OBTENCIÓN DE FINANCIAMIENTO PARA PROYECTOS DE INVERSIÓN

La obtención de recursos es una necesidad no sólo cuando se empieza la actividad, sino que suele ser
una necesidad continua. Así, debemos distinguir entre la financiación por deuda, en la que el
empresario se compromete a devolver la cantidad adeudada más los intereses estipulados, y la
financiación por recursos propios, en la que se reciben aportaciones de fondos por la cesión de una
parte del accionariado de la compañía, con la posible pérdida de control que ello puede suponer.
Además, no debemos olvidarnos de las Ayudas Públicas.
FINANCIAMIENTO EXTERNO O MEDIANTE PRESTAMO:
Denominado también Fuentes Externas, son Recursos que se pueden obtener de Terceros: Instituciones
Bancarias Nacionales e Internacionales, Compañías de Arrendamiento Financiero, Organismos
Internacionales, Crédito de Proveedores y Entidades Comerciales o de Fomento. Para recurrir a las
Fuentes Externas de Financiamiento se tiene que conocer las condiciones que imponen.
Los Capitales requeridos se dividen a su vez en Préstamos a Corto Plazo, Mediano y Largo Plazo. Para
Financiar el Capital de Trabajo generalmente se debe acudir a Créditos a Corto Plazo, Las Inversiones
Fijas y Diferidas se cubren con Créditos de Mediano y/o Largo Plazo.
1. Descripción: Se gestiona la consecución de fondos para financiar el capital de trabajo del negocio
y/o la compra de activos fijos, recurriendo a líneas de financiamiento disponibles en la Banca Privada
o Pública, o Inversionistas privados.
2. Beneficio: Consiga con nosotros el financiamiento que más se adecúe al perfil de su negocio, a fin
de cuidar la rentabilidad y tesorería de su empresa.
3. Alcance de la Asesoría:
a) Revisión de las cifras del Proyecto de Inversión.
b) Determinación del tipo de financiamiento requerido.
c) Definición de requisitos exigidos por la entidad financiera o inversionista.
d) Preparación y presentación de carpeta de documentos a presentar a la entidad financiera o
inversionista.
e) Monitoreo de cumplimiento de tiempos por parte de la entidad financiera o inversionista.
f) Obtención de respuesta por parte de la entidad financiera o inversionista.
g) Preparación y presentación de documentación requerida para instrumentar garantías al
préstamo, una vez aprobado el mismo.
h) Obtención de desembolso de los recursos del financiamiento para el cliente.
ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO
Están relacionadas con la definición de objetivos y alternativas de acción asociadas con la obtención
de recursos que cubran las necesidades de efectivo de la organización, es decir, que financien sus
operaciones en el corto y largo plazo. El objetivo perseguido por esta estrategia se deriva del objetivo
general del plan estratégico del negocio, pero con frecuencia estará ligado al logro de una estructura
de capital meta o a la obtención de un costo de capital óptimo.
TIPOS DE ESTRATEGIAS
Son aquellas relacionadas al capital de trabajo o financiamiento, desde la perspectiva de la micro y
mediana empresa, la solidez financiera de sus negocios permite un desarrollo orientado a la rentabilidad
mediante proporcionar una fuerte gestión estratégica de los recursos en función a financiamientos,
inversiones, cuentas por cobrar, flujo de capital, entre otros.
Se consideran tres estrategias básicas las siguientes:
 La estrategia dinámica, La estrategia conservadora, Una relación de intercambio o alternativa
de ambas.
1. Estrategia Dinámica de Financiamiento
Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y sus
necesidades permanentes con fondos a largo plazo. La solicitud de préstamos a corto plazo se adapta
al requerimiento real de fondos. Esto significa que la estrategia dinámica comprende un proceso de
adecuación de los vencimientos de la deuda a la duración de cada una de las necesidades financieras
de la Empresa.
2. Estrategia Conservadora de Financiamiento
La estrategia conservadora de Financiamiento consistiría en financiar todos los fondos proyectados con
fondos a largo plazo y el uso de un financiamiento a corto plazo en caso de una emergencia o un
desembolso inesperado. Para algunos podría ser difícil imaginar la forma en que una estrategia así
podría ser utilizada, ya que el uso de financiamiento a corto plazo, como cuentas por cobrar y pasivos
acumulados, es prácticamente inevitable. Por ello en esta estrategia se tomaran en cuenta los
financiamientos espontáneos a corto plazo que representan las cuentas por pagar y las acumulaciones.
Diferencia entre Estrategia Conservadora y Estrategia Dinámica.
A diferencia de la Estrategia dinámica, la conservadora requiere que la Empresa pague intereses sobre
fondos no requeridos. Por lo tanto el costo más bajo de la estrategia dinámica hace que resulte está más
redituable que la conservadora; aquella sin embargo implica un riesgo mucho mayor. La mayoría de
las Empresas consideran conveniente una relación alternativa entre los extremos que representan ambas
estrategias.
3. Consideración Alternativa entre las Dos estrategias.
La mayor parte de las organizaciones de negocios se vales de una estrategia alternativa que se halla en
un punto intermedio entre la estrategia dinámica de altas utilidades y alto riesgo y la conservadora de
bajas utilidades y bajo riesgo.
Estrategias de Financiamiento de una Empresa
Una de las razones por la que desarrollamos un plan de negocios, es obtener Financiamiento. Los
inversionistas que serán sus futuros socios, querrán saber si ha pensado en todo. El plan de negocios le
servirá de guía, para exponer sus ideas de la manera más clara posible. Planear las Estrategias de
Financiamiento de una Empresa, es un paso de suma importancia y utilidad.
POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO DE UNA EMPRESA
La política de endeudamiento, se constituye como un importante elemento para la planeación
financiera. Esta nos definirá, principalmente el origen y uso de los recursos obtenidos por la vía del
financiamiento. La gestión financiera se enfoca a mantener un equilibrio presupuestal, situación que
ha permitido alcanzar un manejo prudente de la deuda, al no recurrir al endeudamiento como
instrumento compensatorio de las finanzas.
Son las acciones prestatarias y financieras que el gobierno, adquiere y se volverán un conjunto de
obligaciones de pagos contraídas por una nación. Si mencionamos que:
El endeudamiento también es un instrumento de la política monetaria y fiscal de los Estados.
Estas políticas de endeudamiento están destinadas para proyectos sociales, seguridad, economía, etc.
"La Política de Endeudamiento Externo tiene como objetivo asegurar el ingreso de divisas para
complementar el ahorro nacional a fin de financiar la inversión y cumplir con los compromisos
financieros internacionales para mantener la calidad de sujeto de crédito."
CAPITAL DE TRABAJO Y CICLO DE OPERACIÓN
Una herramienta importante para calcular las necesidades de capital de trabajo de una empresa, es el
Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE). Sin embargo, debe tomarse en cuenta algunas
recomendaciones, tales como, considerar en el cálculo de los ratios de Días Promedio de Cobro (DPC)
y Días Promedio de Pago (DPP) siempre, las Ventas Totales al Crédito y las Compras al Crédito; que
de paso, nos permitirán determinar si la empresa está ejecutando adecuadamente sus políticas de crédito
y cumpliendo con el pago a proveedores, dentro de los plazos pactados. Y, nunca, financiar la totalidad
del CCE.
Una herramienta muy común, utilizada por los Funcionarios de Negocios de las Entidades Crediticias,
para evaluar las necesidades de liquidez de los potenciales prestatarios, es el Ciclo de Conversión de
Efectivo (CCE) del negocio.
POLÍTICAS DE COBRANZA Y NECESIDADES DE INVENTARIO
Políticas restrictivas.
Caracterizadas por la concesión de créditos en períodos sumamente cortos, normas de crédito estrictas
y una política de cobranza agresiva. Esta política contribuye a reducir al mínimo las pérdidas en cuentas
de cobro dudoso y la inversión movilización de fondos en las cuentas por cobrar. Pero a su vez este
tipo de políticas pueden traer como consecuencia la reducción de las ventas y los márgenes de utilidad,
la inversión es más baja que las que se pudieran tener con niveles más elevados de ventas, utilidades y
cuentas por cobrar.
Políticas Liberales.
Como oposición a las políticas restrictivas, las políticas liberales tienden a ser generosas, otorgan
créditos considerando la competencia, no presionan enérgicamente en el proceso de cobro y son menos
exigentes en condiciones y establecimientos de períodos para el pago de las cuentas. Este tipo de
política trae como consecuencia un aumento de las cuentas y efectos por cobrar así como también en
las pérdidas en cuentas incobrables. En consecuencia, este tipo de política no estimula aumentos
compensadores en las ventas y utilidades.
Políticas racionales.
Estas políticas son aquellas que deben aplicarse de tal manera que se logre producir un flujo normal de
crédito y de cobranzas; se implementan con el propósito de que se cumpla el objetivo de la
administración de cuentas por cobrar y de la gerencia financiera en general. Este objetivo consiste en
maximizar el rendimiento sobre la inversión de la empresa.
INVENTARIOS
La determinación de las políticas de inventarios tiene como objetivo fijar el nivel óptimo de inversión
que debe tener una empresa. Normalmente las empresas de este giro tienen cuatro diferentes categorías
de inventarios que son:
• Materias primas
• Productos en proceso
• Artículos o productos terminados
• Refacciones y herramientas
Cada uno de los inventarios tiene una problemática diferente, por lo que deben analizarse con cuidado
para así poder delimitar sus implicaciones financieras, así como estar pendiente de un problema común
y básico que es el de mantener un nivel adecuado en función de las ventas futuras. Mientras más
reducido sea el inventario, mayor será la rentabilidad de la inversión; pero si el nivel de inventario es
muy reducido, acarrea problemas de falta de existencia y, por lo tanto, de producción y más adelante
de ventas; que puedan afectar el volumen de éstas y generar una baja en la rentabilidad.