..
·-
-~
Sabías liue ...
Las entidades financieras para
conceder los préstamos pueden
realizar dos consultas externas:
• al Registro de Aceptaciones
Impagadas (RAI) y al Registro
de la Asociación Nacional de
Establecimientos Financieros
de Crédito (ASNEF) para
comprobar que sobre el
solicitante de préstamo no
pesa ningún impago
(familiarmente llamado
«registro de morosos»), y
• a la Central de Información de
Riesgos del Banco de España
(CIRBE) para la que necesitará
autorización del cliente, y
. tiene por objeto ver su
historial en las d iferentes
entidades de crédito
(préstamos y deuda que
pueda tener pendientes).
OPERACIONES AUXILIA~ES DE GESTIÓN DE TESORERÍA
-
8.1. PRÉSTAMOS
8.1.1. Concepto
Un préstamo es un contrato por el que una de las partes, llamada prestamista
(en nuestro caso, una entidad de crédito) entrega dinero a la otra, llamada presta-
tario (persona física o jurídica), quedando obligada esta a devolverlo junto con
los intereses pactados en la forma y plazo convenidos.
8.1.2. Clases
Son muchos los criterios que se pueden utilizar para hacer una clasificación
de los préstamos; así,. según su plazo de vencimiento se distinguen entre présta-
mos a corto y a largo plazo; según el prestatario pueden ser públicos y privados;
según la forma de establecer el tipo de interés aparecen los préstamos con tipo
fijo en contraposición a los que tienen interés variable, etc. Sin perjuicio de que
estas modalidades se puedan mencionar a lo largo del presente capítulo, el crite-
rio más utilizado es el que clasifica los préstamos atendiendo a las garantías exi-
gidas por las entidades financieras para su concesión:
• Préstamos con garantía personal: se garantiza la devolución del préstamo
con lo que la persona del deudor posee o es capaz de poseer en el futuro
(una nómina, ahorros, bienes, etc.).
. •
• Préstamos con garantía real: en este caso se exige como garantía un bien
sobre el que se constituye una hipoteca o una prenda.
Veamos cada uuo:
A) Préstamos con garantía personal
Suelen ser préstamos al consumo, es decir, se solicitan para financiar necesi-
dades de no muy elevado importe, por ejemplo viajes, vehículos, muebles, estu-
dios y su plazo de amortización suele oscilar entre un mes y cinco años.
Para su concesión la entidad estudiará la situación personal del clieute y su
capacidad de generar ingresos suficientes para devolverlo. Por ello le solicitará
datos como su estado civil, número de hijos o familiares ·a su cargo, ingresos
económicos, última declaración de IRPF, etc. ·
Si existe algún tipo de vinculación con el banco (domiciliación de la nómina,
recibos, t3ljetas, etc.), será menos penosa la obtención del mismo en cuanto a
docurneutacióu a aportar e incl~so en cuanto al tipo de interés fijado en la opera-
ción.
Una vez concedido el préstamo se formaliza por escrito en una póliza de
préstamo que deberá ser firmada por la entidad prestamista, el cliente prestata-
rio, el fedatario mercantil (corredor de comercio) y los avalistas si los hay. Gene-
ralmente los bancos exigen además la intervención de un notario para poder aco-
gerse a la vía ejecutiva en caso de impago por el cliente.
Además del pago de los intereses, las entidades suelen cobrar una serie de
comisiones:
• Comisión de estudio: por el análisis de la viabilidad de la operación.
• Comisión de apertura: se repercuten al cliente los gastos administrativos
derivados de la formalización del préstamo.
• Comisión de cancelación o amortización anticipada: se aplica cuando el
prestatario devuelve todo o parte del capital antes del plazo fijado.
 -·

En ocasiones la entidad financiera puede exigir alguna garantía adicional co-

0 la presencia de avalistas en la operación. El avalista responderá subsidiaria-
;ente, debiendo hacer frente al pago de las cuotas si el titular del préstamo no lo
hace.

PÓLIZA DE PRÉSTAMO
(interés variable)

Euros

De una parte, BANCO .................. ...................... : ...............................................

Representado por sus Apoderados D. ...................... :.........•...........................................
y D.......................................................................................... :...................... .
en lo sucesivo "Banco", con domicilio, a efectos de este contrato, en ....................•....•................

De otra, solidariamente, ........................................................................................

(nombre, DNI/CIF, domicilio)

en lo sucesivo "Prestatario".
Yde otra, solidariamente, ...........•.............................................................................
(nombre, DNI/CIF, domicilio)

en lo sucesivo "Fiador".

Y con intervención del FedatarioPúblico mercantil, ............... ...........•..................................

D. ···········································································································----···
(Agente de Cambio y Bolsa o Corredor Colegiado de Co_mercio)

Todos ellos, reconociéndose mutuamente y teniendo, a juicio del Fedatario Público, capacidad y facultades
suficientes para el otorgamiento del presente contrato mercantil,

EXPONEN
l. Que el "Prestatario" ha solicitado del "Banco" la concesión de un préstamo por importe de ................. .
..................................•..........•............... euros en las condiciones que libremente se pactan y con
la finalidad de financiar en la parte correspondiente.

ll. Que, tras acceder el "Banco" a la solicitud formulada por el "Prestatario", las partes comparecientes, de
de común acuerdo, lo formalizan, con sujeción a las estipulaciones que a continuación se expresan.

ESTIPULACIONES

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE HSDRERIA


Sabias que ...
Las entidades financieras, para
conceder los préstamos
hipotecarios, suele n pedir los
siguientes documentos:
• Fotocopia del NIF de todos
los intervinientes en la
operación.
• . préstamos personales. Por ello, es el instrumento más adecuado para financiar l<
• Cualquier justificante de los
ingresos.
• Antigüedad en la empresa y
tipo de contratación.
• Fotocopia de la última
Declaración de la Renta.
• Fotocopia del docu mento
privado de compraventa de la
vivienda que se va a
hipotecar.
• Fotocopia del último recibo
deiiBI.
• Fotocopia de la escritura de
propiedad de la vivienda a
hipotecar.
• Fotocop ia de la nota s imple
de la vivienda, proporcionada
por e l Registro de la
Propiedad. En caso de que la
vivienda tuviese cargas, la
deuda p endiente con la otra
entidad.
Sabías que ...
Cuando se adquiere un piso
nuevo el impuesto a pagar es el
IVA, mientras que cua ndo se
trata de un piso de segunda
mano e l impuesto a pagar es e l
Impuesto de Transmisiones
Patrimoniales y Actos jurídicos
Documentados.·
OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN OE TESORERÍA
B) Préstamos con garantía hipotecaria
Son préstamos de dinero en los que su devolución, además de estar garanti-
zada de un modo personal, lo está por un bien inmueble que queda afecto al buer
fin del préstamo. Se trata de una garantía lúpotecaria: el propietario del inmueb}¡
lo tiene en su poder, teniendo derecho a su uso y disfrute, pero eu caso de incum.
plimiento de la obligación de devolver el préstamo, la propiedad del bien pasar:
a la entidad financiera. · .
Esta garantía real (la hipoteca sobre un bien inmueble) que tiene la entidac
financiera hace que la cuantía del préstamo a conceder pueda ser mayor, con ur
mayor plazo de devolución, y con un tipo de interés más reducido que en h
adquisición de viviendas u otros bienes de gran valor.
El proceso que se sigue en la concesión de un préstamo hipotecario es e:
siguiente:
• La entidad bancaria solicitará los datos personales, económicos y patrimo-
niales del cliente para comprobar su solvencia, su capacidad de generru
ingresos, y que la vivienda que va a adquirir está libre de cargas.
• La entidad tiene ahora qne valorar la viabilidad de la concesión del préstamo.
• Cuando la decisión se baya tomado se comunicará al cliente.
• La entidad financiera emitirá una oferta vinculante, es decir, un documen-
to escrito con todas las condiciones financieras del contrato de préstamo:
importe, forma de entrega, tipo nominal aplicable, comisiones y otros gas-
tos a cargo del prestatario, TAE y cuadro de amortización. Este documente
será entregado al clíente, que tiene un plazo de 10 días para examinar l2
oferta y aceptarla o rechazarla. Es vinculante porque durante ese plazo la
entidad financiera no puede cambiar las condiciones del contrato.
• Una vez aceptada y devuelta a la entidad la oferta debidamente firmada, la
constitución del préstamo hipotecario debe hacerse en escritnra pública
(ante Notario), que se inscribirá en el Registro de la Propiedad. Esto posi-
bilita a la entidad financiera acudir a la vía ejecutiva para reclamar la pro-
piedad del bien hipotecado en caso de incumplimiento del prestatario.
Todo este proceso conlleva una serie de gastos que deben ser soportados por
la persona que solicita el préstamo, como son: tasación, registro, notaría, gesto-
ría, bancarios, y la liquidación de impuestos.
Actualmente la oferta de préstamos hipotecarios por parte de las entidades
financieras es muy variada, pero fundan1entalmente podemos destacar cuatro
modalidades:
l. Préstamos a interés fijo: el tipo de interés permanece constante durante
toda la vida del préstamo, por lo que la cuota a pagar siempre será la
rmsma.
2: Préstamos a interés variable: el tipo de interés cambia según un índice de
referencia, por ejemplo el Euribor (tipo de interés interbancario para la
zona euro) al qne se añade un diferencial previamente acordado. Este tipo
se revisa cada cierto tiempo (trimestral, semestral o anualmente). Así, por
ejemplo, se dice que se ha concedido nn préstamo con un tipo de interés
igual al Euribor más 0,75 puntos revisable semestralmente. En esta clase
de préstamos la cuota a pagar variará según lo llaga el tipo.
3. Préstamos a interés mixto: son una mezcla de los dos anteriores. Durante
los primeros años de la vida del préstamo (generalmente hasta 5 años) el
tipo de interés es fijo, pasando posteriormente a funcionar como los prés-
tamos a interés. variable.
 4. Préstamos de cuota fija: es decir, siempre se paga la misma cantidad,
pero son préstamos a interés variable, por lo que una subida en el tipo de
interés implica una mayor duración del tiempo de amortización y vice-
versa.

C) Prestamos con garantía pignoraticia

Son préstamos cuya devolucióu se garantiza dejando en prenda un bien mue-

ble, por ejemplo valores mobiliarios, participaciones en fondos de inversión,
joyas, etc., que sean propiedad del titular del préstamo, de forma que si este no
. . paga su deuda, la propiedad de la prenda pasaría a la entidad financiera.

8.1.3. Amortización de préstamos

Amortizar nn préstamo significa devolver el capital prestado junto con los
intereses pactados. Financieramente se interpreta que lo que entrega el presta-
mista debe ser igual que lo que recibe el prestatario, valorado en el mismo mo-
mento de tiempo, a un tipo de interés fijado para cada préstamo.
Existen las siguientes formas de amortizar un préstamo: Recoe(da:
Los tipos de interés pueden ser:
a) Préstamos amortizables con reembols.o único. Dos modalidades:
• Fijo.
- El capital prestado y los intereses acumulados se pagan en el momento • Variable.
de la cancelación del préstamo, es decir al final de la dnración de la
operación.
- El capital prestado se devuelve en el momento de la cancelación del
préstamo pero los intereses se pagan periódicamente.
b) Préstamos amortizables mediante una serie de pagos que forman una ren-
ta y que comprenden los intereses del capital prestado y una cuota de
amortización del principal. Tres modalidades:
- Anualidad constante, sistema francés o progresivo, ladevolución de la
deuda se hace a través de términos o cuotas constantes.
- Cuota de amortización constante, en cada periodo se devuelve la mis-
ma cantidad de deuda. Sab\a.s qoe ...
La mayoría de los contratos de
- Sistema alemán o de interés anticipado. préstamos adm iten la
posibilidad de amortizaciones
anticipadas; esto implica que o
8.1.3.1. Préstamos amortizables con reembolso único bien los intereses a paga r
disminuye n al d isminuir
a) Pago único de capital junto con los intereses también el principal pend iente
de amortizar, o bien acorta la
Son aquellos préstamos en los que el capital prestado y los intereses se pagan vida del pré stamo.
en el momento de la cancelación del préstamo, es decir al final de la duración
del mismo.
Sea:
C0 = La cuantía del capital o principal prestado.
i = Tipo de interés compuesto anual, al que se realiza el préstamo.
n = Duración de la operación.
En este tipo de préstamo los intereses de cada periodo no se pagan sino que
se van acumulando al capital, hasta que llegue el momento de su devolución.

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA 135 .

 Gráficamente se representa:

Re..coe..cda.:
En capitalización compuesta:
jk =k x ik
. jk
¡k =. k
í = (1 + i,l- 1
o n
;k= (1 + i)llk _ 1 Por ley de equivalencia financiera, lo que. entrega el prestamista debe ser
igual a lo que le devuelve el prestatario, valorado en el mismo momento de tiem-
po, por lo que se cumple:

r--~~
~. . "'.t;-.•
- ..
111..
,;..... .
~-.,.;\J:::"':";;"":T"';I'\:':'.', ;.'_,-1~~;·..; ·"" : :·"~·~· ._,.. •. ~-;t$'"!·.,.~~ -::"1
.. '::. r: • f,l:••'):h~·,-:2'";¡.111:\ ...:_i-5._; ...... ~ ,, ....,:--..:.?·~·'- 'L_-·~~.. dM!,~~ ,·~:~~~~-9 ,¿:'~- ¡: ....
u~..~í- i:~ ':-::·,·,;;it!",;f~lft."Yt~..r-:·.•·9!~~k.l\ii.k.~
Una e ntidad financiera nos concede un p réstamo de 8.000 e uros al 5% d e interés
compuesto a nua l. Calcular la cantidad que debemos devolver dentro de 6 años, si
en ese mome nto d evolvemos el principal junto con sus intereses.
~"~~~+e::T);;· .tf. )'.~.J..7~.;7'J"-'=-:::;;;~~~·;¡':''~~~·r
r~J~~--~;.'~>t.: ·.:; s;.~:::¡;~.:::....:.:.:,;;; .. ;: ,··::t·.o::. ~r~: c-y¡;.m¡:;-~·:-: : ...,....~
.::~-~~--...:-!! .._,_.~!... .~ ,~·:~·~:!.J-~.::~~-·' .~.-·· ':_..;: ~..:=-~t~~ ..-~~1;z~~11~,.~ :~-'i~qt~ ~.--. .
~.......:.~- .:! · ' ;v ·-;, ·~-~~... w~-~ A ril$.!i.:.. ..&:;<'·'.¿,;.. ,•tw•"x - r·¡..'-'Lléel'!~!'"t~~ ...

C0 8.000
=

i = 5% C" = C0 (1 + i)" = 8.000(1 + 0,05)6 = 10.720,77

n = 6 a ños

f...
r.:~~ ,. , ·::cB1irm.mf.tZ1.f","?f·:r:n.~~~J.·•~'i:::·~~1·.;t~~~"~t~""i>;"""~;'*,...
.-~~~~?:2~rilt,..;..~:.z.:. .,;S _.o,.. ..,;1~ ..;; • ~-t'..<"~·-· ~···~' •.:...· •·? :·"""'!~ ~ili'-'."W..(:Jii~t'f~;i¡·o•·•·.·
tj.~•4'·" • • • U • · - ~i!.:l"" ............~:- .. .; • :.:.. · ·:~;.u> .. i-.. r:;:._ . .,:;·¡J,-t;:(. ·¡.;::;.!f.!..t;,r· -~or, ~ -:if...-;1 • \; .. •.:.- .~.
- ~1
..!

Nos concede n un préstamo de 25.000 euros, a un tipo de interés del 7% nomina l

capitalizable mensualmente. Calcular cuánto debemos devolve r por capital e
intereses si se devuelve todo conjuntamente d entro de 6 meses.
~~~_t~~·.:~c:}."!~IJ:~~~V:~1~..;¡~~':7,..~~~$'.7 .r;.~!~~"'
11
-,
&~ ~~~~ r~--~·- 2i~~S:t:2;}:i~~ ~. -l:::~i:-~:...~;~~-:.:.:;:<J-:~~¡;t:s::~~Q~¡.~~.:t;:.t.:~~-
C0 = 25.000
0 07
. = k;
,k jk ,,2
. = 12 ' = o' 00583 333

n = 6 meses en= Co (1 + i)" = 25.000(1 + 0,058333)6 = 25.887,86 euros

Actividad Propuesta 8.1 .:~

Una e ntidad financiera nos concede un préstamo de 18.000 euros al8% de interés
compuesto a nual. Calcular la cantidad que debemos devolver dentro de 10 años,
si en ese momento devolvemos e l principal junto con sus intereses ..

Actividad Propuesta 8.2

Nos conceden un préstamo de 17.000 euros, a un tipo de interés del 9% nominal
capita lizable trimestralmente. Calcular cuánto debe mos devolver por capital e
inte reses si se devuelve t odo conjunt amente dentro de 1 año.

b) Pago periódico de intereses ·

En este caso el capital prestado se devuelve en el momento de la cancelación
del préstamo pero los intereses se pagan periódicamente. Es decir, se debe el
mismo capital, y los intereses se pagan en cada periodo, su cálcnlo será el capital
que nos han prestado por el tipo de interés fijado en la operación. Luego los
intereses de cada periodo son todos iguales.

OPERACIONES AUXIliAR ES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

 Gráficamente se representa:

Co+In

o 1 2 3 n

-Sabiendo que /1 = /2 = !3 = ·-- = In = l.

Una entidad financiera nos concede un préstamo de 23.000 e uros al 9% de interés

compuesto anua l. Calcular la ca ntidad que debemos devolver de ntro d e 5 años, si
:
.• . todos los años pagamos solo los intereses del préstamo.
·.~.

' Si todos los años pagamos los intereses, cada año se pagará por intereses:
1= Co x n x i = 23.000 x 1 x 0,09 = 2.070 e uros
' Al final del año 5 pag aremos el principal más los intereses de ese año, es decir:
C5 = 23.000 + 2.070 = 25.070 euros

Actividad Propuesta 8.3 ··

Una e ntidad financiera nos concede un préstamo de 2.000 euros al 4,5% de interés
comp uesto anu al. Calcular la cantidad que d ebemos devolver d entro de 7 años, si
se amortiza el préstamo mediante ree mbolso único y pago pe riódico de intereses.

8.1.3.2. Préstam os amortizables m ediante una serie de pagos

a) Anualidad constante, sistema francés o progresivo
En la práctica las entidades financieras suelen utilizar el método de amortiza-
ción de anualidades constantes o sistema francés. Por lo que procederemos a
continuación a su estudio.
La terminología para el préstamo francés es la siguiente, llamaremos:
C0 = La cuantía del capital o principal prestado.
i = Tipo de interés efectivo anual.
n = Duración de la operación.
ah = El importe del término amortizativo o cuota que vence al final del
periodo «h». Cuando los términos se producen de forma anual, lo lla-
maremos anualidad, cuando el periodo es semestral, semestralidad, si
es mensual, mensualidad, etc.
Ih = Cantidad que se paga por intereses en el periodo «h>>.
Ah = Cuota de amortización del periodo «h», es decir lo que se devuelve de
capital o principal en el periodo correspondiente.
Rh = Cuantía del capital que falta por amortizar al final del periodo «h», o lo
que es lo mismo la deuda viva al final del periodo correspondiente.
Mh = Cuantía total amortizada hasta el periodo «h».
La característica del préstamo francés es que en todos los periodos se paga la
misma cuantía «a». Se denomina también término ·amortizativo.

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

 Gráficamente se puede representar:

Rec.oefda.:
En capitalización compuesta el
valor actual será:

C = --
en
0 (1 + it
o a a
o 1 2 h n
.. . El principio de equivalencia fmanciera implica que el capital, C0 , es finan-
cieramente equivalente en el momento O, a todo el conjunto de pagos (a), actua-
lizados al momento O. Por tanto:
a a a a
Co= -(1 +-¡)+ (1 + i) 2
+- -- + (1 + i)h
+···+-- -
(1 + i)"
Rec.oefda.:
La suma de los térm-inos de. una sacamos factor común a la cuantía constante y obtenemos:
progresión geométrica
decrecie nte es: e
o
=a [-1-(1 + l)
+ 1
(1 + i)2
+ ... +
(1
1
+ i)h
+ ... + _ _1_ ]
(1 + i)"
*-
1
Suma de «n>> témúnos de una progresión geométrica, de razón: r = - -
1+i

1 } La suma de los términos de una

Siendo el primer término: a 1 = - -
, _ 1 1 + i progresión geométrica decreciente
Y el ultrmo: an = a - a x r
(1 + iY es: S = 1 n
1- r
Rec.oerda.: Aplicando los datos en la fónnula anterior calculamos el valor del corchete
(1 + ¡¡n- 1 que resulta:
a-;;-¡¡= (1 + i)n X Í 1 1 1 (1 + i)"- 1
--- x --
1 + i (1 + i)" 1 + i (1 + i)"+:r (l + i)"-1
*= =
1 )'+ i - J (1 + i)" X Í
1 - 1 +i
J_A--1

Expresión que se representa por a-;;-]i-

Sustituyendo en la primera expresión, tenemos:

[(1
+ i)"-
C0 = a (1 + i)" x i
1] = a x a;¡,

La cuota constante que amortiza el préstamo será:

Cada cuota o pago que se realiza (a) está formado por cuota de interés y
cuota de amortización, es decir: a = 1 + A.
El cuadro de amortización de un préstamo por el sistema francés se represen-
ta de la siguiente fonna:

OPERA~IOtm AUXILIARESDE GESTIÓN DE TESORERÍA

 .. - ~

.- · Cuota dé · .' .
• 1• • •

· Cuota de ' - .

.
····'
interés amortiza~ón
··
.
· Total'amortizado
'
. ...
.
.
Pendiente de amortizar ·
'• ' ..
Co
a 11 = C0 x i A 1 =a - / 1 M1 = A1 R1 = C0 - A1 = C0 - M1
a !2 = R1 x i A2 =a - 12 M 2 = A 1 +A2 R2 = C0 -M2

La anualidad, o cuota constante que amortiza el préstamo es:

..
.:

• La cuota de interés, se calcula multiplicando el capital pendiente de amor-

tizar del año anterior por el tipo de interés, aplicado a la operación:

Ih = Rh-1 X i
• La cuota de amortización, es la diferencia entre la cuota de interés y ]a
anualidad:
Ah = a - Ih
• El total amortizado, es la suma de las cuotas de amortización hasta ese
momento:
Mh = A 1 + A2 + ··· + Ah
• El capital pendiente de amortizar o capital vivo, es la diferencia entre el
capital prestado y el total amortizado hasta ese momento o también se pue-
de calcnlar como el capital pendiente de amortizar del año anterior menos
la cuota de amortización del periodo, es decir:

Redactar e l cuadro de amortización de un p réstamo de 15.000 euros por el sistema

de amortización francés de cuotas constantes, para amortizar en 5 años, venciendo
la primera al finalizar el primer año, si el tipo de interés fijado e n la operación es del
6%.

C0 15.000
a = -a ;;-j
- ;= --,-(,-+--=o-=.0:-:6.,..)5- _--:-
1- = 3.560,9 5
(1 + 0,06) 5
X 0,06
Año 1
La cuota de interés: /1 = R0 x i = 15.000 x 0,06 ~ 900
La cuota de amortizació n: A1 =a - /1 = 3.560,95 - 900 = 2.660,95
El total amortizado: M, = A, = 2.660,95
El pendie nte de amortizar o capital vivo: R1 = C0 - M, = 12.339,05

Año 2
12 = R¡ X i = 12.339,05 X 0,06 = 740,34
A2 = a- /2 = 3.560,95 - 740,34 = 2.820,60
M2 = A1 + A 2 = 2.660,95 + 2.820,60 = 5.481,55
R2 = C0 - M 2 = 9.518,45

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

 Año 3
13 = R2 X; = 9.518,45 X 0,06 = 571,11
A3 =a- 13 = 3.560,95- 571,11 = 2.989,84
M3 =A, + A 2 + A3 = 2.660, 95 + 2.820,60 + 2.989,84 = 8.47 1,39
R3 = Co- M3 = 15.000-8.471,39 = 6.528,61

Año 4
....
/4 = R3 X i = 6.528,61
X 0,06 = 391 ,72

~=a - 14 = 3.560,95 - 391,72 = 3.1 69,23

M 4 =A, + A2 + A3 + A 4 = 2.660,95 + 2.820,60 + 2.989,84 + 3.169,23 = 11.640,62
R4 = C0 - M 4 = 15.000 - 11.640,62 = 3.359,38

Año 5
15 = R4 x i = 3.359,38 x 0,06 = 201,56
A 5 = a - 15 = 3.560,95 - 201,56 = 3.359,38
M5 = A1 + A 2 + A 3 +A4 +A5 = 2.660,95 + 2.820,60 + 2.989,84+3.169,23 +3.359,38 =
= 15.000
R5 = Co - M5 = 15.000-15.000 =O
NOTA: otra fo rma de calcular el t otal amortizado será sumar al tota l amortizado
del año anterio r la cuota de amortización del añ o correspondiente, es decir:

El cuadro de amortización será:

Cuota de Cuota de Total Pe ndiente

Periodo Anualidad
interés amortización amortizado de amortizar
o 15.000 €
1 3.560,95 € 900,00€ 2.660,95 € 2.660,95 € 12.339,05€
2 3.560,95 € 740 ,34 € 2.820,60€ 5.481,55 € 9.518,45 €
3 3.560,95 € 571,11 € 2.989,84 € 8.471,39 € 6.528,61 €
4 3.560,95 € 391,72 € 3.169,23 € 11.640,62 € 3.359,38 €
5 3.560,95 € 201,56 € 3.359,38 € 15.000,00€ 0,00€

:;;;~. • ¡ ~;=~_.,-·."-.· ·--'~~:-:.·r_::~~f""'"•,k:t'o·;-,.<ji0-::::0:.;T< Y."

~....-~~:~~¡¡~~~-*--1-i--~'K"""f.~
~;-- •¿" 0 '"- 4..o'"'-"7(~--··:;2rf~:~~..~.;i.;rt:i.¡p;;r.ñ~;S?,:q~~~~l.~ ; o

Redactar el cuadro de amortización de un préstamo de 12.000 euros p or el sistema

d e amortización fra ncés de cuotas constantes, para amortizar en 3 cuotas, vencie n-
do la primera al finalizar el primer a ño, sí el t ipo d e int erés fijad o en la operación es
d el4%.

Calculamos la anualidad:

Co 12.000
a= -
a;;-¡¡
= (
1 + 0,04)3 _ 1 = 4.324,18
(1 + 0,04)3 X 0,04

Año 1
La cuota de inte rés: 11 = R0 x i = 12.000 x 0,04 = 480
La cuota de amortización: A1 = a - /1 = 4.324,18 - 480 = 3.844,18
El total amortizado: M1 = A1 = 3.844,18
El pendie nte de amortizar o ca pital vivo: R1 = Co- M1 = 12.000 -3.844, 18= 8.155,82

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓNDE TESORERÍA

 . t._:.-

p ,ño 2
i~¡ "" R X i = 8. 155,82 X 0,04 = 326,23
~· 2 l.
~~s;· ""a :._ 12 = 4.324,18 = 326,23 = 3.997,95
• ~2.
l-;fv1z"" A,+ A2 = 3.844,18 + 3.997,95 = 7.842,13
• R ""Co- M2 = 12.000-7.842,13 = 4.157,87
t ,2

~Año 3
¡ ¡ :: R2 X i = 4. 157,87 X 0,04 = 166,31
3
:l• A3 ==a' :... /3 = 4.324,18-166,31 =4.157,87
' M3 ::: A,+ A 2 + A3 = Mz + A 3 = 7.842, 13 + 4.1 57,87 = 12.000
R == C0 - M3 = 12.000 - 12.000 = O
1:. 3

t Cuota d e Cuota de Total Pendiente ·

Periodo Anualidad
interés amortización amortizado de amortizar

o 12.000 €
1 4.324,1 8 € 480,00 € 3.844,18 € 3.844,18 € 8. 155,82 €
2 4.324,18 € 326,23 € 3.997,95 € 7.842, 13 € 4.157,87€
'
3 4.324,18 € 166,31 € 4.157,87 € 12.000,00 € 0,00€

Acud imos a una entidad f inanciera a solicitar un préstamo de 50.000 euros, la enti-
dad nos lo concede con las siguientes condiciones: t ipo de interés nominal capita-
lizable mensualmente 3,23%, d uración 17 años, con pagos mensuales. Calcular la
mensualidad q ue amortiza el présta mo.

Recordar q ue el t ipo y el tanto tienen que ser correlativos, luego convertiremos

primero el tanto nominal anual en un tanto del periodo, para ello:

. 0,0323
,,2 = _ 1_2_ = 0,0026917

· Ahora convertimos el tiempo que viene expresado en años a meses:

n = 17 x 12 = 204 meses

· Y se ca lcula la mensualidad con la fórmula que cono cemos:

C0 50.000
a = -añ]-; = --,-
(1_+_0-,0-0-26_9_1-=-7= 1- - = 318 ' 84
¡z""04,.._ -
(1 + 0,0026917)204 X 0,0026917

Actividad Propuesta 8.4 .

Redactar el cuadro de amortización de un préstamo de 9.000 euros por el sistema
de am ortización francés d e cuotas constantes, para amortizar en 4 años, venciendo la
primera al finalizar el primer año, si el tipo de interés fijado en la operación es del 8%.

Actividad Propuesta 8.5

Acudimos a una entidad financiera a solicitar un préstamo de 72.000 euros, la enti-
dad nos lo concede con las siguientes condiciones: tipo d e interés nominal capita-
lizable mensualmente 4%, duración 15 años, con pagos mensuales. Calcular la
mensualidad que amortiza el préstamo.

OPERACIONES AUXILIARESDE GESTIÓN DE TESORERÍA

 b) Cuota de amortización constante
Este tipo de amortización de préstamos implica que en cada periodo se d(
vuelve la misma cantidad de principal o capital, es decir las cuotas de amortiz<
ción de cada periodo son todas iguales. Este método por diferencia del préstarn
francés es que aquí las cantidades que se pagan cada afio son distintas. Gráfic,
mente se representará:

Co

o 2 h n

Y a se ha estudiado que cada término amortizativo a está compuesto por¡

parte de capital que se amortiza en el periodo y la cnota de interés del period
correspondiente, a = I + A.
V amos a ver cómo se calcularían cada una de las variables para configurar s
cuadro de amortización:
• La cuota de amortización será:
Co
A=-
n
para cualquier periodo de tiempo, ya que permanece constante.
• La cuota de interés será como siempre, el capital pendiente de amortiza
del año anterior por el tipo de interés:

Ih = Rh-1 X i
• L a anualidad o término amortizativo será la snma de la cuota de amortiza
ción y la cuota de interés de cada periodo, por tanto:
ah= Ih + A
• El total amortizado es la suma de las cuotas de amortización hasta ese mo
mento:
Mh = A + A + ··· + A = h x A
También se puede expresar como:
e
Mh =h X~
n
• El capital pendiente de amortizar o capital vivo es la diferencia entre e:
capital prestado y el total amortizado hasta ese momento:

Co
Rh = C0 - Mh = C 0 - h x -
n
a esa expresión la podemos sacar factor común C 0 y nos queda:
.
~

R azonando de la misma manera podemos determinar el valor de

. R~- 1 = C(1 :l))

0
_(h

sustituyendo en la expresión de la cuota de interés obtenemos:

Ih = Co ( 1-
(h-
n
1)) Xi

OPERACIOIIES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

 ' .
Cúota de Cuota de· ·
Total amortizado · . · Pendiente de amortizar
interés amortización
. '• .
Ca
Co
a 1 = A+ I 1 I 1 = C0 x i A=- M 1 =A R 1 =C0 - A=C0 -M1
n
e-
a2 =A+ I 2 I 2 = R1 X Í A =~
n
.r.
l::d
Co Co
n Qn = A+ In In = Rn- 1 X i A=- M,. = A +A+··· +A =n xA = n X -=Co Rn = Co- Mn =O
n n

···::r-~:af-:~~"""'·.~ ·:·~,.:.,.z~~·-~,, :--;~·~'"'":i.~",, .. ,.· --·..--:;;;;~~":',...:-­

~~~\~ ~f· ~-;;; ~·~:-,:~-3:~::
~ A ··,·~~
•'¡.· ~
~~?'~\f~;¡~"Q1~·
-
-:~.;:-t,..lo :. -i~-'ft":~(;Ji~~.: ~-~~lj"i-,·:~
·-- -~~ t:...~~.r..•a...-7...-_¡;,_~~_:;....·._r~ :;,:.-.;-
• ..,. . ...

¡ Redactar el cuadro de amortización de un préstamo q ue nos ha concedido la Caja

_ BME, de 30.000 euros, que debemos devolver en 4 años a un tipo de interés d el
· 7% compuesto anual, media nt e cuotas de amo rtización constantes.

-_:_¿3;~:~;,:~~:;:7:.\~~~m?J:Z~::·::T.T-:T~d...?l~Zt:J
' Como se trat a de un préstamo que se amortiza mediante cuotas de amortización
1
constantes, implica que cada año se va a devolver la misma cuantía del capitaL Por
r tanto la cuota de amortización permanece constante durante tod a la vida de l p rés-
~· tamo es deci r:
Ca 30.000
A = - = -- - = 7.500 euros
n 4
Procederemos a calcular e l resto d e los va lores para cada año.
:_ "Año 1
La cuota de interés: /1 = R0 x i = 30.000 x 0,07 = 2.100
El término amortizativo o anua lidad: a, = A + /1 = 7.500 + 2.1 00 = 9.600
: El total amortizado: M1 =A= 7.500
El pendiente de amortizar o capital vivo: R1 = Co - M, = 30.000- 7.500 = 22.500

Año 2
La cuota de interés: 12 = R, x í = 22.500 x 0,07 = 1.575
El término amortizativo o anualidad: a2 = A + 12 = 7 .500 + 1.575 = 9.075
El tot al amortizado: M2 = 2 x A = 15.000
El pe ndie nte de amortizar o capital vivo: R2 = C0 - M 2 = 30.000 - 15.000 = 15.000

Año 3
La cuota de interés: /3 = R2 x i = 15.000 x 0,07 ·= 1.050
El término amortizativo o anualidad: a 3 =A+ 13 = 7 .500 + 1.050 = 8.550
El total amortizado: M3 = 3 x A = 22.500
El pendiente de amortizar o capital vivo: R3 = C0 - M3 = 30.000- 22.500 = 7.500

Año 4
La cuota de interés: 14 = R3 x i = 7.500 x 0,07 = 525
El término amortizativo o anua lidad: a 4 =A + 14 = 7.500 + 525 = 8.025
El total amortizado: M4 = 4 x..A = 30.000
El pendiente de amortizar o capital vivo: R4 = C0 - M4 = 30.000 - 30.000 = O

OPERACIONES AUXILIARfSnE GESTIÓN DE TESORERÍA

 Cuota de Cuota d e Total Pe ndiente
Periodo Anualidad
interés amortización amortizado de amortizar
o 30.000
1 9.600 2.100 7.500 7.500 22.500
2 9.075 1.575 7.500 15.000 15.000
3 8.550 1.050 7.500 22.500 7.500
4 8.025 525 7.500 30.000 o

cr::¡::c· .. "·:.-: -
~.t~r",.,~}'tl.':!:f~}J~:J¡~'it;H:k?·
:'l>c.:'ji•··;¡:¡'ñ"r.F¡f"-?.'t,....,~,.,<=.J'(;7'~":' ·:1,'::~~<--~.:¡'l"~'r'';¡".t;-¡;;;:¡;¡~-:·-:·~.
e~·.;·-:.• : ~.•..,,~~,,:;,¡.;:~~;....;r·.;¡,.~k.:iZ~~;;'f.; :.:='t.::·. . ·
~~~s.... :_ :-.;:__ -. ;~p.¡p¡;;;i. .....~ :-~,L:ziú-~9~"""-"X-~~'-~;~,;;~~>.:.:A.i::.:!.ii.l ..::Z:·..:.._ ~:¡,

Calcular la fila 6 de un cuadro de amortización de un préstamo de 72.000 e uros,

que se amortiza mediante cuotas de amortización constantes durante 12 años al
5% de inte rés compuesto a nua l.

• Se calcula primero la cuota de amortizació n, que será constante para todos los
años:
C0 70.000
A= - = --= 6.000
n 12

• Calculamos la cuota de interés, a través de la expresión: 16 = R6 _ 1 x i

Rh _, =Ca ( 1 - - n-
(h- 1)) R6 _ , = 72.000 1 -
(6- 1))
~ = 42.000
(

16 = R6-1 X i= 42.000 X 0,05 = 2.100

• La anualidad: a 6 =A+ /6 = 6.000 + 2.100 = 8.100
• Total amortizado: M6 = 6 x A= 36.000
• Pendiente de amortizar: R6 = C0 - M6 = 72.000 - 36.000 = 36.000

Actividad Propuesta 8.6 ~ -~·:~··

Redactar e l cuadro de amortización de un préstamo que nos ha concedido el Ban-
co FAB, de 45.000 euros, q ue debemos devolver e n 5 años a un tipo de interés d el
6% compuesto anual, mediante cuotas de amortización constantes.

Actividad Propuesta 8.7 . -~~

Calcular la fila 9 de un cuadro de amortización de un préstamo de 100.000 euros,
que se amortiza mediante cuotas de amortización constantes d urante 20 años al
4% de interés compuesto anual.

8.2. CRÉDITOS

8.2.1. Concepto
Contrato por el que una entidad financiera pone dinero a disposición del
cliente (acreditado o prestatario) hasta un límite señalado y por un plazo deter-
minado percibiendo periódicamente los intereses de las cantidades dispuestas y
las comisiones fijadas.

OPERACIONES AUXILIARES OE GESTIÓNOE TESORERÍA

r .
.

.. , ..
Í' .' -
~;;. .

DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS

,· Préstamos Créditos
-

• Es un contrato real; pues se perfecciona • Es un contrato consensual, pues se per-

con la entrega de dinero. fecciona con el mero consentimiento de
las partes.

• La entidad financiera entrega al presta- • La entidad financiera pone a disposi-

: tario una cantidad de dinero. ción del cliente dinero basta un cierto
límite.

• En la fecha de vencimiento el titular del • En el momento del vencimiento el titu-

préstamo debe devolver su importe to- lar del crédito solo devolverá el saldo
tal. vivo.

• Los intereses se calculan en función del • Los intereses se calculan sobre el capi-
capital pendiente de amortizar. tal dispuesto.

• A su vencimiento el préstamo debe que- • A su vencimiento se pnede renovar una

dar pagado o de lo contrario, instrumen- o varias veces.
tar un nuevo préstamo.

• El prestatario solo reduce su deuda con • El acreditado puede hacer devolnciones

·las amortizaciones previamente estable- totales o parciales de las cantidades dis-
cidas. puestas que se reflejarán en la cuenta
de crédito, pudiendo inclnso snperar las
.. cantidades ingresadas a las cantidades
dispuestas.

• Los intereses, comisiones y gastos se • Normalmente se liquidan intereses tri-

calculan al principio de la vida del prés- mestralmente.
tamo.

8.2.2. Características
l. El beneficiario o cliente está obligado a devolver la cantidad adeudada en
el plazo establecido.
2. El crédito implica generalmente la apertura de una cuenta de crédito.
3. Permite el pago habitual de sus gastos o financiación del activo corriente,
es decir, el crédito garantiza liquidez para la empresa, y se destina a satis-
facer necesidades financieras de diversa índole, normalmente necesidades
transitorias de tesorería.
4. Únicamente se liquidan intereses por las cantidades dispuestas, y su liqui-
dación suele ser trimestral. Rec.uefda :
5. El plazo más habitual de formalización del crédito es de un año, pero Las cuentas corrient es se
existe posibilidad de renovación al ven~miento. liquidan por el método
Hamburgués.
6. Posibilidad de utilizar el crédito en una o varias veces, realizando reem-
bolsos totales o parciales, dentro de los límites de importe y plazo fijados
en el contrato.

8.2.3. Contrato de crédito de cuenta corri e nte

8.2.3.1 . Concepto
Es un contrato de carácter mercantil en virtud del cnal se concede un límite
de disponibilidad de crédito en función de una garantía y de unas condiciones
delerminadas.

OPERACIONES AUXIliARES DE GESTIÓN DE TESORERIA ·145


Recoe(da..:
Llamamos intereses recíprocos
cuando e l interés para el saldo
deudor es ig ual que para el
acreedor.
E in te reses no recíprocos,
cuando el interés que se aplica
a los saldos deudores es
d istinto al de los saldos
acreedores.
por el método Hamburgués. Las primeras anotaciones corresponden a la comi-
sión de apertura y al corretaje. A continuación se van registrando todos los movi-
mientos que se van produciendo siempre por orden cronológico de vencimientos.
OPERACIONESAUXILIARES OE GESTIÓN DE TESORERÍA
-
;g Jih w e W3SS1Nft
Las cuentas de crédito se instrumentan en póliza de crédito o escritura públi-
ca. Su operatoria es muy sencilla, pues funciona como una cuenta corriente, este
es, permite la domiciliación de recibos periódicos y efectos comerciales, ingre.
sos, la movilización de fondos a través de cheques, pagarés, transferencias, tarje.
ta, etc., es decir, admite todo tipo de cargos y abonos, en el que la disponibilidac
de fondos no puede sobrepasar el límite concedido. Puede formalizarse sobre
una cuenta corriente ya existente.
Pueden ser titulares de cuentas de crédito tanto personas físicas como jurídi.
cas; en este caso, se deberá aportar escrituras de constitución y de apoderamiento.
8.2.3.2. Caracte rísticas principa les
Tipos de interés
l. Interés deudor: tipo de interés aplicado sobre el saldo dispuesto. Pued{
elegirse entre un tipo fijo y un tipo variable. Habitualmente, se referencic
al Euribor a tres meses, revisable trimestralmente y coincidiendo con ¡,
liquidación de intereses.
2. Interés acreedor: es aquel que remunera los saldos positivos.
Gastos asocia dos
l. Comisi ón de apertura y estudio: devenga en el momento de formaliza-
ción de la operación, cargándose automáticameute eh la cuenta.
2. Corretaje d e fedatario público: este gasto proviene de la intervenciór
de la póliza por el corredor de comercio, porcentaje sobre el límite, habi·
tualmente el 0,3%.
3. Comisión por saldo no dispuesto: se calcula por la diferencia entre el
saldo medio dispuesto y el límite del crédito y se cobra en todas las liqui-
daciones trimestrales.
Plazo
Se trata de una operación que, por su finalidad, se formaliza a corto plazo,
normalmente a un año.
8.2.3. 3. Liquidación de una cuenta d e crédito
La liquidación o amortización de estas cuentas de crédito se llevan .a cabo
Una vez anotada toda la información en el rayado básico de la cuenta co-
rriente, se calculará:
l. El saldo de los capitales.
2. Los días que median de vencimiento a vencimiento.
3. Los números comerciales, qne se obtienen multiplicando los saldos por
los días de saldo, pero clasificando los números comerciales deudores a
sn vez en: normales y excedidos (cuando superamos el límite del crédito),
esto es así porque se aplicará un tipo de interés distinto a los saldos exce-
didos del crédito, que al crédito concedido. También existe la columna de
los ruímeros comerciales acreedores, que puntualmente puede darse, aun-
que esta situación no es muy frecuente, ya qne el objeto de la cuenta no es
ahorrar, sino disponer de dinero en forma de crédito ..
 4 . La cuenta se liquida con intereses no recíprocos, siendo la remuneración
de los números acreedores muy baja (incluso podría ser cero). Lógica-
mente los excedidos soportarán un interés superior al de los deudores nor-
males.
L: NC Deudores normales x i
/deudores = - -- - -- - - - - - --
360
L: NC Deudores excedidos x i
/ excedidos = - - -- - -- - - - - - - -
3 60
L: NC Acreedores x i
1acreedores -- -- - - - --
360

S. Una vez calculados los intereses, se cargarán en cuenta los normales y los
excedidos y se abonarán los intereses acreedores. Si hay intereses acree- Recoefda. :
dores, se calculará el IRCM (21%) sobre ellos, y se cargará sn importe eu
cuenta. El año civil o natural tiene 365
días y el año co~ercial 360 días.
6. Se calculan y se cargan en cuenta:
a) La comisión sobre el saldo medio no dispuesto o comisión de disponi-
bilidad, que se calcula teniendo en cuenta el saldo medio no dispuesto.

Saldo medio = L'mute

no dispuesto . de1 ere' d.tto - Saldo m ed.10 di spuesto

L: NC Deudores
Saldo medio dispuesto = - - - - - - - --
Días que dura el crédito

b) También puede existir la comisión por excedidos: si el acreditado, en

un periodo de liquidación, supera el límite del crédito concedido, la
entidad podrá cobrarle esta comisión, que se calculará solo una vez,
por periodo de liquidación, y sobre el mayor saldo dispuesto en descu-
bierto.
7. Por último, se halla el saldo de la cuenta como difereucia entre el Debe y
el Haber de capitales.

· El Señor Aparicio abre el 1 de junio una cuenta de crédito en el Banco BCH con las siguientes características:
• Límite de crédito 40.000 euros.
· • Interés sobre saldo acreedor O, 1%.
• Interés sobre saldo deudor hasta 40.000 euros, 8%.
• Interés saldos deudores excedidos, 29%.
• Gastos de estudio 0,50%, mínimo 30,05.
• Comisión de apertura 2%.
• Comisión sobre saldo medio no dispuesto 0,75%.
• Comisión sobre saldo mayor excedido 2,75%, mínimo 15,03.
• Retención de Hacienda 21 %.
Liquida la cuenta de crédito sabiendo que el periodo de liquidación es trimestra l y se han realizado las siguientes opera-
ciones:

OPERACIONES AUXILIARESDE GESTIÓN DE TESORERÍA

 --
Fecha Concepto Capital Vencimiento

5 junio Recibo a su cargo 5.000 5 junio

7 junio Ingreso en efect ivo 10.000 8junio
15 junio Compra de valo res 35.000 15 junio
18 junio Cargo por transferencia 12.500 18 junio
20 junio Ingreso en e fectivo 12.000 21 junio
23 junio Su remesa de efectos 5.500 24 junio
25 junio Efecto a su cargo 6.000 25 junio
28 junio Cheque pagado por ventanilla 7.000 28 junio

Para la liquidació n de la cuenta el 30 de junio, p rimero habrá que colocar los movimientos po r orde n cronológico de venci-
mientos; los primeros movimientos son las dos comisiones que aplica el banco por la concesión del crédito, que son:
Comisión d e apertura: 40.000 x 0,02 = 800 e uros.
Gastos de estudio: 40.000 x 0,005 = 200 e uros.
Ambas comisiones se cargan en cuenta, y a co ntinuación se realizan los siguientes movimientos.

Movimiento Fecha Saldos Días Números comerciales 1

Fecha Concepto valor de í
Debe Haber Deudor Acreedor saldo Normales Excedidos Acreedores
01-jun Comisión apertura 800 01-jun 800 o o
01-jun Gastos de estudio 200 01-jun 1.000 4 4.000
05-jun Recibo a s/cargo 5.000 05-jun 6.000 3 18.000
07-jun Ingreso efectivo 10.000 08-jun 4.000 7 28.000
15-jun Compra de valores 35.000 15-jun 31.000 3 93.000
18-jun Cargo trarosferencia 12.500 18-jun 43.500 3 120.000 10.500
20-jun Ingreso efectivo 12.000 21-jun 31.500 3 94.500
23-jun S/remesa efectos 5.500 24-jun 26.000 1 26.000
25-jun Efecto s/cargo 6.000 25-jun 32.000 3 96.000

28-jun Cheque pagado 7.000 28-jun 39.000 2 78.000

30-jun 1n/f (normales) 117,67 30-jun 39.11 7,67 29 529.500 10.500 28.000

30-jun 1n/f (excedidos) 8,1\b 30-jun 39.126,13

30-jun 1s/f 0,08 30-jun 39.126,05

30-jun Retención (21%) 0,02 30-jun 39.126,07
30-jun Comisión disponible 163,06 30-juro 39.289,13
30-jun Comisión saldo mayor 96,25 30-jun 39.385,38
30-jun Saldo cuenta 39.385,38

Una vez calculados los saldos de la cuenta y los días de saldo, se ca lculan los núme ros comerciales, d istinguiendo e n los
deudores entre los normales y excedidos; de esta fo rma en la fecha va lor 18 de junio se produce un exceso sobre el crédito
conce dido (40.000 euros), con un saldo de 43.500; para calcular el número come rcial se realizará:

40.000 x 3 = 120.000, Número comercial deudor normal, y

3.500 x 3 = 10.500, Número comercia l deudor excedido

OPERACIONES AUXIliARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

 , ~Una vez finalizados todos los movimientos se suman todos los números comerciales, para procede r al cálculo d e los intere-
;~ . de esta forma tendremos:
~~~s.,
. ~N·,'
Intereses n/f = 529.500 x 0,08/360 = 117,67 euros (sobre los saldos deudores norma les)
~~
p Intereses n/f = 10.500 x 0,29/360 = 8,46 e uros (sobre saldos deudores excedidos)
f
¡, Intereses s/f = 28.000 x 0,001/360 = 0,08 euros (sobre los saldos acreedores)
.=·:- ...
Habrá que calcular la retención para Hacienda del 21% sobre los intereses a su favor, 0,08 x 0,21 = 0,02, que se carga en
:' cuenta.
t Posteriormente se calculan las dos comisiones:
¡

, • Comisión sobre el saldo medio no dispuesto

¡,saldo medio dispuesto= 529.500/29 = 18.258,62
1Saldo medio no dispuesto= 40.000 - 18.258,62 = 21.741,38
Comisión= 21.741,38 x 0,0075 = 163,06 euros

• Comisión sobre el saldo mayor excedido

A lo largo de toda la liquidación solo se sobrepasa una vez el crédito concedido en 3.500; sobre esta cantidad es sobre la
que se calcula la comisión, que será: 3.500 x 0,0275 = 96,25 euros, que se cargan en cuenta .
.- ...
Por lo que al fi nal el saldo resultante en la cuenta es de 39.385,38 euros.

Act_ivi!;la~ Propuesta 8.8

. La empresa CUENTA, S. A., abre e l 1 de enero una cuenta de crédito en La Caixa

co n las siguientes características:
• Límite de crédito 60.000 euros.
• Interés sobre el saldo acreedor 0,1 %
• Interés sobre el saldo deudor hasta 60.000 euros 10%.
• Intereses sobre saldos excedidos 20%.
• Gastos de estudio 0,75%, mínimo 180 e uros.
• Comisión de apertura 1,5%.
• Comisión sobre saldo medio no dispuesto 1,25%.
• Comisión sobre saldo mayor- excedido 3,25%, mínimo 35 eu ros.
• Retención d e Hacienda 21%.
Liquida la cuenta de crédito sabiendo que el periodo de liquidación es trimestral y
se han rea lizado las siguientes operaciones:

Fecha Concepto Capital Vencimie nto

10 enero Compra valores de renta fija 30.000 10 enero

17 enero Recibo a s/cargo 5.000 17 e nero
29 enero Cheque pagado 12.000 29 enero
3 febre ro Reintegro 19.000 3 febrero
18 febrero Ingreso en efectivo 17.000 19 febrero
25 febre ro S/remesa de efectos 25.000 25 febrero
3 marzo Transferencia a s/favor 38.000 4 marzo
17 marzo Pago con talón 10.000 17 marzo
25 marzo Efecto a s/cargo 13.000 25 marzo

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESDRERiA

e

Recuecda..: 8.3. EL DESCUENTO

Las fórmulas del d escuento
simple son: 8.3.1. Concepto y elementos
De = N X n X d El descuento es la operación mediante la cual, la entidad financiera adquiere
E= N - De la propiedad de un título de crédito no vencido (por ejemplo, la letra de cambio 0
E = N(1 - n x d) el pagaré), anticipando al cliente su valor, menos la comisión y los intereses que
se generan desde la fecha de negociación a la del vencimiento del crédito.
Para el descuent o compuesto:
El banco se convierte así en tenedor del título, y está capacitado para reem-
E= N(1 - d¡n bolsar su importe presentándolo al cobro al obligado de su pago (librado) en el
día de su vencimiento.
Los documentos que se adquieren son aquellos debidamente aceptados y sus-
critos pero no vencidos y provenientes de ventas reales o de servicios, general-
mente se trata de letras aceptadas o pagarés suscritos, cuyo vencimiento sea a
plazo fijo y superior a 10 días.

Elementos integrantes del descuento

• Que exista un crédito frente a un tercero, aún no vencido.
• El anticipo hecho por el banco al cliente del importe de ese crédito, previa
deducción del tipo de descuento.
• La cesión para el cobro del crédito frente a terceros, hecha por su titular al
banco salvo buen fm.

\ En una operación de descuento intervienen

• La entidad financiera, quien adqniere los títulos de crédito descontados.
• El cliente, la persona que transmite la propiedad de los derechos de crédito.
• El suscriptor del documento, la persona física o jurídica que suscribió el
título de crédito y que deberá efectuar el pago a su vencimiento.

·~
\ __¡
8.3.2. Clasificación
a) Descue nto comercial

Descuento que efectúan las entidades de crédito de efectos comerciales, le-

tras, pagarés u otros efectos aptos para la financiación de giro, con el fin de
movilizar el precio de las operaciones de compraventa de bienes y servicios.
La finalidad de esta operaCión es la de disponer anticipadamente del importe
de las ventas realizadas a terceros instrumentadas como ya hemos visto mediante
efectos comerciales, es decir, admite tanto letras de cambio (es el principal docu-
mento descontable) como pagarés·, recibos, cheques, certificados, contratos, póli-
zas, talones y otros.
Los principales usuarios del descuento son los comerciantes individuales Y
las sociedades mercantiles, si bien otras entidades aun no siendo mercantiles,
pueden descontar sus efectos.
Las operaciones de descuento y su cálculo se estudiaron en los Capítulos 5
y 6.

b) Descue nto fin anciero ·

El descuento financiero es un préstamo formalizado mediante aceptación

o emisión por el prestatario, de letras o pagarés creados sin otro antecedente
causal.

150 ·. OPERACIONES AUXILIARES"DEGESTIÓN DE TESORERÍA

 El domicilio de pago de las letras financieras suele ser la propia entidad de
•..r. crédito, y se suelen emitir con gastos. En los efectos fmancieros que no están
destinados a ser redescontados, es frecuente que el banco o caja no sean librado-
.,, res siendo un tercero, quien aparece como cedente del efecto que ordena a la
ntidad el abono en la cuenta del beneficiario y aceptante, siendo extendido el
. :fecto a la orden del banco o caja prestataria.
Efectos financieros son créditos concedidos a 3 o 6 meses. Cuando se conce-
den a mayor plazo, el tipo de descuento suele ser más alto, y es habitual renovar-
Jos cada 6 meses, cou alguna rebaja en el nomiual.

8.4. FIANZAS Y AVALES BANCARIOS

En ocasiones se exige a una empresa o a un particular la presentación de un
aval bancario para reforzar el cumplimiento de una obligación. En este sentido,
e1 aval bancario es un contrato de garantía en virtud del cual la entidad de crédito
asume el cumplimiento subsidiario de la obligación de la que el cliente es deu-
dor principaL
Estos avales, junto con otras operaciones como las fianzas, los créditos docu-
mentarios confirmados, las aceptaciones, etc., forman parte de los llamados
<«::réditos de firma». Sou créditos que no implican un desembolso por parte del
banco, sino el compromiso del pago de una deuda en caso de que el deudor
principal no lo haga. ·
El aval bancario se formaliza en una «carta de aval» en la que se indica la
entidad fmanciera avalista, el cliente a quien avala, el acreedor principal, el mo-
tivo del aval, el importe y la duración del mismo. Esta carta será entregada por el
cliente avalado al acreedor o persona que exige el aval, y permanecer,á en vigor
hasta la fecha indicada; transcurrida dicha fecha el aval será nulo y sin efecto
alguno. Si por el contrario tiene duración indefinida, permanecerá en vigor hasta
que la carta sea devuelta al banco.
La entidad financiera puede exigir garantías complementarias, personales o
reales que se recogerán con la intervención de fedatario mercantil en la póliza de
garantía del crédito de firma.
El banco cobrará al avalado la correspondiente comisión de aval (similar a
una comisión de apertura) y los intereses que se llayan pactado sobre el importe
del aval.
En caso de incumplimiento de la obligación por el avalado, el aval se llará
efectivo, es decir, el banco satisfará el importe al acreedor, importe que reclama-
rá posteriormente a su cliente avalado.

8.5. APLICACIÓN INFORMÁTICA

En una operación de préstamo bancario siempre nos encontramos con las
siguientes variables:
• Capital que se desea pedir prestado, C0 •
• Tanto o tipo de interés del periodo, i.
• Nrimero de periodos para devolver el préstamo, la duración, n.
La persona o entidad que pide el préstamo necesitará saber para cada periodo:
• La cuota total que debe, a.
• La cuota solo de interés, l.
• La cuota solo de principal o de capital, A.

OPERA~IONES AUXILIARES Dí GESTIÓN DE TESORERÍA . -151 · , .'


De comprobación • • ra analizar el ri esgo d e un cliente en los préstamos?:
1. Las cuentas de crédito se inst ru mentan:
a) En escritura pública.
b) Por acuerd o verbal de las partes.
e) Las dos anteriores son fa lsas.
2. El d escuento es:
a) Una o peración de pasivo.
b) Una operación de activo.
e) Una operación neutra.
3. El descuento es una operación:
a) En la que la entid ad financiera adquiere la propiedad
del título de crédito.
b) Anticipa una ca ntidad.
e) Se concede una cantidad para ser d ispuesta por el
cliente.
4. Un présta mo es:
a) Una op eración en la que el prestamista ent rega d inero
al prestatario, para q ue este le devuelva los intereses
en el plazo fijado.
b) Una operación en la que el p restamista entrega dinero
al prestatario, para que este le devuelva los intereses y
el principal en el p lazo y forma fijados.
e) Una operación en la que el prestata rio entrega dinero
al prestamista, para que este le devuelva los intereses
y el principal en el p lazo y forma fijados.
5. De las sigu ientes afirm aciones di cual es la falsa:
a) Los préstamos son contratos reales y los créditos con-
sensuales.
b) A su vencimient o el prést amo se puede renovar, mien-
tras que el crédito debe quedar pagado.
e) En el préstamo la entidad financiera entrega una canti-
dad de dinero y en el crédito la pone a su disposición.
6. Un préstamo garantizado con un bien inmueble tendrá
una garantía:
a) Personal.
b) Hipotecaria.
. e) Pignoraticia.
7. Los préstamos en los q ue el tipo de interés ca mbia según
un índ ice de referencia serán:
a) A cuota fija .
b) A interés variable.
e) A interés mixto.
B. El método de amortización de préstamos más utilizado
por las entidades financieras es:
a) Sistem a francés.
b) Sistema alemán.
:. S s:em a am ericano.
:::oACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA
nllliVIUUUIJ.l IIIIUIIJ.l
9. ¿Cuál de los siguientes t érminos d esigna un método pa-
a) TA E.
b) Scoring.
e) CIRBE.
1 O. Aquel contrato en el que se pagan intereses solo por la
cantidad dispuesta es:
a) El préstamo.
b) El crédito.
e) El descuento.
11. Señala la afirmación falsa:
a) En los préstamos la entidad f inanciera entreg a la
cantidad t otal de d inero al prestatario.
b ) En los p réstamos la entidad financiera pone a d ispo-
sición del clie nte una cantidad d e d inero hasta un
cierto límite.
e) En los créditos la entidad financiera pone a disposi-
ción del cliente una cant idad d e dinero hasta un cier-
to límite.
12. En la fecha de vencimiento:
a) Un préstam o d ebe quedar amortizad o; de lo cont ra-
rio se podrá formal izar un nuevo préstamo.
b) Un préstamo debe quedar amortizado; de lo contra-
rio se renovará una o varias veces.
e) Un crédito d ebe ser devuelto en su totalidad p or el
cliente.
13. La operación por la que una entidad financiera anticipa
el valor de un título de crédito no vencido cuya propie-
dad adquiere se denomina:
a) Crédito docu menta ría
b) Présta mo personal
e) Descuent o.
14. Señala la afirmación falsa:
a) En los préstamos los intereses se ca lculan sobre el
capita l pendiente de amortizar.
b) En los crédit os los intereses se calculan sob re el capi-
tal dispuesto por el cliente.
e) En los créditos los intereses se calculan sobre el capi-
t al puesto a disposición d e l cliente.
15. En un aval bancario:
a) La entidad de crédito pagará la deuda de su cliente
en caso de que este no lo haga.
b) La entidad de créd ito pagará conjuntamente con el
cliente la deuda que est e haya contraído.
e) La entidad de crédito entregará una determinada can-
tidad de d inero al cliente para que pague su deuda.
16. Los préstam os con garantía p ersonal son:
a) Aquellos que la devolución del capital está garanti-
zada de modo personal.
 b) Aquellos que la d evolució n del capital está garanti-
zada mediante un b ien mueble.
e) Aquellos que la devolución del capita l se garantiza
med iante un b ien inmueble.
de las anualidades q ue deberá abonar. Solució n:
a1 = a 2 = a 3 = 1.350¡ a 4 = 28.350.
1 O. Calcular la fi la 12 d e un cuad ro de amortización de un
préstamo de 120.000 euros, que se amortiza mediante

•• •
cuotas de amortización constantes durant e 30 años al
6% d e interés compuesto anual. Solució n: A = 4.000¡
De aplicación a1 2 = 8.560 euros.
1. Construir el cuadro de amortización de un préstamo por
11 . La empresa Cansada, S. A., abre el 1 de marzo una
el sistema francés sabiendo que el capita l prestado as-
cuenta de créd ito con una entidad financiera con las si-
ciende a 28.000 euros, el tipo de interés compuesto
anual es del 8%, y la duración 7 años. Solución: guientes ca racterísticas:
a = 5.378,03. a) Límite de crédito 50.000 €.

2. Redactar el cuadro de amortización de un prést amo por b ) Interés sob re el saldo acreedor O, 15%.
e l sistema d e amortizació n francés sabiendo que el capi- e) Interés sobre el saldo deudor hasta el límit e d el cré-
ta l p restado asciende a 58.000 euros, el tipo de interés dito 10%.
compuesto anual es del 10%, y la duración 15 años. Reali- d) Interés sobre los saldos deudores excedidos 25%.
za el ejercicio utilizando las fórmulas de Excel. Solución:
a = 7 .625,48. e) Gastos d e estud io 0,75%
f) Comisión de apertura 2,5%.
3. Se concede un préstamo d e 17.000 euros a un 3% de
interés compuesto anual, para devolver dentro d e 8 me- g) Comisión sobre el saldo mayor excedido 3,25%.
ses. Calcu lar la cantidad que se entregará al vencimiento h) Retención fiscal 21 %.
de la operación. Solución: en= 17 .338,32.
Liquidar la cuent a de créd ito a 31 de marzo, sabiendo
4. Calcular la mensualidad que te ndrá que pagar una perso- que la empresa ha rea lizado los sig uientes movimientos
na que pide un préstamo de 85.000 euros a devolver en en la misma :
20 años, a un tipo de interés nominal anual del 4%. Solu-
Fecha Concepto Capital Vencimiento
ción: a = 515,08.
3-mar Pago con talón 10.000 3-mar
S. Para iniciar un negocio se solicita un préstamo de 45.000 8-mar Recibo a su cargo 5.000 8-mar
euros a devolver mediante 1O cuotas de amortización 10-mar ComP-ra de acciones 35.000 10-mar
constantes, a un tipo de interés compuesto anual del 6%. 12-mar Transferencia a otra empresa 20.000 12-mar
Redactar el cuadro d e amortización del préstamo. Solu-
17-mar ~reso en efectivo 45.000 18-mar
24-mar ecto a su cargo 17.000 24-mar
ción: A = 4 .500. 30-mar 4.000
Pago con talón 30-mar
6. La sociedad Junco, S. A., acude a una entidad financiera
Solución: saldo cu enta, 48.687,88 euros.
para solicitar un préstamo de 15.000 euros para adquirir
una máquina. La entidad establece las siguientes condi- 12. La empresa DAC, S. A., solicita la apertura de una cuen-
ciones, tipo de interés nominal anual del 8%, p lazo de ta de crédito a una entidad financiera. Una vez analizada
devolución 6 años, a través de cuotas constantes. Calcu- su situación se decide concederle un crédito en cuenta
lar la mensualidad que abonará la empresa. Solució n : corriente hasta un límite de 80.000 euros, con venci-
a = 263 euros. mie nto a un año. La cuent a se abre el 1 de julio con las
siguientes condiciones:
7. Calcular la fila 5 de un cuadro d e amortización de un
p réstamo de 90.000 euros, que se amortiza mediante • Tipo de interés para saldos deudores del 8%.
cuotas de amo rtización constantes durante 15 años al 7%
• Tipo de interés del 18% para los saldos excedidos.
de interés compuesto anual. Solución: A = 6.000¡
a 5 = 10.620. • Interés del O, 1% para los saldos acreedores.
• La liquidación de intereses se hará por trimestres ven-
8. La sociedad Dulce, S. A. , necesita 35.000 euros para la cidos.
compra de un vehículo industrial, acude a una inst itución
financiera que le ofrece la posibilidad de devolver el capi- • Los gastos de corret aje ascienden al 0,25%, los de es-
tal junto con sus intereses al final del quinto año, con un tud io son el 0,2% con un mínimo de 300 euros.
tipo de interés compuesto anual del 6,5%. Calcular la • La comisión de apertura es d el 0,4% y la de saldos ex-
cantidad que deberá entregar en ese momento. Solu- cedidos del 1,5%.
ción: en = 47.953,03 e uros.
• La comisión de d isponibilidad es del 0,75% sobre el
9. Una empresa acude a una fin anciera para solicitar un saldo medio no dispuesto.
préstamo po r importe de 27.000 euros, las cond icio- Las operaciones que se rea lizan son las sig uientes:
nes que se fijan son duración 4 años, tipo d e interés
del 5% compuesto anua l, la e mpresa pagará todos los a) El 12 d e julio efectúa una transfe renci a de 30.000
años los intereses correspondi entes y al final de la euros a un proveedo r.
opera ción d evolverá el principal. Calcula el importe b) El 28 de julio retira de la cuenta 48.000 euros.

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA C~·t s·s ___..•( ·

1
 e) El día 13 de agosto se paga un recibo de importe Liquidar d icha cuenta el 1 de junio sabiendo que se han
8.400 e uro s. realizado los siguientes apuntes:
d) El d ía 14 de septiembre ingresa en efectivo 10.000
euros en la cuenta. Fecha Concepto Capital Vencimiento
e) El 28 de septiembre se paga un cheque d e 500 2-mar Recibo a si cargo 3.000 2-mar
10-mar Cheque a pagar 30.000 10-mar
euros. 22-mar Pago remesa de efectos 60.000 22-mar
Hace r la liquidación correspondiente al finalizar el t ri- 31-mar Pago con talón 40.500 31 -mar
mestre. Solución: saldo cuenta, 79.325,10 euros. 7-abr Efecto a su cargo 89.000 7-abr
14-abr Ingreso en efectivo 40.000 15-abr
29-abr Pago con talón 3.000 29-abr
17-may Recibo a su cargo 5.300 17-may
De ampliación 30-may Ingreso en efectivo 1.000 31 -may
1. Un e mpresario acude a una institución financiera para so- Solución: saldo cuenta, 194.389,72 e uros.
licita r un p réstamo de 60.000 euros. Una vez reunido con
e l d irector de la entidad este le indica que deberá pagar 7. La sociedad Cañada, S. A., d esea abrir una cuenta d e cré-
800 euros todos los meses durante los próximos 1O años. dito por lo que acude a una caja, esta después de realiza r
¿Cuál es el t ipo de inte rés que le están aplicando? Solu- e l est udio de riesgo d e la e mpresa decide la autorización
ción: 10,21%. de la misma con un límite en e l crédito de 75.000 euros.
La cuenta se abre e l 1 de septiem bre con las siguientes
2. Un empresa rio desea adquirir una máquina d e 30.000 condiciones:
e uros. Los tipos de interés a los que están los préstamos
es el10% a nual, y el empresario p uede pagar como máxi- • Tipo de interés para sald os deudores del 12%.
mo cada mes 1.200 euros. ¿Cuánto tiempo estará pagan- • Tipo de interés para los saldos exced idos del 19%.
do e l empresario el préstamo? Solución: 28 me ses. • La liquidación de intereses se hará por trimestres.
3. Una e mpresa del sector industria l desea renovar su equi- • Los gastos de estudio son el 0,2%, con un mínimo de
pa mien to . El valor d e la maquinaria es de 120.000 euros. 250 eu ros. Los de corretaje ascienden al 0,3%.
Acude a una e ntid ad financiera, y le ofrecen un p réstamo • La comisión de apertura es d el 0,45% y la d e saldos ex-
por e l total a un interés del 4% a 20 años. Calcular: cedid os del 2,5%.
a) La cuota a nual que amortizaría e l préstamo. Solución: • La comisión de d isponibilidad es del 0,8% sobre e l sal-
a = 8.829 ,81. d o medio no dispuesto.
b) La mensualidad que debería paga r la e mpresa. Solu- Las operaciones que se realizan son las siguientes:
ción: a 12 = 722,66.
a) El 4 de sept iembre efectúa un pago con t alón por
e) La t rimestralidad del mismo préstamo. Solución: 20.000 euros.
a 4 = 2.175,09.
b ) El 8 de septiem bre realiza un reintegro de 35.000
4. Un préstamo de 84.000 euros debe amortizarse mediante euros.
la entrega de té rminos semestrales constantes, de fo rma e) El d ía 12 de septiembre paga un recibo por 12.000
que la ope ración fina lice al cabo de 3 a ños. Se sabe que euros.
se aplica una TAE del 4,6529%. Calcular el importe de la
d) El d ía 14 de sept iembre realiza una transfere ncia a un
se mestra lidad. Solución: a 2 = 15.148,35.
proveed or por 15.000 euros en la cuenta.
S. Una caja d e ahorros conced e un préstamo d e 48.000 e) El 28 d e septiembre rea liza un ing reso por 10.000
eu ros al 5%. Se amortizará mediante d iez pagos a nu ales e uros.
iguales, tenie ndo luga r el primero a los dos años d e con-
certada la operación. Calcular la anua lidad que amortiza Hacer la liq uidación correspond iente al finalizar el t rimes-
el p réstamo. Solución: a = 6.527,03 e uros. tre. Solución: saldo cuenta, 73.764,05 euros.

6 . En el Banco PBC tiene abierta una cuenta de crédito el Sr.
Martín, con un límite de crédito de 200.000 e uros. Dicha
cuenta se ab rió el 1 de marzo y se liquidará trimestral-
mente de acuerdo a las sig uientes condiciones:
a) Comisión de apertura 0,3%.
b) Corretaje O, 1%.
e) Comisión sobre saldo medio no d ispuesto O, 15%.
d) Comisió n sobre saldo mayor excedido 0,4%.
e) Interés sobre saldo de udor hasta el límite del crédito
10%.
f) Interés sob re saldo superior al límite del créd ito 19%.
g) Interés sobre saldo acreedor O, 1%.
8. Construir el cuadro d e amortización de un préstamo de
20.000 euros, que se amortiza mediante cuotas constan-
tes, al 12% de interés compuesto anual, d urante S años.
Solución: a = 5.548,19 e uros.
9. Construir e l cuadro de amortización de un préstamo d e
88.000 e uros que se amortiza mediante 4 cuotas de
amortización constantes, al 4% de interés compuesto
anual. Solución: A = 22.000 e uros.
10. Una financiera concede un préstamo de 60.000 euros al
7%. Se a mortizará med iante quince pagos an uales igua-
les, teniendo lugar el primero a los tres años d e concer-
tada la operación. Calcular la anualid ad q ue amortiza e l
préstamo. Solució n: a = 7 .542,23 e uros.

OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESOR ERÍA