TEORI AKUNTANSI KEUANGAN

OLEH
ALYANI AMALIAH
A062181011

MAGISTER AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS HASANUDDIN
2019
 TEORI AKUNTANSI POSITIF

Perubahan harga saham pada hari pengumuman pendapatan kuartal lebih kecil dari total
perubahan harga saham yang terkait dengan pendapatan kuartal yang tidak terduga, hal ini
menunjukkan bahwa sumber informasi alternatif ada yang memungkinkan pasar untuk
mengurangi pendapatan akuntansi. Bukti bahwa informasi isi pengumuman pendapatan bervariasi
berbanding terbalik di perusahaan dengan frekuensi item berita di WSJ konsisten dengan sumber
informasi alternatif yang memainkan peran penting dalam menentukan konten informasi
pendapatan. Konten informasi dari pengumuman pendapatan tahunan juga bervariasi dengan ada
atau tidak adanya pengumuman pendapatan interim. Isi informasi laba tahunan lebih kecil jika
perusahaan melaporkan laba triwulanan.

Ball (1972) mengambil pendekatan yang berbeda. Dia berpendapat bahwa di bawah EMH
dan CAPM, tidak ada efek harga saham yang dapat diamati dari perubahan akuntansi yang
menimbulkan pajak (khususnya, perubahan LIFO / FIFO) pada saat pengumuman perubahan.
Dengan demikian, ia menyelidiki abnormal return terkait dengan semua perubahan akuntansi dan
tidak mengharapkan return abnormal. Ball secara implisit mengasumsikan bahwa, di bawah
hipotesis (mekanistik) yang bersaing, perubahan akuntansi rata-rata disertai dengan pengembalian
abnormal tanda tertentu (mungkin positif).

Hipotesis umum dalam literatur akuntansi sebelum pengenalan EMMH, CAPM, dan teori
positif adalah bahwa pasar saham disesatkan oleh perubahan dalam prosedur akuntansi. Seperti
hipotesis yang bertentangan dengan EMH, yang menyiratkan bahwa pasar saham bereaksi dengan
cara yang tidak bias terhadap semua informasi, termasuk informasi bahwa prosedur akuntansi telah
berubah. Hasil alami, mengingat kepatuhan empiris awal terhadap metodologi ilmiah, adalah
upaya untuk membedakan secara empiris antara dua hipotesis.

EMH tidak memiliki prediksi tentang arah atau tanda perubahan harga saham yang
dihubungkan dengan perubahan akun. Prediksi satu-satunya adalah bahwa setiap perubahan harga
saham yang menyertai perubahan akuntansi sedemikian rupa sehingga harga saham yang
dihasilkan merupakan estimasi yang tidak bias dari nilai masa depan saham. Prediksi perubahan
harga saham membutuhkan model valuaiom. Dipengaruhi oleh literatur keuangan, para
rescarchers awal diadopsi dan asumsi tidak ada informasi dan biaya transaksi. Satu-satunya potensi
uang tunai prosedur akuntansi diasumsikan pajak. Dengan demikian mereka memperkirakan
bahwa tidak ada perubahan harga saham dengan perubahan akuntansi perusahaan kecuali
perubahan tersebut mempengaruhi pajak.

Penggunaan nyata dari data akuntansi nonpenghasilan untuk tujuan penilaian, tradisi
positif untuk menjelaskan fenomena yang diamati, dan pengaruh keuangan (model penentuan
harga aset modal, CAPM) mendorong para peneliti akuntansi awal yang lebih awal untuk
menyelidiki apakah data pertanggungjawaban mencerminkan faktor-faktor yang mempengaruhi
keamanan. penilaian. Literatur dimulai bahkan sebelum Ball dan Brown (1968) (mis., Horrigan,
1966) dan menyelidiki faktor-faktor yang memasuki CAPM. Di bawah model itu (lihat Bab 2),
nilai pasar aset adalah fungsi dari arus kas masa depan yang diharapkan, risiko arus kas masa depan
(B). harga risiko pasar, dan tingkat pengembalian bebas risiko. Tingkat bebas risiko dan harga
risiko ditentukan di pasar modal dan tidak mungkin terkait dengan perusahaan variabel tertentu.
Data akuntansi perusahaan cenderung lebih berguna dalam memperkirakan arus kas dan risiko
yang diharapkan dari sekuritas perusahaan. Jadi tidak mengherankan bahwa penelitian
memberikan bukti bahwa data akuntansi, berguna untuk memperkirakan dua faktor terakhir ini.

CAPM menyiratkan bahwa perubahan dalam laba akuntansi tidak terkait dengan tingkat
pengembalian yang diharapkan. perusahaan (kecuali perubahan laba akuntansi terkait dengan
perubahan risiko). Hal ini juga menyiratkan bahwa perubahan laba akuntansi terkait bergantung
pada tingkat pengembalian yang direalisasikan pada perusahaan. Untuk melihat hubungan antara
perubahan laba dan tingkat pengembalian yang diharapkan dan direalisasikan, asumsikan dunia
CAPM dua periode dan perusahaan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan konstan. Jika
laba akuntansi adalah pengganti untuk arus kas yang direalisasi, kemungkinan bagian laba
akuntansi yang tidak terduga oleh pasar terkait dengan arus kas yang tidak terduga dari pasar dan
karenanya dengan tingkat pengembalian abnormal dan tingkat pengembalian yang direalisasikan
pada perusahaan. Dalam evolusi penelitian akuntansi hipotesis pasar efisien (EMH) memainkan
peran penting. Konflik antara EMH dan hipotesis yang mendasar banyak mengarah pada
pengenalan dan mempopulerkan teori dan metodologi positif literatur akuntansi. EMH.

Persaingan di dunia kepastian klasik teori harga (ekonomi mikro) membuat keuntungan
ekonomi menjadi nol. Keuntungan ekonomi dihitung setelah dikurangi tingkat pengembalian pasar
(bunga) atas modal. EMH pada dasarnya adalah perpanjangan dari kondisi keseimbangan nihil
keuntungan dengan perilaku dinamis harga di pasar kompetitif di bawah ketidakpastian.