Sede: Trujillo
TRABAJO PRACTICO
CASO DAMPER
AÑO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC
2017 1,200 1,600 1,700 1,600 1,600 1,700 1,700 1,800 1,800 1,600 1,800 1,800
2018 1,600 2,000 1,900 2,100 2,600 2,500 2,200 2,500 2,100 2,300 2,500 1,600
2019 La empresa DAMPER
2,100 2,500 S.A se dedica
2,300 a
1,900la comercialización
2,200 de
1,800 2,300 espárragos
2,000 y planifica
2,200 las 1,900 1,700 2,300
2020siguientes ventas
1,900 y2,000
gastos 2,200
para los1,500
siguientes2,300años:2,500 1,900 2,300 2,000 2,100 1,350 900
2021 2,300 2,200 2,500 2,300 2,100 2,200 1,900 2,200 1,700 2,400 1,500 2,100
El precio FOB por kilo anual constante (incluye IGV) es de $20, todas las ventas se realizan con
crédito a 60 días, el costo por kilo sin IGC es de $8, el pago a los proveedores es al contado, las
compras se realizan según lo que se planea vender en el mes.
Así mismo tiempo planea realizar los siguientes gastos anuales:
GASTOS ADM. ANUAL SIN IGV($)
RUBRO MONTO
Planilla( anuales) 2,500
Luz, agua, teléfono 2,400
Alquiler 3,600
Otros 3,000
La empresa realiza un préstamo en el año 2016 al Banco LATINO por $20,000 a una tasa
efectiva trimestral del 6% para ser pagados en cinco años, en cuotas constantes cada fin de
año. El saldo de la inversión se financiará con la emisión de acciones ordinarias cuya tasa de
rendimiento sin riesgo es de 12%, el rendimiento promedio del mercado al cual pertenecen es
del 25% y tienen una tasa de riesgo sistemático del de 1.2
Elaborar para los periodos 2017 AL 2021
a. El Presupuesto de resultados.
b. El Presupuesto de caja económico financiero
c. Conclusiones y Recomendaciones
SOLUCION
CÁLCULOS
Préstamo 20000
TIEA 0.2625
Plazos 5
Cuota 7628.33
Cuota a
Periodo Saldo inicial Amortización Interés Saldo final
pagar
Calculo de la tasa de
rentabilidad del accionista
Rf 26.25%
Rm 25%
Beta 1.2
Re 24.75%
ESTRUCTURA DEL CAPITAL
Para el presupuesto de ingresos por ventas si nos interesa las entradas y salidas en efectivo.
Por dato las ventas se realizan a 60 DÍAS DE CRÉDITO es decir las ventas de enero se cobran en
febrero y así sucesivamente, por lo tanto, las ventas del primer año representan la suma de
enero a noviembre. En los montos registrados si se considera el IGV
PRESUPUESTO POR INGRESO DE VENTAS
Rubro 2017 2018 2019 2020 2021
Cantidad 18100 26100 24500 24350 23300
Precio con IGV 20 20 20 20 20
Total 362000 522000 490000 487000 466000
Retención 55205 79605 74725 74267.5 71065
Las compras se realizan según lo que se planea vender en el mes (igual al presupuesto de
ingresos por ventas)
El costo por kilo sin IGC es de $8, el pago a los proveedores es al contado.
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Rubro 2017 2018 2019 2020 2021
Cantidad 19900 25900 25200 22950 25400
Costo 8 8 8 8 8
Total 159200 207200 201600 183600 203200
DEPRECACIONES Y AMORTIZACONES
Rubro 2017 2018 2019 2020 2021 Vida Util
Muebles 2000 2000 2000 2000 2000 10
Computadoras 800 800 800 800 800 5
Presupuestos de Ventas (kilos) del año 2017 x Costo de export. x kilo (sin IGV) = 19,900 kilos x
$0.80/kilo=$15920
Para el presupuesto de los gastos financieros, se debe considerar únicamente los intereses
financieros según el siguiente cuadro:
Para el presupuesto de egresos por gastos financieros se debe considerar el total de la cuota
es decir los intereses más la amortización según el cuadro anterior.
El IR con deuda se calculará multiplicando la Utilidad antes del IMPUESTO A LA RENTA de cada
año por su correspondiente IR de acuerdo al Siguiente cuadro
IR(%) 28 28 27 27 26
Luego construyendo el estado de resultados se tiene:
PRESUPUESTOS DE RESULTADOS
Prestamo 20000
Cuota al banco 7628.33 7628.33 7628.33 7628.33 7628.33
Escueda fiscal 1470 1295.19275 1036.12364 767.448202 412.384523
FLUJO FINANCIERO - 58552.992 126448.801 108453.283 130448.043 142187.836
51000
CALCULO DEL CREDITO FISCAL
CREDITO FISCAL
El valor residual es todo lo que queda después de liquidar todos los activos y se imputa
en el último año.
DEPRECACIONES Y AMORTIZACONES
Rubro 2017 2018 2019 2020 2021 Vida Util
Muebles 2000 2000 2000 2000 2000 10
Computadoras 800 800 800 800 800 5
SUBTOTAL 1 10750
Rubro Monto
(CAPITAL)
Caja 15000
Inventario 30000
SUBTOTAL 45000
2
- Los gastos por compras, ventas y gastos administrativos se toman directamente del
presupuesto de egresos caja respectivamente.
- El Impuesto a la renta sin deuda se calcula multiplicando el EBIT del presupuesto de
resultados por el impuesto a la renta de cada año.
ESCUDO FISCAL