Actualización

Descuento Simple Comercial

Equivalencia financiera
C.F. G.M. Gestión Administrativa
Pedro Carmona Luque
 Operación financiera de
Actualización

 La Actualización es la operación financiera en la que se calcula un capital

presente ( C0 ) a partir de un capital futuro ( Cn )
 Es decir, se trata de averiguar qué capital inicial ( C0 ) correspondería a un
determinado montante o capital final ( Cn )
 Por tanto, la Actualización es la operación inversa a la Capitalización.
 De forma paralela a lo que sucedía en la Capitalización, debemos distinguir dos
tipos de Actualización: Actualización Compuesta y Actualización Simple

2 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 Capitalización Compuesta /// Actualización Compuesta

0 1 2 3 ……………… n

C0 C1 = C0 + C0*i C2 = C1 + C1*i C3 = C2 + C2*i ……………… Cn = Cn-1 + Cn-1*i

Cn = C0 * ( 1 + i )n

Intereses crecientes cada período (C1*i > C0*i, C2*i > C1*i, ...)

Suele utilizarse por ello en operaciones a Largo plazo ( > 1 año )

 Fórmula de la Actualización Compuesta

Cn = C0 * ( 1 + i )n
C0 = Cn / ( 1 + i )n

3 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 Capitalización Simple /// Actualización Simple

0 1 2 3 ……………… n

C0 C0 + C0*i C0 + C0*i C0 + C0*i ……………… C0 + C0*i

Cn = C0 * ( 1 + i*n )

Intereses constantes cada período (=C0*i)

Suele utilizarse por ello en operaciones a Corto plazo ( ≤ 1 año )

 Fórmula de la Actualización Simple

Cn = C0 * ( 1 + i*n )
C0 = Cn / ( 1 + i*n )

4 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 Actualización Compuesta /// Actualización Simple

C0 = Cn / ( 1 + i )n
C0 = Cn / ( 1 + i*n )
Ejercicio A: ¿Qué cantidad habría que invertir durante 39 meses
al 4 % efectivo anual con capitalización trimestral de intereses
para obtener un montante de 11.380,93 €?
Ejercicio B: El día de su santo, 1 de enero, Manuel recibe
siempre un regalo de su abuelo de 500 € .
El 1 de marzo Manuel necesita dinero y acuerda con Leticia
cambiarle el regalo de su abuelo por la cantidad que
procedería en esta fecha aplicando un interés del 5% efectivo
anual con capitalización simple cuatrimestral.
5 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque
 El Descuento Simple Comercial
 Las entidades financieras no utilizan la fórmula de la
Actualización Simple que hemos deducido en la anterior hoja
4 para calcular el valor actual de un capital en operaciones a
corto plazo, sino otra fórmula que se indica a continuación y
que carece de lógica matemática, pero que les resulta más
rentable.

Capitalización Simple Cn = C0 * ( 1 + i*n )

Actualización Simple racional C0 = Cn / ( 1 + i*n )
Actualización Simple comercial C0 = Cn * ( 1 – i*n )

6 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 El Descuento Simple Comercial
 Se denomina “Descuento” a la cantidad de dinero a la que se
renuncia a cambio de poder disponer de un capital antes de
su vencimiento.
 Al descontar un capital futuro “Cn” , al que se le llama
Nominal “N” , se renuncia a una parte del mismo
(Descuento “D”) para poder obtener antes de la fecha del
vencimiento una cantidad de dinero inferior “C0”, a la que se
la llama Efectivo “E”.

7 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 El Descuento Simple Comercial

Recordamos que en la operación financiera de Capitalización Simple

se producía una ganancia llamada Interés: I = Cn – C0 = C0 * i * n
En el caso del Descuento, tendremos una pérdida: D = N – E
Actualización Simple comercial C0 = Cn * ( 1 – i*n )
Sustituyendo los términos, E = N * ( 1 – i*n )
D = N – E = N – [N * ( 1 – i*n )] D=N*i*n

8 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 El Descuento Simple Comercial
Descuento o Negociación de Efectos
Para el cálculo de dicho descuento se usa la fórmula antes vista:
D=N–E; D=N*i*n
Al tratarse de una operación en la que el tiempo se mide en
días, el Descuento sería: D = N * ik* n * k
Regla 1: K = 365  ik = i365  n*k = n*365 (días)
D = N * i365 * n*365 (D= N * n*365 * i365)
A cada producto N * n*365 ( Nominal*días ) se le llama
“Número Comercial”. En la Negociación de efectos el
nominal N de cada efecto de la remesa se multiplica por los
días n*365 que median entre la fecha de la Negociación y su
correspondiente vencimiento.
D = Σ Números comerciales * i365
9 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque
 Equivalencia financiera de varios capitales
Para comparar varios capitales situados en distintos
momentos del tiempo, se aplican las fórmulas financieras y se
trasladan todos ellos a un mismo momento.
Ejemplo 1: Don Luis desea reunificar sus deudas con doña
Margarita y pagárselas todas juntas dentro de un año, aplicando un
interés del 7,5 %. ¿A cuánto ascenderá el pago único a doña
Margarita dentro de un año?

10 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 Equivalencia financiera de varios capitales
VENCIMIENTOS: Son operaciones en las que se sustituye a
un conjunto de capitales, disponibles en momentos distintos
del tiempo, por un solo capital, disponible en otro momento
diferente.
Ejemplo 2: Si en el caso anterior don Luis deseara que el pago
único a doña Margarita fuese de 10.000 €, indica en qué fecha
habría de pagarlo.

11 Op. Aux. Gestión de Tesorería - Pedro Carmona Luque

 Bibliografía
 “Operaciones Auxiliares de Gestión de Tesorería” –
FP Ciclos Formativos de Grado Medio – de Carmen
Ortega Vázquez - Editorial Algaida – 2011
 Apuntes de “Matemáticas Financieras” 2º curso
Ciencias Económicas y Empresariales – Dolores
Valenzuela García de Polavieja -E.U.E.E. Jerez de la
Frontera – 1979
 “Operaciones Auxiliares de Gestión de Tesorería” –
de J.P. Tarango - Cano Pina, S.L. - Ediciones Ceysa –
2010

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