Concepto de anualidades

Anualidad: Se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de

pagos iguales a intervalos de tiempo regulares.
Aplicaciones típicas:
·Amortización de préstamos en abonos.
·Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos
·Constitución de fondos de amortización

Tipos principales de anualidades

Vamos a distinguir dos tipos de anualidades:
(a) Anualidades ordinarias o vencidas: cuando el pago correspondiente a un intervalo se
hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes.
(b) Anualidades adelantadas: cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo al
inicio del mes.
Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en cuyo caso se
les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por la incertidumbre, en cuyo
caso se les conoce como anualidades contingentes.

Concepto de renta
La renta se define como un conjunto de capitales con vencimientos equidistantes
de tiempo.
Para que exista renta se tienen que dar los dos siguientes requisitos:
Existencia de varios capitales, al menos dos.
Periodicidad constante, entre los capitales, es decir, entre dos capitales consecutivos debe
existir siempre el mismo espacio de tiempo (cualquiera que sea).

Periodo de pago
Son las fechas durante las que se deben pagar los tributos. Según cuáles sean los plazos de
pago y la notificación, los tributos pueden ser de pago periódico o no periódico.
Los tributos periódicos tienen establecido un período de pago voluntario según el
calendario fiscal aprobado por cada ayuntamiento. Estos tributos no requieren
notificación individual. Siga estas recomendaciones para evitar que se le pase la fecha
límite de pago.
Las liquidaciones de los tributos no periódicos se notifican individualmente y deben
pagarse en las fechas que se indican en la propia notificación.
 Plazo de una anualidad.
El tiempo que transcurre entre el principio del primer periodo y el final del último periodo
se denomina plazo de la anualidad y se representa por la letra n.

Componentes de las anualidades

Renta: Es el valor de cada pago periódico.
Período de pagos o período de la renta: Es el período de pagos o periodo de la renta
Tiempo o plazo de anualidad: Es el intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo
de un período de pago y el final de último plazo de una anualidad.
Tasa de una anualidad: Es el tipo de interés que se fija y puede ser nominal o efectiva.

Clasificación de las anualidades

La frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de capitalización de intereses pero es
posible que no coincida. Puede ser también que la renta se haga al inicio de cada periodo
o que se haga al final: Que la primera se realice en el primer periodo o algunos después.

SEGUN LAS FECHAS INICIALES Y TERMINAL DEL PLAZO:

-ANUALIDAD CIERTA: Cuando se estipula, es decir se conoce las fechas extremas del plazo.

-ANUALIDAD EVENTUAL O CONTINGENTE: Cuando no se conoce al menos una fecha

extrema del plazo.

SEGUN LOS PAGOS:

-ANUALIDAD ANTICIPADA: Cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de cada
periodo.

-ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA: Cuando los pagos se realizan al fin de cada periodo.

DE ACUERDO CON LA PRIMERA RENTA:

-ANUALIDAD INMEDIATA: Cuando los pagos sea hacen desde el primer periodo.

-ANUALIDAD DIFERIDA: Cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo.

SEGUN LOS INTERVALOS DE PAGO:

-ANUALIDAD SIMPLE: Cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que se
capitalizan los intervalos de pago.
ANUALIDAD ANTICIPADA:

Se ha dicho que una anualidad es anticipada si los pagos se hacen al comenzar cada
periodo.

Cualquier anualidad se resuelve aplicando apropiadamente esta fórmula general ya que si

se tiene valor único equivalente a todas las rentas, al término del plazo este se traslada a
cualquier otra fecha con la fórmula del interés compuesto.

ANUALIDAD ORDINARIA:

Esta anualidad se caracteriza porque los pagos se realizan al fin de cada periodo, razón por
la que se conocen también como anualidades vencidas. Lo mas común como dijo antes es
asociar las rentas con su valor equivalente al comenzar el plazo es decir con su valor
presente C que se obtiene con la formula.

Las anualidades más comunes de estas anualidades se refieren a la amortización de

deudas como créditos hipotecarios, automotrices o cualquier otro que se liquida con
pagos paródicos y cargos de interés compuesto.

ANUALIDAD GENERAL:

Una anualidad es general si los pagos se realizan en periodos distintos ala frecuencia con
que los intereses se capitalizan.

EJEMPLO:

El dueño de un camión de volteo tiene las siguientes opciones para vender su unidad: A)
un cliente puede pagarle $300000 de contado. B) otro le ofrece $120000 de contado y 7
mensualidades de $30000 cada una. C)un tercero le ofrece $65000 de contado y 20
abonos quincenales de $14000 cada uno.

Determine cual le conviene más, si sebe que el dinero reditúa el 39.6% de interés anuales
capitalizable por quincenas.

El problema se resuelve si se encuentra el valor presente de las últimas dos operaciones y

se compra con los $300000 de la primera.

Para el capital al inicio del plazo de la segunda alternativa s necesaria encontrar el tas
capitalizable equivalente al 39% nominal quincenal dado que los abonos son mensuales. P
ara esto se igualan los montos considerando que C=1. Luego para despejar i se obtiene la
raíz doceava y se realizan otros pasos algebraicos.

(1+i/12)12=(1+0.396/24)24
(1+i/12)12=(1.0165)24

(1+i/12)12=1.481075478

DONDE:

1+i/12=raiz de 1.481075478

1+i/12=1.03327225

i= (0.03327225)12

i=0.399267 o 39.9267%

El valor presente de las 7 mensualidades de $30000 es por tanto:

C=30000(1-(1.03327223)-7/0.03327225)

C=30000(6.154164206)

C=$184624.93

Que agregados al anticipo arrojan un total de:

120000+184624.93=304624.93

Para la última opción se tiene que el valor presente de las 20 rentas quincenales de
$14000 es.

C=14000(1-(1+0.396/24)-20/0.396/24)

C=14000(16.91743361)

C=$236844.07

Que junto con el pago de contado dan como resultado

65000+236844.07=301844.07

Según estos tres valores C=304624.93 y C=301844.07 que sin tomar en cuenta otros
factores como la inflación, la segunda opciones es la más convenible a los intereses del
propietario del camión. Sin embargo la primera aunque sea menor, puede ser más
atractiva ya que del dinero en efectivo.