KONTRAK EFISIEN, PERATAAN LABA, DAN

KEBIJAKSANAAN AKUNTANSI MANAJERIAL

Mohamed Khalil
Accounting and Finance, Hull University Business School,
The University of Hull, Hull, UK and Accounting Department,
Faculty of Commerce, Tanta University, Tanta, Egypt

Jon Simon
Accounting and Finance, Hull University Business School,
The University of Hull, Hull, UK

PENGANTAR

Perspektif kontrak yang efisien dari pilihan akuntansi memberikan bukti

yang konsisten dengan gagasan bahwa manajer menerapkan kebijakan akuntansi
untuk meningkatkan kompensasi mereka, menghindari pelanggaran perjanjian
utang, dan mengurangi kemungkinan terpapar intrusi politik atau pemerintah
dalam urusan bisnis mereka. Manajemen mungkin juga cenderung memperlancar
laba yang dilaporkan dalam upaya untuk memenuhi harapan investor tentang arus
kas masa depan.

Pilihan akuntansi telah menjadi subjek dari beberapa studi, yang sebagian
besar terkait umumnya dengan pasar modal yang berkembang dengan baik dan
khususnya ke Amerika Serikat dan Inggris, di mana kepemilikan perusahaan
tersebar dengan baik di antara pemegang saham luar dan perlindungan investor.
kuat. Namun, relatif sedikit penelitian yang secara langsung membahas trade-off
di antara pilihan akuntansi di negara-negara berkembang. Dalam studi ini, kami
memperluas area penelitian ini dengan memanfaatkan kumpulan data yang unik
dan berfokus pada penjelasan tentang pilihan akuntansi untuk pasar yang sedang
berkembang, yaitu Mesir, yang ditandai dengan kepemilikan yang sangat
terkonsentrasi dan perlindungan investor yang buruk.

Analisis peneliti menghasilkan hasil yang menarik. peneliti menemukan

bahwa insentif kontrak tradisional yang mahal menjelaskan sedikit variasi dalam
pilihan akuntansi (yaitu akrual diskresioner) dalam konteks Mesir, sementara
aktivitas perataan laba menjelaskan banyak variasi cross-sectional dalam pilihan
manajerial. Secara khusus, manajer cenderung menggunakan komponen akrual
dalam upaya untuk mengurangi fluktuasi laba yang dilaporkan dengan
meningkatkan (menurunkan) laba saat pendapatan rendah (tinggi) dalam upaya
untuk mengurangi variabilitas laba yang dilaporkan baik untuk mendapatkan
pribadi dan / atau mencapai tujuan kontrak.

TINJAUAN LITERATUR DAN HIPOTESIS

Untuk menguji hubungan antara akrual diskresioner dan kompensasi, data

paket bonus terperinci harus tersedia. Karena tidak tersedianya data kompensasi
terperinci dalam laporan tahunan atau sumber lain, selain kerahasiaan yang
tertanam dalam lingkungan pengungkapan Mesir (Dahawy dan Conover, 2007;
Dey et al., 2008), dan tidak adanya regulasi yang memberlakukan pengungkapan
informasi ini, tidak diharapkan bahwa manajer akan mengungkapkan informasi
tersebut secara sukarela. Oleh karena itu, setelah penelitian sebelumnya (Young,
1998), kepemilikan eksekutif digunakan sebagai proksi untuk tujuan kompensasi.
Kepemilikan ekuitas eksekutif dapat mengurangi konflik agen yang mendasarinya
yang ada antara manajer dan pemegang saham luar atau antara pemegang saham
pengendali dan pemegang saham minoritas. Menurut pandangan ini, semakin
banyak eksekutif saham memiliki, semakin besar tingkat kontrol manajerial
mereka dan semakin kuat motivasi mereka untuk mengambil tindakan yang dapat
mengarah pada manajemen laba yang lebih rendah (Warfield et al., 1995). : Oleh
karena itu, hipotesis yang dapat diuji kami dirumuskan sebagai berikut:

H1 Manajemen laba berhubungan negatif dengan kepemilikan ekuitas

manajerial.

DeFond dan Jiambalvo (1994) melaporkan bahwa manajer memanipulasi

akrual abnormal ke atas untuk meningkatkan pendapatan yang dilaporkan pada
tahun sebelum pelanggaran dan, pada tingkat yang lebih rendah, pada tahun
pelanggaran perjanjian. Charitou et al. (2007) menemukan hasil yang serupa
dalam satu tahun sebelum pengajuan kebangkrutan. Demikian juga, Sweeney
(1994) menemukan penggunaan signifikan lebih besar dari perubahan akuntansi
peningkatan pendapatan di perusahaan gagal bayar relatif terhadap sampel
kontrol, cocok dengan industri, ukuran, dan periode waktu. Selain itu, dia
menunjukkan bahwa perusahaan yang gagal bayar cenderung melakukan adopsi
awal dari standar akuntansi baru ketika standar ini meningkatkan laba bersih yang
dilaporkan. Namun, DeAngelo et al. (1994) menunjukkan bahwa manajer
perusahaan yang bermasalah secara finansial yang mengurangi dividen membuat
keputusan akuntansi yang diterima menurun, meskipun pembayaran dividen
berada di bawah tekanan karena perjanjian utang swasta. Selain itu, mereka
menyimpulkan bahwa pilihan akuntansi mencerminkan kesulitan keuangan
perusahaan daripada upaya untuk menghindari pelanggaran perjanjian utang, atau
menggembungkan pendapatan yang dilaporkan untuk menyamarkan kesulitan
keuangan. Dengan demikian, diharapkan bahwa manajer perusahaan dengan
leverage tinggi cenderung membuat pilihan akuntansi yang meningkatkan
pendapatan dalam upaya untuk menghindari pelanggaran tersebut. Ini mengarah
ke dalam hipotesis berikut:

H2 Manajemen laba berhubungan positif dengan leverage.

Hall (1993) menunjukkan bahwa peningkatan pengawasan perusahaan

minyak cenderung memotivasi manajer untuk membuat lebih banyak perubahan
akuntansi penurunan pendapatan dalam periode kenaikan harga minyak tajam
dibandingkan periode lainnya. Ini mengarah pada hipotesis berikut:

H3 Manajemen laba berhubungan negatif dengan ukuran perusahaan.

Studi sebelumnya seperti Leuz et al. (2003) dan Lang et al. (2006)
mengukur perataan laba sebagai rasio standar deviasi pendapatan operasional dan
standar deviasi arus kas operasi (keduanya diskalakan dengan total aset yang
tertinggal). Berdasarkan diskusi sebelumnya, kami menguji hipotesis berikut:

H4.a Manajemen laba berhubungan negatif dengan rasio standar deviasi

pendapatan operasional dan standar deviasi arus kas operasi.
 Kombinasi arus kas dari operasi dan akrual merupakan tingkat pendapatan
yang dilaporkan. Kirschenheiter dan Melumad (2002) menunjukkan bahwa
tingkat laba yang dilaporkan memungkinkan investor untuk menyimpulkan
tingkat arus kas permanen di masa depan. Menjaga fluktuasi ke level minimum,
oleh karena itu, dapat meningkatkan ekspektasi investor tentang komponen masa
depan yang penting ini. Sloan (1996) menemukan bahwa investor melebih-
lebihkan persistensi akrual (mis. Ketika perusahaan dengan besaran akrual yang
relatif rendah (tinggi) menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko
positif (negatif)). Menanggapi situasi ini, perusahaan yang menghadapi
peningkatan (penurunan) dalam arus kas operasi dapat terlibat dalam manipulasi
akrual penurunan pendapatan (peningkatan) untuk mempertahankan laba yang
lancar. Meskipun akrual dan arus kas secara alami berkorelasi negatif (Dechow,
1994), asosiasi yang lebih besar mungkin menyarankan perataan laba yang lebih
besar (Lang et al., 2006; Leuz et al., 2003). Dengan demikian, besarnya akrual
diskresioner diharapkan lebih besar (lebih kecil) untuk perusahaan arus kas miskin
(baik). Dengan demikian, hipotesis berikut dirumuskan:

H4.b Manajemen laba berhubungan negatif dengan perubahan arus kas dari
operasi.

METODOLOGI PENELITIAN

Peneliti menggunakan model regresi kuadrat terkecil biasa untuk menguji

hubungan antara manajemen laba dan tujuan pelaporan. Sampel dari 438
perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Mesir selama periode 2005-
2007 digunakan.

HASIL PENELITIAN

Berdasarkan 438 pengamatan non finansial Mesir selama periode (2005-

2007), hasilnya menunjukkan bahwa hubungan antara ukuran manajemen laba
dan variabel kontrak tidak signifikan. Secara keseluruhan, hasil analisis regresi
mendukung gagasan bahwa insentif kontrak tradisional yang mahal memberikan
sedikit penjelasan untuk pilihan akrual diskresioner di Mesir, sementara aktivitas
perataan pendapatan menjelaskan banyak variasi cross-sectional dalam pilihan
manajerial. Temuan ini berbeda dengan studi yang menguji hanya satu tujuan
pelaporan pada suatu waktu. Lebih khusus, manajer cenderung mengurangi
fluktuasi laba yang dilaporkan dengan meningkatkan (menurunkan) laba ketika
laba rendah (tinggi) dalam upaya untuk mengurangi variabilitas laba yang
dilaporkan. Perilaku smoothing seperti itu kemungkinan akan membantu manajer
mempertahankan posisi mereka, mengurangi kemungkinan intervensi politik dan
pemerintah, dan meningkatkan kompensasi mereka, yang pada gilirannya dapat
membantu memberi sinyal kemampuan mereka ke pasar modal dan membangun
reputasi mereka. Selain itu, manajemen mungkin cenderung menggunakan
perataan laba sebagai sinyal untuk menyampaikan informasi pribadi tentang arus
kas perusahaan dan profitabilitas di masa depan.

Temuan peneliti harus menjadi perhatian penting bagi para pembuat

kebijakan dan pembuat kebijakan. Hasilnya secara implisit berkontribusi pada
argumen yang sedang berlangsung sehubungan dengan fleksibilitas optimal yang
diijinkan oleh setter standar dan pengurangan perlakuan akuntansi yang diizinkan
untuk meningkatkan kualitas pelaporan dan mengurangi manajemen laba
oportunistik. Banyak kelemahan terkait pelaporan perusahaan di negara-negara
berkembang dapat diakibatkan oleh penegakan hukum perusahaan yang tidak
memadai, serta lemahnya perlindungan hukum dari pemegang saham minoritas.
Hasil kami menyoroti peran penting dalam memahami insentif pelaporan dalam
lingkungan seperti itu. Ada kebutuhan untuk lebih menekankan penegakan yang
tepat dan melindungi hak-hak pemegang saham minoritas, mis. dengan
mengadopsi pemungutan suara kumulatif untuk memberikan pemegang saham
minoritas kesempatan untuk memilih perwakilan mereka sendiri.

KESIMPULAN

Tulisan ini bertujuan untuk memeriksa apakah insentif kontrak (yaitu

rencana bonus, perjanjian utang, hipotesis biaya politik), dan perataan laba dapat
menjelaskan pilihan akuntansi di negara berkembang, Mesir. Tidak seperti
penelitian sebelumnya yang menguji tujuan individu, penelitian ini menguji trade-
off antara berbagai tujuan pelaporan di negara berkembang. Selain itu, studi ini
meneliti apakah pilihan akrual diskresioner dapat dijelaskan oleh insentif kontrak
mahal, serta perataan laba. Kebijaksanaan akuntansi telah dimodelkan sebagai
fungsi dari dua insentif pilihan akuntansi yang bersaing: kontrak yang efisien
(mis. paket bonus, perjanjian utang, dan biaya politik), dan perataan laba. Model
Jones yang dimodifikasi dan disesuaikan dengan kinerja yang digunakan untuk
mengisolasi komponen akrual diskresioner. menemukan bahwa tujuan kontrak
menjelaskan sedikit variasi dalam pilihan akuntansi (yaitu akrual diskresioner)
dalam konteks Mesir. Namun, makalah ini menemukan bahwa Mangers
cenderung memuluskan laba yang dilaporkan dengan mengelola komponen akrual
dalam upaya untuk mengurangi fluktuasi laba yang dilaporkan dengan
meningkatkan (menurunkan) laba ketika laba rendah (tinggi) dalam upaya untuk
mengurangi variabilitas laba yang dilaporkan.

Temuan-temuan dari penelitian ini harus menarik bagi para pembuat

kebijakan dan pembuat kebijakan. Hasilnya secara implisit berkontribusi pada
argumen yang sedang berlangsung sehubungan dengan fleksibilitas optimal yang
diizinkan oleh penetapan standar dan argumen bahwa pengetatan standar
akuntansi dan mandat Standar Pelaporan Keuangan Internasional kemungkinan
akan meningkatkan kualitas pelaporan dan mengurangi manajemen laba
oportunistik. Hasil penelitian mengungkapkan bahwa banyak kelemahan terkait
pelaporan perusahaan di negara-negara berkembang mungkin hasil dari
penegakan hukum yang tidak memadai dan lemahnya perlindungan hukum dari
pemegang saham minoritas. Hasilnya juga menyoroti peran penting memahami
insentif pelaporan, yang terutama dibentuk oleh kekuatan kelembagaan dan pasar
dan lingkungan hukum, dalam menjelaskan pilihan akuntansi.
 KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN MANAJEMEN PENDAPATAN
Nan Hu
Universitas Wisconsin, Eau Claire, Wisconsin, AS
Qian Hao
Divisi Administrasi Bisnis dan Akuntansi, Universitas Wilkes, Wilkes-Barre,
Pennsylvania, AS
Ling Liu
Universitas Wisconsin, Eau Claire, Wisconsin, AS, dan
Lee J. Yao (1958-2012)
Universitas Loyola New Orleans, New Orleans, Louisiana, AS

PENDAHULUAN

Makalah ini membahas pola manajemen laba di seluruh masa jabatan

manajer dan memberikan wawasan untuk pembuat standar atau regulator
kebijakan tentang kapan manajemen laba lebih mungkin terjadi dan
mengapa demikian. Hasil dari literatur yang ada dicampur. Zhang (2009)
mengemukakan bahwa manajemen laba menurun seiring berjalannya waktu
kecuali untuk tahun sebelum kepergian CEO. Ghosh dan Moon (2005)
berpendapat bahwa CEO dengan masa kerja lebih lama lebih cenderung
menggunakan kekuatan manajerial mereka untuk memanipulasi pendapatan.
Oleh karena itu, hubungan linier yang terdokumentasi antara manajemen
laba dan masa kerja mungkin tidak benar, yang dapat menyesatkan para
pembuat kebijakan untuk merancang kebijakan yang salah untuk mengatur
pelaporan keuangan.
Makalah ini berkontribusi pada literatur yang masih ada dalam aspek-
aspek berikut. Pertama, kami membangun model teoritis untuk memprediksi
bagaimana manajemen laba berubah sehubungan dengan tenurial. Baik
manfaat maupun biaya memanipulasi laba merupakan fungsi dari masa
kerja, yaitu, jumlah tahun yang digunakan manajer. Dengan demikian,
strategi pada ekuilibrium tergantung pada tahap karier manajer, dan itu
adalah fungsi tenurial kuadratik. Ini berbeda dari literatur sebelumnya, yang
mendokumentasikan baik penurunan (Zhang, 2009) atau peningkatan
(Ghosh dan Moon, 2005) hubungan linier antara tenurial dan manajemen
laba. Kedua, kami berkontribusi pada literatur dengan memberikan bukti lain
bahwa manajemen laba dapat diimplementasikan dengan alat dan dengan
cara selain dari akrual diskresioner di Cina. Didokumentasikan bahwa
berbagai daerah atau negara memiliki cara berbeda untuk mempraktikkan
manajemen pendapatan. Sebagai contoh, Wang et al. (2010) menyarankan
perusahaan biasanya meningkatkan pendapatan mereka dengan menjual aset
dan investasi jangka panjang. Di Cina, manajemen laba melalui item
diskresioner jarang terjadi karena standar akuntansi yang kaku dan berbasis
aturan (Chen et al., 2008). Namun, banyak perusahaan yang terdaftar adalah
spin-off dari perusahaan milik negara (BUMN), dan mereka masih terkait
erat dengan BUMN ini dalam berbagai aspek seperti transaksi pihak terkait,
dan pinjaman. Selain itu, pemerintah daerah juga terlibat dalam manajemen
pendapatan dengan memberikan subsidi, potongan pajak, dll. (Chen et al.,
2008). Karena itu, mekanisme untuk mengelola pendapatan berbeda dari
negara maju. Untuk lebih menangkap perilaku oportunistik ini, kami
menggunakan total akrual dan akrual total yang disesuaikan dengan tahun
industri untuk mengukur manajemen laba. Perlu dicatat bahwa kedua
pengukuran tersebut mencakup keuntungan (atau kerugian) dari transaksi
pihak terkait, subsidi, potongan pajak, dll.
TINJAUAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
1. Manfaat Manajemen Laba
Pasar yang efisien memasukkan informasi ke dalam harga saham
dengan segera. Namun, reaksi ini kadang-kadang bisa kuat, tetapi rendah di
waktu lain (Baek et al., 2008). Holmstrom (1999) dan Milbourn et al. (2001)
menyarankan bahwa pasar mempelajari kemampuan bawaan agen dengan
mengamati kinerja mereka dari waktu ke waktu dan memberi bobot lebih
pada kinerja mereka pada periode awal daripada setelah reputasi mereka
ditetapkan. Oleh karena itu, manajer yang kurang berpengalaman lebih
termotivasi untuk menunjukkan kinerja yang baik, bahkan melalui
manajemen laba. Zhang (2009) memberikan bukti bahwa CEO dengan masa
kerja pendek melaporkan pendapatan lebih agresif daripada mereka yang
memiliki masa kerja lama kecuali untuk tahun terakhir sebelum
keberangkatan mereka.
2. Biaya Manajemen Laba
Biaya memanipulasi pendapatan timbul dari waktu, dan upaya manajer
yang ditujukan untuk memanipulasi dan ketidaksukaan pribadi intrinsiknya
untuk berbohong. Sementara itu, ia menanggung biaya pemutusan
hubungan kerja dan memiliki lebih sedikit kesempatan kerja di masa depan
karena pelaporan yang agresif (Liang, 2004; Hazarika et al., 2012). Namun,
kami mencatat bahwa biaya manajemen laba bervariasi selama masa kerja,
dan secara khusus, itu akan berkurang selama masa kerja.
3. Strategi Manajemen Laba Melebihi Masa Kerja
Liang (2004) mengemukakan bahwa manajemen laba lebih dipahami
dalam konteks strategis yang melibatkan berbagai trade-off ekonomi. Kami
menggabungkan manfaat dan biaya yang dihasilkan dari manajemen laba
untuk memperoleh fungsi utilitas: Pada tahap awal karier, manfaat dari
manajemen laba dapat meningkat, atau tetap sama, atau menurun secara
perlahan. Sebaliknya, biaya dari manajemen laba menurun dengan cepat.
Karena itu kami berharap manfaat bersih dari manajemen laba akan
meningkat. Kemudian, ketika CEO mengalami kurva pembelajaran datar dan
dapat menggunakan opsi yang diberikan saat mereka mulai, baik manfaat
maupun biaya manajemen laba akan menurun, tetapi yang pertama akan
menurun lebih cepat daripada yang terakhir, yang mengarah pada penurunan
manfaat bersih dari manajemen laba .
TES DAN HASIL EMPIRIS
1. Pemilihan Sampel
Kami memilih data dari pasar saham Tiongkok untuk menguji model
analitik kami. Cina menyediakan latar yang unik untuk mempelajari proses
dinamis dari kemampuan manajer pembelajaran, karena pasar saham
Tiongkok relatif baru dan investor kurang canggih. Dengan demikian,
asumsi bahwa manajemen laba dapat membiaskan persepsi pasar tentang
kemampuan manajer dalam mendukungnya cenderung bertahan. Selain itu,
manajemen laba lebih fleksibel di Cina. Selain manajemen akrual, manajer
Cina memiliki berbagai mekanisme lain untuk menggembungkan laba,
termasuk transaksi pihak terkait, pendapatan yang didistribusikan kepada
pihak terkait, subsidi, dll.
Periode sampel kami adalah tahun 2003, 2004 dan 2005. Di antara
semua perusahaan yang terdaftar yang tersedia di database keuangan Riset
Akuntansi Pasar Saham China (CSMAR), kami mengecualikan perusahaan
di sektor keuangan. Sampel akhir kami termasuk 1.712 pengamatan
2. Pengukuran Manajemen Laba
a. Akrual diskresioner dari model Jones.
Jones (1991) mengusulkan model yang mencoba mengendalikan
dampak perubahan dalam keadaan ekonomi perusahaan terhadap
akrual non-diskresioner.
b. Total Akrual Dan Akrual Total Yang Disesuaikan Dengan
Tahun Industri
Alat manajemen laba di Cina sangat berbeda dari yang ada di negara
lain (Chen et al., 2008). Perusahaan-perusahaan Cina biasanya
membiarkan pembukuan mereka tetap terbuka sampai selesainya
audit. Sebelum menutup buku, mereka memiliki berbagai cara dan
cara untuk meningkatkan pendapatan non-operasional, termasuk
mengundurkan penjualan investasi atau properti ke tahun
sebelumnya, mengelola laba perusahaan investee yang dicatat dengan
metode ekuitas, dan menyesuaikan periode sebelumnya penghasilan
(Chen dan Yuan, 2004).
3. Uji Empiris Dan Hasilnya
a. Statistik Ringkasan.
statistik deskriptif dari variabel yang digunakan dalam penelitian
kami, kami menggunakan logaritma natural dari total aset untuk
mem-proksi efek ukuran. Penghasilan dan arus kas bersih dari
operasi diskalakan oleh total aset yang tertinggal. Rata-rata (median)
 dari total akrual sebagai persentase dari total aset yang tertinggal
adalah 3,62 persen (3,71 persen).
b. Analisis Univariat.
kami mencatat bahwa hubungan antara masa kerja dan usia adalah
positif secara signifikan. Namun, tenurial tampaknya tidak relevan
dengan manajemen laba, karena tidak ada pengukuran manajemen
laba yang secara signifikan terkait dengan tenurial. Namun,
hubungan univariat yang tidak berkorelasi ini dapat muncul karena
dugaan yang salah dari hubungan linier antara dua variabel dan
penghilangan variabel relevan lainnya. Untuk menentukan efek yang
berbeda dari tenurial pada manajemen laba, kami melakukan analisis
multivariat berikut, yang dinyatakan dalam format persamaan
kuadrat.
c. Analisis Multivariat.
Hasil empiris konsisten dengan hipotesis kami. Ketika variabel
dependen adalah total akrual, koefisien tenure2 adalah 0,0005 dan
signifikan pada level 5 persen, dan koefisien tenure adalah 0,0252
dan signifikan pada level 10 persen. Nilai F dari model adalah 48,45,
dan R-square adalah 14,56 persen, menunjukkan bahwa spesifikasi
model sesuai. Ketika kami menggunakan akrual total tahun industri
yang disesuaikan atau akrual diskresioner dari model Jones sebagai
variabel dependen, kami mendapatkan hasil yang serupa. Selain itu,
kami juga menemukan bahwa koefisien pada Csales (b3) secara
signifikan negatif ketika variabel dependen adalah total akrual atau
akrual total yang disesuaikan dengan tahun industri, tetapi tidak
ketika itu adalah akrual diskresioner. Sebaliknya, penelitian yang
menggunakan data AS menemukan hubungan positif yang signifikan
antara akrual diskresioner laba dan pertumbuhan, karena perusahaan
yang tumbuh lebih cenderung memiliki kesalahan estimasi dalam
proses akuntansi.
 d. Analisis Tambahan
Berdasarkan uji empiris kami terhadap hipotesis utama, kami dapat
menyimpulkan bahwa manajer lebih cenderung terlibat dalam
manipulasi pendapatan sekitar tahun keenam mereka di kantor [8].
Dengan demikian kami membandingkan manajemen pendapatan
manajer di tahun kelima dan keenam (Grup 1) dengan manajer yang
telah menjabat selama kurang dari lima tahun atau lebih lama dari
enam tahun (Grup 2).
KESIMPULAN
Zhang (2009) mendokumentasikan bahwa CEO dengan masa kerja
yang panjang melaporkan pendapatan yang kurang agresif dibandingkan
mereka yang memiliki masa kerja yang pendek, sementara Ghosh dan Moon
(2005) mendokumentasikan hubungan positif antara akrual diskresioner dan
masa kerja CEO. Sebaliknya, makalah kami memperkirakan bahwa manajer
konservatif dalam mengelola pendapatan ketika mereka pertama kali mulai
mengambil posisi manajerial top, dan kemudian menjadi agresif dalam
beberapa tahun ke depan. Begitu mereka mencapai tingkat maksimum
manajemen pendapatan, mereka akan menjadi konservatif lagi dan
melaporkan pendapatan dengan kurang agresif. Hubungan berbentuk U
terbalik ini antara kepemilikan dan manajemen laba dikonfirmasi oleh data
dari pasar saham Cina. Kami menemukan bahwa manajer Cina mengelola
pendapatan paling agresif di sekitar tahun kelima dan keenam dalam karier
manajerial mereka.
Studi kami menyoroti pentingnya memahami dampak tenurial pada
strategi manajemen laba ketika menganalisis informasi keuangan, terutama
di pasar negara berkembang di mana investor tidak canggih dan manajer
memiliki berbagai cara dan alat untuk mengelola pendapatan. Kami
bertujuan untuk meningkatkan pemahaman tentang motif manajemen laba.
Makalah ini menunjukkan bahwa tingkat manajemen laba bervariasi di
seluruh masa kerja. Dengan pengetahuan tentang kapan manajemen laba
lebih mungkin terjadi, regulator dapat menetapkan kebijakan yang
menargetkan perusahaan dan manajer dengan karakteristik tertentu, alih-alih
meminta kepatuhan dari semua perusahaan dan manajer. Lingkup terbatas
ini dapat sangat mengurangi biaya mencegah dan mengidentifikasi
manajemen laba, sementara secara efektif menjaga kualitas laba sementara
itu.