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Objetivo del tema

Definir y clasificar los elementos de una anualidad. Plantear y resolver problemas


de anualidades anticipadas, vencidas y diferidas.

Anualidades
Una anualidad es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales, que se realizan
en un determinado periodo de tiempo. A pesar de que el término provenga de la
palabra “año”, estos periodos no son necesariamente anuales. Generalmente
estas rentas se dan a cualquier secuencia de tiempo siempre y cuando estos
pagos sean iguales y los intervalos entre estos también sean iguales. En pocas
palabras, son pagos de igual cantidad a igual intervalos de tiempo.
Las cuotas entregadas que son para formar parte de un capital se
llaman imposiciones o fondos; y si son para cancelar o abonar a una deuda son
llamadas amortizaciones.
Cuando un país posee una buena estabilidad económica, es normal que se
presenten operaciones mercantiles frecuentemente a través de este tipo de pagos,
sea a un interés simple o compuesto.

Definición: Se refiere a una serie de flujos normalmente de un mismo monto y


períodos iguales. Pueden ser abonos o pagos y lo más importante, no
necesariamente deben ser de periodicidad anual, sino mensual, quincenal,
bimestral etc. Al tiempo que transcurre entre un pago (o abono) y otro, se refiere al
intervalo de pago o intervalo de abono según sea el caso que se desee calcular. Y
el tiempo del contrato o convenio, se refiere al plazo de la anualidad, esto es, el
rango de tiempo que transcurre entre el primer y último de los pagos o abonos De
tal forma, podríamos entender a la Anualidad o Renta: como el pago periódico que
se realiza en un lapso de tiempo, considerando una tasa de interés y una
capitalización en cuyo caso se fija al inicio de la firma del convenio. Un ejemplo
clásico de convenio es cuando adquirimos un automóvil, aquí ya sabemos cuándo
principia y cuándo termina el plazo que nos dan para liquidar nuestro auto.

Existen cinco tipos de anualidades las cuales son:

Anualidades vencidas

Anualidades anticipadas Anualidades diferidas

Anualidades generales

Anualidades simples
Anualidad Cierta

Anualidad Simple

Esta refiere a cuando el periodo de pago coincide con el periodo de capitalización


de los intereses.

Anualidad Cierta

Refiere a aquella anualidad en la que las fechas de pago se estipulan de


antemano y se mantienen fijas.

Anualidad Inmediata

Si los pagos se efectúan inmediatamente después de la formalización del contrato


se le conoce como anualidad inmediata

Anualidad Anticipada

SI los pagos se efectúan al principio de cada periodo se le conoce como anualidad


anticipada o pagadera.

Anualidad Vencida

También conocida como anualidad ordinaria, en esta los pagos se efectúan al final
de cada periodo.

Anualidad General

Si el periodo de pago no coincide con el periodo de capitalización de los intereses


se le conoce como anualidad general.
Anualidad Diferida

Este tipo de anualidad consiste en posponer la realización de los pagos de los


pagos por cierto tiempo.

Definición: Se refiere a una serie de flujos normalmente de un mismo monto y


períodos iguales. Pueden ser abonos o pagos y lo más importante, no
necesariamente deben ser de periodicidad anual, sino mensual, quincenal,
bimestral etc. Al tiempo que transcurre entre un pago (o abono) y otro, se refiere al
intervalo de pago o intervalo de abono según sea el caso que se desee calcular. Y
el tiempo del contrato o convenio, se refiere al plazo de la anualidad, esto es, el
rango de tiempo que transcurre entre el primer y último de los pagos o abonos De
tal forma, podríamos entender a la Anualidad o Renta: como el pago periódico que
se realiza en un lapso de tiempo, considerando una tasa de interés y una
capitalización en cuyo caso se fija al inicio de la firma del convenio. Un ejemplo
clásico de convenio es cuando adquirimos un automóvil, aquí ya sabemos cuándo
principia y cuándo termina el plazo que nos dan para liquidar nuestro auto.

Los “pros” y “cons” de las anualidades

Las anualidades pueden ser muy útiles en las circunstancias adecuadas. Usted
debe estar al tanto de todos los beneficios disponibles, al igual que los
inconvenientes y riesgos.

Pros

 Su dinero puede crecer con impuestos diferidos.


 Inversiones seguras, por lo general garantizadas por establecidas
compañías aseguradoras.
 Ingresos de por vida, lo cual es particularmente útil si usted ya no cuenta
con otros activos.
 Garantía contra pérdidas, ya que el riesgo ya no está en sus manos sino
que lo transfiere a una compañía aseguradora.

Cons

 Complejos instrumentos financieros, con costosos honorarios, conocidos


como fees en inglés, comisiones y cargos administrativos.
 Su dinero está inmovilizado por un cierto periodo de tiempo.
 Cargos de rescate y penalidades del Servicio de Rentas Internas (IRS)
aplican cuando se hacen retiros antes de la edad de 59 años y medio.
 Renunciar a la opción de un pago final y único cuando usted compra una
anualidad inmediata o anualiza su contrato de pagos diferidos

¿CÓMO SE CLASIFICAN LAS ANUALIDADES?

 Anualidad cierta: Todas las fechas de pago y finalización son acordadas por
medio de contratos
 Anualidad eventual o contingente: La fecha del primer y/o último pago
surgen o se realizan gracias a algún evento determinado anteriormente por
ambas partes.
 Anualidad perpetua: Los pagos son “ilimitados”, es decir, no son específicos
por cuota y por ende pueden tomar más tiempo.
 Anualidad inmediata: El pago debe efectuarse al inicio o al final del primer
periodo.
 Anualidad diferida: El primer pago se hace después de “X” periodo
(acordados por ambas partes)
 Anualidad anticipada: El pago se hace al inicio del periodo acordado.
 Anualidad vencida: El pago se hace al final del periodo acordado.
 Anualidad simple: Su periodo de pago coincide con el periodo de
capitalización.
 Anualidad general: El pago no coincide con el periodo de capitalización.

Existen diferentes categorías de anualidades. Se pueden clasificar por:


 La naturaleza de la inversión – anualidad fija o variable
 Propósito principal – acumulación o pago en efectivo (anualidad diferida o
inmediata)
 Naturaleza del compromiso de pago efectivo – anualidad de período fijo, monto fijo
o de por vida
 Estatus del impuesto – anualidad calificable o no calificable
 Acuerdo del pago de la prima – prima o contribución única y prima o contribución
flexible
Una anualidad puede ser clasificada en varias de estas categorías al mismo
tiempo. Por ejemplo, usted podría comprar una anualidad no calificable de
contribución única diferida y variable. Para una definición de estas categorías,
pulse aquí.

En general, las anualidades ofrecen los siguientes atractivos:

 Aplazamiento de impuestos sobre las ganancias de inversión

Muchas inversiones deben pagar impuesto año tras año, pero las ganancias de
inversión –ganancias de capital e ingreso de inversión– en las anualidades no son
tasables hasta que usted retira el dinero. Este aplazamiento en los impuestos
también se aplica a los planes 401(k) y IRA; sin embargo, a diferencia de estos
productos, no hay límite en el monto que se puede colocar en una anualidad.
Además el mínimo en los requerimientos de retiro para las anualidades es mucho
más liberal que los requisitos aplicables a los planes 401(k) y a las cuentas IRA.

 Protección de los acreedores

Si usted tiene una anualidad inmediata (igual que cuando recibe dinero de una
compañía de seguros), generalmente lo más que los acreedores pueden acceder
son los pagos cuando estos se hacen efectivos, ya que el dinero que usted le da a
la aseguradora ahora pertenece a la compañía. Algunos estatutos estatales y
decisiones de la corte también protegen algunos o todos los pagos de esas
anualidades. Y su dinero en aquellos planes de retiro que favorecen los
impuestos, como IRA y 401(k) generalmente está protegido, así el dinero esté
invertido en una anualidad o no.

 Una variedad de opciones de inversión, incluyendo “pisos”

Muchas compañías de anualidades ofrecen una variedad de opciones de


inversión. Usted puede invertir en una anualidad fija que podría tener una tasa de
interés especifica similar a un Certificado de depósito de un banco (CD). Si usted
compra una anualidad variable, su dinero podría ser invertido en una acción o
bono o en otro fondo mutual. En años recientes, las compañías de anualidades
han creado varios tipos de “pisos” que limitan la extensión del decline de una
inversión desde un punto de referencia en aumento. Por ejemplo, la anualidad
podría ofrecer un atributo que garantice que su inversión nunca caerá por debajo
del valor en el aniversario más reciente de su póliza.

 Transferencias libres de impuesto entre opciones de inversión

En contraste con los fondos mutuales y otras inversiones hechas con “dinero
después de impuestos”, con las anualidades no hay consecuencias de impuestos
si usted cambia la manera como los fondos son invertidos. Esto podría tener valor
si usted está empleando una estrategia llamada “rebalanceo”, la cual es
recomendada por muchos asesores financieros. Bajo el rebalanceo usted cambia
sus inversiones periódicamente para regresarlas a las proporciones que usted
determine representan la combinación riesgo/retorno mas apropiada para su
situación.

 Ingreso de por vida

Una anualidad inmediata de por vida convierte una inversión en múltiples pagos
que durarán tanto como usted. Conceptualmente los pagos vienen de tres
“bolsillos”: Su inversión, las ganancias de inversión y el dinero de un fondo común
de personas en su grupo que no viven tanto como los pronósticos de las tablas
actuariales. Este fondo común es único de las anualidades y es lo que permite a
las compañías de anualidades poder garantizarle a usted un ingreso de por vida.

 Beneficio para sus herederos


Existe una concepción común y equivocada acerca de las anualidades, que es la
siguiente: si usted inicia una anualidad inmediata de por vida y muere rápidamente
luego de adquirirla, la compañía de seguros se queda con todo el dinero que
invirtió en la anualidad. Esto podría suceder pero no tendría que pasar. Para
prevenirlo puede comprar una anualidad con “periodo garantizado” para la
anualidad inmediata. Un periodo garantizado compromete a la aseguradora a
continuar los pagos después de que usted muera a uno o más beneficiarios que
usted haya designado; estos pagos continúan hasta el final de ese periodo –
usualmente de 10 ó 20 años (medido a partir de que usted comenzó a recibir los
pagos de su anualidad). Además los beneficios de las anualidades que pasan a
sus beneficiarios no tienen que probarse por el juzgado de sucesiones (probate) y
no están regidos por su testamento.