Langkah Perhitungan
No Perhitungan Indikator Rasio
1 Penjualan x (1 + Pertumbuhan penjualan) Pertumbuhan
penjualan
2 Penjualan bersih - laba kotor
3 Penjualan x Marjin laba kotor Marjin laba
kotor
4 Penjualan x Rasio beban penjualan, umum, dan administratif Rasio beban
penjualan,
umum, dan
administratif
7 Tidak dihitung
8 Penjualan x Rasio Denda pajak Rasio Denda
pajak
9 Tidak dihitung
10 Penjualan x Rasio beban lain-lain Rasio beban
lain-lain
11 Kas dan Setara Kas n-1 x Rasio pendapatan bunga Rasio
pendapatan
bunga
6,968,294 9,217,160
(5,873,406) (7,691,597)
1,094,888 1,525,563
(533,318) (710,853)
(63,784) (83,754)
60,756 105,081
(38,794) 44,315
(118,240) (200,412)
10,080 24,646
3,382 11,625
414,970 716,211
(131,921) (207,297)
283,049 508,914
(31,080) (6,497)
251,969 502,417
19,099 (30,432)
849 (1,018)
18,670 (2,490)
1,126 5,593
39,744 (28,347)
21,380 9,288
313,093 483,358
251,832 502,430
137 (13)
251,969 502,417
312,956 483,371
137 (13)
313,093 483,358
38 68
(4) (1)
34 67
-31.41%
-7.72%
5.18%
-0.24%
-0.02%
3.56%
-0.86%
-0.71%
-18.19%
2015
Operasi yang dilanjutkan
1 Pendapatan usaha 6,874,192
3 Beban pokok pendapatan (5,763,135)
2 Laba bruto 1,111,057
Pendapatan Lain-lain 51,819
4 Beban penjualan, umum dan administrasi (587,389)
5 Beban Penyusutan (442,171)
Keuntungan atas revaluasi properti investasi 183,358
Beban lain-lain (34,601)
Biaya Administrasi Bank (4,731)
6 Beban Bunga (124,565)
Pendapatan keuangan 8,673
Bagian atas laba neto entitas asosiasi 6,713
7 Laba sebelum pajak penghasilan 168,163
8 Beban pajak penghasilan (66,602)
Laba tahun berjalan dari operasi yang dilanjutkan 101,561
9 Operasi yang dihentikan -Rugi tahun berjalan dari operasi yang dihentikan
10 Laba tahun berjalan (Laba Bersih) 101,561
2016 2017 2018
Tahun Dasar
2015 2016 2017
Operasi yang dilanjutkan
Pendapatan usaha 6,874,192 6,968,294 9,217,160
Beban pokok pendapatan (5,763,135) (5,389,495) (7,221,068)
Laba bruto 1,111,057 1,578,799 1,996,092
Beban penjualan, umum dan administrasi (587,389) (573,081) (768,225)
Beban Penyusutan (442,171) (507,932) (496,911)
Keuntungan atas revaluasi properti investasi 183,358 60,756 105,081
Pendapatan Lain-lain 51,819 1,148 94,343
Proyeksi Terminal
2018 2019 2020 2021 2022
Tahun Dasar
Tahun Dasar
Tahun Dasar
LIABILITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang usaha 583,201 661,406 733,424 970,121
Utang bank jangka pendek 2,114,539 1,733,295 2,191,848 2,191,848
Utang dividen 643 643 643 643
Utang pajak 50,372 212,502 66,515 76,149
Imbalan kerja jangka pendek 34,539 77,454 93,216 93,216
Utang royalti 3,729 6,077 0 0
Beban akrual 58,401 100,847 91,137 120,549
Provisi biaya rehabilitasi lingkungan- bagian jangka pendek 30,511 29,864 22,870 22,870
Liabilitas jangka pendek lainnya 123,018 139,339 107,525 107,525
Liabilitas yang terkait langsung dengan aset yang dimiliki
untuk dijual 99,805 95,348 95,348
Jumlah liabilitas jangka pendek 2,998,953 3,061,232 3,402,526 3,678,269
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Provisi biaya rehabilitasi lingkungan- bagian jangka panjang 270,076 253,008 260,348 237,478
Utang obligasi dan sukuk ijarah 1,500,000 1,500,000
Liabilitas pajak tangguhan 42,929
Kewajiban imbalan pasca kerja 596,657 580,706 651,942 651,942
Jumlah liabilitas jangka panjang 909,662 833,714 2,412,290 2,389,420
JUMLAH LIABILITAS 3,908,615 3,894,946 5,814,816 6,067,689
PROYEKSI LAPORAN POSISI KEUANGAN PT. TIMAH (PERSERO), TBK
Tahun Dasar
Saldo laba Retained earnings -Belum dicadangkan 536,028 688,306 938,904 1,029,886
Kerugian komprehensif lainnya (172,067) (110,943) (130,002) (130,002)
Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik
entitas induk 5,370,992 5,653,472 6,061,293 6,625,153
Kepentingan nonpengendali 76 213 200 219
JUMLAH EKUITAS 5,371,068 5,653,685 6,061,493 6,625,372
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 9,279,683 9,548,631 11,876,309 12,693,062
Lampiran 2
H (PERSERO), TBK
Proyeksi Terminal
Proyeksi Terminal
Proyeksi Terminal
Proyeksi Terminal
No Uraian Perhitungan 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Tingkat perputaran Penjualan
a = = 12.95 6.56 4.89 4.89 4.89 4.89 4.89 4.89
piutang usaha Piutang usaha
Beban pokok
Tingkat perputaran
b = penjualan = 1.86 1.88 2.42 2.88 2.88 2.88 2.88 2.88
persediaan Persediaan
Beban pokok
Tingkat perputaran penjualan
c = = 9.88 8.15 9.85 9.85 9.85 9.85 9.85 9.85
utang usaha
Utang usaha
Tingkat perputaran Penjualan
d = = 117.71 69.10 101.14 101.14 101.14 101.14 101.14 101.14
beban akrual Beban akrual
Ekuitas Awal + Laba
e Dividen = = 191,390 30,476 75,550 82,871 97,968 119,388 147,674 185,040
bersih - Ekuitas akhir
Dividen
f Dividen per saham = = 25.70 4.09 10.14 11.13 13.15 16.03 19.83 24.85
Jumlah saham beredar
Belanja modal
g = = 649,120 535,037 779,812 779,812 779,812 779,812 779,812 779,812
(dalam rupiah)
Belanja modal/ Belanja modal
h = = 0.0944 0.0768 0.0846 0.0640 0.0484 0.0366 0.0276 0.0209
Penjualan Penjualan
Kepentingan non
Kepentingan non pengendali
i = = 0.000014 0.000038 0.000033 0.000033 0.000033 0.000033 0.000033 0.000033
pengendali Total ekuitas yang
dapat diatribusikan
Beban pajak n
j Beban pajak = = 39.61% 31.79% 28.94% 28.94% 28.94% 28.94% 28.94% 28.94%
Laba sebelum pajak n
Lampiran 6
Penjualan Selisih
Tahun Growth
(Proyeksi) Penjualan
2012 7,363,168
2013 5,852,453 (1,510,715) (0.21)
2014 7,371,212 1,518,759 0.26
2015 6,874,192 (497,020) (0.07)
2016 6,968,294 94,102 0.01
2017 9,217,160 2,248,866 0.32
2018 12,191,799 2,974,639 0.32
2019 16,126,438 3,934,639 0.32
2020 21,330,897 5,204,459 0.32
2021 28,214,981 6,884,085 0.32
2022 37,320,756 9,105,774 0.32
Lampiran 7
O), TBK
Nilai
4.9
2.9
O), TBK
Nilai
9.8
101.1
O), TBK
Nilai
0.00003
82,871
11.1
779,812
0.1
0.3
Periode Tahun Deviden Nilai present value nya adalah $43
0 2013 43 Nilai future value nya adalah $11
1 2014 56 Periodenya 5
2 2015 27 Hasilnya adalah growth rate di angka 5%-an
3 2016 4
4 2017 10
5 2018 11
Rata-rata Pertumbuhan
2015
Pembalikan provisi persediaan
Pendapatan Sewa 7,957
Pendapatan klaim asuransi
Keuntungan/(kerugian) selisih kurs (32,503)
Penghapusan kapal
Provisi penurunan nilai persediaan
Beban Pajak (2,098)
Pendapatan Penjualan AT 1,963
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20.000) Others (each item below Rp20,000) 41,899
17,218
26,338
(15,503) 3,953
(31,440)
(18,588)
(7,155)
1,148
(17,284) 10,463
(38,794) 44,315
1,148 94,343
(39,942) (50,028)
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Laba 5,818,852 5,818,852 6,382,712 7,209,131 8,436,563 10,135,608
Proyeksi 639,403 909,281 1,325,390 1,818,421 2,488,877
7,447 75,542 82,863 97,958 119,376 147,659
6,382,712 7,209,131 8,436,563 10,135,608 12,476,826
75,550 0.84 0.84 0.84 0.84 0.84
938,904 5,352,826 6,045,898 7,075,277 8,500,172 10,463,621
0.0805 1,029,886 1,163,233 1,361,286 1,635,437 2,013,205