CONVERSION DE

TASAS
 Tasas Efectivas, Nominales y Periódicas

La tasa de interés Efectiva Anual (i) es la que se obtiene al cabo de un

año. También se entiende como aquella a la que efectivamente está
colocado un capital.

La tasa de interés Nominal (j) es la que a pesar de expresarse en

forma anual, se capitaliza varias veces al año. En este sentido, no es
una tasa efectiva, ya que contiene una indicación que obliga a
convertirla en períodos menores a UN año, para poder ser operada.
Por ejemplo: Una tasa del 24% Capitalizable Mensualmente (el 24% es
apenas nominal e indica que debe dividirse en 12 –meses del año–,
con el fin de poder ser operada).
La tasa de interés Periódica (ip) es aquella que se liquida en
períodos menores a un año. También se conoce como la tasa
cobrada o pagada en cada período. Por ejemplo una tasa del 2%
mensual; o una tasa del 3,5% trimestral. Estas tasas se liquidan
efectivamente en cada período (mensual, bimensual, trimestral,
etc.), pero no suelen llamarse efectivas, ya que esta referencia se
preserva para las tasas que se liquidan cada año.

La Frecuencia de Conversión (m) es la cantidad de períodos de

la tasa nominal o periódica, respecto de un año. Por ejemplo: la
frecuencia de conversión de una tasa Convertible Mensualmente
es 12; la frecuencia de conversión de una tasa capitalizable
trimestralmente es 4, etc.
Las equivalencias que normalmente se presentan son:

• Convertir de una tasa nominal (j) a una tasa efectiva anual (i)
La fórmula es la siguiente:
 INT.EFECTIVO

Esta función “Devuelve la tasa de interés anual efectiva” y sólo

requiere el ingreso de dos datos:

tasa_nominal: es la tasa de interés nominal

Núm_per_año: es el número de períodos por año
Caso 1. Se requiere establecer la Tasa Efectiva Anual (i), equivalente a
un 24% Nominal Capitalizable mensualmente.

En este caso, la frecuencia de conversión es 12.

La respuesta es 26,82% Efectiva Anual. Esto quiere decir que una tasa
del 24% C.M. es equivalente a un 26,82% E.A.
 Convertir de una tasa efectiva anual (i) a una tasa nominal (j)

La fórmula es la siguiente:

Al utilizar las funciones financieras de Excel para convertir de una

tasa efectiva anual (i) a una tasa nominal (j), se aplica la función
financiera:

TASA.NOMINAL

Esta función “Devuelve la tasa de interés nominal anual” y sólo

requiere el ingreso de dos datos:

Tasa_efect: es la tasa de interés efectiva.

Núm_per_año: es el número de períodos compuestos por año.
La formulación sugerida para la hoja de cálculo, de tal manera que
sea posible modificar fácilmente los datos de las variables, es la
siguiente :
Caso 2. Se requiere establecer la Tasa Nominal (j) Capitalizable
bimensualmente, equivalente a una tasa del 18% Efectiva Anual (i).

En este caso, la frecuencia de conversión es 6.

La respuesta es 16,7818% Capitalizable Bimensualmente. Esto quiere

decir que una tasa del 18% E.A. es equivalente a un 16,7818% C.B.
Convertir de una tasa periódica (ip) a una tasa efectiva anual (i) La
fórmula es la siguiente:

Es posible utilizar la función financiera INT.EFECTIVO introduciendo

una variable para que calcule la tasa Nominal (j), a partir de la Tasa
Periódica (ip), pero se realizará una operación diferente.

La formulación sugerida para la hoja de cálculo, aplicando la ecuación

anterior, de tal forma que sea posible modificar fácilmente los datos de
las variables, es la siguiente:
Caso 3. Se requiere establecer la Tasa Efectiva Anual (i), equivalente a
una tasa del 2% mensual (ip).

En este caso, la frecuencia de conversión es 12.

La respuesta es 26,8242% Efectivo Anual. Esto quiere decir que una

tasa del 2% mensual es equivalente a un 26,8242% E.A.
Convertir de una tasa efectiva anual (i) a una tasa periódica (ip)
La fórmula es la siguiente:

La formulación sugerida para la hoja de cálculo, aplicando la

ecuación anterior, de tal manera que sea posible modificar
fácilmente los datos de las variables, es la siguiente:
Caso 4. Se requiere establecer la Tasa Trimestral (ip), equivalente a
una tasa del 32% Efectivo Anual (i).

En este caso, la frecuencia de conversión es 4.

La respuesta es 7,1873% Trimestral. Esto quiere decir que una tasa
del 32% E.A. es equivalente a un 7,1873% Trimestral.

De acuerdo con lo anterior, es posible concluir que las relaciones que

existen entre una tasa Efectiva Anual (i) y una tasa periódica (ip) están
dadas por las ecuaciones:
El caso que se presenta por medio de la hoja de cálculo, involucra la
forma como las tasas efectivas, nominales y periódicas son
equivalentes entre sí, tomando un ejemplo de una tasa del 3%
mensual que deberá ser convertido en todas las formas posibles
mediante el uso de las celdas y las ecuaciones, así:
Para comprobar la equivalencia de estas tasas, se procederá a utilizar
un ejemplo en el que se invierte un capital por valor de $15.000.000
durante tres años. Por supuesto, se utilizarán las tasas equivalentes
para observar que generen los mismos rendimientos:

Con la tasa del 42,576089% E.A.

F = P (1+i)n
F = 15.000.000 (1+0,42576089)3
F = 43.474.174,92

Con la tasa del 3% Mensual

F = P (1+i)n
F = 15.000.000 (1+0,03)36
F = 43.474.174,92

Al generar los mismos rendimientos sobre el capital invertido, se

confirma que las tasas en referencia son equivalentes.