Estudio Financiero (Fase Dos) Modificado

INTEGRANTES
Número de Grupo
empresa de Fábrica De Artesanías
fabricacion de material reciclables
Estudio financiero para una empresa industrial de Fábrica De Artesanías con ma
UNIDADES A PRODUCIR 9,600

PRECIO DE VENTA 10,000
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 1 800,000 800,000
División modular 1 650,000 650,000
Luces 4 80,000 320,000
Cenefa (Cuartos) 4 35,000 140,000
Pintura 4 65,000 260,000
Mano de obra (días) 3 80,000 240,000
division de cuarto 3 120,000 360,000
Total 2,770,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Máquinas de coser 1 800,000 800,000
Fileteadora 1 828,000 828,000
maquina plana 1 1,000,000 1,000,000
Aire Acondicionado 1 800,000 800,000
agujas x pqte 2 30,000 60,000
tela 10 200,000 2,000,000
hilos x pqte 5 15,000 75,000
Total 3,428,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 20,000 20,000
regla 1 10,000 10,000
metro 3 2,000 6,000
papel periodico 10 1,000 10,000
Tijeras para papel 1 4,000 4,000
Total 50,000
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 200,000 200,000
Mesa cortadora 1 100,000 100,000
Sillas operarias 2 60,000 120,000
kit primeros auxilios 1 70,000 70,000
Sillas plasticas 8 30,000 240,000
Total 1,370,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 400,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 250,000
LICENCIAS 320,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 150,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 180,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 100,000
IMPREVISTOS 90,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,490,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIA DE CONFECCION 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Hilo metros 1500 900

agujas unidades 800 50
elasticos metros 1000 300
Broches unidades 2500 75
Decoracion por producto 2500 1,500
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Lápiz Caja 2 6,000

Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ MES 2,400 175
Alumbrado público Cargo fijo 12 5,210
Aseo Cargo fijo 12 8,300
Acueducto Mts3 240 1,380
Teléfono Promedio 12 70,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 300,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Máquinas de coser 10 800,000 80,000
Fileteadora 10 828,000 82,800
Aire Acondicionado 10 800,000 80,000
agujas x pqte 5 30,000 6,000
hilos x pqte 5 15,000 3,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 251,801
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 200,000 20,000
estanes 5 100,000 20,000
Mesa cortadora 10 100,000 10,000
Sillas operarias 10 120,000 12,000
Sillas plasticas 10 240,000 24,000
Total activos de administración 1,400,000 150,000
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
ADMINISTRADOR 1,000,000 12,000,000 6,465,000
CONTADOR(HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OPERARIOS 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 750,000 9,000,000 4,848,750
subtotal 3,150,000 37,800,000 11,313,750
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 120,000
Servicios públicos año 1 400,000
Cafetería año 1 120,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 1,490,000 298,000
AMORTIZAR 298,000
PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 2,770,000 554,000
TOTAL A AMORTIZAR 554,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 4,260,000 852,000
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 100,000

Transporte MES 12 $ 60,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 27,697,500 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 5,627,500 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 46,000 producción, Mano de obra direc
Depreciación $ 251,801
Servicios $ 5,503,320 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 251,801 $ 38,874,320
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 49,113,750
Otros gastos $ 640,000
Pre operativos $ 852,000
Depreciación $ 150,000
Subtotal $ 50,755,750
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 1,920,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 1,920,000
TOTAL $ 52,927,551 $ 38,874,320

COSTOS TOTALES $ 91,801,871
PRECIO DE VENTA $ 10,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO
unidades a producir 9,600
Costo fijo 52,927,551 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 38,874,320 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 4,049.41 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 8,895
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 52,927,551 $ - $ 52,927,551
400 $ 52,927,551 $ 1,619,763 $ 54,547,314
800 $ 52,927,551 $ 3,239,527 $ 56,167,078
1200 $ 52,927,551 $ 4,859,290 $ 57,786,841
$ 8,895 $ 52,927,551 $ 36,017,472 $ 88,945,023
1600 $ 52,927,551 $ 6,479,053 $ 59,406,604
1650 $ 52,927,551 $ 6,681,524 $ 59,609,075
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 3,428,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,370,000
SUBTOTAL $ 4,798,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 2,770,000
Gastos preoperativos $ 1,490,000
SUBTOTAL $ 4,260,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 9,058,000
No 24 Costos Operacionales gastos de producció

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 39,126,121 Total
Gastos Administrativos $ 50,755,750
Gastos de venta $ 1,920,000
Total Costos
Operacionales $ 91,801,871
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 91,801,871
(-) depreciación ($ 401,801) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 852,000)
(=) Costo operacional anual $ 90,548,070 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 251,522
Capital de trabajo $ 7,545,673
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 7,545,673
i 0.0645 la inflación
n 1 un año
P $ 7,088,466
Diferencia $ 457,206
N0 25 Capital de trabajo términos constantes
Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 7,545,673 $ 457,206 $ 457,206
TOTAL INVERSION $ 7,545,673 $ 457,206 $ 457,206
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 182,882
TOTAL INVERSION $ 7,545,673 $ 457,206 $ 640,089
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 486,696
incremento año 3 $ 518,088
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 182,882

Incremento capital trabajo1 $ 681,374 Diferencia $ 194,678
Incremento capital trabajo2 $ 725,323 $ 207,235
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 194,678 $ 207,235
TOTAL INVERSION $ 7,545,673 $ 681,374 $ 725,323
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 279,875 297,927 317,144
Cuentas por cobrar inventarios 1,600,000 1,703,200 1,813,056
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,879,875 2,001,127 2,130,200
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 1,879,875 2,001,127 2,130,200
Incremento de capital de trabajo 1,879,875 121,252 129,073
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 2,770,000
inversión en maquinaria y equipo 3,428,000
inversión mueble y enseres equipos 1,370,000
inversion intangibles 1,490,000
total inversión 9,058,000
Capital de trabajo $ 7,545,673

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -9,058,000
Capital de trabajo -7,545,673 -457,206 -457,206
TOTAL DE INVERSIONES -16,603,673 -457,206 -457,206
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 96,000,000 102,192,000 102,192,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 5,627,500 5,990,474 5,990,474
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciación 251,801 251,801 251,801
Subtotal Costos Directos 33,576,801 33,939,775 33,939,775
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 46,000 48,967 48,967
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 5,503,320 $ 5,858,284 $ 5,858,284
Subtotal Gastos generales de producción 5,549,320 5,907,251 5,907,251

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 39,126,121 39,847,026 39,847,026
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 49,113,750 49,113,750 49,113,750
Pagos de servicios varios 640,000 640,000 640,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 150,000 150,000 150,000
Amortización diferidos 852,000 852,000 852,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 50,755,750 50,755,750 50,755,750
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Transporte 720,000 720,000 720,000
TOTAL GASTOS VENTA 1,920,000 1,920,000 1,920,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 39,126,121 39,847,026 39,847,026
Gastos administrativos 50,755,750 50,755,750 50,755,750
Gastos de venta 1,920,000 1,920,000 1,920,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 91,801,871 92,522,776 92,522,776
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -9,058,000
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -16,603,673 -457,206 -457,206
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -3,428,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,370,000
-4,798,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,490,000
Obras físicas instalación Pr -2,770,000
Capital de trabajo Cr y Pr -7,545,673 -457,206
TOTAL INVERSIONES -16,603,673 -457,206
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 16,603,673
Financiamiento -$ 9,962,204
DATOS
I= 23.87% EA
P= -9,962,204 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS ordinario de libre inversión a 5 años con un
A= 3,618,906
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 9,962,204 2,377,978
2 8,721,275 2,081,768
3 7,184,138 1,714,854
4 5,280,085 1,260,356
5 2,921,536 697,371
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 2,233,892 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 1,837,135 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 1,421,641 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 981,546 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 510,194 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 1,165,738 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 1,356,505 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 1,578,490 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 1,836,802 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 2,137,385 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 2,233,892 1,837,135 1,421,641
Capital 1,165,738 1,356,505 1,578,490
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 96,000,000 102,192,000 102,192,000
Total costos operacionales 91,801,871 97,723,092 97,723,092
Utilidad operacional 4,198,129 4,468,908 4,468,908

Menos impuestos 1,385,383 1,474,740 1,474,740
Utilidad Neta 2,812,746 2,994,169 2,994,169

Más depreciación 401,801 401,801 401,801
Más Amortización de Diferidos 852,000 852,000 852,000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 4,066,547 4,247,970 4,247,970
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -16,603,673 -457,206 -457,206
Flujo neto de opéración 4,066,547 4,247,970
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -16,603,673 3,609,341 3,790,763
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -9,058,000
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -16,603,673 -457,206 -457,206
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 96,000,000 102,192,000 102,192,000
Menos costos operacionales 91,801,871 97,723,092 97,723,092

Menos Gastos Financieros 2,233,892 1,837,135 1,421,641
Utilidad Gravable 1,964,237 2,631,773 3,047,267

Menos impuestos 648,198 868,485 1,005,598
Utilidad Neta 1,316,039 1,763,288 2,041,669

Más depreciación 401,801 401,801 401,801
Flujo Neto de Operación 2,569,840 3,017,089 3,295,470
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -16,603,673 -457,206 -457,206
Flujo neto de operación 2,569,840 3,017,089
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento -16,603,673 2,112,634 2,559,883
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -9,058,000
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 9,962,204
Amortización Crédito -1,165,738 -1,356,505
Flujo Neto de inversión -6,641,469 -1,622,944 -1,813,711
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 96,000,000 102,192,000 102,192,000
Menos costos operacionales 91,801,871 97,723,092 97,723,092

Menos gastos financieros 2,233,892 1,837,135 1,578,490
Utilidad Gravable 1,964,237 2,631,773 2,890,418

Menos impuestos 648,198 868,485 953,838
Utilidad Neta 1,316,039 1,763,288 1,936,580

Más Depreciación 401,801 401,801 401,801
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 2,569,840 3,017,089 3,190,381
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -6,641,469 -1,622,944 -1,813,711
Flujo financiero neto del proyecto -6,641,469 946,896 1,203,378
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -4,798,000
Gastos preoperativos -1,490,000
Intereses implementación -2,770,000
Inversión Total -16,603,673 -457,206 -457,206
Créditos para inversión en activos fijos 9,962,204
Inversión Neta -6,641,469 -457,206 -457,206

Amortización créditos -1,165,738 -1,356,505
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -6,641,469 -1,622,944 -1,813,711

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 96,000,000 102,192,000
Total ingresos 96,000,000 102,192,000
Costos
Costo de Producción 39,126,121 39,847,026
Gastos de Administración 50,755,750 50,755,750
Gastos de Venta 1,920,000 1,920,000
Total costos operacionales 91,801,871 92,522,776
Utilidad Operacional 4,198,129 9,669,224
Gastos financieros 2,233,892 1,837,135
Utilidad Gravable 1,964,237 7,832,089
Impuestos -648,198 -2,584,589
Utilidad Neta 1,316,039 5,247,500
Depreciaciones 401,801 401,801
Amortización diferidos 852,000 852,000
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -6,641,469 946,896 4,687,589
ías
les
De Artesanías con material reciclable
Vida útil
Construcciones y edificaciones: 20 años
Maquinaria y equipo: 10 años
Vehículos: 5 años
Equipo de computación, herramientas: 5 años
IÓN
VIDA UTIL (años)

10
10
10
5
5
5
5
VIDA UTIL (años)

5
5
5
0
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
5
10
PRIMER AÑO
13,848,750
13,848,750
27,697,500
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO
1,350,000
40,000
300,000
187,500
3,750,000
5,627,500
12,000
7,000
27,000
46,000
5,673,500
TOTAL AÑO
420,000
62,520
99,600
331,200
840,000
150,000
3,600,000
5,503,320
IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
82,800 82,800 82,800 82,800 414,000
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
6,000 6,000 6,000 6,000 0
3,000 3,000 3,000 3,000 0
251,801 251,801 251,801 251,801 1,214,000
ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
20,000 20,000 20,000 20,000 0
10,000 10,000 10,000 10,000 50,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
24,000 24,000 24,000 24,000 120,000
150,000 150,000 150,000 150,000 650,000
AÑOS
18,465,000
8,400,000
8,400,000
13,848,750
49,113,750
TOTAL AÑO
120,000
400,000
120,000
640,000
STOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
298,000 298,000 298,000 298,000
298,000 298,000 298,000 298,000
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, ANUAL
VALOR AMORTIZACION gastos publicitarios y de promoción.
2 3 4 5
554,000 554,000 554,000 554,000
554,000 554,000 554,000 554,000
852,000 852,000 852,000 852,000
s).
AÑO 1
$ 1,200,000
$ 720,000
$ 1,920,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 4,000,000
$ 8,000,000
$ 12,000,000
$ 88,945,023 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 16,000,000
$ 16,500,000
os porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 5,627,500 Sueldos y prestaciones 49,113,750
e obra directa 27,697,500 Servicios varios 640,000
irectos de fabricación 5,801,121 Depreciación 150,000
Total 39,126,121 Amort diferidos 852,000
Total 50,755,750
ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 9,600
OS
3 4
$ 457,206 $ 457,206
$ -
$ 457,206 $ 457,206
nstantes).
OS
3 4
$ 457,206 $ 457,206
$ 182,882 $ 182,882 En este caso se da un icremento de 40%
$ 640,089 $ 640,089
en produccion
OS
3 4
$ 551,504 $ 587,076
en producción
OS
3 4
$ 551,504 $ 587,076
$ 220,602 $ 234,831
$ 772,106 $ 821,907
ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
337,599 359,374 Corriente Caja y Bancos 76,800,000
1,929,999 2,054,483 Cuentas por cobrar 19,200,000
2,267,598 2,413,858
0.0 0.0
0 0
2,267,598 2,413,858
137,398 146,260
stantes)
3 4
-457,206 -457,206
-457,206 -457,206
DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
1,214,000
650,000
_
_
1,864,000
9,374,497
11,238,497
11,238,497
S
4 5
102,192,000 102,192,000
N (términos constantes)
AÑOS
3 4 5
5,990,474 5,990,474 5,990,474

27,697,500 27,697,500 27,697,500
251,801 251,801 251,801
33,939,775 33,939,775 33,939,775
48,967 48,967 48,967

0 0 0
$ 5,858,284 $ 5,858,284 $ 5,858,284
5,907,251 5,907,251 5,907,251

39,847,026 39,847,026 39,847,026
minos constantes)
OS
4 5
49,113,750 49,113,750
640,000 640,000
_ _
150,000 150,000
852,000 852,000
50,755,750 50,755,750
S
OS
4 5
1,200,000 1,200,000
720,000 720,000
1,920,000 1,920,000
inos constantes)
OS
4 5
39,847,026 39,847,026
50,755,750 50,755,750
1,920,000 1,920,000
92,522,776 92,522,776
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-457,206 -457,206 -9,374,497

11,238,497
-457,206 -457,206 1,864,000
CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5
-457,206 -457,206 -457,206

-457,206 -457,206 -457,206
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
1,240,928 3,618,906 8,721,275
1,537,138 3,618,906 7,184,138
1,904,052 3,618,906 5,280,085
2,358,550 3,618,906 2,921,536
2,921,536 3,618,906 0
de capital
capital
4 5
981,546 510,194
1,836,802 2,137,385
rminos constantes)
OS
4 5
102,192,000 102,192,000
97,723,092 97,723,092
4,468,908 4,468,908
1,474,740 1,474,740
2,994,169 2,994,169
401,801 401,801
852,000 852,000
4,247,970 4,247,970
IAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-457,206 -457,206 1,864,000
4,247,970 4,247,970 4,247,970
3,790,763 3,790,763 6,111,970
ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
-457,206 -457,206 -9,374,497
-457,206 -457,206 -9,374,497
NTO (Términos constantes)

OS
4 5
102,192,000 102,192,000
97,723,092 97,723,092
4,468,908 4,468,908
981,546 510,194
3,487,362 3,958,714
1,150,830 1,306,376
2,336,533 2,652,339
401,801 401,801
852,000 852,000
3,590,334 3,906,140
NCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-457,206 -457,206 9,374,497
3,295,470 3,590,334 3,906,140
2,838,264 3,133,128 13,280,636
NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-457,206 -457,206 9,374,497

11,238,497
-1,578,490 -1,836,802 -2,137,385

-2,035,696 -2,294,008 18,475,608
Términos constantes)
OS
4 5
102,192,000 102,192,000
97,723,092 97,723,092
4,468,908 4,468,908
981,546 510,194
3,487,362 3,958,714
1,150,830 1,306,376
2,336,533 2,652,339
401,801 401,801
852,000 852,000
3,590,334 3,906,140
STA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-2,035,696 -2,294,008 18,475,608
3,190,381 3,590,334 3,906,140
1,154,685 1,296,325 22,381,748
(Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
-457,206 -457,206 _
-457,206 -457,206 _
-457,206 -457,206 0
-1,578,490 -1,836,802 -2,137,385
_
9,374,497
11,238,497
-2,035,696 -2,294,008 18,475,608
102,192,000 102,192,000 102,192,000

102,192,000 102,192,000 102,192,000
39,847,026 39,847,026 39,847,026

50,755,750 50,755,750 50,755,750
1,920,000 1,920,000 1,920,000
92,522,776 92,522,776 92,522,776
9,669,224 9,669,224 9,669,224
1,421,641 981,546 510,194
8,247,583 8,687,678 9,159,030
-2,721,702 -2,866,934 -3,022,480
5,525,880 5,820,744 6,136,550
401,801 401,801 401,801
852,000 852,000 852,000
6,779,681 7,074,545 7,390,351
4,743,985 4,780,537 25,865,959

unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 73,441,497 $ 3,358,503 $ 279,875
1,600,000
car calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 52,927,551 $ - $ 52,927,551
$ 400 $ 52,927,551 $ 1,619,763 $ 54,547,314
$ 800 $ 52,927,551 $ 3,239,527 $ 56,167,078
$ 1,200 $ 52,927,551 $ 4,859,290 $ 57,786,841
$ 8,895 $ 52,927,551 $ 36,017,472 $ 88,945,023
$ 1,600 $ 52,927,551 $ 6,479,053 $ 59,406,604
$ 1,650 $ 52,927,551 $ 6,681,524 $ 59,609,075
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 10,000

Costo variable 4,049
costo fijo 52,927,551
Punto de equilibrio 8,895

Punto de equilibrio en ventas 88,945,023
precio de venta $ 10,000

unidades a producir $ 9,600
Costo fijo $ 52,927,551
Costo variable total $ 38,874,320
Costo variable unitario $ 4,049
Qo (pto equilibrio) $ 8,895
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
en nuestro proyecto podemos ver un
de 160.
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
$100,000,000
Punto de equilibrio
$90,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $80,000,000
$ -
$ 4,000,000 $70,000,000
$ 8,000,000
$ 12,000,000
$60,000,000
$ 88,945,023
$ 16,000,000
$ 16,500,000 $50,000,000
$$
$ -
$40,000,000
$30,000,000
$20,000,000
$10,000,000
$-
$- $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 $5,000 $6,000
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO
en nuestro proyecto podemos ver un punto de equilibrio entre las ventas

de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
Punto de equilibrio
4,000 $5,000 $6,000 $7,000 $8,000 $9,000 $10,000
Cantidades
FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 7,545,673
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 7,545,673
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,370,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 3,428,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 4,798,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 2,770,000
Gastos Preoperativos 1,490,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4,260,000
TOTAL ACTIVOS $ 16,603,673
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 9,962,204
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 9,962,204
PATRIMONIO
Capital 6,641,469
TOTAL PATRIMONIO 6,641,469
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,603,673
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 96,000,000
Costos de Producción $ 39,126,121
Utilidad Bruta en Ventas $ 56,873,879
Gastos de Administración $ 50,755,750
Gastos de Ventas $ 1,920,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 52,675,750
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,198,129
Gastos Financieros 2,233,892
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 1,964,237
Provisión para impuestos 648,198
UTILIDAD NETA $ 1,316,039

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INTEGRANTES

Estudio financiero para una empresa industrial de Fábrica De Artesanías con ma

UNIDADES A PRODUCIR 9,600

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Hilo metros 1500 900

Subtotal Materiales Directos

Lápiz Caja 2 6,000

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 100,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL $ 52,927,551 $ 38,874,320

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producció

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

TOTAL INVERSION $ 7,545,673 $ 457,206 $ 457,206

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 182,882

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 1,879,875 121,252 129,073

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 7,545,673

TOTAL VALOR RESIDUAL

Subtotal Gastos generales de producción 5,549,320 5,907,251 5,907,251

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

Financiamiento solicitado 60%

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED