FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
CÁTEDRA: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SECCIÓN: EAD611P

ANÁLISIS CUALICUANTITATIVO DEL

CAPITAL DE TRABAJO

PRESENTADO POR:

BR. COLINA ANDREA

MARACAÍBO, NOVIEMBRE DE 2018

 EMPRESA COLINA C.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)
EXPRESADO EN BS. S
31 DE DICIEMBRE DE 2017

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes 93.180,49
Inventarios 1.338.769
ISLR, Pagado por Anticipado 0
Otros Activos Corrientes 2.488.497
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3.920.446.49
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y Equipo (Neto) 28.527.134
Activo por Impuesto Diferido 159.158
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 28.686.292
TOTAL ACTIVO 32.606.738
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Retenciones y Acumulaciones 119.961
TOTAL PASIVO CORRIENTE 119.961
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos Laborales No Corrientes 645.614
Otras Cuentas por Pagar No Corrientes 2.465.693
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3.111.307
TOTAL PASIVO 3.231.268
PATRIMONIO NETO
Capital Social 5.834.030
Reserva Legal 10.096
Resultados Acumulados 23.531.344
TOTAL PATRIMONIO 29.375.470
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 32.606.738
 EMPRESA COLINA C.A.
ESTADO DE RESULTADOS
EXPRESADO EN BS. S
31 DE DICIEMBRE DE 2017

Ingresos
Ingresos por ventas 28.656.540
Costos
Costos por ventas 16.389.662
Resultado Bruto en Ventas 12.266.878
Gastos Operacionales
Gastos Generales y Administrativos 10.789.068
Gastos de Depreciación (1.002.412)
Total Gastos Operacionales 9.786.656
Resultado en Operaciones Beneficio (Costo) 22.053.534
Integral de Financiamiento
Resultado por posición monetaria neta 0
Total Beneficio Costo Integral de Financiamiento 0
Resultados Antes de Impuestos 22.053.534
Gastos por ISLR Corriente 667.187
Ingreso (Gastos) por ISLR diferido 0
Resultado Neto del Ejercicio 22.720.721
Análisis del Efectivo

𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐞𝐧 𝐄𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝟐𝟐. 𝟎𝟓𝟑. 𝟓𝟑𝟒

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 = = = 𝟓. 𝟔𝟐 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
𝐄𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝟑. 𝟗𝟐𝟎. 𝟒𝟒𝟔. 𝟒𝟗
𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎
# 𝐝𝐞 𝐃𝐢𝐚𝐬 = = = 𝟗𝟗. 𝟒𝟒 = 𝟗𝟗 𝒅𝒊𝒂𝒔
𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐄𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝟓. 𝟔𝟐

Análisis de la rotación

 Para el año 2017 el efectivo se mueve en el período 5.62 veces para

cubrir los costos y gastos.
 El efectivo cubre los costos y gastos por 99 días.
 El efectivo permanece 99 días para salir a cumplir un nuevo ciclo
financiero.

Análisis de los Inventarios

𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚 16.389.662

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 = = = 𝟏𝟐. 𝟐𝟒 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 1.338.769
𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎
# 𝐝𝐞 𝐃𝐢𝐚𝐬 = = = 𝟐𝟗. 𝟒𝟏 = 𝟐𝟗 𝒅𝒊𝒂𝒔
𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 𝟏𝟐. 𝟐𝟒

Análisis de la rotación:

Para el año 2017 se observa que el Inventario se debe vender en el ejemplo

12.24 veces en el año, es decir cada 27 días según la política establecida por
la empresa, pero realmente se está reponiendo el inventario 12.24 veces, es
decir cada 29 días aproximadamente. Esto muestra que existe un retraso de
2 días en la reposición de inventario producto que no se ha vendido la
cantidad pautada para los 27 días, el cual establece que el inventario debería
atender las ventas de 27 días.

Análisis del Pasivo Circulante

𝐂𝐨𝐦𝐩𝐫𝐚𝐬 𝐚 𝐂𝐫é𝐝𝐢𝐭𝐨
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 = =
𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐩𝐚𝐠𝐚𝐫

𝟑𝟔𝟎
# 𝐝𝐞 𝐃𝐢𝐚𝐬 = =
𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨

Nota: No aplica; esto se debe a que en el Estado de resultados no aparece la

cuenta denominada compras.

Exigibilidad del Pasivo Circulante

𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 𝟏𝟔. 𝟑𝟖𝟗. 𝟔𝟔𝟐

𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐃𝐢𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 = =
𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎
= 𝟒𝟓. 𝟓𝟐𝟔, 𝟖𝟑 𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐃𝐢𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬

𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞
𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐃𝐢𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 = 𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 𝐃𝐢𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 =
𝟏𝟏𝟗.𝟗𝟔𝟏
= 2,63 días
𝟒𝟓.𝟓𝟐𝟔,𝟖𝟑

Análisis de la rotación

Para el año 2017 el plazo promedio que la empresa ha logrado de diversos

plazos durante el ejemplo es de 2.63 días.
Rotación del Pasivo Circulante

𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐲 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 𝟐𝟐. 𝟎𝟓𝟑. 𝟓𝟑𝟒

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄. = =
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. 𝟏𝟏𝟗. 𝟗𝟔𝟏
= 𝟏𝟖𝟑. 𝟖𝟑𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔

𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎
# 𝐝𝐞 𝐃𝐢𝐚𝐬 = = = 𝟗𝟗. 𝟒𝟒 = 𝟏. 𝟗𝟓 𝒅𝒊𝒂𝒔
𝐑𝐨𝐭𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝟏𝟖𝟑, 𝟖𝟑

Análisis de la rotación

Para el año 2017 el plazo promedio que la empresa ha logrado de diversos

plazos durante el ejemplo es de 1.95 días.

Índice de Liquidez

Esta se puede determinar a través de:

 Capital de trabajo neto
 Solvencia a corto plazo
 Ácido
 Superácido

Capital de trabajo neto

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. 𝟑.𝟗𝟐𝟎.𝟒𝟒𝟔,𝟒𝟗

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟑𝟐𝟔𝟖. 𝟏%
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. 𝟏𝟏𝟗.𝟗𝟔𝟏

Análisis de la rotación

Para el año 2017, la empresa presenta en su rotación de capital de trabajo

que el activo circulante es 32,681 veces el pasivo circulante, o lo que es lo
mismo existen 3268.1 Bs. de activo circulante para cubrir 100 Bs. de pasivo
circulante.

Solvencia

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. −𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐝𝐞 𝐕𝐚𝐥𝐮𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝟑. 𝟗𝟐𝟎. 𝟒𝟒𝟔. 𝟒𝟗 − 𝟎

𝑺𝒐𝒍𝒗𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂 = =
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. 𝟏𝟏𝟗. 𝟗𝟔𝟏
= 𝟑𝟐, 𝟔𝟖𝟏 𝑩𝒔.

Análisis del Índice

Para el año 2017, la empresa disponía de 32,681 Bs. de activo circulante por
cada bolívar de pasivo a corto plazo.

Acido

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. −𝐈𝐧𝐯𝐞𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 𝟑. 𝟗𝟐𝟎. 𝟒𝟒𝟔. 𝟒𝟗 − 𝟏. 𝟑𝟑𝟖. 𝟕𝟔𝟗

𝑨𝒄𝒊𝒅𝒐 = =
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐚 𝐂𝐨𝐫𝐭𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐳𝐨 𝟏𝟏𝟗. 𝟗𝟔𝟏
= 𝟐𝟏, 𝟓𝟐 𝑩𝒔.

Análisis del Índice:

Para el año 2017, la empresa tiene 21,52 Bs de Activo de fácil realización por
cada bolívar de obligación a corto plazo, o lo que es lo mismo el activo
circulante cubre el pasivo a corto plazo con sus partidas más líquidas.
Super Acido

𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧𝐢𝐛𝐥𝐞 𝟑. 𝟗𝟐𝟎. 𝟒𝟒𝟔. 𝟒𝟗

𝑺𝒖𝒑𝒆𝒓 𝑨𝒄𝒊𝒅𝒐 = = = 𝟑𝟐, 𝟔𝟖𝟏 𝑩𝒔.
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐚 𝐂𝐨𝐫𝐭𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐳𝐨 𝟏𝟏𝟗. 𝟗𝟔𝟏

Análisis del Índice

Para el año 2017 se cuenta 32,681 bolívares de activos disponibles para

cubrir cada bolívar de Pasivo.

Índice de Endeudamiento a corto Plazo

𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐚 𝐂𝐨𝐫𝐭𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐳𝐨 𝟏𝟏𝟗.𝟗𝟔𝟏

𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒂 𝑪𝒐𝒓𝒕𝒐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 = = =
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜. 𝟑.𝟗𝟐𝟎.𝟒𝟒𝟔,𝟒𝟗
𝟎, 𝟎𝟑𝟎 𝑩𝒔 = 𝟑, 𝟎𝟎%

Análisis del Índice

Por cada bolívar de activo circulante, 0,030 bolívares están comprometidos

con terceras personas, o han sido financiados por los acreedores a corto
plazo para el año 2017, es decir el endeudamiento a corto plazo es del
3,00%.