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Jan/18

Plataforma de Previdência
A forma mais simples e inteligente de planejar o seu futuro

Previdência Renda Fixa Pós


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP Previdência Renda Fixa Crédito Privado  0,80% R$ 50.000 91,1% 102,4% 102,3% - - 0,2% 2

________________________________________________________
Capitânia Previdence Icatu XP FIRF CP*** Previdência Renda Fixa Crédito Privado  1,25% R$ 30.000 106,2% - - - - 0,4% 2

________________________________________________________
Porto Seguro RF CP Diamante FIC FI Prev Previdência Renda Fixa Crédito Privado  0,90% R$ 50.000 101,4% 99,7% 99,8% 98,9% - 0,3% 3

________________________________________________________
AZ Quest XP Icatu Prev FIC FIRF CP LP*** Previdência Renda Fixa Crédito Privado  1,00% R$ 30.000 104,2% - - - - 0,2% 2

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SulAmérica Prestige Strategie FIC FIRF CP Previdência Renda Fixa Crédito Privado  0,80%  R$ 100.000 89,4% 101,5% 101,4% 98,5% 98,6% 0,3% 2

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SulAmérica Brasil Plural FIC FIRF CP Previdência Renda Fixa Crédito Privado  0,90% R$ 100.000 113,0% 108,6% 108,5% - - 1,2% 4

Previdência Renda Fixa Pré/Inflação 


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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Western Asset Icatu RF Ativo Prev FIC FI*** Previdência Renda Fixa Juros Ativo 0,80% R$ 30.000 128,7% - - - - 0,5% 2

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Porto Seguro RF Diamante FIC FI Prev Previdência Renda Fixa Juros Ativo 0,90% R$ 50.000 105,0% 105,0% 105,2% 106,4% 100,1% 0,9% 2

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XP Icatu Horizonte Prev FIC FIRF  Previdência Renda Fixa Juros Ativo 1,00% R$ 10.000 109,2% 105,0% 104,9% 106,8% 103,1% 2,0% 3

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Icatu Seg FIC FI Inflação Curta Previdência Renda Fixa Inflação  1,00% R$ 30.000 147,2% 115,8% 115,5% 108,4% 108,6% 3,6% 4

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SulAmérica Prestige Inflatie FIC FIRF Previdência Renda Fixa Inflação  1,00% R$ 60.000 108,2% 128,6% 128,3% 160,1% 122,9% 8,7% 5

Previdência Multimercado Macro Baixa Vol


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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Modal XP Icatu Prev FIM  Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 10.000 100,7% 106,1% 106,1% - - 1,9% 3

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JGP SulAmérica FIM CP  Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 10.000 105,2% 127,8% 127,5% - - 1,8% 3

Previdência Multimercado Macro Média Vol


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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XP Icatu Horizonte Macro Prev FIM Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 179,7% 123,1% 122,9% 170,0% 126,7% 3,4% 4

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Vintage Asset Allocation XP Icatu P.  FIC FIM** Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 - - - - - - 4

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Verde AM Icatu Prev FIC FIM Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 140,1% 131,2% 130,8% 115,7% - 4,8% 4

Previdência Multimercado Macro Alta Vol


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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Canvas Icatu Prev FIC FIM Prev*** Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 367,4% - - - - 5,9%  4

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CSHG Gauss Icatu Prev FIC FIM** Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 - - - - - - 5

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Adam Icatu Prev FIC FIM  Previdência Multimercado Macro 2,00% R$ 30.000 419,5% 173,6% 173,1% - - 14,6% 5

Previdência Multimercado Outros


Taxa de Aplicação Performance (% CDI) Risco
Seguradora Fundo Classificação XP Vol 12M
Adm Mínima Inicial Mês Ano 12M 24M 36M XP*

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Vinci Equilíbrio Icatu Prev FIC FIM II  Previdência Multimercado Misto 2,10% R$ 30.000 332,9% 134,5% 134,1% - - 6,1% 5

________________________________________________________
Athena Icatu Prev FIM 49*** Previdência Multimercado Misto 2,00% R$ 30.000 615,6% - - - - 6,4% 5

________________________________________________________
XP Icatu Horizonte Long Short FIM*** Previdência Multimercado Misto 2,00% R$ 30.000 131,8% - - - - 3,8% 4

________________________________________________________
ARX Income Icatu Prev FIM Previdência Multimercado Misto 1,90% R$ 30.000 581,0% 157,6% 156,9% 197,2% 115,8% 15,0% 5

________________________________________________________
Icatu Seg Kadima FIM CP Prev Previdência Multimercado Quantitativo 2,00% R$ 30.000 40,7% 137,7% 137,3% 137,9% 118,8% 3,6% 4

Fundos exclusivos da Plataforma XPCS Taxa de Performance 


Índice Vol 12M
Planos Icatu e SulAmérica: não há taxa de carregamento de entrada e saída. Adm Mês Ano 12M 24M 36M
Planos Porto Seguro: não há taxa de carregamento na entrada. Taxa de carregamento de saída: não incide sobre _______________________
CDI 0,54% 9,93% 9,98% 25,45% 42,03% 0,12%
recursos oriundos de Portabilidades Externas, apenas para novos aportes/contribuições. Veja a tabela de
_______________________
Ibovespa 6,16% 26,86% 26,86% 75,02% 51,01% 19,21%
carregamento de saída.
Contribuição Mensal: o valor mínimo para contribuições mensais é de R$500,00 em todos os planos XPCS.  _______________________
Ima-B Tot 0,83% 12,79% 12,84% 40,78% 54,35% 9,46%

*Risco XP: O enquadramento dos fundos de investimento deriva do somatório dos seguintes fatores: (i) Classificação CVM; (ii) Volatilidade anualizada com base diária dos últimos 12 meses e para fundos com menos de
12 meses é considerado a
volatilidade target definida pela gestora; (iii) Percentual de exposição de crédito na carteira em diferentes categorias.
**Esse fundo tem menos de 6 (seis) meses. Não é permitida a divulgação de rentabilidade de fundos com menos de 6 meses, segundo a instrução CVM 555.
*** Esse fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. 
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Jan/18

Como Escolher sua Previdência Privada:


1 TIPOS DE PLANOS – VGBL OU PGBL
O PGBL é Indicado para quem faz declaração de Imposto de Renda pelo formulário completo. O VGBL é ideal para quem faz a declaração
de IR pelo modelo
simplificado, ou deseja investir mais do que 12% de sua renda bruta anual tributável.

Características PGBL VGBL

Contribuições dedutíveis da base de cálculo de


________________________________________________________
Imposto de Renda, até 12 % da renda bruta anual
Sim Não

Incide apenas sobre o ganho de capital,


Incide sobre o total resgatado
Cálculo de Imposto de Renda quando ocorre o resgate ou o
________________________________________________________ ou sobre a renda recebida 
recebimento da renda 

Possibilidade de opção pela


________________________________________________________
tabela regressiva de tributação
Sim Não

Incidência de come-cotas Não Não

2 OPÇÕES TRIBUTÁRIAS – TABELA PROGRESSIVA OU REGRESSIVA

Tabela Progressiva: Tabela Regressiva:


- Recolhimento na fonte de 15% para resgates, com ajuste na Declaração - IR incidirá em função do tempo de permanência de cada aporte. Quanto
Anual. maior o prazo de permanência de cada contribuição no plano, menor a
- Renda tributada na fonte de acordo com tabela de rendimentos alíquota de IR, conforme tabela abaixo.
tributáveis vigente no Imposto de Renda da Pessoa Física (abaixo), - Método PEPS (primeiro que entra primeiro que sai).
apenas - Em caso de morte do participante do plano, os beneficiários pagarão no
quando o cliente transformar o recurso em renda máximo 25% e, após 6 anos, o valor correspondente à tabela.

Base de Cálculo Mensal Alíquota Parcela a Deduzir do IRPF Base de Cálculo  Alíquota
Até R$1.903,98 - - Até 2 anos 35%
_____________________________________
__________________________________________________________
De R$1.903,99 até R$2.826,65 7,5% R$ 142,80
__________________________________________________________ De 2 a 4 anos 30%
_____________________________________
De R$2.826,66 até R$3.751,05 15,0% R$ 354,80
__________________________________________________________ De 4 a 6 anos 25%
_____________________________________
De R$2.826,66 até R$3.751,05 22,5% R$ 636,13
__________________________________________________________ De 6 a 8 anos 20%
_____________________________________
Acima de R$4.664,68 27,5% R$ 869,36 De 8 a 10 anos 15%
_____________________________________
Acima de 10 anos 10%

3 PERFIL – PLANO X TRIBUTAÇÃO

PGBL + Regressivo PGBL + Progressivo


- Declaração completa do IR; - Declaração completa do IR;
- Investimento de longo prazo (> 10 anos); - Objetivo de resgatar no médio prazo (< 10 anos);
- Possibilidade de resgates isentos até R$ 1.900,00;

VGBL + Regressivo VGBL + Progressivo


- Declaração do IR no modelo simplificado; - Declaração do IR no modelo simplificado;
- Investimento de longo prazo (> 10 anos); - Investimento de médio prazo (< 10 anos);

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LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVILGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC.
Atenção:
1. Este material foi elaborado pela XP Corretora de Seguros Ltda., SUSEP nº 10.0628468 (“XP Seguros”) e tem cunho meramente informativo e educacional. Este documento não foi elaborado com o propósito de venda,
publicidade ou oferta de
produto ou serviço. As informações contidas neste documento são meramente indicativas e informativas, e não constituem ou devem ser interpretadas como indicação, consultoria ou análise de Fundos de Previdência.
Disclaimer
2. As informações disponibilizadas neste material, por serem teóricas, podem variar em função da interpretação pessoal do autor e/ou dos leitores. Em função deste fato, a XP Seguros não declara ou
garante a integridade, confiabilidade ou exatidão destes dados.
3. Este material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Seguros
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Jan/18

Comentários dos Gestores

1 Renda Fixa Pós-Fixado – Fundos de Crédito

Fundo: Porto Seguro RF Diamante FIC FI Prev


Comentários do Gestor: Em dezembro, o fundo rendeu 0,56% (104,6% CDI). Em 2017, acumula 10,42% (104,7% CDI) bem
como em 12 meses. Apesar do adiamento da votação da PEC da Previdência, ocorreu valorização dos ativos tanto da
curva prefixada quanto de juro real (fechamento de taxas, com destaque na parte intermediária). A manutenção do
discurso governista pró-reforma, a surpresa positiva da inflação corrente e a sinalização do Banco Central de reduzir a
taxa Selic em fevereiro de 2018 favoreceram tais resultados. As posições permitiram absorver essa valorização com a
prudência de controlar o nível de risco consistente com perfil do fundo. Em crédito privado, a alocação está em 32,5%
da carteira. Fecharam o ano superando o CDI e monitorando novas oportunidades.

Fundo: Icatu XP Sparta Top Prev FIRF CP


Comentários do Gestor: No mês, o fundo teve um retorno de 102% CDI, composto por um carrego líquido de 100,5% CDI e
1,8% CDI de marcação à mercado. Os destaques de marcação à mercado foram as debêntures da CTG Paranapanema e
Sonae Sierra (positivos), e SulAmérica e Ecovias (negativos). No fechamento do mês, o fundo contava com uma posição
de 21% de títulos públicos, 12% de caixa, e 67% de carteira de crédito, dividida em 91 emissões de 59 grupos econômicos.
A carteira continua com foco em ativos de elevada qualidade de crédito: 35% rating AAA, 50% AA, 14% A e 1% BBB. A
maior posição é de 3,7% em debêntures da Sabesp. Seguem com alocação reduzida em títulos bancários, dando
preferência ao crédito corporativo, em virtude das baixas taxas praticadas pelos bancos. O prazo médio do fundo é de 3
anos

Fundo: Capitânia Previdence Icatu XP FIRF CP


Comentários do Gestor: A rentabilidade em dezembro foi equivalente a 106% do CDI, e desde o seu inicio em 02 de
fevereiro de 2017, 108% do CDI . O “spread over” (spread de crédito) médio do fundo ao longo do mês foi 1,79%, já
considerando o caixa e pré custos do fundo, e o rating médio da carteira é AA. O maior segmento de atuação do fundo é o
de utilities, com destaque para energia elétrica. A exposição média por ativos é 1,87%

2 Renda Fixa Pré-Fixado / Inflação – Fundos de Inflação/ Pré

Fundo: XP Horizonte Prev FIC FIRF


Comentários do Gestor: No mês, o fundo obteve rentabilidade de 0,61%, equivalente a 113,60% do CDI. No ano, o retorno
acumulado do fundo foi de 10,45%, o que representa 104,99% do CDI do período. Ao longo de um ano bastante volátil para
os ativos de risco no país, fruto das incertezas políticas e econômicas, o equilíbrio da carteira do fundo se mostrou
fundamental para que pudessem superar o benchmark neste período. Ao final de 2017, o patrimônio do fundo estava
alocado em NTN-Bs (26%), LTNs (13%), Ativos de Crédito Privado (47%) e Operações Compromissadas (14%).

Fundo: SulAmérica Prestige Inflatie FIC FIRF


Comentários do Gestor: No mês, o fundo rendeu 0,58% contra 0,83% do IMA-B. O fundo está alocado 2,35% do PL em
crédito privado indexado ao IPCA. O duration do fundo está em 7,78 contra 7,64 anos do benchmark. Encerraram o mês
com posição levemente overweight. Mantiveram as arbitragens da curva de juros no vencimento 2021 contra o
vencimento 2027 e arbitragem nos vencimentos Jan20xJul20xJan21. Devido ao cenário de incerteza política e a baixa
probabilidade de aprovação da reforma da previdência, preferem posições de arbitragem, porém a melhora na
perspectiva de atividade econômica começa a sinalizar um cenário mais positivo para pequenas posições direcionais
que podem ser adotadas ao longo do próximo mês. 

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Comentários dos Gestores

3 Multimercado

Fundo: Adam Icatu Prev FIC FIM


Comentários do Gestor: Segundo o gestor, o ano terminou com um ambiente macroeconômico melhor do que começou
tanto no mercado doméstico quanto no internacional. Ao longo do ano passado a tese de investimento contemplou: i)
convergência da taxa de juros brasileira para os níveis atuais devido ao processo de desinflação; ii) recuperação da
atividade econômica; e iii) equilíbrio das contas externas. Do lado internacional, a recuperação da economia dos
principais países desenvolvidos com inflação sob controle foi o tema central. Prospectivamente a inflação segue baixa e
com boa composição estrutural. O BC, em sua última ata do COPOM e relatório de inflação, indicou continuidade no ciclo
de queda dos juros, ainda que em um passo menor. Nos mercados internacionais, Trump sancionou a nova lei da
reforma tributária consolidando uma vitória expressiva no seu primeiro ano de governo. A economia americana segue
com bons indicadores de atividade, mercado de trabalho robusto e inflação sob controle. Da mesma forma, na Zona do
Euro e no Japão também veem melhora da atividade econômica e inflação sob controle. Em 2018 seguem vendo grandes
movimentos nos mercados locais e internacionais, os quais criarão oportunidades para construírem portfolios robustos
e equilibrados capazes de se comportarem de maneira adequada em eventos de choques nos mercados.

Fundo: Modal XP Icatu Prev FIM


Comentários do Gestor: O fundo fechou o mês com 100,3% do CDI. Ao longo do mês, no âmbito internacional viram um
cenário benigno com volta de fluxo para os emergentes. Acreditam em três ou quatro altas do FED para 2018. Em relação
as posições, estão comprados em euro contra dólar. No Brasil, estão comprados em real contra dólar. Acreditam que o
ano de 2018 será bastante volátil por causa das eleições. Acreditam em um início de ano com dólar mais fraco e bolsa
mais forte. Estão comprados em bolsa Brasil via índice e algumas ações via opções. 

Fundo: Vinci Equilíbrio Icatu Prev FIC FIM II


Comentários do Gestor: O fundo teve retorno de 1,80% no mês e 13,37% no ano, versus um CDI de 9,95%. A parte de
inflação foi impactada para baixo dado a mudança de bandeira tarifária e consequente redução do preço da energia
elétrica. Terminaram o mês com cerca de 37% em NTN-Bs, nos vencimentos de 2022 e 2026. Além disso, possuem
pequenas posições estruturais em juros nominais curtos e táticas em juros nominais longos. Na parte de ações, o fundo
mantém a exposição comprada em torno de 30%. Com relação ao hedge de opções, realizaram parte do lucro da estrutura
de proteção e aproveitaram para refazer o hedge, com uma estrutura de proteção via opções. A visão é aumentar essa
proteção com menor custo à medida em que a bolsa se valoriza.

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de análise para os fins do artigo 1º da Instrução CVM nº
483, de 6 de julho de 2010.
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uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados.
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9. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE)
MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM
COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO –
FGC. INVESTIMENTOS NOS MERCADOS FINANCEIROS
E DE CAPITAIS ESTÃO SUJEITOS A RISCOS DE PERDA SUPERIOR AO VALOR TOTAL DO CAPITAL INVESTIDO. RENTABILIDADE
PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE
FUTURA A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS E TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E PERFORMANCE. LEIA O
PROSPECTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES
COMPLEMENTARES, LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. DESCRIÇÃO DO TIPO ANBIMA
DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES
COMPLEMENTARES.
10. ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO
DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.