Anda di halaman 1dari 32

Mudah Berinvestasi

di Sukuk Tabungan seri ST-002

Direktorat Pembiayaan Syariah


Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia

1
Mengenal
Sukuk Tabungan
Surat Berharga Negara untuk Investor Individu

Surat Utang Negara Sukuk Negara


[Konvensional] [Syariah]

01 02

03 04

3
Produk investasi syariah yang ditawarkan oleh
Pemerintah kepada individu Warga Negara
Indonesia, sebagai tabungan investasi yang
aman, mudah, terjangkau, dan menguntungkan.

Dasar hukum e-SBN


UU Nomor 19 Tahun 2008 dan Instrumen Surat Berharga Negara untuk
Peraturan Menteri Keuangan investor individu yang penjualannya
Nomor 125 Tahun 2018 dilakukan secara online (e-SBN)

4
Keunggulan e-SBN

Kemudahan akses Investor tidak perlu


di manapun dan datang ke Mitra
kapanpun selama 24 Distribusi untuk
masa penawaran 7 melakukan pemesanan*

Pemesanan
First Come
dapat dilakukan
melalui gawai
First Serve

*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untuk
mendatangi Mitra Distribusi
5
Investasi Anda untuk Bangsa
Total Alokasi Sukuk Proyek (2013-2018): Rp62,4 Triliun

Pembangunan Pembangunan
Pembangunan Jalan dan Jalur Kereta Api di 328 Sumber Daya Air
Jembatan di 30 Provinsi Jawa, Trans Sumatera, Trans Sulawesi
(bendungan, irigasi, penyediaan
& modernisasi Stasiun Manggarai
dan pengelolaan air tanah)

Pengembangan & Revitalisasi Pembangunan & Rehabilitasi Pembangunan & Pengembangan


Asrama Haji 701 Kantor Urusan Agama Gedung Perkuliahan di 54
di 24 Kota/Kabupaten & Manasik Haji Perguruan Tinggi

Pembangunan
Pembangunan & Pengembangan Pembangunan & Pengembangan
3 Taman Nasional
32 Madrasah 3 Laboratorium
(Baluran, Gunung Gede Pangrango,
Aketajawe-Lolobata/Halmahera)
6
Karakteristik Sukuk Tabungan

7
Sukuk Tabungan dan Investasi Lainnya

Deposito Reksadana Saham

Sifat instrumen Penyertaan terhadap Penyertaan terhadap Tabungan Portofolio efek Penyertaan terhadap
Aset SBSN Aset SBSN perusahaan
Tenor 2 Tahun 3 Tahun 3,6,12 bulan Ada Tidak ada

Mengambang dengan Tetap, dibayar setiap Bunga deposito, dapat


Imbalan NAB Dividen
floor, dibayar tiap bulan bulan berubah setiap saat

Perdagangan Tidak bisa, namun ada Bisa Tidak bisa


Bisa Bisa
di pasar sekunder opsi early redemption diperdagangkan diperdagangkan diperdagangkan

Jaminan Pemerintah Ada 100% Ada 100% Maksimal Rp2 miliar Tidak ada Tidak ada

Tips
investasi:

8
Keuntungan & Risiko Sukuk Tabungan
Keuntungan Risiko
• Pokok dan imbalan dijamin oleh Undang-Undang
RISIKO GAGAL BAYAR
UU No. 19 Tahun 2008 dan UU tentang APBN
Sukuk Tabungan bebas risiko gagal bayar
• Tingkat imbalan kompetitif, lebih tinggi dari
rata-rata tingkat bunga deposito Bank BUMN
• Imbalan mengambang mengikuti perkembangan RISIKO TINGKAT BUNGA
BI 7-Day Reverse Repo Rate, jaminan kupon Bebas risiko tingkat bunga karena nilai pokok tidak
minimal (floor) sampai dengan jatuh tempo berubah, kuponnya mengambang mengikuti BI 7-
Day Reverse Repo Rate dan memiliki floor rate
• Imbalan dibayar tiap bulan sampai jatuh tempo
• Early redemption tanpa dikenakan redemption
cost oleh Pemerintah.
RISIKO LIKUIDITAS
• Kemudahan akses transaksi pembelian dan
Tidak likuid karena tidak diperdagangkan, namun
pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early terdapat fasilitas early redemption.
redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik
(online)
• Berkesempatan mendukung pembiayaan
pembangunan nasional
• Akses investasi sesuai prinsip syariah
9
Siapa yang Bisa Berinvestasi?

Setiap individu Warga Negara Indonesia yang dibuktikan


dengan Kartu Tanda Penduduk (KTP) bisa berinvestasi di
Sukuk Tabungan

10
Sukuk Tabungan
seri ST-002
Tahun 2018
Tingkat imbalan ST-002

8,30% per tahun*

* Mengambang dengan tingkat imbalan minimal (floating with floor)


12
Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002
Penerbit
Jatuh Tempo
Pemerintah Republik Indonesia
10 November 2020

Seri Nilai Nominal Per Unit


ST-002
Rp1 juta

Masa Penawaran
1-22 November 2018 Minimum Pemesanan
Rp1 juta

Bentuk
Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak Maksimum Pemesanan
dapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh Rp3 miliar
tempo, kecuali pada periode early redemption
Akad
Penetapan Hasil Penjualan
Wakalah
27 November 2018

Setelmen Underlying Asset


29 November 2018 Proyek dalam APBN
dan Barang Milik Negara

13
Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002 (2)
Jenis Imbalan
Mengambang dengan tingkat imbalan Tanggal Pembayaran Imbalan
minimal (floating with floor)
Setiap tanggal 10 setiap bulannya
Dalam hal Tanggal Pembayaran imbalan bukan pada
Tingkat Imbalan
hari kerja, maka pembayaran imbalan dilakukan pada
a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 29 Nov 2018 - 10 hari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari
Feb 2019) berlaku imbalan sebesar 8,30% (BI 7-Day Reverse kerja adalah hari dimana operasional sistem
Repo Rate pada saat penetapan sebesar 5,75% ditambah pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.
spread yang ditetapkan sebesar 255 bps)
b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 255 bps
(2,55%) sampai dengan jatuh tempo. Periode Penyampaian Minat Early Redemption
c. Tingkat imbalan untuk periode tiga bulan pertama sebesar
Pembukaan: 28 Oktober 2019 pukul 09.00 WIB
8,30% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor).
Penutupan: 5 November 2019 pukul 14.00 WIB
Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuh
tempo

Tanggal Mulai Berlakunya Imbalan Setelmen Early Redemption


11 November 2019
11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus, 11 November setiap tahun
Agen Pembayar Imbalan dan Nilai Nominal
Tanggal Penyesuaian Kupon
Bank Indonesia
3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunya
periode kupon dengan menggunakan Reference Rate yang
berlaku saat itu. Mitra Distribusi
Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan Efek
Tanggal Imbalan pertama
Khusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech
10 Januari 2019 (Peer-to-Peer Lending)

114
Cara membeli Sukuk Tabungan
PEMESANAN
1. Calon investor melakukan 3. Calon investor melakukan pemesanan melalui
registrasi melalui Sistem Elektronik Sistem Elektronik MiDis setelah membaca ketentuan
MiDis dalam memo info
REGISTRASI 2. Membuat SID (Single Investor 4. Verified order akan mendapatkan kode pembayaran
Identification) dan Rekening surat (Billing Code) via
berharga via Sistem Pemesanan Sistem Elektronik MiDis atau email
Online (bagi yang belum 5. Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran
memiliki) dana sesuai pemesanan

KONFIRMASI PEMBAYARAN

8. Menerima bukti konfirmasi


kepemilikan SBN ritel via Sistem 6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagai
Elektronik MiDis dan email yang saluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile
terdaftar banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan.
7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi Penerimaan
Negara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDis
dan email yang terdaftar
15
Kapan bisa Membeli Sukuk Tabungan?

Periode pembelian ST-002

1 Nov 2018 22 Nov 2018

27 Nov 2018 29 Nov 2018


Masyarakat dapat memesan/membeli Sukuk
Tabungan selama 3 minggu, yaitu mulai Penetapan hasil Tanggal Setelmen/
penjualan Penerbitan
Kamis 1 Nov 2018
s.d
Kamis, 22 Nov 2018

16
11 Mitra Distribusi Sukuk Tabungan

Perusahaan Efek Perusahaan Perusahaan Efek


Bank Fintech Peer-to- Khusus
Peer Lending

17
Daftar Call Center Mitra Distribusi
Telp: 62 21 2358 8000 / 1500888 (Halo BCA)
PT Bank Central Asia, Tbk
Website: https://ibank.klikbca.com/

Telp: 14000 (Mandiri Call)


PT Bank Mandiri (Persero), Tbk
Website: https://sbnonline.bankmandiri.co.id

Telp: 1500046 (BNI Call)


PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk
Website: bit.ly/BNI_ST002
Telp: 1500111
PT Bank Permata, Tbk
Website: https://new.permatanet.com
Telp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk
Website: https://sbn.bri.co.id
Telp: 021-1500286
PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk Website: https://btnprioritas.btn.co.id/produk/detail/sbn-
ritel/st-sukuk-tabungan-
Telp: 62 21 2924 9088/9129
PT Trimegah Sekuritas Indonesia, Tbk 62 21 2924 9125/9135
Website: https://sbn.trimegah.id/sbn/
Telp: 62812 8000 1464 (whatsapp)
PT Bareksa Portal Investasi
Website: https://sbn.bareksa.com/
Telp: 62 21 7393131 / 726 8735
PT Star Mercato Capitale (Tanamduit)
Website: https://tanamduit.page.link/sukuktabungan
Telp: 62 21 2978 4888
PT Investree Radhika Jaya `
Website: https://sbn.investree.id
Telp: 021-2258 5350
PT Mitrausaha Indonesia Group (Modalku)
Website: https://modalku.co.id/sbn-info
18
19
Jadwal Penyampaian Minat
Early Redemption
10 Okt 2019 11 Nov 2019
pembayaran Setelmen early redemption &
imbalan ke 11 pembayaran imbalan

28 Okt 2019 5 Nov 2019

Periode pengajuan early redemption

o Periode pengajuan Early Redemption melalui Sistem Elektronik MiDis hanya


dapat diajukan oleh investor antara tanggal 28 Oktober – 5 November 2019
o Pengajuan pada tanggal 5 November 2019 terakhir pukul 14.oo WIB.

20
Prosedur Penyampaian Minat
Early Redemption ST-002
SISTEM ELEKRONIK MIDIS
(Pasar Perdana)

E-SBN
Mengajukan
fasilitas early Investor
redemption menerima
INVESTOR ke sistem konfirmasi
elektronik Midis melalui e-mail
permohonan
early redemption
Investor akan menerima
Pokok nominal yang
diajukan saat Setelmen

Persyaratan Early Redemption:


1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis
2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis
3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta
4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
21
Kesesuaian
Syariah
Sukuk Tabungan
Kesesuaian Syariah Sukuk Tabungan

Mengacu pada Fatwa DSN-MUI


Nomor 95 Tahun 2014 tentang SBSN Wakalah

Tidak mengandung unsur maysir (judi),


gharar (ketidakjelasan), dan riba (usury).

Menggunakan struktur akad Wakalah

Dana digunakan untuk kegiatan investasi berupa:


• Pembelian hak manfaat Barang Milik Negara untuk disewakan kepada Pemerintah
• Pengadaan proyek untuk disewakan kepada Pemerintah
Imbalan berasal dari keuntungan hasil kegiatan investasi tersebut.

23
Opini Syariah DSN-MUI

ST-002 telah dinyatakan sesuai syariah oleh Dewan


Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)

- Penerbitan menggunakan struktur SBSN


Wakalah.
- Akad dibuat oleh Perusahaan Penerbit SBSN.
- Underlying asset yang digunakan adalah
kombinasi antara Barang Milik Negara dan
pembangunan aset tetap (Proyek/kegiatan)
dalam APBN 2018.
- Pembayaran imbalan ijarah menggunakan
floating rate dengan mencantumkan formula
perhitungan yang berlaku setiap 3 bulan.

24
Struktur Akad Wakalah

25
Simulasi
Investasi di
Sukuk Tabungan
Imbalan/kupon Sukuk Tabungan seri ST-002

Sukuk Tabungan memiliki imbalan mengambang dengan

8,30%,
imbalan minimal (floating with floor) sebesar
mengacu pada BI 7 Days (Reverse) Repo Rate (BI 7DRRR)

27
Simulasi Imbalan ST-002
Fixed spread ditetapkan sebesar 255 bps
29 Nov ‘18 10 Feb ‘19 10 Mei ‘19 10 Agt ’19 10 Nov ’19

10 Jan ‘19 10 Mar ‘19 10 Apr ‘19

C= 8,30% p.a C= 8,30% p.a


C= 8,55% p.a C= 8,55% p.a
Berlaku 29 Nov ‘18 s.d 10 Feb ‘19 11 Feb ‘19 s.d 10 Mei ‘19
11 Mei ‘19 s.d 10 Agt ‘19 11 Agt ‘19 s.d 10 Nov ‘19

Misal Kupon pertama/floor: 8 Feb ’19


BI 7DRRR + fixed spread (Tanggal Penyesuaian Kupon) 8 Mei ’19 8 Agt ’19
5,75% + 255 bps = (Tanggal Penyesuaian Kupon) (Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum
8,30 % Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja Besarnya sama dengan periode
tanggal berlakunya kupon (8 Feb ‘19)
ditambah fixed spread sebelum tanggal berlakunya
5,50% +255 bps = 8,05% X kupon (8 Mei ‘19)
ditambah fixed spread
sebelumnya

Kupon minimum (floor) berlaku = 8,30% 6,00% +255 bps = 8,55% -> Kupon yang berlaku
BI 7-Day Reverse Repo Rate
5,75% 6,00%
6,00%

8 Feb ‘19
29 Nov ’18 8 Mei ’19 8 Agt ’19
(tanggal berlaku kupon
pertama) 5,50% Disclaimer:
Contoh angka dan perhitungan di atas
BI 7-Day Reverse Repo Rate
hanya sekedar ilustrasi . 28
Simulasi Hasil Investasi di ST-002
• Investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp1 juta, setelmen tanggal 29 November 2018
• Pembayaran imbalan pertama kali (1 bulan 11 hari) pada tanggal 10 Januari 2019 (long coupon) adalah
sebesar Rp9.453,00 (sembilan ribu empat ratus lima puluh tiga rupiah) yang diperoleh dari penghitungan
sebagai berikut:
1. 11/30 x 1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp2.536,00 (dua ribu lima ratus tiga puluh
enam rupiah).
(Angka 11 (sebelas) merupakan jumlah hari dari 29 Nov ‘18 (tanggal setelmen) s.d. 10 Des ’18).

2. Imbalan satu bulan penuh untuk periode tanggal 10 Des ‘18 s.d. 10 Jan ‘19:
1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp6.917,00 (enam ribu sembilan ratus tujuh belas
rupiah).
• Imbalan per unit yang dibayar selanjutnya sampai dengan jatuh tempo dihitung dengan menggunakan
formula sebagai berikut:
Tingkat Imbalan yang berlaku x 1/12 x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah).

Disclaimer
* Contoh angka dan perhitungan di atas hanya sekedar ilustrasi.
* Perhitungan ini belum memperhitungkan pembayaran pajak atas imbalan dan biaya lainnya.
29
Simulasi Investasi ST-002
Imbalan minimal ditetapkan sebesar 8,30% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 5,75% + spread 255 bps dan
Anda membeli ST-002 sebesar Rp10 juta (10 unit), berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan
Anda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo (BI 7-DRRR).
Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR naik menjadi Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR turun menjadi
6,00%, maka pada periode Mar-Mei 2019 kupon yang 5,50%, maka pada periode Jan-Mar 2019 kupon yang
berlaku adalah 8,55% p.a. (5,75% + spread 255 bps). berlaku bukan 8,05% (5,50% + spread 255 bps),
melainkan 8,30% p.a. yang merupakan kupon minimal.
Penghitungan kupon adalah sbb:
Penghitungan kupon adalah sbb:
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
𝟏
Rp1 juta x x 8,55% = Rp7.125,00 𝟏
𝟏𝟐 Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
𝟏𝟐

Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada bulan
Mar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah: Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada
bulan Mar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:

Rp7.125,00 x 10 unit = Rp71.250,00 Rp6.917,00 x 10 unit = Rp69,170,00

Catatan : Simulasi perhitungan investasi belum memperhitungkan pajak 30


Simulasi Investasi ST-002
Early Redemption

Jika investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp10 juta (10


unit) maka jumlah maksimal yang dapat diajukan untuk early
redemption adalah Rp5 juta (5 unit).
Selanjutnya setelah early redemption, imbalan yang
akan diterima pada bulan Desember 2019 apabila
Jika pada bulan November 2019 berlaku kupon 8,30% p.a. dan
tidak terjadi perubahan imbalan adalah sebesar :
investor menggunakan fasilitas ini dengan jumlah maksimal yang
dapat di-redeem, maka jumlah imbalan yang akan diterima pada
bulan Oktober 2019 adalah:

Imbalan per unit : Rp6.917,00 x 5 unit = Rp34.585,00

𝟏
Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
𝟏𝟐

Imbalan yang diterima :

Rp6.917,00 x 10 unit = Rp69.170,00

31
Direktorat Pembiayaan Syariah
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Telp: (021) 3505052, psw. 2502
Fax: (021) 3510728

32