UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

EVALUACIÓN DE PROYECTOS II

ING WILSON NAVARRO

NOMBRE: IMBAQUINGO GUANO JOSELYN LIZETH

CA 8-2

PROYECTO VEGALI

SEPTIEMBRE 2018 - FEBRERO 2019

QUITO - ECUADOR
ECUADOR
ISTRATIVAS
AUDITORÍA

TOS II

SELYN LIZETH

RO 2019
VEGALI está analizando empacar y comercializar PASTA PARA SANDWICH tipo paté a b
cada una. La pasta es un paté a base de pimientos y tomates orgánicos con semillas de giras
base para salsas. Sus ingredientes: aceite de girasol, semillas de girasol (21%), agua, pimien
jugo de manzana concentrado, calabacines, berenjena , especias, sal marina, vinagre de man

La pasta lista para empacar se adquiere a una empresa de la ciudad de Cayambe a US$ 0.90
equivalente de 2 centavos de dólar y el costo de las tarrinas en las cuales se despachará la pa
incremento anual equivalente al 5% . El costo del preservarte será de US$0.40 por cada kg.
de dólar. El precio estimado de cada cajita conteniendo la pasta será de US$ 2.50 y se prevé
Los gastos de mano de obra para empacar ascienden US$ 400 mensuales de salarios fijos po
siendo dos los operarios necesarios.

La merma en el proceso de empaque de la pasta se estimada en el 2.5% en promedio y el po

se estima en el 1.5%. La comisión de ventas será del 10% para los vendedores. La demanda
es de 8.750 Kg para el primer año, los cuales se incrementaran en 5% anual durante los cinc
como resultado de la aplicación de estrategias de comercialización

Se mantendrán los siguientes niveles de inventarios: pasta 30 días, cajitas 90 días y preserva
es de US$ 450 mensuales con incrementos de 10% cada año. Los gastos de energía eléctrica
producción de 8.750 kilos y seguros de la planta US$80 mensuales.

La planilla administrativa estimada es de US$2.500 mensuales que igualmente se increment

equivalente de US$150 mensuales por concepto de honorarios. El local comercial tendrá un

En el área de producción, la inversión fija tangible es de US$ 65,000 de la cual US$10,000 e

edificaciones de la planta que incluye un espacio para la gerencia y administración; US$15,0
muebles y enseres. En el año 4 se realizará una reinversión de 10.000 dólares en máquinas p
de cómputo. El registro de la marca representa un valor de US$5.000. Durante la elaboració
dólares que se destinaron a cubrir los estudios de mercado, técnico, financiero e impacto am

En el área comercial los activos fijos iniciales ascienden a US$3.280 de los cuales el 60% so
años; y el resto equipos de cómputo, vida útil contable: 3 años

Se financiará el proyecto con un préstamo de la CFN para financiar la compra de los activos
cuotas iguales, con un interés de 9.55% efectivo anual y la diferencia con aporte de los socio

Considerar que el costo de oportunidad del capital propio es de 14%. Determinar la conveni
ARA SANDWICH tipo paté a base de nueces y pimienta, en tarrinas de 125 gr
orgánicos con semillas de girasol. También se puede utilizar como deliciosa
de girasol (21%), agua, pimientos (11%), pasta de tomate (8%), y 50% entre
ias, sal marina, vinagre de manzana

iudad de Cayambe a US$ 0.90 cada pasta que se incrementará cada año en el
n las cuales se despachará la pasta al público será de US$ 7.20 el millar con un
será de US$0.40 por cada kg. de pasta con un incremento anual de 3 centavos
ta será de US$ 2.50 y se prevé aumentará en cinco centavos de dólar cada año.
0 mensuales de salarios fijos por operario con incrementos del 10% anual,

en el 2.5% en promedio y el porcentaje de cajitas defectuosas o que se malogran

a los vendedores. La demanda del mercado local que espera cubrir el proyecto
n en 5% anual durante los cinco años de horizonte de evaluación del proyecto,
ación

días, cajitas 90 días y preservantes 10 días. El sueldo del supervisor de planta

Los gastos de energía eléctrica ascienden a US$100 para un nivel del
suales.

es que igualmente se incrementarán en el 10%. El contador recibirá el

s. El local comercial tendrá un alquiler de US$250 mensuales.

65,000 de la cual US$10,000 es el costo del terreno y US$35,000 las

ncia y administración; US$15,000 corresponde a equipos y la diferencia en
e 10.000 dólares en máquinas para la producción y 1.000 dólares para equipos
S$5.000. Durante la elaboración del proyecto se asumieron costos por 3.000
cnico, financiero e impacto ambiental.

S$3.280 de los cuales el 60% son muebles y enseres con una vida contable de 5
s

anciar la compra de los activos corrientes, a cancelarse en 4 años, mediante

ferencia con aporte de los socios que estiman en el 14% el costo de su dinero.

de 14%. Determinar la conveniencia de llevar a cabo el presente proyecto.

 PROYECTO VEGALI
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

AÑOS ANEXOS 1 2 3
INGRESOS 1 $ 169,000.00 $ 180,862.50 $ 193,488.75
- COSTOS VARIABLES 3 $ 86,197.42 $ 91,906.41 $ 97,970.81
- COSTOS FIJOS 2 $ 15,960.00 $ 17,460.00 $ 19,110.00
- DEPRECIACIÓN 4 $ 4,250.00 $ 4,250.00 $ 4,250.00
- AMORTIZACIONES 4
= UTILIDAD BRUTA $ 62,592.58 $ 67,246.09 $ 72,157.94
- GASTOS ADMINISTRATIVOS 5 $ 31,800.00 $ 31,800.00 $ 31,800.00
- GASTOS DE VENTAS 6 $ 19,900.00 $ 21,086.25 $ 22,348.88
- GASTOS PREOPERATIVOS 7 $ 3,000.00
- DEPRECIACIONES 4 $ 830.89 $ 830.89 $ 830.89
- AMORTIZACIONES 4
= UTILIDAD OPERATIVA $ 7,061.69 $ 13,528.95 $ 17,178.17
- GASTOS NO OPERATIVOS 8 $ 5,061.63 $ 3,963.74 $ 2,761.01
= UTILIDAD ANTES DE TRAB E IMPUESTOS (BAIT) $ 5,000.07 $ 9,565.20 $ 14,417.16
- 15%TRABAJADORES $ 750.01 $ 1,434.78 $ 2,162.57
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (BAI) $ 4,250.06 $ 8,130.42 $ 12,254.58
- 25% IMPUESTO A LA RENTA $ 1,062.51 $ 2,032.61 $ 3,063.65
= UTILIDAD NETA $ 3,187.54 $ 6,097.82 $ 9,190.94
Reserva legal
- Reserva estatutaria
+ Valor para distribución entre inversionista
 FLUJO DE CAJA
UTILIDAD NETA
- Amortización préstamo
+ Amortización activos intangibles
+ Depreciaciones
- Variación marginal del capital de trabajo
+ Liquidación del K de trabajo
+ Liquidación Activos tangibles
= TOTAL FLUJO DE CAJA
 4 5
$ 206,925.47 $ 221,222.14
$ 104,411.89 $ 111,252.15
$ 20,925.00 $ 22,921.50
$ 5,250.00 $ 5,250.00

$ 76,338.58 $ 81,798.49
$ 31,800.00 $ 31,800.00
$ 23,692.55 $ 25,122.21

$ 726.93 $ 726.93

$ 20,119.10 $ 24,149.34 $ 1,812.52 $ 0.3625 ESCUDO FISCAL

$ 1,443.42 $ - 36.25%
$ 18,675.68 $ 24,149.34
$ 2,801.35 $ 3,622.40
$ 15,874.32 $ 20,526.94
$ 3,968.58 $ 5,131.74
$ 11,905.74 $ 15,395.21
 ANEXO 1: INGRESOS

AÑO CANTIDAD (KG) PRECIO INGRESO TOTAL INGRESO TOTAL

1 65000 $ 2.60 $ 169,000.00 2.91
2 68250 $ 2.65 $ 180,862.50 2.97
3 71662.5 $ 2.70 $ 193,488.75 3.02
4 75246 $ 2.75 $ 206,925.47 3.08
5 79008 $ 2.80 $ 221,222.14 3.14
INGRESO + IVA
$ 169,002.91 TARRINAS
$ 180,865.47
$ 193,491.77
$ 206,928.55
$ 221,225.27
 ANEXO 2: COSTOS FIJOS

AÑOS
DETALLE 1 2 3 4
Sueldos por operario MOD 9,600.00 10,560.00 11,616.00 12,777.60
Sueldo supervisor planta MOI 5,400.00 5,940.00 6,534.00 7,187.40
Seguros 960.00 960.00 960.00 960.00
TOTAL 15,960.00 17,460.00 19,110.00 20,925.00

COSTOS +IVA AÑOS

DETALLE 1 2 3 4
Sueldos por operario MOD 9600 10560 11616 12777.6
IVA 1152 1267.2 1393.92 1533.312
TOTAL 10752 11827.2 13009.92 14310.912
Sueldo supervisor planta MOI 5400 5940 6534 7187.4
IVA 648 712.8 784.08 862.488
TOTAL 6048 6652.8 7318.08 8049.888
Seguros 960 960 960 960
IVA 115.2 115.2 115.2 115.2
TOTAL 1075.2 1075.2 1075.2 1075.2
 5
14,055.36
7,906.14
960.00
22,921.50

5
14055.36
1686.6432
15742.0032
7906.14
948.7368
8854.8768
960
115.2
1075.2
 ANEXO 3: COSTOS VARIABLES

COSTOS VARIABLES
MATERIA PRIMA
AÑO CANT DESPERDICIO TOTAL CANT COSTO
1 65000 1625 66625 1.10
2 68250 1706 69956 1.12
3 71662.5 1792 73454 1.14
4 75246 1881 77127 1.16
5 79008 1975 80983 1.18

TARRINA
AÑO CANT DESPERDICIO TOTAL CANT COSTO
1 65000 975 65975 0.00735
2 68250 1024 69274 0.00735
3 71663 1075 72737 0.00735
4 75246 1129 76374 0.00735
5 79008 1185 80193 0.00735

PRESERVANTES
AÑO CANT KG DESPERDICIO TOTAL CANT COSTO
1 8750.00 0 8750.00 0.42
2 9187.50 0 9187.50 0.42
3 9646.88 0 9646.88 0.42
4 10129.22 0 10129.22 0.42
5 10635.68 0 10635.68 0.42

ENERGIA ELÉCTRICA
AÑO PRODUCCION TARIFA COSTO TOTAL
1 8750.00 1200.00 9950.00
2 9187.50 1260.00 10447.50
3 9646.88 1323.00 10969.88
4 10129.22 1389.15 11518.37
5 10635.68 1458.61 12094.29

TOTAL COSTOS VARIABLES

COSTO TOTAL
AÑO VARIABLE
1 86197.42
2 91906.41
3 97970.81
4 104411.89
5 111252.15
COSTO TOTAL IVA COSTO + IVA
73287.50 8794.50 82082.00
78351.00 9402.12 87753.12
83737.63 10048.52 93786.15
89467.05 10736.05 100203.09
95560.06 11467.21 107027.27

COSTO TOTAL IVA COSTO + IVA

484.92 58.19 543.11
509.16 61.10 570.26
534.62 64.15 598.77
561.35 67.36 628.71
589.42 70.73 660.15

COSTO TOTAL IVA COSTO + IVA

3675.00 441.00 4116.00
3858.75 463.05 4321.80
4051.69 486.20 4537.89
4254.27 510.51 4764.78
4466.99 536.04 5003.02
 ANEXO 4 : DEPRECIACIÓN-AMORT

1. ACTIVOS TANGIBLES
TAB
PRODUCCIÓN
VALOR
TERRENO 10,000.00
EDIFICACIONES 35,000.00
MAQUINARIA 15,000.00
MUEBLES 5,000.00
SUBTOTAL 65,000.00
TAB
OPERACIÓN
VALOR
MUEBLES Y ENS 1,968.00
COMPUTACIÓN 1,312.00
SUBTOTAL 3,280.00
TOTAL ACTIVOS TANGIBLES 68,280.00

2. ACTIVOS INTANGIBLES 1

MARCA 5000

3. CAPITAL DE TRABAJO
3.1. ROTACIÓN DE INVENTARIO

COSTOS VARIABLES VALOR-(DATOS AÑO 1)

MP 6023.63
TARRINA 119.57
PRESERVANTE 100.68
TOTAL 6243.88

3.2. ROTACIÓN DE CARTERA 0

3.3. EFECTIVO MINIMO VALOR-AÑO 1

ROL DE PRODUCCION 15,000.00

ENERGIA ELECTRICA 1200.00

 ROL DE ADMINISTRACION 30000.00
CONTADOR 1800.00
ARRIENDO 3000.00
SUBTOTAL 51,000.00
EFECTIVO MÍNIMO 4191.78

INVERSION INICIAL VALOR- AÑO 1

3.1 ROTACION DE INVENTARIO 6243.88
3.2 ROTACION DE CARTERA 0
3.3 EFECTIVO MINIMO 4191.78
SUBTOTAL 10435.66
1 ACTIVOS TANGIBLES 68,280.00
ACTIVOS INTANGIBLES 5,000.00
INVERSION INICIAL 83,715.66
VARIACIÓN MARGINAL DE K TRABAJO -FLUJO EFECTIVO

(+)
ANEXO 4 : DEPRECIACIÓN-AMORTIZACIÓN

TABLA DE DEPRECIACIÓN
VIDA ÚTIL % DEPREC DEPREC ANUAL DEP ACUM-5 AÑOS
- - - -
20 AÑOS 5% 1,750.00 8,750.00
10 AÑOS 10% 1,500.00 7,500.00

10 AÑOS 20% 1,000.00 5,000.00

4,250.00
TABLA DE DEPRECIACIÓN
VIDA ÚTIL % DEPREC DEPREC ANUAL DEP ACUM-5 AÑOS
5 20% 393.60 1,968.00
3 33.33% 437.29 2,186.45
830.89

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

6439.81 6882.55 7353.46 7854.25
125.55 131.82 138.42 145.34
105.72 111.01 116.56 122.38
6671.07 7125.37 7608.43 8121.97

(INGRESO TOTAL/365)*N°DIAS DE CREDITO

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
- - - -
1200.00 1200.00 1200.00 1200.00
- - - -
 30000.00 30000.00 30000.00 30000.00
1800.00 1800.00 1800.00 1800.00
3000.00 3000.00 3000.00 3000.00
51,000.00 51,000.00 51,000.00 51,000.00
4191.78 4191.78 4191.78 4191.78

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

6671.07 7125.37 7608.43 8121.97
0 0 0 0
4191.78 4191.78 4191.78 4191.78
10862.86 11317.16 11800.21 12313.75

(427.19) (454.30) (483.05) (513.54)

 ANEXO REINVERSIÓN
SALDO POR LIQUIDAR
10,000.00
26,250.00 TABLA

DEPRECIACIO
AGREGAR EN
REINVERSIÓN
7,500.00 VALOR

AÑO 4

NES
- EQUIPOS-MAQUINARIA 10,000
43,750.00 COMPUTADORA 1000
TOTAL 11,000.00
SALDO POR LIQUIDAR
- SALDO POR LIQUIDAR 52,083.33
-
0.00
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

GASTO NO OPERATIVO
AÑO CUOTA FIJA
INTERES 9,55% KAPITAL SALDO
0 53001.34
1 16557.79 5061.63 11496.16 41505.18
2 16557.78 3963.74 12594.04 28911.14
3 16557.78 2761.01 13796.77 15114.38
4 16557.78 1443.42 15114.38 0.00

CF= C*i
1-(1+i)elevado -n
ANEXO REINVERSIÓN

TABLA DE DEPRECIACIÓN
VIDA ÚTIL % DEPREC
DEPREC ANUAL
DEP ACUM-5
SALDO
AÑOS
POR LIQUIDAR

10 AÑOS 10% 1,000.00 2,000.00 8,000.00

3 AÑOS 333.33 666.67 333.33
1,333.33 8,333.33
 ANEXO 5: GASTOS ADMINISTRATIVOS

AÑOS
DETALLE 1 2 3 4
Planilla administrativa 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
Honorarios Contador 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

TOTAL 31,800.00 31,800.00 31,800.00 31,800.00

IVA 3816.00 3816.00 3816.00 3816.00
COSTO+ IVA 35,616.00 35,616.00 35,616.00 35,616.00
 5
30,000.00
1,800.00

31,800.00
3816.00
35,616.00
 ANEXO 6: GASTOS DE VENTA

AÑOS
DETALLE 1 2 3 4 5
Arriendo local comercial 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Comisiones 16,900.00 18,086.25 19,348.88 20,692.55 22,122.21

TOTAL 19,900.00 21,086.25 22,348.88 23,692.55 25,122.21

IVA 2388 2530.35 2681.865 2843.105625 3014.66565
COSTO + IVA 22,288.00 23,616.60 25,030.74 26,535.65 28,136.88
 ANEXO 8 :GASTOS NO OPERATIVOS

AÑO CUOTA FIJA INTERES 9,55% KAPITAL SALDO

0 53001.34
1 16557.79 5061.63 11496.16 41505.18
2 16557.78 3963.74 12594.04 28911.14
3 16557.78 2761.01 13796.77 15114.38
4 16557.78 1443.42 15114.38 0.00
 COSTO
FINANCIAMIENTO VALOR PONDERACION PROMEDIO
PONDERADO K
RECUROS PROPIOS 40% 33486.05 40% 14%
CFN PRESTAMO 60% 50229.62 60% 9.55%
83715.66 1.00

COSTO DE INVERSIÓN SIN RIESGO 8.50%

RIESGO IRP 6.53%
TOTAL 15.03%

WACC 9.25288%
COSTO CON COSTO CON ESCUDO POR
ESCUDO PONDERACIÓN

14% 5.60%
6.09% 3.65%
9.2529%

3.4619%
 ANEXO PERIODO DE RECUPERACIÓN

FLUJO DE
CAJA
FLUJO DE CAJA DESCONTADO
AÑOS DESCONTADO ACUM
0 83,715.66 d
1 -2954.37 (2,954.37)
a2 -1543.64 (4,498.01) c
3 15.92 (4,482.09) b 83,715.66
4 -6116.79 (10,598.88)
5 54772.05 44,173.17

𝑃�=𝑎+((𝑏−𝑐)/𝑑) 𝑃�=4+((19767,30−11911,94)/83001,34)

PR= 4.0001901742 4 AÑOS

PR= 0.00019017425 0.00228209 9 MESES
PR= 0,1553*30 4.659 4 DIAS
INTERPRETACIÓN
LO MAS PROBABLE ES QUE SE RECUPERE LA INVERSION EN 4 AÑOS 4 MESES Y 4 DIAS
)/83001,34)

S 4 MESES Y 4 DIAS
 ANEXO RELACION BENEFICIO COSTO

AÑOS
CONCEPTO 1 2
INGRESO $ 169,000.00 $ 180,862.50
(+) EXTERNALIDADES + $ -
(-) EXTERNALIDADES -
(+/-) INGRESOS DESCONTADOS $ 154,687.00 $ 151,524.47
∑ INGRESOS DESCONTADOS $ 741,946.92
COSTOS Y GASTOS
CF $ 15,960.00 $ 17,460.00
CV $ 86,197.42 $ 91,906.41
GA $ 31,800.00 $ 31,800.00
GV $ 19,900.00 $ 21,086.25
G NO OPERACIONALES $ 5,061.63 $ 3,963.74
∑ $ 158,919.04 $ 166,216.41
COSTO Y GASTOS DESCUENTADOS $ 145,459.83 $ 139,254.15
∑ $ 668,839.79
RELACIÓN BENEFICIO / COSTO $ 1.11 EN EL ESCENARIO MAS PROBABLE …

WACC 9.2528750000000%
 AÑOS
3 4 5
$ 193,488.75 $ 206,925.47 $ 221,222.14

$ 148,373.76 $ 145,238.73 $ 142,122.95

$ 19,110.00 $ 20,925.00 $ 22,921.50

$ 97,970.81 $ 104,411.89 $ 111,252.15
$ 31,800.00 $ 31,800.00 $ 31,800.00
$ 22,348.88 $ 23,692.55 $ 25,122.21
$ 2,761.01 $ 1,443.42 $ -
$ 173,990.70 $ 182,272.86 $ 191,095.86
$ 133,421.99 $ 127,935.33 $ 122,768.49

ESCENARIO MAS PROBABLE …

 PROYECTO VEGALI
FLUJO DE CAJA

AÑOS 0 1
UTILIDAD NETA $ 3,187.54
- Amortización préstamo $ -11,496.16
+ Amortización activos intangibles $ -
+ Depreciaciones $ 5,080.89
- Variación marginal del capital de trabajo $ -
+ Liquidación del K de trabajo
+ Liquidación Activos tangibles
+ Liquidación Activos intangibles
- Inversión Inicial $ -83,715.66
- Reinversiones
= TOTAL FLUJO DE CAJA $ -83,715.66 $ -3,227.73
FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS $ -2,954.37
= ∑ FLUJO DE CAJA DESCONTADO $ 44,173.17
VAN $ -39,542.50
TIR -3%
PERÍODO DE RECUPERACIÓN
RELACIÓN B/C
CTO VEGALI
O DE CAJA

2 3 4 5
$ 6,097.82 $ 9,190.94 $ 11,905.74 $ 15,395.21
$ -12,594.04 $ -13,796.77 $ -15,114.38 $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 5,080.89 $ 5,080.89 $ 5,976.93 $ 5,976.93
$ -427.19 $ -454.30 $ -483.05 $ -513.54
$ 12,313.75
$ 52,083.33
$ -

$ -11,000.00
$ -1,842.52 $ 20.76 $ -8,714.75 $ 85,255.68
$ -1,543.64 $ 15.92 $ -6,116.79 $ 54,772.05
PROYECTO PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA EMPRESA DE ………
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO
(En dólares)

DESCRIPCIÓN DE LA CUENTA
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVOS FINANCIEROS
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
INVENTARIOS
INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA
INVENTARIOS DE SUMINISTROS O MATERIALES A SER CONSUMIDOS EN EL PROCESO DE PRODUCCION
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS
EDIFICIOS
INSTALACIONES
MUEBLES Y ENSERES
MAQUINARIA Y EQUIPO
EQUIPO DE COMPUTACIÓN
VEHÍCULOS, EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EQUIPO CAMINERO MÓVIL
OTROS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
REPUESTOS Y HERRAMIENTAS
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
ACTIVO INTANGIBLE
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGAIONES CON PROVEEDORES
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES
CON LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR DEL EJERCICIO
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR DEL EJERCICIO
DIVIDENDOS POR PAGAR
OTROS PASIVOS CORRIENTES
PASIVO NO CORRIENTE
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES
PATRIMONIO NETO
CAPITAL

RESERVAS:
RESERVA LEGAL
RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA
RESULTADOS ACUMULADOS
GANANCIAS ACUMULADAS
RESULTADOS DEL EJERCICIO

PASIVO + PATRIMONIO

UTILIDAD

RESERVAS LEGAL 10%

RESERVA FAC Y EST 5%

UTILIDAD NETA
0 1 2 3 4 5

si
- - - - - -
PUNTO DE EQUILIBRIO

FIJO
1 2 3 4

Mano de obra directa

Mano de obra indirecta
Materiales directos
Mareriales indirectos
Suministros y servicios
Costos indirectos
mantenimiento y seguros
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Gastos financieros
Gastos preoperativos
TOTAL
VENTAS
PUNTO DE EQUILIBRIO

TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS

TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES
PRECIO DE VENTA
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
PUNTO DE EQUILIBRIO
 VARIABLE
5 1 2 3 4 5
 INDICADORES FINANCIE
LIQUIDEZ FÓRMULA INTERPRETACIÓN 1
Capital de trabajo CT=AC-PC
Indice de liquidez (prueba ácida) IL=AC-PC
Indice de solvencia

INDICADORES DE EFICIENCIA 1
Rotación de activo total
Rotación de cuentas por cobrar
Rotación de productos terminados
Rotación de materias primas
Rotación de cuentas por pagar

APALANCAMIENTO

INDICADORES DE APALANCAMIENTO 1
Indice de pasivo no corriente
Indice de solidez

CAPACIDAD DE PAGO

INDICADORES DE CAPACIDAD DE PAGO 1

Cobertura de intereses
Cobertura total

RENTABILIDAD

INDICADORES DE RENTABILIDAD 1
Rentabilidad Global
ROE
ROA
Dividendo por acción
Utilidad por acción
Índice precio -utilidad
NDICADORES FINANCIEROS
2 3 4 5

2 3 4 5

2 3 4 5

2 3 4 5

2 3 4 5