¿Cuánto hace falta para poder vivir de la

bolsa?

Hugo Ferrer
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En la última semana he recibido dos consultas con respecto a mi Curso

de Bolsa. Ambas consultas eran de dos personas neófitas al deporte
bursátil y los mercados financieros. Los dos querían saber si mi curso
"les pone directamente a hacer pasta" y si pueden hacer una vida de
ello. Les he dicho que no.
Hay dos tipos de personas. Los listos que escriben libros de bolsa
para imbéciles "dummies" y después están los idiotas como yo que
escriben libros para un público reducido que probablemente ya tenga
una idea bien formada de como especular.
Los listos te dicen que con 50.000 €, tal vez 25.000 € o ¿por qué no?
hasta con 10.000 €, se puede "vivir de la bolsa". Como soy de la
categoría de los idiotas, que en vez de mentir y forrarme haciendo
promesas de riquezas con poco esfuerzo y en poco tiempo, aquí va mi
explicación a la pregunta de cuánto y qué hace falta para vivir de la
bolsa:
La bolsa o los mercados financieros, no son una teta de la que mana
leche calentita que te va a alimentar por las mañanas. Ni son una ubre
que puedas exprimir cada día para beberte un vaso de leche con
Colacao. No voy a caer en las metáforas exageradas de que la bolsa es
como una manada de lobos, pero si me gusta la expresión de un tal
Tom que una vez escuché:
"La bolsa no es como el ajedrez donde puedes jugar torneos de barrio,
provinciales y nacionales antes de jugar con los grandes maestros
internacionales. En bolsa desde el primer día compites con los mejores"
Vayamos por partes. Los mercados financieros, o resumiendo, la bolsa,
goza de un exceso de glamour totalmente inmerecido. ¿Dé dónde surge
este glamour? probablemente de unos pocos casos de multimillonarios
que alimentan la fantasía del público y de películas como Wall Street y
otras tantas se han asegurado de exagerar los encantos sensuales de
los mercados financieros. Pero el glamour existe, sobre todo, porque
es funcional para la bolsa. Si fuera un mecanismo supérfluo se habría
extinguido. El glamour es necesario para atraer a nuevas hordas de
imbéciles "dummies" que alimenten a todos los profesionales que
necesitan carnaza fresca para sobrevivir. Por eso en los últimos tiempos
me he dado cuenta de que, mi crítica de 2011 a Josef Ajram (autor del
libro Bolsa para Dummies ), cuando apareció en el programa de
televisión "Salvados", fue un completo error. Necesitamos más
personas como Josef Ajram en este país. Necesitamos más personas
como él que alimenten la cadena trófica de orugas, ratoncillos y
pajarracos de los que alimentarnos. Le quiero pedir oficialmente
disculpas Josef por no reconocer su mérito, ya que él es quien se
encarga de que cada día lo tenga más fácil para ganar en bolsa. A más
idiotas en bolsa, menos idiota seré yo. La ecuación es sencilla.
Existe el mito, de que se puede "vivir de la bolsa" con 3 duros o con
25.000 € o incluso con 250.000 €. Es un mito. No quiero decir con esto
que sea exactamente imposible, sino altamente (99.99%) improbable.

Las excepciones no invalidan las reglas, las confirman. Por eso son
excepciones.
Básicamente existen tres clases sociales. La más básica solo
intercambia horas de trabajo por dinero mediante una tarifa plana. Es la
clase trabajadora y mayoritaria en este país. La segunda clase
intercambia valor por dinero. El dinero que tus jefes o clientes te
entregan, no tienen nada que ver con el tiempo que has dedicado a una
tarea, sino con el valor que aportas. Perfectamente podrías trabajar 2
horas al día y vivir bien (aunque sistemáticamente hagas aparentar que
trabajas 10).
O, si eres un artista reconocido -improbable porque primero hay que
morir-, puedes intercambiar un cuadro que pintaste en 2 semanas, por
un dinero con el que vivir toda la vida si no eres especialmente
manirroto.

La tercera clase social y última, es la que vive de sus rentas. Ni tiene

que trabajar para nadie, ni tiene que aportar valor para nadie. Es
completamente independiente y su propia riqueza le mantiene. Para
esta tercera clase social, la bolsa y los mercados financieros son un
mecanismo ideal para satisfacer sus necesidades de clase. Una
persona adinerada, puede invertir en muchos mercados. Pero ninguno
exige tan poco mantenimiento y tanta rentabilidad como las acciones o
los bonos. Por supuesto también puede invertir en el mercado
inmobiliario de forma directa o indirecta.

Pero digamos que la bolsa es el mecanismo ideal. Con ligeros costes

de transacción puede movilizar su capital alrededor de todo el planeta
con unos simples "clicks" de ratón. Si quiere invertir en el sector
inmobiliario puede hacerlo a través de una multitud de productos
financieros que lo replican. Si quiere productos alternativos a las
acciones y a los bonos, los tiene a su disposición. Todo es
extremadamente fácil, pero hay un gran pero: para ganar dinero o,
mejor dicho, para vivir haciendo esto, hace falta dinero. Dinero llama a
dinero amigo mío.

Las acciones rentan de media un 8% anual. Pero es una media. Si

tienes 100.000 € para invertir en acciones puedes ganar 8.000 € al año
de media. ¿Puedes vivir con eso? ¡Desde luego que no! Pero, ¿se
puede vivir de la bolsa invirtiendo 300.000 €? Al fin y al cabo, un 8% de
300.000 € son unos poco despreciables 24.000 € antes de impuestos.

Más de lo que gana mucha gente en este país.

Pero la respuesta vuelve a ser no. Porque estamos hablando de que en
bolsa, si compras acciones, mantienes y recompras más acciones con
los dividendos recibidos, te ofrece un 8% de media. Pero ¿cruzarías sin
cuidado un río que tiene una profundidad media de 1 metro? ¡Desde
luego que no! Porque tal vez el río a sus costados presente poca
profundidad, pero, ¿cuánta profundidad tiene el río en el medio? Tal vez
tanta que te ahogues no pudiendo cruzar nunca la otra orilla.
De igual forma, la bolsa, que es tan generosa a largo plazo, presenta
fuertes correcciones que a veces duran años. Correcciones del 30%,
del 50% y hasta del 75%. Entonces es cuando tus 300.000 € se
convierten en 150.000 € y, como tienes que vivir de esos 150.000 €
para comer, tendrías que retirar dinero en el peor momento.

Además, lo de 300.000 € que rentan 24.000 € al año de media, es una

falacia porque sería una política errónea. Si inviertes esa cantidad y
cada año retiras lo que has ganado, al final te volverás pobre. Porque
300.000 € (o 150.000 € si estás en un mercado bajista) se van
pudriendo a medida que la inflación aumenta. Por eso a la hora de
invertir y vivir de tus inversiones, necesitas un márgen los
suficientemente grande que te permita:

a) Aguantar mercados bajistas del 75% sin despeinarte ni que te entre

una depresión

b) Comer de lo ganado.

c) Guardar parte de lo ganado cada año para que tu capital aumente y

reinvertir los dividendos para que aumente aún mucho más
¿Cuánto suma todo esto? ¡Depende! Hay gente que con poco dinero
vive. Hay gente que tiene un estilo de vida más caro. Además, el estilo
de vida caro se vuelve más caro a medida que más dinero tienes. Por
eso, se me hace difícil pensar que se puede vivir de la bolsa de forma
medianamente decente con menos de 800.000 € o un millón.
A mis amigos siempre les obligo a hacer un ejercicio. Ya que la bolsa
suele ser desconocida o contra-intuitiva para ellos, pero el mercado
inmobiliario es muy familiar, les digo ¿cuánto dinero necesitarías para
vivir del mercado inmobiliario no trabajando como intermediario? Es
decir, cuánto dinero hace falta para vivir de la compra venta de casas y
de su alquiler y poder aguantar un mercado bajista inmobiliario.
Piénsalo, y la respuesta para la bolsa es exactamente la misma.
Todo esto no es una llamada a la desmoralización. Es decir, si tienes
50.000 € claro que tienes que estar desmoralizado si piensas vivir de
esto. No vas a vivir de la bolsa en décadas, pero desde luego no hay
mejor lugar para poner tus ahorros que en la bolsa. Y si tienes 300.000
€ la libertad financiera está más cerca. Te basta un buen mercado
alcista del 200% (nada raro) para colocarte cerca del millón.
Ahora, muchos me dirán que lo del 8% de media es una media y que
eso se puede mejorar. Bien, mejóralo, yo lo intento. Pero recuerda que
el mejor inversor de todos los tiempos de la bolsa, ha hecho un 20%
anualizado. Probablemente su éxito sea un caso extraño. Los
siguientes rondan por el 15% después de décadas de trayectoria.
Otros me dirán que es porque esas personas tienen una política de
inversión muy conservadora y que lo mejor es un poco de daytrading.
Ya sabes, si tienes poca pasta lo mejor es apalancarse durante un par
de horas tras leerse el libro "Bolsa para dummies" y así ganarse un
sueldito. ¿Ya he dicho en este artículo que la bolsa no es una tetita
caliente de la que beber regularmente?
La bolsa, es un deporte de la clase afluente. En bolsa no se pueden
aplicar los principios de la clase trabajadora (intercambiar tiempo por
dinero) o los de la clase creativa (valor por dinero). Decir "sueldo" junto
a la palabra "bolsa" son términos que solo utiliza un intermediario de la
bolsa o alguien que no sabe en qué lugar se encuentra.

Asumir la verdad es un interesante punto de partida si uno piensa hacer

algo en esta vida. Las ilusiones son propias de los niños o de los
imbéciles dummies. Muchas veces me preguntan si yo vivo de la bolsa.
Y siempre les digo que no. Si viviera de la bolsa es poco probable que
estuviera enseñando lo que sé en un curso de bolsa que es una
actividad propia de la clase creativa o vendiendo un libro o creando una
empresa como inBestia. No vivo de la bolsa, pero gracias a mis
actividades creativas, puedo ahorrar todo lo que tengo e intentar
incrementarlo. Tal vez, antes de llegar al punto de vivir de las rentas
generadas por mi patrimonio, podré gestionar capital de terceros y
también vivir de las comisiones por gestionar inversiones en renta
variable. Ese es mi doble objetivo. Vivir de lo mío e incrementar aún
más mi patrimonio, ayudando con todo lo que sé a los demás. Ahora
con formación y más adelante gestionando capitales.
Respondida la pregunta de "cuánto" es necesario para vivir de la bolsa,
falta decir qué es lo que hace falta para ponerse en el camino correcto.
Se trata de elementos que no son exclusivos de la bolsa, sino de
cualquier carrera o tema en la que uno quiere alcanzar altas cotas. Son
los siguientes:

a) determinación: como no estés determinado a hacerlo, vas a

sucumbir como cualquier dummy.

b) paciencia y aguante: no hay atajos. Lo siento pero no hay atajos. El

conocimiento necesita tiempo para ser adquirido y más tiempo aún para
ser digerido y más tiempo aún para ser puesto en práctica. Luego, a
base de conocimiento y de mucha práctica, se va forjando la
experiencia, que es una cosa que solo puede adquirir con tiempo.

c) Pensar individualmente: aparte de tener determinación y paciencia

hasta que uno empieza a entender algo (personalmente creo que estoy
terminando la primera fase de mi formación), hay que pensar por uno
mismo. Si quieres batir al mercado, tienes que ser lo contrario que el
mercado. Tienes que ser el reverso de todo lo que la gente hace mal. Si
la gente cree A, da por descontado que probablemente A no será. Este
consejo incluye no imitar a los que han triunfado (aunque si inspirarse).
Mucha gente quiere creer que imitando a Buffett, o a cualquier otro
genio, es suficiente. Pero cada uno ha de vivir sus vidas y sus
circunstancias. Todo el mundo quiere sentirse cómodo y que le digan
donde invertir o cómo hacerlo exactamente. O quieren sentirse
cómodos pensando que si imitan a Warren Buffett serán Warren Buffett.
Yo también pensé de pequeño que pedaleando y viendo a Indurian en
la tele me podría convertir en Indurain. Pero eso nunca ocurrió. Cada
uno vive su vida, cada uno es completamente diferente y sus
circunstancias y ritmos de eventos en la vida son irrepetibles. La única
manera de hacerlo bien es enterándote de que estás solo y que eso no
es una mala noticia, sino la mayor de las libertades.