La société FAMA est spécialisée dans la production d’appareils électriques, elle vous fournit son bilan
comptable avec des informations complémentaires et vous demande d’effectuer un diagnostic
financier
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PASSIF N+1
CAPITAUX PROPRES (A)
Capital social ou personnel 200 000
Réserves légales 18 500
Autres réserves 83 000
Résultats net 90 000
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
Subventions d’investissement 14 000
Provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENT (C)
Autres dettes de financement 420 000
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
Provisions pour risques 5 000
ECART DE CONVERSION –PASSIF (E )
TOTAL I (A+B+C+D+E) 830 500
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)
Fournisseurs et comptes rattachés 103 500
Clients créditeurs avances et acomptes
Autres créanciers 60 000
ECART DE CONVERSION-PASSIF (H) (éléments circulants)
TOTAL II (F+G+H) 163 500
TRESORERIE – PASSIF
TOTAL III
TOTAL GENERAL (I + II +III) 994 000
Informations complémentaires :
Travail à faire :
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CORRIGE :
Elle représente la valeur des Capitaux propres du bilan financier ou l’Actif net comptable revalorisé
(ANCR).
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L’endettement du bilan économique doit intégrer la dette financière nette au financement par crédit
bail
VO = 90 000
Durée du contrat = 6 ans
Valeur résiduelle (VR) = 8000
𝑉𝑂−𝑉𝑅 90 000−8000
Amortissement annuel = = = 13 666,7
𝐷𝑢𝑟 é𝑒 𝑑𝑢 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑡 6
Dans le bilan fonctionnel, la VNA de l’immobilisation sous contrat de crédit bail correspond à la
dette financière nette.
= 646 166,7
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Total passif du bilan économique = Total passif du bilan comptable + Amortissements et provisions
de l’actif + Cumul amort de l’immob en crédit bail + VNA de l’immob en crédit bail
Donc
Total passif du bilan économique = (Total Actif du bilan comptable (net) + Amortissements et
provisions de l’actif )+ (Cumul amort de l’immob en crédit bail + VNA de l’immob en crédit bail)
Par conséquent :
Total passif du bilan économique = Total actif comptable brut + V0 de l’immob en crédit bail
646 166,7
= = 0,3855 = 38,55%
1 676 000
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La liquidité de l’entreprise est étudiée en se basant sur le bilan financier élaboré dans la question 2. Il
faut donc dégager le FDR net et calculer les ratios de liquidité.
ELEMENTS CALCUL
𝑨𝑪−𝑺𝒕𝒐𝒄𝒌𝒔+𝑻𝑨
𝑫𝑪𝑻
𝑻𝑨 𝟒𝟔 𝟐𝟎𝟎
Liquidité immédiate = = 0,17
𝑫𝑪𝑻 𝟐𝟕𝟏 𝟓𝟎𝟎
COMMENTAIRE
Le fonds de roulement net de l’entreprise est positif. Les ressources stables arrivent donc à couvrir
totalement les emplois stables et dégage un excédent de 27 500. Cet excédent a été placé en intégralité
dans la trésorerie Actif. Le fonds de roulement ne finance pas le BFR qui est une ressource pour cette
entreprise (BFR = AC –PC = 252 800 -271 500 = -18 700).
La liquidité de l’entreprise est bonne. Le ratio de liquidité générale dépasse 1, donc l’entreprise est
capable de rembourser l’intégralité de ses dettes court terme en vendant son actif circulant.
Par ailleurs, l’entreprise est capable de rembourser que 62% de ses dettes court terme à l’aide de ses
créances à moins d’un an et de ses disponibilités. Enfin, la trésorerie actif ne rembourse que 17% des
dettes court terme.
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