SECRETARÍA DE EDUCACIÓN PÚBLICA

SUBSECRETARÍA DE EDUCACIÓN SUPERIOR

DIRECCIÓN GENERAL DE EDUCACIÓN SUPERIOR UNIVERSITARIA
CENTRO UNIVERSITARIO DE VALLADOLID
CLAVE C.T. 31PSU0034W

LICENCIATURA EN CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

7° CUATRIMESTRE

ANÁLISIS EN INTERPRETACIÓN FINANCIERA

Necesidades del efectivo para apoyar la operación
Análisis de cobertura financiera

DOCENTE:
LAE. Chay Dzul Ezequiel

ELABORADO POR:
LLANES SANMIGUEL CLAUDIA ALEJANDRA
HIDALGO TUK KAREN DE JESÚS
NAHUAT BALAM CARLOS RAMIRO
REFUGIO AGUILAR LIZZETE EVELIN

VALLADOLID, YUCATÁN, MÉXICO A 17 DE DICIMBRE DEL 2018

 Índice
Introducción............................................................................................................................3
Necesidades del efectivo para apoyar la operación................................................................1
Marco teórico......................................................................................................................1
El efectivo...........................................................................................................................1
Definición........................................................................................................................1
La organización...................................................................................................................1
Definición........................................................................................................................1
Administración del efectivo................................................................................................2
Razones de mantener el efectivo.........................................................................................3
Motivo de transacción.....................................................................................................3
Motivo de precaución......................................................................................................3
Motivo especulación.......................................................................................................3
Análisis de cobertura financiera..............................................................................................4
Marco teórico......................................................................................................................4
Cobertura financiera............................................................................................................4
Definición........................................................................................................................4
Gestión de Riesgos..............................................................................................................5
Contabilidad de Cobertura Financiera................................................................................5
Elementos importantes antes de aplicar una cobertura.......................................................5
Ejemplos de coberturas financieras.....................................................................................5
Conclusión..............................................................................................................................6
Bibliografía.............................................................................................................................7
Norma de información financiera.......................................................................................7
La organización...................................................................................................................7
Contaduría y administración...............................................................................................7
Economipedía......................................................................................................................7
Tributos net.........................................................................................................................7
La republica.........................................................................................................................7
Soy Conta............................................................................................................................7
 Introducción
En este trabajo se analiza dos temas importantes en relación con la materia de análisis e
interpretación de la información financiera, en donde se va estudiar las necesidades del
efectivo para apoyar la operación de las organizaciones, primeramente se tiene que definir
que es el efectivo, lo que es un elemento importante para la función de las organizaciones, y
para entenderle mejor, también definiremos el significado de organización la cual se puede
definir como un conjunto de personas y de empleos que sirve para lograr un objetivo en
común. A lo largo de este trabajo se explicar con más detalle.

Otro de tema importante es el análisis de cobertura financiera, este tema es muy importante
ya que a través de la aplicación de esta cobertura pueden disminuir riesgos de activo o un
pasivo financiero, de igual forma se examinó que se necesita tomar en cuenta para aplicar
una cobertura y los riesgos existentes.
 Necesidades del efectivo para apoyar la operación
Marco teórico
El efectivo se considera como un activo circulante, el de mayor liquidez con la que cuenta
una organización para funcionar, siempre ha sido importante para la buena operación de las
organizaciones, pero también el efectivo tiene necesidades para apoyar las operaciones.

El efectivo
Definición
Las Normas de Información Financiera (2001) en el boletín C-1 definen al efectivo como:

Es la moneda de curso legal en México, de moneda extranjera, depósitos bancarios,

la cuenta de cheques, así como los giros bancarios, telegráficos o postales y remesas
en tránsito.

Entonces el efectivo es lo que posee una empresa que forma parte de su activo circulante y
su función es hacer frente a las posibles obligaciones a corto plazo que puedan aparecer

La organización
Definición
Las organizaciones son un medio necesario de orden y cooperación constante de los
recursos humanos que necesitan ser organizados para lograr sus objetivos en común.

Arias (1990)

Las organizaciones son unidades sociales creadas deliberadamente a fin de alcanzar

objetivos específicos, para ello cuentan con tres tipos de recursos: materiales,
técnicos y humanos.

Bravo (1985)

La organización se puede definir como el conjunto de personas, empleos, sistemas,

funciones, oficinas, instalaciones y dependencias que constituyen un cuerpo o
institución social que se rige por usos, normas, políticas y costumbres propios y
tiene un objetivo específico

1
De acuerdo con Evans y Lindsay (2001)

El sistema es definido como " el conjunto de funciones o actividades dentro de una

organización, que funcionan juntas para buscar el objetivo de la organización.

La organización es un sistema y todas las personas que trabajan dentro de un sistema

pueden contribuir a su mejora, lo que acrecentará su gusto de trabajar. Muchos
factores dentro del sistema afectan el rendimiento individual de un empleado.
Administración del efectivo
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es
el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilización de
las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rápidamente invertido.

La administración del efectivo generalmente se centra alrededor de dos áreas:

el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad.

El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de planeación y

además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propósitos propios de la
empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administración es responsable
del control interno es decir de la y protección de todos los activos de la empresa.

El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de control

interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la
compañía para uso personal.
Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes:

 Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.

 Promover la contabilización adecuada de los datos.
 Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
 Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.

La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de cualquier

compañía. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para
pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las
cuentas de cheques.

2
El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades". Es necesario
para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los
impuestos, los dividendos, etc.

Razones de mantener el efectivo

Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes específicos,
puede contribuirse al objetivo global de la empresa. Keynes ha identificado tres motivos
que implican efectivo: el motivo transacción, el motivo precaución y el motivo
especulación.

Motivo de transacción
El primero es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentan en el
curso normal de los negocios – pagos por compras, mano de obra y dividendos.

Motivo de precaución
El segundo se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer frente a
eventualidades inesperadas. Cuanto más proyectables sean los flujos de efectivo del
negocio, menores cantidades por precaución se necesitarán. La posibilidad de obtener
préstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo también reduce la
necesidad de este tipo de recursos. Es importante señalar que no todos los recursos para
transacciones de la organización y las cantidades por precaución tienen que mantenerse en
efectivo; es obvio que una parte puede conservarse en valores realizables.

Motivo especulación
Este relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los
precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de interés aumenten y que
disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere que la organización debe
conservar efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de interés

3
 Análisis de cobertura financiera
Marco teórico
Se conoce como cobertura a cualquier operación financiera dirigida a reducir el riesgo de
un activo o pasivo financiero. Para realizarla se puede comprar o vender un activo
financiero correlacionado con la inversión sobre la que se desea hacer la cobertura
financiera.

La cobertura se realiza para evitar movimientos adversos en el precio del activo. Por lo que
funciona como un seguro contra las pérdidas, ya que al haber tomado la posición contraria
obtendremos ganancias del activo o pasivo utilizado como cobertura, compensando las
pérdidas del elemento principal

Cobertura financiera
Definición
La teoría financiera (Modigliani & Miller, 1958)

Plantea la gestión del riesgo como un asunto sin importancia debido a que los
mismos accionistas hacían su gestión de cobertura diversificando sus portafolios;
sin embargo, estudios posteriores entran en conflicto con dicha premisa y
evidencian que la cobertura financiera empresarial mejora el desempeño e
incrementa el valor de estas.

Ahmed, Azevedo y Guney, (2014); Allayannis y Ofek, (1998

La gestión eficiente de riesgos de mercado se apoya en los derivados financieros y

exige administradores estratégicos y eficientes en cobertura que agreguen valor,
especialmente frente a choques y desequilibrios macroeconómicos y financieros.

Azofra-Palenzuela y Díez Esteban (2001)

Indican que la implementación de estrategias de cobertura de riesgos promueve la

reducción y control de los mismos, y de esta manera permiten evitar futuras
quiebras, ya que, al estabilizar la volatilidad de los flujos, se disminuye la
probabilidad de enfrentar problemas financieros relacionados con el pago de
intereses y de deudas.

4
Gestión de Riesgos
Es importante que, al momento de decidir adquirir una cobertura financiera, se evalúen los
posibles riesgos para determinar exactamente lo que se desea, se debe definir en qué
circunstancia es deseable la cobertura financiera, los mecanismos de coberturas que deben
emplearse, exactamente que activos y pasivos se desean cubrir de los posibles riesgos.

Contabilidad de Cobertura Financiera

Para que una cobertura sea considerada dentro de la contabilidad de la empresa, debe
cumplir con algunos requisitos estrictos:

 Designación y documentación formal.

 La cobertura debe ser altamente efectiva.
 En el caso de flujo de caja, debe existir una transacción prevista altamente probable.
 La efectividad de la cobertura se pueda medir con cálculos fiables.
 Debe existir una gestión continua.

Elementos importantes antes de aplicar una cobertura

 Costos de financiamiento
 Impuestos
 Costo de agencias
 Imperfecciones del mercado

Ejemplos de coberturas financieras

 Si tengo unas acciones de Apple en cartera y creo que su valor va a bajar, pero no
quiero venderlas, lo que puedo hacer es vender un futuro financiero de las acciones
de Apple, para que la pérdida que obtenga (en el caso de que realmente bajen), se
compense con la ganancia que obtendré al haber venido el futuro. Para ello, el
número de futuros vendidos tiene que corresponderse con el número de acciones.
 Si fuese un agricultor de trigo y previera que la cosecha general mundial va a ser
muy buena. En caso de que eso suceda, cuando en 6 meses tenga que vender toda
mi cosecha tendré que vender a un precio inferior al actual. Para evitarlo, puedo
vender ahora futuros financieros sobre el trigo con vencimiento en 6 meses, para
que llegado ese momento pueda asegurarme vender al precio actual en el caso de
que bajen.

5
 Conclusión
Para terminar el objetivo de este trabajo fue para saber mas sobre dos temas importantes, y
podemos decir que se a logrado ya que ahora entendemos más la definición de una
necesidad de efectivo o que es una cobertura financiera, por que es tan importante para
nosotros los estudiantes de Contaduría, esto nos servirá en un futuro ya que esta
involucrado en nuestras futuras profesiones.

6
 Bibliografía
Norma de información financiera
https://contadorcontado.com/2018/10/11/norma-de-informacion-financiera-nif-c-1-efectivo-
y-sus-equivalentes/a

La organización
http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lad/berra_s_md/capitulo2.pdf

Contaduría y administración
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0186104217301018

Economipedía
https://economipedia.com/definiciones/cobertura-financiera.html

Tributos net
https://www.tributos.net/definicion-de-cobertura-financiera-720/

La republica
https://www.larepublica.co/opinion/analistas/necesidades-para-efectivo-mercadeo-2267976

Soy Conta
https://www.soyconta.mx/administracion-del-flujo-de-efectivo-para-detectar-necesidades-
de-financiamiento/