CURSO:
FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION
Escuela Profesional
De Administración y Negocios Internacionales
¡La universidad para todos!
ORIENTACIONES
DEFINICIÓN: PROYECTO
• Búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema
(necesidad humana).
• Respuesta a una idea que busca aprovechar una oportunidad de negocio.
• Cambio de realidad.
Proyectos de inversión
es el conjunto de estudios necesarios para
implementar la producción económica (producción
eficiente) de un bien o servicio.
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PRE-INVERSION
INVERSION
OPERACION
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FASE DE PRE-INVERSIÓN
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FASE DE PRE-INVERSIÓN
FASE DE INVERSIÓN
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FASE DE INVERSIÓN
ESTADO DE INVERSIÓN
Todas las acciones tendientes a
desarrollar el diseño definitivo de
ingeniería y arquitectura y ejecutar
físicamente el proyecto o programa, tal y
como fue especificado en la pre-inversión.
Dentro de las actividades que contempla la
inversión, se encuentran: implementación,
adquisición de activo fijo, montaje,
capacitación, organización.
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4 Etapa de diseño
4 Etapa de ejecución
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ETAPA DE DISEÑO
ETAPA DE EJECUCIÓN
FASE DE OPERACIÓN
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FASE DE OPERACIÓN
FASE DE OPERACIÓN
CONTENIDO DE UN PROYECTO
Tipos de Proyectos
• INVERSION
Es el conjunto de estudios necesarios para implementar la producción optima o
económica de un bien o servicio
• SOCIAL
Es toda acción social, individual o grupal, destinada a producir cambios en una
determinada realidad que involucra y afecta a un determinado grupo social
determinado. Los cambios deseados se entienden como un avance positivo en la
realidad a invertir, específicamente se espera una mejoría en las condiciones y la
calidad de vida de los sujetos involucrados en dicha realidad.
VIABILIDADES DE UN PROYECTO
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VIABILIDADES DE UN PROYECTO
• Viabilidad Económica
• Viabilidad Comercial
• Viabilidad Técnica
• Viabilidad Legal
• Viabilidad Gestión
• Viabilidad Financiera
• Viabilidad Política
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VIABILIDAD ECONÓMICA
VIABILIDAD COMERCIAL
Indicará si el mercado es o no sensible al
bien o servicio producido por el proyecto y
la aceptabilidad que tendría en su
consumo o uso, permitiendo, de esta
forma, determinar la postergación o
rechazo de un proyecto, sin tener que
asumir los costos que implica un estudio
un estudio económico completo.
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VIABILIDAD TÉCNICA
• Estudia las posibilidades
materiales, físicas y químicas
de producir el bien o servicio
que desea generarse con el
proyecto.
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VIABILIDAD LEGAL
VIABILIDAD DE GESTIÓN
Es el que normalmente recibe
menos atención , a pesar que
muchos proyectos fracasan por
falta de capacidad
administrativa para
emprenderlo.
Determinar la capacidad
administrativa para
emprenderlo, en lo estructural y
en lo funcional.
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VIABILIDAD FINANCIERA
Presenta un doble objetivo: estimar la
rentabilidad de la inversión y verificar si
existen incongruencias que permitan
apreciar la falta de capacidad de gestión.
El estudio de viabilidad financiera
determinan en último término su
aprobación o rechazo
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VIABILIDAD AMBIENTAL
• Es la conveniencia o
posibilidad de realizar un
proyecto sin perjuicio del
medio ambiente
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VIABILIDAD POLÍTICA
Intencionalidad de querer o no
implementar un proyecto
independientemente de su
rentabilidad.
Clasificación de proyectos
Productivos (utilizan recursos para producir bs orientados a consumo intermedio o final. Producción
agrícola, pecuaria, industrial etc.)
De infraestructura económica (generan obras que facilitan el desarrollo de futuras actividades como
carreteras, canales de riego, electrificación etc.
• Un Proyecto de Exportación
es la justificación técnico-
económica de que una
actividad de exportación,
que se pretende encarar,
satisface los objetivos
trazados por una
institución; objetivos éstos
que pueden referirse a
rentabilidad, crecimiento y/o
diversificación.
Objetivos Generales
Comprende las
siguientes fases:
El proyecto es la IDENTIFICACION DE UN
PROYECTO
unidad elemental
del proceso de FORMULACION Y ANALISIS
planificación y DEL PROYECTO
programación.
EVALUACION DEL
PROYECTO
El proyecto es de
corto plazo. IMPLEMENTACION DEL
PROYECTO
Identificación de proyectos
• Consiste en individualizar
dentro del universo de
oportunidades existentes
en los mercados externos,
aquellas que
aparentemente podrían
ser aprovechados por la
estructura productiva o
comercial de un país.
Formulación y análisis del proyecto
Consiste en la
preparación de un
proyecto , dentro de un
marco formal analítico
que normalmente
responde a exigencias
de calidad o
estándares diversos,
dependiendo de
factores como
magnitud del proyecto ,
destino para análisis y
requisitos de
financiadores.
Evaluación del Proyecto
La evaluación de
proyectos es una
herramienta económica
que nos auxilia en el
análisis de un proyecto
de inversión, arrojara
varios resultados con los En base a las estimaciones
que la toma de decisiones operacionales, se puede
será mas sencilla, aunque estimar el resultado del
existan varios tipos de proyecto. Generalmente los
proyectos la metodología resultados son proyectados
tiende a ser la misma. durante varios años ,
dependiendo del horizonte
del proyecto
Implementación de proyectos
1- Introducción
2- Antecedentes
3- Objetivo
4- Estudio de Mercado
5- Estudio Técnico
6- Estudio Administrativo
7- Estudio financiero
8- Evaluación económica
9- Conclusiones y recomendaciones
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Concepto
Estructura del estudio
Producto/servicio
Mercado
4- Estudio de mercado Demanda
Oferta
Precio
Comercialización
Funciones físicas y auxiliares
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4.2- Estructura del análisis de mercado: Debe incluir una breve descripción
de las características del mercado incluyendo el área, volúmenes manejados,
canales de distribución, proveedores, precios, competencia así como las
prácticas generales del comercio de la región. Se debe analizar datos
históricos actuales y pasados de la oferta y demanda y analizar las
variaciones de estos elementos en función del tiempo.
Se pretende mediante este estudio generar una idea del mercado en el que
se va a colocar el producto o brindar el servicio.
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4.5- Demanda: Cantidad del bien o del servicio que es solicitado por el cliente.
Depende de la demanda la cantidad de bien o servicio a producir o brindar.
4.9- Funciones físicas y auxiliares: Las funciones físicas están relacionadas con
el empaque, tamaño, aspecto, marca, transporte, etc.
Concepto
Objetivo
Elementos del estudio técnico
Tamaño óptimo de un proyecto
5- Estudio Técnico Proceso de producción y selección del
proceso
Localización de la planta
Ingeniería básica
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5.3- Elementos del estudio técnico: Los elementos constituyentes del estudio
técnico son los siguientes:
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5.4- Tamaño óptimo: Es aquel que asegure la más alta rentabilidad desde el
punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios o costos
sociales. El tamaño de un proyecto es la capacidad instalada y se expresa en
unidades de producción por año.
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Esta claro que sin financiación suficiente para establecer una planta de
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a) Estado inicial:
b) Proceso de transformación:
- Proceso: descripción sintética de las fases necesarias para pasar del estado
inicial al final.
c) estado final:
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a) Diagrama de bloques.
b) Diagrama de flujo.
c) Cursograma analítico: presenta una información más detallada del proceso,
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Existen ciertos factores que determinan la ubicación, los cuales son llamados
fuerzas locacionales y se clasifican en 3 categorías:
- Integración total
- Mínima distancia de recorrido
- Utilización del espacio cúbico
- Seguridad y bienestar para el trabajador.
- Flexibilidad
Concepto
Objetivo del estudio
Elementos que integran el estudio
administrativo
6- Estudio a) Antecedentes
Administrativo b) Organización de la empresa
c) Aspecto legal
d) Aspecto ecológico
e) Marco legal
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Los puestos creados deberán contar con los perfiles necesarios para evitar
confusiones en la asignación de tareas y hacer más eficiente dicha tarea del
individuo en el puesto.
c) Aspecto legal: Investigar todas las leyes que tengan ingerencia directa o
indirecta en la diaria operación de la empresa: ley de contrato de trabajo;
convenios colectivos; leyes sobre impuestos; etc.
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Conceptos
Objetivos
7- Estudio Financiero Elementos que lo componen
Pasos para elaborar el estudio
financiero
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a) Con los flujos anteriores se tiene que obtener el VAN y la TIR, tomando
en cuenta el rendimiento esperado por el inversionista.
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8.2- Valor actual neto: Flujo netos de caja actualizados, incluyendo la in-
versión inicial. El proyecto de inversión, de acuerdo a este criterio se acepta
cuando el valor actual neto es positivo.
VPN = - FNCo + FNC1/ (1+k) + FNC2/ (1+k) ^2 + FNC3/ (1+k) ^3 + ...... + FNCn/ (1+k) ^n
La ventaja del VAN es que considera todos los flujos netos de caja, como
así sus vencimientos, al corresponder a distintas épocas se los debe homo-
geneizar, trayéndolos a un mismo momento de tiempo.
8.3- Tasa interna de retorno: La TIR es una tasa que surge de la relación entre
la inversión inicial y los flujos netos de caja. Se la simboliza como r, y se la
define como el rendimiento de una unidad de capital invertido en una
unidad de tiempo. Para obtenerla debe tenerse en cuenta que la TIR es la
tasa que hace que el VAN = 0
0 = - FNCo = FNC1/ (1+r) + FNC2/ (1+r) ^2 + FNC3/ (1+r) ^3 + ...... + FNCn/ (1+r) ^n
La ventaja de la TIR es que tiene en cuenta todos los flujos netos de caja,
como así también su oportunidad; al corresponder a distintas épocas se
deben medir en un mismo momento de tiempo. La TIR mide la rentabilidad
en términos relativos, por unidad de capital invertido y por unidad de
tiempo.
TIR mayor que la tasa de costo de capital (k): el rendimiento supera al costo
de capital invertido, por lo tanto el proyecto es rentable. La inversión aporta
dinero para solventar el proyecto y además suministra al empresario una
utilidad, por lo tanto el proyecto es rentable.
TIR < k, significa que el rendimiento no alcanza a cubrir el costo del capital
invertido, por lo tanto el proyecto no es rentable.
RCSD = FCD / SD
Así, cuanto mayor sea el valor de este ratio, mejor será la situación de la
empresa para hacer frente al servicio de la deuda anual.
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Por otro lado, las estadísticas actuales indican que el 70% de los nuevos em-
prendimientos fracasan dentro de los dos primeros años de vida. Son varias
las causas de esto:
a) producir antes del tener el mercado: Esta es una de las más comunes y
quizás la principal. Se instala, se produce, pero luego no se puede vender o
comercializar lo producido y hacer frente a las obligaciones financieras.
GRACIAS