Memoria Bco 2013

ÍNDICE
PÁGINA
VISIÓN Y MISIÓN 4
DATOS GENERALES 5
MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 6
MENSAJE DEL GERENTE GENERAL 8
DIRECTORIO 10
EJECUTIVOS 11
ENTORNO MACROECONÓMICO 13
Y EL SISTEMA FINANCIERO
DESEMPEÑO FINANCIERO DE LA ENTIDAD 18
CALIFICACIÓN DE RIESGOS 33
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS 35
DESEMPEÑO SOCIAL DE LA ENTIDAD 39
INFORME DEL SÍNDICO 47
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 53
3
1. MISIÓN Y VISIÓN
VISIÓN
“Ser una institución con sólida presencia
en el sistema financiero nacional, con visión
social y medio ambiental, que promueva
relaciones de largo plazo con sus clientes y
las partes interesadas, con personal motivado
y capacitado, a través de la prestación de
productos y servicios financieros oportunos;
con sistemas de gestión eficientes, que
beneficien a los diversos segmentos que
atiende y que brinde una adecuada rentabilidad
a los accionistas”
MISIÓN
“Ser una institución de prestigio nacional, que
apoye el desarrollo sostenible del país a través
del fomento al ahorro así como al crecimiento
de las micro, pequeñas y medianas empresas
mediante productos y servicios financieros con
una cultura organizacional eficiente, vocación
social, servicio a la comunidad, sólidos
principios éticos y respeto al medio ambiente
y a los derechos humanos”.
4
2. DATOS
GENERALES
El Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. es un El Fondo de la Comunidad es una entidad

Fondo Financiero Privado fundado el 12 de regulada y supervisada por la Autoridad de
julio de1996, con un capital pagado de 20 Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia
millones de bolivianos. ASFI.
El 5 de septiembre de 1996, la Superintendencia En agosto de 2011, el Fondo pasó a formar

de Bancos y Entidades Financieras de la parte de la Asociación de Entidades Financieras
República de Bolivia autorizó su funcionamiento Especializadas en Micro Finanzas (ASOFIN),
mediante la Resolución SB/0029/96. entidad que incluye a ocho importantes
entidades entre bancos y fondos financieros
El 9 de septiembre de 1996, el Fondo privados.
de la Comunidad inició operaciones en
Cochabamba. Bajo la premisa de ampliar la oferta de
servicios, durante la gestión 2011, el Fondo
El Fondo de la Comunidad tiene como de la Comunidad realizó el lanzamiento de su
accionistas principales a dos reconocidos red de ATM´s, operada a través de tarjetas de
inversores socialmente responsables: débito de la red Enlace.
- COBOCE, la mayor cooperativa industrial Entre noviembre de 2011 y noviembre de 2012,

de Bolivia, que desde 1967 genera empleo y el Fondo de la Comunidad recibió aportes
riqueza en beneficio del país, con un volumen nuevos de capital, ratificando de esta manera
de activos superior a 58 millones de dólares la confianza por parte de los accionistas en la
y con una masa societaria cercana a 30 mil institución.
personas.
En noviembre de 2012, el Fondo comenzó a
- OIKOCREDIT, entidad financiera holandesa operar en el Departamento de Santa Cruz y el
con activos superiores a 125 millones de mes de marzo de 2013 en el Departamento de
dólares en Latinoamérica y oficinas en los cinco La Paz, ampliando de esta manera su cobertura
continentes, que a través del crédito busca la geográfica y llegando así a más clientes.
independencia económica de los pobres.
5
3. MENSAJE DEL
PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO
Señores Accionistas:
En nombre del Directorio tengo a bien

presentar la Memoria Anual del Fondo de la
Comunidad S.A. F.F.P., correspondiente a la
gestión 2013.
El desempeño de la economía global tuvo un

balance positivo en el año 2013, a pesar de
que aún subsisten ciertos factores de riesgo.
El crecimiento económico global aumentó

sucesivamente los dos últimos trimestres
y a mediados del año finalizó la recesión
en la eurozona que continuó reforzando su
unión monetaria y bancaria; se aceleró el PIB
en EE.UU.; el crecimiento de la economía
japonesa empezó a mostrar los efectos
positivos de la política monetaria expansiva
aplicada; y algunas economías emergentes,
en su aumento diversificado de crecimiento
económico y vulnerabilidad financiera,
superaron sus problemas, originados en gran
parte por la decisión de la FED de iniciar la
retirada de la liquidez extraordinaria, que si
bien dio señales positivas a la economía global,
generó incertidumbre en las condiciones
financieras globales. La China que mantuvo
tasas de crecimiento relativamente estables,
en el último trimestre dejó percibir que su Lic. Lindberg Cabrera Bucett
Presidente del Directorio
6
economía si bien es un soporte de la economía cobertura de nuestros servicios, iniciando
global también es un factor de riesgo. operaciones en la ciudad de La Paz mediante
la apertura de la agencia Sopocachi; así
La economía de América Latina el 2013 creció como también, con la apertura de la agencia
pero a menor ritmo que el año anterior, y su Sacaba y una oficina externa en la localidad de
entorno se caracterizó por un endurecimiento Tiquipaya. Asimismo, creció la red de ATMs.
de las condiciones de financiamiento externo, Este esfuerzo sin precedente fue acompañado
la disminución de los precios de las materias con una mayor contratación de funcionarios y la
primas y ajustes en su demanda interna, intensificación en la capacitación del personal.
haciendo que aumente el déficit de la cuenta
corriente de la balanza de pagos. Excepto Por los resultados obtenidos fruto de un
en algunos países, la inflación no presentó trabajo tesonero, creativo y coordinado entre
presiones significativas, y en alguno de ellos todas las instancias de nuestra institución,
se intervino en los mercados cambiarios. es que expreso mi agradecimiento a todos y
cada uno de los integrantes del Fondo de la
La economía nacional tuvo un buen Comunidad. A los Accionistas, a los Directores,
desempeño con un crecimiento al rededor a la Gerencia General, Gerencias de Área y a
del 6.5%, impulsado principalmente por todos los funcionarios, así como, a la creciente
el sector de hidrocarburos, la demanda comunidad de clientes que han confiado en
interna y la demanda externa. Aumentaron nosotros.
las captaciones y colocaciones en el sistema
financiero, y el proceso de bolivianización
continuó profundizándose. La inflación fue
mayor a la esperada pero se revirtió los últimos
meses del año. Aumentaron las exportaciones,
las remesas del exterior, la inversión extranjera
directa y las Reservas Internacionales Netas
que llegaron a un nivel equivalente al 50% del
PIB. El tipo de cambio se mantuvo estable.
Observando el comportamiento de los

principales indicadores de nuestra institución,
todos ellos reflejan que los resultados
logrados en la gestión 2013 fueron por
demás satisfactorios en el marco de la nueva
estrategia aplicada desde hace tres años. Se
obtuvo la utilidad más alta de nuestro historial,
como reflejo del aumento de los volúmenes
de negocios y una adecuada gestión del
gasto. Creció la cartera crediticia por encima
de la meta proyectada, aumentaron las líneas
de crédito y los ingresos financieros. También
aumentó la cartera productiva otorgada en
condiciones preferentes al sector productivo y
en especial al agropecuario. La mora se mantuvo
entre las más bajas del sistema financiero. A
su vez, fueron mayores las captaciones del
público en cuentas de ahorro y en depósitos
a plazo fijo. Hubo reinversión de utilidades y
por consiguiente, un incremento patrimonial.
Continuó mejorando y ampliándose la
7
4. MENSAJE
DEL GERENTE
GENERAL
El 2013 para Fondo de la Comunidad se

constituyó en un nuevo año record, cerrando
con la utilidad más alta desde el inicio de
operaciones, con lo cual se alcanzaron
los objetivos financieros y operativos más
importantes. El modelo de negocios basado
en la diversificación del portafolio de
colocaciones, con sólida participación de
mercado en el segmento de las pequeñas y
medianas empresas, además de microcrédito,
ha proporcionado una base estable para el
crecimiento sostenible. Los resultados fueron
satisfactorios en cada una de las líneas de
negocios, los mismos que contribuyeron
significativamente al éxito de la entidad.
Al cierre de la gestión 2013, se registró un nivel

de activos de USD. 104.6 millones, una cartera
crediticia USD. 83.7 millones, superior en
33.3% a la registrada en la gestión pasada y un
nivel de deuda financiera contraída por USD.
92.2 millones, de la cual el 80% corresponde
a obligaciones con el público y el restante
20% a obligaciones con bancos y entidades
de financiamiento. Debido a la reinversión de
las utilidades, el patrimonio del Fondo creció
en 8.9% hasta alcanzar USD. 10.6 millones,
constituyéndose en una base para continuar
potenciando su crecimiento. Víctor Hugo Montalvo Granier
Gerente General
8
La utilidad neta fue de USD. 868 mil superando en el departamento de La Paz; la red de ATM´s
en 5.5% la obtenida en el año anterior, propios creció en 50%. Dando cumplimiento
explicada por el crecimiento de los volúmenes a las metas de bancarización, se amplió la
de negocio en combinación con un adecuado red de atención a través de la apertura de la
control de los gastos. El ratio que compara oficina externa en Tiquipaya, permitiendo a
los gastos de administración con los activos los clientes realizar operaciones financieras de
y contingentes promedio alcanzó a 4.96%. La manera más oportuna.
utilidad alcanzada brinda un adecuado retorno
a la inversión, ya que la rentabilidad sobre el Fondo de la Comunidad quiere llegar a sus
patrimonio promedio fue de 8.58%, mientras clientes no sólo de manera física sino también
que la rentabilidad sobre el activo promedio virtualmente, a través de su sitio web www.fco.
alcanzó a 0.92%. com.bo.
Durante el año 2013 se constituyeron En el marco de los cambios normativos

previsiones por USD. 3.2 millones (28.5% más gubernamentales y el accionar de la Unidad
que en la gestión 2012) y la cobertura para de Investigación Financiera para la lucha
cartera en mora fue de 216.2%. Por otro lado, contra el lavado de activos y financiamiento
se logró mantener una cartera de colocaciones del terrorismo, durante la gestión 2013, la
saludable, aspecto que se evidencia con el entidad continuó fortaleciendo su normativa
índice de mora del 1.3%. El ratio de solvencia y controles internos, además de intensificar la
CAP fue de 12.1%. capacitación del personal de la institución en
esta temática.
El 2013 fue un año de expansión de la
El Fondo de la Comunidad se prepara con
cartera de créditos en el segmento Pyme y
entusiasmo y profesionalismo para dar un
de consolidación para el de Microcrédito,
gran salto el 2014, el cual será decisivo en
permitiendo que los ingresos financieros
nuestro propósito de convertirse en el Banco
respecto al 2012 crezcan en 34.4%, el resto
Pyme de Bolivia con mayor presencia en este
incrementaron en 78%, destacándose el aporte
segmento. Continuará su crecimiento basado
de comisiones por operaciones contingentes e
en las fortalezas, buscando aprovechar las
ingresos por Tesorería. Todos estos aspectos
oportunidades de demanda existentes y
contribuyeron a que el resultado financiero
manteniendo sus prioridades estratégicas:
bruto presente un incremento del 33% de la crecimiento sostenible de los ingresos,
gestión. liderazgo, gestión y manejo prudente del
riesgo, eficiencia en la administración de los
La cartera de créditos está compuesta por: gastos y mayor gestión de desempeño social.
Pyme 58.5%, Vivienda 20%, Microcrédito
13.7%, Consumo 5.7% y Empresarial 2.1%; Deseo agradecer a todos los clientes, los
por género: Hombre 60% (-5.1 puntos cuales son cada vez más numerosos por la
porcentuales), Mujer 27.1% (-0.7 puntos confianza depositada en nuestra institución.
porcentuales) y Jurídica12.9% (+ 5.8 Puntos A los miembros del Directorio, Accionistas y
porcentuales). Durante la gestión anterior Funcionarios que otorgaron al Fondo su sólido
la cartera de créditos destinada al sector apoyo con valores y principios que son parte
productivo representaba el 19.6%, mientras de nuestra cultura.
que el 2013 esta cartera alcanzó al 25%
(+70.2%). Nuestro compromiso es seguir trabajando
arduamente para cumplir nuestras metas y
Así mismo, se continuó mejorando y ampliando continuar creando valor para los accionistas.
la cobertura de la red de agencias, a fin de estar Con el esfuerzo que caracteriza a nuestro
más cerca de los clientes a través de diversos equipo humano, esperamos lograr los
canales. El año 2013 se procedió a la apertura objetivos propuestos y lograr mayor impacto
de la agencia Sacaba y de la primera agencia en la comunidad.
9
1.
5. DIRECTORIO
El órgano máximo de gobierno en el Fondo

2. 3.
de la Comunidad es la Junta General de
Accionistas, representada por un Directorio
conformado por cinco Directores Titulares y tres
Suplentes; la fiscalización del Directorio está
encomendada al Síndico Titular y en ausencia
de éste al Síndico Suplente. La definición de
lineamientos estratégicos relacionados con
el desempeño de la institución es la principal
función del Directorio; así como, el monitoreo
y control de las actividades realizadas. La
composición del Directorio es la siguiente: 4. 5.
1. Lic. Guillermo Lindberg Cabrera Bucett

Presidente
2. José Alfredo Obando Herbas

Vice Presidente
6.
3. Eduardo Aguilar
Secretario
4. José Antonio Rojas Medrano

Vocal
5. Rodrigo Orihuela Ascarrunz

Vocal
6. Sonia Giovanna Leyton de Espada

Síndico
10
OFICINA NACIONAL
1. Víctor Hugo Montalvo Granier
Gerente General
2. Arturo Humberto Torrico Sánchez

6. EJECUTIVOS Gerente de Negocios
3. Juan Pablo Iriarte Quiroga

Gerente de Finanzas y Tesorería
4. Marcos Alfredo Pereira Delgadillo

Gerente de Riesgos
Para el logro de la Misión y bajo las directrices
emanadas del Directorio, la institución está 5. Deyssi Norma Flores Zabalaga
dirigida por el siguiente plantel ejecutivo: Gerente de Administración,
RRHH y Procesos Internos
1.
6. Delia Felicidad Armaly de Prudencio
Gerente de Operaciones
7. Samuel Dantino Rodríguez Salazar

Auditor General
8. Ricardo Montecinos Tames

Jefe Departamento Legal
2. 3.
OFICINAS REGIONALES
Heidi Torres Balanza
Subgerente de Negocios - Cbba
Richart Candia Tapia

Subgerente de Negocios – La Paz
Fernando Hugo Béjar Molina

4. 5.
Subgerente de Negocios – Santa Cruz
6. 7. 8.
11
12
7. ENTORNO
ECONÓMICO
Y EL SISTEMA
FINANCIERO
13
La economía global tuvo un desempeño
positivo el 2013. Desde mediados de año
estuvo recuperándose principalmente en la
Eurozona, EE.UU y Japón; mientras que los
países emergentes enfrentaron problemas, sin
embargo, algunos lograron recuperarse entre
ellos la China. La economía de América Latina
creció a menor ritmo que el año 2012 y tuvo
algunas dificultades debido a un cierto deterioro
de las condiciones de financiamiento externo,
la disminución de los precios de las materias
primas y ajustes en su demanda interna, en
cuyo contexto aumentó el déficit de la cuenta
corriente de la balanza de pagos, y hubo
intervenciones en los mercados cambiarios de
los principales países latinoamericanos. Con
algunas excepciones, la inflación no representó
un problema sustantivo.
La economía nacional creció alrededor del

6.5%, dinamizada por el sector hidrocarburos,
la demanda interna y la demanda externa,
principalmente de gas natural por parte de
Brasil y Argentina. También tuvieron buen
desempeño los servicios financieros, la industria
manufacturera, el transporte, el almacenamiento
y la construcción. La inflación superó las
previsiones pero se revirtió a finales del año.
Aumentaron las exportaciones, las remesas
del exterior, la inversión extranjera directa, las
reservas internacionales netas y la deuda externa
pública. El tipo de cambio se mantuvo estable y
en los primeros nueve meses hubo superávit en
la cuenta corriente de la balanza de pagos.
En cuanto a las principales variables financieras

del país, éstas tuvieron las siguientes variaciones
entre diciembre del 2012 y 2013 presentadas por
orden decreciente (Cuadro 1). El aumento de las
Operaciones de Mercado Abierto (OMAS) 68%
fue lo más relevante del acontecer de la gestión.
También resalta el crecimiento de la deuda
externa (25%). Las variables que aumentaron
entre el 13% y el 19% fueron: Cartera y depósitos
del sistema financiero, los agregados monetarios
M`3 – M`2 –M`1, la emisión monetaria y la tasa
premio reporto del BCB en moneda nacional.
Por el lado de las diminuciones es notoria la
reducción de oro (-27%), el índice del tipo de
cambio real (-9%) y la deuda interna del sector
público no financiero (-7%).
14
Cuadro 1
Variables Financieras del País
Variables financieras dic-12 dic-13 Variación

OMAS: Banco Central de Bolivia MN+UFV (MM USD) 1.311 2.200 67,83%
Deuda Externa (MM USD) 4.195,8 5.265,2 25,49%
Cartera en el sistema financiero (MM USD) 10.492 12.450 18,66%
Depósitos en el sistema financiero (MM USD) 13.129 15.444 17,64%
Agregados monetarios M’3 (MM Bs) 119.367 138.661 16,16%
Emisión Monetaria (MM Bs) 32.665 37.001 13,27%
Tasa premio reporto del BCB Moneda nacional (%) 4,00% 4,50% 12,50%
Base monetaria (MM Bs) 48.671 53.488 9,90%
Cartera de mutuales, cooperativas y FFP (MM USD) 2.292 2.486 8,46%
Depósitos MN y UFV / Depósitos Totales 72,0% 77,1% 7,05%
Depósitos en mutuales, cooperativas y FFP (MM USD) 2.343 2.504 6,90%
Índice de precios al consumidor 139,13 148,14 6,48%
UFV (Bs/UFV último día del mes) 1,80078 1,89993 5,51%
M3 / M’3 79,5% 82,8% 4,15%
Reservas internacionales netas del BCB (MM USD) 13.927 14.430 3,61%
M2 / M’2 80,5% 81,8% 1,54%
M1 / M’1 86,9% 87,1% 0,33%
Tipo de cambio de venta en el Bolsín (Bs/USD) 6,96 6,96 0,00%
Tipo de cambio de compra en el BCB (Bs/USD) 6,86 6,86 0,00%
Tara premio reporto del BCB Moneda extranjera (%) 4,00% 4,00% 0,00%
Deuda Interna Sector Público no Financiero (MM USD) 3.003,2 2.798,0 -6,83%
Índice de tipo de cambio real (base agosto 2003=100) 84,516 76,889 -9,02%
Oro (MM USD) 2.267 1.647 -27,34%
Fuente: Elaboración propia con información del BCB
La cartera bruta y los depósitos del público del comparando con el resto de las entidades
sistema financiero continuaron aumentando, del sistema financiero (Gráfico 2). El crédito
tendencia que se mantiene desde el año al sector productivo, por parte del sistema
2005 (Gráfico 1). Un dato relevante es que la financiero, estuvo dirigido principalmente
cartera al sector productivo aumentó más en hacia la industria manufacturera, la agricultura,
ganadería y la construcción (Gráfico 3).
las entidades especializadas en microfinanzas,
15
Gráfico 1
Sistema Financiero: Cartera Bruta y Depósitos del Público
(Millones de USD)
16.000 14.798
14.000 12.753
12.000 10.643
8.944 12.198
10.000 8.373
6.876 10.232
8.000
5.280 8.499
6.000 4.227
3.483 3.470 3.339 3.678 6.767
4.000 5.600
4.981
4.211
2.000 3.313 3.272 3.223 3.360 3.617
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Depósitos del público Cartera bruta

Fuente: ASFI
Gráfico 2
Sistema Financiero
Cartera al Sector Productivo
Variación entre dic13 y dic12
(Millones de USD)
300,0
260,4
250,0
200,0
146,6
150,0
100,0
50,0
17,3
0,0
0,0
BCC EMF CAC MAP
Fuente: ASFI
BCC: Bancos comerciales
EMF: Entidades especializadas en microfinanzas
MAP: Mutuales de ahorro y préstamo
CAC: Cooperativas de ahorro y crédito abiertas
16
Gráfico 3
Sistema Financiero
Cartera al sector productivo por sector económico
Variación entre dic13 y dic12
(Millones de USD)
250 202
200
145
150
100 68
50 8
0
-2
-50
Manufactura Agricultura Construcción Minerales Producción

ganadería metálicos y no distribución
metálicos eléctrica, gas, agua
Fuente: ASFI
El valor de las acciones inscritas en el Registro bolivianos fue de 2,344.8 millones. En pagarés
del Mercado de Valores (RMV) fue de 15.202 bursátiles, el monto autorizado de emisiones
millones de bolivianos. La emisión de bonos alcanzó a 72.1 millones de bolivianos y 16.5
vigentes en moneda nacional, realizada por millones de USD. En el Ruedo de Bolsa, el saldo
entidades de intermediación financiera y acumulado de operaciones tuvo la siguiente
entidades privadas, alcanzó a 5,838 millones composición: Reporto por 4,599 millones de
de bolivianos y en moneda extranjera a 741.1 USD (47.5%), Compra Venta definitiva por
millones USD. En titularización, los Valores 4,434 millones de USD (45.8%) y Mercado
de Contenido Crediticio autorizados en Primario por 647 millones de USD (6.7%).
17
8. DESEMPEÑO
FINANCIERO DE
LA ENTIDAD
18
Los resultados al 31 de diciembre de 2013 crecimiento de los márgenes, conjuntamente
muestran la positiva evolución de los con una adecuada administración de los
principales indicadores como producto de las
gastos, ha permitido lograr niveles de eficiencia
estrategias aplicadas en los últimos tres años,
logrando mayor dinamismo del negocio y una satisfactorios e incrementar la utilidad neta,
calidad de cartera competitiva. El respectivo manteniendo un buen respaldo patrimonial.
Cuadro 2
Balance General
Miles de USD
dic-12 dic-13 Var dic/13 - dic/12

Importe % Importe % Importe %
Disponibilidades 7,714 9.2% 7,638 7.3% -75 -1.0%
Inversiones Temporarias 12,283 14.7% 12,208 11.7% -74 -0.6%
Cartera 61,679 73.8% 82,495 78.9% 20,816 33.7%
Cartera Bruta 62,826 75.2% 83,746 80.1% 20,920 33.3%
Productos Devengados por Cobrar Cartera 769 0.9% 1,137 1.1% 368 47.8%
Previsión para Cartera Incobrable -1,916 -2.3% -2,388 -2.3% -471 24.6%
Otras Cuentas por Cobrar 332 0.4% 433 0.4% 101 30.5%
Bienes Realizables 0 0.0% 0 0.0% 0 -40.0%
Inversiones Permanentes 27 0.0% 29 0.0% 2 9.1%
Bienes de Uso 1,443 1.7% 1,722 1.6% 279 19.3%
Otros Activos 95 0.1% 57 0.1% -38 -39.8%
TOTAL ACTIVO 83,572 100.0% 104,584 100.0% 21,012 25.1%
Obligaciones con el Público 60,035 71.8% 74,061 70.8% 14,027 23.4%
Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro 8,396 10.0% 11,004 10.5% 2,608 31.1%
Obligaciones con el Público a Plazo 48,221 57.7% 58,136 55.6% 9,915 20.6%
Obligaciones con el Público Restringidas 2,682 3.2% 3,187 3.0% 505 18.8%
Cgos Devengados por Pagar Obligaciones con el Público 735 0.9% 1,730 1.7% 996 135.5%
Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 12,524 15.0% 18,139 17.3% 5,615 44.8%
Otras Cuentas por Pagar 746 0.9% 1,016 1.0% 270 36.2%
Previsiones 547 0.7% 780 0.7% 232 42.4%
TOTAL PASIVO 73,852 88.4% 93,996 89.9% 20,144 27.3%
Capital Social 3,214 3.8% 5,831 5.6% 2,617 81.4%
Aportes Pendientes de Capitalización 3,061 3.7% 2,464 2.4% -597 -19.5%
Reservas 2,622 3.1% 1,425 1.4% -1,197 -45.7%
Resultados Acumulados 823 1.0% 868 0.8% 45 5.5%
TOTAL PATRIMONIO 9,720 11.6% 10,588 10.1% 868 8.9%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 83,572 100.0% 104,584 100.0% 21,012 25.1%
CUENTAS CONTINGENTES 3,583 6,681 3,098 86.5%
8.1. ACTIVOS Y CARTERA DE CRÉDITOS

de créditos, conservando su enfoque en
Los activos totales al 31 de diciembre de 2013
las pequeñas, medianas y micro empresas,
alcanzaron USD. 104.6 millones cifra superior en
sectores que han venido logrando una mayor
USD. 21 millones (25.1%) a la gestión pasada,
presencia en la economía, requiriendo a su vez
explicada principalmente por el incremento de
la cartera bruta de colocaciones. mayores servicios financieros, esta demanda
fue atendida a través de la ampliación de la
El Fondo de la Comunidad mantuvo la cobertura geográfica, servicios, productos
y perfeccionamiento de las herramientas
tendencia de crecimiento en la otorgación
crediticias.
19
La participación de la cartera bruta en el total es de USD. 83.7 millones, con un total de 3.601
de activos a diciembre 2013 fue de 80.1%, 4.9 clientes directos (+24.1%) y 5.291 operaciones
puntos porcentuales superior a la de diciembre de créditos (+22.3%). El esfuerzo comercial y
2012. El incremento en la cartera de créditos una estrategia dirigida al cliente, permitieron
fue de USD. 20.9 millones, creciendo 33.3% al Fondo superar las metas proyectadas en un
respecto a la gestión anterior. El saldo al cierre 11.7%.
Gráfico 4
Evolución de la Cartera Bruta de Créditos
Miles de USD
90,000
Expresado en Miles de USD.
83,746
80,000
70,000
62,826
60,000
50,000 48,134
40,944
40,000
30,000
20,000
10,000
0
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13
Fuente: Elaboración propia con información de ASFI
El crecimiento experimentado en la cartera En 2012, los créditos PyME representaban

bruta de créditos se logró con 3.777 créditos el 50% en volumen y el 28.8% en número.
(+11%) desembolsados por un total de USD. Respecto al 2012, estos créditos crecieron
74.1 millones (+35.4%) a una tasa de interés en USD. 17.6 millones (55.9%).
promedio ponderada de 11.95% y un plazo • La participación de los créditos a las
promedio ponderado de 1.015 días, siendo microempresas (monto promedio USD.
el monto promedio desembolsado USD. 19.8 6.6 mil) fluctuó del 13.9% al 13.7%. Los
mil. créditos a este sector crecieron en USD. 2.8
La composición de la cartera de créditos del millones.
Fondo de la Comunidad presenta las siguientes • Los créditos de consumo (monto promedio
características: USD. 9.5 mil) fluctuaron del 7.8% al 5.7%.
• La cartera cuyo destino es la adquisición
• Los créditos a las pequeñas y medianas de vivienda (monto promedio USD. 45.3
empresas (monto promedio USD. 38.2 mil) mil) se redujo en USD. 244 mil, siendo su
son el mayor componente de la cartera participación actual del 20%.
crediticia, al representar el 58.5% en • Los créditos empresariales crecieron en
volumen y el 31.4% en número de créditos. 133.3%.
20
Gráfico 5
Composición a de la Cartera de Créditos
Expresado en %
% Empresarial, 2.1%
% Consumo, 5.7%
% Vivienda, 20.0%
Microcrédito, 13.7%
% Pyme, 58.5%
• Fondo de la Comunidad otorga condiciones preferentes al sector productivo, en general,

y al sector agropecuario en particular, adecuándose a los ciclos productivos. La cartera
agropecuaria representa el 3.3% del total cartera de créditos.
Gráfico 6
Composición de los créditos Agropecuarios
Expresado en %
Empresarial, 10.2%
Microcrédito, 23.9% Pyme, 65.9%
21
• La cartera productiva durante la gestión 2013 alcanzó cerca a USD. 21 millones, con un
crecimiento de USD. 8.2 millones (70.2%) respecto a 2012.
Gráfico 7
Evolución de la Cartera Productiva por Destino
al 31 de diciembre 2013
Expresado en %
100%
90% 12.1% 16.1% 19.6%
25%
80%
70%
60%
50%
40%
87.9% 83.9% 80.4% 75%
30%
20%
10%
0
% No Productivo % Productivo
• La colocaciones por tipo de moneda, muestran que la cartera de créditos en moneda nacional
incrementó su participación a 75.8%, superior en ocho puntos porcentuales a la de la gestión
2012, con un crecimiento de USD. 20.8 millones (48.8%) en el periodo, mientras que las
colocaciones en moneda extranjera disminuyó del 32.1% al 24.2% de participación con un
incremento de USD. 100 mil.
Gráfico 8
Evolución Bolivianización de la Cartera de Créditos
Expresado en %
80%
70%
60%
50%
40%
83.9% 55.3% 67.9% 75.8%
30%
20%
32.1%
10% 24.2%
16.1% 44.7%
0
2010 2011 2012 2013
Gestión
% de Participación en Moneda Extranjera % de Participación en Moneda Nacional
22
El índice de mora (cartera vencida más de la cartera de créditos bruta, de los cuales
cartera en ejecución / cartera bruta), fue de el 95% se encuentra vigente. La cartera
1.3% a diciembre de 2013 (PyME 0.8% y reprogramada se redujo en 18.1% respecto a
Microcrédito 6.2%), levemente superior al la gestión anterior.
1.05% en comparación con diciembre 2012,
manteniéndose entre los más bajos del sistema
La cartera contingente creció en 86.5% (USD.
financiero. El nivel total de previsiones cubre
3.1 millones) con respecto al 2012, crecimiento
el 216.17% de la cartera en mora. El índice de
que estuvo acompañado por mayores ingresos
previsiones (genéricas + especificas + cíclicas)
por este concepto (111.2%). El mayor volumen
respecto a la cartera bruta de colocaciones, fue
de 3.8%. de la cartera contingente corresponde a
garantías a primer requerimiento, cuyo destino
La cartera reprogramada constituye el 1.32% está orientado principalmente a la construcción.
Gráfico 9
Evolución de la Cartera Contingente
Miles de USD
8,000
7,000
6,000
5,000
6,681
4,000
3,000
2,000 3,583
2,380
1,000
840

Gestión
23
NUESTROS CLIENTES
24
25
8.2. PASIVOS Y CAPTACIONES
Al 31 de diciembre de 2013, los pasivos totales Las captaciones a la par que las colocaciones
del Fondo alcanzaron cerca a USD. 94 millones, se constituyen en un aspecto importante del
cifra superior en USD. 20.1 millones a la de manejo del balance. La creciente confianza del
diciembre 2012, explicado principalmente público queda evidenciada en el incremento
por el incremento de la deuda financiera. La en las obligaciones con el público en 23.4%
deuda financiera contraída constituye el pasivo respecto a 2012, alcanzando un total de USD.
más importante, con un monto de USD. 92.2 74.1 millones. Este crecimiento permitió cumplir
millones, el cual concentra el 98.1% del pasivo en forma eficiente la intermediación financiera,
total (80.3% obligaciones con el público y a través de la transferencia de recursos del
19.7% obligaciones con bancos y entidades de público hacia el financiamiento de actividades
financiamiento). de las micros, pequeñas y medianas empresas.
Gráfico 10
Evolución de las Obligaciones con el Público
Miles de USD
2013 72,327
Gestión
2012 59,300
2011 42,525
2010 35,848
Cuentas de Ahorro + DPF + Oblig. Restringidas
Durante la gestión 2013, se resaltan los siguientes aspectos:
• Las captaciones del público en cuentas de ahorro (considerando las partidas contables:
212.01, 212.02, 214.01, 214.03 y 235.07) se incrementaron en USD. 3.6 millones con un
crecimiento de 36.6% respecto a 2012, alcanzando un saldo total en cuentas de ahorro de
USD. 13.3 millones y un monto promedio de USD. 1 mil.
26
Gráfico 11
Evolución de las Cuentas de Ahorro
.
120%
Miles de USD 13,324 14,000
Porcentaje de Participación
100% 12,000
9,750
10,000
80%
7,730
8,000
60%
97% 6,000
3,680 89 % 86% 83 %
40%
4,000
20% 13% 2,000
8% 5 %
2% 3 % 6% 3% 4%
0% 0
2010 2011 Gestión 2012 2013
Cuentas de Ahorro Tradicional Retenciones Judiciales

Cuentas de Ahorro Restringidas Cuentas de Ahorro Entidades Financieras
Total Cuentas de Ahorro
• El crecimiento en el volumen de cuentas de ahorro estuvo acompañado por un incremento

en la cantidad de clientes (1.962) y la cantidad de cuentas (2.429).
a. 9.860 cuenta ahorristas.
b. 12.212 cuentas de ahorro.
• Los depósitos a plazo fijo del público (considerando las partidas contables: 213, 214.04 y
235.09) se incrementaron en 8.1 millones, con un crecimiento de 15.4% respecto a 2012,
alcanzando un saldo total de USD. 60.8 millones y un monto promedio de USD. 80 mil.
Gráfico 12
Evolución de los Depósitos a Plazo Fijo
Miles de USD
.
120% 70,000
60,850
Porcentaje de Participación
100% 52,739 60,000

91.4% 95.5%
85.4% 50,000
80% 80.7%
37,880
35,218 40,000
60%
30,000
40%
20,000
10.7%
20% 8.7% 7.6% 5.1% 10,000
7.0% 2.3%
3.5% 2.2%
0% 0
2010 2011 2012 2013
Gestión
Depósitos a Plazo Fijo DPF’s Entidades Financieras
DPF’s Restringidos Total Depósitos a Plazo Fijo
27
• Siguiendo la tendencia de bolivianización participación que tenían al cierre del año
de la economía, las captaciones en moneda anterior, y un monto de USD. 47.9 millones
nacional tienen mayor participación (crecimiento de 45.2%). Por su parte, las
(cuentas de ahorro más depósitos a captaciones en moneda extranjera se
plazo fijo) con 64.6%, 22.3% superior a la redujeron en 10.9% en los últimos doce
meses, alcanzando USD. 26.3 millones.
Gráfico 13
Evolución Bolivianización de las Captaciones
Expresado en %
120.0%
100.0%
80.0% 35.4%
47.2%
67.8%
60.0%
87.9%
40.0%
64.6%
52.8%
20.0%
32.2%
12.1%
0.0%
2010 2011 2012 2013
Gestión
% Captaciones Moneda Nacional % Captaciones Moneda Extranjera
Fuente: Elaboración propia con información de Sistema Financiero Integrado (ASFI)
• Las obligaciones con bancos y entidades b. Obligaciones con otras entidades

de financiamiento representan el 19.3% del financieras tiene una participación
total pasivo, este porcentaje se incrementó 10.2%, su participación al 2012 fue de
respecto al año pasado, cuando se situó en 25.5%.
17%. Al interior de estas obligaciones:
c. Los financiamientos de entidades del
a. Las obligaciones con entidades fi- exterior a plazo pasaron de 8% de
nancieras de 2do piso representan el participación en 2012 a 27.6% durante
60.8%, reduciendo en tres puntos por- el 2013.
centuales su participación.
28
8.3. PATRIMONIO
El patrimonio al 31 de diciembre de 2013 alcanzó a USD. 10.6 millones, incrementándose en
USD. 868 mil (+8.9%) con respecto al 31 de diciembre de 2012, crecimiento explicado por la
utilidad del ejercicio 2013.
Gráfico 14
Evolución del Patrimonio
Miles de USD
10,588
9,720
10000
7,439
8000
6000 5,253
4000
2000
0
2010 2011 2012 2013
Gestión
El año 2013, el capital social se incrementó en • Reinversión del 100% de las utilidades
USD. 2.6 millones (+81.4%) debido a: generadas en 2012 (USD. 823 mil)
• Capitalización de USD. 597 mil Estos recursos permitieron fortalecer los

correspondientes a aportes pendientes de indicadores de solvencia y mantener un
capitalización. Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP)
• Capitalización de USD. 1.2 millones de de 12.13% al cierre de la gestión.
reservas
8.4. RESULTADOS
Al cierre del 2013, se registró una Utilidad Neta de USD. 868 mil, superior en 5.5% respecto
a diciembre 2012. Dicho incremento se explica en gran medida por el aumento del Margen
Financiero Bruto explicado a su vez por los mayores intereses y comisiones por créditos generados
por el buen desempeño de nuestras operaciones en los segmentos de las pequeñas y medianas
empresas y de microcréditos.
29
Gráfico 15
Evolución Utilidad Neta
Miles de USD
1,000
868
823
800
600 521
400
200 143
0
2010 2011 2012 2013
Gestión
El margen financiero bruto del Fondo a fines giros, servicios y seguros de desgravamen se
de diciembre 2013, mostró un crecimiento de constituyeron en las principales fuentes de
33% (USD. 1.6 millones) con respecto al año ingresos no financieros del Fondo.
2012. Este resultado se explica por:
Fondo de la Comunidad con la finalidad de
• Los ingresos financieros totalizaron USD. mantener una adecuada política de calidad
9.2 millones, presentando un 35.9% de de cartera y cobertura, constituyo previsiones
incremento comparado con el resultado adicionales por USD. 699 mil (previsiones
de 2012. El 95.5% de los ingresos específicas por USD. 471 mil y previsiones
financieros corresponden a Rendimientos cíclicas por USD. 228 mil). Estas medidas junto
sobre Cartera de Créditos, estos crecieron con una buena gestión en la recuperación de
en USD. 2.2 millones (34.4%) respecto a la créditos castigados permitieron que el resultado
gestión anterior, los Rendimientos sobre la después de incobrables se incremente en un
Liquidez crecieron en 35.5%, mientras que 29.7%.
los rendimientos sobre Comisiones por
Contingentes lo hicieron en 111.2%. Por su parte, los gastos administrativos se
incrementaron en USD. 1.3 millones (35.8%),
• Los gastos financieros crecieron un 42.8% principalmente por los mayores gastos de
en relación al año anterior. Este incremento personal (USD. 747 mil) debido al incremento
es explicado por el aumento de las tasas del personal en planilla (25.8% - 34 empleados)
de interés por captaciones con el público para cubrir la ampliación de oferta de servicios
(33.2%) y por obligaciones con bancos y fruto de la expanción en la cobertura a través
entidades de financiamiento (74.5%). de la apertura de una cuarta agencia en el
Departamento de Cochabamba (Sacaba), su
El resultado de operaciones bruto se primer agencia en el Departamento de La Paz
incrementó en 31.3% (USD. 1.5 millones) con (Sopocachi) y la implementación de la agencia
respecto al año anterior. La compra / venta Siglo XX.
de moneda extranjera, las comisiones por
30
La relación de los gastos administrativos El retorno sobre los activos promedio (ROAA)
respecto al activo productivo promedio, fue de 0.9% y el retorno sobre el patrimonio
permite medir la eficaz racionalización de los promedio (ROAE) de 8.6%. El indicador ROE al
gastos administrativos, durante la gestión 2013, final del periodo alcanza a 8.2%, mientras que
este indicador alcanzo a 5.31%, este indicador el ROA fue de 0.8%
muestra que los gastos administrativos
crecieron en menor proporción que los ingresos
financieros.
Cuadro 3: Estado de Resultados

Miles de USD
dic-12 dic-13 Var dic/13 - dic/12

Importe % Importe % Importe %
Ingresos Financieros 6,742 100.0% 9,165 100.0% 2,423 35.9%
Gastos Financieros 2,009 29.8% 2,868 31.3% 859 42.8%
Resultado Financiero Bruto 4,733 70.2% 6,297 68.7% 1,564 33.0%
Otros Ingresos Operativos 453 6.7% 376 4.1% -77 -17.0%
Otros Gastos Operativos 210 3.1% 142 1.6% -68 -32.3%
Resultado de Operación Bruto 4,975 73.8% 6,530 71.3% 1,555 31.3%
Recuperación de Activos Financieros 356 5.3% 318 3.5% -39 -10.8%
Cargos por Incobrabilidad y Desvalorización de Activos Financieros 899 13.3% 1,097 12.0% 198 22.1%
Resultado Financiero Despúes de Incobrables 4,432 65.7% 5,751 62.7% 1,318 29.7%
Gastos de Administración 3,609 53.5% 4,903 53.5% 1,294 35.8%
Resultado de Operación Neto 823 12.2% 847 9.2% 24 3.0%
Otros Ingresos y Gastos 0 0.0% 21 0.2% 21 -6989.4%
Resultado Neto antes de Ajustes por Inflación 823 12.2% 868 9.5% 45 5.5%
Resultado Neto de Gestión 823 12.2% 868 9.5% 45 5.5%
31
8.5. INDICADORES
Cuadro 4: Indicadores Financieros
dic-12 dic-13 Variación

ESTRUCTURA DE ACTIVOS Disponibilidades / Activos 9.23 7.30 -1.93
Cartera Neta / Activo 73.80 78.88 5.08
ESTRUCTURA DE PASIVOS Oblig.con el Público/Pasivo+Patrimonio 71.84 70.82 -1.02
Oblig.con el Público y con Empresas con Particip.Estatal/Pasivo+Patrimonio 71.84 70.82 -1.02
Oblig.con Bancos y Ent. Fin./Pasivo+Patrimonio 14.99 17.34 2.35
ESTRUCTURA OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Días de permanencia de los depósitos a plazo fijo 827.00 854.00 27.00
CALIDAD DE CARTERA Cartera Vigente Total/Cartera 98.95 98.68 -0.27
Cartera Reprogramada o Reestructurada/ Cartera 2.15 1.32 -0.83
Cartera Vencida Total+Ejecución Total /Cartera 1.05 1.32 0.27
Cartera Reprogramada o Reestructurada Vigente/ Cartera vigente total 1.97 1.27 -0.70
Cartera Reprog. o Reestruct. Vencida y Ejec./ Cartera Reprog. o Reestruct. Total 9.09 4.95 -4.14
Prod. Financieros Devengados por Cobrar Cartera/Cartera 1.22 1.36 0.14
Cartera con calificación A 98.45 97.86 -0.59
Cartera con calificación B 0.74 0.92 0.18
Cartera con calificación C 0.29 0.10 -0.19
Cartera con calificación D 0.11 0.24 0.13
Cartera con calificación E 0.06 0.12 0.06
Cartera con calificación F 0.34 0.75 0.41
LIQUIDEZ Disponibilidades/Oblig.a Corto Plazo 82.99 61.66 -21.33
Disponib.+Inv.Temp./Oblig.a Corto Plazo 215.14 160.21 -54.93
Disponib.+Inv.Temp./Pasivo-Título Valor Conv.Oblig.en Cap. 27.08 21.11 -5.97
Disponibilidades+Inv.Temporarias/Activo 23.93 18.98 -4.95
SOLVENCIA Patrimonio/Activo 11.63 10.12 -1.51
Patrimonio/Activo+Contingente 11.15 9.52 -1.63
Coeficiente de Adecuación Patrimonial 14.14 12.13 -2.01
ESTRUCTURA FINANCIERA Activo Productivo/Activo+Contingente 89.07 90.82 1.75
Pasivo con Costo/Pasivo+Contingente 92.55 89.59 -2.96
Activo Productivo-Pasivo con Costo/Pasivo con Costo 8.32 12.04 3.72
Activo Improductivo/Patrimonio 97.98 96.42 -1.56
RENTABILIDAD Resultado Financiero Bruto/(Activo + Contingente) 6.32 6.35 0.03
Result.de Operación Bruto/(Activo+Contingente) 6.64 6.58 -0.06
Result.Neto de la Gestión/Activo (ROA) 0.98 0.83 -0.15
Result.Neto de la Gestión/Patrimonio (ROE) 8.47 8.20 -0.27
Result.Neto de la Gestión/Activo Promedio (ROAA) 1.00 0.92 -0.08
Result.Neto de la Gestión/Patrimonio Promedio (ROAE) 9.05 8.58 -0.47
RESULTADOS Ingresos Financieros/Activo+Contingente 9.00 9.24 0.24
Gastos Financieros/Activo+Contingente -2.68 -2.89 -0.21
RATIOS DE EFICIENCIA Gastos de Administración/(Activo+Contingente) 4.82 4.94 0.12
Gastos de Administración/Activo Productivo Promedio neto de Contingente 5.71 5.82 0.11
Gastos de Administración/(Cartera+Contingente) 6.17 6.25 0.08
Gastos de Administración/Depósitos 7.53 7.80 0.27
ESTRUCTURA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Gastos de Personal/Gastos de Administración 61.70 60.64 -1.06
32
9. CALIFICACIÓN
DE RIESGOS
33
El informe de la empresa calificadora de
riesgo AESA Ratings asociada a la calificadora
de riesgos internacional FITCH Ratings, con
corte al 31/12/13, determina las siguientes
calificaciones al Fondo de la Comunidad:
Corto Plazo Moneda Extranjera................F1 (bol)
Largo Plazo Moneda Extranjera................A- (bol)
Corto Plazo Moneda Nacional..................F1 (bol)
Largo Plazo Moneda Nacional..................A- (bol)
Emisor........................................................A-
(bol)
Perspectiva.................Positiva
Los argumentos de la calificadora son los
siguientes:
• Tamaño pequeño y presencia regional

en relación a sus pares
• Dependencia en el margen de
intereses, sin embargo presenta
importante crecimiento de ingresos no
operativos
• Se financia con captaciones del
público, donde muestra una moderada
concentración de los 25 principales
depositantes
• Liquidez similar a sus pares,
presentando mejoras desde diciembre
2011
• Adecuado nivel de capitalización y
endeudamiento
La perspectiva de la calificación es Positiva.

Un mayor tamaño y participación de mercado,
mayor diversificación geográfica, así como
una diversificación material de sus ingresos
operativos, además de un sostenido crecimiento
de su cartera, con una adecuada calidad
de la misma mejoraría las calificaciones del
Fondo. Un deterioro de su calidad de cartera,
menores ratios de liquidez así como un deterioro
de su base patrimonial podrían presionar las
calificaciones a la baja.
34
10. GESTIÓN
INTEGRAL DE
RIESGOS
35
A. GESTIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO
Políticas y normativa interna de

gestión de riesgo de crédito
Durante la gestión 2013, se realizó la Durante la gestión 2013, se tuvo un leve
modificación de la estructura del marco deterioro del indicador de pesadez de cartera,
normativo para la otorgación de créditos, debido principalmente a la mora registrada en
mediante la creación de las Políticas de la cartera de Microcréditos, además de algunos
Gestión de Riesgo de Crédito V.16, el Manual casos de tecnología de Negocios (Pyme). Al
de Créditos de Negocios V.1 y el Manual de
respecto, la primera obedece a que el Fondo
Gestión de Microcrédito V.1, con la visión de
contar con lineamientos que acompañen el se encuentra en una etapa de consolidación de
crecimiento que ha experimentado el Fondo, la cartera de microcréditos y del asentamiento
y la diversificación de su cartera de créditos, de su tecnología crediticia, por tratarse de
fortaleciendo la tecnología crediticia para un nuevo segmento, siendo la cartera Pyme
Pyme y Microcrédito, y desarrollando nueva la especialización de nuestra entidad, por el
tecnología para créditos empresariales, contrario de nuestros pares, que se especializan
avizorando una próxima transformación a en microcrédito. No obstante de lo anterior,
Banco. la entidad siguió manteniendo una posición
prudencial con la aplicación de previsiones,
además de realizar reprogramaciones y
Concentración crediticia algunos castigos de créditos que no contaban
De acuerdo a lo establecido en las Políticas con grado de recuperabilidad.
de Gestión de Riesgo de Crédito V.16, se
han determinado límites de concentración Con relación a la cartera reprogramada, su
crediticia por región geográfica, tipo de crédito indicador presenta una tendencia decreciente
y sector económico, aspecto que se enmarca
en la gestión 2013; por el contrario, el índice
en lo requerido por la normativa vigente del
que mide la cobertura de previsiones muestra
Órgano Regulador. Al respecto, dichos límites
fueron establecidos en función a los objetivos que la misma se encuentra muy por encima de
estratégicos del Fondo, relacionados con la cartera.
la desconcentración del departamento de
Cochabamba y el consecuente crecimiento en
Compra de cartera de créditos
el eje troncal del país (Agencias Abasto en Santa
Cruz y Sopocachi en La Paz), el crecimiento Con el fin de apoyar al sector financiero
proyectado de la cartera Pyme, Microcrédito cooperativo el Fondo diversificó la fuente de
y Empresarial, y la reducción de la cartera de ingresos no operativos, en la gestión 2013,
Vivienda, así como la desconcentración en mediante la compra de cartera de créditos a
sectores económicos de mayor riesgo como la Cooperativa de Ahorro y Crédito Societaria
el de comercio. Durante la gestión 2013, Terracoop Ltda. (Santa Cruz), compuesta
se realizó el monitoreo al cumplimiento de principalmente por créditos hipotecarios de
límites de concentración crediticia, sin haberse vivienda.
registrado desvíos.
36
B. GESTIÓN DE RIESGO DE A lo largo de la gestión 2013, la entidad
MERCADO mantuvo una posición cambiaria corta, a fin de
evitar elevadas exposiciones de riesgo, con
Gestión de Riesgo de Tasas de Interés monitoreo y control periódico, en una nueva
gestión de esfuerzo por la bolivianización de
Durante la gestión 2013, la definición y la cartera de créditos y las captaciones del
gestión de tasas de interés activas y pasivas público.
de la entidad, estuvo a cargo del Comité de
Tesorería; estas fueron revisadas y modificadas
periódicamente, en función al análisis del
C. GESTIÓN DE RIESGO DE
entorno económico, de las tasas comparativas LIQUIDEZ
del benchmark, el margen financiero, el
tipo de operación, plazos, garantías, encaje Control de límites de liquidez y
legal, previsiones específicas, disposiciones concentración; calce de plazos y
normativas y estructuras cambiarias,
bolivianización de la cartera, entre otros flujo de caja proyectado
aspectos.
En la gestión 2013, la Gerencia de Riesgos
realizó el monitoreo de límites de liquidez y
La Gerencia de Riesgos, realizó el monitoreo
concentración de depósitos, así como control
mensual del riesgo de mercado mediante
de calce de plazos, aspectos que fueron
reportes, informes y estudios específicos
informados en el Comité de Riesgos.
divulgados en el Comité de Riesgos, en
coordinación con la Subgerencia de Estudios
Asimismo, las proyecciones realizadas en el
Sectoriales y RSE, que efectuó la proyección de
flujo de caja proyectado gestionadas por
la TRE en moneda nacional y extranjera.
la Gerencia de Finanzas y Tesorería fueron
monitoreadas, e informadas en el Comité de
Se tiene previsto para el 2014, un impacto
Riesgos; las mismas mejoraron en comparación
en los ingresos financieros, por efecto de
con anteriores gestiones, con mayor precisión
la regulación de tasas activas para créditos
de lo proyectado con relación a lo ejecutado.
destinados a vivienda de interés social, así
como aquellos destinados al sector productivo,
como también la regulación de tasas pasivas. Fondeo con financiadores externos
Asimismo, se continuó incentivando el ahorro Con el fin de diversificar las fuentes de fondeo
del público en general, en algún caso ofertando de la entidad, en la gestión 2013, se gestionaron
cuentas de ahorro en moneda nacional a tasas financiamientos con Symbiotics, Oikocredit, e
atractivas, con la intención de reducir el costo Incofin, por un total de USD 4 millones, aspecto
financiero. que denota una buena imagen de la institución
y una adecuada solvencia para honrar dichas
Gestión de Riesgo de Tipo de obligaciones.
Cambio – Calce por Moneda
Se consideraron las tendencias del mercado, Plan de Contingencias
el margen cambiario, la estructura financiera En la gestión 2013, el plan de contingencias de
de la entidad, las expectativas y necesidades gestión del riesgo de liquidez fue actualizado,
cambiarias, el mercado informal y la estrategia así como fue puesto a prueba y validado
de “mesa de negocios” del Fondo. Se mediante simulación y prueba de consistencia
continuaron las operaciones de compra-venta con resultados favorables.
de moneda, a través del Departamento de
Finanzas y Tesorería, las cuales coadyuvaron a
mejorar la posición financiera de la entidad
y los ingresos operativos.
37
Proyecto de apertura de sección de
cuentas corrientes
En el 2013, se iniciaron las gestiones para solicitar
la autorización al Órgano Regulador para la
apertura de la sección cuentas corrientes. Una
vez aprobado, dicho aspecto permitirá al Fondo
reducir el costo financiero de fondeo, además
de diversificar sus captaciones y generar nuevos
negocios con clientes institucionales.
D. GESTIÓN DE RIESGO OPERATIVO
En la gestión 2013, se efectuaron mejoras en

la Gestión de Riesgo Operativo que viene
realizando nuestra institución, aplicando un
enfoque basado en recomendaciones y sanas
prácticas emitidas por el Comité de Basilea II,
además de los lineamientos existentes por el
ente regulador en Bolivia.
El primer paso, fue contar con una herramienta

que permita el almacenamiento de información
y datos relacionados con eventos de Riesgo
Operativo que vienen sucediendo, con el
objetivo de alimentar una base histórica de los
mismos que permita continuar con el siguiente
paso en la Gestión de Riesgo Operativo, que
es la medición de las pérdidas económicas por
este Riesgo, en base a una probabilidad de
ocurrencia.
En ese contexto y en base a las directrices y
modelos establecidos, se determinó una escala
de impacto cuantitativo y cualitativo causadas
por eventos de Riesgo Operativo, con carácter
referencial en base a un estudio de afectación
al patrimonio en lo que se considera eventos
con impacto económico para la entidad alto,
moderado, bajo y muy bajo.
Actualmente, el Fondo cuenta con una base

de datos que contiene información histórica
de eventos de Riesgo Operativo desde enero
de 2011, la cual se va actualizando con una
periodicidad diaria. En base a estos datos, se
registran las pérdidas generadas por dichos
eventos, en los casos en que las mismas son
cuantificables.
38
12. DESEMPEÑO
SOCIAL DE LA
ENTIDAD
Durante la gestión 2013 el Fondo de la Comunidad, llevó a cabo diversas actividades en el
ámbito social, entre ellas se destacan las siguientes:
Campaña “Cochabamba te queremos limpia”.

Que incentivó a la ciudadanía a proteger el medio ambiente
Capacitación sobre RSE

Dirigido al personal de nuestra institución, con el objetivo de proporcionarles el marco general
en el cual se desenvuelve esta temática.
40
Curso de capacitación sobre Liderazgo Socialmente Responsable y Riesgo
Crediticio
Dirigido al personal de nuestra institución , con el objetivo de contribuir a su formación integral,
en lo financiero y social.
Curso de capacitación técnica de alto nivel - Lavado Stone Wash de

Pantalones Jeans y Tratamiento de Aguas Residuales Industriales
Dirigido a clientes que tienen negocios en el rubro de la confección en Santa Cruz, con el objetivo
de mejorar sus niveles de productividad y competitividad.
41
Curso de capacitación en lenguaje de señas.
Dirigido al personal de nuestra institución que presta sus servicios en las áreas de Cajas y
Plataforma, con el objetivo de facilitar a nuestros clientes el acceso a los servicios ofrecido.
Cursos de capacitación para emprendedores

Junto con Fe y Alegría, institución internacional especializada en educación de adultos
para el trabajo, se realizaron cursos de capacitación sobre planes de negocios, dirigidos a
personas interesadas en organizar sus propios negocios, en el marco de nuestro programa de
emprendedores.
42
Curso de capacitación en ventas consultivas y negociación.
Dirigido al personal de la institución, con el objetivo de cualificar sus conocimientos, aptitudes y
destrezas personales en el campo de la mercadotecnia.
DONACIONES
a. Entrega de toallas, sábanas y cubre camas polar
Al Hogar de Ancianos “San José” de la ciudad de Cochabamba
43
b. Entrega de toallas, sábanas y cubre camas polar
Al Hogar de Niños “Creamos” de la ciudad de Cochabamba
Certificado de reconocimiento
Microfinance Information Exchange,
organismo internacional especializado en
promover la transparencia de las entidades
financieras a nivel global, junto con ASOFIN,
otorgaron un Certificado de Transparencia al
Fondo de la Comunidad, reconociendo la
transparencia, calidad y confiabilidad de su
información microfinanciera
44
12.1 EN EL MARCO DEL PROGRAMA
RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL (RSE).
Durante la gestión 2013, el Fondo de la lo económico, social y ambiental; derechos

Comunidad ha elaborado un Plan RSE 2014- reconocidos en la Constitución Política
2017, del cual se desprenden los programas del Estado, los Derechos Humanos, los
anuales RSE, que tienen los siguientes Objetivos del Milenio, la normativa de ASFI
lineamientos y contenidos: y la Ley 393. Trascendiendo la sola gestión
de los recursos humanos, también debe
1. El Plan RSE está inspirado en los fundamentos comprender su entorno social, ambiental
del Fondo de la Comunidad, institución y tecnológico, llegándose de ese modo al
financiera que se declara socialmente concepto de capital humano. Con un mejor
responsable, en línea con su propia visión capital humano es más fácil encontrar
y misión, y la de sus principales accionistas, soluciones alternativas a las necesidades
COBOCE Y OIKOCREDIT, dos instituciones básicas y a los acuciantes problemas de la
de prestigio nacional e internacional y que economía, la sociedad, el medio ambiente
en sí mismas también son socialmente y los derechos humanos.
responsables. Asimismo, el Plan RSE está
sustentado en los principios y valores de su 6. Por ello, el objetivo principal del Plan RSE
Código de Ética. consiste en formar capital humano. De él
emergen los tres objetivos estratégicos
2. El Plan RSE ha sido elaborado según hasta el 2017: Formar capital humano,
los lineamientos de ASFI emitidos en la ayudar a mejorar la productividad, cualificar
Circular 170/2013 del 19 de abril de 2013. la participación de las Partes Interesadas y
Complementariamente se ha utilizado los retroalimentar sus aportes, necesidades,
parámetros de GRI-SPSS especializado expectativas, intereses y evaluar productos
para entidades financieras. y servicios.
3. La visión estratégica del Plan RSE está 7. En el Programa RSE se describe las
configurada por siete conceptos: Capital actividades proyectadas para alcanzar
Humano, Ética, Capacitación, Participación, los objetivos sociales descritos. Estas
Tecnología, Medioambiente y Derechos están organizadas según objetivos,
Humanos, procurando generar impactos programas, proyectos, acciones y partes
económicos, sociales y ambientales. interesadas: y comprenden principalmente
las siguientes actividades: i. capacitación
4. Con este marco conceptual se delineó y educación financiera; capacitación
el código de ética, el compromiso del para emprendedores; ii. encuestas y
Directorio, la identificación de las partes grupos focales sobre pobreza, demandas,
interesadas, sus demandas y expectativas, expectativas, intereses de las partes
los objetivos sociales, la política RSE, el interesadas, evaluación de productos
balance social, los programas, proyectos, y servicios, satisfacción del cliente,
costos, presupuestos, procedimientos y protección al cliente, inclusión financiera;
manuales propios de RSE. iii. gestión y difusión de información
sobre Derechos Humanos, derechos del
5. En el Plan RSE se establece que el objetivo consumidor financiero y medio ambiente.
social es el hombre como sujeto y objeto
de toda actividad humana, y en el que hay 8. En la gestión del Programa RSE se define
que focalizar y concentrar los recursos y los los reportes que voluntariamente prepara
esfuerzos, para contribuir a su vivir bien en el Fondo de la Comunidad, entre los que
45
sobresalen: ESG Scorecard de Oikocredit,
para reportar sobre el desempeño
medioambiental, social y de gobierno
corporativo. El Progress Out of Poverty,
para reportar niveles de pobreza de los
clientes. El MIX-Market, para reportar
transparencia, calidad y confiabilidad de
los estados financieros. La metodología
de Smart Campaign, para reportes sobre
protección al cliente.
9. En la gestión 2013, consultores externos

en coordinación con ASOFIN, ayudaron
al Fondo de la Comunidad a realizar una
autoevaluación de la gestión anterior,
sobre el nivel de cumplimiento de los
Estándares Universales para la Gestión del
Desempeño Social. Social Performance
Task. Los resultados fueron satisfactorios.
10. El Fondo de la Comunidad ha destinado un

equivalente al 3 % de sus utilidades para
cubrir los requerimientos del Plan RSE.
46
13. INFORME DEL
SÍNDICO
47
A los Señores Accionistas:
En cumplimiento a lo establecido en el Artículo

335º del Código de Comercio, Estatuto de
la sociedad y regulaciones normativas de
la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI) consignadas en el Artículo
4º de la Sección 3, Capítulo I del Título IV
referente al Reglamento de funciones y
responsabilidades del Síndico, Inspector de
Vigilancia y Fiscalizador interno, en mi calidad
de Síndico designada por la Junta Ordinaria
de Accionistas en febrero de 2013, tengo a
bien informar sobre las labores cumplidas,
dictaminar sobre los Estados Financieros y la
Memoria Anual presentada por el Directorio
para la gestión 2013, para ello se ha contado
con toda la información proporcionada por
parte de la Gerencia General, Gerencias de
área, Departamento de Auditoría Interna y
otras áreas o unidades de la Entidad.
Como Síndico he participado en todas las

reuniones de Directorio y del Comité de
Auditoría con derecho a voz durante la gestión
2013; así como, en calidad de observador en
los Comités de: Riesgos y de Activos y Pasivos,
de Organización y Métodos, conociendo los
diferentes temas considerados y resueltos en
ellas con el objetivo principal de velar en todo
momento el apego a la normativa vigente.
En conformidad a la normativa vigente para la

presentación del informe del Síndico, tengo a
bien informar los siguientes aspectos:
48
1. DICTAMEN SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES
He revisado los Estados Financieros al 31 de
diciembre de 2013, Balance General, Estado de • Los gastos financieros alcanzaron a USD.
Ganancias y Pérdidas, Estado de Cambios en el 2.868.081, que representa un crecimiento
Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, del 42.8% respecto a la gestión 2012.
así como las Notas a los Estados Financieros,
los mismos reflejan razonablemente la • La Utilidad Neta de la gestión 2013 fue
situación económica y financiera del Fondo de USD. 868.088, 9.5% de los ingresos
de la Comunidad S.A. FFP a esa fecha; cabe financieros.
destacar, que la documentación contable ha
sido elaborada de acuerdo a la normativa • Durante la gestión 2013, el Activo del
que rige el funcionamiento de las Entidades Fondo se incrementó en USD. 21.011.815.
Financieras en el país y los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados. • Al cierre de la gestión 2013, la cartera fue
de USD. 83.746.137, y el índice de mora
Al respecto de los Estados Financieros, se de 1.32%.
puede destacar los siguientes aspectos de
importancia: • El Pasivo del Fondo se incrementó durante
la gestión 2013 en USD. 20.143.726.
• Los Ingresos Financieros durante la gestión
2013 alcanzaron a USD. 9.164.809, mayor • El Patrimonio del Fondo al cierre de la
en 35.9% (USD. 6.741.671) que la gestión gestión 2013 fue de USD. 10.587.877.
2012.
2. DICTAMEN SOBRE LA MEMORIA ANUAL

La Memoria Anual correspondiente al periodo memoria ha sido estructurada considerando,
comprendido entre el 1º de enero y el 31 el Mensaje del Presidente del Directorio, los
de diciembre de 2013 presentada por el Estados Financieros principales, el Dictamen
Directorio, expone en forma resumida el del Auditor Externo independiente, el Informe
desempeño financiero y económico logrado del Síndico, informe sobre la RSE, así como
por el Fondo de la Comunidad S.A. FFP, dicha otra información actualizada y relevante de la
institución.
3. COMENTARIOS SOBRE EL INFORME DE AUDITORIA EXTERNA

La Auditoría Externa a los Estados Financieros (Miembro de SMS Latinoamérica), la misma
del Fondo de la Comunidad S.A. FFP al 31 de que emite un dictamen con opinión en limpio
diciembre de 2013, fue realizada por la Firma (sin salvedades) sobre los saldos expuestos en
Auditora Independiente Delta Consult Ltda. los Estados Financieros.
49
4. COMENTARIOS SOBRE INSPECCIONES REALIZADAS POR LA ASFI
En la gestión 2013, se efectuó un seguimiento Gobernabilidad con corte al 31 de enero

a los Planes de Acción propuestos por el de 2012.
Fondo tendientes a subsanar las observaciones
contenidas en los Informes de Inspección • Riesgo Operativo con corte al 31 de agosto
emitidos por la Autoridad de Supervisión del de 2012.
Sistema Financiero en sus visitas realizadas en
la Gestión 2012, en cuanto a: • Riesgo de Crédito con corte al 30 de
septiembre de 2012.
• Riesgo de Liquidez, Tipo de Cambio y
5. COMENTARIOS SOBRE INFORMES EMITIDOS POR EL DEPARTAMENTO

DE AUDITORÍA INTERNA
A lo largo de la gestión 2013, se ha tomado trimestrales del cumplimiento del mismo, así
conocimiento de los informes elaborados por como de la revisión de los papeles de trabajo
el Departamento de Auditoría Interna, en que respaldan esos informes.
las que se emiten observaciones de control
interno, verificando el cumplimiento de las
Finalmente, durante la gestión 2013 el
diferentes áreas para subsanar las mismas.
Departamento de Auditoría Interna no emitió
Por otra parte, se ha verificado el cumplimiento ningún informe con indicios de responsabilidad
del Plan Anual de Trabajo del Departamento administrativa, ejecutiva, civil y/o penal, de
de Auditoría Interna, emitiendo informes ejecutivos y/o funcionarios de la entidad.
6. CONSTITUCIÓN DE FIANZAS PARA DIRECTORES Y SÍNDICO

Se ha verificado la Constitución de Fianza para el ejercicio del cargo de Director y del Síndico, tal
cual establece el Código de Comercio y la normativa vigente emitida por la ASFI.
50
7. CRÉDITOS EN MORA, PRORROGADOS Y CASTIGADOS
Dando cumplimiento a lo que establece el de 90 días adicionales para cada caso;

Reglamento de Evaluación y Calificación de la asimismo, dicha autorización fue puesta
Cartera de Créditos en las Secciones 5 y 6 del en conocimiento del Directorio de manera
Capítulo IV, Título II del Libro 3º “Reglamento mensual; por consiguiente, la entidad dio
para la Evaluación y Calificación de Cartera cumplimiento a lo establecido en el artículo
de Créditos” de la RNSF, emitido por la 1, Sección 5, Capítulo IV, Título II del Libro
Autoridad de Supervisión Financiera (ASFI), nos 3º de la RNSF.
corresponde informar a la Junta de Accionistas
lo siguiente: • Durante la gestión 2013, se llevó a cabo
el castigo de quince (15) créditos, de los
• Durante la gestión 2013, solamente dos cuales catorce (14) de ellos tienen un
créditos mayores al 1% del Patrimonio Neto saldo a capital inferior a USD. 1.000 o su
de la entidad, presentaron Mora, cuyos equivalente en bolivianos; por lo que,
importes fueron de Bs 1.314.852 y de Bs de acuerdo a las Políticas de Gestión de
1.298.368. En ambos casos, el Directorio Riesgo de Crédito del Fondo, se optó para
tomó conocimiento y se iniciaron las su cobranza por las acciones extrajudiciales
acciones judiciales correspondientes. desestimando la iniciación de acciones
legales; empero en todos los casos se
• Durante la gestión 2013, la entidad cumplió con lo establecido en el Artículo
presentó operaciones de crédito con 3, Sección 6, Capítulo IV, Título II del Libro
mora igual o mayor a 90 días sin inicio de 3º “Procedimiento para el castigo de
acciones legales y con autorización expresa créditos” contenido en el “Reglamento
emitida por el nivel competente superior al para la Evaluación y Calificación de Cartera
que aprobó dichas operaciones de crédito de Créditos” de la RNSF.
para su postergación por un plazo máximo
8. CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES, ESTATUTOS, REGLAMENTOS

Y RESOLUCIONES
El Fondo de la Comunidad S.A. FFP, ha dado cumplimiento con todas las Leyes, Estatuto
Orgánico del Fondo, Reglamentos, Resoluciones de Directorio y toda otra normativa emitida
por las instancias de supervisión correspondientes.
9. HECHOS RELEVANTES
Como hecho relevante podemos mencionar Junta General Extraordinaria de Accionistas
que en el mes de agosto de 2013, se promulgó del 21 de febrero de 2014, determinó la
la Ley Nº 393 de Servicios Financieros, la transformación del Fondo de la Comunidad
misma que abrogó la Ley Nº 1488 de Bancos y S.A. FFP., en Banco PYME, bajo la siguiente
Entidades Financieras, por lo que de acuerdo denominación: “Banco Pyme de la Comunidad
a las Reglamentaciones emitidas para la S.A.”
implementación de la mencionada Ley, La
51
10. RECOMENDACIONES
Por lo expuesto, sugiero a los señores
accionistas del Fondo de la Comunidad S.A.
FFP, la Aprobación de:
• Estados Financieros (Balance General,

Estado de Ganancias y Pérdidas, el Estado
de Cambios en el Patrimonio neto, Estado
de flujo de efectivo y las Notas a los Estados
Financieros) al 31 de diciembre de 2013.
• Memoria Anual correspondiente a la

Gestión 2013.
A tiempo de despedirme, quiero agradecer

a todos los accionistas su confianza para la
realización de tan delicadas funciones.
Atentamente,
Lic. Sonia Leytón de Espada

Síndico Titular
52
14. ESTADOS
FINANCIEROS
AUDITADOS
53
CONTENIDO
INFORME SOBRE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Páginas
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 55

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 57
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 59
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 61
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 62
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 65
54
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Al señor
Presidente y miembros del Directorio del
FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. – FFP.
Cochabamba - Bolivia
1. Hemos examinado el estado de situación patrimonial del FONDO DE LA COMUNIDAD S.A.

- FFP. a diciembre 31 de 2013 y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas,
de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo, que le son relativo por el año
terminado a esa fecha, así como las notas 1 a 13 a los estados financieros que se acompañan.
La presentación de estos estados financieros y sus correspondientes notas es responsabilidad
de la Gerencia de la Entidad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos
estados financieros basados en nuestra auditoría. Los Estados Financieros de la Entidad al 31
de diciembre de 2012, fueron examinados por otros auditores cuyo informe de fecha 01 de
febrero de 2013, expreso una opinión sin salvedades.
2. Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente

Aceptadas en Bolivia y el alcance mínimo requerido por la Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero (ASFI). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría
para obtener una seguridad razonable respecto a sí los estados financieros están libres de
presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de
pruebas selectivas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones contenidos en los
estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad
utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar
la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen
proporciona una base razonable para nuestra opinión.
Oficina La Paz: Oficina Santa Cruz:

calle Mendez Arcos No. 831 Av. San Martín, calle Fermín
Edificio Delta 3er Piso Peralta No. 110, Equipetrol Norte
T (591) - 2 - 2427222 T (591) - 3 - 3454756
F (591) - 2 - 2419555 F (591) - 3 - 3454756
E deltaconsult@dcl.com.bo E deltascrz@dcl.com.bo
Casilla 7514 Casilla 7089
www.dlc.com.bo
55
3. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente,
en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera del FONDO DE LA
COMUNIDAD S.A. - FFP. a diciembre 31, 2013, los resultados de sus operaciones, los
cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de
conformidad con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI).
4. De acuerdo a lo requerido por las normas de la ASFI, informamos que los estados financieros
mencionados en el primer párrafo surgen de los registros contables del FONDO DE LA
COMUNIDAD S.A. - FFP, que son llevados de conformidad con disposiciones legales vigentes
y normas reglamentarias emitidas por la ASFI.
DELTA CONSULT LTDA.
(Socio)
Lic.
Li
L ic.
c O Oscar Calle
scar A. Call
l e Rojas
MAT.
M
MA T. PROF. CAUB. No. 1433
La Paz, Bolivia
Enero 24, 2014
56
FONDO DE LA COMUNIDAD S.A - FFP.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

(Cantidades expresadas en bolivianos)
A diciembre 31,
Nota 2013 2012
Bs Bs
ACTIVO
DISPONIBILIDADES 8.a 52.399.703 52.916.638

INVERSIONES TEMPORARIAS 8.c 83.749.335 84 .258.428
CARTERA 8.b 565.916.080 423.115.236
CARTERA VIGENTE 559.726.955 418.064.845
CARTERA VENCIDA 1.925.551 2.751.554
CARTERA EN EJECUCIÓN 5.276.689 926.115
CARTERA REPROGRAMADA O
REESTRUCTURADA VIGENTE 7.194.585 8.404.081
REESTRUCTURADA VENCIDA 218.039 414.253
REESTRUCTURADA EJECUCIÓN 156.678 426.092
PRODUCTOS DEVENGADOS POR
COBRAR CARTERA 7.796.833 5.274.386
(PREVISION PARA CARTERA
INCOBRABLE) (16.379.250) ( 13.146.090 )
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 8.d 2.971.418 2.276.508
BIENES REALIZABLES 8.e 3 5
INVERSIONES PERMANENTES 8.c 202.247 185.440
BIENES DE USO 8.f 11.815.092 9.901.138
OTROS ACTIVOS 8.g 391.731 651.165
FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS 8.h 0 0
TOTAL DEL ACTIVO 717.445.609 573.304.558
57
A diciembre 31,
Nota 2013 2012
Bs Bs
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 8.i 508.059.837 411.837.458

OBLIG.CON INSTITUCIONES
FISCALES 8.j 0 0
OBLIG.C/BANCOS Y ENTIDADES DE
FINANCIAMIENTO 8.k 124.431.754 85.915.886
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 8.l 6.971.218 5.117.617
PREVISIONES 8.m 5.349.965 3.755.849
TOTAL DEL PASIVO 644.812.774 506.626.810
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 9 40.000.000 22.045.000

APORTES NO CAPITALIZADOS 9 16.901.648 21.000.099
AJUSTES AL PATRIMONIO 9 4.915.105 4.915.105
RESERVAS 9 4.860.995 13.072.439
RESULTADOS ACUMULADOS 9 5.955.087 5.645.105
TOTAL DEL PATRIMONIO 72.632.835 66.677.748
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 717.445.609 573.304.558
CUENTAS CONTINGENTES 8.w 45.829.015 24.577.815
CUENTAS DE ORDEN 8.x 1.331.849.282 1.050.331.356
Nilda Sotéz V. Delia Armaly A. Arturo Torrico S.

Subgerente de Contabilidad Gerente de Operaciones Gerente de Negocios
FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP
Víctor Hugo Montalvo Granier

Gerente General
FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP
Las notas 1 a 13 adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
58
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Por el año terminado a

diciembre 31,
Nota 2013 2012
Bs Bs
INGRESOS FINANCIEROS 8.q 62.870.589 46.247.865

GASTOS FINANCIEROS 8.q ( 19.675.037 ) ( 13.782.190 )
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 43.195.552 32.465.675
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 8.t 2.577.198 3.104.627

OTROS GASTOS OPERATIVOS 8.t ( 977.103 ) ( 1.443.309 )
RESULTADO DE OPERACIÓN BRUTO 44.795.647 34.126.993
RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 8.r 2.178.935 2.443.626

CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESV. DE ACTIVOS
FINANCIEROS 8.s ( 7.525.736 ) ( 6.165.519 )
RESULTADO DE OPERACIÓN DESPUES DE INCOBRABLES 39.448.846 30.405.100
GASTOS DE ADMINISTRACION 8.v ( 33.636.603 ) ( 24.760.581 )
RESULTADO DE OPERACION NETO 5.812.243 5.644.519
AJUSTE POR DIFERENCIA DE CAMBIO Y

MANTENIMIENTO DE VALOR ( 101 ) ( 39 )
RESULTADO DESPUES DE AJUSTE POR DIFERENCIA DE 5.812.142 5.644.480

CAMBIO Y MANTENIMIENTO DE VALOR
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 8.u 1.520 2.678

GASTOS EXTRAORDINARIOS 8.u 0 0
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTES DE AJUSTES

5.813.662 5.647.158
GESTIONES ANTERIORES
INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES 8.u 467.201 49.828

GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES 8.u ( 325.776 ) ( 51.881 )
59
Por el año terminado a
diciembre 31,
Nota 2013 2012
Bs Bs
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y AJUSTE
CONTABLE POR EFECTO DE LA INFLACIÓN 5.955.087 5.645.105
AJUSTE CONTABLE POR EFECTO DE LA INFLACIÓN 0 0
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 5.955.087 5.645.105
IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS

(IUE) 0 0
RESULTADO NETO DE LA GESTION 5.955.087 5.645.105


Gerente General
60
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Total Capital Aportes no Ajuste al Resultados

Patrimonio Social capitalizados patrimonio Reservas Acumulados
Bs Bs Bs Bs Bs Bs
Saldo a enero 1, 2012 51.032.643 22.045.000 11.000.099 4.915.105 9.499.013 3.573.426
Resultados del ejercicio 5.645.105 5.645.105

Distribución de utilidades - - - - - -
Capitalización de aportes, ajuste al
patrimonio y utilidades acumuladas - 3.573.426 (3.573.426)
Aportes a capitalizar 10.000.000 10.000.000
Donaciones no capitalizables - - - - - -
Otros - - - - - -
Saldo a diciembre 31, 2012 66.677.748 22.045.000 21.000.099 4.915.105 13.072.439 5.645.105
Saldo a enero 1, 2013 66.677.748 22.045.000 21.000.099 4.915.105 13.072.439 5.645.105
Resultados del ejercicio 5.955.087 5.955.087

Distribución de utilidades - - - - - -
Capitalización de aportes, ajuste al
patrimonio y utilidades acumuladas - 17.954.901 ( 4.098.352) (8.211.444) (5.645.105)
Aportes a capitalizar - 99 ( 99)
Donaciones recibidas - - - - - -
Otros - - - - - -
Saldo a diciembre 31, 2013 72.632.835 40.000.000 16.901.648 4.915.105 4.860.995 5.955.087
Nilda Sotéz V. Delia Armaly A. Arturo Torrico S. Víctor Hugo Montalvo Granier
Subgerente de Contabilidad Gerente de Operaciones Gerente de Negocios Gerente General
FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP FONDO DE LA COMUNIDAD S.A. FFP
61
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTA 2013 2012

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN:
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 5.955.087 5.645.105

Partidas que han afectado el resultado
neto del ejercicio, que no han generado
movimiento de fondos:
Productos devengados no cobrados 8 ( 7.796.833 ) ( 5.274.385 )
Cargos devengados no pagados 8 13.632.141 6.061.222
Productos devengados cobrados en
ejercicios anteriores - -
Previsiones para incobrables 4.827.277 4.478.704
Previsiones para desvalorización - -
Provisiones o previsiones para
beneficios sociales 904.660 644.780
Provisiones para impuestos y otras
cuentas por pagar 588.356 338.905
Depreciaciones y amortizaciones 1.496.219 1.064.993
Otros - -
Fondos obtenidos en (aplicados a) la
utilidad (pérdida) del ejercicios 19.606.907 12.959.324
Productos cobrados ( cargos pagados) en el

ejercicio devengados en
ejercicios anteriores sobre:
Cartera de préstamos 5.274.385 3.683.996
Disponibilidades, inversiones
temporarias y permanentes - 26.441
Otras cuentas por cobrar - -
Obligaciones con el público ( )
Obligaciones con bancos y entidades de
financiamiento ( 630.638 )
Otras obligaciones - -
Otras cuentas por pagar - -
Incremento (disminución) neto de otros
activos y pasivos
Otras cuentas por cobrar - pagos
anticipados, diversas ( )
Bienes realizables - vendidos 2 ( )
Otros activos - partidas
imputación -
62
NOTA 2013 2012
Otras cuentas por pagar - diversas
- y
provisiones 232.975 358.404
Previsiones
Flujo neto en actividades de operación-

excepto actividades de intermediación 18.330.627 13.354.012
FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE

INTERMEDIACIÓN:
Incremento ( disminución) de captaciones y
obligaciones por intermediación
Obligaciones con el público
Depósitos a la vista y en caja de
ahorros 30.168.813 10.605.294
Depósitos a plazo hasta 360 días 9.852.595 ( 9.170.826 )
Depósitos a plazo por mas de 360 días 49.371.274 113.642.046
Obligaciones con bancos y entidades de
financiamiento
A corto plazo 1.647.525
A mediano y largo plazo 53.385.111 21.336.511
Otras operaciones de intermediación
Depósitos en cuentas corrientes - -
Cuotas de participación Fondo RAL de
traspaso - -
Obligaciones con instituciones fiscales - -
Otras cuentas por pagar por
intermediación financiera 127.611 25.110
Incremento ( disminución) de colocaciones
Créditos colocados en el ejercicio
A corto plazo (
a mediano y largo plazos - mas de 1 año 449.731.859 ) ( 313.421.642 )
Créditos recuperados en el ejercicio 370.554.422 277.030.534
Otras cuentas por cobrar por
intermediación financiera - -
Flujo neto en actividades de
intermediación ( 16.216.619 ) 37.297.043
Flujo de fondos en actividades de

financiamiento:
Cuentas de los accionistas:
Aportes de capital - 10.000.000
Flujo neto en actividades de
financiamiento - 10.000.000
Flujo de fondos en actividades de

inversión
Incremento(disminución)neto del Flujo en:
Inversiones temporarias 509.093 (
63
NOTA 2013 2012
Inversiones permanentes ( 16.807) 1.382.850

Bienes de uso ( 2.713.162) ( 1.691.591)
Bienes diversos ( 28.521) ( 34.674)
Cargos diferidos ( 381.546) ( 103.781)
Flujo neto en actividades de inversión ( 2.630.943) ( 53.004.432)
Incremento ( disminución) de fondos

durante el ejercicio ( 516.935) 7.646.623
Disponibilidades al inicio del ejercicio 52.916.638 45.270.015
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO 52.399.703 52.916.638


Gerente General
Las notas 1 a13 adjuntas son parte integrante de estos estados financieros
64
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE 31, 2013 Y 2012

NOTA 1 ORGANIZACIÓN
a) Organización de la sociedad
El Fondo de la Comunidad S.A. es un Fondo Financiero Privado fundado el 12
de julio de 1996, bajo el marco del Decreto Supremo Nº 2400 con un capital
pagado de 20 millones de bolivianos. El 5 de septiembre de 1996, la actual
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero autorizó su funcionamiento
a través de Resolución SB/0029/96 y el 9 de septiembre de 1996, inició
operaciones con una oficina en la ciudad de Cochabamba.
Actualmente, el Fondo de la Comunidad cuenta con seis Agencias en todo

el país: Cuatro Agencias en esta ciudad denominadas: “Agencia Molino El
Gallo” ubicada en las instalaciones del Centro Comercial “El Gallo” en la
zona de La Cancha, “Agencia Alalay” ubicada en la zona sur de esta ciudad,
”Agencia Colcapirhua” ubicada en Colcapirhua y “Agencia Sacaba” ubicada
en Sacaba, una Agencia en el tercer anillo interno de la ciudad de Santa Cruz
denominada “Agencia Abasto” y una Agencia en la zona de Sopocachi en la
ciudad de La Paz denominada “Agencia Sopocachi”. Asimismo, cuenta con
cuatro Cajeros Automáticos distribuidos en diferentes puntos estratégicos del
Departamento de Cochabamba (2 en área urbana y 2 en área peri-urbana),
un Cajero Automático en la zona del Mercado Abasto de la ciudad de Santa
Cruz y un Cajero Automático en la zona de Sopocachi en la ciudad de La Paz.
Adicionalmente, se cuenta con un Punto de Atención en Tiquipaya denominada
“Tiquipaya” en el Departamento de Cochabamba.
En la gestión 2011 la misión de la Entidad fue reformulada siendo ésta la

siguiente: “Ser una institución de prestigio nacional, que apoye al desarrollo
del país a través del fomento al ahorro así como al crecimiento de las micro,
pequeñas y medianas empresas mediante productos y servicios financieros
con una cultura organizacional eficiente, vocación social y de servicio a la
comunidad”.
El número de empleados a diciembre de 2013 alcanzó a 166 funcionarios.
b) Hechos importantes sobre la situación de la entidad

A partir de la gestión 2011, la Entidad ha llevado a cabo procesos de
incremento de capital social y capital pagado, de acuerdo al siguiente
detalle:
1. La Junta General Extraordinaria de Accionistas del 8 de julio de 2011

determinó el incremento de Capital Social y Capital Pagado por Bs5,559,970
correspondiente a las utilidades no distribuidas de gestiones anteriores
(1998 - 2010). Al respecto, la ASFI mediante Resolución No 446/2012 del
12 de septiembre de 2012 aprobó dicho incremento y su respectivo registro
contable.
2. La Junta General Extraordinaria de Accionistas (JGE) del 14 de abril

de 2011, aprobó el incremento de Capital Social y Capital Pagado en
Bs21,000,000, incremento que fue efectivizado en su totalidad por los
65
accionistas aportantes; asimismo, la JGE del 31 de julio de 2013 ratificó dicho
incremento resolviendo lo siguiente:
– Incremento de Bs12,395,030, hasta agotar el actual Capital Autorizado

de Bs40,000,000. Este incremento fue registrado contablemente el 04 de
noviembre de 2013 de acuerdo a la Resolución ASFI 677/2013 del 11 de
octubre de 2013, Escritura Pública 2420/2013 de 28 de octubre de 2013 y
Certificación de Registro de Modificación emitido por Fundempresa el 01
de noviembre de 2013.
– Incremento de Bs8,604,970, una vez que se haya consolidado el incremento

del Capital Autorizado a Bs80,000,000.
3. La JGE del 8 de noviembre de 2012 ratificó:
– el incremento de Capital Social y Capital Pagado de Bs3,216,084,

correspondiente a la Utilidad no distribuida de la gestión 2011, aprobada
por la JGE del 7 de enero de 2013
– el incremento de Capital Social y Capital Pagado de Bs5,080,595,

correspondiente a la Utilidad no distribuida de la gestión 2012, aprobada
por la JGE del 22 de febrero de 2013 una vez que se haya consolidado el
incremento del Capital Autorizado a Bs80,000,000.
Por otra parte, el Fondo de la Comunidad ha implementado varios proyectos en la

perspectiva de una visión estratégica, alcanzando un importante crecimiento en el
giro principal del negocio, reflejado por su cartera de colocaciones y captaciones,
determinados principalmente por:
– Crecimiento de la cartera, con colocaciones de plazos menores y mayor

rendimiento, en el segmento de mercado (Pyme) que se atiende.
– Consolidación en el mercado de las microfinanzas creando un paquete

importante de nuevos productos.
– Incremento de la cartera Productiva a través de sus Agencias: Molino “El

Gallo”, “Alalay”, “Colcapirhua” y la recientemente aperturada “Agencia
Sacaba” y punto de atención “Tiquipaya” en el Departamento de
Cochabamba.
– Expansión de nuestros servicios al interior del país, con la Agencia

en la populosa zona del Mercado Abasto de la ciudad de Santa Cruz,
permitiéndonos incursionar en un nuevo nicho de mercado, potencialmente
prometedor para el Area de Microcrédito.
– En esta gestión, apertura de una Agencia en la ciudad de La Paz, denominada

Agencia “Sopocachi” por estar ubicada en esa zona, generando amplias
expectativas de crecimiento y difusión de la Entidad en la red troncal del
país.
– Importante crecimiento de la cartera contingente, originando ingresos

financieros adicionales.
66
– Mayores ingresos no financieros por transacciones de compra y venta de
moneda extranjera.
– En cuanto al capital humano, incremento sustancial de personal,

principalmente para reforzar el equipo de negocios de Pyme, Microcrédito,
Legal y Atención al Cliente.
– Simultáneamente, implementación de variables estratégicas que

permitieron incrementar la productividad, que se ha visto reflejada en
un aumento en la cantidad de clientes y, consecuentemente, en mayor
rentabilidad respecto a gestiones anteriores.
NOTA 2 NORMAS CONTABLES

Las principales políticas contables empleadas en la elaboración de los estados
financieros, fueron las siguientes:
a) Bases de presentación de los estados financieros

Los presentes estados financieros han sido preparados en moneda constante.
Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con

mantenimiento de valor se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de
cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de
cambios y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento
se registran en los resultados de cada ejercicio.
Los activos y pasivos en unidades de fomento a la vivienda se ajustan en función

al mismo índice del precio al consumidor, reportada en la tabla de cotizaciones
presentada por el Banco Central de Bolivia.
Los estados financieros han sido preparados en conformidad con las

disposiciones establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero y de acuerdo con las Normas de Contabilidad Generalmente
Aceptados en Bolivia.
b) Cartera: Criterios de exposición y métodos de previsión para

riesgos de incobrabilidad y desvalorización, considerando las
previsiones genéricas.
Los saldos de cartera en moneda extranjera, se exponen por el capital prestado
menos las amortizaciones cobradas, actualizados en función de la variación de
la cotización oficial del dólar estadounidense a la fecha de cierre del ejercicio.
La clasificación de los créditos en vigentes, vencidos y en ejecución, se

efectúa de acuerdo con lo establecido por las normas vigentes en el país y
de conformidad a las circulares emitidas por la Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero.
La previsión para incobrables se calcula de acuerdo a los porcentajes

establecidos para la Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos de la
Recopilación de Normas para Servicios Financieros, aprobado por la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero.
67
Los productos financieros ganados sobre cartera vigente son contabilizados
por el método del devengado, independiente del momento de su percepción
o cobro.
Los cargos financieros sobre las captaciones del público, son contabilizados
por el método del devengado, independientemente del momento de su pago.
c) Inversiones temporarias y permanentes: Criterios de valuación

y exposición de los distintos tipos de inversiones
Las inversiones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas de la siguiente
forma:
Temporarias:
Las cajas de ahorro en ambas monedas en Entidades Financieras del país se
exponen por el capital depositado y se valúan a su valor neto de realización.
Los Fondos de Inversión y el Fondo RAL, se valúan a su valor neto de realización.
Permanentes:
Los certificados de aportación telefónica, tanto de COMTECO como de
COTAS, están valuados al valor nominal de certificado de aportación de las
Cooperativas. En el caso de COTEL un certificado se encuentra valuado al
costo de adquisición y el otro al valor nominal de certificado de aportación de
la Cooperativa.
A partir de septiembre de 2011, el Fondo de la Comunidad forma parte de los

miembros asociados a la Asociación de Entidades Financieras Especializadas en
Micro Finanzas (ASOFIN), habiendo pagado la membrecía correspondiente por
este concepto. Esta afiliación fue aprobada por la Junta General de Accionistas.
Los productos financieros ganados sobre inversiones rentables temporarias

son contabilizados por el sistema del devengado, independientemente del
momento de su cobro.
d) Bienes realizables: valuaciones y previsiones para

desvalorización
Los bienes realizables existentes al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre
de 2012, están valuados al valor del saldo de cartera, expresados en moneda
nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de realización de la operación, con
su correspondiente previsión por desvalorización que es calculada aplicando las
tasas anuales recomendadas en el Manual de Cuentas emitido por la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero.
e) Bienes de uso: Valuación, métodos y tasas de depreciación

Los bienes de uso existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuados
a su costo sin ser reexpresados a moneda constante de la fecha de cierre del
ejercicio, de conformidad a lo establecido por la Autoridad de Supervisión del
68
Sistema Financiero mediante circular SB/585/2008 del 27 de agosto de 2008,
menos la correspondiente depreciación acumulada que es calculada por el
método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los
valores al final de la vida útil estimada. En esta gestión se registraron todas las
mejoras realizadas al edificio incrementando el valor de este bien.
El valor de los bienes de uso considerado en su conjunto, no supera su valor

de mercado.
f) Otros activos: Valuación, métodos y tasas de depreciación de

bienes diversos, valuación y método de amortización de los
cargos diferidos y bienes intangibles.
Dentro de este rubro se incluyen los inventarios de papelería, útiles, materiales
de servicios, registrados a su costo.
Como Activo Diferido se procedió al registro de las mejoras realizadas en

las instalaciones alquiladas de la Agencia denominada “Alalay”, para la
adecuación de un buen funcionamiento, en el mes de diciembre del 2011. A
partir del siguiente mes se comenzó a efectuar las amortizaciones respectivas
bajo el método de línea recta para un período de 2 años, que corresponde
al tiempo de vigencia del contrato de alquiler. Al 31 de diciembre de 2013
se aplicaron los 24 meses correspondientes. Asimismo, se realizó el registro
de las mejoras realizadas en las instalaciones alquiladas de la Agencia
denominada “Abasto”, para la adecuación de un buen funcionamiento, en el
mes de noviembre del 2012. A partir del mes de diciembre 2012 se comenzó
a efectuar la amortización respectiva bajo el método de línea recta para un
período de 30 meses, que corresponde al tiempo considerado prudente en
función al importe registrado en dicha cuenta. Al 31 de diciembre de 2013
se aplicaron 13 meses. En el mes de marzo de 2013 se realizó el registro de
las mejoras realizadas en las instalaciones alquiladas de la nueva Agencia
denominada “Sopocachi”, para la adecuación de un buen funcionamiento,
a partir de abril de 2013 se comenzó a efectuar la amortización respectiva
bajo el método de línea recta para un período de 18 meses, que corresponde
al tiempo considerado prudente en función al importe registrado en dicha
cuenta; al 31 de diciembre de 2013 se aplicaron 9 meses.
Dentro los Activos Intangibles se encuentran registrados los programas y

aplicaciones desarrollados bajo convenio con AXON por el valor neto de
amortización la cual es calculada por el método de línea recta para un período
estimado de vida útil de 5 años, habiendo sido aplicada al 31 de diciembre de
2013 los 60 meses correspondientes.
g) Fideicomisos constituidos: Criterios de valuación.

No aplicable
h) Provisiones y previsiones: Método de cálculo de las estimaciones

La provisión para indemnizaciones cubre el pasivo correspondiente al monto
que por Ley corresponde pagar al personal en relación de dependencia,
calculado sobre la base de un mes de sueldo por cada año de servicio al Fondo.
69
Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos los noventa y un días
de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización,
incluso en los casos de retiro voluntario. Dichas provisiones se incluyen dentro
del rubro “Otras cuentas por pagar”. A partir de la gestión 2009, se procedió al
pago de los quinquenios a todos los empleados que cumplieron 5, 10 y 15 años
de servicio y que solicitaron el pago del mismo.
i) Patrimonio neto: Ajuste a moneda constante, incrementos por

reservas técnicas y ajustes en subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2013, el Patrimonio está expresado a valores históricos a
la fecha de cierre del ejercicio, de conformidad a lo establecido por la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero, mediante circular SB/585/2008 del 27 de
agosto de 2008.
j) Resultados del ejercicio: Criterios de exposición, ajuste a moneda

constante, métodos de contabilización de los resultados
financieros u otras partidas importantes
El reconocimiento de los principales tipos de ingresos, tales como intereses,
recuperación de activos financieros, venta de bienes adjudicados por
recuperación de créditos y comisiones por servicios así como los gastos, tales
como intereses, cargos por incobrabilidad de cartera y gastos administrativos,
es revelado por separado y, para la exposición del resultado, a partir del 1°
de septiembre de 2008, ya no se efectúa el ajuste a moneda constante por el
promedio de la variación del índice de la UFV respecto a la moneda nacional,
de conformidad a lo establecido por la ASFI mediante circular SB/585/2008 del
27 de agosto de 2008.
k) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

Se han efectuado los ajustes requeridos por la normativa de la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero, así como la adecuación de parámetros para
la retención de impuestos
l) Absorciones o fusiones de otras entidades

A la fecha no se realizó absorción o fusión alguna de otras entidades.
70
NOTA 3 CAMBIOS DE POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Al 31 de diciembre de 2013, no han existido cambios en políticas contables
respecto a la gestión 2012; sin embargo, la Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero mediante circular ASFI/DNP/091/2011 de fecha 27 de
septiembre de 2011, ha modificado los porcentajes de la previsión cíclica para
créditos empresariales y créditos PYME, y la previsión cíclica para créditos PYME
calificados por días mora, vivienda, consumo y microcrédito, mismas que han
generado cambios en la estimación de las previsiones, la circular ASFI/063/2011
de fecha 25 de enero de 2011, ha modificado el porcentaje de encaje requerido
en efectivo para depósitos del público a la vista, ahorro y plazo fijo, en moneda
extranjera y MVDOL a 13,50% y el encaje requerido en títulos a 8%, además
establece que las entidades financieras deberán mantener en su cuenta Caja el
40% de los saldos de su requerimiento de encaje legal en efectivo para moneda
extranjera y la circular ASFI/078/2011 de fecha 24 de junio de 2011 establece la
nueva forma de cálculo de la deducción del encaje legal requerido en Moneda
Nacional y Moneda Nacional con Mantenimiento de Valor con relación a la UFV
para Bancos y Fondos Financieros Privados y además, modifica la fecha base para
la deducción del encaje.
NOTA 4 ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen activos gravados ni de disponibilidad

restringida, excepto por los siguientes:
Al 31/12/2013 Al 31/12/2012
Requerido Constituido Requerido Constituido
Bs. Bs Bs. Bs
Banco Central de Bolivia
Encaje Entidades No Bancarias 8.300. 779 20.554. 932 7.800. 125 21.363. 642
Cuotas de Participación
Fondos Ral Afectados a
Encaje 53.138. 668 51.876. 940 44.038. 821 43.604. 324
61.439. 447 72.431. 872 51.838. 946 64.967. 966
71
NOTA 5 ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la clasificación de los activos y pasivos en

corrientes y no corrientes es la siguiente:
Al 31/12/2013 Al 31/12/2012
Bs. Bs.
ACTIVO
Activo corriente
Disponibilidades 52.399.703 52.916. 638
Inversiones temporarias 83.749.335 84.258. 428
Cartera 129.376.901 65.159. 585
Otras cuentas por cobrar 2.971.418 2.276. 508
Bienes realizables 3 5
Total activo corriente 268.497.360 204.611.164
Activo no corriente
Cartera 436.539. 179 357.955.651
Inversiones permanentes 202. 247 185.440
Bienes de uso 11.815. 092 9.901.138
Otros activos 391. 731 651.165
Total activo no corriente 448.948.249 368.693.394
TOTAL ACTIVO 717.445.609 573.304.558
Al 31/12/2013 Al 31/12/2012
Bs. Bs.
PASIVO
Pasivo corriente
Acreedores por documentos de cobro inmediato 27. 510
Obligaciones con público por cajas de ahorro 75.485. 984 63.293. 531
Obligaciones con público a plazo 63.809. 216 61.004. 942
Obligaciones con Bancos y Entidades Financieras 3.646. 736 19.800. 594
Otras cuentas por pagar 6.971. 218 5.117. 617
Total pasivo corriente 149.940.664 149.216.684
Pasivo no corriente
Obligaciones con público a plazo 368.737.127 287.538.985
Obligaciones con Bancos y Entidades Financieras 120.785.018 66.115.292
Previsiones 5.349.965 3.755.849
Total pasivo no corriente 494.872.110 357.410.126
TOTAL PASIVO 644.812.774 506.626.810
PATRIMONIO
Capital social 40.000.000 22.045.000
Aportes No Capitalizados 16.901.648 21.000.099
Reservas 9.776.100 17.987.544
Resultado de la gestión 5.955.087 5.645.105
TOTAL PATRIMONIO 72.632.835 66.677.748
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 717.445.609 573.304.558
72
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al
tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 de
Bs6.86 por $us1 respectivamente.
Calce financiero considerando el vencimiento restante de las partidas a partir

del 1° de enero de 2014:
Al 31 de diciembre de 2013:
RUBROS A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS > 720 DIAS. TOTAL
Disponibilidades 52,399,703 52,399,703
Inversiones temporarias 47,831,959 4,031,579 5,740,437 10,537,080 15,385,841 222,439 83,749,335
Cartera vigente 22,075,202 28,506,234 30,673,435 68,741,775 80,166,506 95,582,176 241,176,212 566,921,540
Otras cuentas por cobrar 443,957 443,957
Inversiones permanentes 202,247 202,247
Otras operaciones activas 17,369,387 - 667,831 -839,528 -1,513,389 -2,162,568 -2,388,378 3,931,135 13,728,828
TOTAL ACTIVO 140,120,208 31,869,982 35,574,344 77,765,466 93,389,779 93,618,484 245,107,347 717,445,610
Otros depósitos a la vista 27,510 27,510
Obligaciones con el público ahorro 12,959,273 15,179,221 14,075,246 13,985,003 11,460,513 6,572,022 1,254,707 75,485,985
Obligaciones con el público a plazo 26,213,857 7,368,490 14,667,785 33,073,930 84,325,549 73,207,787 159,955,850 398,813,248
restringidas 13,266,909 123,480 329,966 1,719,348 3,757,178 1,522,920 1,144,248 21,864,049
Financiamiento en otras entidades
financieras del país 6,660,032 540,071 1,400,000 4,068,600 12,668,703
Financiamiento en entidades
financieras 2do piso 2,625,000 771,750 1,238,608 2,001,386 6,636,744 13,273,489 49,152,978 75,699,955
Financiamientos externos 3,430,000 1,715,000 1,870,928 12,316,814 14,967,258 34,300,000
Otras cuentas por pagar 1,192,133 1,192,133
Otras operaciones pasivas 16,478,512 269,850 284,912 1,146,582 1,080,145 870,997 4,630,193 24,761,191
TOTAL PASIVO 82,853,226 23,712,791 31,136,588 53,641,249 110,531,057 111,832,629 231,105,234 644,812,774
ACTIVOS/PASIVOS 1.69 1.34 1.14 1.45 0.84 0.84 1.06 1.11
CUENTAS CONTINGENTES 7,519,353 10,326,256 2,654,135 7,490,301 11,934,682 5,859,567 44,721 45,829,015
Calce financiero considerando el vencimiento restante de las partidas a partir

del 1° de enero de 2013:
Al 31 de diciembre de 2012:
Disponibilidades 52,916,638 52,916,638

Inversiones temporarias 52,140,121 4,219,923 5,909,712 14,750,312 6,889,586 348,774 84,258,428
Cartera vigente 18,315,085 15,655,230 18,283,345 49,325,870 54,289,682 52,869,720 217,729,994 426,468,926
Otras cuentas por cobrar 554,966 554,966
Inversiones permanentes 185,440 185,440
Otras operaciones activas 11,184,182 -323,647 -358,274 -853,372 -1,094,779 -1,440,635 1,806,686 8,920,161
TOTAL ACTIVO 135,110,992 19,551,506 23,834,783 63,222,810 60,084,489 51,963,299 219,536,680 573,304,559
Obligaciones con el público ahorro 10,195,258 11,837,922 10,837,310 10,603,222 8,491,490 4,705,207 927,741 57,598,150
73
Obligaciones con el público a plazo 17,637,367 7,918,890 11,255,463 36,109,331 61,661,617 63,953,173 132,262,226 330,798,067
restringidas 6,432,182 1,051,002 758,571 3,941,161 3,316,989 1,824,966 1,077,020 18,401,891
Financiamiento en otras entidades
financieras del país 8,729,022 1,422,235 1,000,000 5,323,375 1,400,000 4,000,000 21,874,632
Financiamiento en entidades
financieras 2do piso 2,000,000 771,750 613,608 1,376,386 4,761,744 9,523,489 36,176,467 55,223,444
Financiamientos externos 1,715,000 5,145,000 6,860,000
Otras cuentas por pagar 815,363 815,363
Otras operaciones pasivas 8,283,740 136,835 160,753 578,024 1,605,323 456,200 3,834,388 15,055,263
TOTAL PASIVO 54,092,932 23,138,634 24,625,705 57,931,499 79,837,163 83,578,035 183,422,842 506,626,810
ACTIVOS/PASIVOS 2.50 0.84 0.97 1.09 0.75 0.62 1.20 1.13
CUENTAS CONTINGENTES 4,710,922 4,119,938 6,248,164 3,461,738 5,289,374 602,988 144,690 24,577,814
NOTA 6 OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

No aplicable.
NOTA 7 POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
Los estados financieros del Fondo, expresados en bolivianos, incluyen el

equivalente de saldos en monedas (principalmente dólares estadounidenses),
operaciones con mantenimiento de valor a dólares estadounidenses, de acuerdo
con el siguiente detalle:
Al 31/12/2013 Al 31/12/2012
Bs. (T/C Bs. (T/C
US$ 6.86) US$ 6.86)
ACTIVO
Disponibilidades 3.026. 488 20.761. 708 3.974. 403 27.264. 406
Inversiones temporarias 10.034. 085 68.833. 823 9.315. 850 63.906. 730
Cartera 18.979. 276 130.197. 835 18.798. 028 128.954. 468
Otras cuentas por cobrar 88. 897 609. 832 69. 690 478. 076
Inversiones permanentes 27. 450 188. 307 25. 000 171. 500
Otros activos 61. 700 423. 261
TOTAL ACTIVO 32.156.196 220.591.505 32.244. 671 221.198.441
PASIVO
Obligaciones con público 26.509. 368 181.854. 260 29.112. 015 199.708. 425
Oblig.c/Bancos y Ent.
6.523. 597 3.578. 054
Financieras 44.751. 878 24.545. 450
Otras cuentas por pagar 121. 503 833. 508 99. 040 679. 416
Previsiones 254. 282 1.744. 377 206. 703 1.417. 982
TOTAL PASIVO 33.408.750 229.184.023 32.995. 812 226.351.273
POSICION NETA ACTIVA - 1.252.554 - 8.592.518 - 751. 141 -5.152.832
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al

tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 de
Bs6.86 por $us1 respectivamente.
74
NOTA 8 COMPOSICIÓN DE RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Disponibilidades
La composición del saldo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:
31/12/2013 31/12/2012
Bs. Bs.
CAJA
Efectivo Moneda Nacional 18.604. 154 9.013. 331
Efectivo Moneda Extranjera 5.741. 408 5.554. 707
BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
Cuenta Encaje Legal Mínimo MN 6.374. 243 5.030. 067
Cuenta Encaje Legal Mínimo ME 8.435. 995 10.777. 929
BANCOS Y CORRESPONSALES DEL PAÍS
Moneda nacional 6.659. 598 11.608. 834
Moneda Extranjera 6.584. 305 10.931. 770
52.399.703 52.916. 638
b) Cartera directa y contingente. (excepto la partida 650.00)

1. COMPOSICIÓN POR CLASE DE CARTERA Y PREVISION PARA

INCOBRABILIDAD
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Vigente Vencida En ejecución Contingente (139.00+251.01)
Bs Bs Bs Bs Bs
Empresarial 9,858,212 3,181,663 109,107
Empresarial Agropecuario 1,955,100
De vivienda 113,666,242 1,073,154 956,832
De vivienda s/gtía.hip. 249,443 43,234 9,270
Microcrédito Individual 26,415,174 796,605 1,090,715 735,911 1,665,035
Microcrédito Individual DG 23,127,933 578,436 735,361 1,218,787
Microcrédito Individ.DG Gtia. Real 21,613,419 6,831,105 103,053
Microcrédito Agropecuario 3,420,022
Microcrédito Agropecuario Gtía.Real 240,100
Microcrédito Agropecuario DG 909,152
De consumo 9,986,595 286,420 239,471 138,667 765,715
De consumo DG 1,249,039 22,287 4,308 58,663
De consumo DG Garantia.Real 20,621,254 154,782 474,672
PYME calificado por días mora 321,006,438 416,609 2,135,576 34,941,669 2,869,066
PYME agropecuario calif.p/días mora 2,338,847
PYME agrop. DG Gtía.Real cal.d/mora 10,264,569 36,334
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534
75
1.COMPOSICIÓN POR CLASE DE CARTERA Y PREVISIONES PARA INCOBRABILIDAD
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Empresarial 5,063,885 1,877,356 16,973
De vivienda 115,540,694 872,469 838,891
De vivienda s/gtía.hip. 488,431 1,221
Microcrédito Individual 23,278,541 355,298 556,486 542,842 833,578
Microcrédito Individual DG 15,334,150 270,790 337,291 464,346
Microcrédito Individ.DG Gtia. Real 18,633,021 940,214 3,799,485 219,401
De consumo 10,551,133 77,299 453,089 104,890 822,467
De consumo DG 703,243 9,971 5,341 28,494
De consumo DG Garantia.Real 21,908,648 398,301
PYME 214,967,180 639,766 18,253,242 1,378,184
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856
2. CLASIFICACIÓN DE CARTERA POR:
2.1 ACTIVIDAD ECONÓMICA DEL DEUDOR
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y ganadería 22,587,425 77,500
Caza,silvicultura y pesca 155,904
Extracción de petróleo crudo y gas natural
Minerales metálicos y no metálicos 5,069,865 23,489 27,610
Industria manufacturera 79,408,414 496,470 255,290 1,186,212 850,215
Producción y distribución de energía, gas y
agua 807,945
Construcción 58,396,562 422,242 1,564,096 32,084,009 1,313,080
Venta al por mayor y menor 211,751,072 496,468 2,215,653 4,892,318 2,600,950
Hoteles y restaurantes 14,690,710 66,803 361,423 1,443,931 516,545
Transporte, almacenamiento y
comunicaciones 47,192,970 263,798 503,909 618,211 927,074
Intermediación financiera 3,567,633 1,182,980 51,567
Servicios inmobiliarios, empresariales y de
alquiler 90,579,510 196,226 400,787 4,363,841 1,363,593
Administración pública, defensa y seguridad
social obligatoria 301,578 6,160
Educación 2,176,316 13,236 19,086
Servicios sociales. Comunales y personales 25,022,381 178,095 132,209 44,277 446,070
Servicio de hogares privados que contratan
servicio doméstico 418,588 5,232
Servicio de organizaciones y órganos
extraterritoriales 117,234 1,944
Actividades atípicas 4,677,432 59,908
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534
76
2.1 ACTIVIDAD ECONÓMICA DEL DEUDOR
AL 31/12/2012
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y ganadería 8,785,746 10,500 71,109
Caza, silvicultura y pesca
Minerales metálicos y no metálicos 1,539,558 13,999
Industria manufacturera 56,114,462 94,480 62,653 607,413 329,019
agua 981,532 1,361
Construcción 35,782,389 94,462 16,261,918 205,066
Venta al por mayor y menor 171,689,607 2,516,400 261,897 2,659,090 1,682,327
Hoteles y restaurantes 16,011,498 23,268 61,769 202,818
comunicaciones 33,980,029 162,815 490,446 1,675,449 766,262
Intermediación financiera 4,209,550 771,210 54,808
alquiler 65,188,370 257,435 319,760 1,882,203 1,283,636
social obligatoria 327,061 4,161
Educación 1,803,715 6,300 19,176
servicio doméstico 489,771 5,671
extraterritoriales 84,512 961
Actividades atípicas 5,134,751 4,170 79,552
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856
2.2 DESTINO DEL CRÉDITO
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y ganadería 19,160,576 37,319
Caza, silvicultura y pesca 155,904
Extracción de petróleo crudo y gas natural
Minerales metálicos y no metálicos 3,100,803
Industria manufacturera 60,812,599 357,964 299,010 1,186,212 686,922
agua 902,841 1,186
Construcción 105,175,184 510,540 1,564,096 32,084,009 1,672,932
Venta al por mayor y menor 175,441,865 642,478 1,284,545 4,892,318 2,498,097
Hoteles y restaurantes 8,056,139 57,662 337,257 1,443,931 396,563
comunicaciones 34,223,951 357,825 548,686 618,211 934,825
Intermediación financiera 2,680,003 15,196 1,182,980 35,864
alquiler 141,234,901 25,642 1,283,048 4,363,841 1,644,032
77
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs

socialobligatoria 57,899 724
Educación 2,317,318 4,524 13,803 13,236 44,422
servicio doméstico
extraterritoriales
Actividades atípicas 104,540 7,318
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534
AL 31/12/2012
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y ganadería 5,861,434 10,500 43,458
Caza, silvicultura y pesca
Minerales metálicos y no metálicos 780,351
Industria manufacturera 40,392,147 104,330 62,653 607,413 205,765
Producción y distribución de energía, gas
y agua 1,079,782 2,408
Construcción 85,807,251 596,563 16,261,917 1,147,024
Venta al por mayor y menor 133,919,735 1,641,113 258,448 2,659,091 1,485,836
Hoteles y restaurantes 7,538,305 10,982 81,635 115,935
comunicaciones 18,696,088 186,403 181,333 1,675,449 339,116
Intermediación financiera 3,483,881 771,210 38,401
Servicios inmobiliarios, empresariales y
de alquiler 116,939,134 1,185,829 95,494 1,882,203 1,462,254
Administración pública, defensa y
seguridad social obligatoria 115,850 1,286
Educación 571,714 14,862 6,300 21,330
Servicios sociales. Comunales y
personales 11,077,454 37,150 61,219 703,732 124,637
Servicio de hogares privados que
contratan servicio doméstico
extraterritoriales
Actividades atípicas 205,800 14,406
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856
78
3. CLASIFICACIÓN DE CARTERA POR TIPO DE GARANTÍA, ESTADO DEL
CRÉDITO. Y PREVISIONES RESPECTIVAS
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Crédito auto liquidables 4,272,707 14,590,927 79,357

Garantía hipotecaria 391,017,238 128,630 2,886,201 17,358,695 2,736,692
Garantía prendaría 105,399,471 1,339,147 972,631 6,978,049 2,821,664
Garantía personal 28,365,840 316,205 933,220 883,483 1,347,707
Fondo de garantía 0
Otros 37,866,283 359,609 641,315 6,017,861 1,281,115
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534
3. CLASIFICACIÓN DE CARTERA POR TIPO DE GARANTÍA, ESTADO DEL

CRÉDITO. Y PREVISIONES RESPECTIVAS
AL 31/12/2012
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Crédito auto liquidables 5,655,882 7,527,767 87,607
Garantía hipotecaria 320,458,710 1,812,684 10,446,657 2,064,936
Garantía prendaría 50,191,302 354,135 419,708 1,558,936 813,467
Garantía personal 49,987,957 998,988 932,499 4,424,257 2,035,395
Fondo de garantía
Otros 175,075 620,198 451
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856
4. CLASIFICACIÓN DE CARTERA SEGÚN CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS EN

MONTOS Y PORCENTAJES
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Calificación Vigente Vencida En Contingente Para Créditos Previsión
ejecución cuentas % %
Incobrables
Bs Bs Bs Bs (139.00+251.01)
A 561,221,731 45,829,015 3,103,435 97.87 37.54
B 5,614,390 118,200 146,922 0.92 1.78
C 637,802 127,560 0.10 1.54
D 175,986 1,298,368 412,585 0.24 4.99
E 36,901 715,001 601,522 0.12 7.28
F 48,517 614,802 4,016,799 3,874,510 0.75 46.87
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534 100 100
79
4. CLASIFICACIÓN DE CARTERA SEGÚN CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS EN
MONTOS Y PORCENTAJES
AL 31/12/2012
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs (139.00+251.01)
A 424,361,413 24,133,509 2,674,921 98.46 53.48
B 2,067,002 872,469 444,306 109,108 0.74 2.18
C 1,328,964 171,771 0.29 3.43
D 40,511 468,346 254,428 0.11 5.09
E 267,862 15,180 226,434 0.06 4.53
F 228,166 1,337,027 1,565,194 0.34 31.29
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856 100.00 100.00
5. CONCENTRACIÓN CREDITICIA POR NÚMERO DE CLIENTES, EN MONTOS Y

PORCENTAJES
AL 31/12/2013
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs (139.00+251.01)
1 a 10 mayores 19,550,589 92,062 3.15 1.11

11 a 50
mayores 54,295,270 2,678,219 268,010 9.18 3.24
51 a 100
mayores 41,247,120 985,854 5,953,897 467,539 7.77 5.66
Otros 451,828,560 2,143,591 4,447,513 37,196,899 7,438,923 79.90 89.99
Totales 566,921,539 2,143,591 5,433,367 45,829,015 8,266,534 100.00 100.00
5. CONCENTRACIÓN CREDITICIA POR NÚMERO DE CLIENTES, EN MONTOS Y

PORCENTAJES
AL 31/12/2012
Cartera Previsión
Incobrables
Bs Bs Bs Bs (139.00+251.01)
1 a 10
mayores 421,414 426,092 431,386 0.19 8.62
11 a 50
mayores 3,726,773 48,415 0.82 0.97
51 a 100
mayores 2,371,981 30,867 0.52 0.62
Otros 419,948,758 3,165,807 926,115 24,577,815 4,491,188 98.47 89.79
Totales 426,468,926 3,165,807 1,352,207 24,577,815 5,001,856 100.00 100.00
80
6. EVOLUCIÓN DE LA CARTERA EN LAS ÚLTIMAS TRES GESTIONES
Al 31/12/2013 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011

DETALLE Bs Bs Bs
Cartera vigente 559,726,955 418,064,845 327,001,900
Cartera vencida 1,925,551 2,751,554 119,282
Cartera en ejecución 5,276,689 926,115
Cartera reprogramada o reestructurada vigente 7,194,585 8,404,081 2,651,050
Cartera reprogramada o reestructurada vencida 218,039 414,253
Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 156,678 426,092 426,092
Cartera contingente 45,829,015 24,577,815 16,323,742
Previsión específica para incobrabilidad cartera -8,203,996 -4,970,836 -3,584,483
Previsión genérica para incobrabilidad cartera -8,175,254 -8,175,254 -6,106,187
Previsión específica para activos contingentes 62,537 31,020 28,478
Previsión genérica cíclica (*) 5,287,428 3,724,829 2,704,087
Previsión p/incobrabilidad de cartera p/constituir
Cargos p/previsión específica para incobrabilidad.cartera 5,466,242 2,368,896 1,110,693
Cargos p/previsión genérica para incobrabilidad cartera 2,069,067 1,779,507
Cargos p/previsión para activos contingentes 83,697 45,205 24,376
Cargos p/previsión genérica cíclica 1,949,219 1,674,696 991,868
Productos para cartera (ingresos financieros.) 62,870,589 44,658,060 30,396,066
Productos en suspenso 626,348 1,037,005 810,324
Líneas de crédito otorgadas 138,667 104,890
Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 139,062,818 117,695,022 105,230,102
Créditos castigados por insolvencia 5,970,894 5,615,621 6,542,033
Número de prestatarios 3,769 2,976 1,742
(*) Corresponde a la suma de la subcuenta 253.03 y de la cuenta 255.00
7. Las reprogramaciones en la cartera no han tenido mayor relevancia para la

Institución.
8. Los límites legales para la otorgación de créditos en la Institución son considerados

en las políticas marco de la entidad y el Área de Riesgos precautela su estricto
cumplimiento para la otorgación de créditos y su seguimiento.
9. La evolución de las previsiones en las últimas tres gestiones se detalla a

continuación:
CONCILIACIÓN DE PREVISIONES DE CARTERA

(139+251+253+255)
CONCEPTO/GESTIÓN Al 31/12/2013 Al 31/12/2012 Al 31/12/2011
Bs Bs Bs
Previsión inicial 16,901,939 12,423,235 9,969,622
(Menos): Castigos -540,446
Recuperaciones -2,131,436 -1,679,161 -1,452,831
Más: Previsiones constituidas 7,499,158 6,157,865 3,906,444
Previsión final 21,729,215 16,901,939 12,423,235
81
c) Inversiones temporarias y permanentes
10. La composición de saldos de Inversiones Temporarias al 31 de diciembre de
2013 y 2012, es la siguiente:
Inversiones temporarias
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Cajas de Ahorro
- Coop.San Martín de Porres Ltda. MN 4.614. 856 5.381. 745
- Coop.San Martín de Porres Ltda. ME 3.573. 698 3.476. 141
Participación en Fondos de Inversión MN 4.810. 027 11.215. 321
Participación en Fondos de Inversión ME 18.873. 814 20.580. 897
Cuotas de Participación Fondos RAL M/N 5.490. 630 3.754. 633
Cuotas de Participación Fondos RAL M/E 46.386. 310 39.849. 691
83.749. 335 84.258. 428
La tasa de rendimiento de la Caja de Ahorros en la Cooperativa San Martín de

Porres en MN es del 3.10% y en ME 2.60% en la gestión 2013 y en la gestión 2012
en MN fue del 3.50% y en ME 2.80%, de las demás inversiones su rendimiento es
variable en ambas gestiones.
11. La composición de saldos de Inversiones Permanentes al 31 de diciembre de

2013 y 2012, es la siguiente:
Inversiones permanentes
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Certificados de Aportación COMTECO ME 154.350 154.350
Certificados de Aportación COTAS ME 17.150 17.150
Certificados de Aportación COTEL ME 16.807
Participación. en ASOFIN MN 13.940 13.940
202.247 185.440
La tasa de rendimiento de las inversiones es variable en ambas gestiones.
12. A la fecha, la entidad no tiene participación accionaria en entidades financieras

y afines
82
d) Otras cuentas por cobrar
La composición de saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

AL 31/12/2013 AL 31/12/201
Bs. Bs.
Pago anticipado Impuesto a las
Transacciones 1.878.125 1.420.892
Alquileres pagados por anticipado 348.681 282.632
Seguros pagados por anticipado 75.357
Otros pagos anticipados 240.339 62.357
Comisiones por cobrar 15.223 9.468
Gastos por recuperar 56.998 57.716
Importes entregados en garantía 305.756 254.526
Otras partidas pendientes de cobro 65.980 233.256
Previsión para otras cuentas por cobrar -15.041 - 44.339
2.971.418 2.276.508
e) Bienes realizables
Al 31/12/2013 Al 31/12/20
Bs Bs
Bienes inmuebles excedidos en plazo de
tenencia 2 3
Bienes inmuebles incorporados partir del
01/01/03 1 2
3 5
f) Bienes de uso y depreciaciones acumuladas
AL 31/12/2013
Valor de Costo Depreciación Valor Neto
Acumulada
Bs. Bs. Bs.
Terrenos 3,875,840 3,875,840

Edificios 4,727,276 1,080,621 3,646,655
Muebles y Enseres 2,275,217 982,564 1,292,653
83
AL 31/12/2013
Acumulada
Bs. Bs. Bs.
Equipo e instalaciones 1.871. 447 632. 314 1.239. 133

Equipo de Computación 3.560. 036 2.056. 412 1.503. 624
Vehiculos 327. 977 87. 289 240. 688
Obras de arte 16. 499 16. 499
16.654.292 4.839. 200 11.815. 092
La depreciación cargada al resultado al 31 de diciembre de 2013 es de

Bs1,026,207.
AL 31/12/2012
Acumulada
Bs. Bs. Bs.
Terrenos 3.875. 840 3.875. 840
Edificios 3.925. 873 977. 433 2.948. 440
Muebles y Enseres 1.724. 374 871. 014 853. 360
Equipo e instalaciones 1.569. 331 489. 094 1.080. 237
Equipo de Computación 2.684.980 1.665. 445 1.019. 535
Vehiculos 144. 233 37. 006 107. 227
Obras de arte 16. 499 16. 499
13.941.130 4.039. 992 9.901. 138
La depreciación cargada al resultado al 31 de diciembre de 2012 es de Bs688,533.
g) Otros activos

AL AL
31/12/2013 31/12/2012
Bs. Bs.
Papelería, útiles y material de escritorio 131. 455 102.934
Valor costo mejoras e instalaciones inmuebles
alquilados 591. 991 210.445
Amortización acum.mejoras e instalaciones
inmuebles alquilados - 359. 225 - 85.476
Remesas en tránsito 27.510
Valor compra programas y aplicaciones
informáticas 2.116. 310 2.116. 310
Amortización acumulada programa y aplicaciones
informáticas - 2.116. 310 - 1.693. 048
391.731 651.165
84
La amortización cargada al resultado al 31 de diciembre de 2013 es de Bs 697,011
y al 31 de diciembre de 2012 fue de Bs 508,738.
h) Fideicomisos constituidos
No aplicable.
i) Obligaciones con el público

La evolución de los depósitos del público en las tres últimas gestiones es la
siguiente:
AL AL AL
31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
Bs. Bs. Bs.
Acreedores por documentos de cobro
inmediato 27.510
Depósitos en cajas de ahorro 75.479.691 57.594.987 46.951.148
Depósitos en cajas de ahorro
clausuradas 6.294 3.165 41.710
Depósitos a plazo fijo 351.040.947 330.798.067 222.003.579
Retenciones judiciales 97.961 36.043 1.491.253
Depósitos en cajas de ahorro afect.
en garantía 12.155.509 5.659.336 3.140.381
Depósitos a plazo fijo afectados en
garantía 9.610.578 12.706.511 18.093.524
Depósitos a plazo fijo con
anotación en cuenta 47.772.301
Cargos devengados por pagar oblig.
con público 11.869.046 5.039.349 1.984.388
508.059.837 411.837.458 293.705.983
j) Obligaciones con instituciones fiscales

No aplicable.
85
k) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Obligaciones con Entidades Financieras de segundo 75.699.955 55.223.444

piso a plazo
Depósitos cajas de ahorro entidades financieras no
sujetas de encaje
- Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta
Quillacollo Ltda. 3.660.032 3.592.615
Depósitos a plazo fijo de entidades financieras no
sujetas de encaje
- Mutual de Ahorro y Préstamo La Promotora 68.600 1.029.000
- Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta
Loyola Ltda. 3.036.875
- Fortaleza SA 2.400.000 2.400.000
- Banco Económico S.A. 2.257.500
- Mutual de Ahorro y Préstamo La Paz 540.071 3.558.642
- Banco BISA 3.000.000 3.000.000
- Banco de Desarrollo Productivo 3.000.000 3.000.000
Otros financiamientos internos a plazo
- Profin 935.937
Financiamientos de entidades del exterior a plazo
- Dual Return Fund SICAV 3.430.000 3.430.000
- Finethic Microfinance SCA 3.430.000 3.430.000
- VDK Spaarbank N.V. 6.860.000
- OIKOCREDIT, Ecumenical Development
Cooperative Society U.A. 20.580.000
Cargos dev. por pagar obligaciones c/ent.finan. de
2do. Piso a plazo 987.396 615.298
Cargos devengados por pagar entidades financieras
del país a plazo 546.557 394.942
Cargos devengados por pagar otros financiamientos
internos a plazo 200
Cargos devengados por pagar financiamientos
ent.exterior a plazo 229.143 11.433
124.431.754 85.915.886
l) Otras cuentas por pagar

AL AL
31/12/2013 31/12/2012
Bs. Bs.
Obligaciones con establecimientos

acreedores por tarjetas 184.820 57.209
Diversas 1.007.313 758.154
Provisiones 5.774.537 4.281.521
Partidas pendientes de imputación 4.548 20.733
6.971.218 5.117.617
86
m) Previsiones
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Previsión específica para activo
contingente 62.537 31.020
Previsión genérica cíclica 5.287.428 3.724.829
5.349.965 3.755.849
n) Valores en circulación
No aplicable
o) Obligaciones Subordinadas
No aplicable
p) Obligaciones con empresas con participación estatal

No aplicable
q) Ingresos y gastos financieros

AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Ingresos financieros:
Productos por disponibilidades 2.416 3.501
Productos por inversiones temporarias 922.733 679.126
Productos por cartera vigente 59.410.941 44.380.136
Productos por cartera vencida 507.312 250.771
Productos por cartera en ejecución 117.330 27.153
Productos por otras cuentas por cobrar 12.475 8.624
Comisiones de cartera y contingente 1.897.382 898.554
Total Ingresos Financieros 62.870.589 46.247.865
87
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Gastos financieros:
Intereses obligaciones con el público por 658.982 354.572
cuentas de ahorro
Intereses obligaciones con el público por 13.860.033 10.222.502
depósitos a plazo fijo
Intereses obligaciones con el público 522.781 713.575
restringidas
Intereses obligaciones con el BCB a plazo
Intereses obligaciones con ent. financieras 2.511.344 1.837.341
2do piso a plazo
Intereses obligaciones con otras entidades 502.507 642.185
financieras del país a plazo
Intereses otros financiamientos internos a plazo 481 582
Intereses financiamientos entidades del
exterior a plazo 1.333.602 11.433
Comisiones por financiamientos 285.307
Comisiones Garantias Contratadas
Total Gastos Financieros 19.675.037 13.782.190
Al 31 de diciembre de 2013, según tarifario, las tasas activas oscilan en variables

y fijas, de acuerdo al plazo y el tipo de crédito, encontrándose entre 9.49% y
17.39% + TRE en ME y entre 8.69% y 16.49% + TRE en MN, según tarifario.
Las comisiones de las boletas de garantía varían de 3.50% a 5.00% en ambas
monedas. Las tasas para microcréditos oscilan entre 11.24% y 27.25% en ME y
entre 9.99% y 26.00% en MN. En inversiones temporarias las tasas son variables.
Al 31 de diciembre de 2012, según tarifario, las tasas activas oscilan en variables

y fijas, de acuerdo al plazo y el tipo de crédito, encontrándose entre 10.69% y
17.39% + TRE en ME y entre 10.29% y 14.79% + TRE en MN, según tarifario.
Las comisiones de las boletas de garantía varían de 3.50% a 4.50% en ambas
monedas. Las tasas para microcréditos oscilan entre 15.259% y 28.25% en
ME y entre 13.80% y 27.00% en MN. En inversiones temporarias las tasas son
variables.
Las tasas pasivas al 31 de diciembre de 2013, según tarifario, varían: Caja de

ahorro en MN entre 0.40% y 3.50% y en ME entre 0.10% y 0.70%, depósitos a
plazo fijo en MN entre 0.10% y 4.40% y en ME entre 0.10% y 2.20%, obligaciones
con entidades de 2o piso en MN entre 3.25% y 4.98% y en ME entre 3.11% y
4.98%, obligaciones con otras entidades financieras en MN entre 1.70% y 4.30%
y en ME entre 0.10% y 1.15% y obligaciones con entidades del exterior en ME
entre 6.00% y 6.50%.
Las tasas pasivas al 31 de diciembre de 2012, según tarifario, son: Caja de ahorro
en MN entre 0.40% y 2.00% y en ME entre 0.20% y 0.80%, depósitos a plazo
fijo en MN entre 0.60% y 4.20% y en ME entre 0,20% y 2.55%, obligaciones con
entidades de 2o piso en MN entre 3.25% y 4.98% y en ME entre 3.11% y 4.98%,
obligaciones con otras entidades financieras en MN entre 1.60% y 4.30% y en
ME entre 1.30% y 1.60% y obligaciones con otras entidades financieras ME
6.00%.
88
r) Recuperación de activos financieros
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Recuperaciones de capital 29.680 715.476
Recuperaciones de intereses 6.171 48.939
Recuperaciones de otros conceptos
Disminución de prev. específica p/incobrab.
cartera 1.692.637 1.021.145
Disminución de previsión otras cuentas
p/cobrar 11.536
Disminución de previsión específica para
activos contingentes 52.200 42.673
Disminución de previsión genérica cíclica 386.711 615.393
2.178.935 2.443.626
s) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros

AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Cargos por previsión específica p/incobrab.
cartera 5.466.242 2.368.897
Cargos por previsión genérica p/incobrab.
cartera por factores de riesgo adicional 721.864
Cargos por previsión genérica p/incobrab.
cartera por otros riesgos 1.347.203
Cargos por previsión para otras cuentas
p/cobrar 26.577 7.654
Cargos por previsión para activos
contingentes 83.697 45.205
Cargos por previsión genérica cíclica 1.949.219 1.674.696
Castigo de Productos por Cartera
7.525.735 6.165.519
t) Otros ingresos y gastos operativos

AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Otros ingresos operativos:
Comisiones, giros, transferencias 257.329 173.381
Comisiones cajeros automáticos 11.083 7.481
Comisiones seguros 177.510 130.942
Comisiones por administración de cartera 4.335 4.141
Comisiones varias 259.112 200.756
Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 1.088.520 1.636.064
Venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 395.193 518.778
Venta de bienes fuera de uso 5.793 1.376
Ingresos por gastos recuperados 239.192 321.157
Ingresos oficina jurídica 11.889 10.422
Ingresos por servicios varios 61.858 60.728
Ingresos por generación de CF-IVA 49.141 28.269
Otros ingresos operativos 16.243 11.132
2.577.198 3.104.627
Otros gastos operativos:
Comisiones por giros y transferencias 129.342 105.468
Comisiones diversas 132.954 117.132
Costo de venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 1 3
89
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Costo de venta de bienes fuera de uso 80 69
Costo de mantenimiento de bienes adjudicados 25.325 11.038
Constitución de previsión por tenencia
Pérdidas por operaciones de cambio y arbitraje 423.821 1.071.310
Otros gastos operativos diversos 265.580 138.289
977.103 1.443.309
u) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores

Al 31 de diciembre de 2013 se registró Bs1,520.00 como ingreso extraordinario
la venta de productos de la siembra efectuada en un inmueble adjudicado, con
el objeto de cumplir con la función social de los inmuebles en zona rural. No se
registraron gastos extraordinarios en esta gestión.
Al 31 de diciembre de 2012 se registró Bs2,677.50 como ingreso extraordinario

la venta de productos de la siembra efectuada en un inmueble adjudicado, con
el objeto de cumplir con la función social de los inmuebles en zona rural. No se
registraron gastos extraordinarios en esta gestión.
Al 31 de diciembre de 2013, los ajustes con efecto a ingresos de gestiones

anteriores corresponden a los siguientes conceptos: Los ingresos en dólares
ascienden US$4,004.34 equivalentes a Bs27,469.77 por comisiones por la
cobranza de seguro de desgravámen, según convenio con La Boliviana Ciacruz
Seguros Personales S.A. correspondiente a los meses de noviembre y diciembre
de 2012, US$1,107.00 equivalentes a Bs7,594.02 por comisiones por la cobranza
de seguro incendio, según convenio con La Boliviana Ciacruz de Seguros y
Reaseguros S.A., correspondiente a los meses de septiembre a diciembre de
2012 y US$300.00 equivalentes a Bs2,058.00 por rendimiento de las cuentas
de inversión ME correspondientes al mes de diciembre 2012; adicionalmente,
en ingresos en moneda nacional se efectúo la contabilización de Bs394,958.62
por mejoras en el edificio de la Entidad durante la gestión 2012; Bs12,321.03
por comisiones por cobranza de servicios de noviembre y diciembre 2012; Bs
10,350.00 por distribución de excedentes de los certificados de aportación
de COMTECO Ltda.; Bs6,097.00 por el crédito fiscal proporcional del mes de
diciembre 2012; Bs5,020.43 por devolución de pagos en exceso a las AFP`s por
abril y diciembre 2012 y Bs1,332.26 por rendimientos en cuentas de inversión
MN después del balance anual.
Al 31 de diciembre de 2012, los ajustes con efecto a ingresos de gestiones

anteriores corresponden a los siguientes conceptos: Los ingresos más
significativos en dólares ascienden a US$2,750.01 equivalentes a Bs18,865.07
por comisiones por la cobranza de seguro de desgravámen, según convenio
con Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. correspondiente a los meses
de noviembre y diciembre de 2011, US$822.80 equivalentes a Bs5,644.41
por comisiones por la cobranza de seguro incendio, según convenio con La
Boliviana de Seguros y Reaseguros, correspondiente a los meses de octubre a
diciembre de 2011; adicionalmente, en ingresos en moneda nacional se efectúo
la contabilización de Bs.16,700.00 por condonación de servicios profesionales
90
Abogado CSBP, Bs5,351.75 por las comisiones por cobranza de servicios
básicos; Bs2,500.02 por comisiones por la cobranza de seguro de protección de
Tarjetas de Débito, según convenio con La Boliviana de Seguros y Reaseguros,
correspondiente a los meses de septiembre a diciembre de 2011, Bs762.88 por
rendimientos en cuentas de inversión MN después del balance anual; Bs4.30
por ajustes de redondeos en impuestos retenidos por diciembre 2011.
Al 31 de diciembre de 2013, los registros efectuados en gastos de gestiones

anteriores en moneda extranjera provienen de la incorporación de gastos
omitidos en la gestión 2012, cuyos principales conceptos son: Pago saldo
acuotación FRF oct-dic/12 US$4,658.02 equivalente a Bs31,954.02; pago de
multa a la BBV por reportes de gestiones pasadas por US$3,420.00 equivalente
a Bs23,461.20; pago por inscripción DPF’ s a la Bolsa Boliviana de Valores
por diciembre 2012 US$67.81 equivalente a Bs465.18 . En gastos en moneda
nacional: Pago prima adicional por rendimiento gestión 2012 al Gerente
General por Bs112,902.00; pago de multas a la ASFI por reportes de gestiones
pasadas por Bs48,023.90; pago de servicios básicos por Bs37,219.14 por
diciembre 2012; pago multas a la ASFI por Bs18,678.89; pago de Bs15,600.00
por servicios de seguridad del mes de diciembre 2012; pago por mantenimiento
de enlace de datos de fibra óptica correspondiente a los meses de octubre,
noviembre y diciembre de 2012 por Bs12,690.00; pago a por servicios de
publicidad gestión 2012 Bs5,100.00; regularización de viáticos a funcionarios de
gestión anterior Bs4,443.75; servicios software programa de análisis crediticio
por diciembre 2012 Bs3,470.98; pago patentes de publicidad de letreros de
la gestión 2012 por Bs2,687.00; compra de arreglos florales para diferentes
eventos en la gestión 2012 Bs2,177.00; servicio de control de tráfico telefónico
por diciembre 2012 Bs1,420.00; servicio de labor banda 2 del ATM Bs1,280.00;
pago saldo IT por diciembre 2012 Bs1,138.00; servicio courier por diciembre
2012 Bs1,026.50; servicio de procesamiento y actualización de información
para análisis multidimensional en el software Analyze por diciembre 2012
Bs696.00; inscripción de DPF ’s a la ASFI- Valores por diciembre 2012 Bs528.58;
suscripción periódico por diciembre 2012 Bs247.00; servicio de transporte de
remesas por diciembre 2012 Bs246.00; servicio de monitoreo ATM Santa Cruz
por diciembre 2012 Bs160.00 y Bs159.76 por artículos para navidad 2012.
Al 31 de diciembre de 2012, los registros efectuados en gastos de gestiones

anteriores en moneda extranjera provienen de la incorporación de gastos
omitidos en la gestión 2011, cuyos principales conceptos son: Pago saldo
acuotación FRF oct-dic/11 US$3,841.13 equivalente a Bs26,350.16; inscripción
DPF ‘s a la Bolsa Boliviana de Valores por diciembre 2011 US$53.61. En gastos
en moneda nacional: pago de Bs8,753.34 por servicios de seguridad del mes
de diciembre 2011; pago servicios básicos por Bs7,094.98 por diciembre
2011; pago patente de publicidad gestión 2011 Bs.2,399.00; servicios
software programa de análisis crediticio por diciembre 2011 Bs2,193.52;
servicios de limpieza por diciembre 2011 por Bs1,800.00; servicio de control
de tráfico telefónico por diciembre 2011 Bs920.00; servicio de procesamiento
y actualización de información para análisis multidimensional en el software
Analyze por diciembre 2011 Bs696.00; cena de balance gestión 2011 Bs668.56;
inscripción de DPF ‘s a la ASFI-Valores por diciembre 2011 Bs417.90 y Bs220.00
por mantenimiento del jardín del edificio de la Institución correspondiente a
diciembre 2011.
91
v) Gastos de administración.
La composición del saldo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, es la siguiente:
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Gastos de personal 20.397.629 15.276.220
Servicios contratados 2.080.986 1.189.162
Seguros 179.576 211.618
Comunicaciones y traslados 718.746 420.482
Impuestos 2.974.724 1.857.442
Mantenimiento y reparaciones 485.984 749.529
Depreciación y desvalorización de bienes 1.026.207 688.533
Amortización de cargos diferidos 697.011 508.738
Otros gastos de administración 5.075.740 3.858.857
33.636.603 24.760.581
w) Cuentas contingentes
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Boletas de Garantía
- De seriedad de propuesta 129.363 2.517
- De cumplimiento de contrato 2.170.605 2.800.724
- De pagos de derechos arancelarios 58.336 10.950
- De consecuencias judiciales 87.850
- De ejecución de obra 110.794
- Otras boletas de garantía 1.137.992 1.836.025
Garantías a primer requerimiento
- Garantía a primer requerimiento con
amortización única 42.194.052 19.624.065
Líneas de crédito comprometidas
- Líneas de crédito de uso simple
comprometidas y no desembolsadas 138.667 104.890
45.829.015 24.577.815
x) Cuentas de orden
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Valores y bienes recibidos
Otros valores y bienes recibidos en custodia 12 12
Garantías recibidas
Garantías hipotecarias 915.015.681 785.350.892
Otras garantías prendarías 245.533.266 117.533.137
Garantias bonos de prenda 2.022.157 651.700
Depósitos en la entidad financiera 21.855.170 18.365.682
Garantía de otras entidades financieras 1.319.189
Cuentas de Registro
Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 139.062.818 117.695.022
Documentos y valores de la entidad 178.018 3.862.340
Cuentas incobrables castigadas 6.237.023 5.835.566
Productos en suspenso 626.348 1.037.005
1.331.849.682 1.050.331.356
y) Fideicomisos
No aplicable
92
NOTA 9 PATRIMONIO
AL 31/12/2013 AL 31/12/2012
Bs. Bs.
Capital pagado 40.000.000 22.045.000
Aportes no capitalizados 16.901.648 21.000.099
Reserva legal 2.577.522 2.013.012
Reservas no distribuibles por ajuste por
inflación del patrimonio 4.915.105 4.915.105
Otras reservas no distribuibles 2.283.473 2.283.473
Reservas voluntarias 8.775.954
Utilidad de la gestión 5.955.087 5.645.105
72.632.835 66.677.748
La entidad dejó de actualizar el Patrimonio de acuerdo a lo establecido por

la circular SB/585/2008 del 27 de agosto de 2008, emitida por la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero, en función de la variación del índice de la UFV
respecto a la moneda nacional.
De acuerdo al Acta No 5 de la Junta General Extraordinaria de Accionistas (JGE)

de 14 de abril de 2011, se aprobó el incremento de capital social y capital pagado
de Bs21.000.000 habiéndose efectivizado dicho incremento. El 4 de noviembre
de 2013, de acuerdo a la Resolución ASFI No 677/2013 de 11 de octubre de
2013, Escritura Pública 2420/2013 de 28 de octubre de 2013 y Certificación de
Registro de Modificación emitido por Fundempresa se registró como capital
pagado Bs12,395,030 quedando el saldo de Bs8,604,970 registrado en la cuenta
Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización, hasta concluir los trámites de
autorización y registro en la ASFI y FUNDEMPRESA.
Asimismo, en JGE de fecha 8 de julio de 2011, según Acta No 6, se aprobó la

integración a capital de las utilidades no distribuidas de gestiones anteriores
(1998-2010) así como las reservas, por Bs5.559.871 y un aporte en efectivo para
incremento de capital social y capital pagado de Bs.99, con el fin de potencializar el
patrimonio de la Entidad, habiendo sido aprobado por la ASFI, según Resolución
No 446/2012 del 12 de septiembre de 2012 y, luego del registro de Fundempresa
en el mes de enero 2013, dichos importes fueron consolidados en la cuenta
“Capital Pagado”.
Adicionalmente, obedeciendo a decisiones de las Juntas Generales Extraordinarias

de Accionistas del 7 de enero de 2013 y del 22 de febrero de 2013, las utilidades
de las gestiones 2011 y 2012, previa deducción de la reserva Legal, registradas en
la cuenta “Reservas Voluntarias No Distribuibles” por Bs,3,216,084 y Bs5,080,595,
fueron reclasificados a la cuenta “Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización”
hasta concluir los trámites de aprobación y registro de capitalización en la ASFI y
en Fundempresa.
En lo referente al Capital, mediante Resolución ASFI No 677/2013 de 11 de octubre

de 2013, Escritura Pública 2420/2013 de 28 de octubre de 2013 y Certificación de
Registro de Modificación emitido por Fundempresa de 01 de noviembre de 2013,
se aprueba el Capital Autorizado hasta la suma de Bs80,000,000 y se autoriza tanto
el Capital Suscrito como el Capital Pagado por Bs40,000,000 dividido en 4,000,000
acciones ordinarias.
93
La composición accionaria al 31 de diciembre de 2013 es la siguiente:
No %
Acciones (*) Participación
Cooperativa Boliviana de Cemento “COBOCE LTDA.” 2.752.168 68.80
OIKOCREDIT, Ecumenical Development Cooperative
Society U.A. 1.005.360 25.13
Guaraguara Victoria Espada de 71.752 1.79
Guaraguara Goitia Nilo 69.623 1.74
Otros Socios minoritarios 101.097 2.54
4.000.000 100.00
(*) Valor nominal de las acciones Bs10 por acción
NOTA 10 PONDERACIÓN DE ACTIVOS Y SUFICIENCIA PATRIMONIAL

El coeficiente de suficiencia patrimonial al 31 de diciembre de 2013 y 2012 calculado
en sujeción a lo establecido en el reglamento sobre coeficiente de ponderación de
Activos y contingentes es de 12.13 y 14.14%, respectivamente.
El Texto Ordenado de Ley de Bancos y Entidades Financieras No 1488, en su artículo

47, dispone que en todo momento las entidades financieras deben mantener
su patrimonio neto equivalente al 10% del total de sus activos y contingentes
ponderados en función a sus riesgos.
La ponderación de activos y contingentes, en Bolivianos, es la siguiente:
Al 31 de diciembre de 2013
Coeficiente Activo
Código Nombre Saldo
de Riesgo Computable
Categoria I Activo con riesgo 0% 107,568,571 0% 0
Categoria II Activo con riesgo 10% 0 10% 0
Categoria III Activo con riesgo 20% 22,034,360 20% 4,406,872
Categoria IV Activo con riesgo 50% 113,624,463 50% 56,812,232
Categoria V Activo con riesgo 75% 125,919,978 75% 94,439,983
Categoria VI Activo con riesgo 100% 394,127,252 100% 394,127,252
A 763,273,624 B 549,786,339
10 % sobre activo computable C 54,978,634

Patrimonio Neto (ASFI) D 66,677,749
Excedente (Déficit) Patrimonial E 11,699,115
Coeficiente de Suficiencia
Patrimonial F 12.13%
94
Al 31 de diciembre de 2012
Coeficiente Activo
Código Nombre Saldo de Riesgo Computable
Categoria I Activo con riesgo 0% 83,418,977 0%
Categoria II Activo con riesgo 10% 10%
Categoria III Activo con riesgo 20% 31,398,490 20% 6,279,698
Categoria IV Activo con riesgo 50% 115,497,854 50% 57,748,927
Categoria V Activo con riesgo 75% 75%
Categoria VI Activo con riesgo 100% 367,567,052 100% 367,567,052
A 597,882,373 B 431,595,677
10 % sobre activo computable C 43,159,568

Patrimonio Neto (ASFI) D 61,031,064
Excedente (Déficit) Patrimonial E 17,871,496
Coeficiente de Suficiencia
Patrimonial F 14.14%
NOTA 11 CONTINGENCIAS
El Fondo de la Comunidad S.A. – F.F.P. no tiene contingencias probables más allá de
las registradas contablemente. Asimismo, no existen operaciones de las que pudieran
resultar obligaciones o pérdidas sobre las cuales no se haya efectuado el registro
correspondiente.
NOTA 12 HECHOS POSTERIORES

No se han producido hechos posteriores que puedan afectar significativamente a los
estados financieros del Fondo de la Comunidad S.A. – F.F.P. al 31 de diciembre de
2013.
NOTA 13 CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

El Fondo de la Comunidad S.A. – F.F.P no tiene empresas relacionadas o vinculadas,
consecuentemente no se realiza la consolidación de estados financieros.


Gerente General
95

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ÍNDICE

MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 6

MENSAJE DEL GERENTE GENERAL 8

DESEMPEÑO FINANCIERO DE LA ENTIDAD 18

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS 35

DESEMPEÑO SOCIAL DE LA ENTIDAD 39

INFORME DEL SÍNDICO 47

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 53

El Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. es un El Fondo de la Comunidad es una entidad

El 5 de septiembre de 1996, la Superintendencia En agosto de 2011, el Fondo pasó a formar

- COBOCE, la mayor cooperativa industrial Entre noviembre de 2011 y noviembre de 2012,

En nombre del Directorio tengo a bien

El desempeño de la economía global tuvo un

El crecimiento económico global aumentó

Observando el comportamiento de los

El 2013 para Fondo de la Comunidad se

Al cierre de la gestión 2013, se registró un nivel

Durante el año 2013 se constituyeron En el marco de los cambios normativos

El órgano máximo de gobierno en el Fondo

1. Lic. Guillermo Lindberg Cabrera Bucett

2. José Alfredo Obando Herbas

4. José Antonio Rojas Medrano

5. Rodrigo Orihuela Ascarrunz

6. Sonia Giovanna Leyton de Espada

2. Arturo Humberto Torrico Sánchez

3. Juan Pablo Iriarte Quiroga

4. Marcos Alfredo Pereira Delgadillo

7. Samuel Dantino Rodríguez Salazar

8. Ricardo Montecinos Tames

Richart Candia Tapia

Fernando Hugo Béjar Molina

La economía nacional creció alrededor del

En cuanto a las principales variables financieras

Variables financieras dic-12 dic-13 Variación

Fuente: Elaboración propia con información del BCB

Depósitos del público Cartera bruta

Manufactura Agricultura Construcción Minerales Producción

dic-12 dic-13 Var dic/13 - dic/12

8.1. ACTIVOS Y CARTERA DE CRÉDITOS

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

El crecimiento experimentado en la cartera En 2012, los créditos PyME representaban

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

• Fondo de la Comunidad otorga condiciones preferentes al sector productivo, en general,

Microcrédito, 23.9% Pyme, 65.9%

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

Cuentas de Ahorro + DPF + Oblig. Restringidas

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

Durante la gestión 2013, se resaltan los siguientes aspectos:

Cuentas de Ahorro Tradicional Retenciones Judiciales

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

• El crecimiento en el volumen de cuentas de ahorro estuvo acompañado por un incremento

100% 52,739 60,000

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

% Captaciones Moneda Nacional % Captaciones Moneda Extranjera

Fuente: Elaboración propia con información de Sistema Financiero Integrado (ASFI)

• Las obligaciones con bancos y entidades b. Obligaciones con otras entidades

• Capitalización de USD. 597 mil Estos recursos permitieron fortalecer los

Fuente: Elaboración propia con información de ASFI

Cuadro 3: Estado de Resultados

dic-12 dic-13 Var dic/13 - dic/12