Se dio el golpe de estado contra el presidente Belaúnde.
Días después se saqueo el congreso y la documentación de la “comisión parlamentaria del contrabando.” Vargas Haya decide escribir un libro para documentar los resultados de la comisión y publicar evidencias contra los militares. En abril de 1970 la policía secreta confisca el lugar de elaboración del libro y destruyen la primera edición. Años después el exministro del interior confirmó las afirmaciones de Vargas Haya sobre que los ataques eran por orden del general Juan Velasco Alvarado. La segunda edición del libro apareció en 1976 cuando el general Velasco ya no era presidente.
Velasco Alvarado dio cuatro causas principales para el golpe militar y a
continuación las citaremos conforme al libro.
1. Defender la dignidad nacional herida por la IPC y el escándalo de la página
once. 2. Introducir reformas socioeconómicas estructurales 3. Contener el peligroso deterioro de las condiciones políticas civiles que abrían las puertas a la victoria electoral aprista y la insurrección comunista. 4. Superar la degradación moral del país.
Según Vargas Haya son dos las causas fundamentales para el golpe y también las citaremos conforme al libro.
1. Enterrar para siempre las evidencias de la participación de los militares y la
intervención personal de Velasco en el escándanlo del contrabando.
2. Frustrar una vez más el ascenso en del APRA al poder.
En 1969 la comisión especial, dirigida por Enrique Carbonel Crespo, para investigar las supuestas transferencias ilegales de 17 millones de dólares en utilidades repatriadas por la IPC permitidas por el Banco Central y el Ministerio De Hacienda después del golpe de 1968. Esto acabó con el despido de los gerentes más altos del Banco Central y la renuncia del Ministro De Hacienda.
En este gobierno se dieron muchos actos de corrupción y mencionaremos a
continuación: Ministros nombraban como asesores pagados y funcionarios de alto rango a civiles de izquierda que apoyaron la campaña de Velasco contra la IPC. Algunos asesores de izquierda habrían recibido fondos del gobierno cubano para erosionar la democracia peruana y para organizar campañas políticas como la que estuvo en contra de la IPC. Según el encargado de negocios español en La Habana era posibles que periodistas influyentes hayan recibido dinero cubano por difundir campañas mediáticas velasquistas. Asesores y periodistas izquierdistas conformaban una red donde se repartía favores y beneficios entre sus contactos y allegados. La KGB pagaba a asesores para que influyan en las decisiones del gobierno y la opinión pública. Enrique León Velarde, amigo de Velasco y fiel al régimen, fue decisivo en el nombramiento por “dedocracia” de los alcaldes de las municipalidades más importantes de Lima. Estos eran amigos cercanos de Velasco. La organización del Estado fue reconstruida para aumentar la centralización, el poder ejecutivo y la autoridad de Velasco. El Comité de Asesoramiento de la Presidencia ahora tenía el poder para legislar, pero carecía de la capacidad necesaria. La Ley Orgánica del Poder Judicial privó al país de un sistema judicial independiente y que los jueces eran elegidos por el poder ejecutivo. Jueces honrados fueron despedidos y reemplazados por magistrados mediocres y a menudo corruptos. La ineptitud económica trajo el deterioro de la industria pesquera por su mala gestión Los abusos y la corrupción en la implementación de la Reforma Agraria de 1969 empeoraron la producción agrícola y las agroexportaciones. El crecimiento de la deuda externa se debió en gran parte a una administración ineficiente y la corrupción. En octubre de 1974 más de cien empleados de la empresa estatal a cargo de la venta de alimentos al por menor fueron arrestados y el Ministro de Comercio renunció. Esto afectaba al peruano promedio por el perjuicio de los productos de primera necesidad y por lo tanto perjudicada a la población pobre. El general Javier Tantaleán Vanini que manejaba Pescaperú gastó los fondos destinados para la empresa en viajes y lujos. Por otro lado, el descuido de las provincias y el campo permitió que la amenaza de Sendero Luminoso se arraigara y creciera. El aumento de la producción y contrabando de cocaína generó problemas de corrupción por el soborno de los carteles de la droga a la policía. En 1980 Belaúnde fue elegido presidente por segunda vez en un ambiente tóxico generado a consecuencia del gobierno militar de Velasco Alvarado y su sucesor Morales-Bermúdez.