Mengenal Transaksi Saham PDF
Mengenal Transaksi Saham PDF
SAHAM
DI BURSA EFEK INDONESIA
Definisi Efek
1
Saham
Karakteristik Saham
Memperoleh dividen
Memiliki hak suara dalam RUPS
Dimungkinkan untuk memiliki hak memesan efek terlebih
dahulu
Terdapat potensial capital gain atau capital loss
2
Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham
1. Faktor Fundamental
Dimana harga saham dipengaruhi oleh keadaan ekonomi, industri
dan perusahaan yang menerbitkan saham ybs.
Faktor ini sangat penting, karena harga saham sangat berhubungan
dengan kemampuan perusahaan untuk menciptakan keuntungan di
masa datang bagi pemegang saham.
2. Faktor Technical
Dimana harga saham dipengaruhi oleh pergerakan harga jual beli
saham, jumlah saham yang diperdagangkan dan data lain yang
bersumber dari pasar.
Proses Perdagangan
Proses Settlement
KPEI Saham
Rp
Proses Netting
Perusahaan Perusahaan
Efek (AB) Efek (AB)
KSEI
Emiten/ Pemindahbukuan
Saham
BAE Rp
antar rekening efek Investor Jual
Investor
Penyelesaian Transaksi T+3
Beli
3
BIAYA TRANSAKSI SAHAM
• Komisi yang dibayar kepada Anggota Bursa maksimum
1% dari nilai transaksi
• PPN 10% dari Komisi yang dibayar
Ilustrasi:: Transaksi Jual Beli atas saham ABCD sebanyak 5 (lima) lot pada harga Rp 3.000 per saham
Ilustrasi saham..
• Pajak Transaksi 0,1% dari Nilai Transaksi (untuk penjualan
saham)
Keterangan Perhitungan Nilai Uang (Rp)
Transaksi Beli 5 x 500 saham x Rp 3.000,- 7.500.000,-
Komisi untuk Broker (0.3% * nilai transaksi) 0.3% x Rp 7.500.000,- 22.500,-
PPN 10% dari Komisi 10% x Rp 22.500,- 2.250,-
Total Biaya Pembelian Saham 24.750,-
Total Biaya Yang Dikeluarkan 7.524.750,-
4
Beberapa Istilah Penting
Nilai nominal
Nilai yang tertera pada surat saham yang besarnya ditentukan dalam
anggaran dasar perusahaan
Nilai buku per saham
Total nilai ekuitas dibagi total jumlah saham yang beredar
Nilai pasar
Harga jual saham
Deviden
Bagian keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada pemegang
saham
Price Earning Ratio (PER)
Rasio harga pasar saham dengan laba per saham
Obligasi
10
5
Jenis-Jenis Obligasi
Berdasarkan peralihan
Obligasi atas unjuk dan obligasi atas nama
Berdasarkan suku bunga
Bunga tetap dan bunga mengambang
Berdasarkan Penerbit
Pemerintah atau Korporasi
Berdasarkan Jaminan
Collateral Bonds : Obligasi yang memiliki jaminan
Debenture Bonds : Obligasi yang tidak memiliki jaminan
11
12
6
Beberapa Istilah Penting
13
Jatuh tempo
Saat dimana jumlah pokok pinjaman sudah jatuh tempo pelunasannya
Redemption (Call)
Pelunasan obligasi oleh penerbit sebelum jatuh tempo, biasanya dengan
harga diatas nilai pari (call premium)
Nilai Premium
Selisih positif harga obligasi dengan nilai parinya
Nilai Diskon
Selisih negatif harga obligasi dengan nilai parinya
14
7
Beberapa Istilah Penting
Coupon yield
Rasio pembayaran bunga dibagi dengan nilai pari
Current yield
Rasio pembayaran bunga dibagi dengan harga obligasi saat ini (current
market price)
Yield to maturity (YTM)
Tingkat bunga yang diterima investor sampai dengan jatuh tempo
15
NO Saham Obligasi
1 Dividen Pendapatan Tetap atas kupon
2 Capital Gain Capital Gain
3 Pajak Penghasilan Final Yield diatas suku bunga deposito
4 Hedging terhadap inflasi Agak Likuid
5 Hak memiliki suara dalam
RUPS
6 Likuid
16
8
Manfaat & Risiko Investasi di
Saham & Obligasi
Risiko Investasi di Saham & Obligasi
NO Saham Obligasi
1 Capital loss Capital loss
2 Fluktuasi harga Rentan terhadap pergerakan suku bunga
3 Rentan terhadap rumors Default risk yang tinggi apabila emiten gagal bayar
bunga dan atau pokok hutang
4 Perlu keahlian khusus untuk
analisa
17
Derivatif
18
9
Karakteristik
19
Futures Contracts
20
10
Warrants
21
Options
22
11
Efek Lain
23
Efek Lain
24
12
Efek Lain
25
Efek Lain
26
13
E T F (Exchange Traded Fund)
27
MEKANISME TRANSAKSI
PASAR SEKUNDER
28
14
PROSES JUAL BELI SAHAM DI
BEI
Investor Beli Investor
Bursa Efek Indonesia
Jual
Proses Matching
demand dan supply
Perusahaan melalui JATS (Jakarta Perusahaan
Efek (AB) Automated Trading Efek (AB)
System)
Proses Perdagangan
Proses Settlement
KPEI Saham
Rp
Proses Netting
Perusahaan Perusahaan
Efek (AB) Efek (AB)
KSEI
Emiten/ Pemindahbukuan
BAE Saham
Rp
antar rekening efek
Investor Investor
Penyelesaian Transaksi Jual T+3
Beli
PASAR SEKUNDER
• Komisi yang dibayar kepada Anggota Bursa maksimum 1% dari nilai transaksi
• PPN 10% dari Komisi yang dibayar
• Pajak Transaksi 0,1% dari Nilai Transaksi (untuk penjualan saham)
Ilustrasi: Transaksi Jual Beli atas saham ABCD sebanyak 5 (lima) lot pada harga Rp 3.000 per saham.
15
MEKANISME TRANSAKSI DI PASAR SEKUNDER
PEMBAGIAN PASAR
PASAR REGULER
Perdagangan berdasarkan tawar-menawar secara lelang yang
berkesinambungan (continuous auction).
31
32
16
MEKANISME TRANSAKSI DI PASAR SEKUNDER
33
FRAKSI HARGA
Agar tercipta perdagangan yang transparan, efisien dan teratur
maka ditetapkan Pedoman tawar menawar perdagangan saham
sesuai dengan harga sahamnya serta maksimum perubahan
harganya.
17
MEKANISME TRANSAKSI DI PASAR SEKUNDER
AUTO REJECTION
Penolakan secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual dan atau
penawaran beli Efek yang dimasukkan ke JATS akibat dilampauinya
batasan harga yang ditetapkan oleh Bursa.
Catatan :
- Saat ini range fluktuasi harga saham yang terkena auto rejection
berkisar antara 20% s/d 35 %
* Harga saham 50 < 200 auto rejection 35 %
* Harga saham 200 < 5.000 auto rejection 25 %
* Harga saham 5.000 < auto rejection 20 %
- Pada saat hari pertama perdagangan saham IPO, auto rejection
ditetapkan 2x dari % normal.
35
HALTING
36
18
Bagaimana Pemodal di Indonesia dilindungi?
• Undang--Undang Nomor 8/1995 Tentang Pasar Modal, pasal 37
Undang
– Pemisahan Harta Kekayaan Nasabah dengan Perusahaan Efek
– Pasal 37 (a) :
• Perusahaan Efek yang menerima Efek dari nasabahnya wajib: menyimpan Efek tersebut dalam rekening
yang terpisah dari rekening Perusahaan Efek;
• Peraturan Bapepam & LK Nomor III.B.7, Tentang Dana Jaminan
– Bentuk riil perlindungan pemodal di Pasar Modal Indonesia
– Menjadi milik Industri Pasar Modal Indonesia
– Peraturan III.B.7. angka1(b)
• Dana Jaminan adalah kumpulan dana dan atau Efek yang diadministrasikan dan dikelola oleh Lembaga
Kliring dan Penjaminan yang dapat digunakan untuk membiayai Penjaminan Penyelesaian Transaksi Bursa
oleh Lembaga Kliring dan Penjaminan.
• Peraturan Bapepam & LK Nomor V.D.3, Tentang Pengendalian Intern dan
Penyelenggaraan Pembukuan Oleh Perusahaan Efek
– Dana dan Efek Nasabah telah dibukukan secara benar
– Peraturan V.D.3. angka 3 (a)
• Bagian Pembukuan wajib bertanggung jawab atas pemeliharaan catatan dan buku Perusahaan, antara lain
meliputi : rekening Efek nasabah (securities account)
• Peraturan Bapepam & LK Nomor VI.A.3, Tentang Rekening Efek pada Kustodian
– Kepastian Perlindungan Terhadap Harta Nasabah
– Perusahaan Efek wajib mengasuransikan Rekening Efek Nasabahnya
– Peraturan VI.A.3
• Perusahaan Efek dan Bank Kustodian wajib mengasuransikan rekening Efek terhadap risiko kerugian
pemegang rekening Efek dalam hal perusahaan Efek tersebut pailit.
ISTILAH – ISTILAH /
PENGERTIAN
38
19
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
39
3. EFEK (SECURITIES)
Capital Loss: Kebalikan dari Capital Gain; Apabila harga penjualan saham
lebih rendah dari harga pembelian.
40
20
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
6. HMETD (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu) adalah hak yang melekat pada
saham yang memungkinkan para pemegang saham yang ada untuk membeli efek
baru, termasuk saham .
7. Waran adalah Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan yang memberi hak
kepada pemegang efek untuk memesan saham dari perusahaan tersebut pada
harga tertentu untuk jangka waktu 6 (enam) bulan atau lebih sejak diterbitkannya
waran tersebut
41
8. DELISTING
Adalah emiten yang efeknya telah dicatatkan di Bursa dan sekarang dikeluarkan
dari pencatatan akibat dari gagalnya pemenuhan persyaratan Bursa.
42
21
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
9. Harga Teoritis adalah Sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan ratio pembagian
dividen saham, saham bonus, penerbitan HMETD,waran, Stock Split, Reverse Stock,
penggabungan usaha, peleburan usaha perusahaan tercatat, dan Corporate Action
lainnya yang ditetapkan oleh perusahaan tercatat.
10. Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank
Kustodian yang mengikat pemegang Unit Penyertaan dimana Manajer Investasi diberi
wewenang untuk pengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi
wewenang untuk melaksanakan Penitipan Kolektif.
43
11. DIVIDEN
44
22
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
12. DIVESTASI
45
46
23
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
47
48
24
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
49
50
25
Indeks Pasar Modal
21. Penawaran Tender
penawaran melalui Media Massa untuk memperoleh Efek Bersifat Ekuitas dengan
cara pembelian atau pertukaran dengan Efek lainnya.
51
Merupakan nilai yang tertera pada lembaran surat saham yang besarnya
ditentukan dalam Anggaran Dasar Perusahaan.
52
26
ISTILAH – ISTILAH / PENGERTIAN
53
27