REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITÉCNICO

“SANTIAGO MARIÑO”
SEDE BARCELONA
ESCUELA DE INGENIERÍA CIVIL

TASAS DE INTERÉS –ELECTIVA III

Autora: Br. José A. Díaz Gil

Cédula: 21.

Barcelona, Febrero de 2019.

 Introducción

Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y

pecaminoso. Sin embargo, este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a
considerase habitual e incluso virtuoso en la actualidad.

Los primeros estudios formales del interés se encuentran en los trabajos de

Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teorías
económicas clásicas. Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y
demanda transformándose, por así decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente,
Karl Marx ahonda en las consecuencias de esa transformación del dinero en
mercancía, que describe como la aparición del capital financiero.

Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar
controlar la tasa de interés a través de la oferta de dinero (cantidad de dinero en
circulación) con anterioridad a 1847.

A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno,
diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflación) introduciendo la
diferencia entre las tasas de interés nominal y real. Fisher retoma la idea de la
Escuela de Salamanca y aduce que el valor tiene una dimensión no solo
cuantitativa, sino también temporal. Para este autor, la tasa de interés mide la
función entre el precio futuro de un bien, con relación al precio actual en términos
de los bienes sacrificados ahora, a fin de obtener ese bien futuro.

En la actualidad la concepción de la tasa de interés tanto entre académicos

como en la práctica en instituciones financieras, está fuertemente influenciada por
las visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman.

Tasa de Interés

La tasa de interés o tipo de interés, en economía, es la cantidad que se abona

en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede
decirse, que es el interés de una unidad de moneda, en una unidad de tiempo o el
rendimiento de la unidad de capital, en la unidad de tiempo.

Clasificación y Concepto de los Tipos de Interés

 Las Tasas de Interés Bancarias: activa, pasiva y preferencial

 En el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

Tasa de Interés Activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de

acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central,
cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito, a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

Tasa de Interés Pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a

quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.

Tasa de Interés Preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general

(que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las
políticas del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades
específicas que se desean promover, ya sea por el gobierno o una institución
financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños
comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a miembros
de alguna sociedad o asociación, etc.

Tipos de Interés Nominales y Reales

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de

interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo,
descontando la pérdida de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor
aproximado puede obtenerse, restando la tasa de inflación al tipo de interés
nominal. Por lo tanto, el tipo de interés nominal, que es el que aparece
habitualmente como cantidad de interés en los créditos, incluiría tanto el tipo de
interés real como tasa de inflación. Cuando el tipo de interés nominal, es igual a la
tasa de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni pérdida y el valor
devuelto en el futuro, es igual al valor del dinero en el presente. El prestamista
gana cuando el tipo de interés es alto y la inflación muy baja o inexistente.

Una tasa de inflación superior al tipo de interés nominal, implica un tipo de

interés real negativo y como consecuencia, una rentabilidad negativa para el
prestamista o inversor.

Tasas de Interés Fijo e Interés Variable

Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable, se utilizan en

múltiples operaciones financieras, económicas e hipotecarias como la compra de
vivienda.
 La aplicación de interés fijo, supone que el interés se calcula aplicando un tipo
único o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el
préstamo o el depósito.

En la aplicación de interés variable, el tipo de interés (el porcentaje sobre el

capital aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés variable que
se aplica en cada periodo de tiempo, consta de dos cifras o tipos y es el resultado
de la suma de ambos: un índice o tipo de interés de referencia (p.e. Euríbor) y un
porcentaje o margen diferencial.

Tipo de Interés Positivo y Negativo

Una tasa de interés es positiva, cuando es superior a cero (0) y es negativa,

cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando

la economía se estanca, los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la
economía —política, monetaria anticíclica— pero cuando la bajada aún
manteniéndose en cifras positivas no es suficiente, los bancos centrales pueden
bajar los tipos por debajo de cero para que así los depósitos y el ahorro no solo no
ofrezca rentabilidad sino que conlleva pérdidas y así se estimule el movimiento del
dinero en inversión.

Tasa de Rendimiento

Esta medida contable, representa la razón de las utilidades anuales promedio,

después de impuestos respecto de la inversión en el proyecto. En el ejemplo
anterior sobre, la nueva máquina, las utilidades anuales promedio en libros para el
periodo de cinco años son $2 100,y la inversión inicial en el proyecto es de $18
000. Por tanto, tenemos que la

Tasa Promedio de Rendimiento = 2100 /18000 = 11.67 % (6.1)

Si el ingreso fuera variable durante los cinco años, se calcularía un promedio

que se utilizaría en el numerador. Una vez que se ha calculado la tasa promedio
de rendimiento para una propuesta, se le puede comparar con la tasa de
rendimiento requerida para determinar si se debe aceptar o rechazar una
propuesta específica.

La principal ventaja de la tasa promedio de rendimiento, es su sencillez, utiliza

la información contable fácilmente accesible. Una vez que se ha calculado la tasa
promedio de rendimiento para una propuesta, se puede comparar con una tasa de
rendimiento requerida, o de corte, para determinar si se debe aceptar o rechazar
una propuesta específica. Las desventajas principales del método, son que se
basa en el ingreso contable en lugar de los flujos de efectivo y que no toma en
cuenta, la periodicidad con que tienen lugar los ingresos y egresos de efectivo. Se
pasa por alto el valor del dinero en el tiempo: se valoran los beneficios del último
año igual que los beneficios del primer año.

Supongamos que tenemos tres propuestas de inversión, que cuesta $9 000

cada una y tienen una duración económica y depreciable de tres años. Esas
propuestas esperan proporcionar las siguientes utilidades en libros y flujos de
efectivo durante los próximos tres años.

Cada propuesta tendrá la misma tasa promedio de rendimiento: $2000/ $9 000,

o 22.22% sin embargo, serían pocas las compañías, en caso de haberlas, que
consideraran los tres proyectos como igualmente favorables. Tal vez la mayoría
preferiría el proyecto A, que proporciona una mayor parte de sus beneficios totales
de efectivo durante el primer año. Por esta razón, la tasa promedio de rendimiento
deja mucho que desear como método para la selección de un proyecto.

Calculo de Interes Simple y Compuesto.

En muchas ocasiones cuando deseamos solicitar un crédito, escuchamos
hablar de interés simple e interés compuesto, pero no sabemos a qué se refieren
con estos conceptos y en qué se diferencia un tipo de interés del otro. Es por esto
que te traemos este post, en el cual te explicaremos qué es el interés simple, el
interés compuesto, cuáles son sus fórmulas y cómo calcularlos.
Interés Simple VS Interés Compuesto
El Interés
Por medio de este se mide la rentabilidad de los ahorros y las inversiones.
También sirve para medir el costo de un crédito bancario. Este costo se representa
como un porcentaje referido con el total de la inversión o el crédito.
Interés Simple
Se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se obtiene
al vencimiento, no se suma al capital para poder generar nuevos intereses. Este
tipo de interés se calcula siempre sobre nuestro capital inicial. Por esta razón, los
intereses que vamos obteniendo no se reinvierten en el siguiente período, debido
a esto el interés obtenido en cada período es el mismo.
Características
Las Principales Características del Interés Simple son:

 El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.

El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.
Fórmula
A continuación se muestra la fórmula del interés simple:
VF = VA (1 + n * i)
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo

Podemos obtener el interés que produce un capital con la siguiente fórmula:

I=C*i*n
Ejemplo: Si queremos calcular el interés simple que produce un capital de
1.000.000 pesos invertido durante 5 años a una tasa del 8% anual. El interés
simple se calculará de la siguiente forma:
I = 1.000.000 * 0,08 * 5 = 400.000
Si queremos calcular el mismo interés durante un periodo menor a un año (60
días), se calculará de la siguiente forma:
Periodo: 60 días = 60/360 = 0,16 I = 1.000.000 * 0,08 * 60/360 = 13.333
Interés Compuesto
En este tipo de interés, los intereses que se consiguen en cada periodo se van
sumando al capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este tipo de
interés a diferencia del interés simple, los intereses no se pagan a su vencimiento,
porque se van acumulando al capital. Por esta razón, el capital crece al final de
cada uno de los periodos y el interés calculado sobre un capital mayor también
crece.
Características
Las Principales Características del Interés Compuesto son:

 El capital inicial aumenta en cada periodo debido a que los intereses se

van sumando.

 La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.

 Los intereses son cada vez mayores.
Fórmula
A continuación se muestra la fórmula del Interés Compuesto y sus componentes:
VA = VF (1 + i) ^n

VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo

Equivalencias
Concepto de las Equivalencias
La economía de las equivalencias trata la idea de tener una economía en la
cual todos tengamos recursos equitativos. Este sistema hace que casi se elimine
las injusticias sociales causadas por la falta de recursos económicos. Esta falta de
recursos suele darse por el monopolio de los bancos y su usura. El concepto de la
economía de las equivalencias, se puede aplicar en la práctica mediante la
instauración de una moneda, cuyo valor esté dado por el tiempo de trabajo. Así,
todos tienen la misma cantidad de recursos disponibles, porque todos tienen
también igual cantidad de tiempo para realizar las tareas que decidan hacer.
¿Quién va a comerciar con una moneda como esa?
Las transacciones se pueden realizar valorando los productos y servicios en
horas en lugar de en dólares, rublos, pesos, euros o cualquier otra moneda; que
no relaciona el trabajo realizado con el costo de conseguir los bienes. El uso de
esta moneda depende de la cantidad de personas que estén interesadas en
usarla, como con cualquier otra moneda. Si muchos la usan, otros más también
quieren usarla. Si pocos la usan, otros no querrán usarla y usarán otra moneda
más usada.
En la Práctica
La economía de las equivalencias se puede poner en práctica mediante
sistemas que se llaman bancos de tiempo. Los bancos de tiempo se manejan
como cualquier otro banco. Sin embargo, las bancos de tiempo usan una moneda
que se llama hora. La hora es equivalente al tiempo de trabajo de una hora. Todo
bien o servicio se puede valorar en horas de trabajo invertidas en su producción.
El banco de tiempo, como cualquier otro banco, debe registrar los aportes en
horas (créditos) o en uso de productos o servicios en horas (débitos). En función
del saldo del ahorrista, este debe recibir lo equivalente a lo aportado en horas o
pagar lo recibido (si ha recibido un crédito). También se puede emitir vales que
puedan ser cobrados.
Ejemplo.
Es más sencillo entenderlo con un ejemplo:
* Juan realiza un trabajo de plomería para María que tarda dos horas. Juan tiene
un saldo acreedor de 2 horas (2) y María tiene un saldo deudor de 2 horas (-2).
* María da 3 horas clases de lectura/escritura al hijo de Pedro. María tiene ahora
un saldo acreedor de 1 hora (3-2=1) y Pedro tiene un saldo deudor de 3 horas (-3).
* Pedro enluce una pared cuarteada en la casa de José. Se tarda 1 hora. Pedro
tiene un saldo deudor de 2 horas (-3+1=-2) y José tiene un saldo deudor de 1 hora
(-1).
* José da terapia de rehabilitación al tobillo que Juan se lesionó en un partido de
fútbol. El masaje tarda una hora y son tres sesiones. José tiene un saldo acreedor
de 2 horas (-1+3=2) y Juan tiene un saldo deudor de 1 hora (2-3=-1).
Entonces, los depósitos y los préstamos se van igualando en función del uso
de los recursos y el trabajo realizado por cada uno. Si se tiene saldo deudor es
como tener una deuda. Si se tiene saldo acreedor es como si se tuviera un
depósito.
De esta manera, el valor de los productos y servicios tiende a establecerse
mediante su costo real y no mediante la oferta y la demanda. Además, permite que
todos tengamos acceso igual a los recursos y a los préstamos.
Diagrama de Flujo en Caja o Flujo de Efectivo
Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los
movimientos de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la
definición, interpretación y análisis de los problemas financieros y generalmente es
definida como: "El comportamiento del dinero a medida que transcurren los
periodos de tiempo."
Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo
(periodos). Sobre esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los
ingresos y líneas verticales hacia abajo que representan los egresos; como se
puede apreciar en el siguiente diagrama:

Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (dias,

semanas, meses, años, semestres, trimestres). El número cero se conoce como el
presente o como el hoy. La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico
depende del valor ($) que tenga ese ingreso o egreso.
Cuando se realizan varias transacciones en un mismo periodo, se pueden
sumar o restar para sacar el FLUJO NETO del período. Solamente se pueden
realizar estas operaciones a movimientos en el mismo período, no se pueden
combinar con transacciones de períodos diferentes.
IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo ocurren
al final del periodo, para simplificar el gráfico.
El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un
banco cierta cantidad de dinero, lo más probable es que cuando retires tu dinero,
tengas un cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te presta dinero un
banco, debes pagar el monto que te prestaron, además de cierto porcentaje de
interés). Se puede evidenciar con claridad a continuación:

Si el flujo de efectivo es negativo o positivo, depende desde el punto de vista o

perspectiva en que se le mire (entre un banco y una persona).
Ejemplo.
Cuando existe una transacción en un periodo de tiempo muy lejano, se pueden
poner en el eje horizontal "dos rayas" para indicar que se pasa a un periodo de
tiempo lejano.
Ejemplo 2.
 Conclusiones.

- La economía, forma parte de la vida cotidiana de las personas

- Es la fuente de información de un país, porque evidencia el estado y la
calidad de vida de sus habitantes, de sus servicios, de sus instituciones e
instalaciones, entre otras.
- A través de la economía de un país también se denota cuánta inversión se
necesita en determinadas áreas, así como qué se debe exportar e importar,
para ofrecer calidad de vida a todos los habitantes y poder ofrecer a otros
países hermanos, cualquier apoyo en caso de que sea necesario.
 Referencias

https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter%C3%A9s

https://blog.nubox.com.co/que-es-la-tasa-de-interes

https://prestadero.com/blog/como-calcular-mi-tasa-de-rendimiento-como-
prestamista/

https://www.monografias.com/trabajos101/tasa-interes-rendimiento/tasa-interes-
rendimiento.shtml

http://conceptosingindustrial.blogspot.com/2015/04/diagrama-de-flujo-en-caja-o-
flujo-de.html

https://actualicese.com/actualidad/2018/07/26/diagrama-de-flujo-de-efectivo-
conozca-que-debe-tener-en-cuenta-para-su-interpretacion/