Escuela Politécnica Nacional

Facultad de Ciencias Administrativas

Ingeniería Empresarial

PRUEBA SEGUNDO BIMESTRE DE FINANZAS DE NEGOCIOS

NOMBRE: DARIO LLUMIQUINGA FECHA: 15 de enero de 2019

Responda verdadero V o falso F según corresponda (4 P)

1. Todas las decisiones humanas tienen un costo de oportunidad ( v )

2. La tasa de descuento utilizada para una valoración de empresas tiene que ser igual para los
diferentes compradores pues el riesgo de la empresa es el mismo ( f )
3. El valor actual obtenido de los flujos futuros de un proyecto es el único factor que debe considerar
el inversionista para evaluar su rentabilidad ( f )
4. Una tasa de 10% compuesto cada semestre es lo mismo que una TAE de 10.25% ( v )
5. Una tasa de 5% cada semestre es lo mismo que una tasa de 10% anual ( f )
6. La tasa de interés declarada es lo mismo que la tasa efectiva anual ( f )
7. Una tasa de 16% anual es lo mismo que una TAE de 16% ( v )
8. Una tasa de 12% compuesta trimestralmente es lo mismo que una tasa de 3% cada trimestre ( f)

Seleccione la opción correcta (2 P)

Si la empresa decide eliminar su política de crédito tanto para cobros como para pagos sucede que:

a) El ciclo de efectivo es mayor al periodo de inventario

b) El ciclo operativo es menor al periodo de inventario
c) El periodo de inventario es mayor al ciclo operativo
d) El ciclo de efectivo coincide con el período de inventario

Mencione 1 decisiones financieras (1 P)

De Corto plazo De Largo plazo

Dividendos e intereses devengados con Invertir en un proyecto

vencimiento no superior a un año o sin Emisión de acciones
vencimiento.
Compra materia prima

Responda las siguientes preguntas

1. ¿Qué razón podría justificar que el periodo de inventario sea el mismo que el periodo de cuentas
por pagar? (1 P)

Que desaparezca la política de créditos para pagos y que no se mantenga un inventario promedio

Clasifique entre orígenes y usos de efectivo: según si las cuentas aumentan ( ) o disminuyen ( ) (3 P)

Cuenta
Capital X Origen
Pasivo largo X Uso
plazo
Pasivo circulante X Uso
Activo fijo x Uso
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Activo circulante X Origen

Activo fijo X Origen
Resuelva los siguientes ejercicios
1. Usted acaba de abrir una cuenta de ahorro futuro en un reconocido banco de su localidad con
$5.000 dólares producto de un año de pasantías. Usted ha realizado inversiones en 2 proyectos que
le ofrecen una ganancia de $8.000 dólares efectivos en 2 años y el otro una ganancia de $ 10.000
dólares efectivos en 5 años contados a partir de hoy. Durante este tiempo usted planea hacer una
maestría valorada en $10.000 dentro de 3 años y destinar a un emprendimiento dentro de 7 años
un monto de $ 20.000. Suponiendo que no haya penalidades por los retiros, y que todos los valores
ganados se han abonado a la cuenta ¿Se logra cumplir con sus metas planteadas? ¿Cuál debería ser
su depósito actual para cumplir con las metas? Utilice una tasa de descuento de 7% (2 P)
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2. Una empresa desea elaborar su presupuesto de efectivo de corto plazo por cuatrimestres y cuenta
con la siguiente información: (3.5 P)
 Pronóstico de ventas en miles de dólares: 1. $ 200 ; 2. $300; 3. $250
 Cuentas por cobrar iniciales: $240
 Saldo inicial de efectivo: $0
 Política de crédito en ventas: 45% al contado y 65% crédito pagadero en 4 meses
 Pronóstico de desembolsos totales: 1 . $ 300 ; 2. $360; 3. $200
 Costo de créditos de corto plazo: 7% cuatrimestral
 Políticas del crédito de financiamiento: los intereses se pagan obligatoriamente y el crédito se
amortiza en la mayor cantidad posible.
 Política de imprevistos: $ 10 saldo mínimo de efectivo
Establezca el plan financiero de corto plazo y determine el valor de cuentas por pagar para el
siguiente año.

c1 c2 c3
Ventas 200 300 250
ENTRADAS DE EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR INICIALES 240 110 165
VENTAS COBRADAS 90 135 112,5

COBRANZA 330,00 245,00 277,50

CUENTAS POR COBRAR FINALES 110 165 137,5
SALIDAS DE EFECTIVO
TOTAL DESEMBOLSOS 300 360 200

ENTRADA NETA DE EFECTIVO 30,00 (115,00) 77,50

SALDO DE EFECTIVO

SALDO INICIAL DE EFECTIVO 0 30,00 (85,00)

ENTRADA NETA DE EFECTIVO 30,00 (115,00) 77,50

SALDO FINAL DE EFECTIVO 30,00 (85,00) (7,50)

SALDO MINIMO DE EFECTIVO 10 10 10

SUPERAVIT(DEFICIT) ACUMULDADO 20,00 (95,00) (17,50)

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PRESUPUESTO CORTO PLAZO

SALDO INICIAL DE EFECTIVO 0 30,00 10,00

ENTRADA NETA DE EFECTIVO 30,00 (115,00) (17,50)

NUEVOS PRESTAMOS A CORTO PLAZO 95,00 0

INTERESES SOBRE LOS PRESTAMOS A CORTO
PLAZO -6,65
PLAZO DE PRESTAMOA CORTO PLAZO -70,85

SALDO NETO DE EFECTIVO 30,00 10,00 10

RESERVA POR CONTINGENCIA 10 10 10
SUPERAVIT O DEFICIT DE EFECTIVO 20 0 0

LAS CUENTAS POR PAGAR DEL PROXIMO AÑO SON DE: $ 24,15

3. Una microempresa planea financiar su capital de trabajo por $8.500 mediante crédito bancario, a
consultado en 2 instituciones financieras y le presentan las siguientes opciones:
BANCO A BANCO B
Tasa de interés mensual 6% Tasa de interés mensual 7%
Tiempo: 6 meses Tiempo: 8 meses
Amortización alemana Amortización francesa
Cuota: $ 1423.48
En los archivos históricos de la empresa se encuentra que sus flujos de efectivo mensuales
disponibles para gastos financieros no supera los $1.500 dólares. ¿Cuál de las dos opciones le
conviene tomar? (3.5 P)

Amortización Alemana

CAPITAL 8.500,00
PERIODO 6 MESES
INTERES COMPUESTO
MENSUAL 6,00%
AÑO 12 meses
INTERES MENSUAL 6,0%

Amortización 1.416,67
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CAPITAL CAPITAL
FINAL
PERÍODO INICIAL INSOLUTO AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA INSOLUTO

1 8.500,00 1.416,67 510,00 1.926,67 7.083,33

2 7.083,33 1.416,67 425,00 1.841,67 5.666,67

3 5.666,67 1.416,67 340,00 1.756,67 4.250,00

4 4.250,00 1.416,67 255,00 1.671,67 2.833,33

5 2.833,33 1.416,67 170,00 1.586,67 1.416,67

6 1.416,67 1.416,67 85,00 1.501,67 -

Amortización Francesa

CAPITAL 8.500,00
PERIODO 8 MESES
INTERES COMPUESTA
MENSUAL 7,00%
AÑO 12 meses
INTERES MENSUAL 7,0%
CUOTA $ 1.423,48
CAPITAL CAPITAL
PERÍODO INICIAL INSOLUTO AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA FINAL INSOLUTO
1 8.500,00 828,48 595,00 $ 1.423,48 7.671,52
2 7.671,52 886,47 537,01 $ 1.423,48 6.785,05
3 6.785,05 948,52 474,95 $ 1.423,48 5.836,53
4 5.836,53 1.014,92 408,56 $ 1.423,48 4.821,61
5 4.821,61 1.085,96 337,51 $ 1.423,48 3.735,65
6 3.735,65 1.161,98 261,50 $ 1.423,48 2.573,67
7 2.573,67 1.243,32 180,16 $ 1.423,48 1.330,35
8 1.330,35 1.330,35 93,12 $ 1.423,48 0,00
SUMAN 8.500,00