Reforma del Sistema Privado de

Pensiones
ES EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES:

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un régimen de capitalización individual que

ofrece pensiones de jubilación, invalidez y sobrevivencia, así como reembolso de
gastos de sepelio. El trabajador es dueño de una cuenta personal en la que acumula
sus aportaciones. El total de los aportes que acumula en su cuenta, más la rentabilidad
que le generan, sirve para obtener una pensión de jubilación al final de su vida laboral.
No existe un requisito de años de aporte o cantidad mínima de aportaciones para
jubilarse, ni un límite máximo en el monto de las pensiones que puede recibir.

Además de los Aportes Obligatorios, el trabajador puede realizar Aportes Voluntarios

con la finalidad de incrementar su Fondo y mejorar así su Pensión de Jubilación en el
futuro. En el SPP la administración está a cargo de las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP), que son empresas privadas, y la supervisión está a cargo de la
Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS). El trabajador puede cambiar de AFP
las veces que desee, pero su Fondo siempre será suyo.

¿EN QUÉ CONSISTE LA REFORMA DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?

Es el proceso de incluir mayor cantidad de personas que aporten a las AFP con el
objetivo de que éstos aportantes obtengan una pensión de jubilación a largo plazo.

¿QUÉ APORTA UN AFILIADO AL SPP?

Una persona que pertenece al SPP, es decir, un afiliado al SPP, aporta de forma
mensual lo siguiente:

10% de su remuneración.Una prima de seguro para riesgos de fallecimiento o

invalidez.

Un pago a la AFP por administrar el fondo.

BENEFICIOS DA EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES:

El ahorro que uno realiza en el SPP sirve para pagar pensiones de jubilación cuando
los afiliados se encuentran en edades avanzadas (vejez), cuando no tenga las fuerzas
físicas y mentales para proveerse un ingreso .

1.- Paga pensiones a los afiliados que quedan inválidos (por accidentes o problemas
de salud).
2.-Paga pensiones de sobrevivencia al grupo familiar del afiliado que muere (el
cónyuge, los hijos menores de edad, los hijos inválidos sin importar la edad, los padres
dependientes del afiliado recibirían una pensión).Paga pensiones de jubilación en el
caso que un afiliado varón con al menos cincuenta y cinco (55) años o mujer con al
menos 50 años se quede sin empleo por más de un (01) año, y su pensión sea al
menos de 1 remuneración mínima vital.

3.- Paga los gastos de sepelio de un afiliado fallecido.

¿QUÉ BUSCA LA REFORMA?

Mayor cobertura

La Reforma busca que el beneficio de ahorrar para el futuro a través del SPP llegue a
más peruanos.

Antes de la Reforma, los Sistemas Previsionales (privado y público) beneficiaban

únicamente a 18% de la población económicamente activa.

Mayor rentabilidad

Dado que el ingreso de las AFP depende del crecimiento del fondo del afiliado, la AFP
tendrá mayores incentivos para generar mayor rentabilidad al fondo del afiliado.

Menos costos

Las licitaciones que ha creado la reforma busca que las AFPs compitan y bajen sus
precios por administrar Fondos y el costo de los Seguros.

¿CUÁNDO SE INICIARÁ LA REFORMA DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?

La Reforma del Sistema Privado de Pensiones ya está en marcha. Es un proceso que

comprende varias etapas, las que se implementarán gradualmente. No es un proceso
de resultados inmediatos, pero los afiliados irán gozando de los beneficios que genere
conforme vaya avanzando.

PRINCIPALES OBJETIVOS DE LA REFORMA DE SISTEMA PRIVADO DE

PENSIONES:

 Brindar más beneficios y mejores servicios a los afiliados de las AFP.

 Ampliar la cobertura del Sistema Privado de Pensiones a más trabajadores; en

especial a los trabajadores independientes menores de 40 años y a aquellos que
laboran en la pequeña y microempresa (MYPE) para que ambos accedan a una
pensión de jubilación justa y digna.
 Reducir los costos y aumentar la eficiencia de las AFP, mediante la
centralización y tercerización de las operaciones administrativas.

 Generar una mayor competencia entre las AFP, promoviendo el ingreso de

nuevos participantes a través de la eliminación de barreras de entrada.

 Armonizar los intereses de las AFP con los de los afiliados, a través de un
sistema de cobro de comisiones que mejore los niveles de pensión de jubilación
en el largo plazo y genere una mayor remuneración disponible.

 Promover una mayor transparencia de la información al afiliado, mediante la

difusión de indicadores de rentabilidad y mecanismos de comparación de
comisiones que le permitan una adecuada toma de decisiones (traspasos).
También se prevé la creación de comités de representantes de afiliados y la
incorporación de directores independientes en las AFP que puedan dar cuenta
de los afiliados.

 Impulsar un proceso de educación de los afiliados en los temas de su jubilación,

mediante la creación de fondos especiales y la organización de comités
educativos.

 Incrementar la rentabilidad de los fondos, a través de la ampliación del abanico

de posibilidades de inversión.

¿QUÉ CAMBIOS TRAERÁ LA REFORMA?

Uno de los principales cambios será la implementación de un nuevo sistema de

cobro de comisiones denominado Comisión por Saldo, el que se aplicará sobre los
nuevos aportes y la rentabilidad que estos aportes generen.

El nuevo sistema de cobro busca reemplazar al actual –de Comisión por

Remuneración, también conocido como Comisión por Flujo–, que es un porcentaje
que se descuenta de la remuneración total (sueldo bruto) de los afiliados. Sin
embargo, la Ley también establece que los afiliados podrán evaluar y decidir si
permanecen o no en el sistema de Comisión por Remuneración.
¿POR QUÉ SE CAMBIÓ EL ESQUEMA DE COBRO DE COMISIONES DE LAS
AFP?

Antes, la ganancia de la AFP estaba asegurada al cobrarse directamente de tu

remuneración. Ahora, con la existencia del cobro de la comisión por saldo, a la
AFP le interesa que tu Fondo de Pensiones rinda más porque de esa forma sus
ganancias podrían ser mayores (es decir a mayor rentabilidad, mayor ganancia
para ti en tu Fondo de Pensiones y también para la AFP), lo que beneficia al
trabajador afiliado.

La Reforma de Sistema Privado de Pensiones

Recibos por honorarios de los trabajadores independientes con régimen

pensionario

Aportes de trabajadores independientes al Sistema de Pensiones

Remuneración Máxima Asegurable, Gastos de Sepelio y actualización de

pensiones

Afiliación de trabajadores independientes al Sistema de Pensiones

Comisiones y primas de seguro en las AFP en 2012

Sistema Privado de Pensiones ABC

¿POR QUÉ SE DIO ESTE CAMBIO EN EL COBRO DE COMISIONES?

Porque el nuevo sistema de Comisión por Saldo hace coincidir los intereses de las
AFP con los intereses de los afiliados. Así, cuanto mayor sea la rentabilidad que la
AFP logre por el fondo de los afiliados, mayor será su comisión; y a menor
rentabilidad, dicha comisión será menor. Con tal esquema, las AFP tendrán más
incentivos para obtener una mayor rentabilidad para el fondo de sus afiliados; es
decir, buscarán que los fondos crezcan para que ellos puedan ganar más,
considerando los mecanismos de diversificación y salvaguardas que establecen
las normas del Sistema Privado de Pensiones. Por tanto, se trata de un sistema
que contribuirá a generar más beneficios y mejores servicios para los afiliados.

En el caso del actual esquema de cobro de Comisión por Remuneración, el

ingreso de las AFP solo depende del sueldo de los afiliados, sin considerar si el
fondo de pensiones gana o pierde rentabilidad. Asimismo, debido a que este
esquema está vinculado a la remuneración de los afiliados (a mayor sueldo, mayor
comisión y, por tanto, mayor ingreso para las administradoras de pensiones), las
AFP han venido mostrando mayor preferencia por captar afiliados con altos
sueldos a quienes, a diferencia de los trabajadores de menores ingresos, se les
suele ofrecer una atención preferencial.

Adicionalmente, en el sistema de Comisión por Remuneración las AFP cobran por

adelantado por los servicios de administración de los fondos de pensiones, sin
considerar la edad del afiliado o el tiempo que le falta para jubilarse. Es decir, los
afiliados pagan cada mes, por anticipado, los servicios de administración de sus
fondos por un periodo de 40 años, sin importar si al afiliado le faltan 1, 5, 10, 20 ó
30 años para jubilarse. Pagan por servicios futuros que no utilizarán.

Por el contrario, en el caso de la Comisión por Saldo, los afiliados pagarán por los
servicios de administración del fondo que efectivamente su AFP le prestará cada
mes. No habrá pago adelantado. En ese sentido, el pago de la comisión se regirá
por el principio de “servicio realizado, servicio pagado”.
¿LA APLICACIÓN DEL NUEVO SISTEMA DE COMISIÓN POR SALDO SERÁ
INMEDIATA?

No. La Reforma contempla un período de transición o migración del sistema de

Comisión por Remuneración al sistema de Comisión por Saldo, el cual será de
diez (10) años.

Se prefirió establecer un periodo de transición debido a que si el nuevo sistema de

comisión entrara en vigencia de inmediato, se afectaría la situación patrimonial de
las AFP. Durante este proceso de transición o migración se cobrará una
combinación de comisiones (combo de comisiones) que se ha denominado
Comisión Mixta.

¿QUÉ ES LA COMISIÓN MIXTA?

La Comisión Mixta es un sistema de cobro temporal que tiene dos componentes:

1. Una Comisión por Remuneración, que se irá reduciendo progresivamente cada

dos (02) años hasta llegar a cero (0) al cabo de diez (10) años.

2. Una Comisión por Saldo, que se aplicará solo sobre los nuevos fondos que
vayan acumulando los afiliados.

La Comisión Mixta permitirá una convivencia temporal de la Comisión por

Remuneración con la Comisión por Saldo. El objetivo es que en el año 2023, al
término del período de transición o migración, la Comisión por Saldo sea el único
sistema de cobro de comisiones vigente en el Sistema Privado de Pensiones.

¿CUÁNDO Y CÓMO SE APLICARÁ LA COMISIÓN MIXTA?

La Comisión Mixta entrará en vigencia y se aplicará a partir del 1 de febrero de
2013 para los nuevos afiliados; y a partir del 1 de abril de 2013 para los antiguos
afiliados (aquellos que ingresaron al SPP hasta el 31 de enero de 2013) que
decidieron cambiar de sistema de cobro de comisión.

Como los antiguos afiliados ingresaron bajo el sistema de la Comisión por

Remuneración, deberán elegir si permanecerán o no en dicho sistema, o pasan
directamente al sistema de Comisión por Saldo, con su esquema de transición de
Comisión Mixta.

¿LA COMISIÓN MIXTA AFECTARÁ AL FONDO QUE HAN ACUMULADO LOS

ANTIGUOS AFILIADOS?

No. La Comisión Mixta tendrá dos componentes: un porcentaje que se aplicará

sobre el sueldo del afiliado; y, otro porcentaje que se aplicará a los nuevos aportes
que generen a partir de las fechas señaladas.

En el caso de los antiguos afiliados, el fondo que acumularon desde que

empezaron a aportar al Sistema Privado de Pensiones hasta el 31 de marzo de
2013 no estará sujeto al pago de Comisión por Saldo, debido a que ya pagaron
por adelantado a las AFP por su administración. A partir del 1 de abril de 2013
este fondo será registrado en una cuenta especial, solo ganará rentabilidad y no
se le aplicará ningún descuento. En otra cuenta se registrarán los nuevos aportes
que se realicen a partir del 1 de abril, a los que se sumará la rentabilidad ganada y
se descontará la Comisión por Saldo respectiva.

¿CÓMO SE REALIZARÁ LA MIGRACIÓN DE UN ESQUEMA DE COMISIÓN A

OTRO EN EL CASO DE LOS ANTIGUOS AFILIADOS?

La Reforma establece que los antiguos afiliados podrán elegir si se mantienen o

no bajo el sistema de Comisión por Remuneración. Si un afiliado desea
mantenerse bajo el sistema de Comisión por Remuneración, su decisión deberá
ser comunicada a su AFP, para lo que tiene un plazo que regirá desde el 02 de
enero hasta el 31 de marzo de 2013.

Aquellos afiliados que no informen su decisión de mantenerse en el sistema de

Comisión por Remuneración, pasarán de manera automática al sistema de
Comisión por Saldo, con su esquema de transición de Comisión Mixta, a partir del
1 de abril del 2013.

¿CÓMO BENEFICIARÁ AL AFILIADO EL NUEVO ESQUEMA DE COMISIÓN

POR SALDO?

El nuevo sistema de Comisión por Saldo incorpora mecanismos que promoverán

una mayor competencia y fomentarán el ingreso de nuevos participantes, lo que
junto con la reducción de costos y una mayor eficiencia en la administración de los
fondos contribuirá a ofrecer menores comisiones y mejores servicios a los
afiliados.

También promueve una mayor transparencia. Así, los afiliados podrán conocer
cuál es la rentabilidad neta de su fondo, para lo cual solo tendrán que restar el
cobro de la comisión que paga a la AFP de la rentabilidad obtenida.

Asimismo, se logrará una equidad en el cobro de comisiones. Es decir, las AFP ya

no cobrarán anticipadamente por la promesa de prestar un servicio futuro de
administración por 40 años y sin considerar los años que faltan para la jubilación
del afiliado. Por el contrario, ahora el cobro de la comisión corresponderá a un
servicio efectivamente prestado por la administración del fondo de pensiones.

Otro aspecto destacable es que el sistema de pago de Comisión por Saldo

incentivará a las AFP a generar una mayor rentabilidad para los afiliados con la
finalidad de obtener mayores ingresos. Las AFP se preocuparán mucho más por
obtener la rentabilidad más alta posible para los fondos de pensiones.
Adicionalmente, durante el periodo de transición, bajo el esquema de Comisión
Mixta, los afiliados podrán percibir una mejora en su ingreso disponible como
resultado de la progresiva eliminación de la Comisión por Remuneración; e,
incluso, podrían destinar este ahorro a sus fondos de pensiones.