Ayudantía 1 de Economía Minera (7-nov-2018)

Caso 1:
Una gran minería quiere explotar 2.000.000 TM de cobre fino
Los datos que nos entregan son los siguientes:
- Inversión 150 MMUS$
- Tasa de descuento anual es de un 8%
- Vida útil del proyecto 10 años
- Marcha blanca 1 año
Datos adicionales:
- P= 2,81 US$/lb
- C = 2,2 US$/lb
- Cuota crédito en Excel =PAGO(TD;VU;IVN) = 22.354.423,3
Dónde:
 P = Precio del cobre por libra
 C= Costo de producción por libra de cobre
 TD = Tasa de descuento anual
 VU = Vida útil del proyecto
 IVN = Inversión
Preguntas:
1) ¿Cuándo seria la cantidad a explotar en kilos y en libras?
2) ¿Cuánto seria la cantidad extraída al año?
3) ¿Cuánto seria la depreciación? (Depreciación = Inversión/ Vida útil del Proyecto)
4) ¿Cuánto es el interés y la amortización según la inversión?, realizar un cuadro con la cuota, los intereses,
amortización y Saldo Insoluto.
5) Realizar un flujo de caja:
Dato: Q= Cantidad extraída al año
Su estructura es:
- (+) Ingreso por venta= P * Q
- (-) Costo de Venta = C * Q
- (=) Margen Bruto
- (-) Depreciación
- (-) Interés
- (=) Utilidad antes de impuesto
- (-) Impuestos
- (=) Utilidad después de Impuesto
- (-) Amortización
- (+) Depreciación
- (=) Flujo de Caja
6) ¿Qué pasaría con el Flujo de caja si la producción aumenta un 33%?

1 TM = 2.204,62 Libras
 Respuestas:

Vida Útil del Proyecto 10 años

Tiempo previo
explotación 1 años
Cantidad a explotar 2.000.000 tonelada
Cantidad a explotar 2.000.000.000 kilos
Cantidad a explotar 4.409.240.000 libras
Inversión 150.000.000 us$
Precio Cobre x Libra 2,810 us$/lb
Costo Prod. x Libra
Cobre 2,200 us$/lb
Interés 0,08 anual
libras
Cantidad extraída al año 440.924.000 año
Cuota crédito -$ 22.354.423,30
Depreciación 15.000.000

Amortiz. Crédito Saldo Insoluto

Nº Cuota (US$) Interés (US$) (US$) (US$)
0 - - - $ 150.000.000,00
1 $ 22.354.423,30 $ 12.000.000,00 $ 10.354.423,30 $ 139.645.576,70
2 $ 22.354.423,30 $ 11.171.646,14 $ 11.182.777,17 $ 128.462.799,53
3 $ 22.354.423,30 $ 10.277.023,96 $ 12.077.399,34 $ 116.385.400,18
4 $ 22.354.423,30 $ 9.310.832,01 $ 13.043.591,29 $ 103.341.808,89
5 $ 22.354.423,30 $ 8.267.344,71 $ 14.087.078,59 $ 89.254.730,30
6 $ 22.354.423,30 $ 7.140.378,42 $ 15.214.044,88 $ 74.040.685,42
7 $ 22.354.423,30 $ 5.923.254,83 $ 16.431.168,47 $ 57.609.516,95
8 $ 22.354.423,30 $ 4.608.761,36 $ 17.745.661,95 $ 39.863.855,00
9 $ 22.354.423,30 $ 3.189.108,40 $ 19.165.314,90 $ 20.698.540,10
10 $ 22.354.423,30 $ 1.655.883,21 $ 20.698.540,10 $ 0,00

0 1 2 3 4
Ingreso x venta 1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440
- - - -
Costo de Venta 970.032.800 970.032.800 970.032.800 970.032.800
Margen Bruto 268.963.640 268.963.640 268.963.640 268.963.640
- Depreciacion - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000
-$ - - -
- Interes 12.000.000,00 11.171.646,14 10.277.023,96 9.310.832,01
-

Utilidad antes Impuestos 241.963.640 242.791.994 243.686.616 244.652.808

Impuesto - 0 0 0
Utilidad despues
Impuestos 241.963.640 242.791.994 243.686.616 244.652.808
-$ -$ -$ -$
-Amortizacion credito 10.354.423,30 11.182.777,17 12.077.399,34 13.043.591,29
+Depreciacion 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000

Flujo de Caja 246.609.217 246.609.217 246.609.217 246.609.217

5 6 7 8 9 10
1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440 1.238.996.440
- - - - - -
970.032.800 970.032.800 970.032.800 970.032.800 970.032.800 970.032.800
268.963.640 268.963.640 268.963.640 268.963.640 268.963.640 268.963.640
- 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000
- - - - - -
8.267.344,71 7.140.378,42 5.923.254,83 4.608.761,36 3.189.108,40 1.655.883,21

245.696.295 246.823.262 248.040.385 249.354.879 250.774.532 252.307.757

0 0 0 0 0 0
245.696.295 246.823.262 248.040.385 249.354.879 250.774.532 252.307.757
-$ -$ -$ -$ -$ -$
14.087.078,59 15.214.044,88 16.431.168,47 17.745.661,95 19.165.314,90 20.698.540,10
15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000

246.609.217 246.609.217 246.609.217 246.609.217 246.609.217 246.609.217

6)Si se aumenta un 33% la Producción, aumentaría la cantidad extraída al año, esto trae como consecuencia un
aumento en el ingreso por venta, el costo por venta y aumenta el flujo de caja.

0 1 2 3 4
Ingreso x venta 1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265
- - -
Costo de Venta 1.290.143.624 1.290.143.624 - 1.290.143.624 1.290.143.624
Margen Bruto 357.721.641 357.721.641 357.721.641 357.721.641
-
- Depreciacion - 15.000.000 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000
- -
- Interes -$ 12.000.000,00 11.171.646,14 - 10.277.023,96 9.310.832,01
-

Utilidad antes Impuestos 330.721.641 331.549.995 332.444.617 333.410.809

Impuesto - 0 0 0
Utilidad despues
Impuestos 330.721.641 331.549.995 332.444.617 333.410.809
-$
-Amortizacion credito -$ 10.354.423,30 -$ 11.182.777,17 -$ 12.077.399,34 13.043.591,29
+Depreciacion 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000

Flujo de Caja 335.367.218 335.367.218 335.367.218 335.367.218

5 6 7 8 9 10
1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265 1.647.865.265
- - - - - -
1.290.143.624 1.290.143.624 1.290.143.624 1.290.143.624 1.290.143.624 1.290.143.624
357.721.641 357.721.641 357.721.641 357.721.641 357.721.641 357.721.641
- 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000 - 15.000.000
- - - - - -
8.267.344,71 7.140.378,42 5.923.254,83 4.608.761,36 3.189.108,40 1.655.883,21

334.454.296 335.581.263 336.798.386 338.112.880 339.532.533 341.065.758

0 0 0 0 0 0
334.454.296 335.581.263 336.798.386 338.112.880 339.532.533 341.065.758
-$ -$ -$ -$ -$ -$
14.087.078,59 15.214.044,88 16.431.168,47 17.745.661,95 19.165.314,90 20.698.540,10
15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000

335.367.218 335.367.218 335.367.218 335.367.218 335.367.218 335.367.218

FORMULAS

Saldo Insoluto inicial = inversión

Interés = Saldo Insoluto Año Anterior * Tasa de interés o Tasa de descuento anual

Amortización = Cuota Crédito – Intereses

Saldo insoluto año (X) = Saldo Insoluto año Anterior – Amortización Año (x)