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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador
Dirección Nacional de Estudios

SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS
COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS EN ECUADOR
PERIODO: Diciembre 2007 - Diciembre 2008
Elaborado por: Paulina Tobar Maruri

Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón
1. ESTRUCTURA DE MERCADO
No se apreciaron cambios en la estructura de mercado, a raíz de septiembre del año

2008, con lo cual el sistema asegurador ecuatoriano a diciembre de 2008, culminó con
6 entidades especializadas en los ramos de vida, 23 en los ramos combinados y 13
que operaron en seguros generales; mostrándose un total de 42 compañías de
seguros privados, a las que habría que adicionar las 2 reaseguradoras nacionales,
Universal y Reaseguradora del Ecuador, por tanto, la industria de seguros ecuatoriana
estuvo conformada a diciembre de 2008 por 44 entidades.
La única novedad durante el período 2008, fue la Liquidación en el mes de Abril de la

compañía el FENIX del Ecuador, hecha con RESOL SBS-2008-267, de veinticuatro de
abril de dos mil ocho.
Gráfico No. 1
C OMPAÑÍAS PAR TÍC IPE S E N EL SISTEMA D E SEGU R OS

PR IVAD OS
Al 31 de diciem bre del 2008
V IDA (6 ENTIDADES)
14,29%
M IXTAS (23
ENTIDADES) GENERAL ES (13
54,76% ENT IDADES)
30.95%
1.1 DISTRIBUCIÓN GEOGRAFICA DE SEGUROS EN EL PAÍS
A diciembre de 2008, las oficinas del sector asegurador ecuatoriano estuvieron

localizadas 101 en la Sierra y 61 en la región Costa, totalizando 162 puntos de
atención en el país, mismas que se distribuyeron en 42 oficinas matriz, 76 sucursales y
44 agencias.
2. LA ECONOMÍA Y EL SISTEMA ASEGURADOR
A pesar de la hecatombe de la economía mundial a partir del segundo semestre de

2008, la industria aseguradora ecuatoriana se mantuvo firme, observándose cifras de
incremento en casi todos los indicadores y elementos de balance del sector.
1
Inclusive tras observar las tasas de crecimiento durante la década 1998-2008, tanto de
la economía nacional como de la producción de la industria aseguradora del país, se
aprecia cierta estabilidad y analogía frente al comportamiento del PIB, luego de los
ajustes a raíz de la crisis y la posterior instauración del sistema de dolarización;
registrándose ausencia de grandes fluctuaciones, identificándose más bien cierta
similitud de movimientos entre ambas actividades. (Ver Gráfico No. 2).
En efecto, la prima neta pagada en el año 2008, con relación al año 2007, registró un
crecimiento de 30,3 por ciento, superior en algo más de 20 puntos respecto del año
2007 (10,1%), superando así la tasa de crecimiento anual del PIB nominal (14,8%).
Igual conducta reflejó la prima per cápita.
Por otra parte, del comportamiento macroeconómico la mayor preocupación para la

industria giraría en torno al rumbo que ha ido tomando la inflación, cuyo aumento en
los últimos cinco años ha dado muestras de una clara tendencia alcista, a lo cual
habría que añadir el decremento de las remesas de los emigrantes ecuatorianos y la
disminución del precio del petróleo, principal fuente de ingresos para el país.
Los aspectos señalados, podrían ocasionar impactos negativos sobre los ramos
generales particularmente sobre los “vehículos” y el nuevo ramo “SOAT” cuya
potencial disminución tras los impactos derivados de la crisis internacional a lo largo
de 2009, reflejaría cambios en la demanda interna a causa de un probable oleaje
sobre el empleo de los ecuatorianos que afectaría el consumo y consecuentemente el
ahorro y la inversión.
Cuadro No. 1
A N T E C E D E N T E S M A C R O E C O N O M IC O S Y D E P O B L A C IO N
(p ) (p re v )
V A R IA B L E S 2004 2005 2006 2007 2008
P IB , p r e c io s c o r r ie n t e s ( m illo n e s d e U S D ) 3 2 .6 4 2 3 7 .1 8 7 4 1 .4 0 2 4 5 .7 8 9 5 2 .5 7 2
P IB R E A L , e n m illo n e s d e d ó la r e s d e 2 0 0 0 1 9 .5 7 2 2 0 .7 4 7 2 1 .5 5 5 2 2 .0 9 0 2 3 .2 6 4
P IB p e r c á p it a r e a l ( d ó la r e s d e l 2 0 0 0 ) 1 .5 0 2 1 .5 7 0 1 .6 0 8 1 .6 2 4 1 .6 8 5
P IB p e r c á p it a e n d ó la r e s 2 .5 0 6 2 .8 1 4 3 .0 8 8 3 .3 6 6 3 .8 0 8
P o b la c ió n ( m illo n e s d e h a b it a n t e s ) 1 3 ,0 1 3 ,2 1 3 ,4 1 3 ,6 1 3 ,9
T A S A S D E C R E C IM IE N T O *
P IB ( E n m illo n e s d e d ó la r e s ) 1 4 ,0 % 1 3 ,9 % 1 1 ,3 % 1 0 ,6 % 1 4 ,8 %
P IB r e a l 8 ,0 % 6 ,0 % 3 ,9 % 2 ,5 % 5 ,3 %
P IB p e r c á p it a r e a l ( d ó la r e s d e l 2 0 0 0 ) 6 ,5 % 4 ,5 % 2 ,4 % 1 ,0 % 3 ,8 %
P IB p e r c á p it a e n d ó la r e s 1 2 ,4 % 1 2 ,3 % 9 ,7 % 9 ,0 % 1 3 ,1 %
P r im a n e t a p a g a d a 7 ,2 % 1 0 ,5 % 1 3 ,5 % 1 0 ,1 % 3 0 ,3 %
P r im a p e r c á p ita 5 ,7 % 8 ,9 % 1 3 ,5 % 6 ,9 % 2 7 ,2 %
T a s a d e in t e r é s ( % ) ( L E G A L ) 9 ,9 % 9 ,6 % 9 ,2 % 1 0 ,7 % 9 ,1 %
I n fla c ió n 1 ,9 % 3 ,9 % 2 ,9 % 3 ,3 % 8 ,8 %
( p ) V a lo re s p r o v is io n a le s , F u e n te B C E
* C á lc u lo s p r o p io s
F u e n t e : B a n c o C e n tr a l d e l E c u a d o r , S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n d e E s tu d io s , S u b D ire c c ió n d e E s t u d io s .
E la b o r a c ió n : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s D ir e c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b D ir e c c ió n d e E s t u d io s
Gráfico No. 2
E v o l u t iv o d e T a s a s d e c r e c i m ie n to d e la P r i m a v e r s u s P IB
(v a l o r e s c o r r i e n t e s )
D é c a d a 1 9 9 8 -2 0 0 8
1 0 0 ,0 0 %
8 0 ,0 0 %
6 0 ,0 0 %
(En porcentajes)
4 0 ,0 0 %
2 0 ,0 0 %
0 ,0 0 %
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
-2 0 ,0 0 %
-4 0 ,0 0 %
-6 0 ,0 0 %
c r e c im ie n t o d e la p r im a c r e c im ie n t o d e l P I B
F u e n t e :P á g in a W e b S u p e rin t e n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , s e r ie s e s t a d ís t ic a s
E l a b o r a c i ó n : S u p e r in t e n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n N a c io n a l d e E s t u d io s , S u b D ir e c c ió n d e E s tu d io s
2
3. PRINCIPALES CUENTAS DE BALANCES
Entre diciembre de 2007 y 2008, las principales cuentas de balances registraron un

buen comportamiento de la industria de seguros ecuatoriana. Así lo demostró, el
aumento de los resultados del ejercicio en un 17,39 por ciento, lo cual determinó que
la actividad muestre 32 millones de dólares de ganancias, es decir 4,8 millones de
dólares más que el año anterior; derivadas particularmente de las empresas cuyos
negocios se asociaron a los ramos generales, cuya mejora de beneficios fue del 35,23
por ciento; a pesar de que los activos aumentaron en menor proporción (27,95%), que
los pasivos (35,32%); sinembargo, el patrimonio aumentó en 15,90 por ciento.
Por su parte, las reservas técnicas presentaron también un incremento del 36,13 por
ciento, el más elevado de esta muestra de rubros, superando incluso al crecimiento de
la prima neta pagada (30,26%), en aproximadamente 6 puntos porcentuales;
mostrándose un mejoramiento en términos de solvencia, fortaleciéndose así el entorno
de la industria en relación a la cobertura de riesgos y siniestros. (Ver cuadro No. 2)
En cuanto al costo de siniestros éstos aumentaron en un 23,26 por ciento asociado en

mayor proporción al incremento de los siniestros pagados de las compañías de vida.
Cuadro No. 2
Sistema Privado de Seguros Evolutivo por Principales Rubros

(En millones de dólares)
(Variación Anual 2007-2008)
% Variación
dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 anual.
TOT. ACTIVO 373 405 445 509 651 27,95%
TOT. PASIVO 234 255 270 314 425 35,32%
TOT.PATRIMONIO 139 150 174 195 226 15,90%
PRIMA NETA PAGADA 491 543 616 678 884 30,35%
COSTO DE SINIESTROS 97 103 117 135 166 22,85%
RESERVAS TECNICAS 77 86 91 90 122 36,13%
RESULTADO DEL EJERCICIO 20 19 26 28 32 17,39%
Fuente:Página Web Superintendencia de Bancos y Seguros, series estadísticas
Elaboración: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios, Sub Dirección de Estudios
4. PROFUNDIZACIÓN
El nivel de profundización es un indicador relativo al desarrollo de un sector. A

diciembre de 2008, las publicaciones de profundización de seguros para Iberoamérica
son aún incipientes e incompletas, no obstante, según datos de ASSAL: Portugal,
España y El Salvador, mostraron para diciembre de 2007, niveles de profundización
superiores al 5 por ciento.
Mientras otras publicaciones dan fe de que Estados Unidos (9%) y Canadá (7%)
superarían esta ratio. Por su parte, en Europa y Asia la relación estaría en torno al 4,5
y 5,2 por ciento respectivamente1.
1
Banco de México, Informe Anual, Reporte Sobre el Sistema Financiero, pág 160, México, Abril de 2008
3
Si bien es cierto, el nivel de profundización de los servicios de seguros del país está
aún por debajo de otras economías más avanzadas; sin embargo, se aprecia un
adelanto en la industria aseguradora en el país para el último año. (Ver Gráfico 2)
De hecho, los niveles de profundización para Ecuador, bajo el concepto de la prima

neta pagada (prima directa) respecto del PIB corriente, registró un aumento en el
índice hasta llegar a 1,68 por ciento, superando en 0,20 puntos porcentuales la cifra
del año 2007 (1,48%), describiéndose un avance proveniente de los montos de
producción durante el 2008, como respuesta a un refuerzo de la producción de las
empresas de todos los segmentos de realización.
En la última década 1998-2008, la industria de los seguros registró un mejor

posicionamiento en términos de profundización del servicio de seguros, lo cual tradujo
no solo el desarrollo del sector en cuanto a niveles de producción del período de
estudio, sino al aumento de primas tras la introducción del nuevo ramo en los seguros
como es el “SOAT” que ha dado un nuevo impulso a la actividad a partir de marzo del
año 2008.
Gráfico No. 3
Evolutivo Tasas de Crecimiento

Diciembre 1998 - Diciembre 2008
1,80% 1,7% 1,7% 1,6% 1,7% 8,0%

Tasa Prima Neta pagada /
1,5%
PIB Tasa de crecimiento

1,60% 1,5% 1,5% 1,5% 6,0%
1,3%
1,40% 4,0%
1,20%
0,9% 2,0%
1,00%
PIB
0,0%
0,80% 0,7%
-2,0%
0,60%
0,40% -4,0%
0,20% -6,0%
0,00% -8,0%
dic-98 dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
PRIMA NETA RECIBIDA /PIB CORRIENTE PIB Tasa de crecimiento
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección de Estudios, Sub Dirección de Estudios; Publicación Estadística No.1884 BCE
Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros Dirección Nacional de Estudios, Sub Dirección de Estudios
5. PRODUCCIÓN
El crecimiento de la industria de seguros en términos de venta de cartera a diciembre

de 2008, se ubicó en 30,26 por ciento, totalizando aproximadamente 884 millones de
dólares, esto es 205 millones más que la producción del año 2007; conducta reflejada
tras un mayor desarrollo de los seguros respecto de la economía en su conjunto (14,8
%)2 y frente a la variación anual del IPC (8,8%).
Este ascenso en la producción de las aseguradoras, fue sustentado en primer término

por la producción de los ramos de generales (39,93%) debido a la incorporación del
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito “SOAT”. Por su parte, los ramos
puramente de vida crecieron en un 28,93 por ciento, seguido de los ramos combinados
(26,15%).
2
Crecimiento del PIB en millones de dólares (a valor nominal)
4
Es interesante también acotar que las empresas pequeñas observaron el mayor

incremento en su producción (75,14%), seguidas de las muy pequeñas (33,98%), las
grandes (28,14%) y las medianas (13,73%), lo cual denota la eficiencia operativa de
los negocios en los distintos segmentos.
Cabe señalar que en la última década y con la implementación de la dolarización se

vislumbró un crecimiento permanente de las primas. De hecho, en el último período
que finalizó en diciembre de 2008, el sector experimentó un progreso en su
comportamiento registrándose una diferencia importante en la tasa de crecimiento que
pasó en la década de -9 a 30,3 por ciento, lo cual ciertamente denota el dinamismo de
la actividad aseguradora ecuatoriana en el último período.
Gráfico No. 4
E v o l u t i v o d e la P r im a N e t a P a g a d a
(D é c a d a D ic ie m b re 1 9 9 8 - 2 0 0 8 )
(E n m illo n e s d e d ó la re s y p o r c e n t a je s )
1 .0 0 0 100%
884
900
7 9 ,1 % 80%
800
60%
678
En miles de dólares
700 4 9 ,9 %
616
40%
600 543
2 8 ,7 % 3 0 ,3 %
491
500 458 20%
403 1 3 ,7 % 1 0 ,5 % 1 3 ,5 % 1 0 ,1 %
7 ,2 %
400 0%
313
300 - 9 ,0 %
209 209 -2 0 %
200
117
-4 0 %
100 -4 4 ,2 %
- -6 0 %
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
P R IM A S N E T A S P A G A D A S V A R IA C IO N a n u a l
F u e n te : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ire c c ió n d e E s ta d ís tic a s

E la b o r a c ió n : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ire c c ió n d e E s tu d io s
5.1 PRIMA PER CAPITA
Ecuador a diciembre de 2008, registró una prima neta pagada per cápita de 63
dólares; superior en 13,6 dólares respecto de 2007 (49,87 dólares), esto representó un
27 por ciento más, superando la tasa de crecimiento del PIB per cápita en dólares
reportado por el país (13,1%)3.
Al observar las cifras evolutivas de crecimiento de la prima per cápita del país, se
apreciaron algunos movimientos mostrándose volatilidad en el comportamiento del
sector; no obstante, es notoria la mejora que aparece para el último año como
respuesta al incremento de suscripciones reportadas en todos los segmentos de
realización.
Gráficos No. 5 y 6
PRIMA PER CÁPITA EVOLUCIÓN DE LA PRIMA NETA RECIBIDA PERCAPITA

Evolutivo de tasas de crecimiento 2002-2008 (en dólares)
30,00% 26,87% 27,21% 2008 64,0

49,9
25,00% 2007
46,0
20,00% 2006
13,54% 41,1
15,00% 12,11% 12,14% 2005
36,6
10,00% 6,89% 2004
5,00% 2,66% 2003 35,7
0,00% 2002 31,8

2002-dic 2003-dic 2004-dic 2005-dic 2006-dic 2007-dic 2008-dic
2001 25,1
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios, Subdirección de Estadísticas

Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros, Direción Nacional de Estudios, Subdirección de Estudios
3
La prima per cápita de Ecuador está calculada con base en la prima neta pagada.
5
Al revisar el evolutivo de tasas de crecimiento de los últimos ocho años, tanto respecto
de la prima per cápita como del PIB per cápita, se visualiza cierto nivel de similitud en
las tendencias, sin embargo, el crecimiento del último año reporta un desarrollo inusual
de la actividad aseguradora que dista del crecimiento de la economía como tal.
Gráfico No. 7
T a s a s d e C re c im ie n to d e la P r im a P e r C á p ita y d e l P IB p e r C á p ita
(D ic ie m b r e 2 0 0 0 - D ic ie m b r e 2 0 0 8 )
60%
52%
50%
40%
30%
26% 27%
20%
12%
10% 10% 9% 8%
6%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
T a s a d e c re c im ie n to P R IM A P E R C A P IT A T a s a d e c re c im ie n to P IB P E R C A P IT A
F u e n te : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ire c c ió n d e E s ta d ís tic a s

E la b o ra c ió n : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ir e c c ió n d e E s tu d io s
Por otra parte se ha visto también una mejora en los resultados del primaje con
relación a la Población Económicamente Activa (PEA), la cual ha mostrado una
tendencia ascendente en su tasa de crecimiento para los últimos años, registrándose
un incremento en el último año del 27,58 por ciento, superior en algo más de 15
puntos porcentuales el crecimiento del año anterior. (Ver cuadro No. 3)
Cuadro No. 3
P R IM A J E E N R E L A C IO N C O N L A P O B L A C IÓ N E C O N O M IC A M E N T E
A C T IV A
(c ifr a s e n m ile s d e d ó la r e s y e n m ile s d e h a b ita n te s )
P rim a N e ta P R IM A
A l P O B L A C IÓ N (1 )
P agad a P E R C A P IT A
2 0 0 1 -d ic 313 18 0 4 1 2 4 7 5 ,9
2 0 0 2 -d ic 403 08 9 3 8 0 1 1 0 6 ,0
2 0 0 3 -d ic 458 38 1 3 9 9 2 1 1 4 ,8
2 0 0 4 -d ic 477 30 1 4 2 2 1 1 1 3 ,1
2 0 0 5 - d ic 542 970 4 225 1 2 8 ,5
2 0 0 6 - d ic 616 484 4 373 1 4 1 ,0
2 0 0 7 - d ic 678 454 4 293 1 5 8 ,0
2 0 0 8 - d ic 883 792 4 384 2 0 1 ,6
( 1 ) F u e n t e : E c u a d o r , E s t im a c io n e s y P r o y e c c io n e s d e P o b la c ió n 1 9 5 0 - 2 0 2 5 , S e r ie 0 1 ,
N o . 2 0 5 ; P r o y e c c io n e s d e P o b la c ió n p o r P r o v in c ia s , C a n t o n e s , A r e a s , S e x o y G r u p o s d e
E d a d , 2 0 0 1 - 2 0 1 0 S e rie 0 1 N o . 2 0 6 , C E P A L - IN E C .
E la b o r a c ió n : S u p e r in t e n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n d e E s t u d io s ,
S u b d ir e c c ió n d e E s t a d í s t ic a s
5.2 PRIMAS POR SEGMENTO DE RIESGO
A diciembre de 2008, en la actividad aseguradora se distinguieron 38 ramos de riesgo

o segmentos de realización, de los cuales 31 reportaron incremento respecto del
monto de suscripciones del año anterior, distinguiéndose cinco de ellos cuyo aumento
superó el cien por ciento.
En efecto, buen uso de anticipo (149%), crédito a las exportaciones (125%), pérdida
de beneficio por rotura de maquinaria (109%), crédito interno (290%) y el ramo de
6
“obras civiles terminadas” el cual creció a razón de 31 veces frente a la cifra registrada
en 2007, como respuesta al negocio generado en este período por Cóndor (224 mil
dólares) y Ecuatoriano Suiza (582 mil dólares).
Cabe destacar que a partir de marzo de 2008, se incorporó el ramo del “SOAT” dentro
de los ramos de no vida, constituyéndose en el tercer ramo en orden de importancia
dada su participación de mercado.
Si bien los seguros de vida en términos absolutos reportaron montos inferiores (140
millones de dólares) frente a la producción de los seguros generales (743 millones de
dólares); los primeros en diciembre de 2008, incrementaron en 34 millones (32%)
respecto de la cifra registrada en diciembre de 2007, crecimiento que fue mayor en
dos puntos porcentuales al registrado por los seguros generales.
De hecho, los seguros de vida (en total cuatro) sustentaron su cartera principalmente a
través del segmento de “vida en grupo” cuyo registro de producción alcanzó 126
millones de dólares esto es el 14 por ciento de la producción del sector, superando en
el 32 por ciento, la cifra del año pasado, seguido por “accidentes personales” cuyas
suscripciones estuvieron cercanas a los 54 millones de dólares esto es un 6 por ciento
de la producción nacional, reportándose también un aumento del 31 por ciento.
Por su parte, los seguros generales (34 en total), los más representativos
tradicionalmente en cuanto a primas, aumentaron en 171 millones de dólares (30%) su
cartera de producción en el año 2008, respecto de 2007; respaldándose a través de la
producción de los “vehículos”, ramo que ha registrado la mayor presencia en el
mercado, cuya cartera alcanzó los 223,7 millones de dólares, es decir, una
participación del 25 por ciento, seguida por el “SOAT” (7%), “incendio y líneas aliadas”
(7%) y “transporte” (6%), los cuales en cojnunto sumaron una participación del 45 por
ciento de la producción nacional.
Por otro lado, existieron ramos que registraron un decrecimiento en el último año
respecto del año anterior como es el caso de: fidelidad (5%), todo riesgo para
contratistas (23%), lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas (6%),
dinero y valores (2%), montaje de maquinaria (2%). En este punto cabe mencionar
que la mayor baja relativa recayó en “todo riesgo petrolero” (55%), cuya reducción
alcanzó los 3,5 millones de dólares respecto del año anterior; en tanto que el mayor
decremento en términos absolutos le correspondió a “incendio y líneas aliadas” cuyo
disminución fue de 6,7 millones de dólares.
7
Cuadro No. 4
SISTEM A PRIVADO DE SEGUROS PRODUCCION POR RAM OS

(En miles de dólares norteamericanos y porcentajes)
PRIM A NETA PAGADA
Tasa de
Crecim iento
2008-dic 2007-dic Participación Ram os (TCR)
Vehículos 223.667 197.768 25% 13%
Vida en grupo 126.047 95.786 14% 32%
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOAT 65.101 7%
Incendio y líneas aliadas 62.566 69.228 7% -10%
Transporte 54.136 44.578 6% 21%
Accidentes personales 53.944 41.283 6% 31%
Buen uso de anticipo 44.843 18.024 5% 149%
Responsabilidad civil 27.179 26.760 3% 2%
Riesgos catastróficos 23.358 20.534 3% 14%
Marítim o 20.869 15.000 2% 39%
Asistencia m édica 20.829 17.744 2% 17%
Riesgos especiales 19.861 11.605 2% 71%
Cum plim iento de contrato 18.995 12.396 2% 53%
Vida individual 14.766 10.794 2% 37%
Aviación 13.452 12.077 2% 11%
Equipo electrónico 13.081 10.899 1% 20%
Rotura de m aquinaria 11.554 10.799 1% 7%
Equipo y m aquinaria de contratistas 10.364 8.086 1% 28%
Robo 10.304 8.846 1% 16%
Garantías aduaneras 6.499 5.778 1% 12%
Fidelidad 6.178 6.531 1% -5%
Todo riesgo para contratistas 5.846 7.607 1% -23%
Multiriesgo 4.922 3.058 1% 61%
Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas 3.999 4.260 0% -6%
Bancos e instituciones financieras (BBB) 3.475 2.861 0% 21%
Todo riesgo petrolero 2.863 6.404 0% -55%
Ejecución de obra y buena calidad de m ateriales 2.738 1.600 0% 71%
Seriedad de oferta 2.585 2.202 0% 17%
Crédito a las exportaciones 1.572 698 0% 125%
Dinero y valores 1.434 1.469 0% -2%
Otras garantías 1.307 913 0% 43%
Lucro cesante a consecuencia de riesgos catastróficos 1.236 710 0% 74%
Agropecuario 1.172 927 0% 26%
Pérdida de beneficio por rotura de m aquinaria 903 433 0% 109%
Obras civiles term inadas 832 27 0% 2981%
Crédito interno 748 192 0% 290%
Montaje de m aquinaria 567 577 0% -2%
Otros riesgos técnicos 0 0 0%
SUBTOTAL SEGUROS VIDA 140.813 106.580 16% 32,12%
SUBTOTAL SEGUROS GENERALES 742.979 571.874 84% 29,92%
TOTAL 883.792 678.454 100% 30,27%
Elaboración: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios, Subdirección de Estudios
5.2.1 RAMOS DE MAYOR PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA
Los ramos de mayor presencia en el mercado sumaron el 66,24 por ciento, de la

producción total del sector, distinguiéndose seis ramos que sobrepasaron el 5 por
ciento de cuota en el sistema y son los ramos de: “vehículos” con la mayor
participación de mercado (25%), seguido de “vida en grupo” (14%), “SOAT” (7%),
“Incendio y líneas Aliadas” (7%), “Transporte” (6%) y “Accidentes personales” (6%);
subrayándose que la incorporación del SOAT es a partir de marzo del 2008. De los
ramos expuestos, a excepción de los incendios y líneas aliadas que pertenece al
rango de los riesgos “severos”, los demás se ubicaron en la categoría de riesgos
“frecuentes”.
A pesar de ello, se aprecia la madurez del ramo de “vehículos” pues mantiene la

mayor participación, aunque su tasa de crecimiento es inferior al resto de ramos.
8
Cuadro No. 5
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS PRODUCCION POR RAMOS

(En miles de dólares norteamericanos y porcentajes)
RANKING PRIMA NETA PAGADA RAMOS DE MAYOR PARTICIPACION
Tasa de
Crecimiento
Participación Participación Ramos (TCR) Dic-
Ramos dic-08 dic-07 Dic -08 Dic -07 08 / Dic-07
Vehículos 223.667 197.768 25% 29% 13%
Vida en grupo 126.047 95.786 14% 14% 32%
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOAT 65.101 - 7% 0% 0%
PARTICIPACION (TRES RAMOS) 47% 43%
Incendio y líneas aliadas 62.566 69.228 7% 10% -10%
Transporte 54.136 44.578 6% 7% 21%
Accidentes personales 53.944 41.283 6% 6% 31%
Total 883.792 678.454 66,24% 66,13% 30%
De hecho, los ramos de “vehículos” y el “SOAT” son segmentos que intervienen en el

sector automotor ecuatoriano, observándose en cada uno, cierta pericia por captar
parte del nicho de mercado al que apunta el negocio; no obstante, tras el análisis se
aprecia que el crecimiento trimestral del primero durante 2008, superaría la cuota del
recién ingresado ramo. (Ver cuadros No. 6).
El ramo del SOAT está manejado por 16 compañías de seguros; no obstante, tres de
ellas concentraron el 64 por ciento de la cartera de primas, esto es aproximadamente
41 millones de dólares. Observándose que en este negocio han participado algunas
compañías pequeñas y muy pequeñas. En cuanto a los resultados de intermediación
derivados del SOAT, de los 7,9 millones que registraron las 16 compañías
participantes en el período, las dos primeras reportaron 3,8 millones de dólares de
utilidades a diciembre de 2008.
Las compañías que más aportaron al margen de contribución derivado del SOAT
fueron: Panamericana del Ecuador con 6,7 y Sul América con 4,2 millones de dólares
respectivamente.
Cuadro No. 6
S IS T E M A D E S E G U R O S P R IV AD O S D E L E C U A D O R
(e n m ile s d e d ó la re s n o rte a m e ric a n o s)
E V O L U T IV O C U AT R O T R IM E S TR E S D E L AÑ O
P R IM A N E T A P AG AD A D IC -0 8 C U O T A %
0 8-m a r 0 8-ju n 08 -s e p 08-dic
V ehícu lo s 4 8 19 8 9 4 08 1 163 99 9 223 66 7 2 5,3 1%
V id a en grup o 2 5 13 0 5 4 50 0 8 6 10 7 126 04 7 1 4,2 6%
S egu ro O bligato rio de A cc ide nte s de T ráns tito - S O A T 3 8 22 6 5 6 78 3 6 1 27 9 65 10 1 7,3 7%
Inc end io y líne as aliad as 1 4 14 7 3 7 56 7 5 1 56 5 62 56 6 7,0 8%
T ran sp orte 1 1 82 1 2 6 81 5 4 0 12 9 54 13 6 6,1 3%
A cc ide ntes p ers ona le s 1 1 19 7 2 3 89 6 3 8 21 3 53 94 4 6,1 0%
T O T A L S IS T E M A P R IM A S 883 792 1 0 0 ,0 0 %
C R E C IM IE N T O V E H ÍC U LO S 95,2 0% 74,3 2% 36,3 8%
C R E C IM IE N T O S O A T 48,5 5% 7,9 2% 6,2 4%
Fue nte: S uperintendenc ia de B ancos y S egu ros, D irec ció n N ac ional de E s tudios , S ub direc ción de E stadís tic as
E laborac ión: S up erintendenc ia d e B an cos y S eguro s, D irec ción N acio nal d e E s tu dios, S ubdirec ció n de E s tud ios
De los ramos de mayor presencia el único que presentó una disiminución respecto de
las cifras del año anterior fue “incendio y líneas aliadas”, que rebajó de 69 a 62
millones de dólares su producción entre 2007 y 2008, esto es una caída de 6,6
millones de dólares.
9
Cuadro No. 7
Evolutivo de T asas de crecim iento Principales Ram os

Prim a N eta Pagada D ic-01 - D ic-08
Accid en tes In cen dio y
Vida en g rup o V ehícu lo s Transp orte S OAT TO TAL
person ales líneas aliad as
D ic. 02 -01 37,58% 24,61% 30,19% 24,97% 22,48% 28,71%

D ic. 03 -02 34,25% 50,65% 1,97% 8,94% 1,36% 13,72%
D ic. 04 -03 25,52% 44,97% -1,41% -2,88% 5,80% 4,13%
D ic. 05 -04 22,20% 34,86% -3,01% 27,28% 10,77% 13,76%
D ic. 06 -05 15,56% 10,40% 10,73% 20,37% 13,64% 13,54%
D ic. 07 -06 30,54% 6,42% 11,07% 10,05% 3,35% 10,05%
D ic. 08 -07 31,59% 30,67% -9,62% 13,10% 21,44% N /A 30,27%
Fuente: S uperintendencia de B ancos y S eguros, D irección N acional de E studios, S ubdirección de E stadísticas
E laboración:S uperintendencia de Bancos y Seguros, D ireción N acional de E studios, S ubdirección de E studios
Sin duda las disminuciones más representativas de primas en el ramo de los incendios
y líneas aliadas fue de las compañías: ACE (17,23%), AIG (4,06%), Colonial (17,08%),
Rocafuerte (59,40%) y Seguros Unidos (8,29%) las cinco más representativas.
6. PRODUCTIVIDAD
El índice de productividad del sector de los seguros medido como respuesta de

relacionar el staff total4 de la industria frente al total de suscripciones de 2008, registró
una tendencia al alza (ver cuadro No. 8), mostrándose el aporte efectivo de quienes
laboran en esta actividad, observándose que la cuota del personal femenino (53,82%),
en la industria es mayor que la del personal masculino (46,18%). (ver cuadro No. 9).
Cuadro No. 8
PRODUCTIVIDAD VIDA Y GENERALES
dic-08
DICIEMBRE
2003 2004 2005 2006 2007 dic-08
RATIO DE
PRODUCTIVIDAD
SISTEMA DE SEGUROS 185 191 213 212 232 272
Cuadro No. 9
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS

EVOLUTIVO 2003 - 2008 DE PERSONAL FEMENINO Y MASCULINO (1)
PERSONAL dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 Cuota % Variación

TOTAL PERSONAL FEMENINO 1332 1372 1340 1445 1573 1749 53,82% 11,19%
TOTAL PERSONAL MASCULINO 1147 1205 1208 1460 1354 1501 46,18% 10,86%
TOTAL NACIONAL 2479 2577 2548 2905 2927 3250 100,00% 11,04%
Nota (1) Los ajustes al número de personal de la Industria de Seguros en Ecuador son con corte al 27 de marzo de 2009
4
El total de personal de la industria de seguros tiene corte a junio de 2008.
10
Por otra parte, el porcentaje de penetración laboral en relación a la población, ha ido

aumentando en los últimos años hasta llegar al 0,024 en diciembre de 2008.
Cuadro No. 10

EVOLUTIVO 2003 - 2008 DE PERSONAL FEMENINO Y MASCULINO (1)
dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 Cuota % Variación
TOTAL NACIONALES 2413 2501 2470 2832 2852 3175 97,69% 11,33%
SEGUROS EXTRANJEROS 66 76 78 70 75 75 2,31% 0,00%
TOTAL SEGUROS NACIONALES Y EXTRANJEROS 2479 2577 2548 2902 2927 3250 100,00% 11,04%
POBLACION TOTAL DEL ECUADOR 12.842.576 13.026.890 13.215.089 13.408.270 13.601.451 13.601.452
PORCENTAJE DE CONCENTRACION LABORAL 0,019 0,020 0,019 0,022 0,022 0,024
Nota (1) Los ajustes al número de personal de la Industria de Seguros en Ecuador son con corte al 27 de marzo de 2009
7. SINIESTRALIDAD
A diciembre de 2008, la siniestralidad de la industria aseguradora del país medida

como la relación entre el costo de siniestros frente a la prima neta retenida devengada
se ubicó en 49,69 por ciento, cifra ligeramente superior (0,10%) al registro del año
anterior; considerándose internacionalmente que el sector se ubicaría dentro de los
límites manejables del ratio (50%).
Las compañías de los ramos de vida, registraron la cifra más elevada de siniestralidad
(51%), seguida por aquellas de los ramos mixtos (50%), quedando las empresas que
negociaron los ramos exclusivos de generales como las de menor tasa de
siniestralidad del sector (48%). Cabe anotar que a diciembre de 2008, las compañías
muy pequeñas (62%) y grandes (52%) rebasaron no solo la siniestralidad media del
sistema, sino de las empresas medianas (47%) y pequeñas (50%).
Gráfico No. 8
S IS T E M A P R IV A D O D E S E G U R O S 2008 2007
S IN IE S T R A L ID A D D IC IE M B R E 2 0 0 8
62%
7 0 ,0 0 %
50% 52% 51% 51% 50%
6 0 ,0 0 % 47% 45%
50%
5 0 ,0 0 %
34%
4 0 ,0 0 %
3 0 ,0 0 %
2 0 ,0 0 %
1 0 ,0 0 %
0 ,0 0 %
S IS T E M A G R AN DES M E D IA N A S PEQ U EÑAS M UY
PEQ UEÑ AS
F u e n te : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ir e c c ió n d e E s ta d ís t ic a s
E la b o r a c ió n :S u p e r in t e n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c ió n N a c io n a l d e E s t u d io s , S u b d ir e c c ió n d e E s t u d io s
11
Gráfico No. 9
S IS T E M A P R IV A D O D E S E G U R O S
S IN IE S T R A L ID A D D IC IE M B R E 2 0 0 8
5 1 % 5 2 %
5 0 %
5 0 %
5 2 %
4 8 %
5 0 %
4 7 %
4 8 %
4 6 %
4 4 %
4 2 %
S O L O V ID A S O L O E N G E N E R A L E S V ID A Y G E N E R A L E S
2 0 0 8 2 0 0 7
F u e n te : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ir e c c ió n d e E s ta d ís tic a s
E la b o r a c ió n : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u r o s , D ir e c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ir e c c ió n d e E s tu d io s
Al analizar los últimos ocho años, se encontró que a partir del 2001, la siniestralidad
del sector asegurador ecuatoriano se mantuvo en aproximadamente el 50 por ciento.
Gráfico No. 10
S e r ie : T a s a d e s in ie s t r a lid a d n e t a r e t e n id a d e v e n g a d a
( c o m o p o r c e n ta je )
5 4 ,7 %
5 1,5 %
5 0 ,9 %
4 9 , 7 % 5 0 , 1%
4 9 ,8 % 4 9 ,7 %
4 9 , 6 %
4 8 ,9 %
d ic - 0 0 d ic - 0 1 d ic -0 2 d ic - 0 3 d ic - 0 4 d ic - 0 5 d ic - 0 6 d ic -0 7 d ic - 0 8
7.1 SINIESTRALIDAD POR RAMOS
A diciembre de 2008, doce ramos superaron la media de siniestralidad del sistema

(50%), observándose que cuatro de ellos rebasaron el cien por ciento así: “montaje de
maquinaria” (396,10%), “dinero y valores” (156,04%), “crédito a las exportaciones”
(122,22%) y “obras civiles terminadas” (113,64%); requiere atención este último ramo
ya que el año anterior no había registrado siniestralidad alguna.
12
Cuadro No. 11
S IS T E M A P R IV AD O D E S E G U R O S
S IN IE S T R AL ID AD P O R R AM O S
(E n p orc e n taje s)
08 -d ic 0 7-d ic
M o nta je d e m aq u in a ria 3 96 ,10 % 5 5,5 6 %
D in e ro y va lo re s 1 56 ,04 % 1 0 9,5 7%
C réd ito a la s e xp o rta c io n es 1 22 ,22 % 9 3,3 3 %
O b ras civiles te rm in a da s 1 13 ,64 % 0,0 0 %
R ob o 92 ,35 % 6 8,9 5 %
E qu ipo ele ctró nic o 75 ,55 % 7 6,2 9 %
A siste nc ia m éd ica 74 ,89 % 7 7,7 6 %
P érd ida de b en efic io po r rotu ra d e m a qu ina ria 72 ,55 % 9 0,9 1 %
V eh ícu los 62 ,99 % 6 0,6 9 %
A gro p ec ua rio 57 ,40 % 4 9,2 5 %
V id a e n gru p o 53 ,96 % 4 9,8 0 %
R otu ra d e m a qu ina ria 52 ,07 % 4 8,6 4 %
Tra n sp o rte 47 ,91 % 4 4,8 7 %
Fid elida d 46 ,08 % 3 3,5 2 %
V id a in divid u al 46 ,03 % 4 7,3 8 %
M u ltiries go 42 ,81 % 2 2,3 0 %
M a rítim o 41 ,51 % 4 1,9 3 %
To d o rie sg o p a ra c on tratista s 41 ,34 % 3 5,8 8 %
A cc id e nte s p ers o na les 35 ,41 % 3 9,5 1 %
O tras ga ra ntía s 29 ,83 % 1 3,2 7 %
E qu ipo y m aq u in a ria de co n tra tista s 29 ,76 % 2 9,2 2 %
Inc en d io y líne as a liad a s 26 ,76 % 1 1,3 3 %
S eg u ro O b lig a torio d e A c cid en te s d e T rá ns tito - S O A T 23 ,82 %
R es p on sa b ilida d civil 22 ,81 % 2 4,6 0 %
B an co s e ins titu cio ne s fina n cie ras (B B B ) 13 ,66 % 1 0 4,3 3%
B ue n u s o d e a n tic ip o 13 ,00 % 8,2 5 %
C um p lim ie nto de co n trato 8 ,94 % 6,1 1 %
Lu cro ce s an te a co n se cu e nc ia de inc en d io y líne a s a lia da s 7 ,69 % -5,2 5%
C réd ito inte rn o 7 ,58 % 4,7 6 %
R ie s go s e sp e cia le s 5 ,20 % 2,5 2 %
To d o rie sg o p e tro lero 0 ,00 %
Lu cro ce s an te a co n se cu e nc ia de ries go s c a ta s tró fico s 0 ,00 % 2,7 4 %
R ie s go s c ata stró fic o s -0 ,04 % 0,0 4 %
G a ran tías ad ua n era s -1 ,36 % 1,9 2 %
S erie da d d e ofe rta -2 ,18 % 0,2 0 %
E je cu c ió n d e ob ra y bu e na ca lid a d d e m ate riales -7 ,54 % 8,6 3 %
A viac ión 3 2,7 8 %
TO TAL 49,6 9% 49 ,59%
Fu en te : S up erinten den cia de B a nco s y S e gu ro s, D irec ció n N ac io nal de E stu dios, S u bd ire cción d e E stadísticas
E lab ora ció n:S up erin tend en cia de B an co s y S e gu ro s, D irec ió n N acion al d e E stud io s, S ub direcc ió n de E stu dios
7.2 SINIESTRALIDAD RAMOS MAS REPRESENTATIVOS (PRIMA)
Cabe mencionar que de los ramos de mayor representatividad de primas, esto es tanto
para el segmento de vida, como de generales, los “vehículos”, al igual que “vida en
grupo”, superaron la siniestralidad reportada el año precedente, a diferencia de
accidentes personales y responsabilidad civil; respondiendo así a una mayor
generación de negocios que va de la mano de un mayor riesgo.
13
No obstante, se debe mencionar que el incremento en el “costo del siniestro” ha

incidido sobre la siniestralidad de varios ramos como es el caso de incendio y líneas
aliadas que incrementó en 15,44 puntos la siniestralidad del año anterior.
Cuadro No. 12

SINIESTRALIDAD 7 SEGUROS MAS RESPRESENTATIVOS
Al 31 de Diciembre de 2008
En porcentajes
Accidentes Incendio y líneas Responsabilidad

Vida en grupo Vehículos SOAT Transporte
personales aliadas civil
VARIABLES
SINIESTRALIDAD dic-08 53,96 35,41 26,76 62,99 23,82 47,91 22,81
dic-07 49,80 39,51 11,33 60,69 44,87 24,60
Diferencia 4,16 -4,10 15,44 2,30 23,82 3,04 -1,79
7.3 COSTO DE SINIESTROS Y SINIESTROS PAGADOS
El costo de siniestros que para diciembre de 2007, sumó 135 millones de dólares, a
diciembre de 2008 totalizó 166 millones de dólares, registrándose incremento de 22,85
por ciento respecto de 2007, tasa superior a la registrada el año anterior (15,75%);
destacándose dentro de ellos el crecimiento del ramo de vida (34,46%). Por su parte el
ramo de vida en grupo presentó un crecimiento en el costo de siniestros del 33,84%,
cifra superior en 4 veces al incremento reflejado por el ramo de vehículos (6,76%).
Este elemento “costo de siniestros” es necesario de analizar dado que es el

componente más importante del índice de “razón combinada” y tiene relación también
con el resultado de la tasa de utilidad técnica.
Por su parte, el sector de los seguros por concepto de siniestros pagados totalizó
396,6 millones de dólares un 21,86 por ciento más que el año anterior, explicado por el
crecimiento de las compañías de vida (30,83%) y de generales (20,17%).
Cuadro No. 13
S IS T E M A P R IV A D O D E S E G U R O S
E V O L U T IV O D E C O S T O D E S IN IE S T R O S Y S IN IE S T R O S P A G A D O S
( E n m i le s d e d ó la r e s y p o r c e n t a j e s )
C O S T O S D E S IN IE S T R O S
TASA DE
d ic - 0 8 d ic -0 7 C R E C IM IE N T O
S U B T O T A L S E G U R O S V ID A 44 790 3 3 .3 1 1 3 4 ,4 6 %
SU B TO TAL S E G U R O S G EN E R ALE S 121 592 1 0 2 .1 2 2 1 9 ,0 7 %
TO TAL 166 382 1 3 5 .4 3 3 2 2 ,8 5 %
v e h í c u lo s 60 133 5 6 .3 2 8 6 ,7 6 %
v id a e n g ru p o 43 625 3 2 .5 9 6 3 3 ,8 4 %
S IN IE S T R O S P A G A D O S
d ic - 0 8 d ic -0 7
S U B T O T A L S E G U R O S V ID A 67 324 5 1 .4 5 8 3 0 ,8 3 %
SU B TO TAL S E G U R O S G EN E R ALE S 329 286 2 7 4 .0 0 7 2 0 ,1 7 %
TO TAL 396 610 3 2 5 .4 6 5 2 1 ,8 6 %
v e h í c u lo s 65 065 5 0 .2 0 2 2 9 ,6 1 %
v id a e n g ru p o 157 278 1 4 2 .4 3 3 1 0 ,4 2 %
F u e n t e : S u p e r in t e n d e n c i a d e B a n c o s y S e g u r o s , D i r e c c i ó n N a c io n a l d e E s t u d io s , S u b d ir e c c i ó n d e E s t a d í s t ic a s
E l a b o r a c i ó n : S u p e r i n t e n d e n c i a d e B a n c o s y S e g u r o s , D i r e c ió n N a c i o n a l d e E s t u d i o s , S u b d i r e c c i ó n d e E s t u d io s
14
En cuanto al costo de siniestros por segmento de realización, se observó que al

finalizar 2008, once de los 38 ramos disminuyeron su tasa de crecimiento mientras los
segmentos restantes elevaron sus costos sobresaliendo los incendios y líneas aliadas
(143,80%).
Otros ramos, aunque registraron tasas de crecimiento más altas que el segmento
antes referido, sin embargo su participación dentro del total del costo de siniestros ni
siquiera alcanzaron el 0,50 por ciento.
Cuadro No. 14
S IS T E M A P R IV AD O D E S E G U R O S
E V O LU T IV O D E C O S T O D E S IN IE S T R O S
(E n m iles d e dó lares y porc entajes)
R am os 08-dic 07-dic tasa de variac ión cuo ta

V id a in dividual 1 165 715 62,94% 0,70%
V id a en grupo 43 625 32.596 33,84% 26,22%
A s is tenc ia m é dica 12 238 11.588 5,61% 7,36%
A c c identes pers ona les 8 066 6.888 17,10% 4,85%
Inc endio y líneas a liadas 3 518 1.443 143,80% 2,11%
Lu cro c esa nte a con sec uenc ia de ince ndio y líneas a liadas 17 -26 -165,38% 0,01%
V e híc ulos 60 133 56.328 6,76% 36,14%
T rans porte 12 896 10.631 21,31% 7,75%
M arítim o 2 803 2.843 -1,41% 1,68%
A viac ión 68 98 -30,61% 0,04%
R obo 4 381 3.200 36,91% 2,63%
D inero y valo res 646 538 20,07% 0,39%
A g ropec uario 97 66 46,97% 0,06%
T odo ries go para c ontratis ta s 260 174 49,43% 0,16%
M ontaje de m a quinaria 305 30 916,67% 0,18%
R otura de m aq uinaria 817 677 20,68% 0,49%
P é rdida de benefic io p or ro tura de m aquina ria 37 30 23,33% 0,02%
E q uipo y m a quinaria d e c ontratistas 519 398 30,40% 0,31%
O b ras c ivile s term ina das 25 - 0,02%
E q uipo elec trón ico 4 892 3.765 29,93% 2,94%
R es pons abilid ad c ivil 1 145 1.147 -0,17% 0,69%
F idelid ad 1 482 1.291 14,79% 0,89%
S e riedad de oferta - 15 1 -1600,00% -0,01%
B a ncos e in stituc ione s fina ncie ras (B B B ) 25 217 -88,48% 0,02%
R ies gos es pec iales 129 7 1742,86% 0,08%
C um plim iento de c ontrato 410 187 119,25% 0,25%
B u en u so de anticip o 1 071 320 234,69% 0,64%
E je cuc ión de obra y bu ena calid ad de m ateriales - 47 24 -295,83% -0,03%
G a rantías aduan eras - 15 19 -178,95% -0,01%
O tras g arantía s 54 15 260,00% 0,03%
C rédito interno 5 1 400,00% 0,00%
C rédito a las exportac iones 11 28 -60,71% 0,01%
T odo ries go petrolero - 0,00%
O tros riesg os té cnic os - 0,00%
M ultiries go 589 190 210,00% 0,35%
R ies gos c atastróficos - 2 2 -200,00% 0,00%
Lu cro c esa nte a con sec uenc ia de ries gos c ata stróficos 2 -100,00% 0,00%
S e guro O bliga torio de A c cid entes de T rá nstito - S O A T 5 032 3,02%
S U B T O T AL S E G U R O S V ID A 44 790 33.311 34,46% 26,92%
S U B T O T AL S E G U R O S G E N E R AL E S 121 592 102.122 19,07% 73,08%
T O T AL 166 382 135.433 22,85% 100,00%
Fu e n te : S u p e rin ten d e n cia d e B a n co s y S eg u ro s, D ire cción N ac io n al d e E stu d io s, S u b d ire c ció n de E sta d ístic a s
E la b o ra ción :S u p e rin te n d e nc ia de B a n co s y S e g u ro s, D irec ió n N a cio n a l d e E stu dio s, S ub d ire cción d e E stu dio s
8. RESERVAS
Las reservas técnicas que para diciembre de 2007 representaron el 28,62 por ciento
del pasivo del sector, para diciembre de 2008 se incrementaron en 32 millones de
dólares, al pasar de 89,7 millones de dólares en diciembre de 2007, a 122 millones de
dólares en diciembre de 2008, con lo cual participó con el 28,76 por ciento de los
15
pasivos; experimentándose un crecimiento de reservas del 36,14 por ciento; superior

al registrado por las primas durante el período (30,35%).
Esta ampliación de reservas representa el aumento más alto registrado a partir del
2001, configurándose un importante avance respecto del año anterior en donde las
reservas técnicas disminuyeron respecto del año pasado en 1,13 por ciento. Lo cual
atiende a un mejoramiento relativo al esquema de solvencia que fortalece al sector
ante eventuales siniestros, dado que las reservas constituyen la fuente primaria de
pago de siniestros y constituyen uno de los pilares fundamentales de solvencia; por
ello el aumento de reservas técnicas por sobre el crecimiento de la prima es sin duda
positivo para el sector.
Gráfico No. 11
Sistema Privado de Seguros

Tasa de Reservas Técnicas/Primas Netas Pagadas
25% 2001-2008
20,45%
20%
17,90%
16,10% 15,72% 15,81%
15% 14,73%
13,83%
13,23%
10%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Intendencia Nacional de Seguros

Gráfico No. 12
S is te m a P riv a d o d e S e g u ro s
E v o lu tiv o d e T a s a s d e C r e c im ie n to d e R e s e r v a s T é c n ic a s
2001 - 2008
40
3 6 ,1 4
30
2 5 ,2 0
20
1 2 ,6 7 1 1 ,1 4
10
4 ,6 6 5 ,7 8
2 ,2 8
0 -1 ,1 3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
-1 0
F u e n te : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , In te n d e n c ia N a c io n a l d e S e g u ro s
E la b o ra c ió n : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b D ire c c ió n d e E s tu d io s
Por su parte, al finalizar el período; y, con excepción de las reservas de desviación de

siniestralidad y catastróficas que observaron una merma de 2,2 puntos, el resto
registraron aumentos, particularmente las reservas matemáticas y las de riesgos en
curso que reportaron un ascenso de 54,8 y 36,2 por ciento, respectivamente.
En cuanto a la estructura de reservas a la fecha del estudio, el 90,31 por ciento del
total de ellas se constituyeron por las reservas de riesgos en curso (63%) y aquellas
para obligaciones de siniestralidad pendientes (27%).
16
Gráfico No. 13
140.000 122.222
120.000
Estructura de Reservas
100.000 Dic. 07 - Dic. 08
77.565
80.000
60.000
32.817
40.000
7.596
20.000 3.323 921
-
MATEMATICAS
R. DESVIACION
RESERVAS
DE RIESGOS
OBLIGAC. DE
RESERVAS
Y CATASTROF.
PENDIENTES
TECNICAS
DE SINIESTR.
EN CURSO
SINIESTR.
OTRAS
R. PARA
R.
dic-08 dic-07

Es interesante visualizar el evolutivo de reservas de riesgos en curso medido frente a

la prima neta retenida entre 2001 y 2008, el cual registró una tendencia a la baja
durante los primeros siete años, mostrándose un ligero incremento para diciembre de
2008, como respuesta al aumento de reservas en el último período.
Gráfico No. 14

Reservas Riesgos en Curso- Prima Neta Retenida
2001-2008
35%
29,2%
27,5% 27,2%
25,6%
22,9%
22,0% 21,7%
20,7%
15%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Intendencia Nacional de Seguros

Este efecto es similar tras medir la prima neta retenida y el indicador de reservas
técnicas totales frente los siniestros retenidos, cuyo resultado modificó la tendencia de
la tasa en forma positiva para diciembre de 2008, a pesar de observarse el evolutivo
de los últimos ocho años, cuya tendencia decreciente se derivó particularmente de la
rebaja anual de crecimiento de las reservas frente a la prima neta retenida del sector y
su respuesta ante los siniestros retenidos.
17
Gráfico No. 15
Serie de la Prima Neta Retenida e indicador Reservas Técnicas / Siniestros Retenidos
400.000 120,00%
350.000
300.000 90,00%
250.000
200.000 60,00%
150.000
100.000 30,00%
50.000
- 0,00%
dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
PRIMA NETA RETENIDA 98.743 133.711 159.135 176.736 191.605 214.747 247.050 275.735 357.744
RESERVAS TECNICAS / SINIESTROS 110,45% 96,15% 84,47% 74,20% 72,36% 76,43% 66,38% 60,20% 68,21%
RETENIDOS
Otro claro ejemplo de una mejora en el comportamiento de la solvencia del sector está
dado tras visualizar el evolutivo de las reservas para obligaciones pendientes frente a
los siniestros pagados, el cual reflejó una conducta en torno a los ocho o nueve puntos
hasta diciembre de 2007, mientras que para diciembre de 2008, éste se ubicó por
sobre los 12 puntos tal como se aprecia en el gráfico a continuación:
Gráfico No. 16
14
12 1 2 ,0 9
|
10
8 ,7 8 ,4 8 ,5 8 ,8
8 7 ,5 1 7 ,5 2
6
E v o lu tiv o d e r e s e r v a s p a r a o b lig a c io n e s p e n d ie n te s e n r e la c ió n a lo s
4 s in ie s tr o s p a g a d o s
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
F u e n te :S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b D ire c c ió n d e E s ta d ís tic a s S e r ie s
E la b o ra c ió n : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b D ire c c ió n d e E s tu d io s
9. CESION DEL REASEGURO Y COBERTURA DE RESERVAS CON

INVERSIONES
El ratio de cobertura de reservas medido entre las inversiones obligatorias que

respaldan las reservas frente al total de reservas técnicas, permite identificar si dichas
inversiones cubren o no las reservas técnicas y si el sector mantiene recursos
suficientes para respaldar en forma solvente sus obligaciones.
Dado que éste índice en el país es mayor que uno, esto significa que hay una
adecuada cobertura de reservas por inversiones el cual ha ido aumentando en su
18
tendencia en los últimos años; no obstante, el indicador de Diciembre 2008, es

resultado de un mejoramiento de las reservas en términos absolutos respecto del año
anterior no así de inversiones obligatorias lo cual hace que disminuya un tanto el
resultado, sin que por ello produzca ningún desbalance en términos de solvencia.
Gráfico No. 17
Evolutivo de Cobertura de Reservas con Inversiones Dic- 02 Dic- 08
2,50
2,10
1,90 1,96
2,00 1,78
1,71
1,57
En veces
1,50
1,20
1,00
0,50
-
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Por su parte, la cesión del reaseguro entre diciembre de 2001 a diciembre de 2008, se
ubicó en torno a los 60 puntos, con una tendencia descendente en los últimos años, no
obstante, a última fecha mostró un ligero repunte en 0.16 puntos porcentuales, frente a
su similar de diciembre de 2007, percibiéndose un mejoramiento de la actividad a raíz
de que sus negocios le permitieron el poder ceder en mayor porcentaje que el año
pasado.
Gráfico No. 18
Sistema Privado de Seguros Evolutivo de cesión de reaseguro 2001-

2008
62,00 61,44
61,16
61,00 60,52 60,45
59,93
60,00 59,36 59,52
59,00
58,00
57,31
57,00
56,00
55,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Hay una coincidencia entre los ramos de mayor presencia en el mercado y aquellos
ramos de mayor cesión, en donde los vehículos son los que más ceden a los
19
reaseguros, seguidos de incendios y líneas aliadas, vida en grupo y el Seguro

Obligatorio de Accidentes de Tránsito SOAT.
Gráfico No. 19
RANKINGDE LA PRIMA NETA PAGADA DE LOS 10 SEGUROS MÁS REPRESENTATIVOS

Al 31 de diciembre de 2008
(en miles de dólares)
Seguro
Incendio y Accidentes Buen uso de Responsabilid Riesgos
Vehículos Vida en grupo Obligatorio de Transporte Marítimo
líneas aliadas personales anticipo ad civil catastróficos
Accidentes de
PNP 223.667 126047 65.101 62.566 54.136 53.944 44.843 27179 23.358 20.869
PRIMREASEGCEDID 124.424 41313 38.416 48.839 26.304 30.267 33.995 22068 18.330 14.164
Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios / Subdirección de Estadísticas

Elaboración: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios / Subdirección de Estadísticas
10. ÍNDICES FINANCIEROS
A diciembre de 2008, varios de los indicadores financieros del sistema de seguros

registraron menores niveles, como: liquidez, rentabilidad y seguridad, para finales de
2008, mientras que de los indicadores de cesión de seguro, la siniestralidad, la tasa de
utilidad técnica, así como la relación reservas técnicas frente a siniestros retenidos,
aumentaron ligeramente su tasa respecto del año anterior.
Al revisar el evolutivo desde el año 2000 se aprecia una tendencia al alza muy
marcada en el comportamiento de la tasa de utilidad técnica, a diferencia de las
reservas frente a los siniestros retenidos y la rentabilidad patrimonial cuya tendencia
en el período ha ido disminuyendo cada vez más, mientras que la tasa de
siniestralidad y la cesión del reaseguro se han mantenido en el tiempo con ligeras
variaciones.
20
Cuadro No. 15
INDICADORES FINANCIEROS dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
LIQUIDEZ 1,55 1,48 1,33 1,34 1,35 1,34 1,43 1,35 1,33
RENTABILIDAD ACCIONISTAS 16,88% 16,54% 18,57% 11,78% 12,44% 9,62% 11,69% 10,57% 10,18%
RENTABILIDAD OPERACIONES 4,12% 3,50% 4,07% 2,80% 3,11% 2,44% 2,91% 2,73% 2,31%
SEGURIDAD 1,57 1,52 1,39 1,39 1,43 1,40 1,46 1,39 1,33
ENDEUDAMIENTO 1,25 1,10 1,09 1,11 1,10 1,12 1,03 1,15 1,34
CESION DE REASEGURO 52,73% 57,31% 60,52% 61,44% 61,01% 60,45% 59,93% 59,36% 59,52%
TASA DE SINIESTRALIDAD 54,72% 49,72% 49,79% 51,49% 50,94% 50,06% 48,87% 49,59% 49,69%
TASA DE UTILIDAD TECNICA -1,51% 6,24% 6,45% 6,92% 9,35% 9,23% 13,81% 15,58% 19,31%
RESERVAS TECNICAS / SINIESTROS RETENIDOS 110,5% 96,1% 84,5% 74,2% 72,4% 76,4% 66,4% 60,2% 68,2%
Fuente: Información remitida a través de estructuras de datos por las compañías aseguradoras y reaseguradoras.
Elaboración: Dirección Nacional de Estudios / Subdirección de Estadísticas
Lo referido en los indicadores financieros se ratifica tras analizar el comportamiento de

los principales componentes del margen técnico (contribución), en donde las tasas de
crecimiento de algunas importantes variables como: el ingreso devengado, prima neta
pagada, prima neta retenida, prima retenida neta devengada; registradas en el año
2008, mostraron un avance respecto de las tasas de crecimiento del año 2007.
Cuadro No. 16
SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

SEGUROS GENERALES Y SEGUROS DE VIDA
SERIE DE PRINCIPALES COMPONENTES DEL MARGEN TÉCNICO CONSOLIDADO DE LAS CIAS. DE SEGUROS
(en miles de dólares)
Prima
Ingreso Prima Neta Prima Neta Retenida Costos de Resultado de Margen de
Al
Devengado Pagada Retenida Neta Siniestros Intermediación Contribución
Devengada
2001-12-31 111.044 313.180 133.712 124.865 62.034 4.802 53.812
2002-12-31 136.515 403.089 159.135 156.046 77.692 9.874 68.697
2003-12-31 157.935 458.381 176.736 174.948 90.085 11.893 79.743
31/12/2004 (*) 174.038 491.456 191.605 190.242 96.908 13.434 90.565
2005-12-31 184.776 542.970 214.748 205.997 103.129 16.623 98.270
2006-12-31 216.189 616.484 247.052 239.395 117.003 17.905 117.091
2007-12-31 248 820 678 454 275 736 273 121 135 433 27 094 140 481
2008-12-31 306 191 883 792 357 743 334 829 166 382 49 261 189 070
SERIE DE COMPONENTES DEL MARGEN TÉCNICO CONSOLIDADO DE LAS CIAS. DE SEGUROS
Tasas de Crecimiento
(en porcentajes)
Prima Retenida
Ingreso Prima Neta Prima Neta Costos de Resultado de Margen de
Al Neta
Devengado Pagada Retenida Siniestros Intermediación Contribución
Devengada
Dic 01 - Dic 02 22,94 28,71 19,01 24,97 25,24 105,62 27,66

Dic 02 - Dic 03 15,69 13,72 11,06 12,11 15,95 20,45 16,08
Dic 03 - Dic 04 10,20 7,22 8,41 8,74 7,57 12,96 13,57
Dic 04 - Dic 05 6,17 10,48 12,08 8,28 6,42 23,74 8,51
Dic 05 - Dic 06 17,00 13,54 15,04 16,21 13,45 7,71 19,15
Dic 06 - Dic 07 15,09 10,05 11,61 14,09 15,75 51,32 19,98
Dic 07 - Dic 08 23,06 30,27 29,74 22,59 22,85 81,82 34,59
(*) Este valor corresponde al total de la Prima Neta Pagada (PNP) del año 2004, remitido a través de los Boletines Financieros que publica la Dirección de Estadísticas SBS. El
valor de la PNP correspondiente a las series WEB SBS, de US $477.301 para diciembre 2004, no se ha considerado como dato para el cuadro actual, dado que empresa de
seguros Seguros Unidos no remitió data de diciembre del 2004; adicionalmente se omitió por error el valor de la cuenta 5204 "comisiones recibidas por otros
conceptos"observándose una diferencia con el primaje a la fecha.
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección de Estudios, Sub Dirección de Estudios.
Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros Dirección Nacional de Estudios, Sub Dirección de Estudios
Y tras revisar el evolutivo de los últimos años, se aprecia una tendencia a la baja en
los primeros cuatro años (2001-2004) luego de lo cual la actividad se recupera
21
observándose una tendencia creciente entre (2004-2008) hasta llegar a una tasa de
crecimiento del margen de contribución de 34,59 por ciento, para diciembre de 2008,
la más elevada de los años en referencia, superando la tasa de crecimiento del
ingreso devengado (23,06%).
Gráfico No. 20

Evolutivo del Margen de contribución y del Ingreso Devengado
Tasa de crecimiento anual 2001-2008
40,00
35,00 34,59
30,00
27,66
25,00
22,94 23,06
20,00 19,15 19,98
16,08 17,00 15,09
15,00
13,57
10,00 15,69 10,20
8,51
5,00
6,17
-
Dic 01 - Dic 02 Dic 02 - Dic 03 Dic 03 - Dic 04 Dic 04 - Dic 05 Dic 05 - Dic 06 Dic 06 - Dic 07 Dic 07 - Dic 08
Margen de Contribución Ingreso Devengado
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección de Estudios, Sub Dirección de Estudios.

Elaboración :Superintendencia de Bancos y Seguros Dirección Nacional de Estudios, Sub Dirección de Estudios
Por su parte, el margen así como el ingreso devengado de las reaseguradoras del
país, mostraron un mejor desarrollo durante 2008, respecto del año pasado.
10.1 Liquidez
A diciembre de 2008, este índice decayó ligeramente (1,33), respecto del registrado
en diciembre de 2007 (1,35), tras un crecimiento más que proporcional de los pasivos
corrientes, respecto del crecimiento de los activos corrientes.
10.2 Seguridad
Este índice, al igual que el anterior también se debilitó al llegar a 1,33 en diciembre de
2008, respecto del registrado en diciembre de 2007 que fue de 1,39.
10.3 Rentabilidad
El resultado del ejercicio del sistema de seguros a diciembre de 2008, se ubicó en 32

millones de dólares, la mayoría proveniente de las empresas de los ramos generales
seguido por aquellas de los ramos combinados y de vida. Las compañías muy
pequeñas reportaron pérdidas al cierre del año 2008, lo cual hizo que disminuya su
crecimiento respecto del año anterior, lo propio sucedió con algunas empresas
grandes que observaron una merma en el crecimiento de resultados. En el sistema
cuatro empresas registraron pérdidas en el ejercicio.
La rentabilidad de los accionistas (ROE) a diciembre de 2008 fue de 10,18 por ciento,
ligeramente inferior a la registrada en diciembre de 2007 cuando se situó en 10,57 por
ciento.
22
Mientras que la rentabilidad de las operaciones (prima neta pagada) a diciembre de

2008 se ubicó en 2,31 por ciento, tasa inferior a la registrada en diciembre de 2007
que fue de 2,73 por ciento.
Por su parte la rentabilidad del reaseguro se situó en 28,33 por ciento en diciembre de
2008, superior al 25,88 por ciento de diciembre de 2007.
Se debe anotar que los niveles de rentabilidad de los accionistas y del reaseguro,
superaron la tasa de inflación, por lo tanto registraron un incremento de la misma en
términos reales.
10.4 Tasa de Gastos de Operación
Esta tasa fue ligeramente más baja en diciembre de 2008 (26,14%), que la reflejada
en diciembre de 2007 (26,64%) y dicho comportamiento obedeció a un incremento
más que proporcional del activo, respecto del crecimiento de los gastos operacionales.
10.5 Endeudamiento
A diciembre de 2008, el nivel de endeudamiento fue de 1,34 veces, superior al

registrado en diciembre de 2007 que fue de 1,15 veces.
10.6 Morosidad Cartera de Primas
Los niveles de morosidad bajaron en diciembre de 2008 (38,74%), respecto a la tasa

de diciembre 2007 (42,34%), situación que demuestra una mejor gestión en la
colocación de primas.
10.7 Cobertura Primas Vencidas
Este índice en diciembre de 2008 llegó a 10,37% por ciento, tasa superior a la
registrada en diciembre de 2007 (8,04%), comportamiento del cual se deriva la
conducta de las utilidades y por ende la rentabilidad.
10.8 Tasa de siniestralidad
Este indicador subió levemente de 49,59% en 2007 a 49,69% en 2008, ubicando al

sector con una siniestralidad media próxima al 50 por ciento, lo cual se considera
como un ratio manejable.
10.9 Razón Combinada
Este es un indicador muy importante para el sector, dado que es una medida de
rentabilidad técnica del sector. Este índice evalúa la capacidad de los ingresos
generados por concepto de primas con el fin de cubrir los costos de una empresa. La
industria de seguros en Ecuador a diciembre de 2008 se posicionó en 80,69 por
ciento, por debajo del 100 por ciento y en niveles inferiores al ratio de 2007 (84,42%).
11. SISTEMA DE REASEGUROS NACIONALES
A diciembre de 2008, el activo del sistema nacional de reaseguros aumentó a razón

del 47,06 por ciento (5 millones de dólares) al pasar de 10,7 a 15,7 millones de
23
dólares, con lo cual representó el 2,42 por ciento de los activos del sistema privado de
seguros.
El primaje logrado por las reaseguradoras nacionales totalizó 16 millones de dólares

esto es un crecimiento del 77,43 por ciento respecto del año anterior, integradas por
6,5 millones de dólares en reservas técnicas que permitió unas utilidades de 1,3
millones; registrándose un nivel de liquidez de 1,29 (ligeramente inferior al 1,33
registrado por el sistema de seguros privados) y una rentabilidad de 24,05 por ciento
(aproximadamente catorce puntos por sobre el promedio anual de rentabilidad del
sistema privado de seguros 10,15%); una tasa de siniestralidad de 32,12 por ciento,
algo más de 17 puntos por debajo de la industria de seguros privados (49,69%).
Gráfico No. 21
Sistema de Reaseguros
Evolutivo de Prima Neta Pagada
18 000 90,00
16 000 77,43 80,00
14 000 70,00
En porcentajes
66,26
12 000 60,00
10 000 50,00
8 000 36,88 40,00
6 000 30,00
4 000 19,83 20,00
16,55
11,70
2 000 9,11 10,00
-
Dic 01 -
Dic 02 -
Dic 03 -
Dic 04 -
Dic 05 -
Dic 06 -
Dic 07 -
Dic 02
Dic 03
Dic 04
Dic 05
Dic 06
Dic 07
Dic 08
Prima Neta Pagada
TASAS DE CRECIMIENTO ANUALES: COMPONENTES DEL MARGEN TÉCNICO CONSOLIDADO DE LAS CIAS. DE
REASEGUROS

24

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

Dirección Nacional de Estudios

COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS EN ECUADOR

PERIODO: Diciembre 2007 - Diciembre 2008

Elaborado por: Paulina Tobar Maruri

No se apreciaron cambios en la estructura de mercado, a raíz de septiembre del año

La única novedad durante el período 2008, fue la Liquidación en el mes de Abril de la

C OMPAÑÍAS PAR TÍC IPE S E N EL SISTEMA D E SEGU R OS

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De hecho, los niveles de profundización para Ecuador, bajo el concepto de la prima

En la última década 1998-2008, la industria de los seguros registró un mejor

Evolutivo Tasas de Crecimiento

1,80% 1,7% 1,7% 1,6% 1,7% 8,0%

PIB Tasa de crecimiento

PRIMA NETA RECIBIDA /PIB CORRIENTE PIB Tasa de crecimiento

El crecimiento de la industria de seguros en términos de venta de cartera a diciembre

Este ascenso en la producción de las aseguradoras, fue sustentado en primer término

Es interesante también acotar que las empresas pequeñas observaron el mayor

Cabe señalar que en la última década y con la implementación de la dolarización se

F u e n te : S u p e r in te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ire c c ió n d e E s ta d ís tic a s

5.1 PRIMA PER CAPITA

PRIMA PER CÁPITA EVOLUCIÓN DE LA PRIMA NETA RECIBIDA PERCAPITA

30,00% 26,87% 27,21% 2008 64,0

5,00% 2,66% 2003 35,7

0,00% 2002 31,8

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios, Subdirección de Estadísticas

F u e n te : S u p e rin te n d e n c ia d e B a n c o s y S e g u ro s , D ire c c ió n N a c io n a l d e E s tu d io s , S u b d ire c c ió n d e E s ta d ís tic a s

5.2 PRIMAS POR SEGMENTO DE RIESGO

A diciembre de 2008, en la actividad aseguradora se distinguieron 38 ramos de riesgo

SISTEM A PRIVADO DE SEGUROS PRODUCCION POR RAM OS

5.2.1 RAMOS DE MAYOR PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA

Los ramos de mayor presencia en el mercado sumaron el 66,24 por ciento, de la

A pesar de ello, se aprecia la madurez del ramo de “vehículos” pues mantiene la

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS PRODUCCION POR RAMOS

Elaboración: Superintendencia de Bancos y Seguros, Dirección Nacional de Estudios, Subdirección de Estudios

De hecho, los ramos de “vehículos” y el “SOAT” son segmentos que intervienen en el

Evolutivo de T asas de crecim iento Principales Ram os

D ic. 02 -01 37,58% 24,61% 30,19% 24,97% 22,48% 28,71%

El índice de productividad del sector de los seguros medido como respuesta de

PRODUCTIVIDAD VIDA Y GENERALES

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS

PERSONAL dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 Cuota % Variación

Por otra parte, el porcentaje de penetración laboral en relación a la población, ha ido

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS

SEGUROS EXTRANJEROS 66 76 78 70 75 75 2,31% 0,00%

A diciembre de 2008, la siniestralidad de la industria aseguradora del país medida

7.1 SINIESTRALIDAD POR RAMOS

A diciembre de 2008, doce ramos superaron la media de siniestralidad del sistema

7.2 SINIESTRALIDAD RAMOS MAS REPRESENTATIVOS (PRIMA)

No obstante, se debe mencionar que el incremento en el “costo del siniestro” ha

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS

Accidentes Incendio y líneas Responsabilidad

7.3 COSTO DE SINIESTROS Y SINIESTROS PAGADOS

Este elemento “costo de siniestros” es necesario de analizar dado que es el