8 7 6
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entorpecido
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ou fazer
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K
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P 113,01
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J
Pare
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EU n g
D v
A 1,231.211.001.000,980.801,371,371,371,231.201.211.211.071,29
H n 4 5 4 4 4 5 6 6 6 6 5 4 4 5 4
D
entorpecido
n
e
P Y / N 0 1 0 1 0 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 0 0 1 0 0 0 1 0
FG extremidades 4
4,916,063.993.993.9 8,248,248,247,385.994,844,845,345.14
n
e 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ou uptr
F Dn Sum
P 0,2 0,1 4.24 0,3 0,5
2.07 0,29 1.161,391.15
DE
Perto 114,47
114,83
112,00
w
Lo
110,30
Alto 115,90
SafeZone Stops em planilha 114,75 112,28 112,67
114,85 111,99 114,85
116,40 113,75 116,70 113,68 113,74
114,05 111,68 116,90 114,55 116,20
118,05 114,72 115,14
118,65 114,90 118,51
118,95 113,74 115,40
115,10 112,35 113,70
115,86 111,20 115,86
117,25 115,00 115,90
117.75 115.50 117.70
118,18 115,30 116,98
118.90 115.20 115.20
114,15 110,96 111,81
113,18 111,00 112,56
114,15 112,50 113,58
115.80 112.20 115.80
117,09 113,36 115,07
117,68 114,90 117,44
119,90 117,55 119,04
119,70 117,05 118,01
118.95 117.10 117.40
Abc
IBMData 19/04
20/04
23/04
24/04
25/04
26/04
27/04
30/04
05/01
05/02
03/05
04/05
05/07
05/08
05/09
05/10
05/11
05/14
15/05
16/05
05/17
18/05
21/05
22/05
23/05
capaz 6.1 1 2 3 4 5 6 7 8 9
T 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
175
Página 184
1. Obtenha pelo menos um mês de dados para a sua ação ou futuro em alta
formato lowfim, como mostra a Tabela 6.1 (baixos são na coluna C
com o primeiro registro na linha 3).
2. Teste se baixa de hoje é menor do que ontem. Ir para celular
E4 , Digite a fórmula = IF (C3> C4, C3C4,0) e copiálo para baixo a
comprimento da coluna. Ele mede a profundidade da desvantagem
penetração abaixo da faixa do dia anterior, e se não houver nenhum,
ele mostra a zero.
3. Escolha o período de retrospectiva e resumir tudo pene desvantagem
trações durante esse tempo. Comece com 10 dias e experiência mais tarde
com outros valores. Ir para celular F13 , Digite a fórmula = SUM (E4: E13) ,
e copiálo para baixo o comprimento dessa coluna. Ele vai resumir o
extensão de todas as penetrações de desvantagem para os últimos 10 dias.
4. Mark cada bar que penetra abaixo da barra anterior. Ir para
célula G4 , Digite a fórmula = IF (C4 <C3,1,0) e copiálo para baixo a
comprimento da coluna. Ele vai marcar cada penetração desvantagem
com 1 e sem penetração com 0.
5. Conte o número de penetrações de deterioração durante o lookback
período, neste caso 10 dias. Ir para celular H13 , Digite a fórmula
= SUM (G4: G13) E copiálo para baixo o comprimento dessa coluna. Será
mostrar quantas vezes nos últimos 10 dias, os baixos têm sido
violados.
6. Encontre a média Inconveniente Penetração dividindo a soma de
todas as penetrações de deterioração durante o período de retrospectiva pelo seu
número. Ir para celular I13 , Digite a fórmula = F13 / H13 E copiála
para baixo o comprimento dessa coluna. Ela vai mostrar a médio Downloader
Penetração lado para cada dia, isto é, o nível normal de desvantagem
ruído nesse mercado.
7. Coloque a sua parada para hoje em um múltiplo de ontem Média
Desvantagem de penetração inferior a baixa de ontem. Multiply de ontem
Penetração Inconveniente Média por um coeficiente selecionado, começando
2, mas em testes tão elevada como 3, e subtrair o resultado de yester
dia de baixa para obter parada de hoje. Ir para celular J14 , Digite a fórmula
= C132 • I13 E copiálo para baixo o comprimento dessa coluna. Será
colocar uma paragem de dois penetrações médias de desaceleração abaixo do último nível
baixo. Se baixos penetra de hoje de ontem baixo por duas vezes a nor
gama mal de ruído, nós socorrer.
8. Defina a fórmula para evitar que ele abaixar paradas em tendências de alta.
Se a fórmula acima nos diz para abaixar nossa parada, nós simplesmente deixar
lo ao nível do dia anterior. Ir para celular K16 , Digite a fórmula
Página 185
TRADING 177
= MAX (J14: J16) E copiálo para baixo o comprimento dessa coluna. Será
evitar a parada de declínio, durante três dias, altura em que
ou a tendência de alta retomada ou a parada é atingido.
Regras para Shorts em Downtrends Quando a tendência é para baixo, nós calcular
SafeZone tarde em função dos altos porque seu padrão de deter
minas parar colocação.
1. Obtenha pelo menos um mês de dados para a sua ação ou futuro em alta
formato lowfim, como mostra a Tabela 6.1 (elevações estão na coluna B
com o primeiro registro na linha 3).
2. Teste se alta de hoje é maior do que ontem. Ir para celular
L4 , Digite a fórmula = IF (B4> B3, B4B3,0) E copiálo para baixo a
comprimento da coluna. Ele mede a altura da pensão de cabeça
etration acima da faixa do dia anterior, e se não houver nenhum,
mostra zero.
3. Escolha o período de retrospectiva para resumir penetração de cabeça
ções. Comece com 10 dias e experimentar com valores mais altos. Ir
a célula M13 , Digite a fórmula = SUM (L4: L13) E copiálo para baixo a
comprimento da coluna. Ele irá resumir a extensão de todos de cabeça
penetrações nos últimos 10 dias.
4. Mark cada bar que penetra acima da barra anterior. Ir para celular
N4 , Digite a fórmula = IF (B4> B3,1,0) E copiálo para baixo do comprimento
dessa coluna. Ele vai marcar cada penetração de cabeça com um e não
penetração com 0.
5. Conte o número de penetrações ascendentes durante o lookback
período, neste caso 10 dias. Ir para celular O13 , Digite a fórmula
= SUM (N4: N13) E copiálo para baixo o comprimento dessa coluna. Será
mostrar quantas vezes nos últimos 10 dias, as elevações foram
violados.
6. Encontre o Rupturas média dividindo a soma de tudo
penetrações ascendentes durante o período de retrospectiva pelo seu número.
Ir para celular P13 , Digite a fórmula = M13 / O13 E copiálo para baixo a
comprimento da coluna. Ele mostra a penetração Upside médio,
o nível normal de ruído de cabeça nesse mercado.
7. Coloque a parada para a sua posição vendida hoje em um múltiplo de sim
Rupturas Média de terday acima alta de ontem.
Multiplique de ontem média de penetração Upside por um coselecionados
eficiente, mas a partir de 2 testando tão elevada como 3, e adicionar o resultado
a alta de ontem para obter parada de hoje. Ir para celular Q14 , Introduzir
Página 186
a fórmula = B13 + 2• P13 E copiálo para baixo do comprimento do que col

umn. Ele vai colocar um stop duas Penetrations médios ascendentes acima
alta de ontem. Se altos brotos de hoje acima alta de ontem por
duas vezes o valor normal, que atinge a nossa parada e nós socorrer.
8. Limitar a fórmula para evitar a possibilidade de aumentar a paragem durante um
tendência de baixa. Se a fórmula acima nos diz para levantar a nossa parada, nós
simplesmente deixálo a nível do dia anterior. Ir para celular R16 , Introduzir
a fórmula = MIN (Q14: Q16) E copiálo para baixo do comprimento do que
coluna. Ele irá impedir a parada de subir por três dias, por
qual o tempo ou a tendência de baixa retoma ou a parada é atingido.
B
A
Figura 6.8 SafeZone PáraUptrend
Para usar SafeZone com seu estoque favorito ou futuro durante uma tendência de alta,
começar multiplicando a penetração média inconveniente pelo factor de
três, e subtraindo que desde a baixa do último bar. Colocar a sua parada
mais perto do que o nível médio de ruído significa pedindo para ter problemas, e mesmo
duas vezes o nível médio é muitas vezes muito perto. Uma vez que seu sistema identifica uma
tendência de alta, SafeZone começa a seguir os preços, ficandolhe para fora antes que a tendência
inverte. Você pode ver que parada SafeZone foi atingido nos pontos A, B, C e D,
pegando a maior parte da tendência de alta e evitando downdrafts.
A borda direita do gráfico ilustra por que é uma boa idéia para nunca mais
mantenha um estoque abaixo do seu nível SafeZone. JEC está em queda livre, acabando com a
lucros de um mês em apenas dois dias, um comerciante usando SafeZone sacados
no início da descida.
Página 187
TRADING 179
SafeZone oferece uma abordagem original para paradas colocação. Ele monitora
mudanças nos preços e se adapte pára para os actuais níveis de atividade. Ele
lugares pára em distâncias adaptadas individualmente em vez de no óbvio
os níveis de suporte e resistência.
SafeZone funciona no caminho para baixo tão bem como no caminho para cima.
Aqui contamos cada penetração de cabeça da faixa do dia anterior
durante uma janela de tempo seleccionado e média que os dados para encontrar o
Rupturas Média. Nós multiplicálo por um coeficiente, começando
com 3, e acrescentar que a alta de cada bar.
Como todos os sistemas e indicadores para esse livro, SafeZone não é um cânica
engenhoca iCal para substituir o pensamento independente. Você tem que estabelecer o
período de retrospectiva, a janela de tempo durante o qual SafeZone é calcu
lada. Não volte para além do último ponto de viragem importante. Se o
mercado inverteu de baixo para cima, há duas semanas, em seguida, para SafeZone
as atuais negociações longas não deve olhar para trás mais de 10 dias de negociação.
Figura 6.9 SafeZone PáraTendência à baixa
Uma vez que seu sistema identifica uma tendência de baixa, SafeZone ajuda você a montar o seu
posição curta todo o caminho para baixo, cobrindo antes de um comício começa a comer em
seus lucros. Observe como SafeZone montou o declínio da FCEL, constantemente
diminuindo a sua parada, até serem levados a cabo por um rali no ponto A.
Na borda direita do gráfico, a tendência de baixa continua, com SafeZone
proteger uma posição curta. É seguro para segurar calções com uma parada perto.
Página 188
Outra decisão importante é escolher o coeficiente para o SafeZone
pare. Normalmente, um coeficiente entre dois e três proporciona uma margem de
de segurança, mas você deve pesquisarlo em seus próprios dados de mercado. Uma vez que você
ter feito sua lição de casa e mexido esse indicador, ele se tornará
sua própria ferramenta privado na batalha pela sobrevivência e sucesso nos mercados.
Você pode adicionálo a praticamente qualquer sistema de negociação, incluindo o Triple Screen.
A Saída Candelabro
Quando uma tendência acelera, você pode querer mudar de marcha e montálo
em vez de oscilações comerciais. Apanhar balanços exige stops, mas um
posição de longo prazo exige mais espaço para respirar. O Candelabro
Sair é projetado para proteger tais posições.
Quando os compradores fazer paradas, eles costumam contar para trás dos pontos baixos e
colocar stops abaixo recentes bottoms importantes. Quando os comerciantes vão suma, eles
geralmente contam volta das elevações e lugar pára acima dos picos recentes.
O Candelabro Exit tem uma abordagem diferente. Quando os comerciantes são longos,
ele trava as suas paragens do pico mais alto alcançado por essa tendência, como uma
lustre pendurado a partir do ponto mais alto do quarto. Como os preços sobem,
o candelabro Exit, suspenso a partir do ponto mais alto do que tendência, também
sobe. Ele controla a volatilidade, bem como preços, como a sua distância em relação ao pico
cresce com o aumento da volatilidade. Vamos rever candelabro Exits para up
tendências, mas você pode reverter estas regras e aplicálos a tendências de baixa.
Não se pode dizer o quão alto a tendência pode ir, e um candelabro vontade
subir até que os preços descolar do teto e bater essa parada. Este método,
juntamente com vários outros, foi apresentado por Chuck LeBeau em nossa
Acampamento dos comerciantes em janeiro de 2000 no Caribe e novamente em março
2001, no Pacífico.
A Saída Candelabro baseiase no conceito de média True Range,
descrito por Welles Wilder em 1966. A True Range é o maior
das três figurasa distância entre hoje de alta e baixa, ou
a alta de hoje e fechamento de ontem, ou hoje de baixa e de ontem
perto. A True Range reflete a volatilidade durante a noite através da comparação de hoje
e os preços de ontem.
A True Range é incluído em muitos pacotes de software. A Média
Verdadeira Gama (ATR) é obtida pela média escala verdadeira ao longo de um período
de tempo. Quanto tempo um período? Você pode começar por olhar para trás de um mês,
mas um trader informatizado moderno pode facilmente testar lookback diferente
períodos para Average True Range.
Página 189
TRADING 181
A Saída Candelabro subtrai a verdadeira média Range, multiplicado por
um coeficiente, a partir do ponto mais alto atingido pela tendência. Sua fórmula é:
Chandelier = HP coef • ATR
onde
Chandelier = Sair Chandelier
HP = O ponto mais alto para um número seleccionado de dias
coef = O coeficiente, selecionado pelo comerciante
ATR = Média Verdadeira Gama para um número selecionado de dias
Se uma tendência de alta está fervendo e intervalos diários são largas, então pára queda de um
pouco mais longe. Se a tendência de alta é calma e tranquila com mais estreito
intervalos, as paradas de polegada um pouco mais perto.
No Windows em software Wallstreet, a fórmula para o Chandelier
Sair é:
HHV (oi, 22) 3 • ATR (22)
HHV (oi, 22) é o mais alto alto alcançado nos últimos 22 dias, e
ATR (22) é a média True Range nos últimos 22 dias. Tente testar outro
parâmetros nos mercados que você gostaria de trocar.
Esta fórmula multiplica a média True Range por três antes de sub
Contratantelo do alto dos últimos 22 dias de negociação. Um comerciante grave é
aficionados por sua pesquisa. Essa pessoa vai notar imediatamente
que esta fórmula contém três variáveiso comprimento do Lookback
período para a maior altura, o comprimento do período de retrospectiva para o
Verdadeiro Range, e o coeficiente de multiplicação Average True Range. Ele
provavelmente não vale a pena perder tempo com a primeira variável, como a mais alta
alta em uma tendência de alta do fugitivo é provável que seja perto da borda direita e
maioria dos períodos lookback pegálo. A média True Range é apenas ligeiramente
mais sensível para o comprimento do seu período de retrospectiva. A mais fértil
terreno para a experimentação é o coeficiente de ATR. Se todo mundo tem seu
pára em três ATRs abaixo do pico, você não gostaria de ver o que acon
canetas, se você definir a sua parada em 3.5 ou 2.5?
A Saída Candelabro pode ser usado para os lucros da fuga em posições vendidas em
downtrends fugitivos. Há a fórmula tornase:
LLV (lo, 22) + 3 • ATR (22)
LLV (lo, 22) é a mais baixa baixo alcançado nos últimos 22 dias e ATR (22)
é realmente a verdadeira extensão nos últimos 22 dias.
Página 190
C
B
Figura 6.10 A Saída Candelabro
Em uma tendência de alta, o candelabro Exit pendura de seu ponto mais alto, 3
Verdadeiros Ranges média inferior ao extremo. Ele faz um bom trabalho de ajudar
capturar a maior parte da tendência de alta, parando os comerciantes para fora e proteger os lucros
nos pontos A, B e C. Note que conforme aumenta a volatilidade Chandelier
dá um estoque um pouco parada mais amplo, se afastando de preços.
Na borda direita do gráfico, a Saída Candelabro tomou lucros apenas
como o declínio começou. Espere até que seu sistema dálhe um novo buy
sinal, e quando isso acontece, pendurar um lustre novo nessa tendência.
Os operadores experientes às vezes brinco que os mercados de urso não têm apoio
portuárias e de touro mercados sem resistência. A tendência fugitivo pode ultrapassar tudo
expectativas racionais. O lustre lida com que ao associar o seu paradas
ao extremo preço, bem como a volatilidade.
O lado negativo do candelabro Exits é que eles dãose um grande negócio
de lucro. Três faixas verdadeira média pode ascender a um monte de dinheiro em
um mercado volátil. Um comerciante de início é melhor tomar seus lucros em
a parede do canal. Um trader mais avançado cujo mercado está atingindo seu
parede do canal ao mostrar grande força é mais provável que mudar para
Sair um candelabro. Se ele tem uma posição grande, ele pode levar LUCROS parcial
sua na parede do canal e levar o resto usando o candelabro. O
Chandelier Exit pode atuar uma estratégia de saída de backup para os comerciantes experientes.
Gamblers perdem fortunas tentar pregar topos e fundos. Um bom comerciante
é um realista que quer agarrar um pedaço do corpo de uma tendência, deixando
Página 191
TRADING 183
top e bottompesca para pessoas em uma viagem de ego. A Saída Candelabro
ajuda a cuidar desse pedaço.
C HOOSING W CHAPÉU PARA
T RADE
Abra um jornal, e milhares de anúncios de pular em você do
pagesações, fundos mútuos, futuros, opções, obrigações, divisas. Seu
provedor de dados pode oferecer um menu de 20.000 itens ou mais. Esteve para
baixar e rever todos eles, gastando apenas dois segundos em cada um,
este processo iria demorar 11 horas.
Iniciantes preocupar com a falta de oportunidades e tentar olhar para como
número possível de mercados. Eles costumam pedir conselhos sobre a digitalização soft
ware. Eles querem vasculhar milhares de ações para algo
como uma divergência de alta no histograma MACD. Em primeiro lugar, as divergências,
tão visível a olho nu, são notoriamente difíceis de programar. O melhor
programador eu sei me diz que ele fez isso, é o auge de sua
o software mais caro que consomem sucesso. Mesmo que um novato poderia
se apossar de seu programa, que a despesa seria desperdiçado, porque ele
não saberia o que fazer com os estoques que encontrou nessa busca.
Ele não saberia como negociálos corretamente. Um iniciante é melhor
off com foco em um punhado de mercados, aprendendo tudo sobre eles, e negocia
as com cuidado e atenção.
Você é melhor limitarse ao maior número de mercados, como você pode
realisticamente seguir cada dia. Profissionais estudar seus mercados diariamente para
detectar transições de faixas de negociação sonolento para novas tendências. O melhor
tempo para lucrar com uma tendência é antes de se tornar muito caro e volátil.
Os mercados que fazem manchetes tendem a ser muito caro e volátil. Se For
você ler um artigo na primeira página de um jornal financeiro sobre
um mercado em alta em ações de biotecnologia ou ver um relatório no noticiário da noite
sobre o alto preço do café, essas tendências são provavelmente mais perto do
extremidade do que o começo, e a compra de ações de biotecnologia ou futuros do café é
provavelmente muito perigoso.
Para entender uma pessoa ou um grupo, vale a pena saber o que eles querem
e o que eles temem. Jornalistas e editores mais temem a cometer um erro
que vai fazêlos parecer tolos. Eles relatam tendências só depois ninguém
pode vêlos, porque dessa forma não há erro. Mesmo se eles sabiam
como pegar as tendências cedo, o que eles não, eles não se atrevem impressão
suas descobertas para o medo de estar errado e parecerem ignorantes. Traders
não têm medo de erros, desde que eles usam gestão do dinheiro, mas
os jornalistas não podem pagar esses riscos. No momento em que eles escrevemse uma tendência,
Página 192
isso vem acontecendo há algum tempo, a volatilidade é alta, gestão de risco é
difícil, e uma importante reversão é provavelmente nos cartões.
Se você negociar ações ou futuros, moedas ou opções? Opções
são ásperas para iniciantes, que devem aprender a operar o rança subjacente
tentes primeiro lugar, se ações ou futuros. Pessoas fora dos Estados Unidos
são muitas vezes atraídos para moedas, esquecendose que esses são verdadeiramente global
mercados, e quando você trocálos, você vai contra os bancos que têm
comerciantes em todos os fusos horários. A escolha entre ações ou futuros é SEL
dom feito em uma base racional. Ações de negociação parece mais respeitável,
enquanto os futuros de ter mais de uma reputação fanfarrão. Futuros chegar
sua imagem selvagem de sua enorme alavancagem. Se você escrupulosamente
observar as regras de gestão do dinheiro, tornamse muito mais seguro e menos
dar cabo dos nervos.
Estoques
Stocks tendem a moverse mais lentamente do que os futuros, reduzindo assim os riscos para
TEAMFLY
iniciantes, especialmente aqueles que evitar margem. É um dos mistérios
dos mercados de que os comerciantes de caixa são mais propensos a ganhar, e os comerciantes de margem
perder. P Que? As taxas de juros sobre os empréstimos de margem são uma despesa séria, rais
ing uma barreira para ganhar, mas há mais. As pessoas que compram ações para
dinheiro tendem a se sentir mais relaxado, comprando tanto ou tão pouco como eles
quer. Comerciantes de margem são mais propensos a se sentir estressado. Um comerciante ansioso
é um comerciante conturbado. É melhor comprar apenas o que você pode pagar, pol
ish suas habilidades, e vai seguir o dinheiro.
O grande número de estoques leva as pessoas a distração. Iniciantes
jogar seus braços no ar e implorar por uma lista de ações a seguir. A dis
trader ciplined faz várias opções que o ajudam a se concentrar. Ele
começa selecionando um grupo da indústria ou grupos e, em seguida zeros em
ações individuais.
Um iniciante deve começar com um ou dois grupos, um intermediário
trader pode ir até aos quatro ou cinco, e um especialista sabe quantos ele
pode manipular. As possibilidades são, ele adere aos poucos grupos que ele conhece bem.
Comece escolhendo um grupo que você acha que tem um grande futuro ou um em
que você tem um interesse pessoal. Por exemplo, você pode decidir
concentrarse na biotecnologia por causa de sua promessa ou a hospitalidade
indústria, porque é onde você trabalha.
Selecione um amplo em vez de um grupo restrito. Por exemplo, se
decidir acompanhar autos, olhar não apenas no fabricantes de automóveis, mas também em
empresas que fazem autopeças, pneus, etc. A desvantagem de se concentrar
TeamFly ®
Página 193
TRADING 185
em um único grupo é que você perca jogadas espetaculares em outros, mas
existem várias vantagens. Você aprende que os estoques tendem a conduzir ou
seguir. Quando os líderes começam a se mover, eles dãolhe um sinal de avanço
negociar os retardatários. Você pode usar a força relativa, ou seja, comprar o
stocks mais fortes quando o grupo se move para cima e curta o mais fraco em
o caminho para baixo. Você pode criar um índice que inclui todas as ações que você
siga no seu grupo da indústria, e, em seguida, analisar esse índice. Este ana
lítica ferramenta não está disponível para qualquer outro operador. Se você usar fundamentais
análise, em seguida, ter o seu dedo no pulso de uma única indústria, tais
como software, você coloca milhas à frente dos concorrentes que negociam Microsoft
hoje e amanhã McDonald.
Um grupo da indústria em sentido lato pode incluir mais de uma centena de ações,
mas um novato inteligente não deve seguir mais de uma dúzia. Nós
pode dividir todas as ações em blue chips e especulativas "cães e gatos."
Blue chips são as ações de grandes empresas bem estabelecidas, detidas por
Muitas instituições e seguido por muitos pesquisadores. Eles têm uma bastante
consenso de valor bem estabelecida em torno do qual eles mais ou menos
suavemente oscilar. Se você projetar um sistema para a captura de seus balanços
várias vezes por ano, os ganhos potenciais podem ser muito atraente. Não
ignorar os grandes estoques Dow tipo. Seus balanços ordeiras do movimento
média da parede do canal de criar boas oportunidades comerciais.
Os chamados cães e gatos podem passar meses, senão anos, flat no
inferior, em uma casinha de cachorro especulativo, até que uma mudança fundamental, ou mesmo
um rumor de mudança, impulsionalos para uma fuga e uma nova tendência de alta.
Outros cães e gatos podem ir a lugar nenhum ou expirar. Essas unidades populacionais oferecem muito
ganhos percentuais mais elevados do que as blue chips, mas os riscos são maiores e
você deve gastar uma grande quantidade de tempo de espera para que se movam. Faz
sentido de negociar uma grande parcela de sua conta em blue chips, enquanto man
ing uma parcela menor em posições especulativas de longo prazo.
O que se você pagou suas dívidas, aprendeu a negociar algumas ações em um
alguns grupos, e agora querem forragem em pastagens mais amplas? Afinal, logia
padrões de técnica e os sinais não são tão diferentes em vários mercados.
E se você quiser digitalizar um número maior de unidades populacionais para as MACD diver
gências, breakouts impulso, ou outros padrões que você aprendeu a reco
Nize, confiança e comércio?
Vá na Internet e encontrar um site que dá a você a mais de 100
stocks ativos na NASDAQ (e se você não sabe como encontrar
um site deste tipo, você não tem o que é preciso para trocálos). Manter
de olho em todo o estoque que flutua por você. Um artigo de jornal menciona
várias empresas de olhar para cima seus estoques. As pessoas em uma conversa sobre festa
Página 194
stocksanotálos, deixálos em seu sistema, e ver como
eles olham em sua tela. Muitas dicas chamar para um exercício de contrário
pensando. No Verão de 2001, Lucent (LU) foi notícia com outro
ganhos decepção, tendo deslizado de 80 a 6. Os jornalistas
ficaram horrorizados, mas que o estoque já completou a sua mercado de urso, traçou um
atrativo divergência de alta, e estava pronta para um comício. Um aumento de 6
a 9 é um aumento de 50%. Stocks que as pessoas tout em festas são muitas vezes bom
candidatos para curtocircuito. No momento em que os forasteiros se interessar, o
aumento tende a ser longo. A idéia é manter a sua curiosidade e uso
dicas não em seu valor de face, mas apenas como convites de olhar para este ou
esse estoque. Acho que o meu rendimento, o percentual de dicas que eu acabar
negociação em qualquer direção, é de cerca de 5% Eu acabam trocando um de 20.
Eu tenho um amigo, um comerciante brilhante, que muitas vezes chama me pedindo para tirar uma
olhar para esta ou aquela ação. Meu rendimento em suas dicas é de 10% ela é o melhor.
O Índice de Volume de Negócios O Índice de Volume de negócios (TRO) prevê esperado
volatilidade de qualquer estoque, comparando seu volume médio diário com o
flutuador disponível. Esta fórmula foi trazido à minha atenção por Roger Perry
de O Relatório RightLine (www.rightline.net):
TRO = volume mensal dividido pelo flutuador disponível
Volume para o mês passado é fácil de calcular. O flutuador disponível refere
a folga total, ou o número de ações emitidas, menos as participações de insti
instituições e insiders. Esses grupos tendem a ocupar posições mais firmemente
de operadores privados, que são mais propensos a vender se o preço é justo. Tudo
das figuras acima são amplamente disponíveis a partir de bases de dados financeiros.
Você pode calcular o volume médio mensal multiplicando o
volume diário por 22, o número de dias de negociação em um mês. Utilização
o volume diário faz com que o TRO mais sensíveis às variações de volume
como um estoque rola para dentro ou fora de favor com os comerciantes.
TRO mostra quantas vezes os comércios flutuador em um mês. Por exem
ple, se o volume mensal de um estoque é de 200 milhões de ações e seu disponível
flutuar 100 milhões, sua TRO é de 2%. Se o volume mensal de um outro estoque é
também 200 milhões, mas a sua disposição float é de 50 milhões, o seu TRO é 4.
Se o volume médio é muito mais baixa do que a bóia, que tem um estoque
baixa taxa de volume de negócios e um avanço de compradores é improvável para mover o
preço muito mais. No entanto, se o volume é elevado em relação à bóia, então
um monte de pessoas competem por algumas ações disponíveis, e uma súbita onda de
os compradores podem mover o preço drasticamente.
Página 195
TRADING 187
Stocks de alta TRO tendem a ser mais voláteis. Quem quiser comprar
eles tem que pagar um prêmio para erguêlos para fora das mãos de relativamente
alguns titulares. Quando uma onda de venda atinge os mercados, as ações com alta
Tros tendem a descer mais difícil, porque eles não têm uma grande piscina
dos titulares institucionais olhando para pegar partes extras com desconto.
Todos os outros fatores iguais, o estoque com um TRO maior fará uma
maior porcentagem movimento.
Por exemplo, no momento da redação deste artigo, o volume mensal no GE
era 355.900.000, com o flutuador disponível de 9.809 milhões, resultando em
uma taxa de rotatividade de 4%. Os números para JNPR eram 387,2 milhões, 155,6
milhões, e 249%. Não é de admirar; A GE é uma blue chip lento, enquanto que
JNPR é um altoaviador. Verifique estes números, uma vez por mês, uma vez que mantêm
mudando. Desdobramento de ações reduzir tros, aumentando o float. Uma divisão
muitos em DELL tem saturado o mercado até o ponto onde o
ações tornouse pouco atraente para daytraders.
Blue chips, como a General Electric e IBM, estejam amplamente difundidas
instituições e indivíduos. Seu volume diário, não importa o quão alto, é
mas uma pequena percentagem do seu float. Novas ações inexperientes muitas vezes têm
muito pequenos carros alegóricos, mas quando eles chamar a atenção do público, a sua vol diária
UMES ir muito alto, o levantamento do TRO.
Você pode fazer o controle de os tros de ações que você controlar. Sempre que
o mercado está ativo e em execução, mudar para ações de alto TRO. Quando
já o mercado entra em uma fase instável, mudar para ações de baixo TRO
e comercializarem os seus balanços. TRO pode ajudálo a alternar entre agressiva
e posições defensivas.
Swings negociação ou Trends Sempre que você olhar para um gráfico, o olho
é imediatamente atraído para grandes comícios e declínios. Grandes movimentos atrair
nos com a sua promessa de uma matança. Exatamente quem é morto é uma questão
que raramente cruza mentes dos novatos. O problema com grandes comícios
e declina é que eles são claramente visíveis no meio do gráfico,
mas quanto mais perto você chegar à borda direita, o murkier elas se tornam.
Grandes tendências de alta são pontuadas por gotas, enquanto downtrends são inter
rompida por comícios. Emocionalmente, é extremamente difícil manter uma posição
através de um movimento contra a tendência. Como os lucros derreter, começamos a lhoso
der se esta é uma interrupção temporária ou a uma inversão completa.
Há uma forte tentação de pegar o pouco dinheiro que resta e executar.
Balanços mais curtos são mais fáceis de pegar, porque estão mais próximos dos preçosalvo e
stops são mais apertados.
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Se você trocar as tendências de longo prazo ou oscilações de curto prazo? Tenha certeza de
decidir antes de você colocar em um comércio; é mais fácil de ser objetivo quando não
dinheiro está em risco. Diferentes ações têm personalidades diferentes, o que é
por que os comerciantes de tendências e os comerciantes do balanço tendem a seguir ações diferentes.
Os comerciantes têm três opções. Comerciantes tendência identificar as principais tendências
que correm por meses. Swing comerciantes pegar oscilações de curto prazo entre
otimismo e pessimismo, o que durar de alguns dias a algumas semanas.
Daytraders entrar e sair no mesmo pregão, com comércios
durando apenas minutos ou horas.
Trades tendência de sucesso que travam grandes movimentos trazer mais dinheiro
por operação. Outras vantagens incluem ter mais tempo para decidir quando
para entrar ou sair, não estar preso a tela, e ter o emocional
satisfação de chamar grandes movimentos. A troca da tendência, no entanto, tem
aos seus inconvenientes. As paradas estão mais distantes do mercado quando chegar
hit, você perde mais. Além disso, você tem que se sentar por longos períodos de inac
dade, que muitas pessoas acham difícil de tolerar, e você perca muitos
oportunidades comerciais de curto prazo.
Swing comerciantes têm mais oportunidades do que os comerciantes tendência, ganhando
mais experiência de negociações frequentes. O risco dólar é mais baixos graças
para paragens mais próximas, e recompensas rápidas proporcionar satisfação emocional.
Swing trading também tem suas desvantagens. As despesas com comissões e
derrapagem são maiores, devido à negociação mais freqüentes. Você deve trabalhar
a cada dia, a gestão activa de comércios. Além disso, é provável que você perca major
movevocê não pode pegar peixe grande em um pequeno gancho.
Tendência negociação de compra e exploração de um grande touro da fábrica de mercado
melhor com o tipo de ações que Peter Lynch chama 10baggers, essas
que ir para cima por um fator de 10. Eles são geralmente mais novo, mais barato, menos sea
questões Soned. Um Internet ou uma empresa de biotecnologia com uma nova EXISTÊN quente
ção, uma nova patente, ou uma idéia nova é mais provável a subir por uma enorme
percentual do que o estoque de uma antiga empresa estabelecida. Uma pequena empresa
pode apostar o seu futuro em uma única idéia ou produto, e suas ações vão subir
se o público que compra a aposta ou ficar na casa do cachorro, se isso não acontece. Tido
uma grande empresa multinacional venha com a mesma invenção, a sua
estoque teria mal se mexeu porque mais um produto faz
pouca diferença para uma grande empresa.
A atração de grandes tendências faz acções de pequenas empresas em promissor
ing novas indústrias atrativo a tendência comerciantes. Swing comerciantes devem
selecionar seus candidatos, de entre as ações mais negociadas na
principais bolsas de valores. Procure por ações de grande capitalização que giram dentro amplo,
canais bem definida.
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TRADING 189
Depois de escolher uma ação, não assuma que vai continuar a se comportar
da mesma maneira sempre. Empresas mudam, e você deve ficar no topo
de suas escolhas. Por exemplo, DELL, iniciada por Michael Dell em sua col
dormitório lege, costumava ser uma pequena empresa pública, mas cresceu em um
das maiores empresas de informática do mundo. Um amigo meu comprou
US $ 50.000 da Dell no início de 1990 e sacados três anos
mais tarde, em US $ 2,3 milhões, mas os dias da Dell de spiking através do telhado e
dobrando duas vezes por ano se foram. Em vez disso, esse estoque amplamente difundida tem
tornarse um veículo para os comerciantes do balanço, e não um muito ativo nisso.
Um comerciante de início é melhor aprender a pegar balanços, porque
metas de lucro e paradas são mais claras, feedback vem mais rápido, e dinheiro
gestão é mais fácil. A escolha entre o comércio de tendência e swing
negociação é em parte objetiva e em parte subjetiva. Se você trocar as tendências
ou balanços? Minha impressão, depois de se reunir milhares de comerciantes e
investidores, é que a elite tendem a trocar os grandes movimentos e montar major
tendências, mas as pessoas que podem fazêlo com sucesso são poucos e distantes entre si.
Há muitos mais os comerciantes que ganham dinheiro, às vezes muito gra
ous dinheiropor oscilações de negociação. Os princípios do trabalho Triple Screen
para tanto, mesmo que as entradas e as saídas são especialmente diferente.
T REND T Rading A troca da tendência significa manter suas posições por um longo

tempo, por vezes durante meses. Exige segurando enquanto suas ações reagem
contra a tendência principal. Mercados Bull and Bear são movidos por mudanças na
os fundamentos, tais como novas tecnologias e descobertas no caso
de ações, os padrões climáticos, no caso dos mercados agrícolas, político
desloca no caso de moedas, e assim por diante. Fatores fundamentais são
atrás de mercados de touro e urso, mas os preços se movem apenas em resposta a
ações dos comerciantes e investidores. Quando seu informações fundamentais
prevê uma grande mudança, é preciso analisar os gráficos para ver se
os technicals confirmar os fundamentos.
Um mercado não lhe enviar um convite antes de decolar. Quando um
tendência primeiros sai da adega, poucas pessoas prestam atenção. Amadores
está dormindo, enquanto os profissionais de monitorar seus mercados e procurar
fugas e divergências. Mercados ativos entrar na notícia, porque
os baixos e, especialmente, os altos atrair jornalistas. Um dos dife chave
ças entre os prós e os de fora é que os profissionais sempre
controlar seus mercados, enquanto os amadores acordar e olhar para gráficos só
depois de um mercado atinge a notícia. Por esse tempo o trem já deixou o
estação. O Sistema de Avaliação ABC, descrito na página 255, pode ajudálo
lidar com o desafio de rastrear estoques em períodos inativos.
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Uma nova fuga é fácil de reconhecer, mas difícil para o comércio e até mesmo
mais difícil de segurar. Como uma tendência acelera, mais e mais pessoas para orar
uma retração. Quanto mais forte a tendência, o menos provável é para acomodar
os caçadores de pechinchas. É preciso muita paciência e confiança para realizar uma
posição em uma tendência. Os comerciantes tendem a ser homens ativos com a atitude de
"Não apenas sentar lá, fazer alguma coisa." Aprender a ser passivo vem duro
a eles. Uma razão pela qual as mulheres tendem a negociar melhor é que eles são mais
susceptível de ser paciente.
Como você pode ensinarse ao comércio tendências? Você pode começar por
estudando cartas históricas, mas lembrese, não há nenhum substituto para
experiência. A idéia é aprender fazendo. Comece por colocar em posições
tão pequena que você pode estar relaxado e não amarrar sua mente em um nó.
Trade apenas algumas centenas de acções ou de um único contrato de futuros enquanto
você está aprendendo.
Para aplicar o Triple Screen à negociação tendência, monitorar gráficos de longo prazo para
fugas ou procurar movimentos bem estabelecidos, identificados por um EMA semanal.
Quando os semanários dizer que você seja alta ou de baixa, volte para os diários
e usar osciladores para encontrar pontos de entrada. Coloque em posições compradas em up
tendências quando os preços tocam ao levantarem EMA diária e continuar a acrescentar sobre
pullbacks. Você também pode adicionar osciladores quando diárias, tais como MACD
Histograma ou índice de força, dá sinais de compra, especialmente quando coincidem
com retração. Inverta o procedimento nas tendências de baixa. Quando o
tendência semanal é de baixa e osciladores diários rali e chegar overbought
níveis, eles sinalizam para vender curto, especialmente quando coincidem com ral
encontrase ao EMA.
A idéia é posicionarse na direção da maré do mercado
e usar as ondas que vão contra essa maré de construir a sua posição inicial
ção. Como um novato, aprender a operar uma única posição pequena, mas uma vez que você
começar a ganhar dinheiro, o tamanho de suas posições eo número de adi
çõesse uma função de gestão de dinheiro.
Depois de reconhecer uma nova tendência, entrar! Novas tendências, springing
fora de faixas de negociação, são notoriamente rápido, com poucos ou nenhum pullbacks.
Se você acha que você identificou uma nova tendência, subir a bordo. Você pode
reduzir o risco de uma negociação um tamanho menor, mas não espere por um
pullback profundo. Aqueles pode vir mais tarde, e você será capaz de adicionar a
sua posição. Saltando a bordo de uma nova tendência parece absurdo, mas
estar no mercado faz você mais alerta para esse comportamento. O grande
George Soros foi meio brincando quando disse: "Compre em primeiro lugar, investi
gate mais tarde. "
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TRADING 191
Coloque sua parada inicial no nível de desagregação, onde a nova tendência
irrompeu a partir do intervalo. Um foguete que decola de sua plataforma de lançamento
não tem nenhum negócio afundando de volta para o chão. Não tenha pressa para mover
sua parada inicial. Espere por uma reação e, em seguida, um novo movimento Antes de deslocar
ing sua parada para a parte inferior dessa reação. O SafeZone pára, que
funciona tão bem para balanços, são demasiado apertado para grandes tendências. Enquanto rid
ing uma maré, você deve esperar que as ondas para balançar contra você e ainda
Mantenha sua posição.
A troca da tendência significa manter a sua posição inicial através de grossas e
fino. Você está pescando para peixe muito grande, e você precisa de muito espaço. Um
das razões que tão poucas pessoas fazem muito dinheiro com grandes tendências é que
eles se tornam ansiosos e hiperativos e se esqueça de pendurar. Trends
são diferentes de balanços, onde você deve tomar lucros e correr rápido. Ficar com
a tendência a não ser que os indicadores de acompanhamento de tendências semanais ir plana ou reverter.
Amateurs muitas vezes ser mais esperto que eles mesmos, tentando pegar o fim de um
tendência, uma tarefa notoriamente difícil. Como Peter Lynch acertadamente afirmou, tentando
pegar um fundo é como tentar pegar uma facalhe caindo invariavelmente
agarrálo no lugar errado. Tendências tendem a ultrapassar expectativa racional
ções. News, padrões gráficos diários, e outras distrações tentar jogar
lo fora da sela. Esperar! Considere negociando uma posição de princípio e apoiar
posições plementares. Você pode colocar em uma posição central com uma grande parada
e nenhuma meta de lucro definida, enquanto balançando dentro e fora de adicional
posições de compra em declínios para o EMA ou venda em comícios para o
linha superior do canal. Considere o uso de duas contas diferentes para facilitar a
manutenção de registros.
S ASA T Rading Mercados passam a maior parte do seu tempo indo a lugar nenhum.

Eles se reúnem alguns dias, pausar, diminuir alguns dias, e reunir novamente. Pequeno
balançossemanais, diariamente, ou de hora em horasão mais comuns do que as grandes tendências.
Até ao final do mês, o mercado poderá ser superior ou inferior, mas tem
viajou para cima e para baixo várias vezes. Os recémchegados se sacudido enquanto
profissionais de desfrutar de passeios curtos.
A tendência dos mercados para balançar acima e abaixo do valor foi estatís
camente confirmado por vários pesquisadores. Swing trading significa comprar
normalidade e venda mania (comprar perto da média crescente movimento, vender
perto da linha superior do canal) ou curtocircuito normalidade e cobrindo
depressão (vender a descoberto perto da média caindo em movimento e cobrir a
linha inferior do canal). Os melhores candidatos swingcomerciais estão entre
as ações mais ativas e blue chips que tendem ao rock, mais ou menos
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regularmente, dentro de seus canais. Gatos e cães são deixados melhor para tendência
negociação. Para desenhar uma lista de candidatos, comece com o 20 mais ativos
stocks e um punhado de famosos blue chips, e escolher aqueles com
os mais amplos canais e as oscilações mais regulares.
Certifiquese de selecionar apenas os candidatos cujos canais são diariamente
grande o suficiente para um comerciante de nível C para levar pelo menos um ponto fora de um comércio.
Trader AC é alguém que normalmente leva 10% ou mais de um chan
nel. A única maneira que você pode provar que você é um B ou até mesmo uma Um comerciante é
trocando a esse nível durante pelo menos seis meses. Mesmo uma comerciantes são me
ter off com grandes canais porque os lucros são mais gordos. Os novatos têm
escolha a não ser usar o "ponto 1 para um C trader" regra. Isto traduz
em canais de 10 pontos. Sinais técnicos pode parecer delicioso, mas se um
canal é mais estreita do que 10 pontos, clique para o próximo estoque.
Alguns stocks dar melhores sinais técnicos que outros. Procure por um
punhado de artistas regulares; você precisa de seis ou sete anos, certamente não mais
de 10. Rastreamento apenas um punhado de questões permite que você mantenha o seu
lição de casa diariamente, sem correr irregular ou ficar para trás. Saiba o
personalidades de seus estoques, classificarse em cada comércio, e uma vez que você
se tornar um profissional B constante, aumentar o tamanho do comércio.
Quando a tendência semanal é de alta, aguarde osciladores diários para tornarse
sobrevenda, enquanto os preços declinar em direção ao EMA. Quando a tendência semanal
é baixo, procure sinais de venda de osciladores diárias, enquanto os preços sobem
em direção ao EMA. Se um oscilador cai para um novo multimês baixo enquanto
os preços estão se movendo em direção ao EMA, isso mostra que os ursos são extra forte
e é melhor adiar a compra até o seguinte inferior. O reverso
aplicase a curtocircuito.
Em uma tendência de subida semanal, as partes inferiores dos gráficos diários tendem a ser muito
assuntos afiadas. O melhor momento para comprar é quando o mercado apunhala abaixo do seu
EMA diária. A melhor época para curto é quando o mercado apunhala acima dela.
Para fazer um pedido, perto da EMA, estimar seu nível para amanhã. O
matemática é simples. Você sabe onde a EMA foi ontem e onde
fechado hoje. Se aumentou, dizer, em meio ponto, esperar a ascensão de amanhã
também ser metade de um ponto e acrescentar que a EMA de hoje.
Dê uma olhada em como o seu estoque se comportou desde a última tendência
começou. Se a tendência é para cima, olhar para as quedas anteriores. Se o estoque tem
retornado para o EMA três vezes e penetrado por uma média de um
ponto e meia, colocar uma ordem de compra de aproximadamente um ponto abaixo do
média móvel, um pouco mais raso do que as quedas anteriores. Esti
acasalar o EMA para amanhã e ajustar as suas ordens de compra diária. Eletrônico
corretores não tornarse irritado quando você muda as ordens a cada dia!
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TRADING 193
Swing trading, como a pesca, exige uma grande dose de atenção e
paciência. Você precisa fazer sua lição de casa diariamente, calcular o estimado
EMA para amanhã, e fazer encomendas. Você também deve calcular a sua
metas de lucro e pára.
Depois de entrar em um comércio swing, coloque um stop de proteção, usando o
Método SafeZone. Swing trading é um ato de alta fio, exigindo uma segurança
net. Pára e gestão de dinheiro são essenciais para a sua sobrevivência e
sucesso.
Tome lucros perto da linha do canal. O nível exacto depende da
força do swing. Se o histograma MACD e índice de força estão fazendo
novos máximos, o mercado é forte, e você pode esperar para a linha de canal
a ser atingido. Se eles agem fraco, pegue o seu primeiro lucro enquanto ele ainda está lá.
E se um forte balanço ultrapassa a linha de canal? Um experiente
trader pode mudar suas táticas e segure um pouco mais, talvez até o
dia em que o mercado não consegue chegar a um novo extremo. Um iniciante deve
treinarse a ter lucros perto da parede do canal, porque ele não faz
tem as habilidades para alternar na mosca. Ser capaz de ter um lucro limitado
sem chutarse para perder uma grande parte de um movimento é um sinal de
maturidade emocional. É libertador para aceitar o que você pediu e
não se preocupar com o resto. Metas de lucro ajudálo a criar uma estrutura em
um ambiente desestruturado. Meça o seu desempenho como o per
percentual da largura do canal. Você deve grau si mesmo para saber onde
você está.
No início de sua carreira comercial, é mais seguro para se concentrar em balanços. Como
seu nível de conhecimento aumenta, alocar uma parte de seu capital à negociação
ing tendências. Principais tendências oferecem oportunidadeso lucro espetaculares grande
dinheiro está em grandes movimentos. Você deve isso a si mesmo para aprender a negociálos.
Concentrese em qualidade, eo dinheiro vai seguir.
Opções
O número de ações em qualquer empresa é fixo, mas as opções são criados
fora do ar por escritores que respondem a demanda dos compradores. Uma opção
comprador espera que o preço vai chegar ao seu destino com rapidez suficiente, eo
escritor vendelo de que a esperança. A maioria das esperanças nunca se cumpriram, mas as pessoas
manter a esperança e as opções de compra. Os gestores de fundos, operadores de pregão, e
membros da troca vender esperança pelo caminhão para amadores que compram
chama em mercados de touro e coloca nos mercados em baixa.
Uma chamada confere a seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um determinado
quantidade de um título específico a um determinado preço em um determinado momento.
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É uma aposta em um aumento de preços. Uma opção de venda é um direito, mas não a obrigação,
para vender uma certa quantidade de um título específico a um determinado preço em um
tempo especificado. É uma aposta em uma queda de preço.
Cada opção tem um preço de exercício (também chamado preço de exercício ). Se um
estoque não conseguir chegar a esse preço antes da data de exercício, a opção
expirar sem valor e que o comprador perde o que pagou; Enquanto isso, o
escritor mantém seu saque, o nome educada de que é prêmio da opção . Para O
Lucro da compra ou o curto circuito ações, você deve escolher o material certo
e na direção certa. O trabalho de um comprador da opção é muito mais difícil torna
causa, além de que ele deve apostar em quão rápido o estoque vai chegar
ao seu nível.
Uma opção é atthemoney quando o preço atual da rança subjacente
rança é igual ao preço de exercício.
Uma chamada está outofthemoney quando o preço atual da rança subjacente
rança está abaixo do preço de exercício. A venda está outofthemoney quando o cur
preço do aluguel do subjacente está acima do preço de exercício. Quanto mais
TEAMFLY
outofthemoney, o mais barato a opção.
Uma chamada está inthemoney quando o preço atual da segurança subjacente é
acima do preço de exercício. A venda está inthemoney quando o preço atual
do subjacente está abaixo do preço de exercício.
Uma opção pode ser atthemoney, outofthemoney, ou inthemoney em
diferentes momentos da sua vida, como o preço das alterações de segurança subjacentes.
O preço de cada opção tem dois componentes: o valor intrínseco e
valor de tempo.
O valor intrínseco de uma opção está acima de zero apenas quando é inthemoney.
Se o preço de exercício de uma chamada é de R $ 80, e os aumentos de segurança subjacentes
para US $ 83, o valor intrínseco é $ 3. Se a segurança é igual ou inferior a US $ 80, o
valor intrínseco dessa chamada é zero.
O outro componente do preço de cada opção é o valor de tempo. Se o estoque
negociada a US $ 74 e as pessoas pagam US $ 2 para uma chamada de US $ 80, os US $ 2 representa
valor de tempo. Se o estoque sobe para US $ 83, eo preço da chamada salta para
US $ 4, 3 dólares do que é valor intrínseco ($ 83 US $ 80), enquanto um dólar é valor de tempo (o
Esperamos que esta ação vai subir ainda mais durante a vida essa opção).
Preço da opção depende de vários fatores:
Quanto mais longe outofthemoney, o mais barato a opção de o subjacente
segurança deve viajar uma distância mais longa para fazer valer qualquer coisa antes
expirar.
TeamFly ®
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TRADING 195
Quanto mais próxima a data de expiração, o mais barato a opção de que tem menos tempo para
cumprir a esperança. A velocidade com a qual uma opção perde valor é chamada
deterioração do tempo , que se torna mais íngreme como o vencimento se aproxima.
A menos volátil o activo subjacente, o mais barato a opção, porque
a chance de que a segurança de fazer um grande movimento é menor.
Outros fatores que influenciam o preço de uma opção incluem o nível atual
das taxas de juro e da taxa de dividendos das acções subjacentes.
Quando uma ação é negociada a 100, a chamada 110 vale mais do que uma chamada 120
porque que o estoque é mais provável a subir a 110 do que a 120. A ação é
mais provável que aumente a 110 em cinco meses em que dois, fazendo um longo
chamar mais valioso. Finalmente, se duas ações estão vendendo para 100, mas uma
passou de 50 até agora este ano, enquanto o outro passou apenas 30, então
uma chamada 110 para o estoque mais volátil é susceptível de ser mais caros.
Diferentes fatores de precificação de opções podem colidir e parcialmente cancelar
uns aos outros. Por exemplo, se um mercado cai drasticamente, reduzindo o
valor das chamadas, o aumento da volatilidade vai levantar os valores de opção, e o
chamadas podem perder menos valor do que o esperado. Existem vários matemático
modelos de cal, como BlackScholes, amplamente descrito nas opções litera
tura, para determinar o que é chamado de justo valor de uma opção.
A estratégia opção mais simples é para comprálos. Isso é o que os novatos
fazer, especialmente a compra de chamadas quando eles não têm dinheiro para comprar ações.
Eles perdem o fato de que as opções são mais complexas do que as ações e
alguém que não pode ganhar dinheiro em ações é condenado em opções. A mais
sofisticada estratégia envolve a escrita, ou de venda, opções. Um escritor pode
ser coberto ou nu.
Escritores Coberto possui os títulos subjacentes. Por exemplo, um fundo
pode deter ações da IBM e vender chamadas contra eles, imaginando que se o
estoque não atinge o seu preço de exercício e as opções expiram worth
menos, eles vão embolsar a renda extra. Se IBM sobe para o preço de exercício
e que sua opção é chamado, eles vão vender suas ações com lucro, utilize o
dinheiro para comprar outro, e vender chamadas contra ela. Coberto foi escrito
muito rentável nos primeiros anos de opções negociados em bolsa. Por enquanto
o campo é muito lotado, e os retornos encolheram. Escrita Nu,
ser revisto envolve opções de venda sem possuir o mais tarde
valores mobiliários subjacentes, com escritores como fazer backup que eles vendem apenas com
dinheiro em suas contas.
O acima foi um breve resumo dos termos de opção. Para saber mais, por favor
voltarse para a literatura sobre opções, listadas no final deste capítulo. Só
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cuidado com os livros que prometem uma "estratégia simples para triplicar
seu dinheiro em um ano, trabalhando 15 minutos por dia, sem a matemática ".
As pessoas que fazem dinheiro em opções tendem a ser matematicamente savvy
e altamente capitalizada, o oposto exato de um de olhos arregalados média
apostador que espera para fazer um dinheirinho rápido de sua participação de 5.000 dólares. Deixei
nos agora analisar estratégias de opções de compra e escrever.
Compra Opções de a tática Reversão major É mais difícil fazer
dinheiro opções do que a compra de estoques. Você enfrentar todos os problemas usuais, tais
como escolher o material certo, identificando a sua tendência, e selecionando a entrada e
pontos de saída. Além disso, você deve se preocupar quão rápido o seu estoque vai ficar
onde você espera que ele vá. Se você comprar um estoque crescente e leva cinco
meses em vez de três para atingir a sua meta, você ainda tem um vencedor comércio.
Faça o mesmo com as opções, e eles vão expirar sem valor. Se você decidir
comprar mais tempo, obtendo as opções de longo prazo, você vai perder dinheiro em uma di
rentes maneira, porque as opções são mais caros e se mover mais
lentamente. Todas as opções de continuar perdendo valor de tempo. Iniciantes pobres que compram
los como um substituto para as ações correm para lugares onde os profissionais temem pisar!
Os profissionais tendem a comprar opções apenas em ocasiões especiais, quando
eles esperam uma grande reversão, especialmente para o lado negativo. Se você espera
não um pouco de tendência de baixa em um estoque, mas uma queda enorme, a compra de uma opção de venda pode
ser uma boa idéia. Quando uma tendência de longo prazo começa a girar, especialmente perto
o topo, ele cria turbulência enorme, como um transatlântico mudando sua
curso. Uma ação pode cair hoje e subir amanhã, só para entrar em colapso
novamente. Quando a volatilidade vai até o teto, mesmo os comerciantes abastados
tem problemas para colocar stops. Uma paragem pertence fora da zona de mercado
ruído, mas onde você colocálo quando o nível de ruído aumenta para um rugido?
As opções permitem contornar este problema, a um preço que só pode
ser objecto de uma grande jogada.
Os preços tendem a cair duas vezes mais rápido à medida que sobem. A ganância, a emoção dominante
ção de tendências de alta, é um sentimento feliz e duradouro. O medo, a emoção dominante
ção de tendências de baixa, é mais nítida e mais violento. Profissionais são mais
propensos a comprar puts por causa da menor exposição a deterioração do tempo. Quando você
esperar uma reversão principal desvantagem, a compra de uma opção de venda pode ser um comércio sensata.
Os mesmos princípios se aplicam a chamadas, mas as tendências de alta são mais comercializados com
stocks.
Um comerciante que espera uma desaceleração deve decidir o que colocou a comprar. O
melhor escolha é contraintuitivo e diferente do que a maioria das pessoas recebe.
Estimar o quão baixo você espera um estoque em colapso. A put vale buy
ing somente se você esperar um declínio cachoeira.
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TRADING 197
Evite puts com mais de dois meses de vida. Buying coloca marcas
sentido apenas quando se espera um declínio acentuado. Se você antecipar um drawn
a tendência de baixa, é melhor vender a descoberto o título subjacente.
Procure puts baratos, cujo preço reflecte nenhuma esperança. Mova o seu dedo
para baixo na coluna de greves de venda. Quanto menor você vai, o mais barato,
coloca. Na primeira, cada vez que você solta para o próximo preço de exercício, a put é de 25%
ou até 35% mais barato do que o nível anterior. Eventualmente você vem a
o nível de greve em que você só iria salvar uma pequena fração do preço.
Isto mostra que toda a esperança foi espremido para fora do referido posto, e que é
preço como um bilhete de loteria barato. Isso é o que você quiser!
A compra de um muito barato, faroutofthemoney é contraintuitivo. Ele
está tão longeoutofthemoney e tem tão pouco a vida deixou nele que parece
propensos a expirar sem valor. Você não pode colocar um fim nisso, por isso, se você está
errado, a totalidade do prémio vai virar fumaça. Por que não comprar um put
mais perto do dinheiro?
A única vez para comprar uma opção de venda é quando você está atirando para uma exceção
ganho cional a partir de uma grande reviravolta. Em uma tendência de baixa normal é melhor
para ações de curto. Cheap faroutofthemoney coloca fornecer a maioria de estrondo
para o fanfarrão. Alvo para um ganho de 10 vezes ou mais, em vez da habitual 2: 1
ou 3: 1. Returns como estes permitem que você estar errado em uma corda de
trades, mas sair na frente no final. Travando uma grande reversão
compensar uma série de perdas e deixálo muito rentável.
O melhor comércio opções que eu fiz foi durante a outubro 1989
minicrash no mercado de ações. Na quintafeira o fechamento do mercado fraco,
com novos mínimos exceder os novos máximos pela primeira vez em mais de um
ano, o que me deu um sinal de venda há muito aguardado. Na sextafeira de manhã,
enquanto em uma feira em Chicago, eu comprei OEX coloca em 3/8. Na SextaFeira
tarde, o fundo caiu fora do mercado. Na segundafeira o mercado
abriu em forte baixa e meus puts, comprado apenas algumas horas de negociação
há menos de meio ponto, foram licitados em 17.
Por que mais pessoas não usam essa tática? Primeiro, ele exige uma grande dose
paciência, pois as oportunidades são muito pouco frequentes. Ele oferece muito pouco
valor de entretenimento. A maioria das pessoas não pode tolerar a idéia de ser
erradas três, quatro ou cinco vezes seguidas, mesmo se eles são susceptíveis de fazer
dinheiro no final. É por isso que alguns comerciantes jogar um dos maiores
jogos no mercado de opções.
Escrevendo Opções Iniciantes, jogadores e comerciantes descapitalizados
compõem a maioria dos compradores de opção. Basta pensar de todo o dinheiro perdido
por essas pessoas infelizes em sua ânsia de ficar rico rapidamente. Você já
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enviou alguns dólares abaixo do furo de opções? Quem tem todo esse dinheiro?
Brokers, é claro, mas principalmente opções escritores. Profissão bem capitalizada
sionais tendem a escrever opções, em vez de comprálos. Escritores abrangidos vender
opções contra títulos que eles possuem. Escritores nuas vender opções sem
possuir títulos subjacentes.
Uma ação ou um futuro pode fazer uma de três coisas: ascensão, queda, ou ficar plana.
Quando você compra uma chamada, você pode lucrar somente se o mercado sobe, mas perde
se ele vai para baixo ou fica plana, e às vezes até se ele sobe, mas não
rápido o suficiente. Quando você compra uma opção de venda, você ganha apenas se o mercado cair rápido
suficiente. Um comprador opções ganha dinheiro apenas se o mercado vai sua
caminho, mas perde se ele vai contra ele ou fica plana. Um comprador tem uma chance
para vencer fora de três, mas as chances são de dois em cada três de uma opção
escritor. Não admira que os profissionais preferem opções de escrita.
Grandes fundos tendem a usar modelos computadorizados para comprar ações e
escrever chamadas coberto contra eles. Se um estoque fica abaixo do preço de exercício,
eles embolsar o prêmio e escrever uma nova chamada com um novo vencimento
data. Se uma ação sobe alto o suficiente para ser chamado, eles entregálo, coletar
o dinheiro, investir em um outro estoque, e escrever chamadas contra ela. Coberto
a escrita é, um negócio de capital intensivo matematicamente exigente. A Maioria
jogadores sérios distribuir os seus custos, incluindo o pessoal e equipamentos,
através de uma grande base de capital. Um pequeno comerciante não tem muito de um
borda neste empreendimento caro.
Escritores nuas vender opções sem possuir os títulos subjacentes,
semelhante ao curtocircuito. Um escritor nu recolhe seu prémio no início
do comércio, mas seu risco é ilimitado, se a posição vai contra ele
e ele não consegue sair. Se você possui um estoque, vender uma chamada, e que o estoque
é chamado, você tem algo a oferecer. Se você vender uma chamada nua
e os aumentos de ações a seu preço de exercício, a opção comprador pode exigir
entrega, se você possui esse estoque ou não. Imaginem vender chamadas em
uma ação que se torna um jogo de aquisição e abre $ 50 superior a próxima
manhã você ainda tem que entregar. Ele pode machucar.
Recompensa limitada com risco ilimitado assusta a maioria dos comerciantes longe de
escrita nu, mas a realidade ea percepção são geralmente bem diferente
ent nos mercados. Escrevendo opções nuas parece muito perigoso, mas
na maioria das vezes uma opção de longeforadeadinheiro com um curto período de tempo para o
expiração é muito provável que expiram sem valor, em benefício do escritor.
Sua chance de alcançar o preço de exercício e causando uma perda de um escritor
é muito baixo. A relação risco / recompensa por escrito nu é muito melhor do que
que parece, e existem técnicas para reduzir o impacto de um raro
movimento adverso.
Página 207
TRADING 199
Nuas escritores experientes tendem a vender as chamadas outofthemoney e põe em
níveis que uma ação ou uma mercadoria é improvável que alcance durante o
A vida de opção. Eles vendem esperanças distantes. Bons escritores rastrear volati mercado
dade para encontrar o quão longe é um material apto a moverse, com base na sua con recente
duto, e vender opções fora dessa faixa. Se a ação demorou um ano a subir
60130, os profissionais vão cair toda sobre se tentar
servir a algum novato que quer comprar 170 chamadas que expirarão em um
algumas semanas. A chance de que ações subindo 40 pontos antes da opção
expiração é extremamente baixo. Um amador crédulo quer comprar esperança,
e os prós muito satisfeitos em vendêla para ele. Este jogo vai para alta
gear durante a semana ou duas antes do vencimento da opção, quando o chão
balas dinheiro fora do ar, a venda de puts nus e chamadas que têm
quase nenhuma chance de atingir o seu preço de exercício.
Cauteloso escritores podem fechar suas posições sem esperar que a
prazo de validade. Se você escrever uma chamada em 90 centavos e vai até 10,
pode fazer sentido para comprálo de volta e descontrair a sua posição. Você tem
já ganhou a maior parte do lucro, então por que exporse a continuação
risco? É mais barato do que pagar outra comissão, reservar os seus lucros, e
procurar outra oportunidade escrito.
Tornandose um escritor nu requer uma disciplina de ferro absoluta. O tamanho
de suas gravações e o número de posições devem ser rigorosamente determinada
por regras de gestão do dinheiro. Se você vender uma chamada nu eo ral estoque
encontrase acima do seu preço de exercício, você se expõe ao risco de ruína. Você
deve decidir com antecedência a que nível você vai cortar e correr, tendo um rel
tivamente pequena perda. Um vendedor nu não podemos dar ao luxo de sentarse quando um estoque
move contra ele. Amateurs aguentar e esperar o subjacente
segurança para virar. Eles esperam para o valor de perda de tempo para chegar
los fora do gancho. Quanto mais você esperar por um milagre, mais profunda a
gancho de aço das lojas de mercado em seus intestinos. Fique longe de
escrita nu, se você tem o menor problema com a disciplina!
W Riter 'S C SCOLHA Todas as opções de compradores sabem esta sequência triste: você é

à direita na direção do mercado, mesmo no estoque, mas ainda perde
dinheiro na opção. O tempo é o inimigo de opções compradores. Compradores
perder quando a segurança subjacente leva mais tempo do que o esperado para chegar ao
o nível em que eles podem recolher em sua aposta. À medida que a data de validade
se aproxima, uma opção passa a valer menos e menos e menos.
E se a gente reverter esse processo e escrever ao invés de comprar opções?
Agora, o tempo irá trabalhar em nosso favor, porque cada dia que passa vai reduzir
a probabilidade de que a opção de ter qualquer valor antes de expirar.
Página 208
A primeira vez que você escreve uma opção, e fazêlo bem, você vai experimentar
a deliciosa sensação de tempo de trabalho em seu favor. A opção perde
parte de seu valor hora todos os dias, fazendo com que o prémio que você coletou
mais seguro e mais seguro. Quando o mercado não sai do lugar, você ainda ganhar dinheiro,
como valor de tempo evapora a cada dia que passa.
Se viver bem é a melhor vingança, em seguida, tomando um fator que mata mais
Opções compradoresTimee fazêlo funcionar para você é uma gratificante
experiência.
Não devemos esquecer que uma opção é uma esperança, e é melhor para vender
esperanças vazias que não são susceptíveis de ser cumpridas. Tomar três etapas antes
escrevendo uma compra ou de venda. Em primeiro lugar, analisar a segurança subjacente, decidir
o caminho que ele está se movendo, e estimar o preçoalvo. Em segundo lugar, decidir
se para escrever um put ou uma chamada. Em terceiro lugar, escolher o preço de exercício eo
data de vencimento da opção que você vai escrever. Se qualquer uma destas etapas
Parece claro, ficar de lado, não force uma decisão, e procurar
outra oportunidade.
Um dos fatoreschave para opções de preços é a volatilidade do
segurança subjacente. A ferramenta incluída na maioria dos softwares de negociação, chamado
Bandas de Bollinger, pode ajudálo a avaliar a volatilidade. Aqueles desvio padrão
bandas estão centradas em torno de uma média móvel, mas ao contrário de envelopes,
cujas paredes são paralelos, eles se expandem e contraem como mudanças de volatilidade.
Bandas de Bollinger ficam mais estreitas quando os mercados estão com sono e ampla
quando crescem selvagem. Plano, faixas estreitas indicam um mercado sonolento
onde as opções são baratos e é melhor comprálos, em vez de vender.
Quando as bandas de Bollinger ir a uma ampla disseminação, eles marcam um superaquecido
mercado onde as opções tendem a ser as, criando uma oportunidade
para escritores. Aqui estão os passos a seguir:
Analisar a segurança contra o qual você quer escrever opções. Use
Triple Screen para decidir se um estoque, futuro, ou um índice é tendência
ing ou nontrending. Use gráficos semanais e diários, de acompanhamento de tendências
indicadores e osciladores para identificar tendências, detectar reversões, e configurar
price targets.
Selecione o tipo de opção de escrever. Se a sua análise é de baixa, considere
chamadas de escrita. Se bullish, considere escrever puts. Quando a tendência é de alta, vender
a esperança de que ele vai virar para baixo, e quando é baixo, vender a esperança ele vai
virar para cima. Não escreva opções quando os mercados são planas e Bollinger
bandas estão apertadas porque os prêmios são baixos, e uma fuga de uma negocia
ing intervalo pode prejudicálo.
Estimar quanto agora, com uma margem de segurança generoso, o mercado
tem que se mover, a fim de mudar a sua tendência, e escrever uma opção além
Página 209
TRADING 201
essa zona. Escrever uma opção com um preço de exercício é pouco provável que o mercado
chegar antes do vencimento. Suponha que uma ação é a 80, tendo passado de
50 no ano passado e agora está subindo meio ponto por semana, com 8
semanas para vencimento da opção. A tendência é de alta, e venda de um 70 put
nessas circunstâncias significa vender uma opção que é provável que
expirar sem valor.
A tentação de vender opções nuas perto do dinheiro e obter
prémios mais gordos é perigoso, porque um ligeiro movimento contra a tendência pode
empurrar sua posição subaquática. Olhe para o número de semanas remanescente
ing do vencimento, calcular a distância do mercado é susceptível de viajar
com base em seu comportamento recente, e escrever uma opção fora desse intervalo.
Faça opções com não mais de dois meses para o vencimento. O
mais curto o tempo, os menos surpresas. A erosão do valor do tempo de acelerador
erados nas últimas semanas de vida da opção. Quando você escreve opções
perto do vencimento, você se beneficia da deterioração do tempo mais rápido. Você pode ter
mais dinheiro para as opções com maior vida útil, mas não são gananciosos. O
objetivo de um escritor não é fazer uma matança numa única operação, mas para moer
fora uma renda constante.
L IMITING R ISK Um comerciante pode continuar a escrever as chamadas nuas ou puts, mas fazêlo

por muito tempo, e algum dia ele vai ficar preso no lado errado de uma
movimento poderoso. Os lucros de vários anos pode ser dizimado em um único dia.
Por exemplo, sempre que há um grande mercado em alta, os prós olhar
em vender puts como uma licença para imprimir dinheiro. Os contrarians, o
alarmistas, e "o fim está próximo" multidão continuar comprando puts durante anos e
perder dinheiro, mas de repente há um acidente e os compradores têm o seu dia
no sol. Os profissionais que se apascentam a offlos para os anos rosto
seu dia de ajuste de contasos rápidos sobreviver, enquanto os mais lentos
são realizadas pés em primeiro lugar.
Um comerciante pode engordar e gananciosos escrevendo opções nuas, vendendo
contratos inúteis criados fora do ar e os lucros embolsando. A
sentimento presunçoso de autosatisfação cega as pessoas para a realidade. Posição nua
ções em opções precisam ser protegidos por paradas e dinheiro gestão
regras ment.
Use um stoploss mental sobre a segurança subjacente. Defina uma parada no
subjacente ações, futuros, ou índice e não sobre o preço de sua opção.
Recomprar essa opção se a segurança subjacente atinge o seu nível de stop.
Por exemplo, se você vender um 80 chamada nu em uma negociação de ações em 70, lugar
sua parada no 77. Saia de sua posição opção nua antes que fique
no dinheiro, atravessando o seu preço de exercício.
Página 210
Sua parada é como um assento ejetável em uma aeronave. Se você escrever uma saída
ofthemoney opção e o mercado começa a se mover para o dinheiro,
não há nenhum ponto em furar ao redor, esperando para ver o que acontece em seguida.
Você está errado, e você está perdendoempurrar o botão de ejetar antes do
dano se torna mortal. Se você vendeu uma opção para 1,50, no momento em que ela atinge
o seu nível de atthemoney parada pode dobrar de preço a 3. Se você usar
pára, você vai ser nem de longe a "perda ilimitado" que faz com que as pessoas
medo de escrever opções.
Defina o seu realização de lucros zona de considerar a compra de volta o seu nu
opção. Quando você escreve uma compra ou de venda, você vende um bem esgotável. Quando
o título subjacente move muito longe do preço de exercício, mas não há
ainda tempo para a expiração, o preço dessa opção pode atingir o seu
fundo do poço. Ele perde valor apenas em pequenas fogo lento. O perdedor que
comprei essa opção ainda tem um pouco de chance de que o mercado pode
reverter a seu favor. Ele continua a manter essa chamada ou colocar como uma loteria
ingressos e uma vez em um raro enquanto o seu bilhete pode ganhar.
Por que mantenha uma posição aberta em uma opção que já lhe deu
maior parte do seu valor? Você tem pouco a ganhar, mantendose expostos a
o risco de um movimento adverso. Considere a compra de volta essa opção para fechar
o seu comércio lucrativo.
Abra uma conta de seguro. Um vendedor nu precisa de seguro contra
uma reversão catastrófica. Você pode escrever uma put e as falhas de mercado
no dia seguinte, ou você escreve uma chamada e de repente há uma aquisição. Você
espero que isso nunca aconteça, mas o comércio every tempo suficiente e, eventualmente,
coisa vai acontecer! É por isso que você precisa de seguro. Ninguém vai escrever
lo para você, então você vai ter que autoseguro.
Abra uma conta do mercado monetário, e cada vez que você fechar uma
posição escrita nu, jogar uma porcentagem de seu lucro, de 10 por cento
ou mais, em que conta. Não usálo para negociação. Têlo sentarse lá,
em um fundo do mercado monetário, durante o tempo que você escreve opções. Seu ros
conta ance cresce a cada nova lucro, pronta para cobrir uma catastrófica
perda ou para ser retirado em dinheiro quando você parar de opções de escrever!
Escritores de opção se machucar em uma de três maneiras. Iniciantes e overtrade
escrever muitas opções, quebrando regras de gestão do dinheiro. Intermédia
negociadores se machucar quando eles não conseguem correr rápido o suficiente quando o seu
opções de mover contra eles. Os operadores experientes podem se explodir se
eles não têm uma reserva contra uma grande jogada adversa. O mais
você troca, maior o risco de um evento catastrófico. Ter uma ros
conta ance confirma sua posição como um escritor opção profissional.
Página 211
TRADING 203
Para onde eu vou DAQUI ? Cada opções comerciante deve possuir Lawrence
De McMillan Opções como um investimento estratégico e usálo como um manual.
A maioria dos comerciantes profissionais ler de Sheldon Natenberg Opção Volatilidade
e Estratégias de Preços. Harvey Friedentag Opções: Investir sem
O medo tem um ângulo bom na escrita coberto.
Futuros
Futuros costumava ter uma reputação tão ruim que vários estados tentou
proibirlhes um século atrás. Eles costumavam ter sermões domingo contra
futuros em partes do cinturão agrícola. Nada disso impediu futuros
de evoluir para uma força econômica poderosa.
Os mercados de futuros prosperaram porque eles servem dois grupos que
têm uma grande quantidade de dinheiro. Por um lado, os futuros de permitir maior
produtores e consumidores comerciais para cobrir riscos de preços, dandolhes
uma vantagem competitiva fantástica. Por outro lado, os futuros oferecem espec
ulators um palácio de jogo com mais opções do que todos os casinos em
Nevada. Entre os hedgers e especuladores, em uma terra rica
embebido em sangue e dinheiro, são os comerciantes de futuros profissionais. Eles Elas
ajudar a mover as rodas do comércio e tomar uma taxa por seus serviços. Um sinal
de sua rentabilidade é o fato de que muitos desses funcionários públicos passam
seu ofício a seus filhos e, agora, ocasionalmente, até mesmo para as suas filhas.
Hedging significa abrir uma posição de futuros, que é o oposto do
sua posição na mercadoria real. Ele remove o risco de preço a partir de
segurando uma mercadoria à vista ou planejando comprar tal mercadoria no
futuro. Os hedgers transferir os riscos de preços para os especuladores de commodities. Este
permite que eles se concentrem em seus negócios principais, oferecer um melhor con
preços Suméria, e obter uma vantagem competitiva de longo prazo sobre a sua
concorrentes, não cobertas.
Por exemplo, eu tenho dois amigos, corretores em Moscou, que ensinam
importadores de açúcar como hedge (Rússia tornouse o mundo de maior
importador de açúcar desde a dissolução da União Soviética). Seus clientes
são grandes jogadores na indústria de alimentos, que sabem até um ano de antecedência
a quantidade de açúcar que você vai precisar. Agora eles podem comprar futuros de açúcar
em Londres ou Nova York, quando os preços estão baixos o suficiente. Eles estão indo
precisar de seus trainloads de açúcar muitos meses a partir de agora, mas significado
enquanto que detêm futuros de açúcar, o que eles planejam vender quando compram
sua posição de caixa. Na verdade, eles são dinheiro curto, futuros longos. Se o açúcar
os preços sobem e eles têm que pagar mais do que o esperado, eles vão compensar
Página 212
que a perda, fazendo praticamente o mesmo lucro em suas posições no mercado futuro.
Seus concorrentes não cobertas estão em vigor lançando uma moeda. Se os preços do açúcar
queda, eles vão comprar no barato e colher uma colheita, mas se eles sobem, eles vão
ser pendurada para secar. Os importadores que se encontram cobertos pode se concentrar em
executando seu core business em vez de ver o ticker preço.
Os produtores de commodities também beneficiar de cobertura. Um agronegócio
ness pode presell seu trigo, café, algodão ou quando os preços são altos
suficiente para garantir lucros. Eles vendem curto tantos contratos futuros
que for preciso para cobrir sua colheita em perspectiva. Daquele ponto em diante, eles
não tem nenhum risco de preço. Se os preços caírem, eles vão fazer as suas perdas em
mercadorias à vista por lucros sobre futuros. Se os preços sobem, eles vão perder
dinheiro em suas posições curtas em futuros, mas fazêlo de volta venda
as mercadorias reais. Produtores de desistir de uma chance de um golpe de sorte, mas
isolarse do risco de preços mais baixos. Sobreviventes prosperar em
estabilidade. Isso por que os Exxons, a CocaColas, eo Nabiscos são
entre os principais players do mercado de commodities. Hedgers são o
insiders finais, e um bom departamento de cobertura não só compra preço
TEAMFLY
seguro, mas serve como um centro de lucro.
Especuladores intervir para assumir os riscos de mercado, atraídos pelo brilho de
lucros. Os hedgers, com suas informações de dentro, não são totalmente confiante
sobre os preços futuros, enquanto multidões de alegres forasteiros dólar baixo
dinheiro para apostar em direção dos preços. Ele me lembra como, anos atrás, eu
entrou em uma loja de bebidas com um amigo cientista para comprar um pouco de vinho para
jantar. Isso foi logo depois que o estado de New Jersey introduziu muito
tery para pagar a educação. Havia uma fila enorme no balcão, como muito
bilhetes Tery naqueles dias foram vendidos apenas em lojas de bebidas. Quando o meu
amigo, que era dono de uma casa em New Jersey, viu o que estava acontecendo,
dobrou rindo, "Você quer dizer que essas pessoas estão fazendo fila para
manter os meus impostos para baixo ?! "Isso é muito bonito o que a maioria dos especuladores fazer
em futuros.
Os dois maiores grupos de especuladores são agricultores e engenheiros.
Os agricultores produzem mercadorias, enquanto os engenheiros gostam de aplicar científica
métodos para o jogo do mercado. Muitos pequenos agricultores entrar nos mercados de futuros
como hedgers, mas pegar o bug e começar a especular. Não há nada
de errado com isso, contanto que eles sabem o que estão fazendo. Nunca
deixa de me surpreender quantos agricultores acabam índice de ações de negociação
futuros. Enquanto que o comércio de milho, gado, ou a soja, a sua sensação para
os fundamentos lhes dá uma vantagem sobre cafagestes da cidade. Mas o que é seu
vantagem no S & P 500? Reflexos mais rápidos do que o resto de nós? Gimme a Break!
TeamFly ®
Página 213
TRADING 205
Há uma profunda diferença entre futuros e ações, formuladores
ing o jogo extremamente rápido, furioso, emocionante e mortal futuros. O
mercados futuros são turbo por um dispositivo simples, mas potente de baixo
exigências de margem.
Lei de valores mobiliários dos Estados Unidos exige que no mercado de ações que você paga
pelo menos metade do valor em dinheiro de sua posição. Seu corretor pode darlhe
uma margem de empréstimo para a outra metade. Se você tem R $ 30.000 em sua conta,
você pode comprar US $ 60.000 em ações, e não mais. A lei era
passou depois do Bater de 1929, quando as pessoas perceberam que as margens baixas
levou à especulação excessiva, o que contribuiu para o vício de
declina. Antes de 1929, os especuladores poderia comprar ações em uma margem de 10%,
que funcionou muito bem em mercados em alta, mas acabou com eles nos mercados em baixa.
Margens de apenas três a cinco por cento são comuns nos futuros mar
cados. Aqui você pode apostar alto com pouco dinheiro. Se você tem R $ 30.000, você
pode controlar um milhões dólares no valor da mercadoria, seja carne de porco ou ouro.
Se você pegar um movimento de 1% em seu mercado, você vai ganhar US $ 10.000, ou sobre
30% de lucro em sua conta. Alguns comércios como esse, e você fez
lo. Um pequeno comerciante olha para estes números e acha que encontrou o
segredo para ficar rico rapidamente. Há apenas um problema. Antes disso
mercado sobe 1% pode mergulhar 2%. Pode ser uma mancha sem sentido, mas, ao
patrimônio líquido inferior do amador será quase dizimado, e seu corretor vai
vendêlo para fora em uma chamada de margem. Ele vai falir mesmo que sua previsão de preços
elenco estava correta.
A taxa de mortalidade entre os comerciantes de futuros é superior a 90 por cento, mesmo
embora corretoras tentar esconder estatísticas. Margens fáceis atrair
jogadores e os viciados em adrenalina que rapidamente se na fumaça. Lá
há nada de errado com a negociação de futuros que a gestão de dinheiro não vai
cura. Futuros são muito negociáveis, enquanto você observar dinheiro man
regras de gestão e não enlouquecer com uma margem fácil. Você tem que
ser mais do que disciplinadoo comércio de commodities, você deve ser mais frio
de um congelador. Se você não pode seguir as regras de gestão do dinheiro, melhor ir
para Las Vegas. O valor de entretenimento é tão alta eo resultado
é o mesmo, mas as bebidas são gratuitas e piso mostrar mais chamativo.
Precisamente porque eles exigem um alto grau de disciplina e exce
habilidades de gerenciamento de dinheiro emprestado, os mercados futuros são difíceis para iniciantes.
Um novo operador é melhor para aprender a negociar ações vagarosos, mas
mais tarde, os futuros definitivamente merecem um olhar.
Se você sabe como o comércio e quer fazer fortuna rápida, os futuros
são o lugar para estar. Você pode colocar em pequenas posições iniciais, cercado
Página 214
por regras estritas de gestão do dinheiro, mas então você pode pirâmidelos para
o punho como um comércio se move em seu favor e você manter pára de se mover
além de equilíbrio e adicionando novos contratos.
Há apenas algumas dezenas de futuros, tornando a escolha de qual a
comércio muito mais fácil do que entre as milhares de ações. Tenha certeza de
se concentrar em mercados no seu próprio fuso horário. É chocante quantas
iniciantes, especialmente fora dos Estados Unidos, quer para o comércio curren
cies. Poucos deles parou para pensar que este é um mercado de 24 horas, operacional
todo o dia, em que um comerciante individual tem muitas desvan
tages. Você pode analisar de forma brilhante uma moeda e prever um movimento, mas
esse movimento é tão provável que ocorra em outro fuso horário, enquanto você
estão dormindo. Tente selecionar mercados que comercializam no seu fuso horário que são
abre quando você está acordado e fechada quando você está dormindo.
É uma boa idéia para fazer seus primeiros passos nos mercados onde você
saber algo sobre os fundamentos. Se você é um criador de gado, um
construtor de casa, ou um oficial de empréstimo, em seguida, gado, madeira serrada, ou taxa de juros
futuros são pontos de partida lógico, se você pode dar ao luxo de negociálos. Se você
não têm interesses particulares, sua escolha é limitado apenas pela sua
tamanho da conta. É importante fazer os seus primeiros passos em relativamente inex
mercados pensativo. Todos os mercados têm uma certa quantidade de ruído aleatório,
ou reveses rápido se move. O alto valor do dólar de movimentos aleatórios
nos mercados caros pode ser mortal.
Tomese por meio de um exercício simples. Crie uma planilha em
seu computador e anote os nomes de vários mercados de futuros
que lhe interessam na coluna A. Escreva o valor de suas unidades de preços em col
umn B. milho comercializa centavos, e o valor de um centavo é de R $ 50; S & P comércios
em pontos, e o valor de um ponto é de $ 250, de modo que esses valores entrar em col
umn B. Escreva o último preço de fechamento na coluna C. Agora completar o
exercício, criando coluna D que multiplica B por C e mostra como
quanto cada contrato vale. Quanto mais caro é o mais rico
contrato, em relação ao contrato mais barato? Cinco vezes? Ten? Vinte?
Trinta? Faça o exercício e descubra.
Iniciantes são atraídos para as S & P 500, mas poucos têm contas
grande o suficiente para boa gestão do dinheiro neste mer caro
ket. Na América do Norte, de milho, açúcar, e, em um ano lento, cobre são
bons mercados para iniciantes, permitindo que você aprenda no seu próprio tempo
zona. Eles são líquidos, razoavelmente volátil, e não muito caro.
Alguns muito bons livros, listados na página 213, foram escritos sobre
futuros. A maioria das ferramentas de análise técnica foram originalmente desenvolvidos para
Página 215
TRADING 207
futuros e só mais tarde migrou para o mercado de ações. Vamos rever alguns
aspectos do futuro que os tornam diferentes de ações.
C E ONTANGO NVERSION Todos os mercados de futuros oferecem contratos de vários

EU
meses de entrega, ao mesmo tempo. Por exemplo, você pode comprar ou vender
o trigo para entrega em setembro ou dezembro deste ano, de março de
ano seguinte, e assim por diante. Normalmente, os meses mais próximos são menos caros
do que os meses distantes, e que a relação é chamada uma contango
mercado .
Preços mais altos para contratos de longo prazo refletem o chamado custo de
realizar , isto é, o custo do financiamento, armazenar e segurar uma mercadoria.
Um comprador de futuros plunks para baixo a sua margem de 3% e controla um contrato
sem ter que trazer o resto do dinheiro até a data de liquidação.
Enquanto isso, o vendedor tem que armazenar, finanças e garantir a mercadoria.
As diferenças entre os meses de entrega são chamados prémios.
Hedgers e comerciantes de assoalho assistir de perto prémios porque refletem
o grau de aperto no mercado. Quando o fornecimento encolhe ou do
a demanda aumenta, as pessoas começam a pagarse para os meses próximos. O pré
mio para os meses distantes começa a encolher. Como a demanda cresce,
os meses dianteiras se tornar mais caro do que distantes meses, o mercado
tornase invertido! Este é um dos mais fortes sinais fundamentais de um
mercado de touro. Há uma falta real lá fora, e as pessoas estão prestando
extra para conseguir suas coisas, mais cedo ou mais tarde.
Sempre que você olhar para a página mercadoria de um jornalísticas financeira
por, mova o dedo para baixo a coluna de preços de fechamento e procurar
inversões. Eles sinalizam mercados em alta, e é aí que você deseja usar
análise técnica para procurar oportunidades de compra.
Hedgers sérios não espere por inversões. Eles monitoram prémios
e obter os seus sinais de seu estreitamento ou alargamento. Um bom especular
lador pode recitar os preços mais recentes, mas um bom hedger citálo
os últimos prêmios dos contratos mais distantes os mais próximos.
Como você digitalizar mercados futuros para inversões, tenha em mente que não há
é uma área em que a inversão é a norma. Os futuros de taxas de juros são
sempre invertida porque aqueles que detêm posições de caixa manter coletando
ing interesse em vez de pagar finanças e armazenamento encargos.
S PREADS Os hedgers tendem a dominar o lado mais curto dos mercados e
a maioria dos especuladores são touros perpétuos, mas comerciantes chão amar ao comércio
se espalha. Espalhando significa a compra de um mês de entrega e venda
Página 216
outro no mesmo mercado, ou indo longo um mercado e um short
um relacionado.
Os futuros são os blocos de construção básicos da economia, essencial para
funcionamento diário da sociedade. As necessidades econômicas firmemente ligar commodities
mercados e os meses de entrega. Se o preço do milho, um dos principais alimentos para animais,
começa a subir mais rápido do que o preço do trigo, em algum momento vai pecuaristas
começar a usar trigo em vez de milho. Eles vão reduzir suas compras de
milho, enquanto a compra mais trigo, empurrando a sua propagação de volta para o
norma. Um trader de commodities experiente sabe seus diferenciais normais de cor.
Comerciantes Espalhe apostar contra desvios e para um retorno à normalidade. Em
Nesta situação, um espalhador irá curto milho e comprar trigo, em vez de serem tidos
ing um comércio direcional em qualquer mercado.
Espalhe comércios são muito mais seguros do que comércios direcionais, com mesmo
menores exigências de margem. Os amadores não entendem os spreads e
têm pouco interesse neste tipo de serviço confiáveis, mas lentos. Tem
vários livros sobre os spreads, mas não um único bom no momento da presente
escrevendo, um sinal de quão bem os profissionais têm costurado nesta área de
conhecimento e manteve os amadores para fora. Há um punhado de nichos
os mercados onde os profissionais estão fazendo fortunas sem o be
AFE de um único bom livro de instruções. Parece quase como se os insiders têm
postou um sinal para as pessoas de fora para manter fora.
C OMMITMENTS DOS
T Raders A Commodity Futures Trading Commission
coleciona relatos de corretores sobre as posições dos comerciantes e lançamentos
seus resumos para o público. Aqueles berço (compromissos de comerciantes)
relatórios estão entre as melhores fontes de informação sobre o que o inteligente
dinheiro está fazendo nos mercados futuros. Relatórios COT revelam posições de
três grupos: hedgers, grandes comerciantes e pequenos comerciantes. Como eles
saber quem é quem? Os hedgers identificarse para corretores porque
que lhes dá direito a diversas vantagens, tais como taxas de margem inferior.
Grandes comerciantes são identificados, mantendo o número de contratos acima
"Exigências de relatórios", estabelecido pelo governo. Quem não é uma
hedger ou um grande trader é um pequeno comerciante.
Nos velhos tempos, grandes comerciantes costumava ser o dinheiro esperto. Hoje em dia, o
mercados são maiores, os requisitos de informação muito mais elevados, e grande
comerciantes tendem a ser fundos de commodities, a maioria deles não muito
mais esperto do que o comerciante runofthemill. Os hedgers são hoje inteligente
dinheiro, mas a compreensão de suas posições não é tão fácil como parece.
Por exemplo, um relatório COT pode mostrar que, num determinado mercado,
hedgers detêm 70% dos calções. Um novato que pensa que esta é baixa pode
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TRADING 209
estar completamente fora da marca, sem saber que, normalmente, hedgers
detêm 90% de shorts nesse mercado, tornando a posição de 70% descontroladamente bull
ish. Analistas COT Savvy comparar posições atuais para níveis históricos
e olhar para as situações onde hedgers, ou o dinheiro esperto e pequeno
comerciantes, muitos dos quais são jogadores e perdedores, são totalmente contra
entre si. Se um grupo é muito curto enquanto que o outro é tal como heav
ily longo, qual deles você gostaria de participar? Se você achar que em um determinado
comercializar o dinheiro esperto é esmagadoramente de um lado, enquanto o
pequenas specs são mobbing o outro, é hora de usar a análise técnica
a olhar para as entradas do lado de hedgers.
S E upply D EMAND M ERCADOS No futuro, há dois tipos de touro

e mercados de urso: orientado para a oferta e orientada para a procura. Orientado para a oferta
os mercados tendem a ser rápido e furioso, enquanto os mercados voltados para a demanda
tendem a ser calmo e lento. P Que? Pense em qualquer produto, dizem café,
que cresce na África e na América do Sul.
Mudanças na demanda vêm lentamente, graças ao conservadorismo da
natureza humana. A demanda por café pode subir apenas se beber
tornase mais popular, com uma segunda máquina de café expresso em cada pequeno
bar. A demanda pode cair apenas se o consumo de café se torna menos popular,
o que pode acontecer em uma economia de deterioração ou em resposta a um
modismo saúde. Mercados em função da procura avançar em um ritmo calmo.
Agora imagine que uma grande área de cultivo de café é atingida por um furacão
ou um congelamento. De repente, a oferta mundial de café é rumores de ser
reduzida em 10% e os preços disparar através do telhado, cortando marginal
consumidores e subindo até o ponto onde a oferta ea demanda estão em
equilíbrio. Mercados orientados para a oferta são muito voláteis. Imaginem torrencial
chuvas nas regiões produtoras de cacau da África, ou uma nova política da OPEP
reduzindo drasticamente a oferta de petróleo, ou uma greve geral em um cobrelíder
país de mineração. Quando a oferta de uma mercadoria é reduzido e
rumores de mais redemoinho danos, a tendência atira para cima, realocando apertado
suprimentos para aqueles mais capazes de comprálos.
Cada comerciante de futuros deve estar ciente dos fatoreschave para o seu cado de abastecimento
ket e manter um olho sobre eles, como o tempo durante o período crítico
crescendo e meses de colheita em commodities agrícolas. Tendência
traders nos mercados futuros tendem a olhar para os mercados motivados pela oferta,
enquanto os comerciantes do balanço fazer melhor em mercados voltados para a demanda.
Os mercados de grãos dos Estados Unidos, muitas vezes têm picos de preços durante o
Primavera e no plantio de verão e estações de crescimento como os veranicos, inundações,
e pragas ameaçam suprimentos. Traders dizem que um agricultor perde a sua colheita de três
Página 218
vezes antes de colhêla. Uma vez que a colheita está dentro e o fornecimento é conhecido,
demanda impulsiona os mercados. Mercados em função da procura ter mais estreito
canais, fazendo com que o lucro alvo menor. Canais terão de ser redesenhado
e táticas de negociação ajustado conforme as estações mudam. A maravilhas comerciante preguiçosos
por que suas ferramentas parou de funcionar. Um comerciante inteligente sai um novo conjunto de ferramentas
para a temporada e coloca os antigos armazenados até ao próximo ano.
F E LOOR C EILING A análise fundamental de futuros é mais linear

transmitir do que o de stocks. A maioria dos analistas monitorar suprimentos desde
mudanças na demanda muito lentamente. Qual é a área plantada? O que são
os estoques de armazém? Qual é a previsão do tempo para as áreas de cultivo?
Fundamentos colocar um piso sob a maioria, embora não todos, comoditização
laços. Eles também têm um teto natural, acima do qual eles quase nunca subir.
O piso depende do custo de produção. Quando o preço de mercado
de uma mercadoria, seja ouro ou açúcar, cai abaixo desse nível, os mineiros parar
cavando e agricultores parar de plantar. Alguns governos do terceiro mundo, des
perate por dólares e tentando evitar a agitação social, podem subsidiar pro
produção, pagando os moradores locais em moeda sem valor e despejar o produto
no mercado mundial. Ainda assim, se os produtores suficientes falir e sair, o
oferta vai diminuir e os preços vão subir para atrair novos fornecedores. Se você
ter gráficos da maioria das commodities de 20 anos, você vai ver que o mesmo preço
áreas têm servido como um ano chão após ano. Curiosamente, aqueles
níveis mantiveram sem ser ajustado para a inflação.
O limite máximo depende do custo de substituição. Se o preço de um com
aumentos das commodities, os grandes consumidores industriais vai começar abandono dos
lo. Se o farelo de soja, um dos principais alimentos para animais, tornase muito caro, o
a demanda vai mudar para a farinha de peixe; se o açúcar se torna muito caro, a demanda
mudarem para outros adoçantes.
Por que mais pessoas não comércio contra esses níveis? Por que eles não
comprar perto do chão e curta perto do teto, lucrando com o que é
semelhante ao fotografar peixes em um barril? Primeiro de tudo, do chão e do teto
não estão gravadas em pedra, e os mercados podem violálos brevemente. Ainda mais
importante, a psicologia humana funciona contra os comércios. A maioria espectrofotometria
ulators achar que é impossível vender um curto mercado que está fervendo perto do
alta ou ir por muito tempo um mercado depois que deixou de funcionar.
S EASONALS A maioria das mercadorias flutuar durante as estações do ano. Para
exemplo, os grãos tendem a ser mais barato logo após a colheita, quando o
oferta é abundante e demanda muito conhecido. A primavera
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TRADING 211
época de plantio, quando a vinda do tempo é incerto, é o mais
tempo provável para a picos de preços. Congelamento feitiços nas partes do norte do
Estados Unidos estão otimistas para os futuros do óleo de aquecimento. Futuros de suco de laranja
costumava ter runups selvagens durante as geadas na Flórida, mas tornaramse
muito mais calmo com o crescimento da produção de laranja no Brasil em
hemisfério sul.
Para alguns, o comércio sazonal degenera em negociação calendário.
Spinning dados passados
ao descobrir que um determinado mercado deve ser comprado du

ing a primeira semana de março e vendidos na última semana de agosto é um
mau uso da tecnologia. É fácil encontrar o que funcionou no passado, mas
qualquer padrão que não tem justificativa nos fundamentos ou psy massa
psi provavelmente é devido ao ruído de mercado. Trades sazonais tomar tagem
tage de balanços anuais, mas você tem que ter cuidado. Eles mudam de
ano a ano, e sazonais comércios devem ser colocadas através do filtro de logia
análise nica.
O PEN EU JUROS Todas as trocas relatar volumes transaccionados, mas os futuros

intercâmbios também relatam em aberto, isto é, o número de contratos de saída
de pé em um determinado dia, informou um dia depois. No mercado de ações
o número de ações em circulação não muda, a não ser que uma empresa
questões outros mais ou recompras existente. Nos mercados de futuros, a
novo contrato é criada sempre que um novo comprador e um vendedor novo vir
em conjunto. Se ambos sair de suas posições, um contrato de dis
aparece. Abrir juros sobe e desce a cada dia, e suas alterações
fornecer pistas importantes para os compromissos de touros e ursos.
Cada contrato futuro tem um comprador e um vendedor, um vencedor e um perdedor.
Crescente interesse aberto mostra mais vencedores estão entrando nesse mercado.
Tão importante quanto isso, ele mostra mais perdedores estão chegando, porque sem
seu dinheiro, não haveria nada para os vencedores para ganhar. Uma tendência de alta em
em aberto reflete um aumento do nível de comprometimento de todos os lados e indi
cates que a tendência é provável que continue. A tendência de baixa no inter aberto
est mostra que os vencedores estão tirando as suas fichas, enquanto os perdedores são
aceitando as perdas e sair do jogo. Cair demonstra interesse abertas
que a tendência é cada vez mais fraca, o que é uma valiosa peça de infor
mação quando você precisa decidir se quer ficar ou ter lucros.
S HORTING Poucos comerciantes estavam ativos hoje em ações em 1929, mas o pós
choques de acidente daquele ano ainda nos impactar. O governo respondeu
ao clamor do público mágoa e raiva. Entre seus muitos atos
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foi uma tentativa de acabar com a vendedores a descoberto mal, acusados
de stocks de condução

baixa. Ele promulgou a regra uptick, que permite curtocircuito um estoque
só depois de terse assinalada. Os ursos ruins não podem mais martelar
stocks inocentes com suas ordens de venda. Eles só podem vender ações curtas
que estão subindo. Que tal uma lei paralela para proibir ações de compra que
assinalouse e permitir que as pessoas a comprar somente após um downtick, para
evitar otimismo excessivo?
A regra de sobressalto é um exemplo de uma má lei passou em resposta a
histeria em massa. É míope porque durante movimentos de urso, é o
vendedores a descoberto que quebram diminui com a sua tomada de lucros. Não há
regra uptick nos mercados futuros. Um trader de futuros é muito mais provável
ser curtocircuito confortável do que um corretor da bolsa.
Em ações, a maioria das pessoas são longos e muito poucos são curtos. Trocas
breve relatório interesse cada mês, o que quase nunca sobe para o dobro
dígitos. No futuro, short interesse é sempre 100% há um curto con
trato para cada tempo, porque se alguém está comprando um contrato para o futuro
entrega, alguém tem que venderlhes um contrato para entrega futura,
ou seja, ir curto. Você tem que se sentir confortável de curtocircuito, se você quiser
futuros de comércio.
L IMIT M Oves Agora que o mercado de ações tem suas próprias "disjuntores"

menor número de recémchegados aos futuros estão chocados ao descobrir que a maioria tem
limites diários para além de que os preços não estão autorizados a ir. Os limites são
concebido para evitar movimentos histéricos e dar às pessoas tempo para repensar
suas posições, mas eles têm um lado negativo. Assim como um pedestre pode obter
esmagado contra uma barricada tráfego colocarse para protegêlo, um comerciante pode
são esmagadas em um movimento limite. A seqüência de dias limite é especialmente terrify
ing, como um perdedor está preso, incapaz de sair, enquanto a sua conta está sendo
destruída.
Temores de movimentos limite são muito exagerado. Seu auge foi durante
1970 inflacionárias, e os mercados tornaramse muito mais
pacífica desde então. Se você comércio com a tendência, um movimento limite é muito
mais propensos a ir a seu favor, e não contra. Com a globalização da
os mercados de futuros, muito mais saídas de emergência apareceu, permitindo
o a relaxar um comércio em outros lugares. Um bom operador aprende a encontrar aqueles
sai antes que ele precisa deles. Por último, mas não menos importante, um comerciante de futuros pode
considerar a abertura de uma "conta de seguros", como recomendado acima para
nuas Opções escritores, embora em escala muito menor.
Página 221
TRADING 213
M INICONTRACTS Os comerciantes de futuros com contas pequenas às vezes perguntam
se eles devem negociar contratos regulares ou minicontratos. Para
exemplo, um contrato regular de S & P representa $ 250 vezes o índice,
mas uma minicontract é apenas um quinto do seu tamanho, representando US $ 50 vezes
o índice. Em libras esterlinas um contrato normal representa £ 62.500, mas
um minicontract apenas um quinto do seu tamanho representa apenas £ 12.500. Mini
Contratos de comércio durante as mesmas horas como contratos regulares e estreitamente
acompanhálos no preço.
A única vantagem de minis é a redução do risco, mas a sua com
missões ter uma porcentagem maior de cada comércio. Iniciantes podem usar
los para a prática, mas os contratos de tamanho normal são muito melhores veículos comerciais.
Para onde eu vou DAQUI ? O Jogo Futures por Teweles e Jones
educou várias gerações de futuros comerciantes. Certifiquese começar
a última edição; o livro é atualizado a cada 12 anos ou mais. Economics
de Futures Trading por Thomas A. Hieronymus é provavelmente o mais sábio
reservar no futuro. Há muito tempo fora de catálogo; tentar encontrar uma cópia na
biblioteca. Traçando Commodity Preço de Mercado Comportamento por L. Dee Belveal
tem algumas das análises mais acentuada do volume e contratos em aberto. O
Trilha interna para Vencer por Steve Briese é um vídeo sobre os compromissos
dos comerciantes, produzido pela minha empresa.
Página 222
TEAMFLY
TeamFly ®
Página 223
CAPÍTULO
SETE
Gestão do dinheiro
FÓRMULAS
D o que você troca por dinheiro ou pela emoção? Não me diga, apenas
mostrar seus registros de negociação. Não tem bons registros? Bem, isso é
uma resposta em si. Se você mantiver registros, então a inclinação de seu patrimônio
curva vai mostrar quão sério você é sobre a negociação.
A maioria das pessoas entrar nos mercados para o dinheiro, mas em breve pista solto
desse objetivo e começar a perseguir alguns versão privada de diversão. A negociação
jogo é muito mais interessante do que paciência e alimenta sonhos de riqueza
e poder. Pessoas comércio para escapar do tédio ou mostrar seus smarts.
Existem tantas razões neuróticas ao comércio, pois há os comerciantes, mas
apenas um realista de um para ganhar mais dinheiro do que de investimento sem risco
mentos, tais como títulos do Tesouro.
Negociação de sucesso é baseado em 3 M de: Mente, Método e Dinheiro.
Mente está negociando psicologia, Método é análise de mercado e Dinheiro
referese à gestão de riscos. Esta última M é a chave final para o sucesso.
A inclinação da curva de seu patrimônio, o que você deve desenhar como uma parte de sua
processo de gestão do dinheiro, reflete o estado de sua mente, bem como
a qualidade do seu método.
Qualquer um pode fazer dinheiro em um único comercial ou mesmo vários comércios.
Mesmo nos casinos de Las Vegas você ouvir continuamente a música de
os jackpots. Coins derramar as máquinas caçaníqueis, fazendo um feliz
ruído, mas quantos jogadores voltar para seus quartos com mais dinheiro
que eles vieram com? Nos mercados, quase qualquer um pode fazer um bom
comércio, mas poucos podem crescer equidade.
A gerência de dinheiro é o ofício de gerir o seu capital de negociação.
Alguns chamam isso de uma arte, outros uma ciência, mas realmente é uma combinação de
ambos, com a ciência predominante. O objetivo da gestão do dinheiro é
para acumular patrimônio, reduzindo as perdas em perder negócios e maxi
215
Página 224
nimizando ganhos em comércios ganhar. Quando você atravessar a rua após a
"Walk" sinal acende, você ainda olho direito e esquerdo, porque alguns enlouquecido
motorista pode ser Roldão em direção à faixa de pedestres, sinal ou nenhum sinal. Quando
alguma vez o seu sistema de negociação lhe dá um sinal, gestão do dinheiro
tornase o equivalente a olhar à direita e à esquerda. Mesmo o mais
sistema de comércio bonito requer gestão do dinheiro para fazer consis
lucros tenda.
Certa vez, encontrei uma equipe de pai e filho de gestores de dinheiro de sucesso.
O pai começou preparando seu filho para o negócio, enquanto o menino era
ainda um adolescente. Nos fins de semana, ele costumava leválo para a pista e dar
seu filho US $ 10 para o dia. Esse era o seu dinheiro do almoço e apostar dinheiro.
O pai passou o dia com seus comparsas, enquanto o garoto poderia vir acima
e fazer perguntas, mas nunca recebi mais um dólar. Ele teve que fazer sua
dinheiro de apostas de cavalos e gerenciar seus recursos, se ele queria comer
almoço naquele dia. Aprender a cavalos de handicap (análise técnica), man
envelhecemos sua estaca (gestão do dinheiro), e esperar que as melhores chances (psy
psi) pagou um milhão de vezes depois que o filho se juntou a seu pai em
gestão de um fundo de hedge.
Um bom sistema de trading lhe dá uma vantagem no mercado. Para usar um
termo técnico, ele fornece uma expectativa positiva sobre uma longa série de
ensaios. Um bom sistema garante que a vitória é mais provável do que perder
mais de uma longa série de trades. Se o seu sistema pode fazer isso, você precisa
gestão do dinheiro, mas se você não tem nenhuma expectativa positiva, não
quantidade de gestão do dinheiro vai te salvar de perder.
Por exemplo, um jogador de roleta tem uma expectativa negativa. A roleta
roda tem 38 casas nos Estados Unidos e 37 na Europa, mas apenas 36
estão em jogo, como a casa "possui" o restante um ou dois. Uma vez que uma ranhura
representa cerca de 2,7% de uma roda, ao longo de um período de tempo que a casa
espumas que muito de cada jogo, os jogadores sangramento lentamente secar. Lá
é um sistema de gestão de dinheiro primitivo chamado um martingale que tem
os jogadores começam com uma aposta mínima, normalmente US $ 1, e dobrarse depois de cada
perda, de modo que, em teoria, quando finalmente ganhar, eles voltam todos eles
perdeu mais US $ 1, e começar com US $ 1 novamente. Não Gamarra não funciona em tempo real
vida, porque casinos limitar apostas máximas. Uma vez que sua perda sobe para
desse limite, um martingale só bate a cabeça no teto e morre. Em
blackjack, por outro lado, um comerciante muito disciplinado, que segue um
estratégia testada e conta com cartões tem uma ligeira vantagem sobre o casino, em
da ordem de 1 ou 2 por cento, por vezes mais elevada. Aqui um bom contador de cartão
precisa de gestão de dinheiro para manter as apostas pequena nas mãos e dou duvidoso
ble up nas mãos fortes.
Página 225
FÓRMULAS gestão do dinheiro 217
Depois de ter um sistema de comércio com uma expectativa positiva, você
deve estabelecer regras de gestão do dinheiro. Sigaos como se sua vida
dependia deles, porque ele faz. Quando perdemos dinheiro, morremos como
traders.
Seja qual for a percentagem do capital que você perde, você deve fazer uma maior per
percentual de voltar. Eu costumava carregar um recibo de uma agência de aluguer de automóveis
para ilustrar este ponto. O recibo mostrou uma taxa de US $ 70, seguido por
um desconto de 10%, e 10% de imposto. Qual foi a linha de fundo? Se você disse que US $ 70,
voltar para os livros! $ 70 10% = $ 63. $ 63 + 10% = $ 69,30. Se 10% é
tirada, e 10% de adição, você acaba abaixo do ponto de partida. A Perderem
equidade é como cair em uma caverna de geloé fácil de deslizar, mas difícil de garra
o caminho para sair porque as bordas são escorregadios. O que acontece quando um
trader bate seu 10,000 $ conta até $ 6600? Ele é para baixo de 34% e
deve fazer 50% apenas para voltar ao mesmo. Qual é a probabilidade de que um comerciante
que só caiu um terço de seu patrimônio vai ganhar 50%? Ele está no fundo
de um buraco no gelo. Ele vai morrer ou obter um novo sopro de vida a partir de um fora
source. A questãochave é se ele aprende a partir de sua experiência.
Os mercados são tão suave como uma luta de gladiadores. Life on the battle
campo é medido em dinheiro. Todo mundo está lutando para tirálo de
vocêconcorrentes, fornecedores e corretores. Perder dinheiro é fácil; fazer
é difícil.
A gerência de dinheiro tem dois objetivos: sobrevivência e prosperidade. O primeiro
prioridade é para sobreviver, então a moer a ganhos constantes e, finalmente, para fazer
ganhos espetaculares. Iniciantes tendem a ter essas prioridades invertidas. Eles Elas
atirar para ganhos espetaculares, mas nunca pensam sobre a sobrevivência a longo prazo.
Colocando sobrevivência primeiro faz com que você se concentrar em gestão do dinheiro. Grave
comerciantes estão sempre focados em minimizar as perdas e crescente equidade.
O gerente de dinheiro mais bem sucedido eu sei continua dizendo que ele tem medo
de terminar como um motorista de táxi. Seu diploma de engenharia está desatualizado, ele
não tem nenhuma experiência de trabalho fora dos mercados, e se ele falhar como um comerciante,
tudo o que ele pode fazer é dirigir um táxi. Ele fez milhões, mas ainda faz every
coisa em seu poder para evitar perder dinheiro. Ele é um dos mais dis
ciplined pessoas que eu conheço.
N O M ATH EU
LLITERATES
A sociedade moderna faz com que seja fácil viver sem contagem. A maioria de nós
raramente contar, depois de ter se acostumado a calculadoras e digitais
telas em aparelhos. Se você pode adicionar até o número de convidados em um
jantar ou descobrir quantas cervejas são deixados em um sixpack depois
Página 226
você bebeu dois, você está em boa forma. É fácil passar a vida
com quase nenhuma aritmética. Não é assim nos mercados.
Negociação é um jogo de números. Se você não pode contar, você não pode negociar.
Você não precisa de cálculo ou álgebra, mas você deve ter em termos fáceis
com, subtração, multiplicação e divisão de agregação de matemática básica. Em adi
ção, você precisa calcular porcentagens e frações e arredondar
números, a fim de contar rápido. Além disso, você deve estar à vontade com o con
conceito de probabilidade. Isto pode parecer simples, mas não deixa de
surpreendême como mal e, lentamente, a maioria dos iniciantes contam. Tudo bem
comerciantes são em termos fáceis com a matemática. Eles são práticos e pes afiadas
ple que rapidamente calcular os riscos, resultados e probabilidades.
E se você é um produto da educação moderna e precisa de um cálculo
Tor para subtrair 26,75 a partir de 183,5 ou descobrir 15% dos 320? Você precisa
educarse. Você tem que perfurarse na aritmética. Um dos
maneiras mais fáceis de fazer isso é através da contagem de mudança quando você vai comprar.
Estimar o preço total. Depois de dar dinheiro a uma caixa, calcular
quanto a mudança que você precisa. Descobrir o imposto sobre as vendas em sua cabeça. Manter
praticando, manter saindo da concha confortável de con moderno
sumer sociedade onde a contagem não é necessário. Leia um par de popu
Lar livros sobre a teoria da probabilidade.
Problemático? Sim. Demorado? Com certeza. Aprender a contar com
seus pés não é divertido, mas vai ajudálo a ter sucesso na negociação.
Qual a largura do canal? O que é a razão das distâncias à sua
stoploss ea meta de lucro? Se você quer correr o risco não mais do que 1% do
sua conta e a parada é de 1,25 pontos de distância, quantas ações podem
você compra? Estas e questões semelhantes ir ao coração da negocia sucesso
ing. Ser capaz de respondêlas em tempo real dálhe uma vantagem real
sobre a multidão de amadores inumerismo.
B Usinessman ' S R ISK VS . L OSS
Lembrese de nosso exemplo de um pequeno empresário que dirigia uma fruta e
vegetais estão, vendendo várias caixas a cada dia? E se seu atacadista
ofereceulhe uma caixa de alguma nova fruta exótica? Ele poderia ganhar dinheiro
sobre ele, mas se os moradores não gostam da fruta e apodreceu, uma única caixa
não faria mal a seu negócio. É o risco de um homem de negócios normal.
Agora imagine que ele comprou um tratorreboque dessa fruta em um super baixo
preço. Se for vendido, ele poderia fazer uma matança rápida, mas se essa carga apodreceu
sobre ele, seria ferir o seu negócio e pode colocar em risco a sua sobrevivência. A
caixote apresentou um risco aceitável, mas um caminhão era um risco podre.
Página 227
A diferença entre o risco de um homem de negócios e uma perda é o seu tamanho rel
Ative para o tamanho da sua conta.
O risco de um empresário expõe a flutuação normal capital próprio, mas
uma perda ameaça a sua prosperidade e sobrevivência. Você deve desenhar uma linha
entre eles e nunca atravessála. Desenho essa linha é uma tarefa fundamental da
gestão do dinheiro.
Sempre que você compra uma ação e colocar um stop sob ela, você limitar o seu
risco de dólar por ação. Regras de gestão do dinheiro limitar seu risco total em
todo o comércio como um todo, permitindo que você arriscar apenas uma pequena percentagem de
sua conta. Se você conhece o seu máximo permitido risco por comércio como
bem como o seu risco por ação ou contrato, é uma questão de simples arith
metic para calcular quantas ações ou contratos que você pode negociar.
Regras de gestão de dinheiro são essenciais para a sua sobrevivência e sucesso.
Poucos comerciantes têm a disciplina para seguilos. Promessas são fáceis de
fazer durante a leitura de um livro, mas espere até que você esteja na frente do
tela. "Desta vez é diferente, é dinheiro de graça, eu vou dar a este comércio um pouco
sala extra. "O mercado seduz os comerciantes em quebrar suas regras. Vontade
você segue o seu?
Recentemente, fui convidado a presidir um painel sobre a psicologia do mercado em um
encontro de gestores de dinheiro. Um de meus palestrantes teve quase um bilhão
dólares sob gestão. Um homem de meia idade, ele começou no negócio
aos 20 anos, enquanto trabalhava para uma empresa de consultoria naval depois de graduado
escola. Entediado com o seu trabalho, ele projetou um sistema de negociação, mas não o fez
tem dinheiro suficiente para trocálo porque exigia um mínimo de
US $ 200.000. "Eu tinha que ir para outras pessoas", disse ele, "e pedirlhes para
dinheiro. Uma vez que eu expliquei a eles o que eu ia fazer e eles
me deu dinheiro, eu tinha que ficar com meu sistema. Teria sido
inescrupuloso para desviar dele. Minha pobreza funcionou para mim. "A pobreza
e integridade.
Se você quer negociar, você tem que aceitar riscos. A nitpicker, obsess
ing sobre moedas de dez centavos, é muito duro para fazer pedidos. Enquanto você aceitar riscos, você
não pode aceitar perdas. Qual é a definição de uma perda?
A perda é uma violação das regraso percentual de 2% e as Regras de 6%.
Mercados matar comerciantes em uma de duas maneiras. Se o seu capital é a sua vida, um
mercado pode encaixálo com uma única mordida de tubarão, uma perda desastrosa que efi
vamente leva você para fora do jogo. Ele também pode matar como um bando de pira
nhas, com uma série de picadas, nenhum dos quais é letal por si só, mas que
juntos tira uma conta para o osso. Estes dois gestão dinheiro
regras foram criadas para protegêlo contra os tubarões e as piranhas.
Página 228
T HE 2% S OLUÇÃO P ROTECÇÃO DE S Harks
Perdas feio ficar como polegares doloridos fora da maioria das contas. Os comerciantes que
rever seus registros costumam achar que a única perda terrível ou uma curta
série de perdas ruins fez a maior parte dos danos. Se tivessem cortar suas perdas
Quanto mais cedo, a sua linha de fundo teria sido muito maior. Traders sonho
de lucros, mas muitas vezes congelar como cervo nos faróis quando um perdedor
comércio batelos. Eles precisam de regras que lhes dizem quando a saltar de
caminho do mal em vez de esperar e rezar para que o mercado virar.
Boa análise de mercado por si só não fará de você um vencedor. A capacidade
para encontrar bons ofícios não é garantia de sucesso. Nenhuma quantidade de pesquisa
vai fazer nenhum bem a menos que você se proteger dos tubarões. Não tenho
comerciantes visto fazer 20, 30, e uma vez até 50 negócios rentáveis
em uma fileira,

e ainda acabar perdendo dinheiro. Quando você está em uma série de vitórias, é
fácil sentir que você descobriu o jogo. Em seguida, um wipes perda desastrosa
fora todos os lucros e lágrimas em seu patrimônio. Você precisa do repelente de tubarão
de boa gestão do dinheiro.
Um bom sistema lhe dá uma vantagem a longo prazo, mas há uma grande
dose de aleatoriedade nos mercados, e qualquer comércio único está perto de uma
atiráup. Um bom comerciante espera para ser rentável até o final do ano,
mas perguntarlhe se ele vai ganhar dinheiro em seu próximo comércio e ele vai honestas
estly dizer que ele não sabe. Ele usa paradas para evitar a perda de comércios
machucando sua conta.
A análise técnica ajuda a decidir onde colocar um stop, limitando
sua perda por ação. Regras de gestão do dinheiro ajudálo a proteger o seu
conta como um todo. A única regra mais importante é limitar a sua perda
em qualquer comércio para uma pequena fração de sua conta.
Limite sua perda em qualquer comércio para 2% do capital em sua conta de negociação.
A regra dos 2% referese apenas à sua conta de negociação. Ele não inclui o seu
poupança, a equidade em sua casa, conta de aposentadoria, ou dinheiro no
Clube de Natal. Seu capital de negociação é o dinheiro que têm se dedicado a
negociação. Este é o seu verdadeiro capital de risco, o seu capital na em negociação
prêmio. Ele inclui caixa e equivalentes de caixa na conta, além de hoje
valor de mercado de todas as posições em aberto. Seu sistema deve fazer você
dinheiro, enquanto a regra dos 2% permite sobreviver os rebaixamentos inevitáveis.
Suponha que você está negociando uma conta de US $ 50.000. Você quer comprar XYZ
estoque, sendo negociado atualmente em US $ 20. Sua meta de lucro é US $ 26, com uma parada no
18 dólares. Quantas ações da XYZ você está autorizado a comprar? Dois por cento
Página 229
de US $ 50.000 é de R $ 1.000, o risco máximo que você pode aceitar. Comprar na
US $ 20 e colocar um fim em US $ 18 significa que você correrá o risco de US $ 2 por ação. Dividir
o risco máximo aceitável pelo risco por ação ao descobrir quantas
ações que você pode comprar. Dividindo $ 1.000 em US $ 2 dálhe 500 partes. Este
é o número máximo, em teoria. Na prática, isso tem que ser inferior
porque você tem que pagar comissões e estar preparado para ser atingido por escorregamento
página, tudo o que deve caber debaixo do limite de 2%. Assim, em vez de 400 500
ações é o limite superior para este comércio.
Tenho notado uma diferença curiosa em saber como as pessoas reagem à regra dos 2%.
Iniciantes pobres pensam que este número é muito baixo. Alguém me perguntou em um
recente conferência se a regra dos 2% pode ser aumentada para pequenas
contas. Eu respondi que quando ele vai bungee jumping, isso não acontece
pagar para estender o cabo.
Os profissionais, por outro lado, muitas vezes, digamos, 2% é demasiado elevada e eles
tentar arriscar menos. Um gerente de fundo de hedge de muito sucesso recentemente me contou
que seu projeto para os próximos seis meses foi para aumentar o seu tamanho comercial.
Ele nunca arriscou mais do que 0,5% do patrimônio em um tradee estava indo
a ensinarse a arriscar 1%! Bons comerciantes tendem a ficar bem abaixo da
Limite de 2%. Sempre que amadores e profissionais estão na frente
lados de um argumento, você sabe de que lado escolher. Tente arriscar menos
de 2% é simplesmente o nível máximo.
Sempre que você olhar para um comércio potencial, verifique se a lógica
parar em um lotepadrão ou um único contrato seria mantêlo no
lado direito da regra dos 2%. Caso venha a colocar mais dinheiro em risco, passar
que o comércio.
Meça a sua conta equidade no primeiro dia de cada mês. Se você começar
o mês com US $ 100.000 em sua conta, a regra dos 2% permite que você
arriscar um máximo de US $ 2.000 por comércio. Se você tem um bom mês e
seu patrimônio sobe para $ 105,000, então o seu limite de 2% para o próximo mês
éhow much? Rápido! Lembrese, um bom profissional pode contar! Se você tem
105 mil dólares em sua conta, a regra dos 2% permite arriscar $ 2.100 e
negociar um tamanho um pouco maior. Se, por outro lado, você tem um mau
mês e seu patrimônio líquido cai para 95.000 dólares, a regra dos 2% define o seu maxi
mum permitido risco em US $ 1.900 por comércio para o mês seguinte. O
Regra 2% permite expandir quando você está em frente e obrigao a puxar
em seus chifres quando você faz mal; que liga o tamanho de negociação para o seu
desempenho. E se você tiver várias contas de negociação, por exemplo,
um para os estoques e outra para os futuros? Nesse caso, aplicar a regra dos 2%
para cada conta separadamente.
Página 230
FuturesOK para a planilha Trade
Imaginem dois comerciantes, Mr. Hare and Mr. Turtle, ambos com 50 mil dólares americanos
contas, que estão olhando para dois mercadosS & P 500 futuros e milho.
O ágil Mr. Hare percebe que o intervalo médio diário no S & P é
cerca de 5 pontos, no valor de US $ 250 cada. A faixa diária no milho é de cerca de 5
centavos, no valor de US $ 50 cada. Ele rapidamente descobre que se ele pega apenas uma meia
do intervalo de um dia, ele vai fazer mais de US $ 500 por contrato, no S & P, enquanto que
o mesmo nível de habilidade vai trazerlhe apenas um pouco mais de US $ 100 em milho. Sr.
Hare chama seu corretor e compra dois contratos da S & P.
O cauteloso Sr. Tartaruga tem uma aritmética diferente. Ele começa por set
ting o risco máximo em sua conta em 2% ou US $ 1.000. Negociação do S & P,
movendose mais de US $ 1.000 por dia com uma pequena conta tal, é como pegar uma
muito grande tigre por uma cauda muito curta. Se, por outro lado, ele troca de milho,
ele vai ter um poder muito mais ficar. Aquele tigre é menor e tem um longo
cauda,
que pode envolver em torno de seu pulso. Mr. Turtle compra um contrato de

milho. Quem tem mais chances de ganhar no longo prazo, o Sr. Hare ou Mr. Turtle?
Para saber quais os mercados de futuros que você pode ou não pode negociar, medi
Ure seu patrimônio contra a recente nível de ruído do mercado. Comece por cal
culating 2% da sua conta. Medir o nível de ruído, com a
Indicador SafeZone, calcular a sua MME de 22 dias, e traduzir isso em dol
Lars. Não negociar qualquer mercado, e cujo nível de ruído médio é de mais de
1% do seu patrimônio líquido. Se você seguir esta regra, você vai trocar relativamente calmo
mercados onde você pode colocar com segurança suas paradas. Por 1% e 2% não?
Porque a sua paragem de 2% terá de ser mais do que o nível médio de ruído
nível de distância do mercado.
A primeira coluna da planilha na Tabela 7.1 lista o mercado, a
segundo o valor de um contrato, o terceiro da atual indicação SafeZone
cador, eo quarto multiplica SafeZone por dois. O quinto listas de coluna
2% do valor da conta, neste caso $ 30.000. A última coluna com
o valor de pares SafeZone multiplicado por dois, para 2% da conta. Se For
este último é maior do que o anterior, que é OK mercado para o comércio.
Os valores da Tabela 7.1 são atuais como isto está sendo escrito, mas tem
a ser atualizado mensalmente porque as mudanças de volatilidade e SafeZone com ele.
As trocas ocasionalmente modificar os contratos e alterar os valores unitários.
Use esta tabela apenas como um exemplo e um ponto de partida. Faça a sua casa
trabalho, ligar nos números atuais, e descobrir o que você contrata
Pode ou não pode negociar.
Se você não pode dar ao luxo de trocar um determinado mercado, você ainda pode baixar
lo, fazer o seu trabalho, e comércio de papello como se você estivesse fazendoo com
Página 231
Tabela 7.1 OK para a planilha Trade
Unidade 2% de OK para

Futuro valor SafeZone SafeZone •2 30 mil dólares comércio?
Bonds 1000 $ 0.33 660 dólares 600 dólares Nao Kk

Euro $ $ 2.500 0,09 450 dólares 600 dólares Sim: D
S & P 250 dólares 10.00 $ 5,000 600 dólares Nao Kk
SF $ 1,250 0,40 1000 $ 600 dólares Nao Kk

JY $ 1,250 0,38 950 dólares 600 dólares Nao Kk
DM $ 1,250 0,26 650 dólares 600 dólares Nao Kk
C $ 1000 $ 0,21 420 dólares 600 dólares Sim: D
Açúcar $ 1,120 0,11 246 dólares 600 dólares Sim: D

Algodão 500 dólares 0.63 630 dólares 600 dólares Nao Kk
Café 375 dólares 1.70 $ 1,275 600 dólares Nao Kk
Cacau $ 10 24.00 480 dólares 600 dólares Sim: D
Sem chumbo 420 dólares 1,84 $ 1,546 600 dólares Nao Kk
Aquecimento 420 dólares 2.11 1,772 dólares 600 dólares Nao Kk
Óleo Cru 420 dólares 0,76 638 dólares 600 dólares Nao Kk
Prata $ 5,000 0,09 900 dólares 600 dólares Nao Kk

Ouro 100 dólares 1.80 360 dólares 600 dólares Sim: D
Cobre 250 dólares 1.05 525 dólares 600 dólares Sim: D
Trigo $ 50 2.60 260 dólares 600 dólares Sim: D

Milho $ 50 2.50 250 dólares 600 dólares Sim: D
Feijões $ 50 6.50 650 dólares 600 dólares Nao Kk
Beanoil 600 dólares 0,30 360 dólares 600 dólares Sim: D
Beanmeal 100 dólares 2.60 520 dólares 600 dólares Sim: D
dinheiro real. Isso vai preparálo para o dia em que a sua conta cresce
grande o suficiente ou o mercado cresce calma o suficiente para que você possa saltar.
T HE 6% R ULE P ROTECÇÃO DE P IRANHAS
Ela costumava me intrigar por que os comerciantes institucionais como um grupo se apresentou
muito melhor do que os comerciantes privados. Um operador privado média é de um 50
casado, homem de formação universitária anos de idade, muitas vezes, um empresário ou um
profissional. Você pensaria que isso pensativo, conhecimentos de informática, escriturais
leitura individual iria correr círculos em torno de alguns alto 25yearold
com um mínimo de treinamento que costumava jogar bola na faculdade e não leu
um livro desde seu primeiro ano. Na verdade, o tempo de vida da maioria dos operadores privados
Página 232
é medido em meses, enquanto os comerciantes institucionais continuam a fazer
dinheiro para as suas empresas, ano após ano. É por causa de seus reflexos rápidos?
Na verdade não, porque os jovens comerciantes privados lavar tão rápido quanto mais velho
queridos. Comerciantes institucionais Nem ganhar por causa do treinamento, o que é
acanhado na maioria das empresas.
Os operadores institucionais que fazem um monte de dinheiro, por vezes, decidir
sair por conta própria. Eles sair da empresa, arrendar o mesmo equipamento, o comércio
o mesmo sistema, ficar em contato com seus contatos e falhar. Poucos
meses mais tarde, a maioria dos cowboys estão de volta nos gabinetes dos headhunters, olhando
para um trabalho de negociação. Como é que eles ganham dinheiro para as empresas, mas não para
a si mesmos?
Quando um trader institucional encerra sua empresa, ele deixa para trás seu man
ager, a pessoa encarregada de disciplina e controle de riscos. Esse gestor
define o risco máximo por operação para cada comerciante. Isto é semelhante ao que
um operador privado pode fazer com a regra dos 2%. As empresas operam a partir de enorme cap
bases ital, e o limite de risco é muito maior em termos de dólares, mas pequena em
termos percentuais. Um comerciante que viola esse limite é acionado. A privado
TEAMFLY
trader pode quebrar a regra dos 2% e escondêlo, mas um gerente vê a sua
comerciantes como um falcão. Um operador privado pode jogar deslizamentos de confirmação em um
caixa de sapatos, mas um gerente de trading rapidamente se livrar de pessoas impulsivas.
Ele salva os comerciantes institucionais de prejuízos desastrosos, que destroem
muitas contas privadas.
Além disso, um gestor comercial define o máximo permitido mensal
rebaixamento para cada comerciante. Quando um funcionário afunda a esse nível, o seu
privilégios comerciais estão suspensos para o resto do mês. Todos nós passamos
através de ciclos. Às vezes a gente está em marcha com os mercados, e every
coisa que tocamos vira ouro. Em outros momentos, estão fora de sincronia, e
tudo o que toca se transforma em uma substância completamente diferente. Você
pode pensar que você está quente, mas quando a vida a perder, é o caminho do mercado
de dizer que você está com frio.
A maioria dos comerciantes privados em uma série de derrotas continuo tentando trocar sua
maneira de sair de um buraco. Um perdedor acha que uma negociação bem sucedida é apenas em torno
da esquina, e que a sua sorte está prestes a virar. Ele continua colocando mais
negócios e aumenta seu tamanho, o tempo todo cavandose um profundo
buraco no gelo. A única coisa sensata a fazer seria reduzir a sua negocia
ing tamanho e, em seguida, parar e rever o seu sistema. Um gerente de trading
quebra de derrotas raias de seus comerciantes, forçandoos a parar depois de terem
atingir o seu limite de perda mensal. Imagine estar em um quarto com os colegas de trabalho
que está negociando ativamente, enquanto você afiar os lápis e correr para fora para
TeamFly ®
Página 233
sanduíches. Traders fazer tudo ao seu alcance para evitar ser nesse ponto.
Esta pressão social cria um incentivo sério para não perder.
Um amigo que utilizado para gerir um departamento de comércio em Londres teve um
mulher em sua equipe que foi muito bom comerciante. Certa vez, ela bateu um perdedor
raia e, em meados do mês estava se aproximando de seu limite de perda. O Meu
amigo sabia que ele teria que suspender seus privilégios comerciais, mas ela
foi muito tenso e ele não queria ferir seus sentimentos. Ele encontrou
um curso sobre gestão de tesouraria, em Washington, DC, e mandoua lá
para o resto do mês. A maioria dos gestores não são tão suave. Suave ou
áspero, o limite de perda mensal salva comerciantes de morte por piranha bites
uma série de pequenas perdas desagradável que pode adicionar até um desastre.
A piranha é um peixe de rio tropical, não muito maior do que a mão de um homem,
mas com um significativo conjunto de dentes. Não parece muito perigoso, mas se um
cão, uma pessoa, ou um burro tropeça em um riacho tropical, um pacote de
piranhas podem atacálo com uma tal massa de picadas que a vítima col
lapsos. Um touro pode andar em um rio, ser atacado por piranhas, e alguns
minutos mais tarde apenas seu esqueleto será balançando na água. Um comerciante
mantém os tubarões na baía com a regra dos 2%, mas ele ainda precisa de proteção contra
as piranhas. A regra dos 6% vai salválo de ser mordiscou a morte.
Sempre que o valor de sua conta mergulha 6% abaixo do seu valor de fechamento
no final do mês passado, parar de negociação para o resto deste mês.
Calcule seu patrimônio a cada dia, incluindo caixa, equivalentes de caixa e
valor de mercado atual de todas as posições em aberto em sua conta. Pare de negocia
ing, logo que seu patrimônio mergulha 6% abaixo de onde estava no último
dia do mês anterior. Feche todas as posições que ainda possam estar abertas
e passar o resto do mês, à margem. Continue a acom
tor dos mercados, manter o controle de suas ações e indicadores favoritos, e
comércio de papel, se desejar. Reveja o seu sistema de negociação. Foi esta a perder
raia apenas um acaso ou o fez expor uma falha no seu sistema?
Pessoas que deixam as instituições sabem como negociar, mas a sua disci
pline é externo, não interno. Eles rapidamente perder dinheiro sem o seu
gerentes. Comerciantes privados não têm gestores. É por isso que você precisa
o seu próprio sistema de disciplina. A regra dos 2% vai te salvar de uma dis
perda desastrosas, enquanto a regra dos 6% vai te salvar de uma série de prejuízos.
As forças regra dos 6% que você faça algo a maioria das pessoas não pode fazer em
seus perder estrias próprio balcão.
Usando a regra dos 6%, juntamente com a regra dos 2%, é como ter seu próprio
gerente comercial. Vamos analisar um exemplo de negociação com essas regras.
Página 234
Para simplificar, vamos supor que vamos arriscar 2% do patrimônio em qualquer
comércio, embora, na realidade, nós tentamos arriscar menos.
No final do mês, um comerciante calcula seu patrimônio e descobre que ele
tem US $ 100.000 e não há posições em aberto. Ele escreve para baixo sua máxima
níveis de risco para o próximo mês: 2% ou US $ 2.000 por comércio e 6% ou
US $ 6.000 para a conta como um todo.
Vários dias depois, o comerciante vê um estoque muito atraente, A, descobre
onde colocar sua parada, e compra uma posição que coloca $ 2.000, ou 2% do
seu patrimônio líquido, em risco.
Poucos dias depois, ele vê estoque B e coloca em um comércio semelhante, arriscando
outros US $ 2.000.
Até o final da semana ele vê estoque C e compralo, arriscando mais US $ 2.000.
Na semana seguinte, ele vê estoque D, que é mais atraente do que qualquer um dos
três acima. Ele deveria comprálo? Não, porque a sua conta já está
expostos ao risco de 6%. Ele tem três negociações em aberto, arriscando 2% em cada um, e
ele pode perder 6% se o mercado vai contra ele. A regra dos 6% proíbe
lo de arriscar mais neste momento.
Poucos dias depois, comícios estoque A e o comerciante move seu stop acima
empatar. Da D, que ele não estava autorizado a negociar apenas alguns dias
há, ainda parece muito atraente. Que ele possa comprálo agora? Sim, ele pode, porque
seu risco atual é de apenas 4% de sua conta. Ele está arriscando 2% em estoque e B
outra de 2% no estoque de C, mas nada em estoque A, porque a sua paragem está acima
empatar. O comerciante compra ações D, arriscando mais US $ 2.000, ou 2%.
No final da semana, o comerciante vê estoque E, e parece muito alta. Mes De Maio
ele comprálo? Não de acordo com a regra dos 6%, porque a sua conta já está
exposto a um risco de 6% das unidades B, C, e D (que já não é arriscar qualquer
equidade em estoque A). Ele deve passar estoque E.
Poucos dias depois estoque B cai e atinge a sua parada. Da E ainda parece atracção
tiva. Que ele possa comprálo? Não, uma vez que ele já perdeu 2% no estoque de B e tem um
4% a exposição a risco em ações C e D. Adicionando outra posição neste
tempo o exporia a mais de 6% ao mês risco.
A regra dos 6% protege contra os piranhas. Quando eles começam a morder
você, sair da água, e não deixe que os peixes desagradáveis
mordiscarlhe

morte. Você pode ter mais do que três posições de uma só vez, se você arriscar menos
de 2% por operação. Se você corre o risco de apenas 1% do seu capital conta, você pode
abrir seis posições antes de estourar o limite no limite de 6%. A Regra pro 6%
tects seu patrimônio, baseado na tomada último valor de fechamento do mês e não
em conta os lucros adicionais que você pode ter feito este mês.
Página 235
Se você entrar em um novo mês com um lucro aberta grande, você tem que re
calibrar suas paradas e tamanhos para que não mais do que 2% do seu novo total
nível de capitais próprios se expõe a riscos em qualquer operação e não mais de 6%
em todas as rotas abertas combinadas. Sempre que você faz bem e o valor de
sua conta sobe até o final do mês, a regra dos 6% permitirá que você
para negociar um tamanho maior no mês seguinte. Se você fizer mal e do tamanho
da sua conta encolhe, que irá reduzir o seu tamanho comercial próximo mês.
A regra dos 6% encorajalo a aumentar o seu tamanho quando você está em
uma série de vitórias e parar de negociação no início de uma série de derrotas. Se o cado
cados se mover em seu favor, você vai passar o seu pára além breakeven
e colocar em mais posições. Se as suas ações ou futuros começar a ir de encontro
você e pára de bater, você vai perder o seu valor máximo permitido
para o mês e parada, poupando a maior parte da sua conta para o comércio no
próximo mês.
A regra dos 2% e a regra dos 6% fornecem diretrizes para pyramiding
somandose as posições vencedoras. Se você compra uma ação, ela sobe, e você se move
a paragem acima breakeven, então você pode comprar mais do mesmo estoque,
enquanto o risco de a nova posição é não mais do que 2% do seu
contas patrimoniais e de seu risco conta total é inferior a 6%. Lidar com cada
Além como um comércio separado.
A maioria dos comerciantes passam por oscilações emocionais, sentindose entusiasmado com as elevações
e sombrio nos baixos. Se você quer ser um trader disciplinado, a 2%
e os 6% Regras irá converter suas boas intenções para a realidade do
negociação mais segura.
P OSIÇÃO S Nalizar
Há alguns anos, o proprietário de uma empresa de negociação de ações local me pediu para ser executado
um grupo de treinamento psicológico para seus comerciantes. Eles ficaram chocados ao
ouvir um psiquiatra estava vindo e em voz alta insistiu que "não eram loucos."
O grupo saiu do papel somente depois que o gerente disse seu pior per
formadores de que eles tiveram que se juntar, ou outra coisa. Uma vez que começamos a conhecer e
concentrar em psicologia e gestão do dinheiro, os resultados foram tão
que seis semanas depois, tivemos uma lista de espera para o segundo grupo.
A empresa utilizou um sistema de daytrading proprietário. Funcionou tão bem que
seus dois comerciantes top arrecadou mais de um milhão de dólares a cada mês. Outros
que usou o mesmo sistema feito menos, e alguns bastante dinheiro perdido.
Em um dos nossos primeiros encontros um comerciante reclamou que ele tinha perdido
dinheiro todos os dias nos últimos 13 dias. Seu empresário, que estava sentado em no
Página 236
reunião, confirmou que o colega estava seguindo o sistema da empresa, mas
não poderia fazer qualquer dinheiro. Comecei dizendo que gostaria de aproveitar a minha
chapéu para qualquer um que poderia perder por 13 dias em uma fila e ter a
fortaleza intestinal para entrar e comércio na manhã seguinte. Eu então perguntei
quantas ações ele trocou, uma vez que a empresa definir um máximo para cada
trader. Ele foi autorizado a comprar ou vender 700 partes em um grampo, mas volun
tarily reduziu para 500, enquanto em sua maré de derrotas.
Eu disse a ele que cair para 100 partes até que ele tinha duas semanas du
ing que ele tinha mais ganhar do que perder dias e era rentável
global. Uma vez que ele cancelou esse obstáculo, ele poderia ir até 200 acções.
Então, depois de mais um período lucrativo de duas semanas, ele poderia ir até 300
partes, e assim por diante. Ele foi autorizado um incremento de 100share após dois
semanas de comércio lucrativo. Se ele tivesse uma única semana de derrotas, ele teria que
cair de volta ao nível anterior até que ele teve um novo rentável duas semanas
período. Em outras palavras, ele teve que começar pequeno, ir para cima em tamanho lentamente, e
suspensa rápido em caso de problemas.
O comerciante alto objetar que 100 partes não foram suficientes, e ele
não seria capaz de fazer qualquer dinheiro. Eu disselhe para parar de brincar com ele
auto negociação desde um tamanho maior fez nenhum dinheiro, quer, e ele
relutantemente concordou em meu plano. Quando nos encontramos, uma semana depois, ele relatou
que ele tinha quatro dias rentáveis
em cada cinco e era rentável global.

Ele fez muito pouco dinheiro, porque seu tamanho negociação foi tão pequeno, mas
ele estava à frente do jogo. Ele continuou a ganhar dinheiro durante o
na próxima semana e, em seguida, se aproximou de 200 partes. Em nosso próximo encontro ele
perguntou: "Você acha que poderia ser psicológico?" O grupo rugiu.
Por que um homem perder, enquanto a negociação 500 partes, mas ganhar dinheiro negocia
ção de 100 ou 200?
Tirei uma nota de 10 dólares do meu bolso e perguntou se alguém em que
grupo gostaria de ganhálo por subir no topo de nossa longa con estreito
mesa de conferência e andar de um lado para o outro. Várias mãos
subiu. Espere, eu disse, eu tenho uma oferta melhor. Eu vou dar US $ 1.000 em dinheiro para any
Quem vem comigo até o telhado do nosso escritório Build 10 andares
ing e usa uma placa de tão larga quanto a tabela de caminhar até o telhado da outra
Prédio de 10 andares do outro lado da avenida. Nenhum voluntário.
Comecei incitando o grupo. "O conselho vai ser tão grande e resistente
como a nossa mesa de conferência, vamos fazêlo em um dia sem vento, e eu vou pagar
1000 $ em dinheiro no local. O desafio técnico não é mais difícil do que
andando na mesa de conferência, mas a recompensa é muito maior. "Ainda
sem compradores. P Que? Porque se você perder o equilíbrio sobre a conferência
Página 237
tabela, você pular um par de pés e aterrissar no tapete. Se você
perder o equilíbrio entre dois telhados, você estaria espalhado em
o asfalto.
Quando o nível de risco sobe, nossa capacidade de executar vai para baixo.
Iniciantes muitas vezes fazer o dinheiro em pequenos comércios. Eles ganham um pouco
experiência e confiança, aumentar o seu tamanho e negociação iniciar los
ing. Seu sistema não mudou, mas tamanho maior torna um pouco
mais rígidas e menos ágil. A maioria dos novatos estão com pressa para fazer uma matança,
e acho que é morto.
Overtrading significa, entre outras coisas, trocando um tamanho que é demasiado
grande para você. Comerciantes pobres futuros olhar para corretores com o menor
exigências de margem. Se a margem mínima em ouro é de R $ 2.000, um
castor ansiosos com 10.000 dólar pode comprar cinco contratos. Cada inclui 100 onças
de ouro, fazendo sua conta balançar US $ 500 para cada $ 1 movimento em ouro. Se For
ouro vai contra ele, ele é cozido. Se ele segue o seu caminho, esse novato
será convencido de que ele tenha descoberto uma nova forma de fazer
dinheiro, continuar a negociar de forma imprudente, e busto para fora na próxima comércio.
Corretores inescrupulosos promovem overtrading porque gera grande
comissões. Alguns corretores fora dos Estados Unidos oferecem um "shoul
der "de 10: 1, o que lhe permite comprar US $ 10 no valor do estoque para cada $ 1
depósito com a empresa. Algumas casas moeda oferecer um ombro de 100: 1.
Quando um mergulhador salta fora de um barco, ele tem um dispositivo chamado
Polvo apegado ao seu tanque de ar. É constituída por vários tubos, um chumbo
ing para seu portavoz, outro para o seu colete de flutuação, e ainda outra para
um instrumento que mostra a quantidade de ar que ele deixou em seu tanque. Se ele cai
muito baixo, ele pode não ter o suficiente para voltar à superfície, o que é
porque scuba é um esporte tão mortal para analfabetos e exaltados.
Colocar em um comércio é como mergulhar para o tesouro. Há ouro abaixo do
rochas no fundo do oceano. Como você colherlo, lembrese de olhar para
seu medidor de ar. Quanto ouro você pode tomar sem pôr em perigo
a sua sobrevivência? O fundo do oceano está repleta de restos de mergulhadores
que viu grandes oportunidades.
Um mergulhador profissional pensa sobre seu suprimento de ar em primeiro lugar. Se ele não
obter qualquer ouro hoje, ele vai ir para ela amanhã. Tudo o que ele precisa fazer é sur
vive e mergulhar novamente. Iniciantes se matam por ficar sem ar.
A atração de ouro livre é muito forte. Ouro Grátis! Isso me lembra de uma
Dizendoa única coisa livre russo é o queijo em uma ratoeira.
Há tribos na África que travam macacos colocando petiscos
de alimentos em frascos com gargantas estreitas, amarrado a estacas no chão.
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Um macaco mexe a mão em uma jarra, pega um boato, mas não pode puxar
lo porque só uma mão aberta pode passar pelo gargalo estreito.
O macaco ainda puxa a isca quando os caçadores de vir buscá
lo. Monkeys perder por causa da ganância, agarrando e se recusando a deixar
ir. Pense nisso quando você se sentir tentado a colocar em um grande comércio com
não pare.
Um trader profissional precisa de habilidades fortes de gestão de dinheiro. Tudo
comerciantes bem sucedidos sobreviver e prosperar graças à sua disciplina. O
Regra 2% irá mantêlo a salvo dos tubarões, a regra dos 6% do pira
nhas. Então, se você tem um sistema comercial decente no meio do caminho, você vai estar longe
à frente do jogo.
M Oney M ESTÃO S TEPS
Overtradingcolocando em comércios que são demasiado grandes para sua contase
um erro mortal. Os novatos estão com pressa para ganhar dinheiro, enquanto que
comerciantes sérios começar por medir riscos. Se você começar pequeno e con
centrado na qualidade, você vai se tornar um profissional melhor. Uma vez que você aprendeu
para tradeencontrar comércios, entrar, definir paradas e metas de lucro e de saída em você
pode começar a aumentar o seu tamanho de negociação até o ponto onde a sua conta
começa a gerar uma renda significativa.
Um novo operador veio me ver recentemente, um empresário de 42 anos de idade
cansado da corrida dos ratos. Sua esposa continuou a gerir os seus negócios, enquanto ele
colocar todo o seu tempo e energia para o mercado. Ele manteve flutuando em torno de
breakeven, a negociação entre 100 a 1000 partes em um grampo. Muitas vezes,
ele iria ganhar dinheiro com vários negócios em uma negociação de linha pequenos lotes e
em seguida, dar de volta tudo em um único comercial grande.
Eu disse que ele estava à frente do jogo, porque, ao contrário da maioria iní
parceiros, ele não tinha perdido dinheiro. Eu, então, deulhe o padrão sujeitos a receita médica
começar por negociação 100 partes, o menor lotepadrão, até que você tenha um
período durante o qual rentável você tem mais do que vencedores e perdedores
são rentáveis
geral. Esse período deve ser de duas semanas para um dia

comerciante ou dois meses para um comerciante do balanço de mais longo prazo. Depois de ter
teve um período lucrativo, bata até seu tamanho por 100 ações e início
negociação 200. Depois de mais um período lucrativo, subir mais 100 partes
e iniciar a negociação 300. Se você tem um meioperíodo perder (uma semana por um
daytrader, um mês para um comerciante do balanço), volte para baixo a sua ante
tamanho comércio ous e começará a contar novamente. Se você negociar futuros, substituto
um contrato para 100 partes. Avança devagar, recuar rapidamente.
Página 239
Em seu livro inovador Portfolio Management Formulas , Ralph
Vince introduziu o conceito do ideal f a fração ideal de
sua conta de arriscar em qualquer comércio para o máximo de ganhos a longo prazo.
Seu livro é matematicamente exigente, mas tudo se resume a uma chave de poucos
conceitos: Há um ótimo f para cada comércio; se você apostar menos, o seu risco
diminui aritmeticamente enquanto o lucro diminui geometricamente; se você
continuar a apostar mais do que o ideal f , você está garantido para ir à falência.
O ideal f continua a mudar com cada comércio e é difícil de calcular
tarde. Ele fornece os mais altos retornos no longo prazo, mas também leva a
rebaixamentos viciosos que podem exceder 90% da conta. Quem tem o
coragem para continuar a negociar um sistema que trouxe sua conta
abaixo dos US $ 100.000 para 9000 dolares? O principal valor do ideal f é sim
dobram para lembrarnos que, se nós trocamos um tamanho que é muito grande, nós destruiremos
nossa conta. O ideal f marca a zona para além do qual você anda
em um campo minado. Fique longe dele, o comércio menos do que o ideal f .
Iniciantes que contam lucros colocar seu carro antes do cavalo. Reverso
que a abordagem e começar contando riscos. Pergunte a si mesmo o que o seu
risco máximo permitido é se você seguir as regras 2% e 6%.
Estas são as etapas de boa gestão do dinheiro:
1. Meça o seu valor da conta no primeiro dia do mês, do total
de caixa, equivalentes de caixa e posições em aberto.
2. Calcule a 2% do seu capital. Isso é o máximo que você pode arriscar
em qualquer operação.
3. Calcule 6% do seu patrimônio líquido. Este é o máximo que você está per
metidas a perder em um determinado mês, após o qual você deve fechar
todas as negociações e parar de negociação para o resto do mês.
4. Para cada comércio, decidir sobre o seu ponto de entrada e uma parada; expressar
o risco por ação ou por contrato em dólares.
5. Divide 2% do seu capital por seu risco por ação para saber como
muitas ações ou contratos poderá Comércio. Para obter um número redondo,
imediatamente inferior.
6. Calcule seu risco em todas as posições abertas multiplicando o dis
tância a partir do ponto de entrada para a corrente de paragem pelo número de
ações ou contratos. Se o risco total é de 4% da sua conta ou menos,
você pode adicionar uma outra posição, uma vez que você estará adicionando 2% com
seu comércio atual, elevando o total para 6%. Lembrese, você faz
não tem que arriscar 2% ao comércio; você pode arriscar menos, se quiser.
7. Coloque em um comércio só depois de conhecer todas as condições acima.
Página 240
Estabelecer o tamanho de seus negócios com base em quanto dinheiro você
pode dar ao luxo de risco, não o quanto você quer fazer. Siga a 2%
e as Regras de 6%. Se você está tendo um bom mês, com a maioria dos comércios
indo o seu caminho, você vai passar o seu pára além de equilíbrio e
serão autorizados a colocar em mais posições. Você pode até mesmo ir em mar
gin. A beleza deste sistema de gestão de dinheiro é que ele clips seu
perdas quando você está com frio e permite que você vá para a frente em aceleração máxima
vc e gostoso.
No primeiro dia do mês, se você não tem posições abertas, a 2% e
6 níveis% são fáceis de calcular. Se você se aproxima do primeiro dia do mês
com algumas posições em aberto, calcular a sua conta do patrimônioo valor de
todas as negociações em aberto, ao preço de mercado mais recente, além de todo dinheiro ou dinheiro mar
fundos ket. Calcular os níveis de 2% e 6% com base no número que.
Se você tiver movido paragens além breakeven em negociações em aberto, você tem
sem capital de risco e pode procurar novas rotas. Se suas paradas não são
Ainda no breakeven, encontrar a porcentagem de seu patrimônio que você expostos
ao risco e contálo contra a 6%. Uma vez que você deduzir que o número de
6%, o resultado vai deixar você saber se você pode colocar em novos negócios.
Como você deve aplicar as Regras de 2% e 6% se o comércio de futuros,
ações e opções, tudo ao mesmo tempo? Primeiro de tudo, um iniciante deve
se concentrar em um único mercado. Diversificar somente depois de ter sucesso. Se você
está negociando mais do que um mercado, contas separadas abertas e tratar cada
como uma empresa de comércio separado. Por exemplo, se você tem R $ 60.000 em
ações e US $ 40.000 em futuros, calcular os 2% e 6% Regras para a
60 mil dólares e aplicálos aos estoques, e depois calcular a 2% e 6%
Regras para a US $ 40.000 e aplicálas a futuros. Se você tiver mais de
uma conta, alocar despesas relacionadas com o comércio de forma proporcional às suas dimensões.
Lembrese, tanto o seu sistema de negociação e sua gestão de dinheiro
deve ser bom para ganhar nos mercados.
Página 241
PARTE
TRÊS
ENTRE
MINHA TRADING
QUARTO
Traders passar por vários estágios de desenvolvimento. Muitos novatos visualizar
negociação como uma perseguição mecânica. Eles pensam que se pudessem encontrar
os parâmetros certos para o Stochastic ou o comprimento adequado para um MOV
ing média, o sucesso seria deles. Eles tornamse presas fáceis para gurus
venda de sistemas mecânicos.
Sobreviventes perceber que fatores psicológicos, tais como otimismo ou
dúvida, a ganância ou o medo de puxar o gatilho são muito mais impor
tant que qualquer indicador técnico. Eles começam a desenvolver uma sensação para o
importância do controle de risco. Eu continuo correndo em pessoas em conferências
que têm uma boa aderência sobre análise técnica e alguma compreensão
da psicologia, mas que sabem que algo está faltando, porque eles
não pode ganhar de forma consistente e deve manter seus trabalhos do dia. O que deveria
que fazer a seguir?
Uma vez que você tem uma compreensão razoável de análise técnica, siga
regras de gestão do dinheiro, e sabem o valor de psicologia de negociação,
você precisa para desenvolver novas habilidades organizacionais. Você já possui a
blocos de construção de sucesso, agora é o tempo para erguer a estrutura do
negociação de sucesso.
Não há nenhum truque de mágica para a conversão de um amador sério em um pro
trader fissional. O que eu lhe ofereço aqui é uma receita para o intenso e
trabalho focado que irá permitirlhe moverse para a fase final
de trading profissional.
Página 242
TEAMFLY
TeamFly ®
Página 243
CAPÍTULO
OITO
O COMERCIANTE ORGANIZADO
W chapéu é a única característica mais importante de um profissional bem sucedido? Alto
inteligência? Nem por isso, apesar de um nível básico de per
desempenho é necessária. A boa educação? Não é bem assim, uma vez que muitos dos
melhores comerciantes não tenham ido além do ensino médio. O traço que todos os vencedores
têm em comum é um nível muito elevado de disciplina. Como você pode didas
Ure seu nível e, em seguida, aumentála? Você faz isso através da manutenção e aprendizagem
ção de vários conjuntos de registros comerciais.
Manter bons registros é a contribuição mais importante
o seu sucesso. Se você manter registros meticulosos, revêlos, e
aprender com eles, seu desempenho vai melhorar. Se o seu homemdinheiro
agement está no local para garantir a sobrevivência durante o processo de aprendizagem,
você está certo para se tornar um sucesso.
Estas são palavras fortes, mas a minha experiência confirmalos. No
anos de Camps "comerciantes de ensino, sempre que eu vi uma pessoa com boa
registros, ele ou era um comerciante bem sucedido ou logo se tornou um. Eu tenho
constatou que as mulheres tendem a manter registros melhores do que os homens, que é um
das razões que o percentual de vencedores entre eles é maior.
Registros são mais importantes para o seu sucesso do que qualquer indicador,
sistema ou ferramenta técnica. Mesmo o melhor sistema é obrigado a ter algum
buracos, mas bons registros permitirá que você encontrálos e conectálos.
Uma pessoa que mantém registros detalhados faz um enorme salto em sua volvimento
volvimento como um comerciante.
Mostreme um comerciante com bons registros, e eu vou lhe mostrar um bom
trader.
Bad comerciantes manter registros incorretos. As pessoas que não aprendem a partir da
passado estão condenados a repetila. "Eu fui atingido, insultado, cuspido, e
abusadaa única razão de eu ficar por aqui é ver o que acontece em seguida. "
235
Página 244
236 Entrar no meu quarto TRADING
Bons registros permitem que você aprender com o passado em vez de lutar a partir do dia
adia. Quando o mercado bate em você, bons registros mostram que a partir de onde
golpe veio. Da próxima vez, você vai tomar um caminho diferente e evitar trou
ble. Você pode se deparar com um tipo diferente de problema na próxima vez,
mas mantêla por tempo suficiente e você vai ficar sem erros. Só não se esqueça
sua gestão do dinheiro está em vigor, de modo a que o seu dinheiro não é executado
enquanto você está aprendendo. Quando você começar a fazer lucros, o seu
registros mostrarão como surgiram, ajudando você a repetir que expe
riência. Bons registros reduzir conjecturas e fazer uma negociação muito
exercício mais profissional.
Lembrese das notas extensas você mantidos na faculdade? Educadores concordam
que a manutenção de notas é uma parte essencial do processo de aprendizagem. Se você
estão lutando, você deve começar a manter notas. Depois de se tornar umganha
ner, você vai continuar a mantêlos, porque eles vão ter se tornado um
parte fundamental do seu processo de negociação. Manter registros é demorado.
Se você ficar cansado ou entediado e desistir delas, tomar isso como um sinal claro de que
você está jogando, em vez de negociação. Seus registros são uma prova de fogo de
sua seriedade como um comerciante.
Um comerciante precisa de quatro tipos de registros. Três deles olhar para trás, e
um para a frente. Planilha do comerciante, sua curva de capital, e seu negocia
ing diário ajuda avaliação de desempenho passado. As taxas de planilha cada
comércio individual, a curva de capital rastreia sua conta como um todo, e
o diário reflete o seu processo de tomada de decisão. O quarto registro é um
plano de negociação para o dia seguinte. Manter estes quatro registros coloca você
na estrada em direção responsável, profissional, negociação de sucesso.
T RADER ' S S PREADSHEET
O primeiro passo de manutenção de registro adequado é a criação de uma planilha que
lista todos os seus comércios. Cada linha horizontal descreve uma nova profissão. Cada
coluna vertical contém um certo detalhe de cada comércio ou as taxas de um aspecto
de seu desempenho. Estas colunas pertencem em qualquer viável trader de
planilha:
1. Número de Comércio (listar todos os negócios da ordem de entrada)
Data 2. Entrada
3. Longa ou curta
4. Ticker (estoque símbolo)
Página 245
O COMERCIANTE ORGANIZADO 237
5. Tamanho (quantas ações)
Preço 6. Entrada
7. Comissão
8. Fee
9. Total (preços de entrada × tamanho + comissão + taxa)
10. Channel (registro da altura do canal no gráfico diário ou
qualquer que seja gráfico que você usa para o seu prazo intermediário; você vai
usálo para avaliar o seu comércio depois de sair)
Data de 11 Exit
Preço 12. Exit
13. Comissão
14. Fee
15. Total (preço de saída × tamanho comissão taxa)
16. P / L (lucro ou perda de coluna 15 menos coluna 9 para longs ou o
oposto para calções)
17. grau de entrada (ver abaixo)
18. Sair grau (veja abaixo)
19. Trade grau (veja abaixo)
Você pode incluir várias colunas adicionais. Por exemplo, você pode
quer gravar o nome do sistema que solicitado que o comércio, a
de paragem inicial, e o deslizamento, se for o caso. Você pode fazer sua planilha refletir
várias saídas, bem como registro das razões para saídas, tais como bater
price targets ou paradas, ou impaciência. Você pode fazer sua planilha
darlhe resumos rápidos de ganhos e perdas ou o número de ganhar
e perder negócios por mercado e por sistema. Você pode fazêlo mostrar
a média, o menor e o maior lucro ou prejuízo por comércio de
cada mercado e cada sistema.
O grau de entrada (17) classifica a qualidade da sua entrada ao expressála
como uma percentagem da faixa do dia. Por exemplo, se a elevada do dia
foi de 80, o baixo 76, e você comprou em 77, então o seu grau de entrada é de 25,
o que significa que você comprou dentro do menor de 25% da faixa do dia. Se você tivesse
comprei a 78, sua nota teria sido 50. Quanto menor o percentual
idade, enquanto a compra, o melhor. Consistentemente compra em números elevados pode
ser ruinoso. Tente manter a sua notação de entrada abaixo de 50. Isso pode não parecer
como muito, mas pode ser surpreendentemente difícil de realizar.
O grau de saída (18) avalia a qualidade de sua saída ao expressála como
uma percentagem da faixa do dia. Por exemplo, se a elevada do dia
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foi de 88, o baixo 84, e você vendido a 87, sua nota de saída é 75. Significa
você capturou 75% da faixa do dia. Se você tivesse vendido a 86, sua nota
teria sido 50. Quanto maior for a percentagem, o melhor para o
seller. Vendendo em números elevados é bom, enquanto a venda em baixos números
ascende a caridade. Trabalhar para obter a sua classificação de saída superior a 50.
Estas avaliações são importantes para os comerciantes de posição, mas ainda mais para
daytraders. Basta ter em mente que, quando curtocircuito, você abrir um comércio por
venda e fechálo através da compra. Ratings semelhantes aplicamse, enquanto você
lembrese que a seqüência de compra e venda é revertida.
O grau de comércio (19) expressa o seu lucro em percentagem do
canalizar que você capturou. É a única classificação mais importante de um
comércio concluída, muito mais importante do que a quantidade de lucro.
Subtrair coluna 6 (preço de entrada) da coluna 12 (preço de saída) e dividir
o resultado por coluna 10 (largura do canal), exibindo o resultado na per
formato percentual. Inverta a fórmula quando você vai de curto coluna 6
menos coluna 12 dividida pela coluna 10.
Avaliação seu lucro em percentagem do canal proporciona uma objectividade
tiva critério de seu desempenho. Você pode fazer um monte de dinheiro em um
grande comércio desleixado ou apenas um pouco de dinheiro em um comércio finamente executadas de
mercado difícil. Avaliação cada comércio, com base em seu canal reflecte
sua habilidade como um comerciante. Se você pode capturar entre 10% e 20% do
canal, sua nota é um C. Se o lucro for superior a 20% do canal
largura, você ganha um B. E quando você toma 30% ou mais de um chan
nel, você faz um comércio A!
Adicionar uma coluna extra após cada classificação para calcular sua média
notas para as entradas, saídas e transacções concluídas. Gráfico esses números
e continuar fazendo tudo o que puder para tornálos maior tendência. A
escrupulosamente planilha do comerciante mantida é uma ferramenta de aprendizagem ativa.
Ele coloca você em contato com seus sucessos e fracassos, criando uma ilha
de estabilidade e responsabilidade no oceano do caos do mercado.
T HE E Quity C Urve
Você está disciplinado o suficiente para ter sucesso na negociação? Poucas pessoas podem def
initely responder sim ou não. Muitos comerciantes estão em algum lugar no meio do
a escala. Há um medidor, um medidor que mostra se você está se movendo
cima ou para baixo como um comerciante. Esse indicador é seu patrimônio conta. Sempre que
você agir com responsabilidade, ele vira para cima, mas carrapatos para baixo com quase todos os lapse
de julgamento.
Página 247
A maioria dos comerciantes olhar para gráficos, mas muito poucos olham para si mesmos. Isto é
um descuido, uma vez que a personalidade é uma parte extremamente importante da negociação. Um
curva de capital mantémse um espelho para o seu desempenho. Profissionais manter
cartas patrimoniais para si e para seus clientes. Quando você começar a controlar
sua curva de capital, você faz um grande passo para unir os profissionais.
Use uma planilha para controlar a sua curva de equidade. Cada linha horizontal
reflecte uma unidade de tempo, no presente caso, um mês. Estas colunas pertencem
na planilha:
1. Data
Equidade 2. Conta
3. 2%
4. 6%
Encontre o seu patrimônio conta no último dia de cada mês e digite
essa figura. Equidade conta é igual a todos de caixa e equivalentes de caixa no
conta, mais o valor de todas as posições em aberto. Marque a sua conta para
mercado; seu patrimônio conta é o valor de liquidação da sua conta.
Repita este procedimento todos os meses. Depois de acumular dados para este
vários meses, começar a traçar o seu capital em um gráfico. O objetivo de cada
trader profissional é uma curva de capital suavemente subindo, decorrente do
inferior esquerdo para o canto superior direito com levantamentos rasos apenas ocasionais.
Depois de ter acumulado no valor de dados de capital próprio de um ano, adicione um
média móvel de sua curva. A seis meses MA simples irá identificar o
tendência de seu patrimônio. Ele também vai responder a uma pergunta, quando importante
para juntar dinheiro para sua conta.
A maioria das pessoas adicionar capitais, quer após as perdas prejudiciais ou quando eles
sinto muito confiante depois de uma série de sucessos. Adição de dinheiro após a sua
patrimônio líquido atinge uma nova alta é emocionalmente compreensível, mas hap
canetas para ser um mau momento para juntar dinheiro. Todos nós passamos por ciclos, e um
comerciante, que acaba de chegar a um novo recorde de capital é devido para uma pausa ou
pullback. Se a média móvel de seu patrimônio está aumentando, o melhor tempo
para adicionar o dinheiro está em um pullback para o MA subindo. A tendência de alta do
média de seu patrimônio em movimento confirma que você é um bom profissional, e
um pullback mostra um retorno ao valor. Você compra ações e futuros sobre pull
costas para seus EMAs, então por que não usar a mesma tática quando quiser
para dar mais dinheiro para o comércio?
Programe a sua planilha para retornar dois números importantes depois
você digitaas de capital valores 2% e 6% desse mês. Eles montaram dois
redes de segurança para a sua conta para o próximo mês. Os limites da regra 2%
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o risco numa única operação. Uma vez que você encontrar um comércio e decidir onde
colocar um ponto, a regra dos 2% vai lhe dar o número máximo de
ações ou contratos poderá comércio (tentar arriscar menos se você puder). A 6%
Regra tira seus privilégios comerciais para o saldo do mês se
o valor da conta cai para 94% do seu nível no final do mês anterior.
Você pode aumentar essa planilha, dependendo do que você quer
sabe e como você é bom em programação. Você pode usálo para cal
cular a curva mensal com e sem juros. Você pode calcular
sua curva de antes e depois das despesas comerciais. Você precisa recal
cular sua curva sempre que você adicionar ou subtrair trading com capitais
fora misturar percentagens passadas. A chave mensagemcomeçar a traçar o seu
curva de capital agora!
Sua curva de capital é o critério de seu desempenho. Um enfermeiro
tendência de alta é melhor do que uma tendência de alta acentuada com levantamentos profundas. Seu
curva de capital deve continuar subindo, e se vira para baixo, você tem que
tornamse muito mais defensiva em sua negociação.
T Rading D Iary
Uma pessoa civilizada está em contato com o seu passado. Entender o que tem
ido antes ajuda a lidar com o presente e encarar o futuro. A
comerciante que mantém um diário pode aprender com o passado, em vez de irracionalmente
a repetição de erros. Um diário de negociação fornece um espelho privada, uma valiosa
loop de feedback capaz. É, provavelmente, a única e melhor disponibilidade ferramenta de aprendizagem
capaz de comerciantes.
Um diário de negociação é tanto um registro visual e escrita de seus comércios.
Você pode mantêlo em papel ou em formato electrónico. Eu comecei a manter mina
tanto tempo atrás que eu ainda fazêlo no papel, usando uma tesoura e
fita duplastick para colarse paradas. Você pode seguir estas instruções
ou ajustálos e converter o seu diário em formato eletrônico.
Um diário de negociação é um álbum, 11 × 14 polegadas ou maiores. Atribuir a cada dois
página propagação para um único comercial. Sempre que você entrar em uma negociação, imprimir o
gráficos que levaram a que o comércio, e colálos na página esquerda. Cada gráfico
é de cerca de 3 x 5 polegadas, com o semanal em cima, seguido por um ou dois
jornais diários e, por vezes, um gráfico intraday. Anote o nome do
estoque, a data e o número de ações compradas ou em curto. Adicionar uma nota
sobre os fundamentos, se eles tinham alguma coisa a ver com o comércio. Comente
de como você se deu conta de que o estoquea digitalização do banco de dados, um primeiro
Página 249
dica de um amigo, ou um artigo em uma revista ou um boletim informativo. Isto permite
lhe controlar as fontes de suas informações. Use uma caneta para marcar indica
sinais de Tor e padrões gráficos que levaram a esse comércio. Faça alguns
palavras sobre seus sentimentos entram de que o comércio (ansioso, feliz, confi
dent, inseguro) e anote todos os fatores e circunstâncias incomuns.
Eu mantenho o meu diário em casa, e se eu trocar no escritório, eu trago a minha
impressões com me e colálos à noite. Leva tempo para
cortar as cartas, graválos em meu álbum, marcálos, e escrever o
comentário. Esta disciplina fazme lembrar que o comércio é o que eu faço, e
trading tem prioridade sobre quase todas as outras atividades.
Repita esse processo após sair de um tradeimprima os gráficos e
colálos na página direita do álbum. Existem geralmente menos
gráficos à direita, como o gráfico semanal nem sempre figuram no
saída. Marquese sinais de negociação e anote suas observações sobre a cir
cunstâncias da saída, incluindo seus sentimentos sobre isso.
Como seu diário cresce mais grosso, esse registro visual de seus comércios en
vem mais e mais valioso. Continue indo para trás, folheando o seu
diário. Como esses sinais olhar agora? O que você está feliz com o que
que você teria feito de forma diferente, que lições você aprendeu? A Maioria
comerciantes nunca perguntarse estas perguntas. Quando eles ganham dinheiro,
elas incham com orgulho, e quando perdem, eles se sentem raiva ou vergonha.
Chafurdando na sentimentos não fará de você um profissional melhor. Nossas perdas pode
ensinanos mais do que nossos ganhos. Um diário de negociação ajuda a pôr de lado a auto
chutando ou autocongratulação e prestar atenção aos fatos. Ajuda
você aprender e ter sucesso, ajudao a tornarse livre.
Ninguém pode darlhe um diário de negociação. Você tem que criar ele mesmo,
e sua capacidade de manter ele irá fornecer uma verificação de execução de seu
disciplina. Sempre que você fizer algum dinheiro, folha através de seu diário
e perguntar se você poderia ter feito todos os comércios do passado de forma diferente em
luz do que você acabou de aprender. Quando você perde, não chutar seu
eu, mas escrever uma boa nota em que o comércio, voltar a avaliar comércios passados,
e pensar como evitar tais perdas no futuro. Aprenda com o seu LUCROS
seu e perdas.
Para saber ainda mais, volte para cada comércio concluída aproximadamente
de três meses após uma saída e imprima os gráficos atuais. Graválos
para uma folha de papel, marcálos, e anexar que flyleaf para a sua saída
página. Agora você pode rever seus comércios com o benefício da retrospectiva para
uma dose extra de educação de negociação.
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E se você é um profissional muito ativa ou daytrader, fazendo tantos
trades que um diário para cada um é simplesmente impraticável? Neste caso,
ter um diário para cada quinto ou cada décimo comércio listados em seu
Planilha de Trader. Você pode adicionar outros comércios para o seu diário se forem
especialmente importante, mas não se esqueça de manter a disciplina de cada
quinto ou cada décimo comércio.
Manter um diário e aprender com seus comércios é o mais próximo que puder
chegar a uma garantia de sucesso comercial. Não deixe de observar estritamente
regras de gestão de dinheiro para que uma série de perdas de freak não lance
você fora do jogo, enquanto você ainda está aprendendo. Siga as regras, manter
uma planilha, gráfico de equidade, e um diário de negociação, revêlos, aprender com
eles, e você terá tudo que é preciso para se tornar um profissional bem sucedido.
A ACÇÃO P LAN
É importante para enfrentar todos os dias sabendo que e como você vai trocar.
Isto é especialmente verdadeiro para os comerciantes de posição, como daytraders devem instantaneamente
reagem às cotações em suas telas.
Um profissional não vesgo em suas cartas. Bons ofícios pular em você de
o gráfico e gritaraqui estou eu, me leve. Se você tem que apertar os olhos, não
há comércio e você deve passar para a próxima estoque. Uma boa posição
trader ção, ou qualquer profissional maduro para essa matéria, não olha para o desa
dificulda mas para o dinheiro.
A melhor época para procurar é à noite, quando os mercados estão fechados.
Você pode rever os seus mercados em paz, pense, vá para outras ações
e indicadores, e, em seguida, fazer o seu ir para a decisãolong, short, ou
ficar de lado. Anote a sua decisão e revêlo na parte da manhã
antes que os mercados abertos.
Sempre que você faz um pedido, especialmente quando você dá para o de composta
ker no telefone, vale a pena ler de uma página, em vez de falar de
memória. P Que? Porque quase todos os trader Sei teve o constrangimento
rassing experiência, geralmente mais de uma vez, de, acidentalmente, a reversão de uma
ordem. Você pode querer vender a descoberto, mas fazer um lapso de língua, dizendo
seu corretor para comprar, e segundos depois encontrarse um proprietário de um col
anuladas estoque. Pior ainda, há uma tentação de alterar a sua encomenda
no último momento, comprar mais ou menos do que o planejado, ou mudar um
limitar a uma ordem de mercado. Colocar uma folha de papel entre si e
seu corretor fornece uma camada útil de proteção.
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É uma boa idéia para escrever algum fundo para cada ordem.
O meu formato preferido inclui três linhas: semanalmente, diariamente, e To Do.
Por exemplo:
Weekly: EMA Rising, MACDH marcada para baixo, se deteriorando
Diário: MACDH divergência de baixa, pullback para o EMA em andamento
Para fazer: Venda a descoberto em 71,30 com uma parada no 73, alvo meados dos anos 60
ou
Weekly: EMA transformando plana, MACDH assinalada a partir de uma divergência de alta
Diário: EMA up, MACDH subindo, tudo em marcha para a cabeça
Para fazer: Compre em um pullback para o EMA às 23h25, parada 22, alvo de elevado 20s
Eu mantenho essas notas em uma planilha do Excel. Tem uma linha para cada
estoque que posso controlar, com datas em colunas verticais. Sempre que vejo um
comércio, eu clique na célula que data e estoque para, vá ao menu Inserir,
e selecione Comentário. Uma vez eu escrevi minha nota de três linhas, uma pequena vermelho
triângulo aparece no canto superior direito da célula. Sempre que você
mova o cursor sobre ele, o comentário aparece na tela. Este
sistema de registro facilita a varrer horizontal e avaliação
toda a sua história analítica de um estoque ou varrer verticalmente e revisão
Todos os seus comentários para esse dia. Eu mantenho meus registros para a classificação ABC
sistema, descritos abaixo, na mesma folha de cálculo.
Lembrese de manter suas notas descritivo. Se você escrever algo
como "gráficos semanais dar um sinal de compra", que não lhe diz nada
específicas sobre um estoque e será inútil quando você olha para ele alguns
dias mais tarde. Comece descrevendo o que você vê nas paradas semanais,
passar para os jornais, e só depois disso, anote o seu comércio
idéias sobre a linha de ação.
Manter um plano de ação aumenta a sua carga de papelada, mas
torna a negociação mais profissional e menos como um balanço através de um
casino. Isso me lembra o tempo que eu levei um grupo de maioria americanos
comerciantes para uma sessão simulada no chão da Bolsa russa
em Moscou. Cada pessoa foi atribuído um intérprete e dado um papel
bankroll. Todo mundo teve um tempo grande, negociação e tirando fotos, exceto
para um holandês solitário em nosso grupo. Isso formador de mercado a partir de Amsterdam
manteve furiosamente rabiscar no verso de um envelope, enquanto observava
preços no visor do painel acima do piso. Quando a sessão terminou
e nós passamos para a sala de jantar executivo, trouxeramnos
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impressões com nossos resultados. Descobriuse que o grupo como um todo perdeu
um milhão de rublos. O holandês fez um pouco mais de 900 mil rublos, enquanto
o resto subiu em derrapagem e comissõesa bastante comum
resultado. Bons registros ajudar a criar bons comerciantes, que é por isso que eu
Encorajovos a investir tempo e energia em manter e seguir
seu plano de ação.
TEAMFLY
TeamFly ®
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CAPÍTULO
NINE
Negociação por um LIVING
T rading nos atrai com sua promessa de liberdade. Se você pode negociar, você
podem viver e trabalhar em qualquer lugar do mundo, ser independente da
a rotina, e não responder a ninguém. Você pode trocar de uma praia
bungalow ou um chalé de montanha, desde que você tenha uma boa Inter
conexão de rede. Você não tem patrão, não há clientes, sem despertador. Você
é sua própria pessoa.
As pessoas pagam serviço de bordo para os seus sonhos de liberdade, mas muitos sentem
assustados com ele. Se eu parar de fazer dinheiro, por qualquer motivo, não
pai incorporado vai cuidar de mim. Este é um pensamento assustador para
a maioria das pessoas. Não admira que muitos de nós têm se acostumado ao rança
rança de nossas gaiolas corporativos.
Animais enjaulados desenvolver todos os tipos de comportamentos neuróticos. Um comum
a neurose é um vício para o ciclo de ganhar e gastar. Somos ensinados
desde a infância que o nosso lugar na sociedade é definido por aquilo que con
sume. Se você dirige um carro de US $ 50.000, você é um melhor, mais bem sucedido per
filho do que alguém que dirige um automóvel $ 15,000, enquanto que um vizinho que
dirige um carro $ 120.000 é um vencedor muito especial completamente. O homem que
vestidos em uma boutique Armani é um indivíduo mais refinado do que com pletamente
quem compra suas calças e camisas na loja da esquina. Ondas Sociedade
inúmeras cenouras em nossos rostos. Os anúncios não vendem comida, abrigo, ou trans
portation, mas um impulso de autoestima. Um viciado sente revivida por uma correção
apenas por um curto período de tempo. As pessoas passam a vida inteira se esforçando para manter
as aparências. Essas Joneses covardes não têm a decência
para ficar no lugar, e como eles subir a escada, devemos subir também.
Liberdade começa em nossas mentes, não em nossas contas bancárias. Para libertar
mesmo, começar a se tornar consciente de seus gastos. É provável que você
245
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ver que você precisa de muito menos do que você pensou, fazendo da liberdade que
muito mais perto.
Houve um analista de Wall Street com o nome de Joe Dominguez que
economizou dinheiro suficiente para se aposentar aos 31. Ele passou o resto de sua vida enjoy
ing si mesmo, fazer trabalho voluntário, e escrevendo um livro chamado O seu
Dinheiro ou sua vida.
Nós não estamos fazendo uma vida, nós estamos fazendo uma morte. Considere o
trabalhador americano médio. O despertador toca às 6:45 e nosso trabalho
homem ou mulher está instalado e funcionando. Shower. Vestido no profissional
ternos ou vestidos de uniformes para alguns, macacões para os outros, brancos para a
profissionais médicos, jeans e camisas de flanela para trabalhadores da construção civil.
Café da manhã, se houver tempo. Caneca Grab suburbano e pasta (ou almoço
box) e hop no carro para a punição diária chamada hora do rush. Em
o trabalho das nove às cinco. Lidar com o chefe. Lidar com o colega de trabalho
enviado pelo diabo para esfregarlhe o caminho errado. Lidar com fornecedores. Combinado
com clientes / clientes / pacientes. Agir ocupado. Ocultar erros. Sorria quando
prazos impossíveis handed. Dê um suspiro de alívio quando o machado conhecido
como 'reestruturação' ou 'downsizing'ou simplesmente demitidoscai sobre
outros chefes. Ombro a carga de trabalho adicional. Olhe para o relógio. Discutir com
a sua consciência, mas concordo com o chefe. Sorria de novo. Cinco horas.
De volta ao carro e para a freeway para o trajeto à noite. Home.
Ato humano com companheiros, filhos ou companheiros de quarto. Coma. Ver televisão. Bed. Oito
horas de abençoado esquecimento.
E chamam isso de ganhar a vida? Pense nisso. Quantos
pessoas você já visto que estão mais vivos ao final do dia de trabalho
do que eram no início? . . . Não estamos nos matandonosso
saúde, nossos relacionamentos, nosso senso de alegria e maravilhapara os nossos empregos?
Estamos sacrificar nossas vidas por dinheiro, mas está acontecendo muito lentamente
que mal percebeu.
Retire suas declarações de imposto de renda de idade ou livros de caixa e somar todos
ganhos desde o seu primeiro emprego. É provável que você descobrir que, mesmo uma modernidade
ately pessoa bem sucedida ganhou um milhão de dólares ou mais. E passou
lo! Você já viu hamsters correndo em uma esteira? Não seria
bom para descer, ir para uma caminhada, pare por algumas flores e inalar? A Maioria
as pessoas não podem relaxar, pois eles são viciadas em gastos. Quando eles
começar a negociar, eles estabelecem metas impossíveis. Cinqüenta por cento no primeiro ano
não é suficiente quando você almeja um downpayment em uma Ferrari.
Não há nada de errado em ter uma Ferrari ou qualquer outro luxo,
desde que você tenha dado um monte de pensamento e está comprando para uma verdadeira
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Negociação por um LIVING 247
necessidade pessoal, em vez de responder a propaganda publicitária.
As pessoas continuam comprando coisas para calar seus sentimentos de vazio e
insatisfação. Uma pessoa que usa o dinheiro para encher o seu senso de
vazio dificilmente pode se concentrar em encontrar os melhores comércios de qualidade.
Encontre o nível mínimo de gastos que se sente confortável para você.
Para citar novamente Dominguez,
Você tem o suficiente para a sua sobrevivência, o suficiente para o seu conforto,
e até mesmo alguns luxos especiais, sem excesso de carga você UN
necessariamente. Bastante é um lugar poderoso e livre. A confiante e
lugar flexível.
Tornese consciente de seus gastos. Use o dinheiro em vez de plástico
sempre que possível. Pare de tentar impressionar as pessoas com a sua posse
sões. Eles não estão prestando atenção, porque eles estão ocupados demais tentando
para impressionálo. Saldar todas as suas dívidas, incluindo sua hipoteca. Isso é
não é muito difícil uma vez que você reduzir suas despesas. Defina o dinheiro de lado o suficiente
viver para 6 a 12 meses e afrouxar a ligação entre o trabalho e
renda. Negociação deve ser um highpaying, de alta integridade de autoemprego
ment. Uma vez que suas despesas são cobertas, começar a colocar LUCROS adicional
sua em títulos isentos de impostos, de modo que, eventualmente, você vai ter renda suficiente para
cuidar de suas necessidades normais em perpetuidade. Se municípios com isenção de impostos
dar origem a 5%, em seguida, US $ 1 milhão deles vai lhe trazer $ 50.000 por ano,
livre e esclarecido. Será isso suficiente? Você vai precisar de duas vezes que muito?
Três vezes? Cinco? Quanto mais cedo você reduzir suas despesas, quanto mais cedo
você vai chegar o momento da libertação. Gerir racionalmente os seus per
finanças pes prepara você para gerir racionalmente sua conta de negociação.
Você provavelmente não esperava uma discussão sobre os gastos pessoais em um
reservar na negociação. Se ele chamou sua atenção, acompanhamento através da leitura
o livro Dominguez. A idéiachave para os comerciantes é abordar a mar
ket de maneira sóbria e racional, maximizando os ganhos, minimizando
perdas, e sendo responsável por cada passo que dão.
D E ISCIPLINE H UMILITY
Um amigo começou como um caixeiro chão e lutou durante oito anos antes
sua negociação decolou. Agora ele é um gerente de dinheiro mundialmente famoso, e
muitos daqueles que o conheceram quando ele era um novato como a remi
nisce sobre como ele clerked em uma das mais pequenas bolsas de Nova
York, deu aulas, e se esforçou para fazer face às despesas. Um velho comerciante
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me disse: "Eu sabia que ele, então, e eu pensei que ele teria sucesso. Ele tinha
a combinação certa de ser muito cuidadoso e ter esse otimismo
você precisa para se levantar de manhã e acreditar que você está indo fazer
dinheiro negociação dos mercados. "
Para ter sucesso na negociação, você precisa de confiança e cautela.
Tendo apenas um é perigoso. Se você está confiante, mas não cauteloso,
você vai ser arrogante, e isso é uma característica mortal para os comerciantes. Se, por outro lado
lado, você é cauteloso, mas não têm confiança, você não será capaz
para puxar o gatilho.
Você precisa de confiança para dizer: "Este estoque está indo para cima, meus indicadores dizer
ele vai continuar a subir, eu vou ficar muito tempo e montar essa tendência. "No
mesmo tempo, você precisa ser humilde o suficiente para colocar em negociações, cujo tamanho
não prejudique a sua conta. Você tem que aceitar a incerteza de
os mercados e estar pronto para assumir uma perda pequena, sem tergiversações.
Quando você sentir uma onda de confiança em um novo comércio, é difícil
pensar no risco de queda, mas se você não fizer isso, você não pode proteger
você mesmo. Quando o mercado vai contra você e atinge o seu prédefinido
nível de saída, você tem que sair com humildade, não importa como você se sentir confiante
sobre o comércio. Você precisa tanto de confiança e humildade. A capacidade
estar ciente de dois sentimentos conflitantes ao mesmo tempo é um dos
características de maturidade emocional.
Eu tenho um cliente em Nova York, que veio a vários seminários e
comprei livros e vídeos de minha empresa, mas manteve lutando durante anos como
um comerciante. Ele chegar à frente, ficar para trás, chegar à frente de novo, depois perdem dinheiro
e conseguir um emprego para fazer face às despesas. Muitas vezes ele parecia à beira de
sucesso, mas manteve a saltitar de equilíbrio. Então, um dia, eu corri
para ele em uma conferência e viu um homem mudado. Ele estava fazendo
extremamente bem, conseguindo cerca de US $ 80 milhões, com notas maravilhosas do
as agências de rating. Poucas semanas depois, eu parei por seu escritório.
Ele continuou usando o mesmo sistema de negociação, desenvolvido anos
atrás, e derivado do Triple Screen. Ele fez apenas uma alteração.
Em vez de a adivinhar o sistema, ele chegou a verse como um
balconista. Ele imaginou que ele tinha um chefe que foi para o Taiti e deixou para
trocar o sistema. O patrão vai voltar e darlhe um bônus, dependência
ing não sobre os lucros, mas em como ele seguiu fielmente o sistema. O Meu
cliente parou de tentar ser um comerciante de hotshot e se mudou para uma posição
de humildade e disciplina. Foi quando ele levantouse para o sucesso arrebatador.
Questionem um sistema é um erro terrível que cria um nível enorme
de incerteza. Tom Basso, um proeminente gerente de dinheiro, diz que é
Página 257
forte o suficiente para descobrir o que o mercado está indo para fazer; se você fizer
não sabe o que vai fazer, o jogo está perdido.
Escolha o seu sistema, configurar suas regras de gestão do dinheiro, teste
tudo. Execute o sistema, cada noite, anote os seus sinais, e ler
essas mensagens para o seu corretor de manhã. Não improvise quando
cita clarão na frente de seu rosto, porque eles hipnotizálo e
pedirlhe para colocar em comércios impulsivos.
E se os mercados mudam e seu sistema começa bom faltando
move ou mastigar o capital próprio? Bem, você deveria ter testado com mais de um
stretch tempo suficiente de dados para se sentir confiante sobre sua longa duração per
desempenho. Suas regras de gestão do dinheiro irá ajudálo a montar um rough
esticar. Seja muito conservador com um sistema existente. Se você está se sentindo
inquieto, projetar um novo sistema e trocálo em uma contaleave diferente
o que funciona sozinho.
Negociação exige disciplina, mas, paradoxalmente, atrai impulsivo
pessoas. Negociação requer prática, humildade e perseverança. Sucesso
comerciantes ful são pessoas fortes, mas humildes, abertos a novas idéias. Iniciantes
gosto de me gabar, os especialistas gostam de ouvir.
Dez pontos
Quando um novato coloca em um comércio muito grande para sua conta, e ele começa
balançar, ele inundao com adrenalina. A dinamização dálo o suficiente
dinheiro para sonhar em se mudar para a rua fácil. Sentindose eufórico, ele perde
os sinais de uma parte superior e é pego em uma reversão desvantagem. A jusante
balanço colocalo em um estado de medo que ele sente falta dos sinais de uma
inferior e vende para fora à direita, perto dos pontos baixos. Iniciantes prestar mais atenção
às suas emoções do que à realidade dos mercados.
Uma vez que você começar a desenvolver a disciplina, você começa a ver muito mais
claramente o que acontece do lado de fora da sua pequena conta e na grande big
mercado lá fora. Quando você vê o congelamento do mercado em uma negociação plana
variar ou explodir em um comício vertical, você sabe o que as massas de
comerciantes sentem, porque você já esteve lá. Quando o mercado vai plana,
e amadores perder o interesse, você sabe que uma fuga está chegando. Você
eram uma vez que amador, você negligenciou fugas porque você tem
entediado e parei de assistir os mercados. Agora, quando o mercado vai
plana, você reconhece a maneira que você costumava ser, e está pronto para agir.
O mercado sobe para uma nova alta, faz uma pausa para um dia, e vai verti
cal. Os jornais, rádio e TV estão gritando sobre o novo touro
Página 258
mercado. Se você é um profissional disciplinado, você se lembra como, anos atrás,
você comprou dentro de alguns carrapatos do topo. Desta vez é diferente. Você
alcançar o telefone e começar a tirar lucro nas posições adquiridas
quando o mercado parecia chato e plana. Compreenderse e
o caminho que você viajou permite que você leia o mercado e bater
seus concorrentes.
Como você sabe que você está se tornando um trader disciplinado?
Você manter registros precisos. Você manter o mínimo de quatro
planilha registrosa do comerciante, uma curva de capital, o diário de um comerciante, e
um plano de ação. Você escrupulosamente manter seus registros atualizados e
estudálos a aprender com suas experiências.
Sua curva de capital mostra uma tendência de alta constante com levantamentos rasos.
O padrão de desempenho para os gestores de dinheiro profissionais é de 25%
ganho anual na conta, sem rebaixamentos de mais de 10%
do patrimônio de pico. Se você pode igualar ou superar isso, você está muito à frente
do jogo.
Você faz seus próprios planos de negociação. Mesmo quando você começa uma extraordinária seleção
soando dica de um amigo, você não se deixar levar pelo entusiasmo.
Você ignorála ou colocálo através de suas próprias telas de tomada de decisão.
Você não conversar sobre sua negociação. Você pode discutir um técnico
ponto ou um comércio fechado com um amigo de confiança, mas você nunca pedir ad
viceon um comércio aberto. Você não divulgar suas posições de modo a não
exporse a conselhos indesejados ou amarrar o seu ego no processo.
Você aprender tudo o que puder sobre o mercado que você está negociando. Você tem um
boa compreensão da principal técnica, fundamental intermarket e polit
iCal fatores que podem afetar o seu estoque ou um futuro.
Você notase sobre a adesão ao seu plano escrito. Imaginem
você é um empregado, eo chefe deixou em umas férias prolongadas,
deixandoo a gerir o seu dinheiro, seguindo seu plano. Quando ele re
voltas ele irá premiar ou castigar você com base em quão fielmente você se
lowed seu plano.
É colocar uma certa quantidade de tempo para os mercados de cada dia. Está
download de dados a cada dia, colocálo através de sua bateria de testes e
telas, e anote os resultados e planos para amanhã. Você alo
cate tempo em sua programação diária para fazer a negociação de uma actividade regular e
não algo que você pegar as catch can.
Você monitora mercados selecionados diariamente, independentemente de sua atividade. Você
evitar o erro dos mercados de monitoramento somente quando a iniciantes típicas
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eles são ativos e "interessante." Você sabe que os movimentos fortes primavera
de períodos de relativa inatividade.
Você aprende e estão abertos a novas idéias, mas são céticos das afirmações. Você
ler livros de mercado e revistas, assistir a conferências, participar de
fóruns online, mas você não aceitar quaisquer ideias sem testálos em
seus próprios dados.
Você segue as regras de gestão do dinheiro como se sua vida dependesse
sobre eles, porque a sua vida financeira faz. Se você tiver um bom dinheiro
gestão, a maioria dos sistemas de negociação decentes você vai fazer dinheiro no
longo prazo.
H AVE Y OU G OT THE T IME ?
Todos os comerciantes prestar atenção ao dinheiro, mas poucos estão conscientes da importância
de tempo. O tempo é tão crucial como dinheiro: quanto mais você tem, mais
a probabilidade de você ganhar.
A maioria das pessoas começam com muito pouco dinheiro, e a maioria dos comerciantes não fazer
darse tempo suficiente para aprender. Negociação é muito diferente do
física ou matemática, onde o gênio se revela cedo. Na ciência, se
você não é uma estrela no momento em que você é 25, você nunca vai ser um. Trading,
pelo contrário, é um jogo de um homem velho, e agora cada vez mais de uma mulher.
Paciência é uma virtude e memória um grande trunfo. Se você melhorar um pouco
a cada ano, você pode crescer em um comerciante brilhante.
Meu amigo Lou Taylor, a quem Trading for a Living foi dedicado,
costumava dizer, "se eu ficar meio por cento mais inteligente a cada ano, eu vou ser um
gênio no momento em que eu morrer ". Como sempre com ele, havia uma grande quantidade de
sabedoria em sua piada.
Levante os olhos do teclado e pensar em dois golsto
aprender a operar e fazer dinheiro. O que vem primeiro e que vem
segundo? Pare de se matar tentando fazer um monte de dinheiro em uma pressa.
Aprenda a negociar, e vai seguir o dinheiro. Um treinador de cavalos inteligente
não sobrecarrega um cavalo novo. Training vem em primeiro lugar, puxando pesado
cargas vem depois.
Você aprende melhor, fazendo muitos pequenos comércios e analisando seus per
desempenho. Quanto mais você trocar, mais você aprende. Jogo para pequenas participações
para reduzir a pressão e concentrarse em qualidade. Você sempre pode in
vincar o seu tamanho mais tarde. O objetivo é adquirir experiência suficiente para que
a maioria das ações se tornam quase automática. Um comerciante cuja experiência tem
Página 260
ensinoulhe um monte de habilidades práticas pode se concentrar na estratégia de que ele
quer fazerem vez de se preocupar com o seu próximo passo.
Se você é sério sobre a negociação, você tem que colocar o tempo para ele.
Mercados devem ser estudados, métodos de negociação dissecados e avaliado, sis
tems concebidos e aplicados, as decisões feitas e gravadas. Tudo isso
acrescentase a um pouco de trabalho. O que é um pouco mais justo? Dois exemplos vêm
à mente, em extremos opostos do espectro.
No final do trabalho duro, eu penso de um futuro melhor nota americana
gerente de dinheiro em cujo apartamento uma vez que eu fiquei. Vivíamos sob o
mesmo teto, mas eu quase nunca o vi. Ele iria sair para o escritório
antes de 7 A. M., O retorno após 10 P. M., E adormecer em suas roupas no
sala de estar. Ele trabalhou como que seis dias por semana, mas no domingo ele
levou fácil. De manhã, ele iria para um jogo de squash em um
clube antes de correr de volta para o escritório para se preparar para a abertura de
Segundafeira. Sem esposa, sem namorada, sem passatempos, e nenhum amigomas o homem,
ele estava no raking milhões!
No final relaxado, mas ainda é muito disciplinado, eu acho que de uma média
trader idade chinesa que visitei em sua mansão quando o estoque
mercados estavam cambaleando em toda a Ásia. Ele tinha feito uma fortuna no
dois mercados de touro dos últimos 10 anos e me disse que ele precisava
apenas mais um mercado asiático touro para fazer todo o dinheiro que ele queria. Ele
foi preparado para esperar vários anos para a próxima, mas significado
enquanto cuidou de sua família, recolhido arte, e jogou um monte de golfe.
Ele passou algumas horas por semana o download dos dados e observando seu
indicadores.
Quanto tempo você deve gastar analisar os mercados e fazer
sua lição de casa? Um iniciante deve gastar cada minuto de sua vigília
horas aprender o básico. Quanto tempo você vai precisar na próxima
encenar, uma vez que você se tornar um profissional competente semiprofissional? Nós
estamos a falar de negociação posição e não daytrading, o que obriga
um para ficar na frente da tela durante todo o dia. A resposta depende de como
rápido você trabalhar e quantos mercados você comércio.
É necessário disponibilizar uma determinada quantidade de tempo para os mercados de cada dia.
Jogadores amadores, como cometer um erro típico. Quando os mercados estão
inativa, eles parar de assistir e perder o contato. Eles acordam após audição
ing a notícia de um movimento descontrolado. Por esse tempo, os mercados estão run
ningos amadores ter perdido mais um trem e agora eles chase
lo, na esperança de subir a bordo de uma tendência do fugitivo.
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Um trader organizado rastreia seus mercados, se ele comercializalos em
o momento ou não. Ele percebe quando um intervalo apática começa a esfregar
contra uma resistência, compra antecipada, e quando amadores começar a empilhar na
comício, ele leva os lucros, vendendo para os retardatários preguiçosos. Um comerciante grave é
à frente do jogo, porque ele faz o seu dever de casa dia sim, dia não.
Quanto tempo você vai precisar? Para cada ação que você deve obter uma alça
em seus fundamentos principais, incluindo o seu grupo da indústria. Para futuros, há
são os fatores adicionais de oferta e demanda, seasonals, e os spreads
entre os meses de entrega. Você precisa fazer um calendário de eventos que
pode impactar o seu mercado, tais como anúncios da Reserva Federal ou
relatórios de lucros. Você precisa estudar gráficos semanais para os últimos
anos e gráficos diários para, pelo menos, um ano. Você precisa aplicar indicadores,
aprender que funcionam melhor com esse mercado, e testar os seus parâmetros.
A menos que você é um gênio ou um demônio da velocidade, é difícil de realizar
este em menos de duas horas. E isso é apenas uma taxa de inscrição em qualquer negocia
ing veículo. Depois da rotina diária começa. A grandes comentários comerciante
gráficos semanais e diários cada dia. Você tem que comparar o seu mercado
com outras correlatas. Você tem que fazer anotações diárias e anote
seus planos para o dia seguinte. Para fazer isso corretamente, você vai precisar de pelo menos
15 minutos por ação ou futuro.
E isso é em um dia bastante rotineiro. E sobre o dia em que seu
mercado atinge suporte ou resistência, ou foge da sua faixa de negociação, e
um comércio parece iminente? Em seguida, você pode passar mais perto de uma hora ana
lisandolo, medição de risco e recompensa, e decidir sobre os seus pontos de entrada
e metas de lucro.
Por isso, vamos virar a pergunta: Se você tem uma hora por dia para
análise, quantos mercados você deve seguir? Três, talvez quatro. Se For
você tem duas horas, você pode ser capaz de seguir seis, oito ou até dez.
O sistema ABC para a organização de trabalhos de casa pode permitir que você dobrar
o número de mercados. Faça o que fizer, lembrese, a qualidade é mais
importante do que quantidade.
Antes de adicionar um estoque para sua lista, decidir se você tem o suficiente
tempo para seguilo, dia após dia. Você pode pular um dia de vez em quando,
mas mesmo assim, você deve pelo menos olhar para os seus mercados. Casa Diário
trabalho é essencial, e o número de mercados que você pode seguir depende
de quanto tempo você tem a cada dia. Quando chegarmos fora de contato, nós
esfriará. Mesmo profissionais demorar alguns dias para voltar a ter contato com
seus mercados, após um período de férias. Estas são as fases de desenvolvimento:
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Iniciante: No início, rastrear aproximadamente seis anos, mas não mais do que 10
veículos comerciais. Você sempre pode adicionar mais tarde. É melhor começar com
menor número de mercados e seguilos bem do que começar com um monte e queda
lá atrás.
Homework diário é essencial para desenvolver uma sensação para os mercados.
Alocar tempo para estudar seus mercados a cada dia. Mesmo se você chegar em casa
tarde da noite do seu trabalho ou uma festa, você ainda pode encontrar 10 minutos para
baixar os dados e olhar para os seus cinco ou seis ações. Você pode
atualizar sua imagem mental deles, mesmo que você não tenha a intenção de negociar
los amanhã. Um novato que segue demasiados stocks morde fora
mais do que pode mastigar, fica para trás, e tornase desmoralizado. Melhor
a seguir um pequeno número, conhecêlos bem, e adicionar mais tarde.
Intermediário: Você pode rastrear várias dezenas de ações ou futuros neste
palco. Analisando cada um vai levar tanto tempo como o fez quando você
fosse um novato, mas você vai analisálos mais profundamente. A ama grave
milhares de euros ou um comerciante semiprofissional pode usar seu tempo de forma mais eficiente com
TEAMFLY
o auxílio do Sistema de Avaliação ABC (ver página seguinte).
Alguns bons comerciantes não optar por expandir o número de ações ou
futuros que o comércio. Uma pessoa pode se concentrar apenas em soja e
seus produtos, ou somente moedas ou apenas cinco ou seis ações de tecnologia.
Além de analisar os seus mercados, à espera de gastar um mínimo de
56 horas por semana lendo livros e artigos e interagir com
outros comerciantes na Internet.
Após cerca de um ano ou mais, nesta fase, você terá de enfrentar um importante
escolha: para tratar a negociação como um hobby moderadamente rentável ou para tentar subir para
a nível profissional. Nesse caso, você terá de dedicar mais tempo
à negociação. Você vai ter que fazer sacrifícios em outras áreas de sua vida
e passar pelo menos 46 horas por dia trabalhando nos mercados.
Profissionais: pessoas que negociam para uma vida tendem a cair outra profissão
interesses provisórias. Os mercados exigem tempo e atenção, e dinheiro
gestão é mais difícil, porque a conta é muito maior.
Um trader profissional quase sempre utiliza alguma versão do ABC
Sistema de Classificação, a menos que ele escolhe para negociar apenas um punhado de mercados.
Ele passa mais tempo pesquisando os mercados. Ao mesmo tempo, ele
Comentárioslos mais rápido, graças ao seu maior nível de especialização. Ele passa
várias horas por semana leitura, aprofundando sua análise e melhorando
ing sua gestão do dinheiro, e também manter o controle de novo desenvolvimento
mentos na Internet.
TeamFly ®
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As recompensas são muito bons, nesta fase, mas um profissional que tenha
colocou anos em chegar lá não fica intoxicado com o
resultados. Ele vive muito bem, mas continua a trabalhar mais do que a maioria
iniciantes. Traders a este nível amo os mercados e obter uma grande quantidade
de satisfação deles, como esquiadores desfrutar altas montanhas.
Tempo Gerenciando com o Sistema de Avaliação ABC
Mercados gerar volumes colossais de informações. Nenhum ser humano pode
processar todos os dados disponíveis. Ninguém pode ter em mente todos os funda
valores mentais, as tendências econômicas, os indicadores técnicos, o intra
ação dia, e a compra e venda por insiders e os formadores de mercado
ao fazer uma decisão comercial. Queremos ser aprofundada em nosso
pesquisa, mas nunca pode ser completa. Precisamos selecionar um relativamente
pequeno número de mercados e elaborar um plano de negociação, a fim de CHANNEL
nel as informações recebidas em um fluxo mais gerenciável.
Negociação não é sobre ser brilhante, não sobre fazer previsões, e
não sobre a digitalização de um universo enorme de veículos comerciais. Trading é
sobre o gerenciamento denossa capital, o nosso tempo, a nossa análise, e nós mesmos. Se For
gerimos bem, vamos moer a lucros.
Gerir o tempo é um aspecto importante do sucesso. Saiba como
muito tempo que você precisa, dependendo do seu estilo pessoal, para pesquisar a
novo mercado e seguilo diariamente. O Sistema de Avaliação ABC é projetado para
entregar uma grande economia de tempo, permitindo que você acompanhe e comércio mais mar
TFE no mesmo tempo. Este sistema não é para iniciantes, mas um inter
mediar ou profissional especializado pode definitivamente beneficiar dele.
O Sistema de Avaliação ABC, mostroume por D. Guppy, é um sistema para
gestão do tempo. Ele nos ajuda a concentrarse nos mercados em que um comércio
parece iminente e gastar menos tempo em mercados menos promissores. O
Sistema ABC exige uma revisão semanal rápida de todos os ações ou futuros que
você controlar e classificandoos em três grupos: um para quem você acha que
pode negociar amanhã, B para aqueles que você acha que você pode negociar mais tarde no
semana, e C para aqueles que você não espera para o comércio na semana que vem.
O melhor momento para executar o sistema ABC é nos finais de semana, depois de ter
baixados todos os seus dados. Prepare uma planilha com uma linha horizontal
para cada ação ou futuro que você segue. Coloque seus nomes na coluna da esquerda.
Use colunas verticais para gravar o seu A, B, e C e avaliações, uma coluna
por dia. Prepare os modelos semanais e diários em sua negociação soft
ware. Largar o primeiro mercado para o modelo semanal. Parecelhe
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você pode querer negociar esse estoque amanhã? Por exemplo, se você só
comércio do lado comprido e o gráfico semanal está em uma tendência de baixa sólida,
você não vai trocálo na próxima semana. Nesse caso, marqueo com um C e movimento
no. Largar o próximo mercado em seu modelo semanal. Se ele se parece com um
comércio possível, em seguida, solteo em seu modelo diária. Parecelhe
você pode querer trocálo na segundafeira? Se assim for, colocar um A em sua Spreadsheets
folha. Se ele se parece com um comércio improvável na segundafeira, mas, possivelmente, mais tarde
essa semana, colocar um B em sua planilha. Agora, vá para o próximo mercado
e solteo no modelo semanal. Repita esse processo até que você vá
através de sua lista inteira.
Mantenha um bom ritmo, não abrandar. Você deve ser feito com
cada mercado em menos de um minuto. Lembrese, bons trades deve
parecem sair da tela da tela e agarrálo pela facesou eu, o comércio
o eu! Se você tem que apertar os olhos para um gráfico, provavelmente não há comércio.
O verdadeiro trabalho começa depois de ter preenchido em sua planilha ABC.
Agora você deve estudar cada ação ou futuro que você marcou com um A.
Aplique o seu sistema de negociação, configurar níveis de entrada, metas pára, e de lucro,
e anote as suas encomendas para o dia seguinte. Faça isto para cada mar
ket você tem avaliado um A, deixando de lado todos os outros. Após o fecho sobre
Segundafeira, passar por todos os seus mercadosavaliou. Se você inseriu
eles, preencher uma página em seu diário de negociação e continuar a gerir os
negocia acordo com o seu plano. Se as suas ordens de entrada não foram desenca
Gered, rever esses mercados de novo, você ainda quer entrar em
Tuesday? Filtrando grupos B e C poupa tempo e permite que você con
centrado nas rotas mais promissoras.
Repita o procedimento após o encerramento na terçafeira, mas agora também
rever os mercados que classificou B no fim de semana. Agora é a hora de
decidir se você pode atualizálos para um A e iniciar o monitoramento
los diariamente ou fazer downgradelos para um C e deixálos sozinhos até que o
final de semana.
Mais cedo, nós revisamos o plano de acção, uma planilha para a gravação de seu
encomendas para o dia seguinte. E que o sistema ABC prestamse a
ser combinadas em uma única planilha. Cada linha horizontal detém
um veículo de negociação, e cada coluna vertical, um dia de negociação. As células
são preenchidos com as letras A, B, ou C, indicando a sua classificação para que o estoque ou
futuro para o dia seguinte. Triângulos vermelhos nos cantos identificar as células
no qual inseriu comentários que indicam como negociálos.
O tédio é o inimigo do comerciante. É difícil assistir a um dia de mercado após
dia, enquanto ele não sai do lugar. Um profissional deve acompanhar seus mercados, mas
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ninguém gosta de ver tinta secar. O sistema ABC fornece uma ele
gant solução. Ele permite que você monitore todos os seus mercados de uma forma rápida e efi
forma cient, enquanto a dedicar a maior parte de seu tempo e atenção para o
trades mais promissores. Uma vez que você se acostumar com a aplicação do sistema ABC,
você pode facilmente dobrar o número de mercados que você segue e aumento
suas oportunidades comerciais.
T HE D ECISÃO M Aking T REE
Um trader profissional leva os mercados a sério e dálhes a
tempo e atenção que merecem. Se você leu até aqui, você está probabilidade
habilmente mais dedicado do que a pessoa média. Agora é o tempo para zero
em em seu plano de ação.
Você precisa alocar um certo tempo para funcionar o mercado a cada dia; man
ing em estreito contato com o mercado é essencial para o sucesso. Você tem que
decidir o que mercados ao comércio e se concentrar em um grupo seleto de ser sucedida
ful. Você precisa criar um plano para a sua educação. Por último mas não menos importante,
você precisa para projetar seu plano de negociação; um plano escrito é a marca de
um comerciante sério.
Projetando um plano de negociação
Traders passar por três estágios de desenvolvimento. Nós todos começam como
iniciantes. Alguns de nós sobreviver o tempo suficiente para se tornar grave ama
teurs ou semipros, e alguns origem ao nível de peritos. Um comerciante com um
bom plano escrito mostra um aumento do nível de desenvolvimento.
Um novato nunca escreve um plano, porque ele não tem nada a
escrever. Ele está se divertindo muito correndo dicas quentes e tentando fazer
uma matança rápida. Mesmo que ele queria escrever, ele não saberia por onde
início. Um amador sério ou um semipro que escreve para baixo um plano, inclusive
ing regras de gestão do dinheiro, está em seu caminho em direção ao nível de peritos.
A principal diferença entre um plano de negociação e um sis mecânica
TEM é o grau de liberdade que permite que os comerciantes. Sistemas de negociação são
rígida, ao passo que os planos de estabelecer as regras principais, mas deixálo livre para usar
seu julgamento.
Alguns novatos ganhar uma falsa sensação de segurança de derramar toneladas de dados
em sistemas mecânicos e encontrar conjuntos de regras que têm trabalhado
no passado. Os mercados são organismos vivos sociais que se desenvolvem, crescem, e
alterar. Regras rígidas que equipam os dados passados
não são susceptíveis de ter um bom desempenho no

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futuro. Se os sistemas mecânicos podem trabalhar, os melhores programadores
possuiu mercados até agora. Todos os sistemas de negociação mecânicos, esquerda
sozinho, autodestruição, com a passagem do tempo. Promotores manter vendêlos
porque o público adora truques de marketing.
Um plano de negociação inclui algumas regras inquebráveis, juntamente com mais
recomendações flexíveis que exigem um exercício de julgamento. Seu
julgamento cresce com experiência. Um plano de negociação inclui a princi
ples para os mercados de seleção, define os tipos de comércios, gera comprar
e venda de sinais, e aloca capital de negociação. Quando você escreve um plano,
evitar a tentação de tornar mais abrangente. Saiba quando parar.
Anote suas regras, mas indicar onde você vai usar o seu julgamento
no momento de decisão.
Você deve saber que tipo de apelos comerciais para você. Um general
idéia para ganhar dinheiro comprando e não vendendoé suficiente específico.
Os vencedores ganhar dinheiro em formas diferentes, ao passo que todos os perdedores caem no
mesmo cesto de lixo de impulsividade. Um investidor fundamental de longo prazo,
como Peter Lynch, em busca de sua "10 ensacador" estoque a indescritível que
sobe 10 vezesage de forma diferente a partir de um profissional bem sucedido de curto prazo que
vai curto para lhe vender esse estoque. Ambos podem ter sucesso no longo prazo,
mas o comerciante chão com um horizonte de tempo de 30 minutos irá fechar sua bermuda
em um pequeno, mas lucrativo mergulho antes do final do dia, da mesma forma como
o investidor de longo prazo, ficará com as suas longs.
Um plano de negociação reflete seus interesses nos mercados e técnica específicas
nicas, a sua experiência e do tamanho de sua conta. Reflete
sua personalidade, bem como o comportamento de seus mercados. Se dois
amigos com igual de capital e experiência semelhante negociadas a mesma
mercado e anotou os seus planos, eles iriam vir para cima com diferença
ent descreve. Você pode criar mais de um plano se quiser diferente
tipos de negociação.
Se você não tem um plano, começar a trabalhar em um. Elaboração de um Intelli
plano gent requer uma enorme quantidade de trabalho. A primeira vez que eu tentei fazer
ele estava em um vôo de Nova York para Los Angeles. Eu pensei que cinco
horas no ar seria suficiente. Um mês depois, eu ainda estava com ele.
Aqui estão dois contornos bastante básicos da negociação pretende ilustrar a sua
estrutura básica e fornecer pontos de partida para o desenvolvimento de seu próprio país.
Leitura plano de negociação de alguém é como ler um guia para a vida amorosa.
O manual pode abrir os olhos para algumas novas posições, mas, em última
madamente você vai ter que fazer o que se adapte ao seu temperamento e ambiente
mento para desfrutar dos resultados.
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Plano de Trading A Trader A tem US $ 50.000 em sua conta e está inter
sados
no mercado de ações. Ele vem acompanhando ele por um tempo e tem

observado que as ações de grande capitalização (ações DowType) tendem a
moverse em tendências estáveis
mas oscilar acima e abaixo do seu centro de dez

dências várias vezes por ano.
Um plano de negociação tem um conceito de mercado comportamento de que os preços oscil
tarde acima e abaixo do seu valor e média traduz em um plano
de ação. Ele identifica a tendência e os desvios, seleciona as ferramentas para
pegálos, e inclui regras de gestão do dinheiro, metas de lucro,
e pára.
R NVESTIGAÇÃO
1. Faça o download vale quatro anos de dados por 30 ações do Dow Jones
Média Industrial.
2. Use gráficos semanais, com de 26 semanas EMA para identificar suas longo prazo
tendências.
Um comerciante sério irá testar outras abordagens, como a mais ou um
menor EMA, diferentes EMAs para as unidades populacionais diferentes, ou de outra tendência
seguinte ferramenta, como uma linha de tendência de regressão menos. Encontrar a melhor
ferramentas para rastrear o consenso médio de valor em seu mercado
o obriga a fazer um monte de investigação antes de colocar o primeiro comércio.
3. Determine o desvio médio do valor de cada ação que você planeja
trocar.
Medir o quão alto um estoque sobe acima ou cai abaixo de seu semanal
EMA antes de balançar para trás. Os canais podem ajudar, ou você pode colocar o
números em uma planilha. Descubra como longe da EMA a
reversões ocorrer, tanto em termos de preço e percentagens, bem como
a duração média desses desvios.
W EEKLYACÇÕES
Reveja os gráficos semanais de todas as ações que você segue. Marque aqueles que têm
desviado suas tendências centrais por mais de 75% do seu aver
desvio idade e colocálos em sua lista de monitoramento diário.
D DIÁRIO
ACÇÕES
Para agilizar a nossa discussão, vamos considerar apenas a compra embora
um plano de negociação completo também é provável que soletrar passos para curtocircuito.
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1. Aplique uma MME de 22 dias de estoques em sua lista de monitoramento diário para definir
suas tendências de curto prazo. Investigação se uma ou mais MME menor
faria um trabalho melhor. Quando uma ação é desviar no gráfico semanal
mas o seu EMA diária pára de se mover e se transforma plana, tornase um buy
candidato.
Aqui está outra idéia da pesquisa: Está comprando mais rentável quando o
amplo mercado sobe? Como é que vai definir a tendência do mar ampla
ket? A EMA de um índice, como o S & P ou NASDAQ, ou uma indicação
cador, como um novo Índice de altonewbaixo *? Se os seus stocks marchar para
seu próprio baterista, então ignorar o mercado em geral; caso contrário, você
pode comprar mais quando o mercado sobe ampla e menos quando cai.
2. Quando o gráfico semanal mostra um desvio negativo, comprar o primeiro
uptick do EMA diária. Tipos de pesquisa de entradasabaixo do EMA,
na sua vizinhança, no mercado, ou sobre uma fuga acima do anterior
alta do dia.
3. Coloque uma parada usando o indicador SafeZone no gráfico diário e conjunto
uma meta de lucro no EMA semanal. Recalcular suas encomendas diariamente.
Calcule seu risco de dólar por ação e decidir quantas ações para
comprar, respeitando a regra dos 2%. Um comerciante com US $ 50.000 em sua conta
não pode arriscar mais do que US $ 1.000 por comércio, incluindo a derrapagem e com
Missões. Não entrar em uma negociação se 6% de sua conta já está exposta
a arriscar em outros comércios.
Este plano inclui várias regras invioláveis: comprar apenas quando os preços são
abaixo do EMA semanal; comprar apenas quando o EMA diária é crescente; fazer o seu
lição de casa, recalcular seu pára diariamente, e nunca arriscar mais de 2%
de seu patrimônio conta; não expor mais de 6% de sua conta
arriscar. Este plano também faz com que você exercer o seu juízo sobre exatamente
onde entrar, onde definir metas de lucro, e que tamanho para o comércio (como
*Este indicador simples, que pode ser facilmente calculado para qualquer troca, é o melhor
bitola do poder de touros e ursos no mercado de ações. Novas elevações são os stocks
que está fazendo uma nova alta para os anoslíderes na força. Novas baixas são o
stocks que estão fazendo uma nova baixa para os anoslíderes na fraqueza. Se você com
pare o seu número a cada dia, você vai ver se a cabeça ou a liderança desvantagem
navio é mais forte. Este indicador mostra o que os líderes estão fazendo, e você pode
normalmente esperam que as multidões para seguir os líderes. Eu descrevi este indicador na
comprimento em Trading for a Living .
Página 269
desde que você siga a 2% e as Regras de 6%). É evidente
que você tem que fazer backup de seu plano escrito por manter bons registros.
Seu plano é provável que cresça mais elaborado com o passar do tempo.
O mercado vai jogar várias curvas em você, o que vai levar você para
ajustar seu plano e tornálo mais. O plano acima gravatas Triple Screen
análise (vários prazos e indicadores) com a gestão do dinheiro,
entradas, e sai.
Plano de Negociação B Trader B tem 30 mil dólares de capital de risco e quer
futuros de comércio. Ele notou que esses mercados tendem a gastar muito
tempo em faixas de negociação plana, pontuadas por tendências relativamente breves, mas rápidas.
Ele quer tirar proveito desses movimentos de curto prazo por impulso.
R NVESTIGAÇÃO
Este comerciante tem relativamente pouco dinheiro, mas não quer negociar mini
contratos. Portanto, ele deve se concentrar em mercados de baixo custo, cujo
níveis normais de ruído não vai sobrecarregar sua gestão do dinheiro
regras.
Por exemplo, uma mudança de 1 ponto no S & P 500 se traduz em 250 dólares
nos futuros de S & P. Um movimento de 5 pontos em um dia normal, ordinário
levar a uma mudança $ 1.250 no patrimônio líquido, expondo um comerciante com uma 30,000 dólares
respondem a uma perda de 4%. A regra dos 2% coloca muitos volátil e caro
comercializa fora dos limites para pequenas contas. Café, soja, moedas,
e muitos outros tem que ser deixado sozinho até a sua conta cresce muito
maior.
1. História de download de dois anos de milho, açúcar, e cobre. O milho é
o menos volátil de grãos e açúcar é o menos volátil tropical. Tanto
são muito líquidos, permitindo entradas e saídas fáceis, diferentemente de outros inex
mercados pensativo, como suco de laranja, cuja fina expõe de volume
comerciantes de um mau derrapagem. O cobre é líquido e tende a ser relativamente
tranqüila, exceto durante os booms econômicos. Eminis, negociados eletronicamente
futuros de índices, são bons para os comerciantes de futuros interessados
no estoque

mercado. Baixe duas séries de dados para cada contrato: pelo menos dois
anos de dados contínuos para gráficos semanais e seis meses a contar da
Dados mês frontais para gráficos diários.
2. Teste vários EMAs para determinar qual faz o melhor trabalho de rastreamento
tendências nas paradas semanais. Fazer um trabalho semelhante com os gráficos diários.
Encontre os melhores canais para cada mercado, especialmente para os últimos três
Página 270
meses nas paradas diárias. Esses canais deve conter 90 a 95
por cento da ação recente do mercado. Os últimos três meses são os mais
relevante, mas é uma boa idéia para voltar dois anos, em seu canal
pesquisa para se preparar para suas expansões dramáticas e con
trações. Muitos comerciantes perdem o rumo quando os mercados mudam. Se For
você sabe que sua história, você vai se sentir menos surpreso.
W EEKLY A CÇÕES
Reveja os gráficos semanais de seus mercados e determinar as suas tendências.
Quando a tendência semanal é de alta, prossiga para os gráficos diários e procurar
oportunidades de compra. Quando o semanal é de baixa, olhar para curtocircuito
oportunidades. Se a tendência semanal é claro, quer deixar esse mercado
sozinho ou ir diretamente para os gráficos diários.
Você pode definir as tendências semanais usando a inclinação de um EMA, ou você
pode ser mais inventiva, especialmente se você acompanhar alguns mercados. Para
exemplo, você pode usar tanto a EMA eo histograma MACD identifi
tificar tendências. Quando ambos os indicadores se mover na mesma direção, eles signi
nais fortes manobras extra.
D DIÁRIO
A CÇÕES
Mais uma vez, para agilizar a nossa discussão, vamos apenas discutir a compra, mas
a mesma lógica aplicase a curtocircuito. Cada comerciante de futuros deve ser com
desconfortável com curtocircuito. Estes mercados têm nenhuma regra uptick, eo núme
ber de posições curtas sempre é igual ao de longs.
1. Aplique o Sistema Impulse. Quando tanto a EMA e histograma MACD
ascensão, eles dão um forte sinal de compra.
2. Vá longa no dia seguinte, mas não comprar acima da chan superior
linha nel.
Esta entrada agressiva tem como objetivo capturar movimentos de impulso de alta velocidade.
Você terá que pesquisar e testar esta ideia no mercado que você quer
ao comércio no momento. Evite a armadilha de sistemas mecânicos que
pessoas trocam muito depois de os mercados mudaram.
Antes de entrar em uma negociação, calcular onde colocar o seu stop. Ver
qual a percentagem de capital que você vai arriscar nesse comércio. Decidir
se as suas regras de gestão do dinheiro permitem que você levála. Será que
a regra dos 6% permitem negociar? Por exemplo, se você perdeu 3,5%
da sua conta este mês e tem um comércio aberto com 2% de
Página 271
patrimônio em risco, nenhum novo comércio pode ser aberto porque ele correria o risco de
mais de 6% do seu patrimônio líquido.
3. Defina a parar de usar o indicador SafeZone no gráfico diário.
Se a sua colocação paragem permitelhe tirar o comércio, coloque o buy
ordem. Assim que tiver a sua confirmação, coloque o seu stop. Recal
cular sua parada e colocar um novo a cada dia. Não permita que um Sud
den movimento violento para explodir através de uma paragem mental, enquanto você não está
assistindo.
Leve o seu lucro antes do fim do dia durante o qual o
Screen Daily apaga seu sinal de compra. Isto significa que você tem que calcular
tarde a sua fórmula alguns minutos antes do encerramento. A chan superior
nel linha no gráfico diário é muito modesto um alvo quando você está
a pesca de um movimento de impulso. Fique com o comércio, desde que o buy
sinal permanece em vigor. Certifiquese de testar esta abordagem.
Este plano combina regras invioláveis
com recomendações que

encorajálo a usar o seu julgamento. Usando vários prazos, se
mugindo regras de gestão do dinheiro, usando pára, e escrupulosamente manuten
ing registros não são negociáveis. Escolher os mercados, os pontos de entrada,
e as metas de lucro e decidir o tamanho para o comérciotodos estes dependem
em seu julgamento.
Esperar para modificar seu plano de como você continuar a pesquisar os mercados
e como sua experiência cresce. Lembrese de anotar todas as mudanças,
e gravar o seu desenvolvimento como um comerciante. Certifiquese de adicionar a venda a descoberto
para o seu plano, porque esta é uma parte integrante da negociação de futuros.
Em algum momento você pode querer criar um fluxograma de sua decisão
processo de tomada, ao longo destas linhas:
A regra dos 6%, permitame para o comércio?
Se não, ficar de lado; se sim:
É o gráfico semanal dando um sinal?
Se não, passar para o próximo mercado; se sim:
É o gráfico diário, me dando um sinal para o comércio na mesma direção?
Se não, pule esse mercado; se sim:
Onde vou colocar a minha meta de lucro e parar; é a relação riscorecompensa
vale a negociação?
Se não, passe que o comércio, em caso afirmativo:
Página 272
Qual é o tamanho que a regra dos 2%, permitame ao comércio e quanto vai
Eu troco?
Podese desenhar um extenso fluxograma para cada comércio, mas a chave
ponto é observar várias regras invioláveis, principalmente tendo a ver com
gestão do dinheiro e vários prazos. Contanto que você observe
essas regras, você tem uma grande variedade de técnicas analíticas e de negociação.
Só não se esqueça de manter bons registros e continuar a aprender com o seu
experiência, se você quer negociar como um profissional.
B EGINNER , S EMIPRO , P RO
Perguntas dos comerciantes revelam seus estágios de desenvolvimento. Iniciantes sempre
perguntar sobre métodos, o que negociação indicadores a usar, os sistemas de
escolher. Eles querem saber os parâmetros estocásticos direita e do
melhor comprimento de uma média móvel. A maioria dos novatos são tão animado sobre
lucros e tão ignorante sobre o risco de que nenhuma ferramenta de fantasia pode salválos
em caso de catástrofes.
TEAMFLY
Aqueles que sobrevivem à fase de inocência original seguir em frente, graças
a uma combinação de sorte, trabalho, ou um senso inato de cautela. Eles Elas
aprender a selecionar comércios e encontrar onde comprar e vender. Eles começam a perguntar
por que seus lucros são tão inconsistentes, se eles sabem tanto. Por quê
sua conta é de até 20% um mês e queda de 25% no próximo? Por quê
eles podem ganhar dinheiro, mas não crescer equidade?
Traders na última fase é muitas vezes pegar um lucro e gastálo antes
que o dinheiro evapora. Sentemse inseguros quanto à sua capacidade de
ganhar dinheiro. Lembrome de há muito tempo, tendo um lucro centavo do suíço
futuros Franc e correndo para uma loja de jóias para comprar a minha então esposa, a
colar. Outra vez, eu usei um pouco menos de um lucro cento para comprar
minha filha de um gato abissínio caro. Esses gatos têm longa
vidas e os dela, nomeado franco suíço, usado para me lembrar do meu velho impul
pregões sive.
Os comerciantes que ficam presos a esse nível continuo saltando para cima e para baixo como
uma flor em um buraco no gelo. Para passar para a próxima fase, um comerciante deve sobre
vem o maior obstáculo para ganhara pessoa que vê no espelho.
Ele deve reconhecer o seu papel em colocar em negociações impulsivas, undisci
trades plined, comercializa sem paragens. Não importa o quanto seus métodos inteligente,
ele não é um vencedor até que sua mente está no lugar certo. Sua personalidade,
com todas as suas peculiaridades, resulta influências mais do que qualquer computador. Traders
nessa fase perguntar: "Será que eu tenho que colocar em paradas ou posso usar stops mentais?"
TeamFly ®
Página 273
"Por que eu estou com medo de puxar o gatilho?" "Como é que os comércios não levo
trabalhar melhor do que aqueles que eu tomar? "
Um comerciante que sobrevive, bemsucedido, e movese para a terceira fase
sente relaxado e calmo. Quando ele faz perguntas, ele está interessado em
gestão do dinheiro. Seu sistema de negociação está no lugar, sua disciplina é
bom, e ele coloca um monte de tempo em pensar como alocar seu negocia
ção de capital e reduzir o risco.
Estas três fases formar uma pirâmide, uma estrutura com uma base larga
e um topo estreito. A viagem tem uma alta taxa de atrito. Eu escrevi este
reservar para ajudar a tornar a sua passagem um pouco mais suave, mais rápida, menos dolorosa,
e mais rentável.
Quais são as metas de lucro razoáveis
para as diferentes fases? O

números que eu vou darlhe pode surpreendêlo um preço tão baixo. Você quer fazer
mais dinheiro, e você deve se sentir livre para chegar mais alto e fazer melhor
se você puder. Esses marcos devem ajudar você a ver se você é
satisfaçam as exigências mínimas. Eles ajudálo a reconhecer quando
você está em apuros, de modo que você pode parar, pensar e ajustar o seu
métodos. Se você trocar por um banco e manter metas de lucro em falta,
seu gerente vai puxar seus privilégios comerciais. Um operador privado tem
nenhum gerente e é responsável por sua própria disciplina. Se este livro
ajuda você a parar, pensar, reagrupar, e movimentar mais, eu não desperdiçou
meu tempo escrevendo.
1. B EGINNER
A. O nível de desempenho mínimo aceitável para um iniciante é uma
perda de 10% do capital de comércio em um ano. Os comerciantes estão chocados
quando eu darlhes este número. Esquecemse de que a maioria iní
ners explodirse rápido. Muitos perdem 10% em um mês se
não dentro de uma semana. Se você pode sobreviver por um ano, aprender sobre negocia
ing, e perder menos de 10%, a sua educação é barato e você
estão muito à frente da multidão.
B. O objetivo de um iniciante é para cobrir as despesas comerciais e ge
comi retorno anual em sua conta igual a uma vez e meia
vezes a taxa atual em TBills ou sem risco comparável
instrumento. Você tem que cobrar o custo do software, dados,
classes, e livros, incluindo o que você está lendo, contra
sua conta de negociação. Iniciantes muitas vezes jogar o dinheiro em gurus
que prometem as chaves do reino. Carregar o seu Trading
despesas relacionadas à sua conta introduz um útil
Página 274
verificação da realidade. Se você pode cobrilos e, em seguida, bateu o Tesouro
contas, você já não é um novato!
2. I NTERMEDIATE (S ERIOUS A Mateur OR S EMIPROFESSIONAL )
A. O nível de desempenho mínimo aceitável para um sério
amador é o retorno sobre o patrimônio líquido duas vezes a taxa atual em TBills.
Seu aperfeiçoamento é evolutivo, não revolucionária. Corte alguns
de suas perdas um pouco mais rápido, pegar alguns dos seus lucros um pouco
Quanto mais cedo, aprender mais alguns truques do comércio. Quando estiver devam abranger
rando as suas despesas comerciais e fazer o dobro do que você
poderia começar a partir de papel livre de risco, você está milhas à frente da cia
Os teóricos do mercado cient.
B. O objetivo de um amador sério ou um semiprofissional é ge
perar um retorno anual de 20% sobre o patrimônio líquido. Nesta fase, o tamanho da
seu capital comercial tornase um fator importante. Se você é
negociação de um milhão de dólares, você pode ser capaz de começar a viver fora
seus lucros. Mas e se você trocar uma relativamente pequena conta,
dizer 50 mil dólares? Você sabe que você pode negociar, mas 20% de US $ 50.000 é
não o suficiente para viver. Comerciantes mais descapitalizados destruir
se por overtrading, tentando espremer retornos irrealistas
de suas contas minúsculas. Assumir riscos loucos, e você terá louco
resultados tanto na subida e na descida. Melhor pau
para o seu sistema de negociação e alavancar suas habilidades negociando outro
o dinheiro das pessoas (ver "Indo Pro" na página seguinte).
3. E XPERT
A. As metas mínimas de desempenho são mais flexíveis para a ex
cialistas. Seus retornos são mais estáveis, mas não necessariamente maior do que
aqueles de amadores graves. Você tem que continuar outperform
ing TBillsa cair atrás deles seria ridículo. Um especialista
pode pegar um retorno de 100% em um ano bom, mas negociando um sério
quantidade de dinheiro ano após ano, apenas ficar ao norte de 20% é
um desempenho muito bom. Gênios certificadas como George
Soros manter uma média de vida de cerca de 30% ao ano.
B. O objetivo de um profissional especializado é colocar dinheiro suficiente para sem risco
investimentos para ser capaz de manter o seu actual nível de vida
para sempre, mesmo se ele parar de negociação. Negociação, nesta fase, tornase um
jogo que você continuar a jogar para o seu próprio prazer. Soros
certamente não precisará de mais dinheiro para despesas pessoais
Página 275
mas trades porque ele gosta de passar fortunas em política e
causas beneficentes. Curiosamente, quando você não tem mais
para esticar para o dinheiro, ele começa a fluir mais rápido do que nunca.
G OING P RO
Um iniciante é melhor começar com uma pequena conta. Tão Eu
aquele que subiu para um nível semiprofissional sólido precisa começar
empurrando para cima o seu tamanho da conta para aumentar os lucros. Um especialista com um grande
conta tem que ser cauteloso para não impactar mercados finas com seus comércios.
Ele tem que tomar cuidado para uma queda no desempenho, um efeito colateral freqüente de
maior tamanho.
O tamanho mínimo para uma conta de negociação é de cerca de 20.000 dólares americanos neste
tempo. Uma vez que você subiu para o nível de um amador sério ou um
comerciante semiprofissional, 80.000 dólares lhe dará mais liberdade para
diversificar. Depois de conseguir a sua conta até US $ 250.000, você pode começar
pensando em mudarse à negociação profissional. Estes são absoluta
mínimos, e se você pode aumentálos, sua vida será mais fácil.
Começando com US $ 50.000, com 120 mil dólares em um nível semiprofissional, e
movendose à negociação profissional em $ 500.000 irá melhorar o seu
chances de sucesso.
E se você não tem assim tanto? A negociação com pouco dinheiro levanta a
pressão a um nível mortal. Uma pessoa com uma pequena conta não pode aplicar
o essencial regra dos 2%. Se ele tem apenas US $ 5.000, o seu risco é permitida apenas
US $ 100 por comércio, o que garante que ele será interrompido pelo mercado
ruído. Um iniciante desesperada engole em seco e coloca em um comércio sem
uma parada. Muito provavelmente, ele vai perder, mas o que se ganha, acaba com US $ 7.000,
em seguida, coloca em outro comércio e vai até US $ 10.000? Se ele for esperto, ele vai
reduzir drasticamente o tamanho de negociação e começar a usar a regra dos 2% agora. Ele era
muita sorte e devem colocar seus ganhos em um programa de negociação sensata.
A maioria das pessoas se embriagar pelo sucesso e não pode parar. A iní
ner que dobrou sua participação de 5.000 dólares geralmente sente que o jogo é fácil
e ele é um gênio. Ele sente que pode andar sobre a água, mas logo se afoga.
Você pode ser capaz de começar por um trabalho de negociação, mas corporativa
Wall Street não vai contratar alguém com mais de 25 para um trabalho remunerado como um comerciante
estagiário. Uma opção mais realista é reduzir drasticamente as despesas, obter um Moon
iluminação de trabalho, e economizar dinheiro o mais rápido que puder, enquanto a negociação de papel
os mercados. Isso exige disciplina, e alguns dos melhores comerciantes têm
começou desta forma. A terceira opção é trocar o dinheiro de outras pessoas.
Página 276
Negociando o seu próprio capital reduz o nível de stress. Tendo a
arrecadar dinheiro aumenta a tensão e interfere com a negociação. Tomando uma
empréstimo não é uma maneira sensata para levantar fundos, porque o interesse levanta uma
barreira intransponível para o sucesso. Emprestando dinheiro da família e
amigos tem o kicker adicional de ter que justificar a sua confiança e tentar
mostrar.
Dinheiro Scared está perdendo dinheiro. Se você tem que se preocupar em pagarlo
para trás, você não pode se concentrar em negociação. As empresas que contratam execu
tivas geralmente executar verificações de crédito em seus candidatos. Um elevado nível de dívida
mata uma candidatura, porque uma pessoa que está preocupado com dinheiro can
Não se concentrar em seu trabalho corretamente. Eu sei que um perdedor crônica que
recebeu um quarto de milhão de sua mãe como presente de casamento. Ela disse
ele para comprar um assento de câmbio como um investimento, mas ele se ressentiam da sua
dependência financeira do senhora força de vontade e decidiu mostrar
quão bom ele realmente era. Ele tomou um empréstimo contra o banco e foi para
comércio no chão. Seu esquema teve um final previsível, e, para o
dia suas conversas familiares de "o assento em falta."
Você é melhor aprender a operar com seu próprio dinheiro. O tempo
para usar o dinheiro de outras pessoas vem quando você sabe o que você é
fazendo e querem aproveitar suas habilidades. Há enormes poças de capi
tal chapinha através do sistema financeiro, à procura de dinheiro competente
gerentes. Mostrar um bom histórico de voltar vários anos, e você
vai ter todo o dinheiro que você se importa de gerir.
Eu tenho um amigo que ganhou um diploma de engenharia, mas passou a trabalhar
como balconista andar em uma bolsa de futuros. Ele passou vários anos aprendendo
ao comércio, economizou US $ 50.000, e, em seguida, deixou o emprego para negociar em tempo integral. Ele
moonlighted por escrever um livro e ensinar algumas aulas, mas conti
nuou a lutar, apesar de seus constantes 50% retornos anuais. Seu lucro foi
cerca de US $ 25.000 por ano, mas ele tinha que pagar aluguel, comer e ocasionalmente comprar
uma nova raquete de tênis e um par de sapatos. Depois de alguns anos de isso, ele
teve um ano ruim e quebrou mesmo. Foi quando ele tinha que comer a sua semente
grãodip em seu capital de negociação para despesas pessoais. Em seguida, ele con
nectado com uma grande empresa de gestão de dinheiro.
A empresa verificou seu historial e apostoulo com uma adi
cional $ 50.000. Ele foi para o comércio através dessa empresa, a baixas comissões,
e manter 20% de todos os lucros em dinheiro gerenciado. Ele manteve a entrega,
e eles continuaram dandolhe mais dinheiro para gerir. Em poucos anos, ele
foi até $ 11000000 mas depois teve mais um ano ruim, retornando apenas
18% de lucro. Nos velhos tempos, ele seria mergulhando em sua capital, mas
Página 277
Agora, a matemática era diferente. Dezoito por cento de lucro em 11.000 mil dólares
chegou a quase US $ 2 milhões, e sua participação de 20% foi de US $ 400.000. É assim que
quanto ele ganhava em um ano ruim. Ele agora tem mais de $ 100 milhões de acordo com
gestão. Seu desempenho como um comerciante não mudou muito, mas
o tamanho de suas recompensas atravessou o telhado.
Você pode começar a negociar o dinheiro de outras pessoas de maneira informal, sem um
licença, embora você terá que registrar uma vez que os fundos sob man
agement excede um determinado limite. As regras são diferentes para as ações e
futuros, porque eles têm diferentes reguladores.
Você pode começar por pedir às pessoas para darlhe a procuração
sobre as suas contas, o que lhe permite negociar, mas não para retirar o
dinheiro. Depois de se tornar registrada, ela não é uma boa idéia ter
contas gerenciadas individuais porque seus proprietários receber confirmação
ção desliza para cada comércio e pimentalo com perguntas. É melhor
ter todas as suas contas em um pool cujos membros recebem uma única declaração
mento no final do mês dizendolhes o quanto isso piscina vale a pena
e qual a sua parte é.
Gestores de dinheiro Futures são regulados pelos Futures Nacionais
Association (NFA). Para se tornar um Commodity Trading Advisor (CTA),
você deve passar em um exame conhecido como Série 3, a menos que você é um piso
trader. Gestores de dinheiro do mercado de ações são regulados pela Comissão de Valores
e Exchange Commission (SEC). Seu exame, chamado de Série 7, é muito
pessoas mais duras e muitas levar meses para se preparar para ela.
O livre mercado mais NFA permite aos seus membros para cobrar penho
taxas Ance, tendo uma parte dos lucros, tanto quanto dos EUA advogados trabalham em con
taxas de contingência. Não é incomum para um gerente para tirar 20% dos lucros,
mas não é assim que a maioria deles fazem seu dinheiro. Muitos carga 1%
ou 2% dos ativos como uma taxa de administração. Se você recolher 1% sobre $ 50 milhões,
você está tomando em meio milhão de dólares por ano apenas para ser um cara legal.
Todas as taxas de desempenho vêm em cima do que molho tão puro.
Quanto mais sangue azul SEC não permite taxas de performance, forçando
seus inscritos para estar satisfeito com uma pequena percentagem de activos. Uma vez que o
ativos no mercado de ações são muito maiores do que no mercado de futuros,
essas taxas são nada desprezível. Apesar de toda a publicidade de fundos mútuos
interjeição, essas taxas são um fator decisivo chave na longo prazo "fundos penho
mance. O Fundo Vanguard, que sempre fez taxas baixas sua vendedora chave
ing ponto, mantém superando a maioria dos gerentes de hotshot, a longo prazo.
Gestores de dinheiro do mercado de ações ter encontrado uma maneira de correr ao redor do
Regulação SEC contra taxas de performance. Eles montaram veículos conhecidos
Página 278
como os fundos de hedge. Só assim chamados investidores qualificados que passam renda
e os testes de ativos estão autorizados a investir nelas. Gestores de fundos de Hedge
tipicamente colocar seu próprio dinheiro para os fundos e receber desempenho
taxas comparáveis
às dos mercados de futuros. Um gerente de fundo de hedge é

negociando seu próprio dinheiro, juntamente com a de seus clientes, o que é proba
bly por que os fundos de hedge, como um grupo outperform fundos mútuos. Rastreamento
gestores de fundos de hedge e de transferir fundos entre eles oferece uma alter
nativo para acompanhar os mercados para os investidores ricos. Se você percorrer esse
rota, certifiquese de saber qual a percentagem de seus próprios bens que
têm em seus fundos.
Gestores de dinheiro de sucesso passam por três fases de desenvolvimento
ment. Muitos começam por gerir informalmente algumas contas modestos.
Em seguida, eles se tornam registrada e os fundos sob gestão a ascensão
milhões de dólares. Aqueles que acumulam um histórico de cinco anos de
ganhos constantes e baixos levantamentos pode ir depois que a chave prizepensão
fundos e dinheiro investidura. Aqueles que recebem a gestão destes activos
são a verdadeira elite de gestores profissionais.
Página 279
CAPÍTULO DEZ
ENTRE
MINHA SALA DE NEGOCIAÇÃO
G trades ood começam e terminam com a gerência de dinheiro. A regra dos 6%
informa se você pode colocar em um comércio, em primeiro lugar. Em Seguida,
antes de fazer um pedido, a regra dos 2% diz que o tamanho máximo
permitiu que o comércio, com base na distância da sua entrada para a parada.
Entalado entre essas regras é a análise de mercado. Aqui, neste capítulo,
Quero ilustrar o processo analítico para você.
Chocante, mas é verdade, a maioria das pessoas que escrevem livros sobre negociação não fazer
comércio. Em unir seus livros, eles contam com o poder do bem
exemplos hipotéticos escolhidos. As únicas pessoas obrigadas a revelar o seu
registos são gestores de dinheiro. Eu trocaria o meu próprio dinheiro e não sentem
precisa colocar minha contabilidade completa aberta a curiosos. Ainda assim, você confiou
me o suficiente para comprar este livro. Uma vez que toda a confiança é mútua, quero reciprocidade
cação, mostrandolhe alguns dos meus negócios.
Aqui estão alguns comércios I executadas nos últimos meses. É importante que
todos eles já foram encerradas. Uma das piores coisas que um comerciante
pode fazer é revelar seus comércios abertos, colocando seu ego na linha e resinagem
o processo de tomada de decisão. Transacções concluídas são história, a partir do qual
podemos aprender.
Estes gráficos mostram como um comerciante faz a sua compra e venda de decisões. Mina
são principalmente baseadas em negociação Triple Screen sistema de tomada de deci estratégica
sões a longo prazo e decisões táticas no período de tempo mais curto.
Sempre que eu colocar em um comércio, eu imprimir seus gráficos e marcar sinais chave
que me levou a agir. Sempre que eu fechar um comércio, eu imprimir seus gráficos
novamente e marcar aqueles sinais que me levaram a sair. Eu posso escrever um
algumas linhas sobre como eu me tornei ciente de um comércio potencial em primeiro lugar, como eu me sentia
entrar e sair, e assim por diante. Eu tento não escrever uma dissertação sobre cada
comércio, e gravar apenas os fatoreschave, com o objetivo de rapidez e brevidade.
271
Página 280
Meu diário, um álbum encadernado em espiral de capa dura, sentase em uma estante na minha
sala de negociação. Eu às vezes entram em que quarto à noite, a expansão em
uma poltrona, e rever meus negócios, um após o outro. Algumas páginas são
agradáveis, outros dolorosos, mas todos são educacional.
Como você ir à procura de comércios, por favor, não se sinta como se você tem que encontrar
os mesmos padrões, como mostrado aqui. Este é apenas um breve trecho de um
do homemdiário algumas das negociações feitas nos últimos meses. Além disso, a negociação é
intensamente pessoal, com pessoas diferentes reagem a diferentes aspectos da
o jogo. Há muitas maneiras de ganhar dinheiro nos mercados e até mesmo
mais formas de perdêlo. O meu principal objectivo mostrarlhe algumas páginas do
meu diário é para pedirlhe para começar a documentar suas operações, a fim de
aprender com sua própria experiência.
Página 281
Entrar no meu quarto TRADING 273
E XCERPTS DA D Iary
Gráficos em meu diário de negociação são impressos em cor e marcado com a mão.
Comentários, escritos sobre as margens, são telegráfica e abreviado. Na preparação
este manuscrito para publicação, tive de imprimir esses gráficos em preto e branco
ao invés de cor, enquanto ligeiramente expandindo meus comentários para tornálos facil
Multiplicador de entender.
Mostrando estranhos seu diário de negociação se sente quase como convidando
para o quarto durante um momento íntimo. À medida que envelhecemos, nós nos importamos
cada vez menos sobre o que os outros pensam de nós; Eu não acredito que eu poderia ter
mostrei meu diário apenas alguns anos atrás.
A questãochave é: O que é que você vai fazer com ele? Será que você casu
aliado folhear as páginas? Você vai passar por eles lentamente, avaliando
cada sinal de negociação? Você vai se sentir sobrecarregado? Você vai se sentir crítico,
especialmente de negócios com menos de pontuação perfeita? Antes de eu virar meus registros
de seis comércios recentes sobre a você, eu tenho apenas uma pergunta. Você será
mantendo o seu próprio diário? Se o meu exemplo tem inspirado você, vou ter
alcancei o meu objetivo.
Página 282
Comércio 1Long CSCO
O mercado de ações vem caindo há um ano, acelerando em recente
meses. Em um acampamento Traders 'um mês antes deste comércio perguntei a um convidado
instrutor, um famoso especialista, o que as empresas vai ficar de pé no
fundo de uma grave económica, bem como financeira, o declínio, ou seja, o que
ações para comprar em meio às ruínas. Sua respostaBGEN, CSCO, e IBM. EU
incluídos todos os três na minha verificação semanal do mercado.
TEAMFLY
Figura 10.1 Weekly Entry
TeamFly ®
Página 283
A B
Figura 10.2 Entrada Diariamente 1
C
AB
Página 284
E NTRADA
Weekly: CSCO perdeu mais de 85% de seu valor, mas esta empresa não é
vai desaparecer como um bobo dotcom. Faixas de negociação semanais têm
ficam mais estreitas; os bares perto da borda direita são apenas um par de dol
Lars largos, em comparação com US $ 10 barras de um ano atrás. Este é um sinal de que especificam os
excessos ulative foram expulsos. Weekly histograma MACD
tem vindo a aumentar nos últimos seis semanas no edgebullish direita. Semanal
como preço é muito abaixo do seu EMA como foi acima dele, na parte superior, em 2000; o
"Rubber band" que conecta preço para o EMA é superdimensionada, pronto para
snap back.
Diário: divergência de alta maciça entre preço e histograma MACD.
Veja como ursos forte eram, no fundo, A, mais fraca, no fundo, B, e agora,
no C, com preços muito mais baixos, ursos quase não têm qualquer poder. Além disso,
há uma divergência de alta BC raramente visto entre preço e MACD
Lines. Triplo ABC divergência de alta entre dois dias de índice de força
e de preços mostra que cada recente tentativa de impulsionar os preços mais baixos foi
mais fraca do que antes. Esta divergência está gritando para comprar agora porque
revela que os ursos estão fora do vapor e os touros estão prestes a assumir o controle.
Ação: Longa on 2001/04/09 em 13,91, com uma parada em 13,18, abaixo do mais recente
baixo.
Página 285
A B
Figura 10.4 Exit
E XIT
Diárias: Preços retrucou ligeiramente acima do seu EMA, trabalhando fora o excesso de
condição vendido, e parecem ter estagnado. O índice de força de dois dias é
traçar uma divergência de baixa AB, mostrando que o rali dos três últimos
dias é mais fraco do que durante a semana anterior.
Ação: Vendido longs em 2001/04/20 em 18,85. Classificação Trade 55% (levou 4,94 out
de um canal de 9 pontos).
Página 286
Trade 2Long GX
Diferentes stocks muitas vezes traçar padrões semelhantes dentro de alguns dias de cada
outro. Se você descobrir o que os líderes estão fazendo, você pode começar a olhar
por padrões semelhantes nos retardatários. Um amigo chamou minha atenção para GX
quando ela ligou para perguntar a minha opinião sobre um punhado de ações que ela gostava.
Seus padrões parecia notavelmente semelhante ao CSCO, que já era run
ning em meu favor.
C
B
A
Figura 10.5 Weekly Entry
Página 287
B
A
B C
A
Página 288
E NTRADA
Weekly: GX perdeu mais de 80% de seu valor. Os preços são tão profundo abaixo do seu
EMA semanal como eles já foram, um pouco acima do 10 dólares psicológico
nível de suporte. Tanto o histograma MACD e MACD Lines está rastreando mes
divergências de alta sive (ABC e BC, respectivamente).
Diário: divergência de alta entre o histograma MACD e preço AB espectáculos
que os ursos estão cada vez mais fraca, os preços estão caindo por inércia, e nenhum
existe uma grande pressão de venda. Sete dias de negociação atrás, houve um falso
fuga abaixo de 10, e o bar mais à direita está em declínio para novo teste que
nível. A parte inferior da pausa da semana anterior fornece um stop lógico
ponto de perda. O índice de força de dois dias é traçar um diver bullish triplo
gência ABC, mostrando que os ursos não têm forçait é um buy gritando.
Esperar que os preços para agarrar acima de seu EMA.
Ação: Longa on 2001/04/16 em 10.05, com uma parada em 8,76, abaixo do mais recente
baixo.
Página 289
A
B
Figura 10.8 Exit
E XIT
Diário: O rali está a estagnar, como os preços têm retrucou um pouco acima
sua EMA. O índice de força de dois dias é traçar uma divergência de baixa AB,
mostrando que o rali na borda direita está perdendo força.
de um canal de 5,82 pontos).
Página 290
Trade 3Long PG
No final de abril de 2001 I ensinou um fim de semana miniacampamento em uma Califórnia
resort. Uma vez eu apresentei os meus métodos, passamos a maior parte do tempo tenha que aplicar
os a ações escolhidas por campistas. Fora de dezenas de stocks analisamos
naquele fim de semana, nenhum parecia mais atraente do que PG. Na segundafeira de manhã
Eu fui em linha e colocou uma ordem de compra.
Figura 10.9
Página 291
B
A
Figura 10.10
C D
B
A
Figura 10.11
Página 292
E NTRADA
Weekly: Os preços em declínio em apoio, histograma MACD semanal no
beira de completar uma divergência de alta, enquanto o mercado em geral é
ralis.
Diário: divergência de alta do histograma MACD AB com um extremamente shal
baixo segundo fundo B mostra que os ursos estão completamente fora de vapor.
O índice de força de dois dias mostra tanto a divergência de alta de longo prazo
ABCD desde fevereiro e um CD de curto prazo na borda direita, dando
O comando final para puxar o gatilho. Esperar que os preços para agarrar acima de seu
EMA, pelo menos tão alto como eles são atualmente abaixo dessa linha.
Ação: Longa on 2001/04/23 em 58,02, com uma parada em 55,95, abaixo do mais recente
baixo.
TEAMFLY
TeamFly ®
Página 293
Figura 10.12
E XIT
Diário: Na borda direita, os preços gapped acima em um relatório de lucros; Eu tive um
Para vender aos 62 anos, que foi preenchido em 63 de pé.
Ação: Vendido longs em 2001/05/01 em 63. Classificação Trade 45% (4,98 levou para fora da
um canal de 10,83 pontos).
Página 294
Trade 4Long IMPH
O mesmo amigo que me ligou sobre GX por email e pedi para o meu
parecer sobre outra dúzia de ações que ela gostava, entre eles um presente,
que me chamou a atenção.
A BC
Figura 10.13
Página 295
A
B
Figura 10.14
Figura 10.15
Página 296
E NTRADA
Weekly: Há uma cauda de canguru C na borda direita do gráfico, uma for
mação raramente visto em gráficos semanais. Caudas Anteriores A e B levou a grande
comícios. O mercado global é de alta.
Diário: Os preços estão ao nível de apoio; uma cauda de canguru B também é visto na
gráfico diário. Um profundo fundo do de dois dias o índice de força perto do direito
borda reflete liquidação maciça, o que parece ser mais, já que os preços ral
menti sobre apoio. Esperar que os preços para pular de volta ao seu EMA.
Ação: Longa on 2001/05/02 em 33.86, com uma parada em 30,50, metade do caminho
a cauda.
Página 297
Figura 10.16
E XIT
Diário: Outra cauda,
esta apontando para cima. A manifestação prevista para o EMA

tiveram lugar; infelizmente, os preços recuaram antes dos lucros poderia ser
feita a esse nível.
de um canal de 16 pontos).
Página 298
Trade 5Short OCA
Um amigo dentista me pediu para dar uma olhada em uma empresa que estava tentando tirar
sobre a sua empresa dental. Ele estava sendo oferecido suas ações e não sabia
se era um bom negócio. Parecia exatamente o oposto de mim.
Figura 10.17
Página 299
A
B
C
Figura 10.18
A
B
C
Figura 10.19
Página 300
E NTRADA
Weekly: O rali está sendo executado em resistência pesada, com MACD semanal
Histograma achatamento na borda direita, indicando que o rali está perto
sua extremidade.
Diárias: divergências de baixa enorme sobre os diários de histograma MACD
e linhas de MACD (ABC), bem como o índice de força (ABC). A pequena diária
varia durante a última semana mostra que os touros retiraramse da mar
ket; resistência a este rali é esmagadora. O plano é vender a descoberto
com uma parada SafeZone.
Ação: Curto em 2001/06/11 em 32.21, com uma parada em 33,49.
Página 301
Figura 10.20
E XIT
Diário: Forte apoio perto da EMA, os preços não desmoronamento; o mais recente rali
dia na borda direita bateu a parada SafeZone.
Ação: shorts em 2001/06/28 Coberto em 31,46. Classificação Trade 11% (levou 0,75
fora de um canal de 7 pontos).
Página 302
Trade 6Short EBAY
Como o mercado estava se tornando "mais pesado" no Verão de 2001, com muitas ações
quebrar, eu encontrei este comércio de EBAY, que na época estava na minha
lista de varredura regular.
resistência
TEAMFLY
Figura 10.21
TeamFly ®
Página 303
A
B
C
Figura 10.22
B
C
Figura 10.23
Página 304
E NTRADA
Weekly: O rali está sendo executado em resistência e, semanalmente, o histograma MACD
dirigido para baixo durante as últimas quatro semanas. O Sistema Impulse não é
já a piscar seu sinal de compra, uma vez que a última fez no ponto A, permitindo
curtocircuito.
Diárias: divergências de baixa maciças entre os preços e histograma MACD
(ABC), bem como uma divergência de baixa raro com linhas de MACD (BC).
Bearish O triplo divergência ABC entre o Índice de Força e preço em
a margem direita dá um sinal para puxar o gatilho. O plano é vender a descoberto
com uma parada SafeZone.
Ação: Curto em 2001/06/25 em 69, com uma parada em 72,51.
Página 305
Figura 10.24
E XIT
Diário: preço cai abaixo do EMA, tão profundamente abaixo como costumava
estar acima dela. O índice de força é de cerca de um preço tão baixo quanto ele ganha tempo para cobrir as posições vendidas.
Ação: shorts em 7/11/2001 Coberto em 59,34. Classificação Trade 42% (levou 9,79
fora de um canal de 23 pontos).
Página 306
Y NOSSA N EXT T RADE
Levei vinte anos de negociação e três anos de escrita para completar
este livro. O trabalho era duro, mas eu gostei da viagem. A leitura deve
tem sido um trabalho árduo para você, especialmente se você estudou este livro e fez
não apenas roçar. Eu escrevi em vários níveis, e provavelmente vai levar mais
de uma leitura para compreender todas as suas idéias e conceitos. Preparese para voltar e
rever as seções deste livro nos próximos meses e anos, como seu ex
pertise cresce e novas questões surgem.
Passamos muito tempo juntos, mas agora nossos caminhos divergem.
Eu tenho feito o que eu queria, resumiu minhas idéias sobre a negociação.
Libertada do processador de texto, eu estou fora para perseguir minhas paixões, espe
negociação cialmente e viagens. Vou passar mais tempo na frente da tela,
viajar para lugares distantes, e se eles têm boas conexões de internet, eu vou
comércio a partir de lá, combinando os meus interesses.
O que você vai fazer?
Você teve suas aulas de psicologia, análise técnica, dinheiro man
e manutenção de registros agement. Se você é sério sobre o sucesso, começar tenha que aplicar
ing o que você aprendeu. Você tem seu trabalho cortado para você.
Sua primeira tarefa é a criação de um sistema de manutenção de registros. Manter registros é
como olhar em um espelho ao fazer a barba com uma lâmina muito afiada. Você é mais seguro
se você olhar. Martelando sobre este assunto me lembra como eu uma vez enviou um
paciente para AA que me disse que essas reuniões arruinoulo como um alcoólatra.
Ficar bêbado nunca poderia ser divertido novamente. Manutenção de registos vai fazer o mesmo
para você, que vai imunizar você contra o jogo impulsivo.
Seu próximo passo é a criação de um plano de gestão do dinheiro. Seguirse que por
escrever o seu plano de negociação, uma árvore de decisão. Depois de fazer isso,
você vai estar se movendo na direção oposta à maioria do comércio
público. Teste tudo que você lê neste ou em qualquer outro livro. Somente testes
pode fazer qualquer método de seu próprio país.
Aqueles que se concentram sobre os prêmios, que são consideráveis, muitas vezes
empurrarse muito difícil. Isso é melhor para o comércio pequeno, a fim de ser mais
relaxado e desfrutar o processo de aprendizagem. Então você não sairá apenas
mais rico, mas também mais alerta, consciente, livre e em paz consigo mesmo.
Tenho viajado por esta estrada, fiz minhas escolhas, e lutou contra meus demônios,
cresce de um novato com os olhos arregalados em alguém que sabe o que é
fazendo. A jornada teve muitas dificuldades, mas tanto a viagem eo
recompensas valem a pena.
Página 307
Fechando este livro não significa ter que dizer adeus. Se eu continuar
para executar Camps dos meus comerciantes, você pode vir a passar uma semana durante o qual
nós vamos trabalhar em negociação junto. Todas as novas idéias deste livro ter sido a primeira
apresentado aos meus campistas, a quem o meu trabalho é dedicado.
Ao escrever este livro que eu te dei o meu melhor e não esconda nada.
Eu espero que você vai dar tudo de si mesmo para se tornar um bom profissional. Eu agora
voltar para o meu quarto de negociação e desejolhe sucesso na sua.
Dr. Alexander Elder
Nova Iorque
Fev 2002
Página 309
Página 308
AGRADECIMENTOS
W riting esta página é como ter uma sobremesa depois de trabalhar nesta
livro há mais de três anos, eu ter a chance de agradecer àqueles
que me ajudaram ao longo do caminho.
Graças, em primeiro lugar, aos meus campistas, as pessoas a quem este livro é
dedicada. Nos últimos anos tenho sido executado Traders '
Camps, tornandose amigo de alguns dos mais nítida, mais curioso
pessoas nos mercados. Suas perguntas me forçado a cavar mais fundo e
articular as minhas idéias com mais clareza. Para este dia, um dos destaques da
cada mês é um encontro de campistas no meu apartamento em Manhattan.
Quero agradecer a minha equipe, especialmente o meu empresário, Inna Feldman. EU
confiar nela para cuidar bem dos meus clientes, enquanto eu estou viajando ou negocia
ing no exterior.
Fred Schutzman, um velho amigo e leal, encontrou tempo em sua ocupada
cronograma para ler todo o manuscrito, e seu olho de águia pego Sev
descuidos Gerais. Fred fez uma análise semelhante do meu livro anterior, Negociação
para uma vida. Na sua festa de publicação I apresentouo à mulher
que foi meu gerente assistente. Eles começaram a namorar, casar, e por último
ano de seu terceiro filho. Fred tem uma família linda, um inesperado
bônus por seu trabalho duro.
Meu melhor amigo, Lou Taylor, a quem Trading for a Living foi ded
icated, morreu há mais de um ano antes de o livro atual foi concluída.
Seu conselho sábio era impagável e sua ausência na próxima festa livro
vai se sentir como um enorme vazio.
Minha filha mais velha Miriam, uma jornalista em Paris, ajudou a editar este man
uscript. Parece que apenas alguns anos atrás, eu estava corrigindo sua casa
trabalhar, e agora ela pega uma caneta vermelha para minhas páginas. Seu Inglês e sua
estilo impecável; parece que a lição de casa valeu a pena. Minha segunda
301
Página 310
302 AGRADECIMENTOS
filha, Nika, um historiador de arte em Nova York, outra pessoa com um
afiada sentido do paladar, desenvolveu o projeto para o revestimento do
livro. Ela também selecionou os tipos de letra e fez outras sugestões para
melhorar a aparência do livro. Ambas as meninas, assim como minha Young
est filho Danny, desde muitas distrações alegres do negócio. EU
muitas vezes levoulos em viagens, e uma vez que eles gostam de dormir tarde, eu tive o tempo
para trabalhar neste livro nos cafés de Veneza, Fiji, Nova Zelândia, e
outros locais, antes de um dia de esqui ou museu hopping.
Meu exgerente, Carol Keegan Kayne, que editou todo o meu pré
livros ante, provas de página revisada de um presente. Ela me convenceu de uma vez
e por tudo o que nenhum livro meu está terminado até que ela assina fora nele.
Meu velho amigo Ted Bonanno me isolado da parte mais estressante
de escrever um contrato de edição negociandobook. Ted é um olímpico
treinador de remo (não muito tempo atrás ele foi para as Olimpíadas de Sydney e I
não chegar perto do ginásio por três semanas abençoadas). Nós trabalhamos para fora
juntos, e foi divertido discutir negócios com Ted enquanto corre ou
entre as rodadas de levantamento de peso.
Por último, mas não menos importante, quero agradecer a muitos amigos ao redor do mundo
em cuja praia, montanha ou cidade abriga eu às vezes se hospedaram enquanto
escrever este livro. Uma vez que muitos deles são comerciantes, espero que eles beneficiar
fited dos insights que eu compartilhei com eles tanto quanto eu gostei de sua
hospitalidade.
Dr. Alexander Elder
Nova Iorque
Fev 2002
Página 311
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Página 315
Página 314
INDEX
Sistema de Avaliação ABC, 189, 255257 Corretores
Tamanho da conta, 3235, 267269 culpando, 5051
Plano de acção, 242244 comissões, 2628
Advisors, 3032 eletrônico, 51
Alcoólicos Anônimos, 56 fullservice, 27
Alliance Gaming, 133134 sem frescuras, 2728
Amazon.com, 101 vozes de, 50
Análise e negociação Buffett, Warren, 13, 16, 41, 48
análise fundamental, 4041 Buffett Way, O, 41
obter mais informações, 41 Consenso de alta, 87, 130
visão geral, 39 Risco do homem de negócios contra perda, 5860,
análise técnica, 4143. Veja também 218219
Traçando; Indicadores
quando comprar e vender, 4344 Callaway Golf, 8081
AOL, 101, 156 Gráficos de Candlestick, 37, 7273
Pergunte, 28 Chande, Tushar, 90
Sistemas de negociação automática, 43, 123 Chandelier Exit, 180183
Média Inconveniente Penetração, 174, 176 Canais, 94102, 130, 149150, 167168
True Range Average (ATR), 180182 desvio padrão (bandas de Bollinger),
Penetração média Upside, 174, 177, 179 95
envelopes em linha reta, 95
Babson, Roger, 42 usando para decidir que comercializa a
Os gráficos de barras, 7273 comércio, 99100
Gráficos Basic. Veja Traçando utilizando para o desempenho comercial de grau,
Basso, Tom, 248 99
Belveal, L. Dee, 213 A teoria do caos, 46
Bid, 28 Traçando
Modelo de BlackScholes, 195 padrões gráficos, 7384
Bandas de Bollinger, 95, 200 significando dos preços, 6973
Bottoms de declínios, 74 visão geral, 6869
casal, 8081 Traçando Commodity de Preços do Mercado
Breakouts, falso, 7879, 154155 Comportamento, 213
Briese, Steve, 213 Checkpoint Software, 152
307
Página 316
308 INDEX
Ciena Corporation, 79 Topos e fundos duplos, 8081
Cisco Systems, 274277 Dow, Charles, de 42 anos
Os preços de fechamento, 7172 Tendência de baixa, definição de, 73
Comissões, 2628 Downtrendlines, 7476
Compromissos de Traders (COT), 87, 130, definição de, 73
208209
Commodities, 18 Ebay, 93, 294297
Commodity Futures Trading Commission, Economia da Futures Trading, 20, 213
208 Edwards, Robert D., 43
Commodity Trading Advisor (CTA), 269 Teoria do mercado eficiente, 911
Computadores, 3536, 142143 Ehlers, John, 90
Internet, 3536, 142 Elderray, 71, 115117, 130, 135
software de negociação, 3536, 142 EMA (média móvel exponencial), 9092
Contango, 207 Engel, Louis, 18
O custo de detenção, 207 Envelopes, 130
COT (Compromissos de Traders), 87, 130, Curva de capital, 238240
208209 EuroFX, 103104
Estratégia de contratendência, 9 Preço de exercício (opções), 194
Comportamento, 9, 12, 46, 58, 69 Crowd Saindo comércios
Moedas, daytrading em, 153154 Chandelier Exit, 180183
objectivos de canal, 167168
O serviço de dados visão geral, 165167
número de mercados a seguir, 3637 paradas de proteção, 169173
visão geral, 36 Parada SafeZone, 173180
dados, 3839, 137, 142 em tempo real Despesas, 3032
timespan para cobrir, 3738 Média móvel exponencial (EMA),
Daytrading 9092
análise e tomada de decisão, 145150 Exxon Mobil Corporation, 120
a escolha do mercado, 144145
moedas, 153154 Fator de cinco, 8788
plano diário, 155157 Fugas falsos, 7879, 154155
operadores de pregão, 139140 Negociação Financial, Inc., 21
recebendo dados necessários, 142143 Primeiros passos
comerciantes institucionais, 141142 tamanho da conta, 3235
fugas da faixa de abertura, 151155 análise. Veja Análise e negociação
visão geral, 3839, 138139 comissões, 2628
operadores privados, 139 computadores, 3536
psicologia da, 143144 dados, 3639. Veja também serviço de dados
recompensas de, 100102 despesas, 3032
tendo comércios durante a noite, 150151 barreiras externas para o sucesso, 2532
Dell, 8, 187, 189 visão geral, 25
Dell, Michael, 189 derrapagem, 2830
Diário, trading, 64, 240242 Operadores de pregão, 139140
Direcional System, 42, 86, 121, 130, 135 Força Index, 42, 86, 109114, 130, 134,
Disciplina, 1, 6263, 247251 135, 148
dez pontos, 249251 combinando com indicação de acompanhamento de tendências
Comerciantes discricionárias, 123124 cador, 110, 112, 114
Divergência, sinal mais forte de, 105106 a inversão das tendências, 112
Dominguez, Joe, 246247 Fractals, 46
Página 317
INDEX 309
Freud, Sigmund, 32 entradas, 158160
Friedentag, Harvey, 203 saídas, 161162
FuelCELL Energy Inc., 179 Indicadores
Corretores de serviço completo, 27 canais, 94102
Futuros escolha de ferramentas, 8588
compromissos dos comerciantes, 208209 Direcional, 42, 86, 121, 130, 135
contango, 207 Elderray, 71, 115117, 130, 135
daytraders, 143, 145 O índice de força. Veja o índice de força
piso e teto, 3738, 38, 210 O histograma MACD. Veja o histograma MACD
obter mais informações, 20, 213 variado, 87
inversão, 207 médias móveis (MAS). Veja em Movimento
movelimite, 212 médias
mercados a seguir, 37 osciladores, 42, 8687, 130, 134135
minicontratos, 213 visão geral, 8485
em aberto, 211 Stochastic, 42, 86, 117121, 130, 135
visão geral, 1820, 203207 Inside Track para Vencer, A, 213
seasonals, 210211 Os operadores institucionais, 223224
data de liquidação, 19 daytraders, 141142
curtocircuito, 211212 Conta Seguro, 202, 212
se espalha, 207208 Internet, a utilização de, 3536, 142
oferta e demanda dos mercados, Internet Trader Pro, 159
209210 Inversion, 207
Jogo Futures, A, 20, 41, 213 Os investidores, 78
Futuros revista , 129
Jacobs Engineering Group, 178
Gamblers, 1213 JNPR (Juniper), 187
General Electric, 111, 187 Jones, Frank J., 20, 41, 213
Introdução. Veja Primeiros passos
Global Crossing Ltd., 278281 Padrão de Kangaroo, 7577
Goldman Sachs Group, 75 Kaufman, Perry, 90
trades "Teoria tolo Maior", 91, 9394
Gurus, culpando, 5152 Keegan, John, de 44 anos
Keynes, John Maynard, 16
Sensação Gut, 17 KinderCare, 7
Hagstrom, Robert G., 41 Lane, George, 117
Óleo para aquecimento, 108 LeBeau, Chuck, 180
Os fundos de hedge, 270 Nível 2 de citações, de 142
Hedging, 203204 Leverage, 20
Hieronymus, Thomas A., 20, 213 Limite de movimentos, 212
High, 7071 As ordens limitadas, 2830
Dinheiro honesto, 18 Liquidez, 15, 144145
Cão dos Baskervilles o sinal, Livermore, Jesse, 12
106108 LongTerm Capital Management, 171
Como comprar ações, 18 Losers Anonymous, 5558
Human Genome Sciences, 146, 148 Perda contra risco do empresário, 5860,
218219
IBM, 82, 187 Baixo, 71
Impath Inc., 286289 Lucent Technologies, 116, 186
Sistema Impulse, 157162 Lynch, Peter, 13, 17, 188, 258
Página 318
310 INDEX
O histograma MACD, 102109 Regra dos 6%, 223227
Cão dos Baskervilles o sinal, Regra 2%, 220223
106108 Monieson, Brian, de 44 anos
Divergência, sinal mais forte de, Médias móveis (MA), 40, 42, 86,
105106 8894, 130
Mackay, Charles, de 58 anos dados para calcular a média, 89
MacMillan, Lawrence, 23 de comprimento, 8990
Magee, John, de 43 anos sinais de negociação, 9194
As ordens de mercado, 2829 tipos de 9091,
Mercados ao comércio Sr. Mercado, 1617
de futuros. Ver Futures Os fundos de investimento, 17
número de mercados a seguir, 3637
opções. Ver Opções Opções nuas, 198199, 201202
visão geral, 15 NASDAQ, 185
stocks. Ver Stocks Natenberg, Sheldon, 203
Mercado Termômetro, 162165 National Futures Association (NFA), 269
Gamarra, 216 Nova alta New Index Baixo, 87, 130
MAs. Veja Médias móveis News, inesperado, culpando, 53
Trader maduro, 6166 Nvidia Corporation, 164
disciplina, 1, 6263, 247251
manutenção de registos, 6364. Veja também OCO (uma cancela outros) ordens, 166
A manutenção de registos Fugas da faixa de abertura, 151155
formação, 6466 Prêmio da opção, 194
MCI, 78 Opções
McMillan, Lawrence, 203 compra, 196197
Método, 2, 49 obter mais informações, 23, 203
Criação de gráficos básicos. Veja Traçando visão geral, 2023, 193196
indicadores. Veja Indicators pricing, 193195
visão geral, 6768 escrita, 22, 197202
Mente Opções: Investir sem Medo, 203
corretores, culpando, 5051 Opções como um investimento estratégico, 23,
gurus, culpando, 5152 203
trader maduro, 6166, 247251 Volatilidade Opção e Estratégias de Preços,
visão geral, 12, 4749 203
autodestruição, remédio para, 5461 Ortodônticos Centers da América, 290293
sonambulismo através dos mercados, Osciladores, 42, 8687, 130, 134135
4954
notícia inesperada, culpando, 53 Livro de negociação, 127128
wishful thinking, 5354 Sistema Parabólico, 173
Minicontratos, 213 Patterns, 7384
Momentum, 9, 135, 157 Bandeirolas, 82
A gerência de dinheiro A despesa pessoal, 245247
risco do empresário contra perda, 5860, Ponto e figura (P & F) gráficos, 7273
218219 Portfolio Management Formulas, 231
matemática, a necessidade de compreensão dos, Prechter, Robert, 168
217218 Os preços, 1112, 6973
etapas de gerenciamento de dinheiro, 230232 fechamento, 7172
visão geral, 2, 215217 definição de, 68
dimensionamento de posição, 227230 elevada, 7071
Página 319
INDEX 311
baixo, 71 visão geral, 1618, 184186
abertura, 6970 troca do balanço, 187189, 191193
Comerciantes privados, 223224 negociação tendência, 187191
Procter & Gamble, 282285 Rácio de Rotação (TR), 186187
Paradas de protecção, 2829, 169173 Pára, 2829, 169173
SafeZone. Veja stops SafeZone SafeZone. Veja SafeZone pára em dois
dimensões, 171173
Taxa de variação, 86 Preço de exercício (opções), 194
Dados, 3839, 137, 142 em tempo real Apoio, 7779
A manutenção de registos definição de, 73
saldo em conta, 63 Swing trading, 187189, 191193
plano de ação, 242244 Comerciantes do sistema, 123124
curva de capital, 238240
visão geral, 6364, 235236 Tails, 7677
planilha do comerciante, 63, 236238 Taro Pharmaceutical, 96
diário de negociação, 64, 240242 Taylor, Lou, 251, 301
Retângulos, 82 A análise técnica, 4143, 6768. Veja
Índice de Força Relativa (RSI), 42, 135 também Traçando; Indicadores
Resistance, 7779 clássica, 42
definição de, 74 computadorizada, 42
Risco obter mais informações, 43
limitantes (opções), 201202 papel em Wall Street, 4142
tolerância, 1 Teweles, Richard J., 20, 41, 213
Rocket Science para Traders, 90 Thoreau, Henry David, de 48 anos
Três (mente, método e dinheiro) do M
SafeZone pára, 137, 148, 193, 222223 de negociação de sucesso
visão geral, 173174 método. Veja Método
regras para longs em tendências de alta, 174, importo. Veja Mente
176177 dinheiro. Veja Gerência de dinheiro
regras de calções em tendências de baixa, 177180 visão geral, 12, 4547
Saucer inferior, 133 Tempo, 8788, 251255
Mercadorias sazonais, 210211 Decadência Time (opções), 195
Securities and Exchange Commission Prazos, gráficos, 8788
(SEC), 269 A gestão do tempo com ABC Classificação
Análise de Segurança, 41 System, 255257
Autodestruição, remédio para, 5461 Tops de comícios, 74
Regra dos 6%, 223227 casal, 8081
Derrapagem, 2830 Traders. Veja também Negociação
Software, negociação, 3536 disciplina, 6263
Soros, George, 266 teoria do mercado eficiente, 911
S & P 500, 78, 113, 154155, 160, 206 emocional, 1011
Canais de desvio padrão (Bollinger feminino e masculino, 4
bandas), 95 traços inatos, 1, 5, 25, 61
Stochastic indicador, 42, 86, 117121, 130, madura, 6166, 247251
135 visão geral, 812, 6162
Estoques preço e, 1112
obter mais informações, 18 manutenção de registos, 6364
instinto, 17 formação, 6466
fundos mútuos, 17 Camps dos comerciantes, 1, 4, 235, 299
Página 320
312 INDEX
Planilha do Trader, 63, 236238 Negociação para a Living, 29, 31, 51, 88, 90,
Negociação. Veja também Traders 109, 129, 173, 251
conta. Veja conta de negociação Formação, 6466
análise. Veja Análise e negociação avaliações constantes e as avaliações,
escolher o que negociar, 1523, 183213 6566, 9899
daytrading. Ver Daytrading pressuposto gradual da responsabilidade, 65
Diário de. Veja diário Trading, descrição até que as ações se tornam automáticos, 66
de; Diário Trading, exemplos de Os custos de transação
emoção de, 4849 comissões, 2628
sair comércios, 165182. Veja também despesas, 3032
Saindo comércios visão geral, 26
de futuros. Ver Futures derrapagem, 2830
começando. Veja Primeiros passos Indicadores de acompanhamento de tendência. Veja Indicators
Sistema Impulse, 157162 As linhas de tendência, 75, 135
investidores, comerciantes e jogadores, 713 A troca da tendência, 187191
para ganhar a vida. Ver Negociação para viver Triângulos, 8183
Mercado Termômetro, 162165 Sistema de negociação Triple Screen, 271
opções. Ver Opções indicadores conflitantes, 129130
visão geral, 14, 123125, 298299 prazos conflitantes, 130131
comércio de papel, 127128 visão geral, 128129
plano, 257264 de princípios, 131132
software, 3536 tela um, 132133, 145147
stocks. Ver Stocks tela de três, 136138, 149150
sistemas, 123129 tela dois, 134136, 147149
atualização de tela triplo. Veja Triple Screen negociação tendência, 190
sistema de comércio Verdadeiro Range, 180
Conta de negociação Rácio de Rotação (TRO), 186187
Regra 2%, 220223 Regra 2%, 220223
Regra dos 6%, 223227
tamanho, 3235, 267269 Fundos de investimento, 17
Diário Trading, descrição, 64, Regra Uptick, 212
240242, 271273 Tendência de alta, definição de, 73
Diário Trading, exemplos de Uptrendlines, 7476
longo CSCO, 274277 definição de, 73
longo GX, 278281
longo IMPH, 286289 Trades Valor, 91, 93
longo PG, 282285 Fundo Vanguard, 269
curto EBAY, 294297 Vince, Ralph, 231
curto OCA, 290293 Volatilidade, 15, 144145
A negociação para a vida Volume, 8384
disciplina e humildade, 247251
o dinheiro de outras pessoas, 269270 Wall Street Journal, The, 42
visão geral, 245247 Williams% R indicador, 121
gastos pessoais, 245247 Ganhar nos Mercados Futuros, 20
estágios de desenvolvimento, 233, 264267 Wishful thinking, 5354
exigências de tempo, 251257
tamanho conta de negociação, 267269 Yahoo, 92, 101
plano de negociação, concepção, 257264 Seu dinheiro ou sua vida, 246
Página 321
SOBRE O AUTOR
A Lexander Elder, MD, é um comerciante profissional, vivendo em Nova York.
Ele é o autor de Negociação para uma vida a e guia de estudo para
A negociação para uma vida , considerados clássicos modernos entre os comerciantes. Primeiro
publicado em 1993, esses bestsellers internacionais foram traduzidos
em chinês, holandês, francês, alemão, grego, japonês, coreano, polonês,
e russo. Ele também escreveu Rubles para Dólares a livro sobre a trans
formação da Rússia.
Dr. Elder nasceu em Leningrado e cresceu na Estónia, onde ele
entrou na escola médica com a idade de 16. Aos 23 anos, quando trabalhava como
O médico do navio, ele pulou um navio soviético na África e recebeu político
asilo nos Estados Unidos. Ele trabalhou como psiquiatra em Nova York
City e ensinou na Universidade de Columbia. Sua experiência como psiquiatria
trist forneceulhe uma perspectiva única sobre a psicologia da negociação.
Livros, artigos e comentários de software do Dr. Elder têlo criado
como um dos maiores especialistas da atualidade em negociação.
Dr. Elder é um orador procurado em conferências e o originador
das classes Traders 'Campslongsemana para os comerciantes. Os leitores de Venha
em My Trading Room são bemvindos para solicitar uma assinatura gratuita
seu boletim eletrônico por escrever ou ligar para:
Negociação Financial, Inc.
PO Box 20555, Estação de Columbus Circle
Nova Iorque, NY 10023, EUA
Tel. 7185071033; fax 7186398889
email: info@elder.com
site: www.elder.com
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Prata $ 5,000 0,09 900 dólares 600 dólares Nao Kk

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