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Ejercicio 4

Ventas 4,500.00 4,305.00


Costo de Ventas 3,690.00 3,530.10
Utilidad Bruta 810.00 774.90

Gastos Fijos 270.00 255.00


Depreciación 150.00 120.00
Utilidad antes impuestos e intereses 390.00 399.90
Intereses 120.00 105.00
Utilidad antes Impuestos 270.00 294.90
Impuestos 108.00 117.96
Utilidad Neta 162.00 176.94

Dividendos Comunes 87.00 81.00


Adición a las utilidades retenidas 75.00 95.94

Con la siguiente información elabore el estado de Flujo de Efectivo y las razones


de liquidez, comente como está la empresa en su efectivo y su liquidez
ESTADO DE RESULTADOS, CIA. TEXTILERA DAIMON 2006- 2005

Estado de flujos de efectivo de CIA. TEXTILERA DAIMON (en miles


de dólares) del año 2006 que finaliza el 31 de diciembre.

Flujos de efectivo de las actividades operativas

Utilidad neta después de impuestos 162.00

Depreciación 150.00

Aumento de las cuentas por cobrar (60.00)

Aumento de los inventarios (210.00

Aumento de las cuentas por pagar 45.00

Aumento de las deudas acumuladas 15.00

Efectivo proveniente de las actividades operativas

Flujo de efectivo de las actividades de inversión 102.00


Aumento de los activos fijos brutos (240.00

Efectivo proveniente de las actividades de inversión (240.00


Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento de los documentos por pagar 15.00

Aumento de las deudas a largo plazo 135.00

Dividendos pagados (87.00)

Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento


63.00
Aumento neto del efectivo y los valores negociables
(75.00)
BALANCE GENERAL, CIA. TEXTILERA DAIMON

2006 2005

ACTIVOS
Efectivo y valores negociables 45.00 120.00
Cuentas por cobrar 540.00 480.00
Inventarios 810.00 600.00
Total Activos Circulantes 1,395.00 1,200.00

Planta y Equipo bruto 2,040.00 1,800.00


Depreciación Acumulada 900.00 750.00
Planta y Equipo Neto 1,140.00 1,050.00
Activos Total 2,535.00 2,250.00

PASIVOS Y CAPITAL
Cuentas por pagar 90.00 45.00
Gastos devengados 180.00 165.00
Documentos por pagar 120.00 105.00
Total Pasivo Circulante 390.00 315.00

Bonos a largo plazo 900.00 765.00


Total Pasivos 1,290.00 1,080.00

CAPITAL
Capital Común 390.00 390.00
Utilidades retenidas 855.00 780.00
Total Capital 1,245.00 1,170.00
Total pasivos y capital contable 2,535.00 2,250.00

Razones de liquidez.

Activo Circulante
Razón Circulante = -----------------------------
Pasivo Circulante

1,395.00
Razón Circulante = --------------- = 3.58
390.00
El análisis de liquidez permite estimar la capacidad de la empresa para
atender sus obligaciones en el corto plazo.

Tales pasivos, deberán cubrirse con los activos corrientes, pues su


naturaleza los hace potencialmente líquidos en el corto plazo. Por esta
razón, fundamentalmente el análisis de liquidez se basa en los activos y
pasivos circulantes, pues se busca identificar la facilidad o dificultad de una
empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a
efectivo sus activos, también corrientes.

La empresa posee un capital líquido para trabajar de 1,005.00 después de


pagar sus deudas a corto plazo.

La cobertura de las deudas a corto plazo es de $3.58 por cada $1.00 de


deuda contraída.

Activo Circulante - Inventarios


Razón Rápida = -------------------------------------------
Pasivo Circulante

1,395.00 – 810.00
Razón Circulante = --------------------------- = 1.50
390.00

La Cia. Textilera Daimon tiene $1.50 de Razón Rápida por cada $1.00 de
pasivo circulante, significa que después de pagar todo el pasivo circulante
de Quedaría un remanente de $.195.00

Si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo circulante, principal e


intereses están garantizados, esto sin vender inventarios.

Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable para este indicador. Si


fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de
recursos para hacer frente a los pagos. De ser mayor que 1 la empresa
puede llegar a tener exceso de recursos y afectar su rentabilidad.