UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS MATEMATICAS Y FISICAS

CARRERA DE INGENIERIA EN SISTEMAS COMPUTACIONALES
PROYECTO DE FINANZAS

TEMA:
FUENTES CREDITICIAS Y MANEJO DEL
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO PARA
EMPRESAS INDUSTRIALES, COMERCIALES Y DE
SERVICIOS

INTEGRANTES:
 Fredd Ramos Manosalva
 Jonathan Quinde Zerna
 Kerly Espinoza Burgos
 Leyner Ortiz Briones
 Raúl Del Pezo Loaiza
 Ruth Novillo Sigüenza
DOCENTE:
 Ing. Jeniffer Bonilla B, MSc.

2018-2019
CICLO II
 Tabla de contenido

Introducción ............................................................................................................................................................... 2
Fuentes Crediticias ................................................................................................................................................... 3
Financiamiento a corto plazo................................................................................................................................ 3
Tipos de Fuentes de Financiamiento .................................................................................................................. 4
Sin garantías especificas ......................................................................................................................................... 5
Con garantías especificas ....................................................................................................................................... 7
Empresa Comercial .............................................................................................................................................. 10
Registro y manejo de las cuentas por pagar a corto plazo ....................................................................... 13
Empresa de servicios ............................................................................................................................................ 16
Créditos para empresas de servicios ............................................................................................................... 16
Estado de resultados en una empresa de servicios ..................................................................................... 17
Empresa Industrial ............................................................................................................................................... 19
Administración de las cuentas ........................................................................................................................... 22
Sector Industrial .................................................................................................................................................... 24
Sector Comercial.................................................................................................................................................... 25
Sector Servicios ...................................................................................................................................................... 26
Conclusiones ............................................................................................................................................................ 27
Aportes principales al proyecto .................................................................................................................... 29
Bibliografía .............................................................................................................................................................. 30
Anexos ....................................................................................................................................................................... 31
Anexo 1: .................................................................................................................................................................... 31
Anexo 2:..................................................................................................................................................................... 32
Anexo 3:..................................................................................................................................................................... 33

pág. 1
 Introducción

Todas las empresas necesitan distintas fuentes de financiamiento para llevar a cabo sus

estrategias de operaciones, inversión dichas estrategias permiten abrir más lugares en otros

mercados geográficos y aumentar la producción

El financiamiento a corto plazo, que sobre todo se ocupa del análisis de las decisiones

que afectan al activo circulante y al pasivo circulante. Con frecuencia, el término capital de

trabajo neto se asocia con la toma de decisiones financieras a corto plazo. El capital de trabajo

neto es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. A menudo, la

administración financiera a corto plazo se llama administración del capital de trabajo. Estos

términos significan lo mismo. No hay una definición universalmente aceptada de finanzas a

corto plazo. La diferencia más importante entre las finanzas a corto y largo plazos es el

momento en que se reciben los flujos de efectivo.

De ordinario, las decisiones financieras a corto plazo se relacionan con entradas y

salidas de efectivo que ocurren durante un año. Por ejemplo, se requieren decisiones financieras

a corto plazo cuando la empresa pide materias primas, paga en efectivo y planea vender los

bienes terminados dentro de un año al contado. En contraste, se toman decisiones financieras

a largo plazo cuando la empresa compra una máquina especial que reducirá los costos de

operación en los siguientes cinco años. En la presente investigación se introduce los elementos

básicos de las decisiones financieras a corto plazo.

pág. 2
 Fuentes Crediticias

Financiamiento a corto plazo

El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que venzan en

menos de un año y que son necesarias para sostener gran parte de los activos circulantes de la

empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar e Inventarios. (Horne & Wachowicz, 2010)

Las fuentes de financiación de la empresa pueden clasificarse según: plazo devolución,

origen o procedencia de la financiación y exigibilidad o titularidad de los fondos obtenidos.

A) Según el plazo de devolución:

Pueden clasificarse en función del tiempo que pase hasta que haya que devolver el

capital prestado se distinguen entre financiación c/p y financiación a L/P.

B) Según el origen de la financiación.

Las fuentes de financiación pueden dividirse en función de si los recursos se han

generados en el interior de la empresa o si bien han surgido en el exterior de la empresa, Según

este criterio, cabe distinguirse entre financiación interna y financiación externa. Financiación

interna: está constituida por aquellos fondos que provienen de la propia empresa, La

financiación externa: está constituida por los fondos que provienen del exterior de la empresa

ejemplo de financiación externa serían los préstamos los empréstitos o las aportaciones de

capital realizadas por los socios.

C) Según la titularidad de los fondos obtenidos

Las fuentes de financiación pueden clasificarse si los medios de financiación pertenecen

a los propietarios de la empresa o si pertenecen a persona ajenas a la empresa. Según

Hernández, F. P. (s.f.) p. 294” Las fuentes de financiación se clasifican en financiación propia

y financiación ajena, Financiación propia serían las aportaciones de los socios, que no se

devuelven salvo en caso de disolución. La financiación ajena: es aquellas en la que el titular de

los fondos prestado es ajena a la empresa y por lo tanto hay que devolverlos. Las fuentes propias

pág. 3
de financiamiento y los recursos internos son a L/P mientras que los recursos ajenos pueden

ser a C/P.

Tipos de Fuentes de Financiamiento

Según Gitman,L (2007) Es importante mencionar que las fuentes de financiamiento están

definidas desde el punto de vista de la empresa, Así tenemos que las fuentes de financiamiento

se clasifican según su procedencia en: Fuentes internas y Fuentes externas. Las fuentes internas

de financiamiento son fuentes generadas dentro de la misma empresa, como resultado de sus

operaciones y promoción, dentro de las cuales están:

Fuentes internas

Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados íntegramente en la empresa.

Como ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente,

independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes,

devaluaciones, incendios), etc.

Aportaciones de los Socios: Las aportaciones de los socios, en el momento de constituir

legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de

aumentar Venta de Activos (desinversiones): Como la venta de terrenos, edificios o

maquinaria en desuso para cubrir necesidades financieras.

Fuentes Externas de Financiamiento

Dentro de las fuentes externas se puede mencionar las siguientes: papeles comerciales,

líneas de créditos, financiamiento por medio de las cuentas por cobrar, financiamiento por

medio de los inventarios, créditos. En términos financieros al uso de las fuentes externas de

financiamiento se le denomina Apalancamiento Financiero. A mayor apalancamiento, mayor

deuda, por el contrario, un menor apalancamiento, implicaría menos responsabilidad crediticia.

pág. 4
Clasificación

 Sin garantías específicas: Consiste en fondos que consigue la empresa sin comprometer

activos fijos específicos como garantía.

 Con garantías específicas: Consiste en que el prestamista exige una garantía colateral

que muy comúnmente tiene la forma de un activo tangible.

Sin garantías especificas

Sin Garantías
especificas

Espontáneas Bancarias Extra-bancarias

* Documentos
* Cuentas por pagar * Línea de crédito Negociables
* Pasivos acumulados * Convenio de crédito * Anticipos de Clientes
revolvente
* Prestamos Privados

Figura 1: Esquema de la clasificación de fuentes sin garantías específica

Espontáneas

Cuentas por Pagar (Crédito Comercial)

Representan el crédito en cuenta abierta que ofrecen los proveedores a la empresa y

que se originan generalmente por las transacciones ordinarias del negocio. Es común a casi

pág. 5
todas las empresas, no se exige a la mayoría de los compradores que pague por la mercancía a

la entrega, se permite un periodo de espera antes del pago.

Pasivos Acumulados

Una segunda fuente de financiamiento espontánea a corto plazo para una empresa son

los pasivos acumulados, estos son obligaciones que se crean por servicios recibidos que aún no

han sido pagados, los renglones más importantes que acumula una empresa son impuestos y

salarios.

Bancarias

Línea de crédito

Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el que se indica el

crédito máximo que el banco extenderá al prestatario durante un período definido.

Convenio de crédito resolvente

Consiste en una línea formal de crédito que es usada a menudo por grandes empresas y

es muy similar a una línea de crédito regular. Sin embargo, incluye una característica

importante distintiva; el banco tiene la obligación legal de cumplir con un contrato de crédito

resolvente y recibirá un honorario por compromiso.

Extra-Bancarias

Documentos negociables

El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin garantías a corto plazo

que emiten empresas de alta reputación crediticia y solamente empresas grandes y de

incuestionable solidez financiera pueden emitir documentos negociables.

pág. 6
Anticipo de clientes

Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la mercancía que tiene

intención de comprar.

Préstamos privados

Pueden obtenerse préstamos sin garantía a corto plazo de los accionistas de la empresa

ya que los que sean adinerados pueden estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para

sacarla delante de una crisis. (Bolten, 1994)

Con garantías especificas

con Garantías
especificas

Cuentas por cobrar Inventarios Otras fuentes

* Gravamen abierto * Garantías de

* Pignoración de acciones y bonos
cuentas por cobrar * Recibo fideicomiso * Prestamos con
* Factorización de * Recibos de codeudor
cuentas por cobrar almacenamiento * Seguros de vida

Figura 2: Esquema de la clasificación de fuentes con garantías específicas

Cuentas por Cobrar

Pignoración de cuentas por cobrar

Concepto Pignoración: Entrega de alguna cosa o un bien para obtener un préstamo. La

cesión de la cuentas por cobrar en garantía se caracteriza por el hecho de que el prestamista no

pág. 7
solamente tiene derechos sobre las cuentas por cobrar sino que también tiene recurso legal

hacia el prestatario.

Factorización de Cuentas por Cobrar (factoring)

El procedimiento del factor de cuentas por cobrar es un tanto distinto a lo que se emplea

en la pignoración, esto se da a cabo en un convenio entre el vendedor y el comprador, por

medio de un documento llamado (orden compra) la cual se estable las condiciones en dicha

orden y ambas partes estarán en mutuo acuerdo.

Inventarios

Gravamen abierto

Proporciona a la institución de préstamo un gravamen contra los inventarios del

prestatario, sin embargo el prestatario tendrá la libertad de vender los inventarios, y de tal forma

el valor de la garantía colateral podrá verse reducido por debajo del nivel que existía cuando se

concedió el préstamo.

Recibos de fideicomiso

Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantienen en fideicomiso para el

prestamista en cual firma y entrega un recibo de fideicomiso por los bienes. Estos pueden ser

alojados en un almacén público o mantenerse en las instalaciones del prestatario.

Recibos de almacenamiento

Representa otra forma de usar el inventario como garantía colateral. Consiste en un

convenio en virtud del cual el prestamista emplea una tercera persona para que ejerza el control

sobre el inventario del prestatario y para que actué como agente del prestamista.

Otras Fuentes

Garantía de acciones y bonos

pág. 8
 Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se pueden ceder como

garantía para un préstamo, además es natural que el prestamista está interesado en aceptar como

garantía las acciones y bonos que tengan un mercado fácil y un precio estable en el mercado.

Préstamos con codeudor

Los préstamos con fiadores originan cuando un tercero (empresa) firma como fiador

para garantizar el préstamo donde si el prestatario no cumple, el fiador es responsable por el

préstamo y debe garantizar una adecuada solidez financiera.

Seguros de Vida

Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al momento de fallecer el

asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia de la misma.

Tipos de seguros de vida:

 Vida entera.

 Colectivos de vida.

 Accidente e invalidez.

 Beneficio de muerte adelantada.

 Renta.

Para retomar lo anteriormente dicho, los pasivos son las deudas y obligaciones de la empresa,

que podríamos describir más condensada mente de la siguiente forma:

- Obligaciones provenientes de la adquisición de bienes y servicios.

- Préstamos recibidos de otras entidades que se emplean en la actividad de la

entidad.

- Operaciones provenientes de obligaciones laborales, provisionales, fiscales o de

otra naturaleza como son sueldos, comisiones, premios, impuestos, etc.

pág. 9
 - Colocación de títulos de la deuda pública interna o externa.

- Ingresos anticipados por futuras ventas de bienes o servicios.

Empresa Comercial

Los créditos comerciales son concesiones de una suma específica de dinero a una empresa

por parte de una entidad bancaria nacional o extranjera. Este monto de dinero es otorgado luego

del procesamiento de una solicitud a la entidad bancaria, y posteriormente el dinero es cedido

para financiar al solicitante por cualquier motivo como:

 Una necesidad de capital de trabajo.

 La adquisición de bienes o inmuebles.

 El pago de servicios relacionados al funcionamiento de la empresa.

 El refinanciamiento de deudas y pasivos con otras entidades externas o proveedores de

materia prima y mercancía que requieran pagos de corto y mediano plazo.

Los créditos comerciales difieren de un crédito de consumo, porque los primeros poseen

una flexibilidad y comodidad con respecto a los tiempos de pago de las cuotas pautadas para

pagar a corto, mediano o largo plazo, de acuerdo a la naturaleza de la operación o crédito

solicitado.

Esta flexibilidad permite a las empresas prorrogar los pagos y planificar con comodidad los

tiempos de amortización; así la empresa solicitante puede sopesar los gastos y pagos con sus

propios ingresos derivados de sus ganancias por sus actividades comerciales. (OM, 2008)

En este apartado hablaremos más detalladamente del manejo de algunas cuentas de pasivo

a corto plazo manejados en una empresa comercial.

Cuentas por pagar: Se refieren entre otras a los créditos comerciales, que nos dan los

proveedores para adquirir bienes o servicios. Entre estos tipos específicos de cuentas por

pág. 10
pagar están:

 La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y

pagar por ellas en un plazo corto determinado.

 Las aceptaciones comerciales: son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.

 Los Pagarés: reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite

a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor,

retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.

Las cuentas por pagar nacen a partir de que la empresa adquiere incide en gastos

cuyos pagos efectuará en el futuro. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el

pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cuál sea

la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago

de la empresa.

Préstamos a corto plazo: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas

obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.

Comercialmente se conocen con el nombre de crédito rápido o fácil. Son pequeñas

cantidades que se prestan para solucionar problemas urgentes y cuya deuda es pagadera en

menos de un año.

Este tipo de préstamos tiene algunas ventajas, a saber:

 Tiene una mayor facilidad de ajustarse a las verdaderas necesidades de la

empresa, dependiendo de las condiciones que imponga el banco.

 Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al

capital.

pág. 11
Documentos por pagar a corto plazo: Consiste en todo aquel tipo de crédito brindado a

través de documentos comerciales, tales como letras de cambio o pagarés.

Un pagaré es una promesa incondicional por escrito, en donde una persona se

compromete a pagar a otra, en una fecha determinada, cierta cantidad de dinero junto con

los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador. Los pagarés se derivan de la

venta de mercancía, de préstamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente.

Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el

girador y un ingreso para el beneficiario.

Todo pagaré debe ser pagado a su vencimiento, he ahí su importancia debido a la

confiabilidad de pago de los mismos. Sin embargo, algunas veces no es posible cobrar el

pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal. Una letra de cambio o giro

es una orden escrita de una persona (librador o girador), a otra (librado o girado) para que

pague alguna cantidad de dinero en un tiempo futuro a un tercero o beneficiario o a sí

misma (a la propia orden).

Débitos fiscales e impuestos por pagar: De esta manera se denominan todas aquellas

deudas o saldos en contra que posea la empresa con el fisco y que serán cobradas en la

siguiente declaración de impuestos, en los días siguientes o en el plazo que establezca la

administración tributaria. También cuando por algún motivo se deben registrar estos

desembolsos antes de hacerse efectivos.

Ingresos diferidos o cobrados por adelantado: Se habla de ingresos diferidos

cuando la empresa cobra primero y brinda el servicio o bien por el que se pagó tiempo

después. Este tipo de movimientos se clasifica dentro del pasivo circulante pues genera una

obligación, no monetaria, sino material o de servicio con el cliente que realizo el pago,

además de que normalmente no excede el plazo de un año, establecido para este tipo de

pág. 12
pasivos.

Registro y manejo de las cuentas por pagar a corto plazo

¿En qué manera pueden verse afectados los movimientos del libro diario y otros libros por

nuestros movimientos con cuentas de pasivo a corto plazo? Es lo que estudiaremos en el

presente apartado.

1. Uso del pasivo como medio de pago

Puede usarse como medio de pago parcial o total de las transacciones realizadas

20xx 11 Compras 20000

marzo
Cuentas por pagar 20000
Compra de mercadería
al crédito

20xx 11 Compras 20000

marzo
Documentos por pagar 10000
Efectivo 10000
Compra de mercadería
al crédito
Nota. Debe establecerse si se van a cobrar intereses, su tasa, si va a haber descuentos

por pronto pago o sobre cobros por retraso (intereses moratorios)

2. Cancelación del pasivo

a) Con descuento por pronto pago: sucede dependiendo de las condiciones del crédito.

Normalmente para premiar al buen pagador se le da algún descuento. Se representa por

medio de fracciones, por ejemplo:

(1) 5/15= 5% de descuento por pagar a los quince días o antes

(2) 3/21= 3% de descuento por pagar entre los dieciséis y los 20 días

pág. 13
 (3) N/ 30= se debe cancelar la totalidad de la deuda a los treinta días de adquirida

la deuda

20xx 01 Cuentas por pagar 20000

abril
Efectivo 19000
Descuento por pronto pago 1000
Cancelación cuenta por
cobrar del 11-3-20xx

b) Pagando gastos moratorios: se da cuando pagamos después de la fecha límite, con lo

cual, dependiendo del arreglo de la deuda nos cobran un porcentaje como multa, que

puede ser fijo (porcentaje sobre la deuda), o periódico (porcentaje fluctuante sobre la

deuda, que aumenta cada cierto período de tiempo que pasa) o una combinación de los

anteriores.

20xx 2 Cuentas por pagar 20000

abril 1
Gastos por mora 3000
efectivo 23000
Cancelación cuenta por cobrar del
11-3-20xx
c) Convirtiéndolo en una cuenta por cobrar: se puede realizar cuando debemos dinero a

un proveedor que luego adquiere productos o servicios de nuestra compañía por un

precio más alto, entonces le damos la oportunidad de reducir su pago, por medio de la

cancelación de nuestra deuda.

20xx 2 Cuentas por pagar 20000

abril 1
Cuenta por cobrar 3000
Ingresos por ventas 23000
Cancelación cuenta por cobrar del

pág. 14
 11-3-20xx

3. Conversión del pasivo

Con esto nos referimos a que se puede convertir un pasivo en otro a conveniencia, para facilitar

su pago, utilizando medios establecidos. Por ejemplo se puede convertir un crédito común en

un pagaré o una letra de cambio, por razones de seguridad.

20xx 21 Cuentas por pagar 20000

julio
Documentos por pagar 20000
Conversión de Cuenta
por pagar del día xx-xx-20xx
4. Devoluciones

Las compras a crédito también están sujetas a situaciones inesperadas, como

inconformidades con el estado de la mercadería. Normalmente no se devuelve dinero,

pues este no ha sido pagado aún. Por ello es normal que se emita una nota de crédito,

asegurándose un descuento al pagar o en una futura transacción.

a) Usando la cuenta de devoluciones sobre compras

20xx 21 Documentos por pagar 2000

julio
Devoluciones sobre compras 2000
Devolución de
mercadería
dañada
b) Usando una nota de crédito

20xx 21 cuentas por pagar 2000

setiem
bre
Cuentas por cobrar 2000
diversas
Recibo de nota de crédito

pág. 15
 Empresa de servicios

Una Empresa de Servicios es aquella cuya actividad principal es ofrecer un servicio

(intangible) con el objetivo de satisfacer necesidades colectivas, cumpliendo con su ejercicio

económico (fines de lucro). Estas empresas pueden ser públicas, privadas o mixtas, cuando son

públicas es porque el Estado está en mejor capacidad de cumplir con esta actividad que un

particular (y son empleadas para cubrir las llamadas necesidades públicas), pero generalmente

al ser empresas privadas la calidad del servicio es mejor.

Hay muchos ejemplos de empresas de servicios, como lo son las de electricidad, agua,

gas, comercio, transporte, comunicaciones, cultura, espectáculo, hoteles, turismo, entre otras.

Créditos para empresas de servicios

Esta serie de empresas prestan servicios en muchos ámbitos empresariales: finanzas, sanidad,

agricultura, turismo, etc.

Este tipo de empresas pueden ser categorizadas en tres grandes grupos, y en función del grupo

al que pertenezcan, se solicitarán o no créditos. Estos tres grandes grupos son los siguientes:

Empresas de servicios públicas

Son aquellas empresas de servicios cuyas actividades y prestaciones son reservadas o exigidas

a las administraciones públicas por la legislación existente en cada Estado.

Empresas de servicios privados

Son aquellas cuya propiedad accionistas o propietarios pertenece a inversores privados, no

gubernamentales. De este modo, las empresas son puestas en marcha en la mayoría de los casos

por empresarios y emprendedores cuya actividad económica pertenece al sector servicios.

pág. 16
 Empresas de servicios mixtas

Se refiere a aquellas empresas que surgen de la unión de empresas de servicios y comerciales,

lo que quiere decir que brindan servicios y venden productos relacionados con el servicio que

ofrecen. Al no ser privada en su totalidad, parte de la financiación proviene del Estado y parte

de su financiación es privada.

Créditos para empresas de servicios

Las empresas de servicios son las que más han crecido en los últimos años, por lo que

para las instituciones financieras es muy importante llegar a ellas y poder ofrecerles

financiación para sus bienes de equipo, personal, circulante, etc.

De este modo, el proyecto será financiado a un tipo de interés mucho menor gracias a los

créditos no bancarios, aportándoles a los inversores de nuestros proyectos al mismo tiempo una

forma de rentabilizar los ahorros. (Saunders & Thomas, 1997)

Estado de resultados en una empresa de servicios

En las empresas de servicio los estados de resultados son menos laboriosos que una

empresa comercial o industrial debido a que no se entrega ningún bien o mercancía, recibirá

dinero por la actividad realizada (como lo pueden ser ventas de seguros, renta de vehículos,

entre otros.) el costo será representado por los gastos que fueron necesarias para la prestación

del servicio.

pág. 17
 Figura 3: Estructura general de un Estado de Resultado de una empresa de servicios

Como se puede observar en el estado de resultados no se utilizan los costos de compras

debido a que es un servicio que ofrece y tampoco el manejo de los inventarios.

Diferencias en los estados de resultados entre las empresas de servicios y comerciales.

Empresas de servicios Empresas comercializadoras

 Ingresos por servicios  Ventas

 No tiene inventarios  Manejo de inventarios =

 No tiene costos de compras
 Gasto de operación =
inversión necesaria para el
buen funcionamiento de la
empresa.
mercancías con las que cuenta la
empresa.
 Costo = inversión de las compras
de mercancías.
 Gasto de operación = inversión
necesaria para el buen
funcionamiento de la empresa.

Por lo tanto las empresas comerciales necesitan de un mayor trabajo y control así como también

una mayor inversión en comparación de las empresas de servicios.

pág. 18
Estructura de un Estado de Situación Financiera de una empresa de Servicio

Las diferencias que existen en los Estado de Resultado de las empresas de servicio y las

comercializadoras es que en una no se manejan almacenes y proveedores como se puede apreciar

a continuación.

Figura 4: Estructura de un Estado de Situación Financiera de una empresa de Servicio

Empresa Industrial

Por regla general, la industria transforma para la venta, producto de determinado valor,

utilizando para ello los factores de la producción, en otras palabras, las industrias utilizan para

lograr sus objetivos de producción. Dinero, maquinaria, materiales, mano de obra y

conocimientos técnicos.

La industria tiene un papel clave en el desarrollo de las naciones; de hecho, se emplea

el término “país industrializado” como sinónimo de “desarrollado”. El surgimiento o

conformación de una industria genera puestos de trabajo y produce bienes para satisfacer las

necesidades sociales.

pág. 19
Elementos del costo

- Materia Prima Directa

- Mano de Obra Directa

- Costos Indirectos de Fabricación

Materia Prima Directa. Es el material o materiales sobre los cuales se realiza la

transformación, se identifican plenamente con el producto elaborado. Ejemplo e la industria

textil el algodón, en la industria cervecera la cebada.

Mano de Obra Directa. Es el salario que se paga a los trabajadores que invierten directamente

en la fabricación del producto. Ejemplo pago a obreros de planta. Costos Indirectos de

Fabricación. Este elemento está constituido por:

- Materiales Indirectos

- Mano de Obra Indirecta

- Otros Costos Indirectos

Materiales Indirectos. Se denomina también materia prima indirecta o Materiales y

suministros. Son los materiales utilizados en el proceso productivo que no se identifican

plenamente con el producto, por lo tanto no son fácilmente medibles y cuantificables; requieren

ser calculados de acuerdo a una base de distribución específica. Ejemplo suministros de fábrica

tales como: combustibles, cartones para embalaje, envases, etc.

Mano de obra indirecta. Es el sueldo o salario que se paga al personal que no interviene

directamente en la fabricación del producto, pero sirve de apoyo indispensable en el proceso

productivo. Ejemplo pago a supervisores de planta, pago a personal de mantenimiento, etc.

pág. 20
Otros costos indirectos. Son los egresos que se realizan por concepto de servicios

correspondientes a la planta tales como: seguros, arriendos, teléfono, agua, luz, etc. También

forma parte de este grupo la depreciación de los activos no corrientes y la amortización de los

gastos de instalación de la planta.

Créditos industriales o manufactureros

Tiene como objetivo promover, identificar, impulsar y financiar los proyectos de inversión

industrial desde el pre inversión hasta la fase de comercialización, de manera referente a las

pequeñas y medianas empresas (pymes).

El crédito no es entregado en un solo desembolso, sino por el método de validaciones.

En este tipo de crédito, comúnmente se exigen en garantía la propia unidad de producción, es

decir: los terrenos, las instalaciones, la maquinaria y equipo.

Ventajas y desventajas

Ventaja

 Permite el rápido movimiento para el desarrollo del negocio

 El cliente con el crédito industrial puede reinvertir su capital de trabajo

Desventaja

 Al no pagar puntualmente los intereses aumentan.

 Al entregar garantía prendaria y no liquidar, se puede perder la garantía otorgada.

(AGRARIO, 1961)

pág. 21
 Figura 5: Presupuesto del Costo de Ventas

Administración de las cuentas

Necesidades de financiamiento de la empresa

La necesidad de recursos para la operación de una empresa se divide en:

 Necesidad Permanente:

Consiste en los activos fijos más la porción permanente de los activos corrientes de una

empresa. Permanece sin cambios durante el año.

 Necesidad Temporal:

Consiste en la porción temporal de los activos corrientes, varia durante el año.

Existen tres formas de lograr este financiamiento.

 Moderada

 Agresiva

 Conservadora

Moderada

pág. 22
  Requiere que se coordinen los vencimientos de los activos y pasivos.

 Minimiza el riesgo de que la empresa sea incapaz de liquidar sus obligaciones. Por

ejemplo, financiar para un inventario que se espera vender en 30 días con un

préstamo bancario de 30 días.

 No existe debido a la incertidumbre acerca de la vida de estos activos; y, porque se

deben usar algunos recursos de capital contable que no tienen fecha de vencimiento

(acciones).

Agresiva

 Financiar la totalidad de los activos fijos con capital a largo plazo, financiando

además una parte de los activos circulantes permanentes con créditos a largo plazo

(no espontáneos).

 Pueden existir diferentes grados de agresividad, que se muestran en la gráfica con

línea punteada, teniendo que: a mayor agresividad, mayor peligro de incremento en

tasas de interés y problemas de renovación de préstamos.

 Ventaja: La deuda a corto plazo es generalmente más económica que la deuda a

largo plazo.

 Sacrificar la seguridad ante la oportunidad de mayores utilidades.

pág. 23
 Conservadora

 Consiste en financiar todas las necesidades de fondos proyectadas (activos

permanente y activos fijos) con fondos a LP y utilizar el financiamiento a CP en

caso de una emergencia o de una salida inesperada de fondos (tal vez los activos

cíclicos se pueden financiar a CP.

 Usa capital permanente para financiar todos los requerimientos de activos

permanentes y algunas o todas las demandas estacionales.

 Satisface una parte de sus necesidades estacionales “almacenando liquidez” en

valores negociables durante la estación floja.

 Es una política muy segura.

Una vez que hemos expuesto las formas de financiar ahora enfoquémonos a los sectores del

mercado.

Sector Industrial

Una empresa de tipo industrial generalmente cuenta con una infraestructura más amplia que

las demás empresas de otros tipos, por ello, el financiamiento de su operación va de acuerdo a

pág. 24
la necesidad de activos o maquinarias o en su caso de insumos o materia prima. Regularmente,

el incremento de la deuda a corto plazo se podría dar por una de las siguientes necesidades

temporales:

 Comprar de materia prima para incrementar producción ante la presencia o inicio de

una nueva estación o marcación de cierta necesidad en el mercado.

 Por la apertura de algún nuevo producto que se desea introducir en el mercado.

 Mantener operación mensual.

Para la disminución de la deuda a corto plazo, estos tipos de empresa recurren a mejoras en el

proceso de recuperación de las cuentas x cobrar ya que comúnmente estas venden sus productos

con un plazo máximo de 30 días.

Sector Comercial

Conociendo que una empresa comercial es aquella que compra y vende productos terminados

o bien materia prima, y que además esta actividad demanda una buena administración de su

inventario, podríamos citar algunas de las siguientes causas por las que el endeudamiento a

corto plazo se incrementa:

 Temporadas de altas en el comercio.

 Mantener operación mensual.

La deuda a corto plazo se disminuye tomando en consideración lo siguiente:

1. Escenificar el impacto de la cuota mensual de un préstamo en el presupuesto actual.

2. Determinar el comportamiento que tendrá durante el período de tiempo que se vaya a

tomar el préstamo dentro de la estructura de flujo de efectivo mensual.

3. Identificar alternativas de ingresos que puedan coadyuvar al saldo de la deuda.

4. Armonizar el ritmo de las salidas respecto de las entradas.

pág. 25
Sector Servicios

En el Sector de Servicios no es común tener registros de deudas a corto plazo ya que su

presupuesto de operación mensual está en función al ingreso por ofrecer el servicio

(intangible). Mas sin embargo, se podrían dar escenarios en los cuales estas empresas recurran

al fondeo mediante financiamiento, estos son:

 Necesidad de Liquidez.

 Incremento de alcance de algún servicio.

pág. 26
Conclusiones

Los estados financieros son muy necesarios para la toma de decisiones por parte de

organismos externos a la empresa y para la misma gerencia, ya que sin estos no se sabría la

posición o situación financiera de la misma. Habiendo realizado este trabajo investigativo se

puede llegar a concluir que dependiendo la actividad que realiza la empresa la estructura del

estado financiero de la misma variara en cuanto a sus cuentas aumentando o disminuyendo la

cantidad de estas. (Ruth Novillo S, 2018).

Si bien es cierto que los tipos de empresas que se mencionan en este proyecto son

diferentes desde el punto de vista de su administración financiera y contable, estas mantienen

un común denominador entre sí, estamos refiriéndonos al medio de obtener recursos para

operar, producir, vender, etc., a través de un financiamiento o crédito que podrían obtener de

algunas fuentes, como Inversores independientes nacionales o extranjeros, Bancos o

financieras públicas o privadas o en su caso alguna empresa extranjera. Estos fondos obtenidos

generalmente se indexan (acuerdos de pagos) con planes de producción si hablamos de

industrias, lo que no ocurre con las comerciales y servicios que regularmente estas indexan con

la rotación del inventario y el crecimiento de clientes respectivamente. (Fredd Ramos M, 2018)

Financiamiento a corto plazo utilizado por las entidades económicas son el crédito

comercial, que como le entendí es el que se origina por una venta a crédito del cual la empresa

se llena de financiamiento, porque se le “gana” más ya que al momento de dar a crédito al

cliente se le da un precio ya con interés que eleva el precio del artículo. (Raúl Del Pezo L,

2018)

En toda empresa es importante realizar la obtención de recursos financieros, que pueden

ser empresas que los otorgan, y las condiciones bajo las cuales son obtenidos estos recursos,

son: tasas de interés, plazo y en muchos casos, es necesario conocer las políticas de estas

pág. 27
actividades. A través de los créditos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener

una economía estable y eficiente, así como también de seguir sus actividades comerciales.

(Jonathan Quinde Z, 2018)

Las finanzas en la empresa representan un valor para la gestión del negocio. En temas

de endeudamiento podemos concluir que cada empresa maneja de forma diferente sus cuentas

de pasivo corriente o endeudamiento a corto plazo en cuanto a fuentes crediticias podemos

observar como por empresa varia el crédito a las empresas dependiendo también de su historial

de crédito al tener un buen manejo de nuestro endeudamiento como empresa no sufriremos

ningún tipo de desbalance en cuanto a nuestras finanzas. (Leyner Ortiz B, 2018)

Las empresas como tal pueden tener un sistema de consolidación de la estructura de sus

cuentas, pero hay que tener presente que el manejo de su endeudamiento se administra de

formas diferentes, las empresas industriales por ejemplo, tienen registro de costo de materia

prima, incluyen costos indirectos de fabricación que no se toman en cuenta en una empresa

comercial o de servicio que debemos esperar a efectivizar nuestro servicio para poder hacer

frente a las deudas con terceros. (Kerly Espinoza B, 2018)

pág. 28
Aportes principales al proyecto

Ruth Novillo Realice la investigación y análisis de los estados de situación

Sigüenza financiera, así como ejemplos de las mismas aplicados a los
diferentes tipos de empresas.

Raúl Del Pezo Aporte en la investigación del tema de “Fuentes Crediticias a corto
Loaiza plazo” y “Manejo de pasivos a corto plazo”, aparte completando las
diapositivas en lo que es empresa comercial y empresa de servicio.

Kerly Espinoza Realicé la investigación de la administración de las cuentas en una

Burgos empresa Industrial, elaboré la documentación total del proyecto y
aplicación de las normas APA, realice una parte de la presentación
PPT.

Leyner Ortiz Colabore con la investigación de los formatos de registro de los

Briones estados financieros para las 3 tipos de empresa (Comercial,
Industrial y de servicio), realice parte de la investigación de lo que
son Fuentes crediticias, y apoye en la búsqueda de la administración
de cuentas en las empresa comerciales y su endeudamiento a corto
plazo.

Fredd Ramos Oriente a la estructura del contenido de la investigación de acuerdo

Manosalva al tema asignado. Adicionalmente, focalice la investigación para
entender las formas que existen para endeudamiento a corto plazo
de una empresa en general.

Realicé la consulta acerca del análisis del endeudamiento a corto

plazo y como se realizan los diferentes estados financieros (Balance
general y Estados de resultado) en una empresa de servicios.
Adicional colabore con la creación de las diapositivas insertando las
diferencias de un balance general de las empresas comerciales y de
servicios ya que la forman en que se analizan sus estados es muy
relevante e importante para este estudio.

pág. 29
Bibliografí

 AGRARIO. (1961). Industrial y Minero. Bogota: Archivos del Departamento de

Semillas.
 Bolten, S. E. (1994). Administracion Financiera. Mexico: Limusa S.A.
 Cole, R. H. (1977). Administración del crédito a las empresas y al consumidor.
México: Diana.
 Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2010). Fundamentos de Administracion
Financiera. Mexico: Pearson Educación de México.
 OM, R. (2008). El crédito comercial concepción de Marco y revisión de la literatura.
Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa (IEDEE).
 Ross, S., Westerfield, R., & Jaffe, J. (2012). Fianzas Corporativas. Mexico: McGraw-
Hill Companies.
 Santandreu, E. (2002). Manual del credit manager, Barcelona. Gestión 2000.
 Saunders, & Thomas. (1997). Finantial Institutions Managent. Boston: Indian.

pág. 30
 Anexos

Anexo 1: Registro de cuentas en un Estado de resultado (Empresa de Servicios)

pág. 31
Anexo 2: Registro de cuentas en un Estado de resultado (Empresa Comercial)

pág. 32
Anexo 3: Estado de resultado de una empresa industrial

pág. 33