11.

Le plan des ressources financières

Cette étude consiste à traduire, en termes financiers tous les éléments que
nous venons de réunir et à vérifier la viabilité de notre projet.

L'étude financière, comme les autres étapes de la création d'entreprise, est

un processus itératif qui permet progressivement de faire apparaître tous les
besoins financiers de l'entreprise en activité et les possibilités de ressources qui y
correspondent.

Cette démarche doit conduire à la construction d'un projet cohérent et

viable puisque chacune des options prises trouve sa traduction financière et sa
répercussion sur les équilibres financiers. Si le déséquilibre est trop important, le
projet doit être remanié et sa structure financière adaptée en conséquence.

11.1. les ressources financières

 Notre startup est constituée de trois personnes, chacun d’entre nous va
apporter une somme de 20 000 dhs en numéraire.

11.2. Les états financiers prévisionnels

a- le bilan d’ouverture

Actif Montant Passif Montant

-Immobilisation en non valeurs 1830 -Capitaux propres 60 000
-Immobilisations incorporelles
3000
-Immobilisations corporelles 15 000 -Dettes de financement
-
-Immobilisations financières -
-Stocks -
- Créances -
-Trésorerie
40170

Total 60 000 Total 60 000

b- le plan de financement et les états de synthèse prévisionnels

  Commission sur chaque produit :
Produits Prix unitaire en Taux de Commission
dhs commission en dhs (1)

Tapis 10 000 10% 1 000

Cuir 650 5% 32,5

Cendriers 150 5% 7,5

Art de table 500 5% 25

Lamps 350 5% 17,5

Meubles 7 000 10% 700

Vanneries 70 5% 3,5

Huile d’argane 200 5% 10

 Quantités vendues sur trois ans

Produits 2020 (2) 2021(*4)(3) 2022 (*6)(4)

Tapis 15 60 90

Cuir 100 400 600

Cendriers 150 600 900

Art de table 80 320 480

Lamps 60 240 360

Meubles 10 40 60

Vanneries 50 200 300

Huile d’argane 40 160 240

 C.A annuel prévisionnel (en dhs)

Produits 2020 (1x2) 2021 (1x3) 2022 (1x4)

Tapis 15 000 60 000 90 000

Cuir 3 250 13 000 19 500

Cendriers 1 125 4 500 6 750

Art de table 2 000 8 000 12 000

Lamps 1 050 4 200 3 600

Meubles 7 000 28 000 42 000

Vanneries 175 700 1 050

Huile d’argane 400 1 600 2 400

Total 30 000 120 000 180 000

 Le plan de financement
 2020 2021 2022

CA 30 000 120 000 180 000

- vente de marchandises 30 000 120 000 180 000

Amortissement 6 330 4 500 3 000

- Immobilisation en non valeurs 1 830 - -
- Immobilisations incorporelles 1 500 1 500 -

- Immobilisations corporelles 3 000 3 000 3 000

Charges 24 700 95 700 92 950

- Frais postaux et frais de 7 700 7 700 7950
télécommunication

- Rémunération de personnels - 72 000 72 000

- Publicité, publication et relations 6000 5000 2000
publiques

- Rémunération d’intermédiaires et 10 000 10 000 10 000

honoraires

- Services bancaires
1 000 1 000 1 000
Résultat avant impôts -1030 19 800 84 050
Impôts sur le résultat - 5940 25 215

Résultat après impôts -1030 13 860 58 835

Amortissement (+) 6330 4 500 3 000

Capacité d’autofinancement (CAF) 5 300 18 360 61 835

Cash flow actualisé (10%) 4818 15 174 46 456

 Les états de synthèse prévisionnels

 - Bilan prévisionnel (31/12/2020)

Actif Brut Amortissement Nets Passif Montant

-Immobilisation 1 830 1 830 - -Capitaux propres 60 000
en non valeurs
-Immobilisations 3 000 1 500
1 500 -Résultat
incorporelles
-1030
d’exercice
-Immobilisations 15 000 12 000
3 000
corporelles
-Immobilisations -
financières
-Stocks
-
- Créances
-
-Trésorerie - 45 470
45 470
Total 65 300 6 330 58 970 Total 58 970

- Bilan prévisionnel (31/12/2021)

Actif Brut Amortissement Nets Passif Montant

-Immobilisation - - - -Capitaux propres 60 000
en non valeurs
-Immobilisations 3 000 -
3 000 -Résultat 18 770
incorporelles d’exercice
-Immobilisations 15 000 9 000
6 000
corporelles
-Immobilisations -
financières
-Stocks
-
- Créances
-
-Trésorerie - 69 770
69 770
Total 87 770 9 000 78 770 Total 78 770

- Bilan prévisionnel (31/12/2022)

 Actif Brut Amortissement Nets Passif Montant
-Immobilisation - - - -Capitaux 60 000
en non valeurs propres
-Immobilisations -
- -
incorporelles -Résultat 102 820
-Immobilisations
9 000 d’exercice
corporelles 15 000 6 000
-Immobilisations
-
financières
-Stocks
-
- Créances
-
-Trésorerie 156820 - 156820

Total 171820 9 000 162 820 Total 162 820

- CPC prévisionnel
Eléments 2020 2021 2022
Produit d’exploitation 30 000 120 000 180 000
- Ventes de marchandises 30 000 120 000 180 000

Charges d’exploitation 31 030 100 200 95 950

- Autres charges externes 24 700 23 700 20 950

- 72 000 72 000
- Charges de personnels

- Dotations d’exploitations
6 330 3 000
4 500
Résultats d’exploitation
-1 030 19 800
84 050
Impôt sur les sociétés

Résultats nets de l’exercice -1 030 19 800 84 050

c- Les budgets de trésorerie

2020 2021 2022

Trésorerie initiale 40 170 45 470 69 770
(+) Encaissement 30 000 120 000 180 000
(-) Décaissement 24 700 95 700 92 950
Trésorerie finale 45 470 69 770 156 820

11.3. l’analyse financière

a- le seuil de rentabilité
 SR = (CF x CA) / (CA - CV)

= (18 700 x 30 000) / (30 000 – 12 330)

= 31 748,72 DHS

L’entreprise devra réaliser un chiffre d’affaires d’au moins 31 748,72 dhs

afin de couvrir ses charges fixes, et donc de réaliser un résultat nul.

b- l’analyse des ratios financiers

les ratios

2020 2021 2022

Rentabilité financière -1,75% 25% 51%
marge bénéficiaire -3,43% 16,50% 46,70%
capacité d'autofinancement 8,99% 23,30% 37,97%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%
Rentabilité financière
marge béneficiaire
20.00%
capacité d'autofinancement

10.00%

0.00%
2020 2021 2022

-10.00%
années