Análisis del crédito

Matemática Financiera
Mg. Marlene Barrera Apaclla
2018
 Amortización de Créditos

Un crédito es el alquiler del dinero, que es

remunerado a través del pago del interés.
Cada periodo, el prestatario (deudor) además de
pagar el interés devuelve una parte del dinero
prestado (alquilado)  amortización
Al método utilizado para determinar el importe de las
amortizaciones, es decir de la devolución del dinero
se le denomina sistema de amortización.

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 Amortización de Créditos

Existen tres métodos de amortización:

 Sistema Alemán (amortización constante)
 Sistema Americano (amortización al final)
 Sistema Francés (cuota constante)

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 Amortización de Créditos

Sistema Francés

Las cuotas son iguales en cada periodo.

1. Se empieza calculando la cuota utilizando la
fórmula de anualidad.
2. El interés se calcula multiplicando la tasa de
interés por el saldo al inicio del período.
3. La amortización se calcula por diferencia.

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  En Excel se calculan con la función Pago.

Cuota1,2,..,n = PAGO(tasa, nper, -VA)

Saldo1= Principal Interés1 = Tasa interés * Saldo1

Saldo2= Saldo1 – Amortización Interés2 = Tasa interés * Saldo2
… …
Saldon= Saldon-1 – Amortización Interésn = Tasa interés * Saldon

Amortizacióni = Cuotai - Interési

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 Amortización de Créditos
Sistema Francés
Con los siguientes datos elabore el cuadro de
amortización según el método francés:
Principal: S/ 25 000
TEA: 18%
Plazo: 6 meses
Mes Saldo Amortización Interés Cuota
0 25,000
1 20,976 4,024 347.21 4,371.53
2 16,895 4,080 291.32 4,371.53
3 12,759 4,137 234.65 4,371.53
4 8,564 4,194 177.20 4,371.53
5 4,312 4,253 118.94 4,371.53
6 0 4,312 59.88 4,371.53
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 Amortización de Créditos

Sistema Francés

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 Amortización de Créditos

Sistema Alemán
Los pagos de parte del capital o amortizaciones son
iguales.
Se obtiene de dividir el principal entre el número de
períodos de pago.
En este método o sistema los saldos van
disminuyendo, por ello el monto de interés disminuye
y el monto de la cuota también se reduce (los pagos
a efectuar cada periodo son decrecientes).
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 Amortización de Créditos

Sistema Alemán
1. Se calcula el monto de amortización a pagar en
cada período.
2. Se calcula el interés multiplicando la tasa de
interés por el saldo al inicio del período.
3. Finalmente, la cuota es la suma de la amortización
y el interés.

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 Amortización de Créditos

Sistema Alemán
Con los siguientes datos elabore el cuadro de
amortización según el método alemán:
• Principal: S/ 25 000
• TEA: 18%
• Plazo: 6 meses

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 Amortización de Créditos

Sistema Alemán
Mes Saldo Amortización Interés Cuota
0 25,000
1 20,833 4,167 347.21 4,513.88
2 16,667 4,167 289.34 4,456.01
3 12,500 4,167 231.47 4,398.14
4 8,333 4,167 173.61 4,340.27
5 4,167 4,167 115.74 4,282.40
6 0 4,167 57.87 4,224.54

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 Amortización de Créditos

Sistema Alemán
4 514
4 456
4 398
4 340
347 4 282
289
231 4 225
174
116
58

4 167 4 167 4 167 4 167 4 167 4 167

1 2 3 4 5 6

Amortización Interés

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 Amortización de Créditos

Sistema Americano
• En cada período se paga solamente intereses.
• El préstamo se amortiza totalmente al final del
plazo.
• El monto de la cuota es igual al monto del interés,
esto se cumple desde la primera hasta la
penúltima cuota.
• La última cuota es igual a la suma del monto
prestado y el interés.
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 Amortización de Créditos
Saldoi = Principal
Sistema Americano Interési = Tasa interés * Saldoi
Cuotai = Interési + Amortizacióni

Con los datos del ejemplo anterior elabore el cuadro de

amortización según el método francés.

Mes Saldo Amortización Interés Cuota

0 25,000
1 25,000 0 347.21 347.21
2 25,000 0 347.21 347.21
3 25,000 0 347.21 347.21
4 25,000 0 347.21 347.21
5 25,000 0 347.21 347.21
6 0 25,000 347.21 25,347.21

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 Amortización de Créditos

Suma de dígitos
Se amortiza de acuerdo a una ponderación.
1. Se calcula un factor de ponderación para cada
período:
i
fi  n

i
i 1
Donde:
n: número de cuotas

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 Amortización de Créditos

Suma de dígitos
2. La amortización de cada período es igual al
producto del factor de ponderación por el monto
del préstamo.
3. El interés se calcula multiplicando la tasa de
interés por el saldo al inicio del período.
4. Finalmente, la cuota es la suma de la
amortización y el interés.

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 Amortización de Créditos

Suma de dígitos
Con los datos del ejemplo anterior elabore el cuadro
de amortización según el método francés.
Ponderación Mes Saldo Amortización Interés Cuota
0 25,000
4.76% 1 23,810 1,190 347.21 1,537.69
9.52% 2 21,429 2,381 330.68 2,711.63
14.29% 3 17,857 3,571 297.61 3,869.04
19.05% 4 13,095 4,762 248.01 5,009.91
23.81% 5 7,143 5,952 181.87 6,134.25
28.57% 6 0 7,143 99.20 7,242.06

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 Amortización de Créditos

Suma de dígitos
7 242

6 134 99

5 010 182

3 869 248

298 7 143
2 712
5 952
331 4 762
1 538
3 571
347 2 381
1 190

1 2 3 4 5 6

Amortización Interés

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