RATIOS

𝐴𝐶
RAtio de liquidez: 𝑃𝐶 (1,5-1,8)
Para que no haya problemas de liquidez debe estar comprendido en el intervalo lo que significaría que lo que
se vaya a cobrar es mayor que los pagos del mismo periodo.

- si es menor que 1: indica que los activos corrientes son insuficientes para afrontar las deudas que tenemos a
c/p. tendríamos problemas de liquidez.
- si es igual a 1. podría ser arriesgado porque si nos falla algún cliente o no vendemos todas nuestras
existencias, no podríamos pagar nuestras deudas.

𝑟𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒+𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒
ratio de tesorería= 𝑃𝐶
(0,8 -1,2) TEST ACIDO O DE DISTANCIA A LA SUSPENSIÓN DE PAGOS.

Indica la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas a C/P contando únicamente con el realizable
y disponible.

- su valor óptimo sería cerca de la unidad.

- si está por debajo de 0,8 indica que no tendría activos líquidos o efectivos para atender los pagos.
- si está por encima del límite. Exceso de tesorería. Tiene recursos ociosos a los que le está perdiendo
rentabilidad.

𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒
ratio de disponibilidad = 𝑃𝐶
(0,3 -0,4)

Indica la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas a C/P contando únicamente con el disponible.
- se consideraría valores normales los comprendidos en el intervalo
- valores por debajo indicarían problemas de liquidez para hacer frente a los pagos.
- valores por encima indicarían recursos ocioosos a los que les estamos perdiendo rentabilidad.

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
ratio de garantía= (1,7 - 2) MIDE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA. distancia a la quiebra
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺𝐼𝐵𝐿𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿

indica la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales que tiene la empresa.
- valores comprendidos en el intervalo se considerarían normales.
-valores que se aproximen a la unidad indicarían que la quiebra se aproxima.
-valores menores que la unidad indicarían quiebra técnica, ni vendiendo todos los activos, lograríamos pagar
las deudas.
- valores por encima de 2: podría afectar negativamente al desarrollo de la empresa porque conlleva exceso de
recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.

𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂
ratio de autonomía= 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺𝐼𝐵𝐿𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 (0,8 -1,5)

La autonomía será mayor cuanto mayor sea el cociente. por lo tanto, a mayor cociente la empresa será menos
dependiente de sus acreedores.

𝑃𝐶
ratio calidad de la deuda= 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺𝐼𝐵𝐿𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 (0,2-0,5)

Indica la relación que existe entre las deudas a corto plazo con las deudas totales.
Cuanto más bajo salga este ratio mayor será la calidad de la deuda.
 𝑃𝐴𝑆𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺𝐼𝐵𝐿𝐸
Ratio de endeudamiento total= (0,4- 0,6)
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂+𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺𝐼𝐵𝐿𝐸 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿

El ratio nunca debe ser superior a 0,6 de lo contrario la empresa está excesivamente endeudada y esta
situación derivarán en problemas de liquidez y solvencia. Significaría que las deudas superan los fondos
propios . Estructura financiera muy arriesgada

Para las medidas correctoras consultar tabla

desequilibrio causa Medidas correctoras
Exceso de liquidez r. tesorería>1,2 Destinar parte de los activos líquidos (disponibles o
r. disponibilidad>0,4 realizables) a inversiones que le proporcionen mayor
rentabilidad ( compra de existencias, inversiones
financieras a c/p)
Si r. tesorería< 0,8 Política que favorezca la venta de existencias
disponibibilidad < 0,3 pero L >1 y su cobro en el c/P (promociones, bajadas
de precios, etc)
Renegociar la deuda a c/ p y convertirla en
exigible a l/p
Déficit de liquidez Liquidez <1 y garantía > 1
Pedir un préstamo a l/p para devolver la deuda a
c/p
Liquidez <1 y Vender activos improductivos y cobrarlos en
Garantía aproximándose efectivo o a corto plazo ( aumenta el Activo
1 corriente)
Exceso de Garantía > 1 Incrementar el endeudamiento tanto a l/p como
solvencia a c/p ( si no tiene déficit de liquidez) para
aprovechar los incrementos de rentabilidad
derivados del endeudamiento
Déficit de Garantía aproxima a 1 Ampliación de capital
solvencia Autonomía < 0,8 Renegociar deuda a l/P para que los acreedores
se conviertan en accionistas