2019
Prof. Néstor R. Elizeche V.
UNIDAD 1 - APRESTAMIENTO
EJERCICIO Nº 1
EJERCICIO N° 2
I. UTILIZA EL ESQUEMA “T” LAS SIGUIENTES TRANSACCIONES REALIZADAS POR P. FARIAS
1. El Sr. P. Farías inicia sus actividades con un aporte inicial de Gs. 1.000.000.
2. Se compra mercaderías por valor de Gs. 600.000 (IVA Incluido 10%) s/ Factura 002-002-00045 de Distribuidora
Central. El 50% se abona en efectivo y por el saldo se obtiene un crédito a 30 días.
3. Se vende mercaderías por valor de Gs. 400.000 (IVA Incluido 10 %) s/ Factura 001-001-0000001 a C. Arce
cobrándose en efectivo el 50 % y por el saldo nos firma un pagare a 30 días. - Costo de la venta Gs. 200.000.
4. El depósito de la recaudación del día en cuenta corriente del Banco Galicia S.A. por Gs. 1.000.000 se registró
de la siguiente manera:
Debe Haber Saldo
2.000.000
4 Por Banco Galicia S.A. 1.100.000 900.000
n/ depósito s/ Boleta de Depósito
5. La venta de mercaderías al contado por Gs. 550.000 (IVA Incluido 10 %) se registró de la siguiente manera:
Debe Haber Saldo
2.000.000
5 A Venta de Mercaderías 550.000 2.550.000
n/ venta s/ Factura 001-001-000254
EJERCICIO Nº 4
Registra en los libros y registros de contabilidad, y luego obtiene el Balance de Sumas y Saldos:
LIBRO CAJA
Dia Concepto Debe Haber Saldo
Mes de Enero de 201X
2 A Saldo Inicial 2.000.000 2.000.000
Saldo según Inventario
3 Por Gastos Varios 200.000 1.800.000
N/ compra s/ Fact Cont Nº 858
3 Por IVA Credito Fiscal 20.000 1.780.000
Impuesto corresp. a la Fact. Cont. 858
4 A Banco de Brasil – Cta. Cte. 500.000 2.280.000
N/ cheque Nº 74747 o/ J. Pedrin
4 Por Documentos a Pagar 500.000 1.780.000
N/ pago doc. Nº 1/1 o/ J. Pedrin, s/
Recibo Nº 757
Sumas del Mes 2.500.000 720.000 1.780.000
Saldo 1.780.000
Sumas Iguales 2.500.000 2.500.000
Mes de Febrero de 201X
1 A Saldo 1.780.000 1.780.000
Saldo del mes anterior
EJERCICIO Nº 6
Basándose en el siguiente Balance de Comprobación al 30 de noviembre de 201X, practica en los libros correspondientes
las operaciones correspondientes al mes de diciembre de 201X, y luego obtiene el resultado del ejercicio.
ORIGEN
Tuvo su origen en las compañías fundadas en los países europeos, a comienzos del siglo XVII, para la explotación de las
riquezas traídas del Nuevo Mundo y de Oriente.
En aquellos tiempos:
había necesidad de reunir grandes sumas de dinero para llevar a cabo esas empresas;
eran empresas con grandes riesgos;
contaban con el apoyo de los gobernantes (en forma de privilegios y monopolios), pues veían en ellas un medio de
expansión territorial en lejanas comarcas y de explotación comercial.
La creación y funcionamiento de estas sociedades se producía por “carta” del soberano (autorización especial)
y actuaban en nombre del Estado que las había fundado.
Salvo este último aspecto, las sociedades coloniales tenían las características básicas de las sociedades
anónimas actuales.
CONCEPTO:
Es una persona jurídica, que ejerce el comercio con el patrimonio aportado por los socios y con las utilidades
acumuladas.
La participación de los socios está representada por acciones y los mismos solo son responsables por las obligaciones
sociales hasta la concurrencia de sus respectivos aportes.
Los aportes son representados por "acciones", con la facultad de transmitir libremente su calidad de asociados.
Las Sociedades Anónimas son consideradas como sociedades "intuiti rei" en oposición a las "intuitu persona", lo cual
implica que es una sociedad de capitales.
La suerte de la sociedad es absolutamente independiente de las circunstancias personales de sus asociados, como ser
muerte, incapacidad, quiebra.
Para la sociedades anónimas importa que existan "tantos socios", no importa que existan "determinados socios".
Los socios son transeúntes, la sociedad está destinada a durar y es siempre la misma.
El socio es considerado como FUNGIBLE.
IMPORTANCIA DE LA S.A.
De acuerdo a las expresiones del Dr. Ernesto Velázquez Guido en su obra: La Sociedad Anónima (cita página
31), el mismo considera que "Este tipo de sociedad es el medio perfecto y quizás único para la formación de
grandes masas de capitales a fin de implementar, bajo un régimen de garantía y responsabilidad, un
desenvolvimiento adecuado para una explotación racionalizada e inspiradora de confianza a los asociados y
terceros. La división del capital en acciones de relativo bajo valor, ha permitido acceder a ella grandes masas
de personas, democratizando el capitalismo y constituyéndose en un propulsor de la paz social."
Por las obligaciones sociales, responde solamente la sociedad con su patrimonio y no responde nunca, ni
siquiera con carácter subsidiario el socio, este último es deudor de la sociedad en el caso de que la aportación
prometida no hubiere sido efectuada.
DENOMINACIÓN:
CONSTITUCIÓN:
ESTATUTOS:
La sociedad debe constituirse por escritura pública. El acto constitutivo debe indicar:
- Nombre completo, nacionalidad, estado, profesión y domicilio de los socios, y el número de acciones
suscriptas por cada uno de ellos;
- Denominación y domicilio;
- El objeto social;
- La duración;
- El monto del capital suscripto e integrado;
- El valor nominal y el número de las acciones y si éstas son nominativas o al portador;
- El valor de los bienes aportados en especie, en su caso;
- Las normas según las cuales se deben repartir las utilidades;
- Derechos y privilegios especiales concedidos a los socios fundadores;
- Disposiciones en cuanto a los administradores y síndicos, sus respectivos poderes y obligaciones, y el
número de administradores;
- Poderes que corresponden a las asambleas de accionistas, disposiciones que rigen el derecho de voto de
los accionistas y el procedimiento para la toma de decisiones en las asambleas;
- Procedimiento de liquidación.
PERSONERÍA JURÍDICA:
El Art. 1050 del Código Civil modificado por el Art. 4 de la Ley 388/94 expresa que las sociedades anónimas
adquieren personalidad jurídica y comienzan su existencia a partir de su inscripción en el Registro de las
Personas Jurídicas y Asociaciones creados por la Ley Nº 879/81.
Por tanto, las Sociedades Anónimas requieren de dos inscripciones, ambas son necesarias, y el
incumplimiento de cualquiera de ellas inhabilitaría la actuación legal de la Sociedad Anónima hasta que se
produzca su saneamiento.
El requisito de ambas inscripciones, y las publicaciones, otorga a las Sociedades Anónimas el carácter de
LEGALMENTE CONSTITUIDAS, al mismo tiempo que otorga fecha cierta al acto constitutivo, o a cualquier
modificación del mismo.
La omisión de estos requisitos hace caer a la sociedad en la categoría de "sociedad irregular", y al respecto
el Art. 1052 del Código Civil expresa que de las operaciones realizadas en nombre de la sociedad antes de su
registro son ilimitada y solidariamente responsable ante terceros aquellos que las hayan autorizado.
A los efectos de su inscripción en ambos registros, el interesado debe solicitar la autorización al Juez de
Primera Instancia en lo Civil y Comercial, quien procede a la verificación del cumplimiento de las obligaciones
establecidas en la ley y ordena la inscripción en ambos registros. A partir de la vigencia de la Ley Nº 388/94
ya no se requiere obtener la autorización del Estado expresada en un Decreto del Poder Ejecutivo.
La falta de inscripción no invalida el contrato social, pero el mismo no podrá ser opuesto a terceros. Los
accionistas, directores y cualquier persona que hubiese autorizado actos, operaciones y negocios a nombre
de la sociedad antes de su registro serán responsables solidariamente hacia terceros.
ADMINISTRACIÓN:
Este órgano de administración puede o no estar dotado de la facultad representativa que es ejercida por las
personas que cuentan con el "uso de firma".
La representación le permite a la empresa actuar fuera de la misma, a fin de llevar a cabo el cumplimiento
de las resoluciones tomadas dentro de la sociedad.
Los directores pueden ser o no accionistas. Son reelegibles y su designación es revocable. El nombramiento
de los directores se hará por un ejercicio fiscal, salvo disposición en contrario de los estatutos.
Para que los extranjeros puedan ser directores, los mismos deberán realizar los trámites de radicación.
Los directores podrán realizar operaciones comerciales con la S.A. solo en circunstancias especiales, y en
iguales condiciones que la sociedad hubiere contratado con terceros.
Les queda prohibido a los directores realizar operaciones en representación de la S.A. ajenas al objeto social.
En el caso que el Directorio sea colegiado, las decisiones se adoptan por mayoría de votos, entendiéndose
como tal, la mitad mas uno de los votos presentes.
El directorio debe disponer de un LIBRO DE ACTAS llevado con las formalidades intrínsecas y extrínsecas
impuestas en la Ley Nº 1034. En el se deben asentar las actas correspondientes a las reuniones, las que deben
reflejar fidedignamente todas las deliberaciones y resoluciones del directorio, de tal manera que puedan
servir de instrumento probatorio y control. Las actas deben estar firmadas por todos los asistentes, o como
lo dispongan los Estatutos.
USO DE LA FIRMA:
El uso de firma en una sociedad, es decir la firma que va a representar a la misma puede ser de diversas
maneras, tal como lo deseen los accionistas que constituyen la sociedad, así por ejemplo puede ser
INDIVIDUAL, del Presidente, o en forma CONJUNTA por el Vice Presidente y cualquiera de los Directores
Titulares etc.
El uso de la firma siempre está determinado en los Estatutos y por cargos, (no por nombres), por lo que
además de saber conocer a quien compete el uso de la misma, se debe conocer a la personas que en ese
momento ejerce el cargo de Presidente, Vice Presidente, Director Titular etc., los cuales son electos por
ASAMBLEA ORDINARIA.
La responsabilidad atribuida a los directores tiene por objeto precautelar los derechos de socios y terceros y
conducir a una honesta y diligente administración de los mismos.
El Art. 1111 del Código Civil expresa: "Los directores responden ilimitada y solidariamente ante la sociedad,
los accionistas y los terceros por la inejecución o mal desempeño del mandato, así como por la violación de
la ley o de los estatutos y cualquier otro perjuicio ocasionado por dolo, abuso de facultades o culpa grave.
Queda exento de responsabilidad el director que no hubiere participado en la deliberación o resolución, o
que hubiere dejado constancia (escrita) de su disconformidad y dado noticia a los síndicos, antes de
imputársele responsabilidad".
En lo que respecta a la prueba de la responsabilidad, se acepta en doctrina que en todos los casos se debe
probar la responsabilidad de los directores para que nazca su deber resarcitorio.
- Es SOLIDARIA: Es decir las consecuencias del incumplimiento de la obligación puede ser reclamada a
cualquiera de los miembros del directorio presentes en las deliberaciones. Esta responsabilidad solidaria nace
del hecho de integrar un cuerpo colegiado.
Conforme a las expresiones del Dr. Velázquez, en la obra citada: "La mayoría queda solidariamente ligada por
el hecho de haber aprobado la decisión, y la minoría por no haberse opuesto formalmente a lo decidido, para
lo cual la ley pone en sus manos los resortes jurídicos necesarios para formular su opinión válidamente."
* Es ILIMITADA: El director responde con todos sus bienes.
* Es de ORDEN PUBLICO: Por lo cual no puede limitarse o eliminar dicha responsabilidad por acuerdos
privados o por los Estatutos.
* Se requiere la existencia de un DAÑO que sea consecuencia de actos imputable a los mismos.
* La acción puede ser iniciada
a) Inejecución o mal desempeño del mandato: Los directores deben demostrar en el ejercicio de sus
funciones lealtad y diligencia.
El Dr. Velázquez, menciona como faltas de gestión que generan dicha responsabilidad las siguientes:
* La negligencia habitual o la imprudencia en la gestión de los negocios sociales, siempre que se compruebe
que tal negligencia o imprudencia han tenido como consecuencia la ruina de la sociedad o una disminución
importante de su capital.
* La impericia notoria en la administración del patrimonio.
* La inexactitud de sus informes a la Asamblea.
* El retardo voluntario a la convocatoria de las Asambleas.
* Falta de vigilancia y contralor de los empleados superiores, gerentes, directores técnicos y otros de cuya
gestión depende el éxito de la sociedad.
b) Violación de la Ley o los Estatutos: Se trata de violación a cualquier ley general establecida en el
ordenamiento jurídico. En ambos casos, basta solamente demostrar la conducta contraria a la Ley o los
Estatutos, sin necesidad de demostrar el DAÑO de tal conducta.
La doctrina "Ultra Vires" expresa que en todo acto de la sociedad que exceda el objeto social es nulo, de
nulidad absoluta, y no puede convalidarlo ni la propia asamblea de accionistas.
c) Cualquier otro perjuicio ocasionado por dolo, abuso de facultades y culpa grave:
Dolo: La intención o propósito de dañar a la sociedad administrada y/o beneficiarse personalmente a
expensas de la sociedad, los socios o terceros.
Abuso de Facultades: Haberse sobrepasado las funciones o atribuciones que se les han concedido.
Culpa Grave: Descuido o desprecio absoluto de las precauciones más elementales para evitar un mal o un
daño (Manuel Ossorio).
Exención de responsabilidad:
A más de la exención de la responsabilidad dispuesta por el último párrafo del Art. 1111 citado, el Art. 1112
expresa "Los directores no serán responsables ante la sociedad, cuando hubieren procedido en cumplimiento
de resoluciones de la Asamblea, que no fueren contrarias a la Ley o los Estatutos. Tampoco responden cuando
sus actos fueren aprobados por la asamblea, o ésta decidiere renunciar a la acción o transigir, siempre que
la responsabilidad no derive de la violación de la Ley o de los estatutos y que no mediare oposición de
accionistas que representen por lo menos una quinta parte del capital".
FISCALIZACIÓN:
La fiscalización de la dirección y administración de la sociedad estará a cargo de uno o más síndicos titulares
y otros tantos suplentes, designados por la Asamblea anual.
La sindicatura es una institución destinada a garantizar una administración eficaz, asentada sobre las leyes y
los estatutos, controlando no solo el aspecto financiero-económico, sino la gestión misma de los órganos de
la sociedad, suministrando a los accionistas las informaciones que les fueren requeridas sobre el
funcionamiento de la Sociedad Anónima.
Los síndicos deben ser idóneos para el control que les corresponda hacer en virtud de los estatutos. Debe
poseer una calificación especial para el cargo (contador, abogado, economista etc.) y su remuneración debe
estar acorde con tales calificaciones, la envergadura del negocio y la responsabilidad asumida. No se puede
renunciar a tal remuneración, como en el caso de los directores.
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS:
Las Asambleas Generales podrán ser ordinarias y extraordinarias y deben celebrarse en la sede social.
Las Asambleas Ordinarias deben ser convocadas por los directores o el síndico, cada año y dentro de los
cuatro meses del cierre del ejercicio, para tratar y resolver sobre lo siguiente:
* Memoria anual de los directores, balance y cuenta de ganancias y pérdidas, distribución de dividendos,
informe del síndico y toda otra medida que le competa de acuerdo a la ley y los estatutos;
* Elección de directores y síndicos y fijación de su retribución;
* Responsabilidad de los directores y síndicos y su remoción;
* Emisión de acciones.
Las Asambleas Extraordinarias podrán ser convocadas por los directores en cualquier momento, o por el
síndico cuando lo considere necesario o conveniente, o a pedido de accionistas que representen el cinco por
ciento (5%) del capital social (a menos que los estatutos dispongan otra cosa) para tratar lo siguiente:
Rescate: Es el pago del valor de las acciones por parte de la sociedad para retirarlas definitivamente de
circulación. Implica una reducción del capital.
Amortización: Se da cuando la misma sociedad emisora adquiere sus acciones con el objeto de cancelar los
derechos emergentes de ellos, reembolsado el valor al accionista.
Debentures: Son títulos valores, representativos de créditos resultantes de préstamos que realizan las
sociedades, en forma pública o privada, y por los cuales, la sociedad se obliga al pago de intereses y la
amortización del capital, independientemente de que la sociedad hubiera o no obtenido ganancias.
Solamente las sociedades anónimas pueden emitir debentures.1
La convocatoria a Asamblea debe incluir el temario completo a tratarse y cualquier requisito contenido en
los estatutos para la participación de los accionistas. Debe evitarse en la convocatoria términos ambiguos
tales como "Asuntos Varios".
La convocatoria debe publicarse por cinco días, con una anticipación de diez días por lo menos a la fecha de
la Asamblea. La segunda convocatoria, por no haberse llevado a cabo la asamblea, se hará dentro de los
treinta días siguientes. Las resoluciones sobre asuntos no incluidos en el temario de la convocatoria serán
nulas y sin valor.
Para asistir a las Asambleas los accionistas deben depositar con el secretario de la S.A. sus certificados de
acciones o un certificado bancario de depósito, para su registro, con no menos de tres días hábiles de
CAPITAL:
El capital como elemento constitutivo de la sociedad tiene una acepción distinta a la acepción económica. El
capital es una cifra matemática y estática, un monto nominal.
El capital no es lo mismo que el PATRIMONIO. El patrimonio está constituido por el conjunto de los bienes
de la sociedad de diversas índoles, así como las deudas de la sociedad, por lo cual es variable, mutable, según
las exigencias de la gestión social
En lo que se refiere al monto del capital, en virtud de la correlación que debe existir entre objeto y capital
social, este debe ser suficiente para posibilitar la consecuencia de aquel.
En las sociedades anónimas corresponde distinguir tres tipos de capitales:
* CAPITAL SOCIAL: Es la suma fijada por los estatutos o las asambleas, que los socios se obligarán a aportar
en la ejecución de las suscripciones. Con el capital social las sociedades anónimas responden ante terceros,
al comenzar el giro social.
* CAPITAL SUSCRIPTO: Es la suma que los socios se obligan a aportar al suscribir las acciones. El capital social
debe estar íntegramente suscripto, circunstancia por la cual el capital social es siempre igual al capital
suscripto.
El aumento del capital social, puede producirse por las siguientes circunstancias:
* Por emisión de nuevas acciones que deben ser suscriptas totalmente e integradas en la forma
reglamentada por la Ley.
* Por incorporación o capitalización de las reservas.
* Por revaluación del activo, lo cual se utiliza en caso de devaluación monetaria.
*Por incorporación de los acreedores sociales como accionistas.
Atendiendo a la desaparición del capital autorizado, todo aumento de capital trae como consecuencia
necesaria la modificación de los Estatutos Sociales a los efectos de determinar el nuevo monto de capital
social, lo cual requiere la convocatoria a una Asamblea General Extraordinaria. Conforme a la exigencia que
el capital social debe estar totalmente suscripto, se debe convocar seguidamente a una Asamblea General
Ordinaria, que tenga por objeto realizar la emisión de las acciones de acuerdo al aumento del capital
establecido en la Asamblea Extraordinaria.
ACCIONES:
El capital de la S.A. estará representado por acciones. Las acciones son los títulos o documentos
representativos de una porción del capital social.
Las acciones son indivisibles, lo cual exige en caso de copropiedad de una acción ejercer los derechos de las
mismas nombrando un representante común.
* Valor Real: Es aquel que guarda relación directa con las fluctuaciones que sufre el patrimonio social.
CLASES DE ACCIONES:
El Artículo 1064 expresa que las acciones deben ser de igual valor y conceder a sus poseedores iguales
derechos. Los Estatutos pueden prever diversas clases de acciones con derechos diferentes; dentro de cada
clase conferirán los mismos derechos.
En lo que se refiere a las clases de acciones, las mismas pueden clasificarse desde diferentes puntos de vista,
a saber:
* NOMINATIVAS: Esta es la forma histórica de nacimiento de las acciones. Son aquellas que llevan en su texto
el nombre de la persona a cuyo favor se emiten y cuya transferencia opera mediante su documentación en
el titulo y en el libro de registro de accionistas.
Las acciones nominativas pueden a su vez ser nominativas endosables y no endosables. En el primer caso, la
transmisión de la acción se hace por endoso autenticado y registrado en el libro de registro de accionistas.
Las acciones no endosables se transmiten por Escritura Pública de cesión de acciones a mas de su anotación
en el registro.
* ORDINARIAS: Son las acciones comunes que no otorgan a los socios ninguna clase de preferencia o privilegio
y cuyos dividendos son abonados proporcionalmente al capital aportado.
* PREFERIDAS: Son aquellas que tienen un trato preferencial con relación a los derechos patrimoniales de la
sociedad.
* Derecho al cobro preferente hasta cierto porcentaje, pasado el cual los dividendos se distribuyen entre las
acciones ordinarias.
* Cobro preferente en igualdad con las acciones ordinarias, pero en mayor proporcion. Ejemplo si a las
ordinarias se le paga una unidad, a las preferidas dos.
* PRIVILEGIADAS: Son aquellas que tienen un trato preferencial relacionadas con el gobierno de la sociedad,
proporcionando una cantidad mayor de voto que los concedidos para el accionista ordinarios. El objetivo de
esta clase de acciones es conceder a ciertas personas, generalmente los socios fundadores, una mayor
preponderancia en el manejo del gobierno de la sociedad. Nuestro código limita hasta 5 votos por acciones
privilegiadas.
CERTIFICADOS DE ACCIONES:
Los certificados de acciones deben ser numerados y estar firmados por uno o varios directores.
Los certificados deben llevar la denominación de la S.A., fecha y lugar de su constitución, monto del capital
suscripto, número, valor nominal y clase de acciones. Los certificados de acciones podrán ser emitidos
cuando estén totalmente pagados.
Hasta ese momento los accionistas podrán recibir certificados provisorios nominativos y podrán ser
demandados por el saldo de precio impago.
LAS CUENTAS:
Los directores deben preparar anualmente un inventario, una cuenta detallada de ganancias y pérdidas, un
balance, una memoria y los demás documentos necesarios para demostrar el estado patrimonial de la
Sociedad Anónima. Las cuentas y la memoria anual deben ser sometidas a la consideración de la asamblea
anual.
RESERVAS Y DIVIDENDOS:
Cinco por ciento (5%) de las utilidades líquidas deben destinarse anualmente a una reserva hasta constituir el veinte por
ciento (20%) del capital suscripto. Solo se podrán pagar dividendos a los accionistas de las utilidades líquidas de la
sociedad. La violación de esta norma compromete la responsabilidad solidaria de los directores
Los asientos contables que corresponden a la constitución, suscripción y a la integración de capital son,
respectivamente, los siguientes:
+A ACCIONES 12.000.000
+PN a CAPITAL 12.000.000
Por la emisión de acciones y constitución de la sociedad.
+A ACCIONISTAS 12.000.000
-A a ACCIONES 12.000.000
Por la suscripción de las acciones emitidas
+A CAJA2 3.000.000
-A a ACCIONISTAS 3.000.000
Por la integración de las acciones suscritas
EJERCICIOS DE APLICACIÓN
1. Se ha constituido una Sociedad Anónima, con un capital dividido en 30.000 acciones de Gs. 10.000 cada una,
que los socios se suscriben e integran conforme a las disposiciones legales.
2. Se ha constituido una Sociedad Anónima, con un capital dividido en 20.000 acciones de Gs. 10.000 cada uno.
Los socios integran el 80% en efectivo y el saldo a 90 días.
3. Se constituye una Sociedad Anónima cuyo capital emitido es de 230.000.000, los socios suscriben e integran
conforme lo establecido en las leyes correspondientes.
4. Constitución de una Sociedad Anónima cuyo capital está representado por 34.000 acciones de Gs. 10.000 cada
uno que los socios integran el 60 % en efectivo, el 30% en inmuebles y el saldo en computadoras para la
empresa.
5. Se procede a la constitución de una SA con un capital representado por 35.000 acciones de Gs. 10.000 cada
uno que los socios integran lo mínimo legal en efectivo y el saldo en inmuebles para asiento de la empresa.
Valor nominal,
Valor de cotización,
Valor de costo, y
Valor patrimonial.
Valor Nominal
Es el valor que expresa la fracción de capital que representan. Todas las acciones de una misma sociedad deben tener
igual valor nominal. La suma del valor nominal de todas las acciones emitidas por una sociedad equivale a su capital
social.
Valor de Cotización
Es el precio que se paga por ellas en la Bolsa3 en las operaciones de compraventa de acciones. Este valor varía en relación
con la oferta y la demanda.
3 Se llama Bolsa tanto al recinto como a la entidad donde se compran y venden títulos públicos y privados, por intermedio
de agentes de Bolsa. Las bolsas son autorizadas y controladas por el Estado. Solo se cotizan en una Bolsa aquellos
títulos cuya oferta publica haya sido autorizada por el Estado. Las empresas cuyas acciones pueden ser presentadas en
la Bolsa, reciben el nombre de SAECA (Sociedad Anónima, Emisora de Capital Abierto).
Prof. Néstor R. Elizeche V. - CONTABILIDAD - 3° BTC - AÑO 2019 16
CONTABILIDAD - 3° B. T. C. 2019
Prof. Néstor R. Elizeche V.
A su vez, la oferta y la demanda dependen de muchos factores directamente relacionados con la empresa (ganancias
acumuladas, situación patrimonial y financiera, perspectivas futuras de la empresa), y de factores externos a la misma
(factores políticos, psicológicos, de coyuntura socioeconómica, etc.)
Valor de Costo
Es el precio de compra de las acciones más las comisiones pagadas a agentes de bolsa, sellados, etc.
Valor Patrimonial
Es el valor de libros o valor contable. Este valor se obtiene dividiendo el patrimonio neto (o capital contable) por el
número total de acciones emitidas por la sociedad.
Ejemplo:
Gs.12.000.000
12.000
10.000
SUSCRIPCION DE ACCIONES
Las acciones pueden ser suscriptas a la par, sobre la par y bajo la par.
Significa que el valor de cotización, de costo o patrimonial, es superior al valor nominal. La diferencia entre los valores
de costo, cotización o patrimonial y el valor nominal representa una ganancia para la empresa, y se representa por
una cuenta de resultado positivo denominada PRIMAS DE EMISIÓN.
Ejemplo:
valor patrimonial Gs. 12.000 ------------- -------------------
valor nominal Gs. 10.000 Accionistas 12.000
prima Gs. 2.000 a Acciones 10.000
a Primas de Emisión 2.000
------------- ------------------
Significa que el valor de cotización, de costo o patrimonial es inferior al valor nominal. La diferencia entre los valores
de costo, cotización o patrimonial y el valor nominal, representa para la empresa una perdida, y se representa por
una cuenta de resultado negativo, denominada DAÑOS DE EMISIÓN.
Ejemplo:
------------- -----------------
valor de cotización Gs. 9.000 Accionistas 9.000
valor nominal Gs. 10.000 Daños de Emisión 1.000
daño Gs. 1.000 a Acciones 10.000
-------------- -------------
Ejemplo:
Valor patrimonial Gs. 10.000
Valor nominal Gs. 10.000
----------- -------------
Accionistas 10.000
a Acciones 10.000
----------- ----------
EJERCICIOS DE APLICACIÓN
1. La Empresa La Gripe Galopante S.A. para el aumento de su capital, emite 400 nuevas acciones con un valor nominal
de Gs. 10.000 cada una, que los socios se suscriben con el 20% de premio o prima.
2. La Empresa La Persistente S.A. aumenta su capital emitiendo 200 nuevas acciones de un valor nominal de Gs. 10.000
cada una que los socios se suscriben con el 5 % de pérdida o daño.
3. La Empresa La Carretillas S.A. decide el aumento de su capital para lo cual emite 500 acciones con un valor nominal
de Gs. 10.000 cada una y su valor de cotización es de Gs. 15.000 cada una. Los socios se suscriben e integran
totalmente en efectivo.
4. La Empresa de Transporte El Carro S.A. decide el aumento de su capital de Gs. 100.000.000 representado por 10.000
acciones de Gs. 10.000 cada una. La sociedad emite 5.000 nuevas acciones con un premio del 7%. Los accionistas
se suscriben e integran totalmente, en efectivo.
Una Sociedad Anónima, así como puede vender a otros sus acciones, también puede adquirir acciones de otras
empresas de su misma naturaleza. Para dejar constancia contable del acto, se sirve de la cuenta Títulos y Acciones.
TITULOS Y ACCIONES
Es una cuenta de valor, Activa; su saldo debe ser siempre deudor y representa el monto total (al valor nominal) de los
valores en Títulos y Acciones que posee la empresa y que fueron adquiridas para su negociación. Estos Títulos y
Acciones pueden negociarse a la par, bajo la par y sobre la par. Las pérdidas o las ganancias obtenidas en la compra
o venta de Títulos y Acciones se contabilizaran bajo la cuenta de resultado de doble carácter denominada AGIOS
NOMINALES4, cuyo saldo deudor indica nuestra pérdida en la negociación; y el saldo acreedor indica nuestra ganancia
en la negociación de Títulos y Acciones.
Compra a la par: nos indica que el pago fue efectuado al valor nominal de las acciones adquiridas. Ejemplo: se adquieren
100 acciones de Gs. 10.000 cada una de valor nominal.
Compra sobre la par: nos indica que el pago por la compra de los Títulos y Acciones fue efectuado por mayor valor que
el valor nominal de las acciones. Ello supone una pérdida para nuestra Empresa.
4AGIO: se refiere a toda ganancia, beneficio o lucro obtenido en el tráfico lícito comercial de ciertos tipos de bienes, como
en el caso de la compraventa de monedas, fondos públicos, valores de Bolsa, etc. librado a la oferta y demanda.
Prof. Néstor R. Elizeche V. - CONTABILIDAD - 3° BTC - AÑO 2019 18
CONTABILIDAD - 3° B. T. C. 2019
Prof. Néstor R. Elizeche V.
Ejemplo: se adquieren 100 acciones con un valor nominal de Gs. 10.000 por acción y que fue abonada con el 2 % de
prima.
+A TITULOS Y ACCIONES 1.000.000
+E AGIOS NOMINALES 20.000
-A a CAJA 1.020.000
N/ compra de Acciones de la Empresa RR
con el 2% de premio.
Compra bajo la par: nos indica que el pago por la compra de los Títulos y Acciones fue efectuado por menor valor que
el valor nominal de las acciones. Este hecho supone una ganancia para nuestra Empresa.
Ejemplo: se adquieren 100 acciones con un valor nominal de Gs. 10.000 por acción y que fue abonada con el 3% de
daño.
+A TITULOS Y ACCIONES 1.000.000
-A a CAJA 970.000
+I a AGIOS NOMINALES 30.000
N/ compra de Acciones de la Empresa TT
con el 3% de daño
Venta a la par: nos indica que el cobro fue efectuado al valor nominal de las acciones adquiridas anteriormente.
Ejemplo: se venden 100 acciones de Gs. 10.000 cada una de valor nominal.
+A CAJA 1.000.000
-A a TITULOS Y ACCIONES 1.000.000
N/ Venta de Títulos y Acciones de la
Empresa SS
Venta sobre la par: nos indica que el cobro por la Venta de los Títulos y Acciones fue efectuado por mayor valor que el
valor nominal de las acciones. Ello supone una ganancia para nuestra Empresa.
Ejemplo: se venden 100 acciones con un valor nominal de Gs. 10.000 por acción y que fue cobrada con el 2 % de prima.
+A CAJA 1.020.000
+I a AGIOS NOMINALES 20.000
-A a TITULOS Y ACCIONES 1.000.000
N/ Venta de Acciones de la Empresa RR
con el 2% de premio.
Venta bajo la par: nos indica que el cobro por la Venta de los Títulos y Acciones fue efectuado por menor valor que el
valor nominal de las acciones. Este hecho supone una pérdida para nuestra Empresa.
Ejemplo:
Se venden 100 acciones con un valor nominal de Gs. 10.000 por acción y que fue cobrada con el 3% de daño.
+A CAJA 1.030.000
+ I AGIOS NOMINALES 30.000
-A a TITULOS Y ACCIONES 1.000.000
N/ Venta de Acciones de la Empresa TT
con el 3% de daño
Para el uso de estas cuentas en los casos que se presenten se creará una cuenta de valor transitoria denominada Valores
a Realizar, que se debitará por las ganancias y acreditará por las pérdidas que arrojen los Títulos y Acciones.
Ejercicios de Aplicación
1. Adquirimos de la firma Los Tórtolos S.A. 200 Acciones con un valor nominal de Gs. 10.000 c/u. Los mismos son
abonados el efectivo.
2. Compramos 300 acciones ordinarias al portador de Casa Redoble S.A. a un valor nominal de Gs. 10.000 cada uno,
con el 4 % de premio. El importe se abona en mercaderías diversas (Costo 80% del total)
3. Se adquieren 200 acciones de Kennedy S.A. con un valor nominal de Gs. 10.000 cada uno, con el 5% de daño. El
importe se abona el 60% en efectivo y el saldo a 90 días.
4. Vendemos 50 acciones adquiridas de Hipótesis S.A., cuyo valor nominal es de Gs. 10.000 c/u. La venta se realiza
con el 7% de premio. El cobro lo realizamos en efectivo.
5. Nuestra venta de 120 acciones adquiridas de Casa Israel S.A. siendo su valor nominal de Gs. 10.000 c/u. La venta se
realiza con el 2 % de daño. El cobro se realiza en mercaderías para la venta.
6. Nuestro Balance General al cierre de ejercicio denota la existencia de Títulos y Acciones por un valor de Gs.
5.600.000, los mismos se cotizan al 105 %.
7. Al cierre de nuestro ejercicio económico, los Títulos y Acciones se cotizan al 97% de su valor nominal, de Gs.
7.980.000
8. A cierre de ejercicio la Cuenta Títulos y Acciones de Gs. 5.000.000 se cotizan con el 1 % de premio.
Ejercicio Ejemplo
Al 31 de diciembre de 201X, cierre de Balance de El Comercio S. A., los estados contables arrojan una ganancia neta de
Gs. 53.650.800 (el Balance Gral. denota gastos no deducibles por Gs. 5.354.780), que se distribuye entre los socios
en proporción a las Acciones de cada uno, en la siguiente forma:
Este monto obtenido se reparte proporcionalmente a los capitales aportados por los socios.
Registros Contables
Libro Diario General
--------------- --------------------
Impuesto a la Renta 5.900.550
Impuesto a la Renta a Pagar. 5.900.550
Provisión para pago del impuesto a la
renta, s/ RNI de Gs. 59.005.500
--------------- --------------------
Reserva Legal 2.387.513
Fondo de Reserva Legal 2.387.513
Creación de la Reserva Legal del 5% s/ una
Base de Gs. 47.750.250
---------------- ------------------
Pérdidas y Ganancias 48.362.737
Dividendos a Pagar 48.362.737
Distribución de la Utilidad a los socios.
--------------- --------------------
Así, para el movimiento de fondos, aplicará planillas diarias, donde hará constar las entradas y salidas de dinero.
Clasificados por conceptos.
Para el movimiento de Créditos usará planillas diarias o mensuales, haciendo constar en las mismas las ventas a plazo
y cobranzas respectivas.
Para el movimiento de cheques y depósitos en los Bancos, usará planillas de movimiento y estado de los Bancos,
dando a conocer el saldo actual en cada uno de ellos.
Y por último, para operaciones varias aplicarán planillas donde se harán constar los débitos y créditos respectivos.
Esta serie de planillas o estados los confecciona el encargado de la Sucursal y las remite periódicamente a la Casa
Matriz, para su contralor, acompañando los comprobantes respectivos.
El saldo deudor de esta cuenta da a conocer el total de derechos que tenemos sobre las diferentes sucursales.
El saldo acreedor de esta cuenta da a conocer el total de las obligaciones que poseemos con las diferentes
sucursales.
La cuenta Sucursales y Agencias tiene el siguiente mecanismo:
1. Se debita por el dinero efectivo, mercaderías y demás valores que se les entrega; así como también por las
ganancias obtenidas a fin de ejercicio y que comunican a la Casa Matriz.
2. Se acredita por las mercaderías y demás valores y el dinero efectivo que remiten; así como también por las
pérdidas sufridas a fin de ejercicio y que son comunicadas a Casa Matriz.
CONTABILIDAD DE LA SUCURSAL
El régimen de contabilidad de una Sucursal varía de acuerdo con la amplitud e índole de las operaciones que
practique.
Si tiene facultades restringidas, se limitará a las mercaderías recibidas y a pagar los gastos propios de su
funcionamiento, dentro de las cantidades establecidas.
Si tiene facultades más amplias, podrá adquirir mercaderías, contraer compromisos, acordar créditos, etc.
BORRADOR DE OPERACIONES
1 ------------------------------- 5 de diciembre de 201x ------------------------------
En la fecha hemos establecido una Sucursal de nuestra casa, en la ciudad de Carapeguá bajo la dirección del Sr. Leandro
Garúa, a quién asignamos una mensualidad de Gs. 3.000.000 y una participación en las ganancias del 4 %.
Invertimos lo siguiente:
Entregamos a nuestra Sucursal:
- Para las instalaciones, en efectivo................................. Gs. 4.000.000
- Para muebles y útiles, en efectivo.................................. Gs. 2.000.000
- Remitimos mercaderías (al precio de costo) por... ........ Gs. 30.000.000
- Entregamos para la caja.................................................. Gs. 5.000.000
Pagado varios gastos (fletes – acarreos – etc.).................. Gs. 500.000 (IVA incluido 10%)
2 ------------------------------- 10 de diciembre de 201x ------------------------------
Remitido a nuestra Sucursal de Carapeguá, mercaderías diversas s/ Nota de Remisión por valor de Gs.3.000.000 de
precio de costo. Pagado por flete y acarreo Gs. 50.000 (IVA incluido 10 %) por cuenta de la Sucursal.
3 ------------------------------- 15 de diciembre de 201x ------------------------------
Pagado por cuenta y orden de nuestra Sucursal de Carapeguá pagaré a la o/ de Pedro Valle, por Gs. 2.000.000, c/ n/
cheque c/ Banco Asunción.
4 ------------------------------- 17 de diciembre de 201x ------------------------------
La sucursal de Carapeguá nos remite lo siguiente:
- Cheque c/ Banco Real por Gs. 4.000.000
- Mercaderías devueltas por Gs. 610.000 de precio de costo
5 ------------------------------- 19 de diciembre de 201x ------------------------------
Aseguramos la Sucursal de Carapeguá contra incendio en La Consolidada SA., pagamos por premio Gs. 880.000 (IVA
incluido 10%), en efectivo.
6 ------------------------------- 28 de diciembre de 201x ------------------------------
Recibido de n/ Sucursal de Carapeguá, y depositado en n/ cta. cte. del Banco Asunción, cheque de Gs. 8.000.000 c/
Banco del Sur.
7 ------------------------------- 31 de diciembre de 201x ------------------------------
El Balance General, practicado en la fecha en nuestra Sucursal de Carapeguá, arroja una utilidad de Gs. 2.500.000.
------------------------------- ------------------------------
Datos complementarios
Conforme es sabido, el comercio puede ser exterior o interno. Este último es el que tiene lugar dentro de las fronteras
de un mismo país. En cambio, el comercio exterior puede ser de importación y exportación y ser realiza entre distintas
naciones. Es de importación para el país que compra a otras mercancías o productos. Y es de exportación para la nación
que vende tales bienes.
Se originan al importar bienes del exterior conviniendo el pago a una fecha determinada. Pueden originarse también
por préstamos obtenidos en el exterior.
En la moneda de nuestro país. Aunque se contrate en moneda extranjera, debe convertirse el importe expresado en
moneda extranjera, de acuerdo con el tipo de cambio vigente en el momento que corresponde:
Ejemplo:
Se contrata la compra de una partida de maquinarias agrícolas
por valor de US$ 5.000. Tipo de cambio a la fecha: Gs 5.100 por cada US$
Importe a registrar: Gs 5.100x US$ 5.000 = Gs 25.500.000 (en moneda de nuestro país)
-------------------------- -----------------------------
Importaciones en Curso 25.500.000
a Acreedores del Exterior 25.500.000
Para registrar la contratación de la compra de una maquinaria
agrícola por US$ 5.100 al cambio de Gs.
por US$.
------------------------ ---------------------------
Registración Contable
3. préstamo recibido de un banco del exterior por intermedio de un banco local (convirtiendo la moneda extranjera
en moneda nacional):
débito a
BANCO DEL FONDO Cta. Cte.
Aumento en la cuenta que corresponda
al pasivo contraído
desfavorable favorable
para la empresa
Ejemplo:
a) deuda ya contabilizada:
US$ 100 a Gs. 5.500 c/ dólar ....................... Gs. 550.000
-------------------- ----------------
Proveedores del Exterior 550.000
Pérdida en Diferencia de Ca 1.000
a Banco X – Cta. Cte. 551.000
Para cancelar n/ deuda
c/ NN de US$ 100 C/ de
Gs. 5.500. Cotiz del día
Gs. 5.510 p/dólar.
------------ ---------------
a) deuda ya contabilizada:
US$ 100 a Gs. 5.500 c/ dólar ....................... Gs. 550.000
------------------- ----------------
Proveedores del Exterior 550.000
a Ganancia en Diferencia de Cambios 2.000
a Banco X – Cta. Cte. 548.000
Para cancelar n/ deuda
c/ NN de US$ 100 C/ de
Gs. 5.500. Cotiz del día
Gs. 5.480 p/dólar.
-------------------------- ---------------
1 2
Comienzo
Solicitar cotización y
Condiciones Nuestro Banco avisa de la apertura La Dción. Gral. de Aduanas
la Carta de Crédito a su Banco Corres- controla la documentación y
ponsal en el exterior. aprueba o rechaza el retiro de
la mercadería.
NO
¿Hay una oferta mas El Banco corresponsal en el exterior
conveniente? avisa del hecho al exportador. El Despach. de Aduanas paga
gastos: Derechos, Tasas, Impuestos, etc.
Retira la mercadería de
SI la Aduana y nos entrega la Factura
El exportador envía la mercad. y
entrega la documentación al Bco.
Cerrar trato con el exportador corresponsal, previo cobro.
y hacerle el pedido.
Nuestra empresa recibe las mercaderías importadas
y paga al Despachante de Aduanas
El Banco corresponsal envía al
Bco. de n/ país la documentación
El exportador envía la Factura para el retiro de la mercad. en el
Pro Forma (o factura provisoria) Puerto de destino.
2
1
CLAUSULAS INTERNACIONALES
Las cláusulas internacionales son aplicadas por compradores (importadores) y exportadores (vendedores) y conocidas
internacionalmente.
Son:
F. A. S. - F. O. B. - C. I. F. - C. & F. - C. & I.
(& significa “and” o sea “y”)
Cuando ambos (importador y exportador) contratan la compraventa con cláusula F.A.S., significa:
Exportador Importador
Gastos a cargo
Del exportador Gastos a cargo del importador
(Incluidos en el (no incluidos en el precio)
precio)
Es una cláusula formada con las primeras letras de tres palabras en inglés:
Que el precio convenido incluye todos los gastos necesarios hasta poner
las mercaderías sobre la cubierta del barco que las transportará desde
el puerto de origen hasta el de destino.
Gastos a cargo
Del exportador Gastos a cargo del importador
(Incluidos en el Prof. Néstor R. Elizeche V. - CONTABILIDAD - (no
3° incluidos
BTC - enAÑO 2019
el precio) 29
precio)
CONTABILIDAD - 3° B. T. C. 2019
Prof. Néstor R. Elizeche V.
Esta cláusula formada con las primeras letras de tres palabra en inglés:
Ejemplo:
C. I. F. Lisboa
Gastos a cargo
Del exportador Gastos a cargo del importador
(No incluidos en el precio) (incluidos en el
Tratándose de bienes importados, se sigue el mismo criterio general, aunque los elementos integrantes del costo son distintos:
1. El precio F. O. B.
2. El arancel consular
Toda importación de mercaderías destinada a nuestro país, debe pagar una tasa sobre el valor declarado en la factura comercial. Esta
tasa se debe pagar al Consulado Paraguayo existente en el país de exportación.
3. El flete internacional
Es el precio de transporte de las mercaderías desde el lugar de embarque hasta el puerto lugar de entrega en nuestro país. Se aplica
generalmente sobre la base de m3 o de tonelada, el que sea mayor. Si se hubiera contratado con la cláusula C.I.F. o C.&F., el flete
estaría incluido en el precio convenido.
4. El seguro
Tiene por objeto amparar las mercaderías por siniestros que puedan sufrir. Si se hubiera contratado con la cláusula C.I.F. o C.&I., el
seguro estaría incluido en el precio convenido.
5. Derechos de Importación
(aranceles)
GENERALES ESPECIALES
Son los que se pagan sobre los valores de los bienes que se importan Son establecidas especialmente entre el Paraguay y otros países
según listas confeccionadas por grupos de bienes establecidos para beneficiarse recíprocamente con aranceles menores.
por convención internacional. Ejemplos: Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI),
Mercado Común del Sur (MERCOSUR), etc.
Se debe abonar cualquiera que fuese la situación arancelaria de los productos importados.
8. Otros Gastos
Gastos del puerto: según el tipo, peso y volumen de la carga; se encarga de ellos el Despachante de Aduana.
Gastos de trámites ante la Administración Nacional de Navegación y Puertos; se encarga el Despachante de Aduana.
Honorarios del Despachante de Aduana: retribución a la persona que se encarga de los gastos y trámites para obtener el
despacho a plaza de las mercaderías que llegaron a la Aduana.
Acarreos y seguros: gastos de traslado desde el puerto o lugar de destino internacional, hasta los depósitos de la empresa
importadora.
e) Cuando se abonan los gastos de importación = comisiones, fletes, intereses, seguros, recargos o
diferencias de cambio de moneda, derechos aduaneros, aranceles, tasas, impuestos, honorarios del
despachante, etc. se practica el siguiente asiento
------------------------------ ------------------------------
+(AT) Gastos de Importación5 xxx
+(A) Impuesto al Valor Agregado xxx
-(A) o a Caja / Banco XX Cta. Cte. / Acreedores Varios xxx
+(P) ----------------------------- ------------------------------
f) Al retirar las mercaderías de la Aduana y trasladarlos a nuestros depósitos
------------------------------ ---------------------------
+(AT) Mercaderías en Depósitos xxx
-(AT) a Mercaderías en Aduanas xxx
------------------------------ ----------------------------
g) Al incorporar al inventario las mercaderías importadas
------------------------------ ------------------------------
+(A) Mercaderías xxx
-(AT) a Mercaderías en Depósitos xxx
-(AT) a Gastos de Importación xxx
------------------------------ -------------------------------
h) Al pagar la Letra, suponiendo que existe una diferencia de cambio desfavorable, el asiento será
---------------------------- ---------------------------
-(P) Letras Aceptadas sobre el Exterior xxx
+(R-) Diferencia de Cambios6 xxx
-(A) a Caja o Banco XX – Cta. Cte. xxx
---------------------------- --------------------------
7 Cuenta Patrimonial Personal de Doble Carácter, su saldo deudor representa las deudas que los corresponsales poseer con nosotros;
y su saldo acreedor representa la deuda o las obligaciones que tenemos con los corresponsales.
Prof. Néstor R. Elizeche V. - CONTABILIDAD - 3° BTC - AÑO 2019 34
CONTABILIDAD - 3° B. T. C. 2019
Prof. Néstor R. Elizeche V.
e)
Cuando las mercaderías son retiradas de la Aduana, y de depositan en los depósitos de la empresa
-------------------------------- ----------------------------
+(AT) Mercaderías en Depósitos xxx
-(AT) a Mercaderías en Aduanas xxx
------------------------------- -----------------------------
f)
Cuando se cargan al corresponsal la comisión que le corresponde
---------------------------------- ------------------------------
+(AT)
+(A) Importaciones en Curso xxx
-(A) o
+(P Impuesto al Valor Agregado xxx
) a Corresponsales en el Exterior xxx
NN
--------------------------------- -----------------------------
g)
Cuando se incorporan las mercaderías al inventario
-------------------------------- ----------------------------
+(A) Mercaderías xxx
-(AT) a Mercaderías en Depósito xxx
-(AT) a Importaciones xxx
-------------------------------- ------------------------------
EJERCICIOS DE REGISTRO
1. El 5 de marzo de 200x, concertamos una operación para importar diversos artículos de Alemania, de la firma Strugen
&Bajen, por valor FOB de U$S 23.500 al cambio libre, estando a esa fecha a Gs. 4.305.
La operación fue concretada con Letra de Cambio a la Vista 8
El 15 de marzo los vendedores del exterior nos comunican vía telefax el embarque de las mercaderías.
El 16 de mayo el Banco Guaratubano (banco operante) nos avisa que posee en su poder la documentación completa, la que pasamos
a retirar para gestionar el despacho correspondiente. En dicho acto, recibimos Nota de Débito en nuestra cta. cte.:
- Importe de la letra (Cambio Gs. 4.520)
- Comisión Bancaria 0,50 % s/ el valor en Gs. de la Letra (IVA Incluido 10 %)
El 20 de junio nuestro despachante presenta su liquidación :
- Gastos de despacho por Gs. 15.647.200
- IVA Gs. 7.850.420
- Honorarios del despachante Gs. 1.234.500 (IVA Incluido 10 %)
El 27 de junio las mercaderías importadas son transportadas a nuestros depósitos y abonamos en concepto de fletes Gs. 250.000
(IVA incluido 10%) en efectivo.
El 30 de junio incorporamos al inventario las mercaderías importadas.
2. El 1 de febrero, a través de un telefax, confirmamos a la firma San Blas de los EE UU una importación de útiles y
elementos de oficina para su posterior comercialización por valor FOB de U$S 53.000 al cambio libre. La operación la
concertamos con Letra a 90 días vista, estando en ése momento a Gs. 4.510 por cada Dólar.
El 14 de febrero, nuestro proveedor del exterior nos comunica el embarque de las mercaderías.
El 26 de febrero el banco operante, Banco Cascabel, nos comunica que tiene en su poder la documentación correspondiente a dicha
importación, por lo que nos presentamos y aceptamos la letra para luego gestionar los trámites de despacho. En el mismo acto
recibimos Nota de Débito en nuestra cta. cte. que mantenemos con dicho Banco, por los siguientes conceptos:
- Comisión bancaria = 0,75% s/ el valor en Gs. de la Letra (IVA Incluido 10%)
El 3 de marzo el despachante presenta su liquidación de gastos:
- Gastos de despacho Gs. 34.765.500
- IVA Gs. 17.560.000
- Honorarios del Despachante Gs. 2.456.600 (IVA Incluido 10%)
El 8 de marzo, las mercaderías son transportadas a los depósitos de la empresa y se incorpora al inventario.
El 23 de marzo recibimos Nota de Débito del Banco Cascabel, correspondiente a la Letra, al cambio del Día de Gs. 4320 por c/ Dólar.
UNIDAD V
ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Introducción
El presente estudio abarca cuatro cuestiones fundamentales vinculadas a la última sub etapa del proceso de post –
registración.
¿qué se analiza?
¿quiénes analizan?
¿cómo se analizan?
¿Qué se analiza?
Internos
directorio
grupo gerencial
Externos
accionistas (actuales y potenciales)
proveedores
Usuarios bancos y otras entidades financieras
organismos de control
- Ministerio de Hacienda
- Abogacía del Tesoro
- Sub Secretaría de Estado de Tributación
- Dirección General de Recaudación
- Municipalidades
- Otras Reparticiones del Estado
Los directores y gerentes necesitan información para hacer planes para futuras operaciones de negocios.
Los accionistas (presentes y futuros) necesitan información para determinar si han de comprar, conservar o vender
su inversión en la empresa.
Los proveedores, acreedores y entidades financieras (actuales y potenciales) necesitan información sobre la
empresa para decidir si han de hacerle préstamos y si estos préstamos que ya se han hecho pueden prorrogarse o
renovarse.
Los organismos de control necesitan información para determinar los impuestos y otras obligaciones de la empresa.
todos ellos
necesitan la información obtenida
del análisis e interpretación
de los estados contables
Los hechos aislados suelen ser de poca utilidad, pero cuando se consideran en relación con otros, resulta clara su
importancia y permiten obtener ciertas interpretaciones.
Ejemplo
El hecho de que una empresa haya ganado un millón de guaraníes en un determinado ejercicio es un dato que poco
dice por sí mismo.
Pero la situación cambia cuando es interpretado a la luz del hacho de que la inversión del accionista en la empresa es de
cien millones de guaraníes.
Inversión ganancia
100.000.000 1.000.000
representa el 1 % de la inversión
Tomado aisladamente, el importe de la ganancia puede parecer grande. En cambio, en relación con el otro
dato, se puede apreciar que la ganancia obtenida ha sido poco satisfactoria: 1% de la inversión en acciones de la
sociedad.
¿Cómo se analizan?
con método
METODOLOGÍA DE ANÁLISIS
La metodología del análisis varía según la forma en que se relacionan los datos contables, y según el tipo de análisis que
se desea efectuar.
proporciones o razones
(comúnmente
según la forma de denominados “índices” o
relacionar “coeficientes”
los datos contables
porcentajes
metodología
estático
según el tipo de
análisis de una
empres
dinámico a
de varias
empresa
s
Para facilitar el análisis de los datos contables, éstos se pueden relacionar de distintas formas:
Consiste en relacionar aritméticamente dos o más magnitudes, rubros o aspectos contables. Se obtiene dividiendo una
cantidad por otra.
Ejemplo:
Activo Corriente = 120 3 Razón o índice
Pasivo Corriente 40
Consiste en representar uno o varios rubros como un porcentaje sobre el total que se examina. Se obtiene a través de
la siguiente fórmula
Rubro x 100
Total
Ejemplo:
ACTIVO Gs. %
Disponibilidades 300.000 2.5
Créditos 2.400.000 20
Bienes de Cambio 3.300.000 27.5
Bienes de Uso 6.000.000 50
Total 12.000.000 100
El análisis dinámico se refiere a las variaciones ocurridas en los rubros o sus interrelaciones, durante
varios ejercicios.
Se denomina también análisis horizontal, pues la lectura de los datos analizados se efectúa en forma horizontal para
interpretar sus variaciones.
Se puede proceder a
Comparar
a lo largo
del tiempo
del mismo
en una en varias ramo, y
empresa empresas similar
estructura
Ejemplo 2:
Empresa SAUCE S. A.
EJERCICIO EJERCICIO
EJERCICIO AÑO 1998 AÑO 1999
AÑO 1997
Índice de
liquidez 1,5 2,3 2,0
Ejemplo 3:
Según Balances Año 1999
EMPRESA “B” EMPRESA “C”
EMPRESA “A”
Índice de
liquidez 2,5 3,0 1,8
Esta misma comparación se hace para años anteriores y posteriores.
Ejemplo 4:
INFORMACION QUE
PROPORCIONA
EL BALANCE GENERAL
¿Cuáles son las limitaciones que tiene la información dada por un balance
elaborado según las normas, criterios y principios contables, presentado según
fórmulas o métodos establecidos?
fecha
nombre de la empresa
separación de activos en corrientes y no corrientes
requisitos del separación de pasivos en corrientes y no corrientes
balance que se
requiere analizar aplicación de criterios, normas y principios en forma uniforme a través
del tiempo
firma de los responsables de la administración de la empresa
informe y firma de un profesional matriculado
Análisis de la solvencia
¿Qué es la solvencia?
Pasivo
100
Activo 80 80 1,25
100 Patrimonio
Neto
índice de
solvencia
20
Éste es uno de los índices que pueden ser útiles para opinar sobre la
Porque:
recursos recursos
ajenos propios
¿Qué es la liquidez?
El índice de liquidez corriente mide la capacidad de la empresa de hacer frente a su pasivo corriente con sólo su activo
corriente.
Se obtiene
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
¿Éste análisis representa también un análisis de la solvencia; vale decir, un análisis financiero?
Se entiende por activo corriente todo activo cuya realización se producirá dentro de los doce meses a partir de la fecha
del balance general.
Realización significa conversión del activo en dinero durante las operaciones de la empresa.
Así,
los créditos se cobrarán;
las existencias de mercaderías y productos terminados se venderán, y se convertirán en dinero;
las inversiones temporarias pueden realizarse o venderse con facilidad si es preciso.
ACTIVOS
realización dentro de los 12 realización posterior a los
CORRIENTES meses siguientes NO CORRIENTES 12 meses siguientes
Disponibilidades Créditos
Inversiones Bienes de Cambio
Créditos Inversiones
Bienes de Cambio Bienes de Uso
Bienes Inmateriales
Cargos Diferidos
Se entiende por pasivo corriente todo aquel cuyo vencimiento se operará dentro de los doce meses posteriores a la
fecha del balance general.
Vencimiento significa obligación de pago o cancelación de la deuda.
PASIVOS
vencimiento dentro de los vencimiento posterior a los
CORRIENTES 12 meses siguientes NO CORRIENTES 12 meses siguientes
Deudas Deudas
Provisiones Provisiones
Previsiones
Ganancias Diferidas
Dentro de los pasivos corrientes, las cuentas con los proveedores y con otros acreedores tienen que pagarse, por lo
general a corto plazo.
Lo mismo ocurre con los descubiertos bancarios, que son adelantos concedidos a corto plazo por los bancos.
Las deudas garantizadas con hipotecas y los debentures9 emitidos por la empresa generalmente constituyen pasivos a
largo plazo. Lo mismo puede decirse de los pasivos contingentes 10.
La garantía del pasivo a largo plazo suele ser, normalmente,
el activo no corriente.
9 Debentures: Voz inglesa sinónima de deuda u obligación. Es un tipo especial de crédito con o sin garantía real que realizan las Sociedad Anónimas
para la obtención de fondos en cantidades sustanciales para cualquiera de los planes de producción, venta o expansión a que pueda ser abocada.
10 Pasivo Contingente: Pasivo Eventual. Fondos Reservados para casos de urgencia.
Esto significa que, normalmente, la empresa debe tener suficiente activo corriente para poder cubrir (pagar) el pasivo
corriente.
De allí, la importancia que tiene la relación entre ambos, que se denomina también “relación de capital de trabajo”.
Ejemplo:
Activo Corriente
relación de capital de trabajo
Pasivo Corriente
Pasivo No
Corriente
Activo no
Corriente P. N.
En una primera interpretación, sí. Pero si se analiza mejor, puede resultar que:
En consecuencia, es preciso recurrir a elementos de análisis más finos, para evaluar críticamente la liquidez de la
empresa.
Uno de esos otros elementos, es el índice rápido o prueba ácida.
El activo bienes de cambio, constituye, presumiblemente, la parte menos líquida de los activos corrientes.
Sí. Se puede expresar sumando los rubros componentes del activo corriente exceptuando los bienes de cambio:
Ejemplo:
Se transcribe un balance en forma parcial:
900 600 300 por cada guaraní de deuda a corto plazo se tiene Gs. 1 de activo
1
300 300 líquido.
O bien,
120 100 80
1
300
En cambio, si se hubiese considerado el índice de liquidez corriente, la empresa hubiera demostrado tener Gs. 3 de
activo corriente para pagar Gs. 1 de pasivo corriente:
900
3
300
Esto significa que la prueba ácida brinda una medida más severa de la liquidez que el índice de liquidez corriente.
Ellos son:
1. ÍNDICE DE SOLVENCIA
Activo Total
Pasivo Corriente
4. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
Patrimonio Neto
(a)
Pasivo Total
Pasivo Total
(b)
Activo Total
mide el grado de uso del capital de terceros y del capital propio; esto es: la estructura financiera de la empresa.
Su variación a lo largo del tiempo hace variar los índices de solvencia y liquidez.
mide la incertidumbre de cobro por parte de los acreedores; éstos prefieren que sea lo más pequeño posible (en el
ejemplo de la página siguiente baja de 0,62 a 0,44), su variación a lo largo del tiempo hace variar los índices de
solvencia y liquidez al igual que el índice (a).
Ejemplo:
Variación de los índices de solvencia y liquidez
en función de la variación de la estructura financiera
PLANETA S. A.
Ejercicio Nº 7 Ejercicio Nº 8
(a) (b) (a) (b)
En el ejemplo se muestran las variaciones que sufren la solvencia y la liquidez, cuando varía la estructura financiera de
la empresa (vale decir, el grado de endeudamiento), suponiendo que el activo permanece estable.
En otras palabras: la empresa emitió más capital y con ese dinero canceló su descubierto bancario.
a. significa que la empresa dejó de pagar intereses por el descubierto bancario; en cambio, tuvo que pagar
dividendos a más accionistas.
b. significa también que los acreedores van a preferir la estructura financiera del ejercicio económico Nº 8 a la del
ejercicio económico Nº 7.
Este índice informa el numero de veces que la inversión promedio en mercaderías es vendida durante el año.
En una joyería, que vende artículos costosos, sería una buena rotación. En cambio, en la mayoría de las industrias, 1.8
sería una rotación lenta.
Por lo general, un índice alto indica eficiencia y actividad.
Cuando no se venden las mercaderías, se tiene un capital inmovilizado y hay gastos de almacenamiento.
Este índice informa si hubo acumulación excesiva o disminución excesiva en el monto de las cuentas a cobrar.
Ejemplo:
Datos de la Empresa Alfa S. A.
a) Ventas netas a crédito .................................. Gs. 150.000
b) Cuentas a cobrar (saldos según balances generales)
Año 1998 Gs. 28.000
Año 1999 Gs. 32.000
Promedio Gs. 30.000
Rotación de
150.000 5 veces
créditos
30.000
Significa el período de cobranza de los créditos. Se ve más claro si se traduce a días o meses.
dividiendo 365 días del año por ese índice:
365
73 días
5
73
2 meses y 1 aproximada mente
30 2
Para apreciar si es un período corto o largo de cobranza, se requiere contar con otros datos, tales como:
- número de ventas diarias,
- detalle de los créditos por antigüedad del saldo,
- condiciones de venta establecidas en las facturas y en la realidad.
Índice de Dupont
Este índice mide la rentabilidad desde el punto de vista de los propietarios.
Su objetivo es: guiar a los inversores, pues muestra lo lucrativo de la inversión de los accionistas.
Se obtiene:
Utilidad Neta
Patrimonio Neto
Informa si la rentabilidad (la obtención de ganancias) es suficiente o insuficiente en relación con la inversión en la
empresa.
Debe ser suficiente como para que el capital se mantenga en el
negocio. Si es bajo, a los propietarios les podrá convenir buscar otro
negocio donde invertir.
El significado de este término varía según el objetivo o propósito del análisis; principalmente el término de fondos puede
referirse:
a) al dinero
b) al capital de trabajo
El análisis de los fondos se hace por medio de un estado contable denominado: ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIÓN DE FONDOS que puede prepararse de una de las siguientes formas:
Estado de origen y aplicación de fondos, sobre la base de caja;
Estado de origen y aplicación del capital de trabajo.
Los aumentos del capital de trabajo provienen de cuatro fuentes básicas (orígenes):
1. Las utilidades del período (más las amortizaciones, ya que éstas no son fuentes de fondos).
2. Los préstamos a largo plazo obtenidos.
3. Los aportes de accionistas por emisión de acciones.
4. Las disminuciones de activo por ventas de activos no corrientes.
En general, la preparación del estado de origen y aplicación de fondos referidos al capital de trabajo se realiza de la
siguiente forma:
a)
Se detallan los rubros del balance inicial y final del periodo considerado, tal como lo veremos en el ejemplo
siguiente:
TIMBER S.A.
ACTIVO 31,12,98 31,12,99
ACTIVOS CORRIENTES
Disponibilidades
Caja 1.000 2.400
Créditos
Deudores por Ventas 12.000 14.500
Documentos a Cobrar 7.000 3.200
(Menos) Previsión para Incobrables -500 -800
Alquileres Pagados por Adelantado 1.500 1.900
Bienes de Cambio
Mercaderías 32.100 25.100
ACTIVOS NO CORRIENTES
Bienes de Uso
Terrenos 8.000 10.400
Edificios 40.000 52.000
(menos) Depreciaciones Acumuladas -9.600 -10.640
Total del Activo 91.500 98.060
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
Deudas
Proveedores 7.300 3.660
Sueldos a Pagar 3.800 2.900
Gastos a Pagar 900 600
PASIVOS NO CORRIENTES
Deudas
Hipotecas a Pagar 30.000 35.000
Total de Pasivo 42.000 42.160
PATRIMONIO NETO
Capital Social 45.000 50.000
Resultados Acumulados 4.500 5.900
Total del Patrimonio Neto 49.500 55.900
Total Pasivo y Patrimonio Neto 91.500 98.060
b)
Se toman del estado de resultados los datos que afectan al capital de trabajo. Ver ejemplo anterior.
c)
Se individualizan los acontecimientos que durante el período generaron aumentos del capital de trabajo
(orígenes) y aquellos que produjeron disminuciones del mismo (aplicaciones o usos). Ver ejemplo siguiente:
d)
En función de los datos de a), b) y c) se prepara el estado de origen y aplicación del capital
de trabajo. Ver el siguiente ejemplo:
Estado de origen y aplicación de fondos (capital de trabajo)
correspondiente al ejercicio cerrado el 31-12-99
TIMBRER S.A.
ORÍGENES APLICACIONES
Fondos provenientes de las Dividendos en efectivo 3.600
operaciones: Compra de bienes de uso
Ganancia neta 5.000 (Gs. 14.400 en edificio y terreno, menos Gs.
Depreciaciones (no tienen 10.000 del pagaré hipotecario que se
efecto financiero) 1.040 6.040 entregó) 4.400
Emisión de acciones 5.000 Pago de pasivo a largo plazo 5.000
Sub Total 11.040
Disminución del capital de trabajo 1.960 ______
13.000 13.000
===== =====
e)
Si resulta que las aplicaciones son mayores a los orígenes, se habrá producido una disminución del capital de trabajo en el período.
f)
Si en cambio, las aplicaciones son menores a los orígenes, se habrá producido un aumento del capital de trabajo en el período.
En el ejemplo del la empresa Timber S.A. se ha producido la alternativa e).
g)
También se puede determinar si hubo aumento o disminución en el capital de trabajo (o bien controlar su importe, mediante el
siguiente procedimiento:
se comparan los importes de cada uno de los rubros del activo corriente y del pasivo corriente, de los balances inicial y final del
periodo considerado;
las diferencias en más o en menos se indican en una tercera columna paralela;
de la suma algebraica de los importes consignados en la tercera columna, se obtiene el aumento o la disminución en el capital
de trabajo. Ver siguiente ejemplo:
EJERCITACIÓN
1. Llenar los espacios en blanco o tachar la alternativa que NO corresponde, según los casos:
a) Se dice que una empresa es solvente cuando puede hacer frente a sus................................... con
su....................................................................
b) El índice de solvencia indica el exceso del................................... sobre el...................................
c) Se dice que una empresa tiene liquidez corriente si la misma es capaz de hacer frente a
su................................................................................ únicamente con su...........................................
d) Cuando el índice de liquidez corriente vale 1 (uno) significa que la
empresa..............................................................................................................
e) El índice de liquidez corriente DEBERIA / NO DEBERÍA ser mayor que 1 (uno).
f) El índice de LIQUIDEZ CORRIENTE / PRUEBA ACIDA es el más apropiado para medir la capacidad de
hacer frente de inmediato al pasivo corriente.
g) Si una empresa sufre una pérdida como resultado de sus operaciones normales durante un ejercicio,
dicha pérdida reducirá en el balance EL PASIVO CORRIENTE / EL PASIVO NO CORRIENTE / EL
PATRIMONIO NETO.
h) Los activos..................................... los ha adquirido la empresa para ser utilizados durante un largo
plazo.
i) Los activos corrientes son los que se podrán convertir en.......................... con mayor.........................
que los activos....................................
j) La emisión de capital puede considerarse como un medio de financiación A CORTO PLAZO /
PERMAMENTE.
k) El elemento más líquido del activo es.........................................
l) La garantía del pasivo no corriente suele ser, normalmente, el activo............................................
m) Como norma general, una empresa ha de estar en condiciones de poder pagar su pasivo corriente
con los recursos de su...................................................
n) 1. La financiación permanente está formada por el..................................
2. La financiación a corto plazo está formada por el...................................
3. La financiación a largo plazo está formada por el..................................
2. En base a la información suministrada por los estados contables de la empresa EL GUACHIN S.A.,
La Empresa El Guachín S.A. dio inicio a sus operaciones comerciales el 2 de enero de 1998. A continuación se
presenta el Balance General y el Estado de Resultados de la empresa al 31 de diciembre de 1998 y al 31 de
diciembre de 1999, elaborada de acuerdo a los Pronunciamientos sobre Normas de Contabilidad emitidos
por el Colegio de Contadores del Paraguay.
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS 132.000.000 112.500.000
(menos) COSTO DE VENTAS ( 90.816.000) ( 67.500.000)
(más) OTROS INGRESOS OPERATIVOS 0 450.000
(menos) GASTOS OPERATIVOS
Gastos de Ventas ( 17.871.000) ( 17.250.000)
Gastos de Administración ( 12.120.000) ( 10.950.000)
Gastos Financieros ( 5.4240.000) ( 5.100.000)
(más) INGRESOS NO OPERATIVOS 375.000 1.680.000
(menos) GASTOS NO OPERATIVOS ( 180.000) ( 974.000)
(menos) IMPUESTO A LA RENTA ( 1.789.000) ( 3.856.000)
RESULTADO DEL EJERCICIO 4.175.000 9.000.000