Contabilidad y Finanzas aplicadas a la empresa: Administra eficientemente las finanzas de tu empresa

Conceptos Básicos: El Valor de la Información

Conceptos Básicos: El Valor de la Información

Para evitar decisiones erróneas y sus desastrosas consecuencias económicas, es imprescindible contar con
información clara, oportuna y relevante. Nos centraremos en descifrar la información contable a fin de entenderla
cabalmente, para luego tomar mejores decisiones.

La debacle financiera provocada por el caso Enron destacó el papel que cumple la contabilidad en la toma de
decisiones económicas. El 28 de diciembre de 2000 el precio de la acción de Enron llegó a su máximo de US$ 87.
Once meses después, el valor caía a menos de un dólar tras conocerse que esta empresa había manipulado su
contabilidad. ¿Por qué se produjo esta brusca caída? De acuerdo a la información contenida en los nuevos
estados contables, la situación de Enron era radicalmente distinta a la que había mostrado hasta ese momento.
Este ejemplo ilustra el papel clave de la contabilidad, que es proveer información relevante para apoyar la toma
de decisiones financieras.
Cuando se creó la contabilidad, su propósito era mantener al propietario informado del estado de su hacienda. Lo
importante era saber cuántos animales, propiedades y unidades de mercadería tenía y cuáles eran sus
obligaciones. También interesaba conocer la evolución de su riqueza durante un cierto período de tiempo.
En la actualidad, la contabilidad financiera está orientada fundamentalmente a entregar información a los
participantes del mercado de capitales. Es decir, a quienes quieren tomar decisiones de inversión o
financiamiento.

 No se debe confundir la contabilidad financiera, con la contabilidad tributaria. El objetivo de esta

última es determinar la carga impositiva de una empresa, mientras, la primera tiene como objetivo
entregar información para la toma de decisiones.

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No se debe confundir la contabilidad financiera, cuyo objetivo es entregar información para la toma de decisiones,
con la contabilidad tributaria, la cual tiene como único objetivo determinar la carga impositiva de una empresa. En
este curso nos ocuparemos de la contabilidad financiera.
En Chile, la normativa contable general, aplicable a cualquier organización, es dictada por el Colegio de
Contadores de Chile A.G., mientras que la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) define las normas
específicas para aquellas sociedades que emiten instrumentos de oferta pública.
A ello debemos agregar que actualmente estamos en pleno proceso de armonización con las Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS, por su sigla en inglés), éstas incluyen las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC, en inglés IAS) y las IFRS propiamente tal.
De acuerdo a lo dispuesto por la SVS, en Chile las sociedades que debían presentar información a esta institución
y que tenían una presencia bursátil superior al 25% (o que contaran con comité de directores) debieron presentar
sus estados financieros anuales de 2009 en conformidad con la nueva normativa. Esta exigencia comenzó a regir
en 2010 para el resto de las sociedades emisoras de valores.
Respecto a las empresas que no transan instrumentos de oferta pública, se rigen por la normativa del Colegio de
Contadores de Chile AG. Esta entidad derogará próximamente todos los boletines técnicos y adoptará las IFRS
para todas las empresas chilenas.
Según las IFRS "los estados financieros constituyen una representación financiera estructurada de la situación
financiera y de las transacciones llevadas a cabo por la empresa.
El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de
la situación y rendimiento financieros, así como de los flujos de efectivo, que sea útil a una amplia variedad de
usuarios al tomar sus decisiones económicas.

 Informes que entrega la Contabilidad: Estado de Situación financiera, de Resultados, de cambios

en el Patrimonio Neto y el de Flujo Efectivo.

"Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión que los administradores han hecho de los
recursos que se les han confiado. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministran información
acerca de los siguientes elementos de la empresa: (a) activos; (b) pasivos; (c) patrimonio neto; (d) ingresos y
gastos, en los cuales se incluyen las pérdidas y ganancias; y (e) flujos de efectivo.
"Esta información, junto con la contenida en las notas a los estados financieros, ayuda a los usuarios a predecir
los flujos de efectivo futuros, particularmente en lo que se refiere a la distribución temporal y grado de certidumbre
de la generación de efectivo y otros medios líquidos equivalentes".

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Estados Financieros

Antes de analizar los estados financieros, es necesario enfatizar que la contabilidad se lleva para la organización,
que es un ente distinto a los dueños de ésta.
Los informes que entrega la contabilidad son:

 Estado de Situación Financiera o Balance general, que muestra la situación financiera de una empresa (qué
tiene y qué debe) en un momento determinado.
 El Estado de Resultados, que muestra los gastos e ingresos durante un período.

 El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, que muestra todos los cambios producidos por resultados y por
las operaciones con los dueños del patrimonio.
 El Estado de Flujo de Efectivo, que muestra las fuentes y usos de efectivo.
 Notas.

Estado de Situación Financiera o Balance General

En el lenguaje contable, los Activos corresponden a los recursos que una empresa1 controla, mientras que los
Pasivos son las obligaciones que dicha empresa tiene.
Se define como Patrimonio a la diferencia entre los recursos controlados por una empresa y las obligaciones que
tiene. El Patrimonio es la variable dependiente en la ecuación básica de la contabilidad:

Patrimonio = Activos - Pasivo con terceros

La forma habitual de mostrar esta igualdad en un Balance es:

Activos = Pasivo con terceros + Patrimonio

Por lo tanto, en el Balance se presenta en una columna una lista de activos valorizados y la suma de esos valores,
y en otra (que se llama Pasivos), un listado de los Pasivos con terceros, más el patrimonio, cuya suma debe ser
igual a la suma de los Activos.

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Ejemplo 1: El siguiente es el balance de la empresa Básica S.A. al 31/12/2014:

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $100 Cuenta por pagar $50

Cuentas por cobrar $500 Deuda con bancos $400

Mercadería $400 Patrimonio $750

Terreno $200

Total Activos $1.200 Total Pasivos y Patrimonio $1.200

Después de cada transacción que realice la empresa durante enero 2015, se deberá mantener el equilibrio
señalado: Activos = Pasivo con terceros + Patrimonio
¿Cómo quedará el Balance después de que Básica S.A. cobre $200 de las cuentas por cobrar en enero 2015?
Aumenta el dinero en efectivo (activo) y disminuyen las cuentas por cobrar (activo). En realidad se cambia un
activo por otro.

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $300 Cuenta por pagar $50

Cuentas por cobrar $300 Deuda con bancos $400

Mercadería $400 Patrimonio $750

Terreno $200

Total Activos $1.200 Total Pasivos y Patrimonio $1.200

Luego, Básica S.A. paga $40 de las cuentas por pagar: ¿Cómo quedará el balance luego de realizar esta
transacción?

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $260 Cuenta por pagar $10

Cuentas por cobrar $300 Deuda con bancos $400

Mercadería $400 Patrimonio $750

Terreno $200

Total Activos $1.160 Total Pasivos y Patrimonio $1.160

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Cuando Básica S.A. paga su obligación financiera se produce el siguiente efecto: disminuye el dinero en efectivo
(activo), y disminuye la cuenta por pagar (pasivo). Esta vez se produce una disminución simultánea del activo y de
los pasivos. En otras palabras, la empresa controla menos activos, pero a la vez tiene menos obligaciones
financieras.
Finalmente, después de haber realizado las transacciones anteriores, Básica S.A. vende en enero 2015 toda su
mercadería en $650 al contado: ¿cómo quedará el balance de la empresa?
En este caso la empresa vendió en $650 la mercadería que le había costado $400, por lo tanto su patrimonio
aumenta en $250 (la empresa ganó $250). Formalmente, Básica S.A. generó una utilidad contable de $250
durante el período estudiado. La utilidad contable es en realidad una partida del patrimonio, pues pertenece a los
dueños de la empresa. Por lo tanto, el patrimonio total de Básica S.A. aumenta en $250.

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $910 Cuenta por pagar $10

Cuentas por cobrar $300 Deuda con bancos $400

Mercadería 0 Patrimonio $1.000

Terreno $200

Total Activos $1.410 Total Pasivos y Patrimonio $1.410

Es común mostrar separadamente la utilidad del ejercicio, al hacerlo, el balance al 31/1/2015 queda:

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $910 Cuenta por pagar $10

Cuentas por cobrar $300 Deuda con bancos $400

Mercadería 0 Patrimonio inicial $750

Terreno $200 Utilidad del ejercicio 250

Total Activos $1.410 Total Pasivos y Patrimonio $1.410

Como se definió, el estado de resultados muestra la forma en que cambió el patrimonio durante un cierto
periodo. En el ejemplo, el estado de resultados debe explicar el aumento de patrimonio de $250 durante el mes
de enero 2015.

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Estado de Resultados por el mes de enero 2015

Ingreso de la operación (Ventas) $650

Costo de mercadería vendida (400)

Utilidad del ejercicio 250

Lo que hemos visto es sólo una parte de lo que se debe entender de la contabilidad, pues aún falta bastante. En
las semanas siguientes estudiaremos una por una las principales partidas del balance. Sin embargo, para
entender el contenido de cada una de las partidas es imprescindible conocer los códigos que rigen la forma en
que se registra la información.
En contabilidad, estos códigos están contenidos en el Marco Conceptual para la preparación y Presentación de
los Estados Financieros. Si asimilamos la contabilidad a un idioma, este marco conceptual es parecido a las
reglas gramáticas que rigen la forma en que se estructura la información. Empezaremos nuestro estudio
"gramatical" esta semana, y lo concluiremos en la próxima clase.

Marco Conceptual

Hipótesis fundamental: Devengado

La contabilidad se basa en el concepto de devengado, que plantea que en el balance deben presentarse los
derechos y las obligaciones cuando éstos se generan, independiente del momento en que se perciba o pague.


Devengado: La determinación de los resultados de operación y la posición financiera deben tomar en
consideración todos los recursos y obligaciones del período, aunque éstos hayan sido o no percibidos o
pagados, con el objeto que de esta manera los costos y gastos puedan ser debidamente relacionados
con los respectivos ingresos que generan".
- Boletín Técnico N°1 del Colegio de Contadores de Chile A.G

De acuerdo al Marco Conceptual de IFRS:

Devengado: "Según esta base, los efectos de las transacciones y demás sucesos se reconocen cuando ocurren (y
no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente al efectivo), asimismo se registran en los libros contables y
se informa sobre ellos en los estados financieros de los períodos con los cuales se relacionan. Los estados
financieros elaborados sobre la base de acumulación o del devengo contable informan a los usuarios no sólo de
las transacciones pasadas que suponen cobros o pagos de dinero, sino también de las obligaciones de pago en
el futuro y de los recursos que representan efectivo a cobrar en el futuro. Por todo lo anterior, tales estados
suministran el tipo de información, acerca de las transacciones y otros sucesos pasados, que resulta más útil a los
usuarios al tomar decisiones económicas".

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Ejemplo 2: La empresa Energía S.A. comienza sus operaciones con $15.000 en dinero efectivo. Se compra al
contado una caja de 20 botellas de bebida energética en $10.000 (el costo de cada botella es $500). Durante el
período Energía S.A. logra vender 16 botellas: 10 al contado y 6 a crédito, en $700 cada una. ¿Cuál es el balance
final? ¿Cuánto ganó la empresa?

Balance Final

ACTIVOS PASIVOS

Dinero en efectivo $12.000

Mercadería $2.000 Patrimonio original $15.000

Cuenta por cobrar $4.200 Aumento de patrimonio $3.200

Total activos $18.200 Total Pasivos y Patrimonio $18.200

Estado de Resultados por el período

Ingreso de la operación (Ventas) $11.200

Costo de mercadería vendida (8.000)

Utilidad del ejercicio 3.200

Al iniciar sus operaciones, la empresa tenía $15.000 en efectivo e igual monto en patrimonio (nótese que se
cumple la ecuación contable: activos = pasivos con terceros + patrimonio).
Al comprar la caja de 20 botellas, Energía S.A. desembolsó $10.000 y los "cambió" por mercadería: se cambió un
activo por otro. Luego, cuando vendió las botellas, Energía S.A. recibió $7.000 al contado (correspondiente a la
venta de 10 botellas, lo cual dejó la cuenta "Dinero en efectivo" en un total de $12.000). La venta a crédito de las 6
botellas hizo aumentar las cuentas por cobrar en $4.200.
Sabemos que se debe cumplir la ecuación activos = pasivos con terceros + patrimonio. Entonces podemos
determinar el aumento de patrimonio por diferencia, lo cual da $3.200. Sin embargo, con la información que
tenemos, también podemos determinar directamente el aumento de patrimonio, restando los costos relevantes de
los ingresos relevantes.
Efectivamente, Energía S.A. ganó $3.200, que corresponde a $200 por cada botella vendida (se venden en $700,
y costaron $500). Este aumento de patrimonio no depende de la forma de pago. Por concepto de devengado, se
debe registrar los ingresos cuando ocurren y no en el momento en que se recibe el pago. De esta forma se logra
una mejor correlación entre los ingresos y los costos necesarios para generar estos ingresos.
Para reforzar este concepto:

 ¿Cuál habría sido el aumento de patrimonio si todas las botellas se hubieran vendido al contado? El mismo.

 ¿Cuál habría sido el aumento de patrimonio si todas las botellas se hubieran vendido a crédito? El mismo.

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 ¿Cuál habría sido el aumento de patrimonio si las botellas se hubieran comprado a crédito? El mismo.

Ejemplo 3: La siguiente tabla muestra los efectos en los activos, pasivos con terceros y patrimonio de una serie de
transacciones realizadas por la empresa Caluro S.A.

Activo Pasivo Patrimonio

Se comienza una empresa con Caja = 10.000 Patrimonio =

$10.000 en efectivo. 10.000

Un cliente encarga un chaleco. Se Caja = 15.000 Obligación con cliente = 5.000 Patrimonio =
acuerda un pecio de $18.000. Se 10.000
estima costo de $12.000. El cliente
entrega $5.000 al contado.

Hasta aquí, no se ha devengado derecho alguno sobre el cliente. Este se generará cuando se fabrique y entregue el chaleco.
Mientras tanto, los $5.000 recibidos a cuenta construyen una deuda de la empresa con el cliente.

Se compra lana por $12.000, se Caja = 9.000 Obligación con el cliente = 5.000 Patrimonio =
paga la mitad al contado. Lana = 12.000 Cuenta por pagar = 6.000 10.000
21.000 11.000

Se fabrica y entrega el chaleco. El Caja = 19.000 Cuenta por pagar Patrimonio =

cliente queda conforme, paga Cta. x cobrar = 3.000 = 6.000 16.000
$10.000, y promete cancelar el saldo 22.000
en 30 días.

En este momento se devenga el derecho al dinero recibido, y al dinero por cobrar. Existe una utilidad o ganancia devengada de
$6.000 (nótese la relación entre ingreso y gasto)

Puntos Principales

 La contabilidad juega un papel importantísimo, pues provee información relevante para apoyar la toma
de decisiones financieras. La clave se resume en una frase: información clara, oportuna y relevante.
 En Chile, la normativa contable general, aplicable a cualquier organización, es dictada por el Colegio
de Contadores de Chile A.G., mientras que la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) define las
normas específicas para aquellas sociedades que emiten instrumentos de oferta pública.
 Los informes que entrega la contabilidad son: Balance general, que muestra la situación financiera de
una empresa (qué tiene y qué debe) en un momento determinado; el Estado de Resultados, que
muestra la evolución del patrimonio durante un período de tiempo, y El estado de Flujo de Efectivo, que
muestra las fuentes y usos de efectivo.
 L a contabilidad se basa en el concepto de devengado, que plantea que en el balance deben
presentarse los derechos y las obligaciones cuando éstos se generan, independiente del momento en
que se perciba o pague.

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