O Apoio do BNDES à Internacionalização

das Empresas Brasileiras

Seminário SOBEET

São Paulo, 03 de agosto de 2012

Apoio à internacionalização - Histórico

Evolução do tema no BNDES refletiu o aumento do

interesse das empresas na década de 1990

• Apoio inicial se deu por meio do financiamento às exportações

(linhas BNDES-Exim).

• Natureza do funding do Banco levava a uma interpretação

restritiva do apoio ao investimento fora do Brasil.

• Não havia linha de crédito específica destinada ao apoio ao

investimento direto no exterior.
Apoio à internacionalização - Histórico

Marcos temporais
• 1990 – Criação do BNDES-Exim
• 2002 – Mudança do estatuto permitindo o apoio a investimentos no
exterior desde que com incremento de exportações e aprovação das
diretrizes para apoio ao investimento direto externo (IDE)
• 2005 – Aprovação das normas aplicáveis ao apoio ao IDE. Realização
das primeiras operações
• 2006 – Formação do Grupo de Trabalho sobre Internacionalização
• 2007 – Flexibilização das condições da linha de apoio ao IDE -
“contribuição para o desenvolvimento econômico e social” substitui
obrigatoriedade de incremento de exportações
• 2009 – Criação do escritório de representação em Montevidéu e da
subsidiária em Londres
Sistema BNDES

BNDES

Financiamentos de longo prazo

BNDESPAR FINAME
BNDES Participações S.A.
Agência Especial BNDES Plc*
Financiamento Industrial

Produção e Comercialização Internacionalização de

Participações Societárias
de Máquinas e Equipamentos Empresas Brasileiras

* Em implementação
Escritórios

Subsidiária
BNDES Plc

Recife

Brasília

São Paulo

Rio de Janeiro
2.813 empregados
(Maio 2012)
Escritório
Montevidéu
Apoio ao IDE - Linha de internacionalização

Objetivos
Estimular a inserção e o fortalecimento de empresas de
capital nacional no mercado internacional, através do apoio a
investimentos ou projetos no exterior.
Itens passíveis de apoio financeiro
• Construção de novas unidades; aquisição, ampliação ou
modernização de unidades instaladas; participação acionária
• Necessidades de capital de giro: associadas aos
investimentos passíveis de apoio financeiro
Condições para operações de financiamento
• Custo: cesta de moedas (ou outras taxas de mercado, tais
como IPCA, Selic e taxas de juros de referência TJ3 e TJ6),
acrescida dos spreads básico e de risco
• Participação máxima do BNDES: 60% dos itens financiáveis
Apoio ao IDE - Linha de internacionalização

Outras formas de apoio

• Financiamento dos gastos pré-internacionalização no
Brasil com outras linhas e com custo em TJLP
• Prospecção de novos negócios e desenvolvimento de
soluções e alternativas para a estruturação de operações
de financiamento às empresas que pretendem ampliar
suas atividades no exterior
• Unidades externas como ponto de referência e de apoio
para as companhias brasileiras que já possuem presença
global
Apoio ao IDE - Mudanças em curso

Resolução CMN nº 4.033, de 30.11.2011

Autorizou os bancos com PR superior a R$ 5 bilhões e autorizados a operar
no mercado de câmbio a utilizar recursos captados no mercado externo para
conceder crédito no exterior para empresas brasileiras, subsidiárias de
empresas brasileiras e empresas estrangeiras cujo acionista com maior
capital votante seja, direta ou indiretamente, pessoa física ou jurídica
domiciliada no Brasil, bem como adquirir no mercado primário títulos de
emissão ou de responsabilidade das referidas empresas.
Decreto n°7.635, de 05.12.2011
Alterou o Estatuto Social do BNDES para refletir a Resolução CMN 4.033.
Discussões em curso no BNDES
• Alteração na Linha de Internacionalização para refletir as mudanças
ocorridas no Estatuto Social.
• Financiamento para aquisição de marcas e patentes, bem como canais de
comercialização e/ou centros de P&D no exterior.
• Aumento de competitividade da linha a partir da possibilidade de efetuar a
captação e a liberação de recursos no exterior.
 Desembolsos ao IDE

Operações com o objetivo de internacionalização

Valor do Apoio Natureza dos

Período Setores Destino dos Investimentos
do BNDES Investimentos

Bens de Capital,
Eletroeletrônica, Energia,
Construção e Engenharia,
2005-2012 R$ 9,9 bilhões
Agroindústria, Serviços
Técnicos Diversos,
Tecnologia da Informação
Alemanha, Argentina,
Austrália, Canadá, Costa
Ampliação de Capacidade,
Rica, Egito, Equador,
Aquisições, Construção de
Espanha, Estados Unidos,
Novas Plantas, Expansão
França, Holanda, Inglaterra,
de Atividades, Instalação
Índia, Irlanda, Itália, México,
de Filiais
Paraguai, Peru, Rússia,
Turquia

Fonte: AINT/DEINT Em: 30/06/2012

Desembolsos ao IDE

Operações com objetivo de internacionalização

Distribuição do número de operações por setor de atividades
2005 a 2012

Avicultura
11% 6% Motores
6%
Construção e engenharia
6% 27%
Farmacêutico
Agroindustrial
Tecnologia da Informação
16%
Energia
11% 11%
6% Eletroeletrônica
Química e Petroquímica
Desembolsos ao IDE

Operações com objetivo de internacionalização

Enquadradas*
Distribuição de destinos dos investimentos nas operações
2005 a 2012

(7)
(12)
17,5%
30,0%

EUA/Canadá
América Latina
(11)
Europa
Outros
27,5%

27,5%
(11)
* número entre parênteses
Desembolsos ao IDE

Operações com objetivo de internacionalização

Enquadradas*
Distribuição do número de operações por tipo
2005 a 2012

(1) (2) (4)

3,4% 6,9% 13,8%

Mais de um tipo
24,1%
(7)
' Aquisição
Greenfield
Expansão
(15) Abertura de Filial
51,7%

* número de operações entre parênteses

Apoio às empresas internacionalizadas

• Estudo interno das operações realizadas no período de

janeiro de 2000 a agosto de 2010
Apoio total superior a R$ 10 milhões por empresa no período
Empresas com controle de capital nacional
Empresas com investimentos diretos no exterior
• Amostra final com 140 empresas
45 estavam listadas no Ranking Sobeet/Valor 2009, que
continha as 52 empresas brasileiras mais internacionalizadas
26 diferentes segmentos foram contemplados com recursos
Estas empresas receberam R$ 143 bilhões* do BNDES para
exportações e projetos de investimentos destinados à
ampliação, modernização e expansão da capacidade produtiva

* Valor não incluí os desembolsos do produto BNDES FINAME.

Apoio às empresas internacionalizadas

• Distribuição setorial
Transp.e
Metalurgia Outros
Logística
3% 7%
Veículos e Peças 3% Aeronaves e
3%
Peças
Finanças 29%
4%

Telecom.
4%
Alimentos
Papel e Celulose 14%
5%
Siderurgia Construção e
6% Engenharia
Petróleo e Gás Mineração
8%
7% 7%
Portal do BNDES

www.bndes.gov.br
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES

Área Internacional

www.bndes.gov.br
Apoio à exportação - BNDES Exim

Objetivos

• Apoiar a exportação de bens e serviços brasileiros de maior

valor agregado

• Aumentar a base exportadora do país, com tratamento

diferenciado para as micro, pequenas e médias empresas
(MPME’s)

• Expandir a capacidade de geração de renda e empregos no

país
Apoio à exportação - BNDES Exim

Produtos Financiáveis
• Todos os bens de maior valor agregado que necessitem de
maior prazo de fabricação e/ou comercialização
- Índice de nacionalização igual ou superior a 60% do valor FOB

• Produtos enquadrados no Processo Produtivo Básico (PPB)

• Serviços de engenharia e software

Produtos Não Financiáveis

• Commodities básicas: grãos, minério, celulose, açúcar e
etanol, etc.
Desembolsos à exportação

Em US$ bilhões Conversão a dólares nas datas dos desembolsos

11,3

8,3

6,6 6,7
6,4
5,9

3,9 4,0 4,2

3,9

2,6

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011