E12.

9 Reformulasi Laporan Keuangan dan Analisis Kemungkinan untuk Starbucks Corporation

a. Untuk membuat reformulasi laporan laba rugi, maka hal yang harus dilakukan pertama kali adalah
mengidentifikasi laba komprehensif pada laporan perubahan ekuitas. Jika sudah mengerjakan Exercise
9,9 maka hal tersebut tidak perlu dilakukan. Akan tetapi jika belu mengerjakan E9.9 maka yang harus
dilakukan hanya menghitung laba komprehensif sebesa $689,9 juta pada laporan di bawah ini.
Reformulasi Laporan Perubahan Ekuitas Pemegang Saham
(dalam Jutaan)
Saldo per 1 Oktober 2006 $ 2.228,5
Pembayaran bersih untuk pemegang saham
Saham yang dibeli kembali 1.012,8
Penjualan dari saham biasa (46,8)
Masalah saham untuk opsi saham karyawan (225,2) (740,8)

Laba Komprehensif
Laba bersih dari laporan laba rugi 672,6
Kerugian aset keuangan yang belum direalisasikan (20,4)
Laba atas perubahan kurs 37,7 689,9

Saldo per 30 September 2007 $ 2.177,6

Catatan: Penutupan Neraca tidak termasuk $106,4 juta untuk biaya kompensasi berdasarkan saham
yang termasuk ke dalam liabilitas daripada ekuitas. (ditambahkan pada libilitas operasi di reformulasi
neraca saldo)
Setelah laba komprehensif diidentifikasi, maka reformulasi laporan laba rugi komprehensif dengan total
laba komprehensif adalah:
Reformulasi Laporan Laba Rugi Komprehensif, 2007
(dalam jutaan)
Pendapatan bersih $ 9.411,5
Harga Pokok Penjualan dan biaya hunian 3.999,1
Beban pembukaan toko 3.215,9
Beban operasi lainnya 294,1
Penyusutan dan amortisasi 467,2
Beban umum dan administratif 489,2
Laba operasi dari penjualan (sebelum pajak) 946,0
- Pajak yang dilaporkan $ 383,7
- Pajak dari manfaat bunga bersih 5,6
- Pajak dari laba operasi lainnya (6,6) 382,7
Laba operasi dari penjualan (setelah pajak) 563,3
Laba operasi lainnya, sebelum item pajak
Laba atas penjualan aset 26,0
Biaya operasi lainnya (8,9)
17,1
Pajak (38,4%) 6,6
10,5
Laba operasi lainnya, setelah item
Laba atas investasi ekuitas 108,0
Laba atas perubahan kurs 37,7 156,2
Laba operasi (setelah pajak) 719,5
Beban Pendanaan Bersih
Beban bunga 38,2
Pendapatan bunga (19,7)
Beban bunga bersih 18,5
Laba atas aset keuangan yang telah direlasisasi (3,8)
14,7
Pajak (38,4%) 5,6
9,1
Kerugian pada aset keuangan yang belum direalisasi 20,4 29,5
Laba Komprehensif 689,9
Catatan: Pendapatan bunga dan beban bunga diberikan pada catatan di laporan keuangan E9.9. Catatan
tersebut juga mengidentifikasi laba operasi lainnya di sini.
Reformulasi Neraca Saldo, adalah sebagai berikut
 Reformulasi Neraca Saldo
(dalam jutaan)
2007 2006
Aset Operasi
Kas dan setara kas 40,0 40,0
Investasi jangka pendek – perdagangan sekuritas 73,6 53,5
Piutang usaha, bersih 287,9 224,3
Persediaan 691,7 636,2
Beban dibayar dimuka dan aset lancar lainnta 148,8 126,9
Pajak penghasilan yang ditangguhkan, bersih 129,5 88,8
Ekuitas dan investasi lainnya 258,8 219,1
Gedung, Tanah, dan perlengkapan, bersih 2.890,4 2.287,9
Aset lainnya 219,4 186,9
Aset tak berwujud lainnya 42,0 37,9
Goodwill 215,6 161,5
Jumlah aset operasi 4.997,7 4.063,0

Liabilitas Operasi
Utang usaha 390,8 340,9
Biaya kompensasi dan biaya terkait yang diakui 332,3 288,9
Biaya hunian yang diakui 74,6 54,9
Pajak yang diakui 92,5 94,0
Biaya lainnya yang diakui 257,4 224,2
Pendapatan yang ditangguhkan 296,9 231,9
Liabilitas jangka panjang lainnya 460,5 262,9
Jumlah liabilitas operasi 1.905,0 1.497,7
Aset Operasi Bersih (NOA) 3.092,7 2.565,3

Liabilitas Keuangan Bersih

Pinjaman jangka pendek 710,2 700,0
Jatuh tempo utang jangka panjang 0,8 0,8
Utang jangka panjang 550,1 2,0
Setara kas (281,3-40,0 pada 2008) (241,3) (272,6)
Investasi jangka pendek (tersedia untuk dijual) (83,8) (87,5)
Investasi jangka panjang (tersedia untuk dijual) (21,0) (5,8)
Liabilitas Keuangan Bersih (NFO) 915,0 336,9
Ekuitas Pemegang Saham Biasa (CSE) 2.177,6 2.228,5
Catatan:
3. Investasi jangka pendek (perdagangan sekuritas) adalah aset operasi yang berhubungan dengan
karyawan.
4. Kompensasi berdasarkan saham, dikecualikan dari laporan perubahan ekuitas dan ditambahkan ke
liabilitas lainnya.
b. ROCE = 689,9 / 2.228,5 = 30,96%
RNOA = 719,5 / 2.565,3 = 28,05%
NBC = 29,5 / 336,9 = 8,76 %
c. FLEV = NFO / CSE = 336,9 / 2.228,5 = 0,151
ROCE = 28,05% + [0,151 x (28,05% - 8,76%)] = 30.96%
d. Marjin laba operasi = 719,5 / 9.411,5 = 7,64%
Marjin laba operasi dari penjualan = 563,3 / 9.411,5 = 5,99%
ATO = 9.411,5 / 2.565,3 = 3,67
e. OLLEV = 1.497,7 / 2.565,3 = 0,584
f. Bunga implisit pada libilitas operasi = 0,036 x 1.497,7 = 53,92
ROOA = (719,5 + 53,92) / 4.063.0 = 19,04%
RNOA = ROOA + OLLEV x (ROOA – 3,6%)
RNOA = 19,04% + 0,584 x (19,04% - 3,6%)
RNOA = 28,05%
 2007 2006 2007 2006
Aset Operasi Liabilitas Operasi
Kas dan setara kas 40,0 40,0 Utang usaha 390,8 340,9
Investasi jangka pendek – Biaya kompensasi dan biaya
73,6 53,5 332,3 288,9
perdagangan sekuritas terkait yang diakui
Piutang usaha, bersih 287,9 224,3 Biaya hunian yang diakui 74,6 54,9
Persediaan 691,7 636,2 Pajak yang diakui 92,5 94,0
Beban dibayar dimuka dan aset Biaya lainnya yang diakui
148,8 126,9 257,4 224,2
lancar lainnta
Pajak penghasilan yang Pendapatan yang ditangguhkan
129,5 88,8 296,9 231,9
ditangguhkan, bersih
Ekuitas dan investasi lainnya 258,8 219,1 Liabilitas jangka panjang lainnya 460,5 262,9
Gedung, Tanah, dan Jumlah liabilitas operasi
2.890,4 2.287,9 1.905,0 1.497,7
perlengkapan, bersih
Aset lainnya 219,4 186,9 Aset Operasi Bersih (NOA) 3.092,7 2.565,3
Aset tak berwujud lainnya 42,0 37,9
Goodwill 215,6 161,5 Liabilitas Keuangan Bersih
Pinjaman jangka pendek 710,2 700,0
Jatuh tempo utang jangka
0,8 0,8
panjang
Utang jangka panjang 550,1 2,0
Setara kas (281,3-40,0 pada
(241,3) (272,6)
2008)
Investasi jangka pendek
(83,8) (87,5)
(tersedia untuk dijual)
Investasi jangka panjang
(21,0) (5,8)
(tersedia untuk dijual)
Jumlah aset operasi Liabilitas Keuangan Bersih
4.997,7 4.063,0 915,0 336,9
(NFO)
Ekuitas Pemegang Saham
2.177,6 2.228,5
Biasa (CSE)