TEAM TEACHING
Analisis LaporanKeuangan
Faculty of Economic, Pamulang University
Email: dosen01030@unpam.com
1 MODUL PERKULIAHAN
BAB Analis a
Laporan Keuangan
Abstract Kompetensi
Dalam modul ini dibahas mengenai Setelah mempelajari pokok bahasan
pengenalan analisis bisnis, jenis ini, diharapkan mahasiswa mampu
analisis bisnis , kegunaan lain dari memahami dan mengerti
analisis bisnis , komponen analisis pengenalan analisis bisnis, jenis
bisnis, aktivitas bisnis , analisis analisis bisnis, kegunaan lain dari
laporan keuangan common-size, analisis bisnis, komponen analisis
analisis arus kas, valuasi. bisnis, aktivitas bisnis, analisis
laporan keuangan common-size,
analisis arus kas, valuasi.
1
1
PERTEMUAN KE-1
PENGENALAN ANALISIS BISNIS
A. TUJUAN PEMBELAJARAN
Bab ini secara menyeluruh, diharapkan mahasiswa/mahasiswi mampu memahami hal-hal
sebagai berikut:
1.1. Memahami dan mengerti pengenalan analisis bisnis,
1.2. Memahami dan mengerti jenis analisis bisnis,
1.3. Memahami dan mengerti kegunaan lain dari analisis bisnis,
1.4. Memahami dan mengerti komponen analisis bisnis,
1.5. Memahami dan mengerti aktivitas bisnis, analisis laporan keuangan commonsize,
analisis arus kas, valuasi.
B. URAIAN MATERI
2
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
serta lingkungan bisnisnya. Analisis bisnis diterapkan dalam banyak bentuk dan
merupakan suatu bagian penting dari keputusan analis efek, penasehat investasi,
manajer reksa dana (fund manager), bankir investasi (investment banker),
pemeringkat kredit (creditraters), bankir korporasi (corporate bankers), dan investor
individual.
a. Analisis Kredit
Kreditor (creditors) meminjamkan dana kepada sebuah perusahaan dan menerima
janji pembayaran atas pokok dan bunganya, Kreditor dagang atau kreditor operasi
mengirimkan barang atau jasa kepada perusahaan dan mengharapkan
pembayaran dalam waktu yang masuk akal, yang sering kali didasarkan pada
norma industri. Kreditor non-dagang menyediakan pendanaan kepada perusahaan
dan menerima janji, biasanya tertulis, atas pembayarandengan bunga pada tanggal
tertentu dimasa depan.
Kreditor meminjamkan dana kepada sebuah perusahaan dan menerima
janjipembayaran atas pokok dan bunganya. Kreditor meminjamkan dana dalam
banyak bentuk dan untuk beragam tujuan. Kreditor dagang (operating creditor)
mengirimkan barang atau jasa kepada perusahaan dan mengharapkan
pembayaran dalam waktu yang masuk akal, yang sering kali didasarkan pada
norma industri. Kreditor non dagang (nontrade creditors atau debt holder)
menyediakan pendanaan kepada perusahaan dan menerima janji, biasanya
tertulis, atas pembayaran dengan bunga(eksplisist atau implisist) pada tanggal
tertentu di masa depan. Analisis kredit merupakan evaluasi atas kelayakan
perusahaan untuk mendapatkan kredit. Penggunayang terlibat didalam analisis
kredit yakni pihak kreditor. Kelayakan kredit (credit worthiness) adalah
kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban kreditnya. Fokus utama
analisis kredit terletak pada risiko, bukan profitabilitas. Analisis kredit berfokus
pada sisi buruk risiko, bukan sisi baik potensi. Hal ini meliputi analisis likuiditas
maupun solvabilitas.
• Likuiditas (liquidity) merupakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan
kasdalam jangka pendek untuk memenuhi kewajibannya. Likuiditas
bergantung padaarus kas perusahaan dan komponen aktiva lancar dan
kewajiban lancarnya.
• Solvabilitas (solvency) merupakan kemungkinan dan kemampuan jangan
3 panjangperusahaan untuk melunasi kewajiban jangka panjang.Alat analisis
3
b. Analisis Ekuitas
Investor Ekuitas (equity investor) menyediakan dana kepasa perusahaan sebagai
balasan atas resiko dan imbalan kepemilikan. Investor ekuitas merupakan
penyedia terbesar pendanaan perusahaan.
Pendanaan ekuitas, disebut juga ekuitas modal atau modal saham, menawarkan
pengamanan atau penjagaan untuk semua bentuk pendanaan yang lebih utama
darinya.
Investor ekuitas (equity investor) menyediakan dana kepada perusahaan
sebagai balasan atas risiko dan imbalan kepemilikan. Investor ekuitas
merupakanpenyedia terbesar pendanaan perusahaan. Pendanaan ekuitas, disebut
juga ekuitasatau modal saham, menawarkan pengamanan atau penjagaan untuk
semua bentuk pendanaan yang lebih utama darinya. Hal ini berarti investor ekuitas
berhak atas berdistribusi aktiva perusahaan hanya setelah klaim dari pengklaim
yang lebih utama telah dipenuhi, termasuk bunga dan dividen preferen. Sebagai
akibatnya, investor ekuitas mendapatkan bunga residu. Hal ini mengimplikasikan
bahwa investor ekuitasmenjadi pihak pertama yang menyerap kerugian jika
perusahaan terlikuidasi,meskipun kerugian mereka ekuitas mendapat
keuntungan tanpa batas. Dengan demikian, berbeda dengan analisis kredit,
analisis ekuitas bersifat asimetri, dimana harus menilai dua sisi risiko dan potensi.
Karena investor ekuitas dipengaruhi olehseluruh aspek kondisi dan kinerja
keuangan perusahaan, kebutuhan analisis mereka paling banyak dan
komprehensif. Individu yang menerapkan strategi investasi aktif menggunakan
terutama analisis teknis, analisis fundamental, atau kombinasi keduanya.
• Analisis teknis (technical analysis), atau charting, mencari pola dalam sejarah
hargaatau volume sebuah memprediksi pergerakan harga saham di masa
depan.
4
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
5
5
6
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
g. Serikat kerja
Teknik analisis laporan keuangan berguna bagi serikat kerja dalam negosiasi
tawar-menawar kolektif.
h. Pelanggan
Teknik analisis digunakan untuk menentukan profitabilitas pemasok
bersamaan dengan estimasi keuntungan pemasok dari transaksi yang saling
menguntungkan.
Analisa
Lingkungan Bisnis
dan Strategi
Analisis
Laporan
Keuangan
Analisa
Keuangan
Analisa
Analisa
Akuntansi
Prospektif
Analisa
Sumber dan
Analisa Penggunaan Analisa
Profitabilitas Dana Risiko
7
7
8
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
Tiga jenis distorsi akuntansi ini menciptakan risiko akuntansi laporan keuangan.
Risiko akuntansi (accounting risk) merupakan ketidakpastian dalam analisis
laporan keuangan karena distorsi akuntansi. Sasaran utama analisis
akuntansi adalah mengevaluasi dan mengurangi resiko akuntansi serta
meningkatkan muatan ekonomis laporan keuangan. Analisis akuntansi
meliputi evaluasi kualitas laba perusahaan atau secara lebih luas, kualitas
akuntansinya. Analisis akuntansi juga mencakup evaluasi atas daya tahan laba
(earning persistence), yang kadang kala disebut sustainable earning power.
c. Analisis Keuangan
Analasis keuangan merupakan penggunaan laporan keuanganan untuk
menganalisisposisis dan kinerja keuangan perusahaan dan untuk menilai kinerja
keuangan di masadepan.Analisis keuangan terdiri dari 3 bagian besar,yaitu
Analisis Profitabilitas merupakan evaluasi atas tingkat pengembalian investasi
perusahaan. Analisisini berfokus pada sumber daya perusahaan dan tingkat
profitabilitasnya. Dan melibatkan identifikasi dan pengukuran dampak
berbagai pemicu profitabilitas.
Merupakan peramalan hasil dimasa depan, biasanya laba arus k as atau keduanya.
Output analisis prospektif adalah hasil yang diharapkan dimasa depan
yang digunakan untuk mengestimasi nilai perusahaan.
9
9
Analisis Resiko
e. Penilaian
Merupakan proses mengubah ramalan hasil dimasa depan menjadi estimasi nilai
perusahaan.
f. Analisis laporan keuangan dan analisis bisnis.
Menekankan bahwa analisis laporan keuangan meruapakan kumpulan proses
analisis yang merupakan bagian dari anaisis bisnis. Karenanya, analisis laporan
keuanganseharusnya dipandang sebagai bagian penting dan tak terpisihkan dari
analisis bisnis dan seluruh komponen analisisnya.
g. Analisis Laporan Keuangan Common-Size
Analisis laporan keuangan common-size bisa digunakan dalam menganalisis neraca
dan laporan laba rugi. Total aset dinyatakan dalam sebagai 100%, sedamgkan
akun-akun lain dalam neraca dinyatakan dalam presentase dalam aset. Penjualan
dinyatakan 100% dan akun-akun lainnya dinyatan sebagai presentase terhadap
penjualan.
h. Analisis Rasio
Analisis rasio (ratio analysis) merupakan salah satu analisis keuangan yang paling
populer dan banyak digunakan. Namun, perannya sering disalah pahami dan
sebagai konsekuensinya, kepentingannya sering dilebih-lebihkan. Sebuah rasio
meyatakan hubungan matematis antara dua kuantitas.
10
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
C. LATIHAN SOAL/TUGAS
11
1
1
Analisis Laporan KEUANGAN
[BY. TEAM TEACHING] Analisis Laporan KEUANGAN
5.
Apakah perbedaan utama antara analisis kredit d an analisis ekuitas? Bagaimana cara
pengaruhnya terhadap informasi laporan keuangan yang penting untuk masing -
masing jenis analisis? Analisis kredit lebih berfokus kepada sisi buruk resiko bukan
sisi baik potensi, sedangkan analisis ekuitas bersifat asimet ri, dimana harus menilai
dua sisi resiko dan potensi.
Apakah yang dimaksud dengan analisis fundamental? Apakah tujuan utamanya?
Analisis fundamental merupakan proses menentukan nilai perusahaan dengan
menganalisis dan menginterpretasikan faktor -faktor kunc i untuk ekonomi, ind ustri,
dan perusahaan. Tujuan utama: Menentukan nilai intrinsik/nilai fundamental
12
Analisis Laporan Keuangan by. TEAM TEACHING .
D. DAFTAR PUSTAKA
1. Subramanyam K.R dan Wild, J. John; 2014, Analisis Laporan Keuangan Edisi 10, Buku
2. Salemba Empat, Jakarta.
2. Hanafi, Mamduh M. dan Abdul Halim. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Kedua.
Yogyakarta: UPP-AMP YKPN.
3. Darminto, Dwi P. 2011. Analisis Laporan Keuangan: Konsep dan Aplikasi. Edisi Ketiga.
Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
4. Hutapea, Agnes. 2007. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta : Zenith Publisher.
5. Jusuf, Permana. ddk, 2006. Prinsip-Prinsip Akuntansi. Jakarta : Salemba Empat.
6. Muhamad, Aliminsyah Ddk, 2003. Pengantar Akuntansi. Edisi Ketujuh. Jilid 1. Jakarta:
Erlangga.
13
1
3
Analisis Laporan KEUANGAN
[BY. TEAM TEACHING] Analisis Laporan KEUANGAN
14